Les actions de Direct Line grimpent alors que le conseil d'administration accepte une offre plus élevée pour Aviva

Direct Line a rejeté la semaine dernière une offre de 250 pence en espèces et en actions. Les actions de la société étaient en hausse de 8 % dans les premiers échanges à Londres.

La société a réitéré qu'elle était confiante quant à ses perspectives en tant qu'opération autonome, mais après avoir examiné la nouvelle offre avec des conseillers et consulté les actionnaires, elle a décidé que la dernière offre était d'une valeur qu'elle pouvait recommander d'accepter.

Les actionnaires de Direct Line détiendraient environ 12.5 % du capital social émis et à émettre d'Aviva. Le conseil d'administration de Direct Line estime qu'en plus de la valeur nominale attractive par action, le rapprochement offrirait la possibilité de réaliser des synergies importantes, créant ainsi une valeur supplémentaire substantielle pour les deux groupes d'actionnaires", a déclaré la société dans un communiqué.

Aviva a jusqu'à 1700hXNUMX GMT le jour de Noël pour faire une offre ferme conformément aux règles britanniques en matière d'OPA.

« Aviva n'avait pas d'autre choix que de chercher plus loin pour sécuriser Direct Line. Et voilà, l'offre a été revue à la hausse pour atteindre un niveau beaucoup plus réaliste afin de conclure l'affaire », a déclaré Dan Coatsworth, analyste chez AJ Bell.

« Offrir 275 pence par action équivaut à une prime d'offre généreuse de 73.3 %, ce qui implique que l'entreprise paie un prix équitable en fonction des perspectives actuelles et futures. Une offre en espèces à ce prix aurait été la plus intéressante des offres, mais dans l'état actuel des choses, une offre en actions est la meilleure solution. »

« Le prochain test consiste à voir si les actionnaires veulent plus. À en juger par les récentes rumeurs de la City, 275 pence devraient suffire à satisfaire tout le monde et Aviva pourrait être en mesure de conclure cette opération assez rapidement. »

« Aviva a parfaitement exécuté toutes les étapes de la danse du rachat. Elle a repéré un concurrent qui traversait une phase de faiblesse et s'est lancée dans l'aventure en proposant un prix bas pour tester la situation. Elle savait presque certainement que la première offre aurait été rejetée et elle est maintenant revenue avec une offre plus élevée et plus équitable, et le conseil d'administration de Direct Line a indiqué qu'elle était suffisamment bonne. »

Reportage de Frank Prenesti pour Sharecast.com