HICL Infrastructure maintient son dividende dans un marché difficile

La société FTSE 250 a déclaré que son bénéfice avant était tombé à 30.6 millions de livres sterling pour les 12 mois clos le 31 mars, contre 198.5 millions de livres sterling pour l'exercice 2023.

Le bénéfice par action est tombé à 1.5p contre 9.9p l'année dernière.

Malgré les réductions, HICL a maintenu son dividende par action à 8.25 pence, conformément à l'année précédente.

La valeur liquidative (VNI) par action a diminué de 6.7p, terminant l'année à 158.2p, contre 164.9p.

Après déduction du dividende du quatrième trimestre, la valeur liquidative par action s'élève à 156.1p, la baisse étant principalement due à une augmentation du taux d'actualisation moyen pondéré du portefeuille à 8.0%.

Pour l’avenir, HICL a introduit une nouvelle prévision de dividende de 8.35 pence par action pour l’exercice 2026 et a réaffirmé sa prévision de 8.25 pence par action pour l’exercice se terminant le 31 mars 2025.

Le retour à la croissance des dividendes reflète la confiance du conseil d'administration dans les futurs flux de trésorerie distribuables et le potentiel de bénéfices à long terme de HICL.

"Je suis heureux de présenter une nouvelle série de résultats résilients pour HICL", a déclaré le président Mike Bane.

"Le niveau important de transactions réalisées au cours de l'année a considérablement réduit le ratio d'endettement et a permis un programme de rachat d'actions, tandis qu'une meilleure génération de flux de trésorerie et de meilleures perspectives de bénéfices à long terme soutiennent un retour à une croissance durable des dividendes."

Sur le plan opérationnel, la société a réalisé des progrès stratégiques au cours de l'année avec 736 millions de livres sterling de transactions relutives.

Cela comprenait 509 millions de livres sterling de cessions d'actifs avec une prime moyenne de 11 % par rapport à la valeur comptable, contribuant ainsi à environ 2.5 pence à la valeur liquidative par action de HICL.

De plus, 227 millions de livres sterling ont été investis dans trois actifs ciblés, ajoutant environ 0.7 pence à la valeur liquidative par action.

HICL a souligné la robustesse de sa valeur liquidative en vendant 13.5 % de son portefeuille à la valeur comptable ou au-dessus dans divers secteurs et zones géographiques.

Le produit des cessions a permis le remboursement de sa facilité de crédit renouvelable (RCF) en mai 2024, qui avait culminé à 494 M£ en avril 2023.

La société a également lancé un programme de rachat d'actions de 50 millions de livres sterling.

Malgré des conditions macroéconomiques difficiles, HICL a déclaré que sa gestion active lui avait apporté la solidité financière et la flexibilité nécessaires à l'exécution de sa stratégie.

Ses perspectives sont restées positives, le portefeuille continuant de bien performer.

"La performance sous-jacente du portefeuille a été résiliente, contribuant à compenser l'impact d'une augmentation des taux d'actualisation du portefeuille qui a réduit la valeur liquidative globale", a déclaré Edward Hunt, responsable des fonds d'infrastructure de base chez le gestionnaire d'investissement de HICL, InfraRed Capital Partners.

« Délivrer un rendement du portefeuille de 9.0 % dans un environnement difficile démontre la nature robuste des investissements de la société et l'approche de gestion active d'InfraRed. »

Hunt a déclaré que cela était soutenu par 736 millions de livres sterling de rotation d'actifs relutifs au cours de l'année, avec plus de 500 millions de livres sterling de cessions atteignant une prime moyenne de 11 % par rapport à la valeur comptable.

« Cette activité a amélioré les paramètres clés du portefeuille, a capturé la valeur de la dislocation du marché et soutient la capacité de l'entreprise à générer des revenus et une croissance du capital à long terme pour les actionnaires. »

À 0830h0.46 BST, les actions de HICL Infrastructure ont augmenté de 123.96% à XNUMXp.

Reportage de Josh White pour Sharecast.com.