Broker conseils : Crest Nicholson, Asos
RBC Marchés des Capitaux mis à jour Crête Nicholson vendredi, pour « surperformer » par rapport à « performance sectorielle » et a relevé l'objectif de prix de 230p à 180p après la journée des marchés financiers du constructeur immobilier jeudi.
« Le nouveau directeur général de Crest Nicholson a un plan », a déclaré la banque.
« Il a jeté un œil sur le groupe et, peut-être en hommage au regretté Eric Morecambe, a conclu que Crest avait toutes les pièces nécessaires au succès, mais qu'il les jouait dans le mauvais ordre.
Le groupe a désormais l'opportunité de renouer avec la croissance en termes de volumes, de marges et de rentabilité. Ses difficultés opérationnelles étant désormais largement surmontées, l'avenir s'annonce plus prometteur.
RBC a déclaré que d'ici l'exercice 2029, elle estime que Crest pourrait ressembler à « la Redrow du Sud ».
Capitale côtière vous avez amélioré ASOS de « conserver » à « acheter » après que les bénéfices du premier semestre ont dépassé les prévisions vendredi.
La série broker a déclaré qu'il voyait un « meilleur point d'entrée » pour les investisseurs, l'action étant tombée à ses plus bas niveaux de 2008, se négociant à un ratio valeur d'entreprise/EBITDA de seulement 4x, contre un multiple moyen de 12x pour ses pairs.
ASOS a déclaré que l'EBITDA pour les six mois jusqu'au 3 mars serait supérieur à l'estimation consensuelle de 34 millions de livres sterling en raison d'une forte évolution de la marge brute, tirée par une activité de démarque plus faible et une augmentation du mix de prix plein, ainsi que par une discipline continue en matière de coûts.
« L'amélioration de la rentabilité a été une priorité pour le groupe, avec des efforts fructueux pour réduire les niveaux de stocks et permettre à ASOS d'opérer à partir d'un modèle économique plus agile. Note : Test & React représente désormais plus de 15 % des ventes de sa marque propre et est en pleine croissance », a déclaré Shore Capital dans une note de recherche.
Néanmoins, la broker a déclaré qu'elle continuait d'être « préoccupée » par les vents contraires en matière de chiffre d'affaires et qu'elle surveillerait donc de près les indicateurs clés de la clientèle lorsque les résultats intermédiaires seront annoncés le 24 avril.
« Bien que nous continuions à faire preuve de prudence face aux pressions du marché et aux tendances des clients, les récentes actions en matière de bilan et les progrès réalisés par le groupe pour soutenir les bénéfices sont encourageants », a déclaré Shore Capital.