Broker conseils : Bunzl, Barclays, Science Group

Bunzl
3,440.00p
17:15 17/02/25
Citi mis à jour Bunzl lundi, il est passé de « neutre » à « acheter » car il a déclaré qu'il s'agissait d'un investissement dans un secteur couvert.
Banks
5,548.91
16:59 17/02/25
Barclays
304.40p
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FTSE 100
8,768.01
16:49 17/02/25
FTSE 350
4,805.19
16:59 17/02/25
Partage FTSE AIM
725.22
17:14 17/02/25
FTSE All-Share
4,753.94
17:14 17/02/25
Industrie générale
8,176.05
17:04 17/02/25
Groupe scientifique
447.00p
16:55 17/02/25
Services de soutien
11,550.57
17:04 17/02/25
La banque avait abaissé la note de l'action à « neutre » en décembre dernier pour des raisons de valorisation, mettant en garde contre des vents contraires déflationnistes pesant sur la croissance organique et les marges.
« Depuis lors, l'action a sous-performé le marché de 8% », a-t-il noté lundi.
« Compte tenu de l'incertitude accrue du marché en raison de la hausse des rendements obligataires, nous relevons notre notation à acheter, tout en maintenant notre objectif de cours, avec un ETR d'environ 15 %. »
La banque a un objectif de cours de 3,700p sur l'action.
Capitale côtière a réévalué sa couverture du secteur bancaire britannique à la lumière des récents développements sur les marchés obligataires et des devises, soulignant sa préférence pour les prêteurs à vocation internationale.
Le broker réitéré les notes « acheter » pour Barclays, HSBC et Standard Chartered, mais a maintenu les recommandations de « maintien » sur ses pairs nationaux Lloyds et NatWest.
La récente hausse des rendements obligataires et la réduction des attentes de baisse des taux d'intérêt au Royaume-Uni se traduiront par une hausse des coûts d'emprunt de détail et de gros, ce qui pourrait nuire à la demande de crédit et à la qualité du crédit, selon le rapport. broker Elle a toutefois déclaré que l'approche historiquement prudente des banques britanniques en matière de souscription et leur concentration sur les prêts de premier ordre devraient signifier que les bilans sont « bien protégés ».
« Le marché se concentre actuellement sur la forte hausse des rendements obligataires (qui n'est pas seulement un phénomène britannique) ainsi que sur le renforcement du dollar américain par rapport à la plupart des autres devises (y compris la livre sterling) », a déclaré Shore Capital dans une note de recherche.
« Dans l’ensemble, nous pensons que l’environnement actuel favorise les banques ayant une exposition internationale par rapport aux banques axées sur le marché national. »
Pour les banques notées « acheter », les estimations de juste valeur de Shore Capital indiquent un potentiel de hausse de 34 % chez Barclays (345 p), de 24 % chez HSBC (990 p) et de 21 % chez Standard Chartered (1,245 XNUMX p).
Dans le même temps, Lloyds (15p) n'affiche qu'un potentiel de hausse de 61 % et NatWest (6p), moins important, de 395 %.
Canaccord Genuity commencé la couverture de Groupe scientifique avec une note « acheter » et un objectif de cours de 758 p, ce qui indique 14 années de rendements solides pour les actionnaires.
Canaccord a déclaré que Science Group possède un historique impressionnant et constant de croissance organique et inorganique disciplinée avec une dilution minimale des actionnaires.
« Ce bilan, associé à la fixation de la direction sur la génération de trésorerie provenant des opérations, a généré un TCAC de 12 % du BPA depuis l'exercice 10 et des rendements attrayants pour les actionnaires, le cours de l'action ayant augmenté de plus de 10 fois depuis un placement à 40 pence en 2010 et le bénéfice d'exploitation ajusté se convertissant en flux de trésorerie réel », a-t-il déclaré.
« Nous considérons que les nouvelles facilités de crédit offrent aux investisseurs existants une nouvelle opportunité de hausse et une opportunité pour les nouveaux investisseurs de surfer sur la prochaine vague.
« Notre évaluation de la somme des parties des activités opérationnelles de Science Group implique une hausse importante de la capitalisation boursière actuelle.
« Nous comparons le multiple EV/EBIT (CGe) de 8.3x pour l'exercice 24 de Science Group avec les récentes acquisitions soutenues par PE d'Alpha Financial (14.5x) et de RPS Group (26.7x) dans le conseil. »