Broker conseils : ITM Power, Coats Group, Ryanair
RBC Marchés des Capitaux a réitéré sa note de « surperformance » sur Puissance ITM vendredi car il a souligné un profil risque/rendement "relativement attractif".
"Alors que nous réduisons notre trajectoire de livraison pour le reste de la décennie sur la base d'hypothèses de livraison plus prudentes, la dynamique commerciale continue offre des preuves solides de la validation de la technologie et de la capacité de fabrication de l'entreprise, tandis qu'un projet majeur atteignant désormais le FID suggère également moins de risque en termes de chiffre d'affaires par rapport à ses pairs à court terme", a indiqué la banque.
Il a abaissé son objectif de cours sur les actions de 100 pence à 150 pence, mais a déclaré "qu'il nous reste encore un potentiel de hausse implicite de près de 100 % par rapport au cours actuel de l'action".
RBC a déclaré qu'ITM Power est sur le point de devenir un acteur clé dans le secteur de l'hydrogène vert compte tenu de sa position croissante dans le secteur européen des électrolyseurs.
"Nous espérons que les partenariats stratégiques avec Snam et Linde entraîneront une augmentation substantielle des revenus au cours des trois à cinq prochaines années", ajoute le communiqué.
Analystes à Berenberg a augmenté son objectif de prix sur le fabricant de filetages et de composants structurels Groupe de manteaux de 100.0p à 120.0p vendredi car il a déclaré que le groupe « tricotait tout ensemble » au cours du premier semestre.
Berenberg a déclaré que les résultats intermédiaires de Coats pour le semestre clos le 30 juin montraient « une performance de croissance organique hautement crédible » et a noté qu'une légère amélioration des prévisions pour l'exercice 24, une performance de marge plus forte que prévu et des commentaires de plus en plus positifs sur la reprise du marché ont permis au les actions réagissent fortement ce jour-là après avoir été dans une fourchette au cours des dernières années.
"Avec une valorisation actuelle de 12.5x P/E FY25, nous voyons encore beaucoup de choses à apprécier dans les actions. Nous déplaçons notre objectif de cours à 120p (au lieu de 100p) alors que le groupe entre dans ce qui, selon nous, pourrait être le début d'une période soutenue. reprise du marché et cycle de mise à niveau", a déclaré Berenberg, qui a maintenu sa recommandation "d'achat" sur le titre.
« Nous transposons notre précédente méthodologie de valorisation de 15x P/E FY1 de nos prévisions FY24 à nos prévisions FY25. Au-delà de la mécanique, nous pensons également qu'il est logique d'attribuer plus de valeur à Coats sur la base de ses résultats du premier semestre : la croissance organique s'est poursuivie. à construire, avec les trois divisions en croissance au deuxième trimestre, et cela devrait se poursuivre ; les marges de 1 % étaient manifestement supérieures à l'objectif de la direction pour l'exercice 2 ; et les volumes et les tendances de déstockage ont continué à se normaliser dans ce qui ressemble désormais à une reprise durable du marché. "
Citi ajoutée Ryanair à sa « Europe Focus List » vendredi et a ouvert une « vision positive à court terme » de 90 jours car il a constaté une augmentation des interactions avec les clients après les résultats du premier trimestre.
"Les débats clés ont été 1. Faiblesse des prix : est-ce spécifique à l'entreprise ou à l'ensemble du secteur ? Pourquoi les prix de Ryanair sont-ils sous-performants par rapport aux autres compagnies à bas prix (LCC) ? 2. Retour en espèces : l'entreprise peut-elle annoncer des rendements en espèces supplémentaires (c'est-à-dire les meilleurs -up le rachat d'actions en cours) lors de l'AGA de septembre ? 3. Valorisation : quelle a été la valeur de la flotte et quelle a été la tendance historique autour des EV/IC ? »
Citi a déclaré qu'il était intéressant de constater qu'il n'y avait pas beaucoup de débats autour de la performance des coûts unitaires.
"Dans l'ensemble, nous pensons que la récente évolution du cours de l'action est probablement exagérée étant donné la valorisation attrayante et la solidité de la part de marché", a-t-il déclaré.
Plus tôt vendredi, Ryanair a annoncé une augmentation de 8 % du nombre de passagers en juillet. Le trafic a augmenté à 20.2 millions contre 18.7 le même mois un an plus tôt, tandis que le coefficient de remplissage – qui mesure le niveau de remplissage des avions – est resté stable à 96 %. Sur une base glissante de 12 mois, le nombre de passagers a augmenté de 9 % pour atteindre 190.4 millions et le coefficient de remplissage s'est stable à 94 %.