Broker conseils : Melrose, Juridique et Général, Energean

La banque a également qualifié l'action de premier choix pour 2024, car elle l'a émise avec un prix cible de 620.0p.

"Compte tenu de la dynamique de l'activité observée jusqu'en 2023, nous nous attendons à ce que Melrose atteigne (au moins) le haut de gamme des prévisions pour 2023 et relève les prévisions pour 2024 au-delà des attentes du consensus lors des préliminaires", a déclaré JP Morgan avant la publication des résultats. dû le 7 mars.

En novembre, la société a augmenté ses estimations de bénéfice d'exploitation ajusté de 7 %, à 400-410 millions de livres sterling, en raison d'une plus forte amélioration des marges sous-jacentes.

"Melrose reste un choix clé pour nous en 2024 : une entreprise purement aérospatiale avec une marge crédible, des prévisions à la hausse et un rachat important soutenant les actions", a déclaré JP Morgan.

Berenberg a amélioré sa notation pour les groupes d'assurance et d'investissement Juridique & Général de « conserver » à « acheter » lundi, affirmant que l'environnement macroéconomique devrait soutenir les actions d'ici 2024.

"Au début de 2023, l'environnement macroéconomique n'était pas favorable aux actions Legal & General", a déclaré l'analyste Thomas Bateman, qui a également relevé son objectif de cours sur le titre de 258.0p à 289.0p.

Les inquiétudes des investisseurs concernant le risque de crédit et les valorisations immobilières ont entravé le titre depuis janvier 2022, a déclaré Berenberg, mais il pense que la tendance est sur le point de s'inverser d'ici 2024, porté par une plus grande certitude quant aux perspectives en matière de taux d'intérêt.

Pour l'avenir, Bateman a déclaré : « Les craintes liées au risque de crédit et aux valorisations immobilières s'atténuent, mais les avantages de la hausse des taux d'intérêt pour L&G, tels que de forts volumes de rentes, sont là pour rester, et nous nous attendons à ce que de forts volumes de rentes entraînent une avancée. en hausse dans la génération de capital.

Dans le même temps, il a déclaré que L&G offre l'une des meilleures perspectives de dividendes pour les investisseurs à revenu, étant la septième action au rendement le plus élevé du FTSE 100, se négociant à un rendement de dividende à terme de 8.5 % sur 12 mois. Une « accélération » prévue de la croissance de la génération de capital pourrait également entraîner une hausse des dividendes, a déclaré Bateman.

Analystes à Berenberg a également abaissé son objectif de cours sur la société d'exploration et de production d'hydrocarbures Énergique de 1,520.0 1,430.0p à XNUMX XNUMXp lundi après avoir révisé son modèle sur les opérations israéliennes du groupe et intégré sa récente acquisition marocaine.

Berenberg a déclaré que dans l'ensemble, les flux de trésorerie et les dividendes à long terme d'Energean sont restés intacts et qu'il estime que la valorisation actuelle du titre est « attrayante ». Cependant, Berenberg a noté que cela dépendait du « niveau de confort » de chacun face à la situation actuelle en Israël.

"Jusqu'à présent, il n'y a eu aucun problème opérationnel ou sujet d'inquiétude en ce qui concerne l'infrastructure d'Energean, même si toute escalade est susceptible de faire augmenter à nouveau la prime de risque", a déclaré Berenberg, qui a réitéré sa note "achat" sur le titre.

« En supposant que cela reste le cas, notre thèse d'investissement sur la visibilité des flux de trésorerie à long terme de la société, soutenue par les prix contractés en Israël, reste inchangée. Selon nos estimations mises à jour, la société générera un rendement FCF moyen en 2024-2030 de 42. ", ce qui soutiendra largement un rendement du dividende de 17% en supposant que le versement atteigne 100.0 millions de dollars par trimestre à court terme. Les flux de trésorerie permettront également un désendettement rapide avec une dette nette/EBITDA inférieure à 1.5x d'ici fin 2025. "

La banque allemande a déclaré que son objectif de prix devait générer une hausse d'environ 40 % par rapport au prix actuel.