Broker conseils : Oxford Instruments, Serco
Analystes à Berenberg ont abaissé leur objectif de cours sur la société de fabrication et de recherche Oxford Instruments de 2,925.0 2,830.0p à XNUMX XNUMXp mercredi, citant une « solide performance sous-jacente ».
Berenberg, qui a réitéré sa note « acheter » sur l'action, a déclaré que dans le contexte d'une « faiblesse bien signalée » sur les marchés finaux des semi-conducteurs, des sciences des matériaux et des sciences de la vie, Oxford Instruments avait réalisé « une très forte performance sous-jacente » au 25e semestre.
Avec une « dynamique sous-jacente positive » et quelques signes de reprise du marché final à l'horizon, la banque allemande a déclaré qu'elle voyait toujours de nombreuses raisons de conserver sa vision positive à moyen terme sur les actions d'Oxford Instruments.
« Nous maintenons nos estimations de ventes globalement stables pour OI ; cependant, nous réduisons nos estimations d'EBIT d'environ 2.5 % pour les exercices 26 et 27, en raison d'une vision actualisée du taux de change et d'une plus grande contribution à la croissance de sa division Advanced Technologies, actuellement à faible marge. Actuellement, notre groupe de référence pour OI se négocie à 17.3x EV/EBIT pour l'exercice 26 », a déclaré Berenberg. « Cela génère toujours une hausse d'environ 35 % par rapport au cours actuel de son action. »
Capitale côtière Déclassé Serco mercredi, après que le sous-traitant a déclaré la semaine dernière qu'il avait perdu son contrat de longue date avec les centres de détention d'immigrants australiens et a estimé que les modifications des cotisations d'assurance nationale des employeurs augmenteraient les coûts de main-d'œuvre de 20.0 millions de livres sterling par an.
La broker, qui a abaissé sa note sur les actions de « conserver » à « acheter », a déclaré que même s'il était décevant que Serco ait perdu le contrat, il attendait « de comprendre les raisons de la perte » et a noté que l'Asie-Pacifique restait un marché stratégique pour l'entreprise.
Les prévisions de Shore pour l'exercice 24 restent inchangées. Cependant, en prenant en compte l'Australie et les NIC ensemble, elle a réduit ses prévisions de revenus pour les exercices 25 et 26 de 3 % et 4 %, respectivement. Elle a également réduit ses estimations d'EBIT de 11 % et 13 %, respectivement. Shore a déclaré que ses prévisions de bénéfice par action ajusté pour l'exercice 25 diminuent de 14 % à 15.1 pence et de 16 % à 16.2 pence pour l'exercice 26.
« Bien que nous voyions toujours des opportunités à long terme pour les services externalisés au gouvernement, les perspectives à moyen terme semblent s'être quelque peu resserrées, compte tenu des rendements du capital plus faibles et des risques potentiellement plus élevés. Nous attendons de voir comment les opportunités se développeront », a-t-il déclaré. « Nous pensons également qu'une forte exposition au gouvernement britannique est susceptible d'être considérée comme un problème négatif pendant un certain temps. »