Broker conseils : FeverTree, Future, Spirax Group

"Les mauvaises conditions météorologiques dans une grande partie de l'Europe, en particulier en juin, ont probablement tempéré la dynamique de Fever-Tree au premier semestre", a-t-il déclaré. "Alors que le commerce aux États-Unis devrait avoir été résilient et que le reste du monde devrait connaître un fort rebond suite aux légers déstockages en Australie, le contexte plus difficile en Europe laisse notre estimation OSG du premier semestre à +1 %."

Pour l’avenir, Citi a déclaré qu’elle voyait de meilleures conditions météorologiques en Europe en juillet comme favorables aux échanges actuels, tandis que les vents favorables liés aux prix de 2024 et à la baisse des coûts de transport devraient chuter plus fortement au second semestre.

Citi a également réitéré sa note « neutre » sur le titre.

Canaccord Genuity Déclassé A venir vendredi pour « vendre » après avoir « conservé » suite à une forte hausse du cours de l'action d'environ 100 % par rapport aux plus bas.

Canaccord, qui a relevé son objectif de cours sur le titre de 660.0p à 733.0p, a déclaré que la valorisation et les perspectives risque/récompense étaient "inadaptées".

"Avec un environnement macro de plus en plus incertain, GoCompare atteint un pic de croissance/marges, les mises à jour des pairs publicitaires américains montrant une certaine faiblesse et notre analyse des données de trafic suggèrent qu'elles restent négatives d'une année sur l'autre", a-t-il déclaré. "Les estimations consensuelles prévoient actuellement un retour à la croissance au cours du deuxième semestre de l'exercice 2 et au-delà, mais nous pensons que c'est trop optimiste."

Il a noté que les attentes consensuelles prévoient une croissance des revenus du groupe Future de 3.5% au deuxième semestre, suivie de 2% au cours de l'exercice 2.5. Cependant, avec un environnement macroéconomique de plus en plus incertain, des mises à jour faibles par les pairs, des données de trafic négatives et GoCompare au plus haut de sa croissance, la banque canadienne estime que cela pourrait être « une question difficile » et a déclaré que le risque de futures dégradations augmentait.

Analystes à Berenberg ont réduit leur prix cible sur une société d'ingénierie Groupe Spirax de 9,800.0 8,150.0p à XNUMX XNUMXp vendredi suite à l'ensemble de résultats intermédiaires "légèrement décevants" du groupe.

Berenberg a déclaré que la révision à la baisse des prévisions du groupe pour 2024 et ses implications pour 2025 étaient d'une grande importance. En outre, le rapport intermédiaire de Spirax comprenait des mises à jour et des améliorations stratégiques qui, à son avis, bien que pour la plupart déjà connues, incluaient certains domaines d'intérêt supplémentaires, ce qui suggérait aux analystes que l'efficacité opérationnelle interne, les tendances de l'exposition géographique de l'entreprise et l'exécution stratégique étaient pires qu'elles ne l'étaient. avait envisagé dans sa "note d'ouverture prudente" plus tôt dans l'année.

Berenbeg, qui a réitéré sa note « conserver » sur le titre, a déclaré que les défis auxquels l'entreprise est confrontée ne semblent pas être beaucoup plus proches d'une résolution, ce qui l'oblige à rester prudent sur le titre à l'avenir.

"Bien que nous reconnaissions que nos révisions du bénéfice par action nous rapprochent probablement du plus bas de ce creux cyclique, avec des améliorations dans les secteurs des semi-conducteurs et de la biopharmaceutique qui se joueront sur 12 mois, notre préoccupation depuis notre lancement demeure : que l'entreprise soit confrontée à des défis stratégiques. et des défis opérationnels qui n'ont pas été pleinement appréciés par le consensus, ou du moins ont été confirmés dans les résultats par la direction comme étant d'une ampleur que nous n'avions pas envisagée, peut-être exacerbés par le ralentissement cyclique progressif en Chine et aux États-Unis", a déclaré Berenberg.

"Avec beaucoup de travail à faire pour la direction, une valorisation à 27.1x P/E 2024E et 19.9x EV/EBIT reste un obstacle à notre développement plus positif compte tenu du profil de rendement actuel et du délai prolongé de reprise."