Broker conseils : DCC, Unite, Montres Suisses
RBC Marchés des Capitaux groupe de services de vente, de marketing et de soutien amélioré DCC mercredi, il a qualifié la performance sectorielle de « surperformante » et a relevé l'objectif de prix de 6,000 5,800 p à XNUMX XNUMX p après une récente faiblesse.
RBC a abaissé la note de l'action début décembre après qu'elle ait atteint 5,800 XNUMX pence à la suite de l'annonce de la société selon laquelle elle se concentrerait sur l'énergie, mais a déclaré qu'après la récente faiblesse, elle voit suffisamment de hausse pour revenir à une surperformance.
La banque a déclaré qu'avec de nombreuses interrogations macroéconomiques et géopolitiques sur le marché, elle considère désormais DCC comme « un endroit attrayant », avec des catalyseurs à venir.
« Dans un monde incertain, DCC remplit plusieurs critères. Nous pensons que les transactions à court terme devraient être saines, nous prévoyons une cession de la division Healthcare dans les six prochains mois et nous attendons de nouvelles mises en œuvre de sa stratégie énergétique, y compris des fusions et acquisitions », a-t-il déclaré. « Bien que la division Energy soit difficile à valoriser à elle seule, elle est plus propre, dispose de moteurs de mix positifs, offre un rendement plus élevé et présente une dynamique de fonds de roulement plus favorable. »
Goldman Sachs a lancé une couverture médiatique sur les propriétaires de logements étudiants Unir le groupe mercredi avec une note « acheter », citant des fondamentaux solides et un point d'entrée de valorisation attrayant.
« Les points clés de notre thèse comprennent : 1) un portefeuille bien positionné et de haute qualité ; 2) une dynamique offre/demande favorable sur le marché du logement étudiant ; et 3) des opportunités d'investissement créatrices de valeur et un bilan favorable », a déclaré la banque.
« Après une sous-performance significative sur 12 mois due aux taux et au positionnement, les actions se négocient désormais, selon nous, avec une décote intéressante de 26 % par rapport au NTA/action FY25E. »
Deutsche Bank a revu à la baisse sa position sur Montres de Suisse de « acheter » à « conserver » mercredi, car il a déclaré qu'il était « temps de faire une pause ».
La banque allemande, qui a relevé son objectif de cours sur l'action de 510p à 490p, a déclaré qu'à moyen terme, WOSG reste l'une de ses histoires de croissance préférées.
« Bien que nous ne soyons pas favorables à un retour aux multiples élevés de la Covid qui ont vu WOSG se négocier au-dessus des marques de luxe elles-mêmes, nous pensons qu'il s'agit du meilleur détaillant de sa catégorie, agissant comme un partenaire stratégique dans une catégorie de luxe résiliente », a-t-il déclaré. « Nous voyons des opportunités de croissance intéressantes à moyen terme, notamment aux États-Unis, et nous ne pensons pas que l'acquisition de Bucherer par Rolex présente un risque significatif pour le modèle de WOSG. »
DB a noté que l'action est en hausse de 15 % depuis sa mise à niveau à « acheter » en septembre, en grande partie grâce à l'expansion du multiple PE, se négociant désormais largement en ligne avec son objectif PE de 12x Cal-25.
« Cependant, les résultats du premier semestre ont soulevé pour nous quelques questions sur la rentabilité sous-jacente et la forme de la croissance, ce qui, avec nos estimations de BPA pour l'exercice 26e situées environ 5 % en dessous du consensus, signifie que nous nous abstenons de plaider en faveur d'une nouvelle réévaluation jusqu'à ce que la visibilité sur l'année à venir s'améliore », a-t-il déclaré.