Citi relève son objectif de cours sur St James's Place et réitère son "achat"
Place Saint-Jacques
1,026.00p
16:44 21/03/25
Citi a levé son objectif de cours le Place St James lundi à 1,280 1,010p contre 27 XNUMXp et a réitéré sa note « acheter » alors qu'il mettait à jour son modèle avant les résultats annuels du XNUMX février.
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« Nos estimations FUM augmentent de 5 %, grâce à l'appréciation du marché et à des flux plus forts que prévu au quatrième trimestre », a-t-il déclaré.
Citi a déclaré que cela entraînerait une augmentation d'environ 10 % de ses estimations de bénéfice par action en espèces pour les douze prochains mois.
La banque a déclaré que son BPA sous-jacent au deuxième semestre 2 de 2024p est supérieur de 41.1 % au consensus.
« Cependant, notre bénéfice par action en espèces est de 8 à 9 % supérieur au consensus pour l'exercice 2026/27, grâce à des estimations de FUM supérieures de 3 à 4 % au consensus », a-t-il déclaré. « Nous modélisons des flux nets de 3.3 % pour l'exercice 2025. En plus de nos changements d'estimation, notre flux de trésorerie actualisé inclut désormais entièrement le run-off de la gestation, tandis que nous augmentons également notre marge de bénéfice après impôts présumée pour l'exercice suivant sur les FUM matures de 25 points de base à 28 pb. »
Cela se compare à sa marge estimée à 27 pb en 2027 et à 31 pb en 2028.
« Cela fait passer notre objectif de cours de 10.10 £ à 12.80 £, ce qui implique un rendement total de 18 % par rapport au cours actuel de l'action », a déclaré Citi.
A 1525h2.5 GMT, les actions étaient en hausse de 1,130% à XNUMXp.