Berenberg relève son objectif de cours sur Coats suite aux chiffres du premier semestre

Berenberg a déclaré que les résultats intermédiaires de Coats pour le semestre clos le 30 juin montraient « une performance de croissance organique hautement crédible » et a noté qu'une légère amélioration des prévisions pour l'exercice 24, une performance de marge plus forte que prévu et des commentaires de plus en plus positifs sur la reprise du marché ont permis au les actions réagissent fortement ce jour-là après avoir été dans une fourchette au cours des dernières années.

"Avec une valorisation actuelle de 12.5x P/E FY25, nous voyons encore beaucoup de choses à apprécier dans les actions. Nous déplaçons notre objectif de cours à 120p (au lieu de 100p) alors que le groupe entre dans ce qui, selon nous, pourrait être le début d'une période soutenue. reprise du marché et cycle de mise à niveau", a déclaré Berenberg, qui a maintenu sa recommandation "d'achat" sur le titre.

« Nous transposons notre précédente méthodologie de valorisation de 15x P/E FY1 de nos prévisions FY24 à nos prévisions FY25. Au-delà de la mécanique, nous pensons également qu'il est logique d'attribuer plus de valeur à Coats sur la base de ses résultats du premier semestre : la croissance organique s'est poursuivie. à construire, avec les trois divisions en croissance au deuxième trimestre, et cela devrait se poursuivre ; les marges de 1 % étaient manifestement supérieures à l'objectif de la direction pour l'exercice 2 ; et les volumes et les tendances de déstockage ont continué à se normaliser dans ce qui ressemble désormais à une reprise durable du marché. "

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com