Canaccord Genuity abaisse le prix cible sur DotDigital

Les bénéfices annuels de DotDigital ont révélé une croissance organique de 8 %, principalement tirée par ses opérations en Asie-Pacifique et ses ventes via des canaux/connecteurs tiers, tandis que sa division Europe, Moyen-Orient et Afrique et son éolien américain ont fait face à des "trajectoires de croissance plus lentes bien signalées".

Le bénéfice sous-jacent ajusté et les bénéfices avant impôts de 14.5 millions de livres sterling étaient supérieurs de 4 % aux prévisions de Canaccord, soutenus par des marges brutes stables d'environ 82 % et une croissance « modeste » des charges d'exploitation de 6 %.

La banque canadienne, qui a réitéré sa note "d'achat" sur le titre, estime que l'environnement macroéconomique faible, ainsi que les attentes de croissance à la baisse chez la plupart des pairs américains de la MarTech, ont suscité l'inquiétude des investisseurs concernant les perspectives 2023 du groupe.

Cependant, il a également noté qu'il était encouragé par la décision de la direction de réitérer les prévisions de "croissance rentable continue", avec un retour à un pourcentage d'expansion à deux chiffres attendu à moyen terme.

« Nous avons modifié nos prévisions de ventes, de BPA et de trésorerie nette à la hausse pour tenir compte des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie de l'exercice 22. commencer à se rétrécir avec le temps et éventuellement fermer », a déclaré Canaccord.

"Notre nouvel objectif de 140.0p est réduit de 170.0p, reflétant la récente dévalorisation du groupe de pairs coté, mais offre un potentiel de hausse de près de 70 % pour les actions. Nous le basons sur un mélange de 4x EV/Sales et 24x ex -multiples C/E cash sur une base calendaire 2023E, tous deux en ligne avec le groupe de référence coté."

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com