Canaccord Genuity initie une couverture sur Bango à « acheter »

Analystes à Canaccord Genuity a initié une couverture sur le groupe de technologie de vente et de marketing Bango avec une note « acheter » et un objectif de cours de 244.0 p par action lundi.
Bango
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Canaccord Genuity a déclaré que Bango était prête à sortir d'une période chargée de deux ans avec son activité DCB valant potentiellement plus que la capitalisation boursière de la société et une « activité de plate-forme à croissance rapide » avec des licences de type SaaS, un avantage de premier entrant et une opportunité de revenus récurrents annuels d'environ 100.0 millions de dollars.
« L'héritage de Bango réside dans les paiements alternatifs, le groupe tirant actuellement la majorité de ses revenus de la facturation directe par l'opérateur. DCB est populaire sur les marchés axés sur la téléphonie mobile (par exemple, le Japon et la Corée du Sud) et dans les pays où la pénétration du paiement par carte est faible, car il permet aux consommateurs de payer en utilisant leur facture de téléphone mobile », a déclaré Canaccord.
La banque canadienne a également noté que l'acquisition de son rival DOCOMO Digital en 2022 avait fait évoluer le réseau, mais avait également ajouté environ 21.0 millions de dollars de coûts d'intégration excédentaires qui ont faussé le compte de résultat de Bango. Cependant, les synergies étant désormais en grande partie réalisées, Canaccord estime qu'une « entreprise DCB à marge élevée et hautement génératrice de trésorerie » pourrait émerger avec des marges d'EBITDA d'environ 50 % ou plus, ce qui, selon elle, vaut plus que la capitalisation boursière actuelle de Bango.
« Nous pensons que Bango est prête à sortir d'une période d'intégration/d'investissement avec une croissance organique des revenus à deux chiffres et de fortes marges, des récupérations de BPA et de FCF attendues », a conclu Canaccord.
Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com