Smurfit Westrock "premier choix" dans le secteur, selon JPMorgan
Smurfit Westrock (DI)
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17:14 21/01/25
JPMorgan Cazenove a commencé la couverture de Smurfit Westrock vendredi avec une note « surpondérée » et un objectif de cours de 66 $, ajoutant le titre à sa « liste de priorités d'analystes ».
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"À notre avis, le cycle en est aux premiers stades d'une reprise, les prix actuels restant inférieurs aux niveaux du cycle (surtout si l'on considère les marges marginales des producteurs)", a déclaré JPM.
La banque a également déclaré qu'elle voyait d'importantes possibilités d'amélioration de l'activité - au-delà des synergies annoncées - grâce à l'intégration et à l'amélioration ciblée de l'usine.
"Malgré cela, Smurfit WestRock se négocie avec une décote importante et injustifiée par rapport à ses pairs américains et nous nous attendons à ce que cet écart de valorisation se comble une fois que les retours sur investissement élevés seront conclus/mieux compris", a-t-il déclaré.
JPM a déclaré que sa valorisation actualisée adossée à des flux de trésorerie suggère une hausse d'environ 45 %, ce qui est le plus élevé de son secteur, et a donc désigné Smurfit WestRock comme son « premier choix » dans le secteur.
L'entreprise d'emballages en carton ondulé et en papier Smurfit Westrock a été récemment créée par la fusion de Smurfit Kappa, basée à Dublin, et de Westrock, basée à Atlanta.