Assemblée générale annuelle 2023 Trading Update

Groupe bancaire Arbuthnot PLC

Assemblée générale annuelle 2023 Mise à jour de négociation

Le conseil d'administration d'Arbuthnot Banking Group PLC ("Arbuthnot", "la Société", "la Banque" ou "le Groupe") a le plaisir de faire la déclaration suivante concernant les performances commerciales du Groupe pour les quatre mois jusqu'au 30 avril 2023 à venir de l'assemblée générale annuelle qui se tiendra plus tard dans la journée.

Avantages

·    Le Groupe continue de bénéficier du modèle économique qu'il a établi depuis de nombreuses années, selon lequel le retour d'un taux de base plus élevé de la Banque d'Angleterre («BoE») entraîne une augmentation des revenus à la fois sur ses prêts et sur ses liquidités excédentaires.

·    Les hausses du taux de base de la BoE continuent de contribuer à l'augmentation des revenus, les coûts des dépôts devant augmenter au fil du temps.

·    Soldes des prêts incluant les actifs loués au 30 avril 2023 de 2,234 30 M£ (2022 avril 2,061 : 31 2022 M£, 2,216 décembre 1 : 31 2022 M£), une augmentation de 8 % par rapport au solde du XNUMX décembre XNUMX et une augmentation de XNUMX % sur un an.

·    Dépôts de 3,255 30 M£ (2022 avril 2,752 : 31 2022 M£, 3,090 décembre 5 : 18 XNUMX M£), une augmentation de XNUMX % depuis la fin de l'année et une augmentation de XNUMX % d'une année sur l'autre.

·    Actifs sous gestion (« AUM ») de 1,376 4 m £, soit une augmentation de 31 % par rapport au 2022 décembre 2 et une augmentation de XNUMX % d'une année sur l'autre.

Résumé

Depuis la fin de 2022, le taux de base de la Banque d'Angleterre a connu trois autres augmentations de taux, passant de 3.50 % en fin d'année à 4.50 % actuellement. Comme indiqué précédemment, le Groupe bénéficie d'une augmentation immédiate du taux de base, car ses actifs de trésorerie et la majorité de son portefeuille de prêts sont référencés au taux de base de la BoE. En réponse, le Groupe a également augmenté le prix de ses dépôts. Cependant, la combinaison des comptes à vue, à vue, à terme et à préavis signifie que l'augmentation du coût des dépôts est inférieure à celle des revenus générés par les actifs du Groupe. Les soldes des dépôts ont continué de croître avec une entrée nette de 165 millions de livres sterling pour la période, bien que la Banque ait autorisé certains dépôts non relationnels à arriver à échéance et à ne pas être renouvelés.

Comme prévu, la croissance du portefeuille de prêts pour les 4 mois à fin avril a été inférieure à celle des périodes précédentes, car le Groupe s'est efforcé de resserrer ses critères de crédit alors que la demande de prêts post-pandémie a été supprimée par la hausse de l'inflation et l'impact financier de la guerre en Ukraine.

Le Groupe a eu le plaisir d'annoncer en avril 2023 qu'il avait levé 12 millions de livres sterling par le biais d'une levée de fonds propres. Le nouveau capital permettra au Groupe de maintenir ses aspirations actuelles de dynamique de croissance pour 2023 et au-delà. Le Conseil a également noté que le capital supplémentaire permettrait au Groupe de saisir les opportunités qui devraient se présenter. Le premier d'entre eux a été convenu, l'activité Asset Alliance du groupe achetant 42 millions de livres sterling de contrats de location simple à un prix inférieur à la valeur nominale.

Le Conseil d'administration estime que la réussite de l'augmentation de capital démontre également la confiance des actionnaires dans le modèle d'entreprise du Groupe et les principes fondamentaux de prêt contre des titres de haute qualité tout en maintenant des niveaux élevés de liquidité.

Services bancaires

Dans le contexte d'incertitude économique persistante, la Banque a continué de se concentrer sur le service à la clientèle, ce qui a entraîné une croissance de l'acquisition de clients pour les dépôts et les prêts au cours des quatre premiers mois de 2023. 

L'approche à long terme et le modèle bancaire prudent de la Banque résonnent bien avec les clients critères à la recherche d'une banque où ils peuvent construire une relation à long terme. 

Les dépôts ont augmenté de 165 millions de livres sterling au cours des quatre premiers mois de 2023 pour atteindre 3,255 XNUMX millions de livres sterling fin avril, malgré les turbulences du secteur bancaire mondial. Le coût des dépôts a augmenté, mais à un rythme plus lent que les augmentations du taux de base de la BoE compte tenu de la composition des dépôts, avec une croissance des produits courants, à vue, à terme et à préavis. 

Les prêts ont légèrement augmenté de 10 millions de livres sterling pour les 4 mois et sont conformes au plan, reflétant l'accent continu mis sur la possibilité pour les prêts à forte intensité de capital de mûrir et de se refinancer, pour être remplacés par des prêts plus efficaces en termes de capital, tandis que le Groupe a également resserré ses critères de crédit.  L'impact de l'évolution de l'environnement macroéconomique se traduit par des signes de tension dans le portefeuille de prêts, mais compte tenu de l'approche de souscription prudente de la Banque avec de faibles ratios LTV, la Banque est bien positionnée pour sortir de tout défaut avec peu ou pas de perte. 

Gestion de patrimoine

Le total des actifs sous gestion a augmenté de 4 % au cours des quatre premiers mois de 2023 pour atteindre 1,376 2023 millions de livres sterling fin avril XNUMX grâce à des entrées nettes positives et à la performance du marché.

Arbuthnot Commercial Asset Based Lending ("ACABL")

Début mai, l'ACABL a célébré son 5^th anniversaire de l'année. Depuis son lancement, l'entreprise a élargi son portefeuille de prêts avec des limites de facilités supérieures à 500 millions de livres sterling et a constitué une équipe de 31 employés hautement expérimentés.

La demande de produits ACABL a ralenti vers la fin de 2022, ce qui s'est poursuivi au début de 2023, avec moins de transactions de financement d'entreprise proposées en raison des défis persistants du marché. L'entreprise a été introduite, mais a décliné, un nombre accru d'opportunités de refinancement en raison d'une approche plus prudente adoptée sur le marché actuel. Les fonds utilisés ont terminé la période à 256 millions de livres sterling, contre 269 millions de livres sterling à la fin de l'année précédente, car une approche plus conservatrice des prêts a été adoptée et une certaine attrition attendue des clients a été constatée, associée à une activité réduite des sponsors de Private Equity.

Au premier trimestre, l'ACABL a renouvelé son accréditation pour fournir des prêts du programme de prêts de relance en tant que source supplémentaire continue de financement pour les structures de transaction, le cas échéant.

Renaissance Asset Finance ("RAF")

La RAF a terminé la période avec un portefeuille de prêts de 146 millions de livres sterling, en hausse de 9 % par rapport à la fin de l'année, avec une croissance de 48 % d'une année sur l'autre.

Le niveau des affaires nouvelles est resté positif et le bilan continue de croître conformément au nouveau plan Future State, avec une amélioration des marges réalisées sur les affaires nouvelles malgré l'environnement économique actuel. 

Alors qu'une certaine pression est attendue, en particulier dans la clientèle des PME, le livre continue de performer dans le climat économique actuel avec des dettes problématiques légèrement inférieures aux attentes.

Groupe Asset Alliance ("AAG")

AAG continue de bien se négocier avec des actifs disponibles à la location de 209 millions de livres sterling à la fin avril 2023, ce qui équivaut à une croissance annuelle de 66 % et de 11 % depuis le début de l'année.

Les problèmes de la chaîne d'approvisionnement, bien qu'ils se résolvent lentement, continuent d'être un vent contraire, bien que l'on s'attende à ce que ces problèmes s'améliorent à court terme. Alors qu'au cours des périodes précédentes, les problèmes de chaîne d'approvisionnement ont conduit à un marché porteur des camions d'occasion, l'entreprise s'attend à ce que ce marché s'affaiblit, mais les marges restent actuellement plus fortes que prévu.

AAG a convenu des conditions d'achat de 42 millions de livres sterling de contrats de location-exploitation à un prix inférieur à la valeur nominale, afin de fournir des bus pour les opérations sous contrat à Londres. Celui-ci devrait se retirer le 26 mai 2023.

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