Cession et lancement du programme de rachat d'actions

28 Février 2024

HICL Infrastructure PLC

« HICL » ou « la Société » et, avec ses filiales, « le Groupe », la société d'investissement dans les infrastructures cotée à Londres gérée par InfraRed Capital Partners Limited (« InfraRed » ou le « Gestionnaire d'investissement »).

HICL annonce la cession de Northwest Parkway et
Lancement d'un programme de rachat d'actions de 50 millions de livres sterling

·    Un produit net de c. 232 millions de dollars représentent environ 30 XNUMX millions de dollars. XNUMX%¹ prime par rapport à la valorisation la plus récente de la Société

·    Cela porte la valeur totale des cessions à plus de 500 millions de livres sterling au cours des 12 derniers mois, démontrant l'approche active de HICL en matière de recyclage des actifs.

·    Le produit sera affecté au solde RCF de HICL et utilisé pour lancer un programme de rachat d'actions pouvant aller jusqu'à 50 millions de livres sterling.

·    InfraRed continuera d'examiner de manière sélective les opportunités d'investissement attrayantes pour HICL, lorsqu'elles représentent une allocation de capital suffisamment relutive.

Élimination de la promenade du Nord-Ouest

Le tableau a le plaisir d'annoncer que HICL a conclu un accord pour céder la totalité de sa participation dans le projet d'autoroute à péage (« NWP ») aux États-Unis Northwest Parkway à VINCI Highways SAS pour une contrepartie nette d'environ 232 million d'euros. XNUMX millions de dollars américains. Le produit net représente un environ 30%¹ prime par rapport à la valorisation de la Société au 30 septembre 2023.

La Société a rejoint ses coactionnaires dans un processus de vente permettant de vendre 100 % de NWP à un acheteur stratégique. La Société estime que la forte valorisation reflète à la fois cette dynamique et la forte corrélation de l'actif avec l'inflation, en particulier au cours des deux dernières années.

L'achèvement est prévu au deuxième trimestre 2, sous réserve des consentements habituels des tiers. Jusqu'à 2024 millions de livres sterling du produit de la vente seront utilisés pour financer un programme de rachat d'actions (voir ci-dessous), le reste étant affecté au solde tiré sur la facilité de crédit renouvelable (« RCF ») de 50 millions de livres sterling de la société, qui devrait être d'environ 650 millions de livres sterling. 135 millions de livres sterling tirés au 31 mars 2024. InfraRed continuera de développer des opportunités d'investissement attrayantes pour HICL, lorsque celles-ci représentent une allocation de capital suffisamment relutive et améliorent la composition du portefeuille.

Programme de rachat d'actions

Le conseil d'administration de HICL continue d'observer un décalage important entre les valorisations du marché public et les transactions sur le marché privé pour les infrastructures de base corrélées à l'inflation, comme le démontre le c. 30%¹ prime d’élimination obtenue sur Northwest Parkway. Compte tenu du solde modeste restant sur le RCF et de la décote importante par rapport à la valeur liquidative à laquelle les actions de la Société se négocient actuellement, le Conseil a donc l'intention d'affecter jusqu'à 50 millions de livres sterling du produit de la cession à un programme de rachat d'actions. Le rachat d'actions offrira aux actionnaires l'avantage d'une augmentation de la valeur liquidative et contribuera également à réduire la volatilité du prix des actions. Le Conseil a l'intention de démarrer le programme en temps utile pour une durée pouvant aller jusqu'à douze mois.

Mike Bane, président de HICL, a déclaré :

"La dernière cession de HICL démontre une fois de plus à quel point le portefeuille de haute qualité de HICL continue d'être sous-évalué par les marchés publics. Avec une décote significative par rapport à la valeur liquidative, les actions de HICL représentent un investissement particulièrement attractif et une allocation très relutive du produit de la cession."

Edward Hunt, responsable des fonds de revenu de base chez InfraRed, a déclaré :

« HICL a désormais réalisé avec succès plus de 500 millions de livres sterling de cessions au cours des 12 derniers mois, dans une gamme de secteurs et de zones géographiques, toutes égales ou supérieures à leurs valeurs comptables respectives. Parallèlement au programme de rachat, cette cession réduit les emprunts à court terme et crée une flexibilité supplémentaire. pour la Société d'ajouter de manière sélective des opportunités d'investissement attrayantes au portefeuille au fur et à mesure qu'elles se présentent.

1.     Le produit en dollars américains a été converti en c. 184 millions de livres sterling en utilisant un taux de change de 1.26. La hausse par rapport à la valorisation du dollar au 30 septembre 2023 est de 34 %

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Demandes de renseignements

Infrarouge Capital Partners Limited                            +44 (0) 20 7484 1800 / info@hicl.com

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Brunswick                                                           + 44 (0) 20 7404 5959 / hicl@brunswickgroup.com

Sophie Brewis

Investec Banque plc                                                             + 44 (0) 20 7597 4952

David Yovitchic

RBC Marchés des Capitaux                                                       + 44 (0) 20 7653 4000

Matthieu Coakes

Elizabeth Evans

Services financiers aztèques (Royaume-Uni) Limited                    + 44 (0) 203 818 0246

Chris Copperwaite

Sarah Felmingham

HICL Infrastructure PLC

HICL Infrastructure PLC (« HICL ») est un investisseur à long terme dans des actifs d'infrastructure qui sont principalement opérationnels et générant des rendements stables. C'était la première société d'investissement dans les infrastructures à être cotée à la Bourse de Londres.

Avec un portefeuille actuel de plus de 100 investissements dans les infrastructures, HICL recherche d'autres opportunités appropriées dans les infrastructures de base, qui sont intrinsèquement positionnées à l'extrémité inférieure du spectre des risques.

Plus de détails peuvent être trouvés sur le site Web de HICL www.hicl.com.

Gestionnaire d'investissement (InfraRed Capital Partners)

Le gestionnaire d'investissement de HICL est InfraRed Capital Partners Limited ("InfraRed") qui a investi avec succès dans des projets d'infrastructure depuis 1997. InfraRed est un gestionnaire d'investissement international de premier plan, opérant dans le monde entier depuis des bureaux à Londres, New York, Séoul et Sydney et gérant des capitaux propres dans plusieurs fonds privés et cotés, principalement pour des investisseurs institutionnels du monde entier. InfraRed est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority.

L'équipe d'investissement dans les infrastructures d'InfraRed se compose de plus de 100 professionnels de l'investissement, tous dotés d'une expérience en investissement dans les infrastructures et d'un large éventail de compétences pertinentes, notamment le capital-investissement, le financement structuré, la construction, les énergies renouvelables et la gestion des installations.

InfraRed met en œuvre les meilleures pratiques pour étayer les décisions de gestion d'actifs et d'investissement, promeut un comportement éthique et a mis en place des initiatives d'engagement communautaire pour soutenir les bonnes causes dans la communauté au sens large. InfraRed est signataire des Principes de l'Investissement Responsable.

Plus de détails peuvent être trouvés sur le site Web d'InfraRed www.ircp.com.