JV d’usine de granulation et acquisition de propriété

Keras Resources plc / Indice : AIM / Epic : KRS / Secteur : Mines

22 janvier 2024

Keras Resources plc ('Keras' ou la 'Société')

Expansion des opérations aux États-Unis par le biais d'une coentreprise d'usine de granulation et de l'acquisition d'une nouvelle propriété d'usine 

Keras Resources plc (AIM : KRS) a le plaisir d'annoncer la signature d'un accord de coentreprise à parts égales (« JV ») de cinq ans entre sa filiale en propriété exclusive, Falcon Isle Resources Corp (« FIR ») et Phosul LLC (« Phosul "), une société spécialisée dans les engrais organiques d'amélioration des sols avec des opérations de granulation dans l'Idaho, aux États-Unis ("US"). La JV comprend la construction et la mise en service, financées par Phosul, de l'usine de granulation de 50 tph de FIR. L'usine produira un PhoSul^® granulé comprenant 80 % du phosphate naturel organique de haute qualité de FIR provenant de sa mine Diamond Creek. En outre, pour faciliter l'expansion significative de la capacité de traitement, FIR a accepté d'acquérir une propriété de 8.4 acres avec 77,000 700,000 pieds carrés d'infrastructure d'entrepôt couvert récemment construite pour 8 80 USD. La propriété est située dans la ville agricole de Sutherland, à XNUMX milles au nord de la ville de Delta, dans l'Utah (« installation Delta ») et à environ XNUMX milles au sud-ouest de nos opérations à Spanish Fork. FIR continuera à produire ses produits de phosphate sec actuels ainsi que le nouveau PhoSul^® JV granule à l'installation Delta.

APERÇU DE LA COENTREPRISE

FIR et Phosul LLC ont conclu une coentreprise à parts égales comme suit :

·    Une durée initiale de 5 ans, renouvelable à l'issue du mandat ;

·    Phosul accordera un prêt sans intérêt de 270,000 XNUMX USD à FIR pour la construction et la mise en service de l'usine de granulation :

o  FIR reste propriétaire de l'usine de granulation ;

o  Le prêt ne sera remboursé qu'à la fin de la durée initiale de 5 ans de la JV, ou à la fin de la JV en cas de renouvellement ;

·    Toutes les dépenses de fonctionnement de la JV seront partagées à 50 :50 ;

·    FIR vendra du phosphate naturel de 50 mesh à la JV, estimé à 11,000 200 tonnes par an en fonctionnement continu à l'état stable, à son coût de production. Cela équivaut à une augmentation d’environ 2023 % des ventes de FIR par rapport aux ventes totales de 4,606 XNUMX tonnes pour l’exercice XNUMX ; et

·    La mise en service de l'usine de granulation est prévue vers la fin avril 2024, avec un état stable prévu pour le second semestre.

APERÇU DE L'ACQUISITION DE PROPRIÉTÉ

La Société estime que le centre d'exploitation actuel de Spanish Fork sera, au cours des prochaines années, soumis à une pression croissante du développement résidentiel - en termes de rezonage potentiel et de pression des quartiers résidentiels adjacents nouvellement développés et a évalué la possibilité de déplacer les installations d'exploitation pour parfois. La réalisation de la JV a été le catalyseur du déménagement et a fourni la sécurité financière nécessaire à la fois à l'acquisition et au financement de celle-ci.   

·    L'installation Delta de 8.4 acres est acquise pour un montant total de 700,000 XNUMX USD auprès de Western Ag Credit, une institution financière agricole basée dans l'Utah ;

·    La propriété comprend 3 entrepôts construits au cours des 10 dernières années. La superficie totale sous le toit est de 77,000 33,000 pieds carrés, ce qui est nettement plus grand que les entrepôts combinés de Spanish Fork (XNUMX XNUMX pieds carrés), avec la possibilité de plus que doubler la superficie de l'entrepôt si nécessaire ;

·    Garder les produits au sec a été un défi opérationnel majeur à ce jour, et l'augmentation significative des zones de stockage et d'exploitation couvertes limite considérablement ce risque opérationnel à l'avenir ;

·    La propriété dispose d'un approvisionnement en eau existant, d'un accès à un pont-bascule avec une balance et d'une alimentation monophasée initiale, avec une alimentation triphasée accessible à 3 mile de la propriété. La Société a entamé des discussions avec Rocky Mountain Power pour la fourniture d'électricité triphasée aérienne sur la base de notre demande d'électricité continue prévue ;

·    La zone rurale, avec un zonage agricole et industriel et un permis d'utilisation conditionnel déjà approuvé, permet une exploitation 24 heures sur XNUMX, ce qui augmente considérablement les capacités opérationnelles effectives de toutes les opérations de l'usine de la Société ;

·    Burningham Enterprises Group, les sous-traitants miniers et logistiques de FIR, ont des opérations d'extraction et de traitement dans la région de Delta, ce qui facilite des tarifs de transport de retour considérablement réduits depuis la mine Diamond Creek jusqu'au nouveau siège social de Delta. Cela atténue largement l'augmentation de la distance de camionnage entre Diamond Creek et Delta par rapport à Spanish Fork, mais Delta est considérablement plus proche de nos marchés finaux dans l'ouest des États-Unis ;

·    La transition de Spanish Fork à Delta commencera immédiatement et devrait s’achever vers la fin avril 2024. 

L'acquisition est financée par des prêts du Diane H. Grosso Credit Shelter Trust comprenant : -

·    un emprunt convertible sur 4 ans d'un montant de 300,000 7 GBP, à un taux d'intérêt annuel de 0.04 % et un prix de conversion de 30 GBP, émis par Keras (« Prêt Convertible »). Si le cours de l'action Keras pondéré en volume sur 0.12 jours est de 4 GBP (livres sterling britanniques) ou supérieur, Keras a la possibilité de forcer la conversion du prêt convertible. Le prêt convertible est accordé à Keras et peut être converti à tout moment sur préavis donné par le titulaire, les intérêts seront reportés et inclus dans le montant à convertir, ou payés à la fin de la période de prêt de XNUMX ans s'ils ne sont pas convertis ; et

·    un billet à ordre de 4 ans de 350,000 7 USD à un taux d'intérêt de 4 % par an remboursable après 2 ans, garanti par la propriété. Le billet à ordre est adressé à FIR qui a le droit de rembourser le prêt, sans pénalité, après 19 ans (le « Prêt »). Les intérêts sur le prêt sont payables annuellement à la date anniversaire de la date d'entrée en vigueur du billet, soit le XNUMX^th de janvier 2024.

Transaction avec des parties liées

Étant donné que The Diane H. Grosso Credit Shelter Trust est une entreprise associée de Christopher Grosso, un actionnaire important de la Société tel que défini dans les règles AIM pour les sociétés (les « Règles AIM »), elle est considérée comme une partie liée à la Société comme définies dans les règles AIM, et la fourniture du prêt convertible et du prêt exposé ci-dessus sont donc considérées comme des transactions entre parties liées conformément à la règle AIM 13 des règles AIM pour les sociétés.

Les Administrateurs de la Société indépendants du Prêt Convertible et du Prêt, constituant le Conseil d'Administration au complet, considèrent, après avoir consulté le Conseiller Désigné de la Société, SP Angel Corporate Finance LLP, que les conditions proposées du Prêt Convertible et du Prêt sont justes et raisonnables dans la mesure où Les actionnaires de la Société sont concernés.

APERÇU STRATÉGIQUE

·    Les études de marché et les commentaires des clients ont contraint FIR à élargir sa gamme de produits de phosphate naturel sec pour inclure un produit granulé, comprenant principalement du phosphate naturel organique provenant de la mine Diamond Creek, qui ressemble à un engrais synthétique;

·    Tests réalisés par Phosul sur le PhoSul^® Le granulat comprenant 80 % du produit PhosAgri de FIR a connu du succès et une structure de coentreprise synergique a été conclue pour combiner le phosphate naturel de haute qualité de la mine Diamond Creek avec le PhoSul éprouvé.^® le produit et l'expérience marketing de l'équipe Phosul ;

·    L'acquisition de l'installation Delta, dont la société estime qu'il aurait fallu environ 2 ans pour construire et développer pour un coût estimé à 5 millions de dollars américains, a considérablement augmenté la capacité opérationnelle de FIR et atténué le risque de fuite urbaine supplémentaire sur le site de location de Spanish Fork. locaux;

·    Le résultat est une mine à part entière exploitée par son propriétaire qui commercialise des engrais avec une large gamme de produits de phosphate naturel organique de haute qualité. 

Depuis l'acquisition de 100 % de FIR en avril 2022, Keras recherche les moyens les plus générateurs de valeur pour la construction de l'usine de granulation à cuvettes dont la société a pris livraison au cours du quatrième trimestre 2021. Une barrière à l'entrée dans l'industrie traditionnelle des engrais synthétiques est apparue : entre autres, dépendait de la capacité des producteurs d'engrais organiques à présenter sur le marché un produit qui ressemble de toutes les manières possibles à un engrais synthétique en termes de transportabilité, d'application sur le terrain et, en fin de compte, d'efficacité d'absorption par les plantes. Granulation d'un 0-12-0 pur (0 % d'azote ; 12 % de P disponible₂O₅; Le produit phosphaté à 0 % de potassium représentait un point d'entrée pour le FIR, mais la capacité de produire un granulé avec une formule éprouvée par des essais approfondis sur le terrain avec un partenaire comme Phosul constitue un pas important dans la bonne direction pour la société.

L'accord d'exploitation signé entre FIR et Phosul donne à FIR le droit de continuer à vendre des produits aux clients existants à condition qu'un produit de 50 mesh suffisant soit constamment disponible pour l'usine de granulation de la JV pendant la durée de la durée initiale de la JV. FIR continuera donc à produire la gamme complète de produits à base de phosphate sec comme elle le fait depuis les premières ventes en 2020 ainsi que l'alimentation supplémentaire pour l'usine de granulation.

L'installation de Delta dispose d'une zone couverte suffisante pour inclure les installations de transformation et la zone de stockage des matières premières pour aliments des animaux et des produits finaux. L'emplacement de l'installation Delta augmente considérablement la disponibilité de l'usine, permettant des opérations continues et la zone couverte accrue pour le minerai d'alimentation et les produits vendables signifie que nous avons la capacité de fonctionner 12 mois par an avec de l'alimentation sèche.

Graham Stacey, PDG de Keras, a commenté»Après une année 2023 difficile, je ne saurais trop insister sur l’importance de ces développements pour notre activité. Non seulement nous avons comblé l'écart dans notre gamme de produits et augmenté nos prévisions de ventes de phosphate naturel de 200 %, mais c'est un plaisir absolu de nous associer à la solide équipe de Phosul à qui nous avons fourni des volumes croissants de notre produit de phosphate naturel PhosAgri. pour tester l'adéquation de notre roche, ainsi que pour développer une relation avec des opérateurs partageant les mêmes idées et ayant une connaissance du marché des engrais organiques.

Nous sommes d'avis que notre centre d'opérations actuel à Spanish Fork sera probablement soumis à une pression croissante du développement résidentiel, ce qui conduira probablement à un rezonage de notre site existant à un moment donné dans le futur. Posséder nos propres biens et équipements de production élimine en outre les coûts de location excessifs associés à Spanish Fork et permet des opérations continues avec des économies d'échelle qui en découlent. En plus de la longévité, la propriété nous offre une empreinte pour l'expansion future de la capacité de granulation ainsi que notre mix de production actuel. Nous continuons à apprendre les subtilités de la création de parts de marché dans un marché de niche et la manière dont notre produit s'intègre le mieux dans l'espace biologique aux États-Unis. Notre plus grand défi à ce jour a été la pénétration du marché - avec Phosul, nous bénéficions de l'expérience des granulateurs et du marché existant pour le PhoSul^® produit."

Les informations contenues dans ce communiqué sont considérées par la Société comme constituant des informations privilégiées au sens de l'article 7 du Règlement sur les abus de marché (UE) n° 596/2014 (tel que modifié) car elles font partie du droit national de la Royaume Uni en vertu de la Union européenne (Retrait) Loi de 2018 (telle que modifiée). Dès la publication de cette annonce via le Service d'information réglementaire, ces informations privilégiées sont désormais considérées comme étant du domaine public.

**PREND FIN**

Pour plus d'informations s'il vous plaît visitez www.kerasplc.com, suivez-nous sur Twitter @kerasplc ou contactez les personnes suivantes :

Notes:

Keras Resources (AIM : KRS) détient XNUMX % Mine de phosphate organique Diamond Creek, Utah, États-Unis. Diamond Creek est l'un des gisements de phosphate organique à plus haute teneur aux États-Unis et est une exploitation minière entièrement intégrée sur le marché avec des installations d'extraction et de traitement internes. L'exploitation produit une variété de produits phosphatés organiques qui peuvent être adaptés aux besoins des clients en matière d'engrais organiques.

La société est s'est concentré sur la poursuite de l'augmentation de la part de marché sur le marché américain en croissance rapide des engrais organiques et sur la construction de Diamond Creek pour en faire le premier producteur de phosphate organique aux États-Unis.