Résultats intermédiaires pour la période close le 31 décembre 2023

Rurelec PLC

(« Rurelec » ou « la Société »

Et avec ses filiales le "Groupe")

Résultats semestriels au 31 décembre 2023

Rurelec PLC (AIM : RUR), société de gestion de trésorerie de l'AIM et propriétaire de Turbines, annonce aujourd'hui ses résultats intermédiaires non audités pour le semestre clos le 31 décembre 2023.

Faits saillants financiers:

· Dépenses administratives 0.31 million de livres sterling (retraité sur 6 mois au 31 décembre 2022 : 0.48 million de livres sterling (audité en 2022 retraité de 0.89 million de livres sterling) ;

· Perte d'exploitation : 0.32 million de livres sterling (retraité sur 6 mois jusqu'au 31 décembre 2022 : 2.35 millions de livres sterling) (audité 2022 retraité : 2.79 millions de livres sterling) ;

· Bénéfice après impôts : 0.56 million de livres sterling (perte sur 6 mois jusqu'au 31 décembre 2022 : 2.93 millions de livres sterling) (perte auditée pour 2022 : 2.24 millions de livres sterling) ;

· Bénéfice/(Perte) par action : 0.09 pence ((6 mois au 31 décembre 2022 : (0.51 pence)) (2022 audité : (0.39 pence)) ;

· Valeur liquidative par action : 1.6 pence (31 décembre 2022 audité : 2.2 pence) ;

· Solde de trésorerie net : 0.74 million de livres sterling (audité au 31 décembre 2022 : 0.50 million de livres sterling).

Suite à l'annonce de la Société du 29 décembre 2023, dans laquelle les Administrateurs ont confirmé avoir prolongé la date de référence comptable de la Société du 31 décembre au 30 juin, ce deuxième jeu de résultats intermédiaires non audités pour les 6 mois clos le 31 décembre 2023, est publié conformément aux aux exigences réglementaires de la Société. La Société publiera ses résultats finaux audités pour les 18 mois clos le 30 juin 2024 au plus tard le 31 décembre 2024.

Faits saillants opérationnels et après six mois :

· Bénéfice après impôts sur 6 mois de 0.56 million de livres sterling ((perte sur 6 mois au 31/12/2022 : 2.93 millions de livres sterling) (perte auditée pour 2022 : 2.24 millions de livres sterling)).

· Les frais d'administration s'élèvent à 0.31 million de livres sterling ((31/12/2022 6 mois retraité : 0.48 million de livres sterling) (2022 audité retraité : 0.89 million de livres sterling)).

· Autres revenus : 0.03 million de livres sterling ((31/12/2022 6 mois : 0.03 million de livres sterling) (2022 audité : 0.03 million de livres sterling)) liés à la vente d'intérêts chiliens en décembre 2023 (6 mois au 31/12/22 et audités en 2022 : revenus des jetons de présence).

· Activités abandonnées, à compter du 31 décembre 2022, les opérations au Chili et en Argentine sont traitées comme des activités abandonnées qui ne sont plus incluses dans les états financiers du Groupe. Dont des coûts directs de 0.02 million de livres sterling sont passés en charges chez Rurelec PLC (la « société mère »).

· La cession des intérêts chiliens en décembre 2023 a entraîné une inversion ponctuelle de la réserve de devises étrangères, soit 0.96 million de livres sterling.

· En juillet 2023, un dividende de 1.12 million de livres sterling a été déclaré et payé.

· Solde de trésorerie 0.74 million de livres sterling (audité en 2022 : 0.49 million de livres sterling).

· Les discussions se poursuivent concernant la cession de deux générateurs à turbine à gaz Siemens Westinghouse 701 de 128 MW (« 701 »).

Mise à jour de la stratégie

Après avoir réussi à réduire les coûts, à stabiliser la situation financière de la Société et à céder les intérêts argentins et chiliens, la stratégie du Conseil consiste désormais à rechercher une prise de contrôle inversée grâce à laquelle générer de la valeur pour nos actionnaires et à donner à la Société l'accès à des ressources supplémentaires permettant ainsi à plus de il est temps de parvenir à une vente des deux turbines Siemens 701.

Bien que nous continuions à discuter avec des acheteurs potentiels crédibles des turbines, ces initiatives n'en sont qu'à leurs débuts suite au retrait des contreparties de nos discussions précédentes pour des raisons sans rapport avec Rurelec. Le calendrier d'une éventuelle vente des turbines reste très incertain en raison de la demande limitée et de la rareté des projets dans lesquels les turbines pourraient être injectées.

Suite à la vente réussie des participations argentines le 9 juin 2023, qui constituait un changement fondamental d'activité conformément aux règles de l'AIM, la Société a été considérée comme une société de trésorerie au titre de la règle 15 de l'AIM. La Société n'a pas réalisé d'acquisition ou d'acquisitions constituant une prise de contrôle inversée au sens de la Règle 14 du Règlement AIM pour les sociétés dans les 6 mois à compter de cette date et les actions ont été suspendues de la négociation sur l'AIM le 11 décembre 2023. L'admission des actions ordinaires de la Société la négociation sur l'AIM sera annulée le 12 juin 2024 si une acquisition éligible n'est pas finalisée par Rurelec à cette date. Les administrateurs souhaitent conserver la valeur inhérente de la cotation en tant que mécanisme permettant de maximiser la valeur actionnariale, et donc trouver une acquisition appropriée est désormais une priorité. Les administrateurs ne poursuivront que les opportunités d'acquisition qui sont à la fois réalisables et qui présentent des arguments d'investissement convaincants.

Nous avons eu des discussions avec les parties concernant d'éventuelles levées de fonds et opportunités d'acquisition. Il est probable que toute acquisition devra être précédée d’une levée de fonds. Il ne peut y avoir aucune garantie qu’une acquisition ou une collecte de fonds aura lieu. Par ailleurs, les coûts spéculatifs liés à une acquisition, tout en maintenant l'admission des actions ordinaires de Rurelec à la négociation sur l'AIM, épuiseront la trésorerie à un rythme significatif. Par conséquent, dans le cas où le financement n'est pas assuré à court terme, des mesures devront être mises en œuvre pour préserver la ressource disponible pour l'élimination des turbines et, en l'absence d'achat pour une utilisation dans un projet électrique, une décision de il faudra les vendre à la ferraille.

Commentant les résultats, Andy Coveney, directeur général de Rurelec, a déclaré :

« Je suis heureux d'annoncer que la cession de l'investissement argentin du Groupe a apporté des liquidités au Groupe et créé une position grâce à laquelle la Société a pu effectuer une distribution de 1.12 million de livres sterling en juillet 2023. Il s'agissait du premier dividende depuis 2008.

Nous sommes en discussions avec les parties concernant d'éventuelles levées de fonds et opportunités d'acquisition afin d'optimiser la valeur de la trésorerie pour les actionnaires. Celles-ci progressent actuellement et rien ne garantit qu'une transaction aura lieu, mais les administrateurs continuent de garder toutes les options à l'étude. D'autres mises à jour seront fournies le cas échéant."

Pour plus d'informations, veuillez contacter:

Déclaration des directeurs exécutifs

Revue des opérations

701 éoliennes

Rurelec poursuit la vente des 701 turbines DU 125MW dans des projets électriques. Un certain nombre de discussions distinctes ont eu lieu avec des tiers en vue de vendre les turbines. Malheureusement, un certain nombre de discussions antérieures n’ont pas été fructueuses, mais un nouvel intérêt est apparu. Bien que cela soit encourageant, les discussions n’en sont qu’à leurs débuts, ce qui met en évidence la nature complexe des projets énergétiques. Il est difficile de prédire si ces contreparties potentielles seront en mesure de conclure des conditions générales et d'obtenir le financement nécessaire pour qu'un dépôt puisse être versé.

Cessions d'actifs

La cession de Cochrane Power Limited et de ses filiales chiliennes (Rurelec Chile SpA, Rurelec Chile Limitada, Termoelectrica del Norte, SA et Central Illapa, SA) (ensemble le « Groupe Cochrane ») qui ont été initialement créées dans le but de développer, de posséder et exploiter des centrales électriques au Chili, a été achevée le 8 décembre 2023 une fois que toutes les conditions suspensives ont été remplies et que la contrepartie totale de 25 XNUMX £ a été reçue.

Comme annoncé précédemment, les participations du Groupe en Argentine ont été cédées le 9 juin 2023, dès réception de la contrepartie initiale de 3.0 millions de dollars américains. Deux tranches supplémentaires de 1.0 million de dollars US deviennent exigibles si les conditions définies sont remplies. Le premier d'entre eux sera déclenché en cas d'augmentation de la rémunération payable par CAMMESA à Energia del Sur, SA dans les 12 mois suivant la réalisation de la cession. Les perspectives économiques en Argentine et l'environnement financier opérationnel des compagnies d'électricité restent incertains et il est désormais peu probable que les conditions soient remplies dans le délai défini pour que le premier de ces paiements conditionnels supplémentaires devienne exigible. Le deuxième paiement conditionnel supplémentaire relatif aux remboursements d'entretien n'est pas dû avant 36 mois après l'achèvement. Ces deux éléments ont été entièrement prévus dans les intérimaires du 30/6/23 et du 31/12/23.

Règle AIM 15

Comme annoncé précédemment, la cession des intérêts argentins était une cession fondamentale conformément à la règle 15 des règles AIM pour les sociétés. En tant que tel, Rurelec était considéré comme une coquille de trésorerie au titre de la règle 15 de l’AIM. En conséquence, comme la Société n'a pas réalisé d'acquisition ou d'acquisitions constituant une prise de contrôle inversée en vertu de la règle 14 de l'AIM dans les six mois suivant cette date, les actions de la Société ont été suspendues de la négociation sur l'AIM le 11 décembre 2023. En outre, si une acquisition admissible n'est pas finalisée d'ici le 12 juin 2024, l'admission des actions ordinaires de la Société aux négociations sur l'AIM sera annulée.

Les administrateurs souhaitent, dans la mesure du possible, conserver la cotation comme mécanisme permettant de maximiser la valeur actionnariale, en rendant la Société attrayante pour d'éventuelles acquisitions de haute qualité. Ceci vise à permettre l'accès à la ressource nécessaire pour préserver et réaliser la valeur des turbines qui constituent le plus grand actif de la Société.

Siège social

Les coûts ont été considérablement réduits à 0.31 million de livres sterling ((31/12/2022 6 mois retraité : 0.48 million de livres sterling) (2022 audité retraité : 0.89 million de livres sterling)).

Les flux de trésorerie

Rurelec restait libre de toute dette garantie et se trouvait donc dans la position de ne devoir payer aucun intérêt.

Le solde de 0.74 million de livres sterling est après dividende spécial de 1.12 million de livres sterling versé en juillet 2023. Le solde au 31/12/2022 était de 0.49 million de livres sterling.

Compte tenu des soldes de trésorerie détenus par le Groupe, la marge de manœuvre des ressources de fonds de roulement existantes est insuffisante au-delà de l'été et la Société devra rechercher du financement. Les Administrateurs estiment qu'un tel financement sera disponible et, par conséquent, continuer d’adopter le principe comptable de continuité d’exploitation.

Conseil d'administration

Il n'y a eu aucun changement au sein du conseil d'administration au cours de la période couverte par ces états financiers résumés.

Andy Coveney

Directrice exécutive

RURELEC PLC

ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité)

pour le semestre clos le 31 décembre 2023

(exprimé en milliers de livres)

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RURELEC PLC

ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité)

pour le semestre clos le 31 décembre 2023

(exprimé en milliers de livres)

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RURELEC PLC

ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DE L'ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES (non audité)

pour le semestre clos le 31 décembre 2023

(exprimé en milliers de livres)

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