La BoE insiste sur le fait que le programme d'achat d'obligations prendra fin vendredi, les rendements augmentent

La Banque d'Angleterre a annulé les informations selon lesquelles son programme d'achat d'obligations de 65 milliards de livres sterling pourrait être prolongé au-delà de vendredi, faisant grimper les rendements des gilts.

La banque centrale a annoncé lundi que le programme, lancé au lendemain du mini-budget controversé du gouvernement, prendrait fin vendredi.

La BoE a déclaré qu'elle souhaitait assurer une fin ordonnée et doublerait la taille maximale quotidienne des enchères à 10 milliards de livres sterling pour permettre cela.

Mais le gouverneur Andrew Bailey a par la suite déconcerté les marchés en réitérant brutalement tard mardi : "Nous avons annoncé que nous serons absents d'ici la fin de cette semaine. Mon message aux fonds [de pension] est qu'il vous reste trois jours."

Les rendements étant déjà en hausse, cependant, des rapports ont commencé à apparaître selon lesquels, malgré les commentaires de Bailey, le programme pourrait encore être prolongé.

Selon le Financial Times, citant des banquiers informés par la BoE, les responsables envisageaient une approche plus flexible qui pourrait voir le programme prolongé jusqu'à la semaine prochaine.

Mais dans un communiqué publié mercredi en fin de matinée, la banque centrale a rejeté les informations. "Comme la Banque l'a clairement indiqué dès le départ, l'achat temporaire et ciblé de gilts prendra fin le 14 octobre", a-t-elle déclaré.

"Le gouverneur a confirmé cette position hier, et cela a été rendu absolument clair en contact avec les banques aux niveaux supérieurs."

Le rendement britannique à 30 ans a augmenté après la déclaration, en avance de 0.2 point de pourcentage à 5%, tandis que les rendements des gilts à 10 ans étaient à 4.45%.

Innes McFee, économiste mondial en chef chez Oxford Economics, a déclaré: "L'insistance de Bailey pour que l'aide d'urgence se termine vendredi est une position insoutenable que nous prévoyons d'inverser rapidement.

"La vente modérée des rendements des gilts à long terme ce matin - les rendements à 30 ans sont actuellement en hausse de 27 points de base - semble déjà intégrer une baisse et l'extension du soutien.

"Les stratégies d'investissement des fonds de pension britanniques sont nées de la nécessité plutôt que d'une prise de risque excessive, bien qu'avec une mise en œuvre discutable, il n'est donc pas clair que l'intervention des banques centrales pour aider les marchés à fonctionner efficacement soit inappropriée."

McFee a conclu: "Si la BoE ne parvient pas à calmer la hausse des rendements des gilts, cela ajoutera un risque de baisse supplémentaire important à nos prévisions d'une récession modérée au Royaume-Uni."

Neil Wilson, analyste de marché en chef chez Markets.com, a déclaré : "La BoE souffre d'une forme de panne de communication qui a laissé tout le monde sur le marché un peu hébété et confus.

"La BoE est dans une position d'enfer - les commentaires ne font que souligner les forces contradictoires qu'elle essaie de combattre. Elle essaie de faire deux choses mutuellement contradictoires à la fois, principalement en raison de choix politiques."

Victoria Scholar, responsable des investissements chez Investisseur interactif, a déclaré: "Les messages de la BoE au marché au cours des dernières 24 heures ont été contradictoires et confus, provoquant des fluctuations inutiles de la livre et ajoutant au sentiment d'instabilité sur les marchés.

"Ce n'est pas la première fois que Bailey a du mal à guider le marché : il a été qualifié de petit ami peu fiable en novembre dernier pour avoir signalé une hausse des taux d'intérêt mais maintenu les taux inchangés."