Broker conseils : DFS, JD Sports

Analystes à Berenberg ont abaissé leur recommandation pour les actions de Meubles DFS de « acheter » à « conserver », en anticipant que les prévisions de la direction concernant une amélioration de la demande à la mi-2024 se révéleraient prématurées.

Les dernières prévisions du détaillant de meubles impliquent une reprise de la demande entre le troisième et le quatrième trimestre de l'exercice 2024 de l'entreprise se terminant en juin.

Les propres prévisions de Berenberg tablent sur une amélioration vers la fin du calendrier 2024.

En outre, la valorisation des actions explique déjà suffisamment la croissance des volumes au cours de l'exercice 2025.

Cependant, DFS aurait atteint ses objectifs de rentabilité « avec mérite ».

« Compte tenu de l'incertitude à court terme, nous considérons que la valorisation actuelle du rapport EV/EBIT prévisionnel sur 11 mois c12x est un défi.

"Dunelm continue d'être notre exposition privilégiée à une amélioration de la demande de détail au Royaume-Uni, compte tenu de la valeur moyenne de ses produits sensiblement inférieure et de notre perception de conservatisme dans les objectifs des entreprises et du consensus à court et moyen terme."

Capitale côtière a réitéré sa note « acheter » pour JD Sports après une mise à jour commerciale rassurante du détaillant de vêtements et de chaussures de sport, qui a donné un coup de pouce au titre alors qu'il se redresse après un avertissement sur les résultats en début d'année.

JD Sports a publié mercredi une déclaration couvrant les échanges pour l'année jusqu'au 3 février et a donné aux marchés ses premières prévisions pour l'année en cours, ciblant 900 à 980 millions de livres sterling de bénéfice avant impôts, contre la fourchette guidée de 915 à 935 millions de livres sterling pour l'année juste. disparu.

Il s'agit de la première mise à jour depuis la première semaine de 2024, au cours de laquelle il a émis un avertissement sur les résultats en raison de conditions difficiles et d'une activité promotionnelle plus élevée au second semestre, entraînant une baisse des actions d'un quart.

"Au total, après la déception de l'avertissement du 4 janvier, cela constitue une lecture solide, aucun affaiblissement supplémentaire des résultats de l'exercice 24 et, avec le bénéfice d'une évaluation plus approfondie, une base plus solide pour l'exercice 25", a déclaré le rapport. broker .

"Des faux pas ont naturellement affecté la notation du titre, entraînant une décote importante par rapport à ses pairs mondiaux, et c'est là que réside le potentiel de hausse si les prévisions sont fondées et respectées. Par conséquent, nous éprouvons un sentiment de soulagement et réitérons notre position d'achat sur l'action JD. "