Canaccord Genuity abaisse le prix cible des technologies d'apprentissage

Analystes à Canaccord Genuity abaissé leur objectif de prix sur la société de logiciels Formations Les technologies de 140.0p à 120.0p jeudi, déclarant que ses macro stratèges pensent qu'un environnement macro déjà "difficile" pourrait encore se détériorer cette année.

Canaccord Genuity a déclaré que cela soulève la possibilité de nouvelles réductions des revenus/estimations de la technologie d'apprentissage, car seulement environ un quart de ses ventes étaient contractuellement récurrentes, tandis que le reste provient de la production et du conseil de contenu d'apprentissage et de formation plus discrétionnaires, ainsi que des services de mise en œuvre de logiciels HCM. financés par les budgets RH et informatique.

Du point de vue de l'industrie, la banque allemande a également souligné que près de 60 % des ventes étaient destinées à des « secteurs verticaux plus macrosensibles » tels que l'automobile, la fabrication, les services financiers, la consommation, la vente au détail et la logistique/le transport.

Reflétant les nouvelles perspectives de bénéfices sous-jacents de la direction d'une "croissance à un chiffre" et d'une hausse des charges d'intérêts et des impôts, Berenberg a réduit ses prévisions de revenus pour 2023-24 d'environ 1 % et ajusté ses prévisions de bénéfices sous-jacents de 10 à 13 %.

"Après la forte augmentation de l'accrétion du GPS l'année dernière, nos prévisions révisées à la baisse impliquent un bénéfice par action ajusté (avant SBC) globalement stable d'environ 9.0p cette année avec une accélération de la croissance prévue en 2024+ entraînant un taux de croissance annuel composé du BPA de 8 % 2022-25E ", a déclaré Canaccord, qui a réitéré sa cote de maintien sur le titre.

"Compte tenu de la faible croissance et de la visibilité de la demande, nous considérons que le multiple cours/bénéfice actuel de 12.0x 2023E des actions est juste."

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com