Canaccord Genuity relève le cours cible de Cerillion

Analystes à Canaccord Genuity augmenté leur prix cible sur les logiciels Cerillion de 950.0p à 1,100.0 XNUMXp jeudi alors qu'ils ont relevé leurs estimations pour le groupe et qualifié les attentes de "conservatrices".

Canaccord Genutiy a déclaré que les récents résultats intermédiaires de Cerillion montraient une croissance "encourageante" des ventes organiques d'environ 25% et des marges bénéficiaires sous-jacentes temporairement élevées de 39%, avec une certaine normalisation probable au second semestre en raison de l'inflation des salaires.

La banque canadienne a déclaré que le carnet de commandes était légèrement en baisse d'une année sur l'autre et séquentiellement en raison du calendrier des signatures de contrats plus importants, que la société prévoit d'accélérer au second semestre. Il a également noté que la dynamique de nouveaux clients était "forte", avec le nouveau pipeline de ventes de logos en hausse de 31% d'une année sur l'autre à 172.0 millions de livres sterling.

"Nous avons relevé nos prévisions de revenus, d'EBIT et de BPA avec nos estimations consensuelles impliquant une répartition de l'EBIT 67:33 1H:2H - cela semble prudent par rapport à la moyenne historique de 45:55 et, à notre avis, implique une marge de hausse", a déclaré Canaccord. .

"Le P/E actuel ~29x cal. '23 est globalement en ligne avec ses pairs britanniques tels qu'Aptitude, Netcall et Alfa FS malgré une croissance supérieure du chiffre d'affaires et du BPA. Notre nouvel objectif est basé sur un P/E cal. 2023 de 34x, une prime de 25 % par rapport à ses pairs cotés en raison de sa croissance supérieure et de ses marges plus élevées."

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com