Deutsche Bank relève son objectif de prix sur Playtech

Analystes à Deutsche Bank a légèrement relevé son objectif de prix sur l'éditeur de logiciels Playtech de 602.0p à 607.0p lundi après que le groupe a livré une "bonne" performance au premier semestre et une "évaluation positive" des perspectives à court et moyen terme.

Deutsche Bank a déclaré que les revenus avaient augmenté de 73% chez Playtech à 792.3 millions d'euros, mais a noté que cela avait été flatté par des "comparaisons faciles" l'année précédente en raison des fermetures de magasins provoquées par Covid.

Cependant, la banque allemande a également souligné que les revenus étaient supérieurs de 66% au premier semestre 2020, hors l'unité Finalto abandonnée du groupe.

Le bénéfice sous-jacent de 203.8 millions d'euros était "légèrement inférieur" aux estimations de 205.6 millions d'euros, mais cela serait entièrement dû à une provision pour créances irrécouvrables de 15.4 millions d'euros.

"La direction voit la dynamique du premier semestre se poursuivre au deuxième semestre, entraînant de modestes améliorations de nos prévisions pour l'exercice 1", a souligné DB, qui a maintenu sa note "achat" sur le titre.

Deutsche a ajouté que les actions Playtech se négocient actuellement sur un ratio valeur d'entreprise/bénéfice sous-jacent pour l'année 2023 de seulement 4.6x, et avec une remise de 38% par rapport à l'offre de 680.0p d'Aristocrat, qui a été rejetée en février.

"Nous voyons les avantages d'un éventuel démantèlement de l'entreprise, ou d'une reprise de l'intérêt pour les offres, en temps voulu", ont ajouté les analystes.

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com