Le Credit Suisse divise par deux le prix cible de Boohoo et cite des dommages importants au modèle commercial

Analystes à Credit Suisse réduit leur objectif de cours pour les actions de Groupe Boohoo en raison de la dégradation des ventes du groupe de mode en ligne au premier semestre.

Dans une note de recherche envoyée aux clients, les analystes Simon Irwin et Antonio Tabet ont déclaré que cela augmentait leurs inquiétudes quant au fait que son modèle commercial avait été "considérablement endommagé" par la croissance de son rival chinois Shein.

Ils ont également souligné la perte de la base d'approvisionnement domestique de Boohoo et l'augmentation structurelle des coûts de fret.

À tel point qu'ils supposaient maintenant que seules les opérations britanniques étaient rentables.

En raison du degré actuel d'incertitude, ils ont abaissé leurs estimations du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de la société pour l'exercice 2023 de 73 millions de livres sterling à 59 millions de livres sterling et ont prédit que les marges ne se redresseraient que de 40 points de base au cours de l'année suivante.

À son tour, leur prix cible a été réduit de 80.0p à 45.0p en utilisant un modèle de flux de trésorerie actualisé avec une marge terminale de 3.5% sur le bénéfice avant intérêts et impôts.

Leur recommandation pour les actions a été maintenue à "neutre" et ils ont exprimé une préférence pour les pairs de l'entreprise, Zalando ainsi que Asos.