RBC Marchés des Capitaux relève le cours cible de Compass

Analystes à RBC Marchés des Capitaux a augmenté son objectif de prix sur une entreprise de restauration sous contrat Compass Group de 1,575.0 1,625.0p à XNUMX XNUMXp lundi après la publication des résultats annuels du groupe.

RBC Capital Markets a déclaré que les récents résultats annuels de Compass montraient que le groupe avait capturé "une dynamique de croissance organique positive", mais a également noté que cela s'était accompagné d'un ralentissement correspondant des nouvelles activités sur les marges, des rachats récents et des mouvements de change.

"Nos bénéfices pour l'exercice 24 augmentent de 4%, alors que l'exercice 23 a à peine changé. Notre PT monte à 1,625 XNUMXp, ce qui soutient notre recommandation inchangée de" sous-performance ", car nous continuons à préférer les noms de croissance défensive à meilleure valeur dans le secteur plus large des services aux entreprises", ont déclaré les analystes.

La banque canadienne a également déclaré que Compass était "une entreprise très bien gérée" qui prenait des parts de marché et bénéficiait d'une externalisation accrue, avec une voie crédible vers une éventuelle reprise complète des marges aux niveaux d'avant Covid 19.

"Cependant, nous considérons que la valorisation est tendue par rapport aux pairs concernés. Contrairement à d'autres sous-secteurs du secteur des services aux entreprises (et du marché au sens large), le consensus suppose sans doute qu'il n'y aura presque pas de pressions récessionnistes au cours des deux prochains exercices, malgré une nette détérioration de certains des indicateurs économiques les plus fiables », a déclaré RBC.

"Nous voyons des alternatives plus résilientes et à des prix plus attractifs ailleurs sous notre couverture et pensons que Sodexo représente une meilleure valeur, une exposition plus défensive au segment de la restauration/multiservices."

Reportage de Iain Gilbert sur Sharecast.com