Résultats annuels
19 Mars 2024
Fintel SA
(« Fintel », la « Société », l'« Entreprise » ou le « Groupe »)
Résultats annuels au 31 décembre 2023
Performance financière résiliente et progrès stratégiques et opérationnels significatifs
Fintel (AIM : FNTL), le principal fournisseur de fintech et de services de support pour le secteur des services financiers de détail au Royaume-Uni, annonce aujourd'hui ses résultats consolidés audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Matt Timmins, co-PDG de Fintel
« 2023 a été une année déterminante pour Fintel. Nous avons réalisé une performance financière résiliente et des progrès significatifs par rapport à notre stratégie, qui équilibre la croissance de nos activités principales, les investissements organiques et les fusions et acquisitions complémentaires.
« Nous exécutons notre stratégie à un rythme soutenu, en améliorant notre plateforme de services et de technologies, en augmentant notre envergure et notre portée, et en renforçant notre position au cœur du secteur britannique des services financiers de détail afin d'inspirer de meilleurs résultats pour tous.
« La nature génératrice de trésorerie de notre activité, soutenue par nos ressources financières, nous positionne bien pour capitaliser sur les conditions de marché favorables aux fusions et acquisitions, tout en apportant une croissance organique et de la valeur à toutes nos parties prenantes.
"Au cours du nouvel exercice financier à ce jour, nos échanges sont conformes aux attentes et restons bien positionnés pour profiter des opportunités sur notre marché."
Faits marquants financiers - Performance résiliente, conforme aux attentes
· EBITDA ajusté1 croissance de 5.6 % à 20.5 millions de livres sterling (exercice 22 : 19.4 millions de livres sterling) et marge d'EBITDA ajusté de 31.5 % (exercice 22 : 29.1 %), pendant une période d'investissements organiques et inorganiques importants
· Core2 Revenus SaaS et abonnements en hausse de 2.2 % à 37.6 millions de livres sterling (exercice 22 : 36.8 millions de livres sterling) ; en hausse de 11.8 % sur une base comparable, hors impact sur le chiffre d'affaires brut/net d'une modification des conditions contractuelles de l'accord de revente de logiciels clés et des acquisitions (EX23 : 34.2 millions de livres sterling ; FY22 : 30.6 millions de livres sterling)
· Le chiffre d’affaires de base a augmenté d’environ 0.3 % à 56.6 millions de livres sterling (exercice 22 : 56.4 millions de livres sterling) et a augmenté de 5.6 % sur une base comparable (exercice 23 : 47.7 millions de livres sterling ; exercice 22 : 45.2 millions de livres sterling), hors impact de la volatilité des marchés. le marché hypothécaire, la variation des revenus bruts par rapport aux revenus nets des revenus et des acquisitions des revendeurs de logiciels
· Quatre acquisitions finalisées en 2023 avec un investissement initial net en trésorerie de 13.3 millions de livres sterling, générant des revenus de base combinés de 1.5 millions de livres sterling sur la période
· Bilan solide avec 12.7 millions de livres sterling de liquidités et 69 millions de livres sterling de marge de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling, offrant une flexibilité pour des investissements supplémentaires.
· Trésorerie nette de 1.7 million de livres sterling (exercice 22 : 12.8 millions de livres sterling), après avoir investi de manière significative dans l'entreprise et dans les fusions et acquisitions
· Le BPA ajusté1 de 12.2 pence par action (FY22 : 12.2 pence par action), démontrant systématiquement une forte rentabilité
· Dividende final de 2.35 pence par action proposé, résultant en un dividende pour l'année complète de 3.45 pence par action, soit une augmentation de 6.2 % par rapport à l'année précédente.
Faits saillants financiers | 2023 | 2022 | % changement |
Mesures de performance alternatives |
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Core2 de revenus | £ 56.6m | £ 56.4m | 0.3% |
Revenus du Core SaaS et des abonnements | £ 37.6m | £ 36.8m | 2.2% |
EBITDA ajusté de base | £ 20.2m | £ 18.6m | 8.6% |
Marge d’EBITDA ajusté de base | 35.7% | 32.9% | 280 bps |
EBITDA ajusté1 | £ 20.5m | £ 19.4m | 5.6% |
Marge EBITDA ajustée | 31.5% | 29.1% | 240 bps |
Le BPA ajusté1 | 12.2p | 12.2p | - |
Mesures réglementaires |
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Recettes statutaires | £ 64.9m | £ 66.5m | (2.4%) |
EBITDA statutaire | £ 14.4m | £ 16.7m | (13.5%) |
EPS statutaire | 6.8p | 9.5p | (28.2%) |
Trésorerie nette | £ 1.7m | £ 12.8m | (86.7%) |
Diviser par partage | 3.45p | 3.25p | 6.2% |
Faits marquants stratégiques et opérationnels - Des avancées significatives
· Fintel a réalisé des progrès stratégiques continus, avec une croissance soutenue dans ses activités principales, des investissements organiques dans les plateformes technologiques et de recherche, et des investissements inorganiques pour accroître notre échelle, notre propriété intellectuelle et nos capacités.
o Croissance soutenue dans les activités principales
§ Croissance des revenus SaaS et Abonnements, qui représentent désormais 66.4% des revenus core (FY22 : 65.1%)
§ Forte croissance du chiffre d'affaires des logiciels fintech de 11.5%, suite à une extension significative des solutions logicielles propriétaires
§ Croissance de 24.9 % du chiffre d'affaires de la distribution en tant que service
o Augmentation de l'investissement organique de 4.8 millions de livres sterling dans la plateforme technologique et de services
§ Support technologique et support améliorés pour Consumer Duty, aidant les intermédiaires à mettre en œuvre les exigences
§ Extension des solutions logicielles exclusives de planification financière et de veille concurrentielle et commerciale avec le lancement de quatre nouveaux modules
§ Portefeuille de notations et d'avis étendu et étendu au marché fiscalement avantageux
§ Informations approfondies pour les fournisseurs de produits grâce à un portail de partenaires amélioré et à la mise à l'échelle des partenariats d'allocation stratégique d'actifs et de distribution en tant que service.
o Investissement en fusions et acquisitions pour accroître notre taille, notre propriété intellectuelle et nos capacités, en capitalisant sur des conditions de marché favorables
§ Quatre acquisitions réalisées sur la période :
· MICAP, fournisseur de outils de recherche et de conseil indépendants
· Competent Adviser, une plateforme d'apprentissage dynamique permettant aux conseillers de répondre aux exigences croissantes en matière de compétences réglementaires
· VouchedFor, un site d'évaluation de premier plan pour les conseillers financiers, les conseillers hypothécaires, les avocats et les comptables
· AKG, l'un des principaux fournisseurs d'évaluations et de notations indépendantes de la solidité financière
· Les acquisitions se déroulent comme prévu
§ Deux autres acquisitions finalisées après la clôture de la période :
· Owen James, le principal fournisseur d'événements d'engagement stratégique dans les services financiers au Royaume-Uni
· Synaptic Software, un fournisseur indépendant de logiciels de planification et de recherche pour les conseillers financiers, et Webline, un portail de devis et de candidatures pour la vente conseillée de produits de protection.
§ Investissement dans Plannr via l'incubateur technologique Fintel Labs
· Élargir la proposition technologique de Fintel et étendre les capacités de Defaqto Engage grâce à une intégration bidirectionnelle
· Avec le soutien de Fintel, Plannr s'est désormais lancé avec succès sur le marché intermédiaire
Négociations actuelles et perspectives - Continuer à négocier conformément aux attentes
· Les échanges actuels restent conformes aux attentes, la croissance des revenus des logiciels fintech et des ventes de licences logicielles compensant les pressions sur le marché immobilier britannique.
· Avec des attentes selon lesquelles les taux d’intérêt et l’activité du marché immobilier deviendront plus positifs en 2024, Fintel est bien placé pour bénéficier d’une reprise du marché hypothécaire.
· Stratégie de croissance claire avec une demande soutenue par une dynamique de marché positive et des facteurs structurels, notamment la pression réglementaire, la réglementation FCA Consumer Duty et la demande de technologie et de données.
· La croissance organique devrait être stimulée par l'adoption continue des logiciels par l'ensemble des membres, par une pénétration accrue de la technologie sur l'ensemble du marché et par les synergies découlant des récentes acquisitions.
· Pipeline de fusions et acquisitions qualifié, soutenu par des ressources financières et des conditions de marché favorables
Notes
1L'EBITDA ajusté et le BPA ajusté sont des mesures de performance alternatives pour lesquelles un rapprochement avec une mesure GAAP est fourni dans les notes 8 et 10.
2Le cœur de métier exclut les revenus issus de la gestion de panels et des enquêtes.
Présentation de l'analyste
Une réunion d'information des analystes aura lieu le 9 mars 30 à 19h2024 via une installation de vidéoconférence en ligne. Pour enregistrer votre présence, veuillez contacter [email protected].
Pour de plus amples informations s'il vous plaît contacter:
Fintel SA Matt Timmins (codirecteur général) Neil Stevens (codirecteur général) David Thompson (directeur financier) | via le groupe MHP |
Zeus (Conseiller nommé et Joint Broker) Martin Green Dan Baté | + 44 (0) 20 3829 5000 |
Banque Investec (Commune Broker) Bruce Garrow David Anderson
| + 44 (0) 20 7597 5970 |
Groupe MHP (RP financières) Rég Hoare Robert Collett Creedy | +44 (0) 7736 464749 |
Notes aux rédacteurs
Fintel est la principale entreprise de services de fintech et de soutien au Royaume-Uni, combinant le plus grand fournisseur de soutien aux entreprises intermédiaires, SimplyBiz, et le leader de la recherche, des notations et des activités Fintech, Defaqto.
Fintel fournit une assistance technologique, de conformité et réglementaire à des milliers d'entreprises intermédiaires, des données et des services de distribution ciblés à des centaines de fournisseurs de produits et permet à des millions de consommateurs de prendre des décisions financières plus éclairées. Nous servons nos clients à travers trois divisions principales :
La Services intermédiaires La division fournit un soutien en matière de technologie, de conformité et de réglementation à des milliers d'entreprises intermédiaires via un modèle d'adhésion complet. Les membres comprennent des IFA directement autorisés, des gestionnaires de patrimoine et des sociétés de prêts hypothécaires. Brokers.
La Canaux de distribution La division fournit des informations et des analyses de marché ainsi que des stratégies de distribution ciblées aux institutions financières et aux fournisseurs de produits. Les clients comprennent de grandes sociétés d'assurance vie et de retraite, des sociétés d'investissement, des banques et des sociétés de crédit immobilier.
La Fintech et recherche (Defaqto) fournit des logiciels, des informations financières et des recherches sur les produits leaders du marché aux fournisseurs de produits et aux intermédiaires. Defaqto fournit également des évaluations de produits (Star Ratings) sur des milliers de produits financiers. Les produits financiers sont examinés par des experts par l'équipe de recherche Defaqto et sont comparés et notés en fonction de leurs caractéristiques et avantages sous-jacents. Les notations Defaqto aident les consommateurs à comparer et à acheter des produits financiers en toute confiance.
Pour plus d'informations sur Fintel, veuillez visiter le site Web: www.wearefintel.com
Déclaration du président
Année passée en revue
2023 a été une année d’incertitude socio-économique mondiale importante et de changements importants au sein du marché britannique du conseil. En outre, la réglementation historique relative au devoir de consommation a été introduite par la FCA, et l'impact de la technologie, des données et des processus automatisés sur le marché des services financiers s'est intensifié.
Malgré ces changements externes, Fintel a une fois de plus démontré son agilité avec notre propre changement positif, accélérant notre dynamique stratégique et l'atténuation des risques.
Le marché du conseil est au cœur de notre position commerciale, de notre force économique et de notre stratégie d’avenir. 2023 a été une période de changements tumultueux pour les conseillers, avec une volatilité importante des besoins financiers de leurs clients, l'adoption du devoir de consommation, une consolidation continue du marché et une course accélérée pour répondre à l'avenir numérique de la fourniture de conseils efficaces au Royaume-Uni.
Nous avons amélioré notre modèle de support de services intermédiaires, notre suite technologique et notre offre de recherche de produits, conservant notre position de fournisseur leader sur le marché intermédiaire directement autorisé. En conséquence, nous avons encore approfondi nos relations clés, à mesure que nous fournissons des capacités alignées qui renforceront la position de nos membres sur le marché, ainsi que la nôtre.
Nos clients institutionnels sur le marché des fournisseurs de produits ont travaillé de manière approfondie avec nous pour améliorer leur capacité à démontrer la qualité de leurs produits et services sur le marché et pour optimiser leurs stratégies de distribution. Cela a conduit à une nouvelle croissance solide de notre proposition de distribution en tant que service (« DaaS ») et à des relations beaucoup plus profondes.
Suite au lancement en 2023 de Fintel Labs, une entreprise conçue pour renforcer notre proposition technologique et favoriser l'innovation dans le secteur, nous avons investi et soutenu une entreprise technologique innovante, le nouveau venu dans la gestion de la relation client (« CRM »), Plannr. Le CRM est essentiel à la mission des technologies déployées par notre clientèle, et notre investissement initial et notre collaboration avec Plannr nous fourniront la plate-forme CRM stratégique de premier plan pour les petites et moyennes entreprises intermédiaires à long terme. Parallèlement, nous avons renouvelé notre partenariat stratégique avec Intelligent Office, la principale plateforme CRM pour conseillers de moyenne et grande taille au Royaume-Uni, avec un accord de partenariat révisé de cinq ans. Ce nouvel accord a donné lieu à un changement important dans la façon dont nous comptabilisons nos activités entre nous, réduisant nos revenus annuels à déclarer, tout en augmentant considérablement notre pourcentage de marge bénéficiaire déclarable provenant de ces activités.
À l’aube de 2023, nous étions parfaitement conscients que les prix des actifs dans les secteurs de la technologie, de la recherche et des services financiers mondiaux avaient considérablement chuté, car l’augmentation du coût du capital affectait directement les investissements en capital-investissement et les opérateurs historiques soutenus par ceux-ci, tandis que les incertitudes commerciales freinaient les ambitions inorganiques des grandes institutions. sur le marché.
Fintel a stratégiquement cartographié des cibles d'acquisition sur des marchés adjacents depuis son acquisition très réussie de Defaqto en 2019, mais nous avons suspendu nos activités à l'approche de 2023, car les prix des actifs étaient prohibitifs pour la création de valeur pour les actionnaires. Cela a considérablement changé en 2023, lorsque la capacité fiscale et les bases des transactions que nous avons créées au cours des dernières années, combinées à des prix d’actifs attractifs, nous ont permis de participer tactiquement au marché des fusions et acquisitions. Nous y sommes parvenus avec beaucoup de succès, sans dilution des capitaux propres pour nos actionnaires et à un coût du capital efficace grâce à l'utilisation de nos propres liquidités et à des conditions d'endettement favorables, tout en conservant une position de trésorerie nette positive à la fin de l'année.
Notre stratégie d'acquisition est claire. Nous recherchons des entreprises axées sur la technologie et les données qui offrent un alignement culturel, un fort profil de croissance future et, surtout, une place claire dans les besoins de services de notre clientèle.
Sur le plan financier, l'entreprise a enregistré des résultats constants tout au long de l'année 2023, démontrant la nature largement récurrente de ses flux de revenus croissants et sa capacité à contrôler ses coûts d'exploitation et à investir de manière significative dans son avenir. L’année 2023 a démontré que Fintel est un moteur de croissance très résilient et prévisible qui fonctionne de manière unique dans un secteur de marché en croissance.
En tant qu'organisation axée sur une mission, nous continuons de renforcer nos engagements environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »), en nous alignant sur les principales normes de reporting externe et en élargissant nos KPI internes à mesure que nous intégrons les principes ESG dans nos opérations. En mettant l’accent sur la création de valeur durable à long terme pour toutes nos parties prenantes, nous nous engageons à offrir des avantages mesurables à notre entreprise, au secteur financier et à la société dans son ensemble.
Nos progrès cette année témoignent de notre personnel exceptionnel, de notre culture unique et de notre engagement client ciblé alors que nous continuons à simplifier et à améliorer un marché en évolution rapide.
Performance financière et dividende
La résilience sous-jacente et la nature génératrice de trésorerie de notre activité ont été clairement démontrées par nos solides performances financières pour l’exercice 23, malgré le contexte d’un environnement macroéconomique difficile, tant au niveau national qu’international.
Nos revenus et notre bénéfice ajusté avant impôts ont continué de fonctionner conformément aux attentes du conseil d'administration pour l'ensemble de l'année. Ceci, associé à notre solide conversion de flux de trésorerie et à notre bilan, nous a une fois de plus permis de démontrer notre politique de dividende progressif avec une nouvelle amélioration d'une année sur l'autre. Cela s'est traduit par un acompte sur dividende de 1.1 pence par action ordinaire, payé en novembre 2023, et j'ai le plaisir de confirmer que les administrateurs recommandent un dividende final de 2.35 pence par action payable le 19 juin 2024, ce qui se traduira par un dividende pour l'année complète de 3.45 pence par action.
Progrès par rapport à notre stratégie
Notre objectif principal pour 2023 était de : (a) maintenir la croissance dans nos activités principales, (b) augmenter notre investissement organique dans nos futures offres de technologie et de recherche, et (c) tirer un avantage significatif des conditions du marché grâce à une série d'acquisitions ciblées. Chacun de ces éléments reflète nos ambitions stratégiques de croissance rentable à moyen et long terme, ainsi que l’établissement d’une position de leader et d’une part de marché dominante au sein de nos secteurs cibles.
Je suis heureux d'annoncer qu'en dépit d'un sentiment très négatif du marché, notamment dans les secteurs connexes des prêts hypothécaires et des enquêtes, nous avons bien progressé par rapport à chacun de ces objectifs.
Nous avons investi de manière significative tout au long de l’année 2023, et nous continuerons de le faire tout au long de 2024, car nous avons une vision claire des opportunités matérielles et durables de création de valeur pour les actionnaires.
Fintel est une entreprise dotée d'une stratégie claire, d'un environnement de marché positif pour la mettre en œuvre et d'une équipe expérimentée qui allie vision et capacité avérée à réaliser des progrès stratégiques constants d'année en année.
Transition au conseil d'administration
Le conseil d'administration est resté stable et inchangé en 2023, permettant une transition en douceur du rôle de président de Ken Davy à moi, Ken revenant au statut non exécutif standard comme indiqué à nos actionnaires à la même époque l'année dernière. Cela démontre la solidité de notre planification de la relève et la cohésion de notre conseil d'administration dans la gestion efficace du changement structurel.
Je voudrais profiter de cette occasion pour remercier directement Ken pour son excellent soutien tout au long de mon entrée chez Fintel et de la transition vers la présidence. Par ailleurs, je tiens également à remercier les autres membres du Conseil d’administration pour leur soutien, leur diligence et leur engagement tout au long de l’année 2023.
Outlook
Il reste clair que les environnements macro-économiques, tant au niveau national qu’international, restent difficiles pour les entreprises britanniques à moyen terme. Cela dit, je suis convaincu que le secteur des services financiers britanniques continuera d’offrir des opportunités à une entreprise comme la nôtre pour se développer, se diversifier et accroître la valeur actionnariale. Nous disposons de l’équipe de direction, de la stratégie et de la solidité financière nécessaires pour profiter directement des changements structurels du marché.
Tout au long de l’année 2023, nous avons démontré notre capacité à réaliser des progrès stratégiques significatifs. Nous abordons 2024 sur notre lancée et sommes confiants dans notre capacité à continuer à accroître la valeur actionnariale à moyen terme.
Je voudrais exprimer la profonde gratitude du conseil d'administration à chacun de nos collègues de Fintel pour leur innovation, leur travail acharné, leur engagement et leur dévouement envers l'entreprise et, bien sûr, envers nos nombreux partenaires et clients externes, qui nous apportent tous de la valeur chaque jour.
Ce sont les fondements de notre réussite future dans les années à venir, alors que nous continuons à inspirer de meilleurs résultats pour tous.
Phil Smith
Président non exécutif
DÉCLARATION DES DIRECTEURS GÉNÉRAUX CONJOINTS
Expansion stratégique capitalisant sur les opportunités du marché
2023 a été une année déterminante pour Fintel. Nous avons réalisé une performance financière résiliente et investi de manière significative, améliorant notre plateforme de services et de technologie et augmentant notre envergure et notre portée grâce à la réalisation de quatre acquisitions complémentaires au cours de l'année.
Nous avons renforcé notre position unique au cœur du secteur des services financiers de détail et, dans un marché en évolution rapide, nous avons aidé les professionnels de la finance à fournir de meilleurs résultats à leurs clients, à rester conformes face à l'évolution de la réglementation et à faire progresser leurs activités à rythme.
Alors que nous faisons évoluer notre proposition convaincante, en améliorant nos connaissances, nos capacités de propriété intellectuelle et nos capacités technologiques pour répondre aux besoins changeants du marché, nous sommes solidement positionnés pour une croissance organique et acquisitive continue, créant une valeur durable pour toutes nos parties prenantes.
Au cours d'une année de forte volatilité, en particulier sur le marché hypothécaire, nos revenus statutaires totaux sont restés résilients, diminuant de 2.4 % à 64.9 millions de livres sterling (exercice 22 : 66.5 millions de livres sterling), tandis que notre EBITDA ajusté a augmenté de 5.6 % à 20.5 millions de livres sterling ( FY22 : 19.4 millions de livres sterling) et une marge d'EBITDA ajusté à 31.5 % (FY22 : 29.1 %), conformément aux attentes du Conseil d'administration.
priorités stratégiques
Nos priorités stratégiques sont de générer de la croissance, d'améliorer la marge et d'améliorer la qualité sous-jacente de nos revenus de base, conformément à nos objectifs à moyen terme. Pour atteindre ces objectifs, nous équilibrons une croissance durable dans nos activités principales, un investissement organique dans nos plateformes technologiques et de recherche avec un investissement inorganique pour accroître notre échelle, notre propriété intellectuelle et nos capacités.
Suite à un investissement organique important de 4.8 millions de livres sterling dans notre plateforme technologique et de services et à quatre acquisitions avec un investissement net initial en espèces de 13.3 millions de livres sterling en 2023, nous voyons de nouvelles opportunités de capitaliser sur des conditions de marché favorables et d'exécuter notre stratégie de croissance inorganique en 2024. Nous nous continuerons à réaliser notre pipeline actif de fusions et d’acquisitions, en tirant parti de notre agilité financière pour étendre notre position sur le marché, accroître la pénétration du marché dans nos secteurs cibles et générer une valeur actionnariale importante et durable.
Livraison stratégique - une croissance soutenue dans nos activités principales
Nous continuons de nous concentrer sur le développement de notre activité principale et l’amélioration de la qualité sous-jacente de nos revenus. Nos trois objectifs stratégiques à moyen terme (2021-2024) équilibrent une croissance continue avec un réinvestissement dans nos capacités de base à mesure que nous numérisons et améliorons notre plateforme de services et de technologie.
Progrès par rapport aux objectifs stratégiques
Orientation stratégique | 2023 | Cible 2024 |
Croissance des revenus de base | 5.6% * | 5 à 7 % |
Marge | 35.7% | 35 à 40 % |
Qualité des bénéfices | 66.4% | 70 à 80 % |
Croissance des revenus de base
Objectif : croissance du chiffre d’affaires du cœur de métier de 5 à 7 % par an.
En 2023, notre activité principale a continué de bien performer et est conforme à notre fourchette cible, avec une croissance de 5.6 % (exercice 23 : 47.7 millions de livres sterling ; exercice 22 : 45.2 millions de livres sterling) sur une base comparable*. Les principaux facteurs ont été la forte croissance des revenus des logiciels fintech et des services aux membres, combinée à l'expansion des services de données et à l'adoption continue de la proposition de distribution en tant que service (« DaaS »). Notre chiffre d’affaires de base total est resté résilient, augmentant de 0.3 % sur l’année (EX23 : 56.6 millions de livres sterling ; FY22 : 56.4 millions de livres sterling), renforcé par les revenus de 1.5 million de livres sterling provenant des quatre acquisitions réalisées au cours de l’année.
*Une base comparable exclut l'impact des acquisitions, la volatilité du marché hypothécaire et les changements dans la comptabilisation des revenus d'un accord de revendeur de logiciels.
Marge EBITDA
Objectif : marge d'EBITDA core de 35 à 40 %.
Notre activité principale a généré un EBITDA ajusté de 20.2 millions de livres sterling (exercice 22 : 18.6 millions de livres sterling) et une marge d'EBITDA de 35.7 % (exercice 22 : 32.9 %), au cours d'une année d'expansion organique et inorganique significative de notre échelle, de notre propriété intellectuelle et de nos capacités, performante. en ligne avec notre fourchette cible.
Qualité des bénéfices
Objectif : 70 à 80 % des revenus de base issus du SaaS et des abonnements
Les revenus du SaaS et des abonnements ont augmenté de 2.2 % pour atteindre 37.6 millions de livres sterling, représentant désormais 66.4 % (FY22 : 65.1 %) des revenus de base. Les principaux facteurs déterminants ont été l'expansion continue de notre proposition DaaS et l'ajout de flux de revenus récurrents de qualité grâce à de récentes acquisitions. Ces facteurs positifs compensent l'impact de la modification de notre plus grand accord de revendeur de logiciels..
Des investissements organiques et inorganiques sur lesquels capitaliser opportunité de croissance
Le marché britannique des services financiers de détail est ouvert et indépendant, et compétitif, offrant choix et valeur aux consommateurs. Cependant, il est également complexe et fragmenté, avec des milliers de Annonces choisir de, livré par des centaines de prestataires, via des milliers d'intermédiaires, dans un environnement réglementaire en évolution.
Dans ce paysage dynamique, Fintel fournit des technologies et des services aux fabricants de produits financiers, aux intermédiaires et aux consommateurs. La présence étendue du secteur de Fintel et sa connaissance inégalée du marché garantissent des opportunités de croissance continues et nombreuses. Bénéficiant d'une stratégie de croissance claire soutenue par des moteurs structurels de marché, notre modèle combine des sources de revenus diverses et récurrentes avec une capacité avérée à s'adapter aux tendances du secteur, à répondre à la demande des clients et à développer de nouveaux produits. Cela crée des opportunités significatives de croissance organique et acquisitionnelle, une qualité de revenus améliorée et une création de valeur durable pour toutes nos parties prenantes.
Vague montante de réglementation
Le paysage réglementaire des services financiers au Royaume-Uni est en constante évolution et les sociétés financières doivent s'adapter rapidement et efficacement à l'évolution des exigences tout en continuant à fonctionner de manière rentable. Les récents changements résultant de la réglementation FCA Consumer Duty exigent que les intermédiaires prouvent l'adéquation au point de vente et les fournisseurs de produits financiers au moment de la conception du produit, créant ainsi des opportunités pour Fintel tout au long de la chaîne de valeur.
Pour répondre à ce besoin, nous avons élargi notre programme d'assistance Consumer Duty, en aidant les intermédiaires à mettre en œuvre les exigences pour les quatre résultats pour les consommateurs inclus dans la réglementation. Nous avons également adapté deux de nos solutions logicielles clés, notamment le lancement de Consumer Duty Profiles au sein de notre logiciel exclusif de planification financière, permettant aux conseillers d'évaluer les produits et de prouver leur juste valeur, ainsi que le module Customer Appeal au sein de notre logiciel de veille sur le marché et la concurrence, montrant le l'importance relative que différents profils de clients accordent aux caractéristiques des produits d'assurance, et permettre aux fournisseurs de produits de prouver leur juste valeur et leur adéquation. Nous avons également élargi nos capacités technologiques en matière de réglementation en acquérant Competent Adviser, une plateforme d'apprentissage réglementaire pour les intermédiaires, et VouchedFor, fournisseur de l'outil de rétroaction Elevation, aidant les intermédiaires à surveiller la conformité aux obligations du consommateur.
Avec une équipe expérimentée de près de 150 experts internes en produits et en réglementation et une suite croissante de solutions technologiques prenant en charge le respect des exigences de conformité, nous sommes solidement positionnés pour continuer à bénéficier des changements réglementaires.
La valeur du produit aussi importante que le prix
Le marché des services financiers du Royaume-Uni propose des milliers de produits financiers. Cette richesse de choix crée de la complexité pour les consommateurs instruits d'aujourd'hui, qui prêtent de plus en plus attention à la qualité et à l'adéquation des produits financiers, au-delà du prix.
En fournissant une évaluation indépendante et experte des caractéristiques et des avantages d'un produit et en la traduisant en notes, les classements par étoiles Defaqto sont reconnus par 98 % des intermédiaires et approuvés par les consommateurs, 89 % des personnes étant plus susceptibles de choisir un produit noté Defaqto. En 2023, nous nous sommes appuyés sur ce capital de marque, en actualisant la proposition Star Ratings avec une identité de marque mise à jour et en élargissant notre portée grâce à un nouveau partenariat de distribution avec l'un des principaux sites de comparaison, MoneySupermarket. Nous avons également amélioré la couverture des notations pour inclure des produits fiscalement avantageux, en tirant parti des données de MICAP, fournisseur d'outils indépendants de recherche et de conseil pour les produits d'investissement fiscalement avantageux, acquis en juillet 2023.
Maintenir le plus grand produit financier du Royaume-Uni base de données avec plus de quatre millions de caractéristiques de produits cartographiées et une marque d'évaluation de produits experte de grande envergure et unique, avec Defaqto Star Ratings présent dans environ 52 millions de décisions financières de consommateurs, nous restons bien placés pour capitaliser sur la demande croissante des consommateurs pour aperçu et comparaison des produits.
Demande de données et d’informations
Avec la croissance de la distribution de produits numériques et l’accent réglementaire mis sur l’adéquation et la juste valeur, la demande et le besoin de données financières de qualité tout au long du cycle de développement et de vente des produits sont plus forts que jamais.
Forts de notre position au cœur du marché des services financiers de détail, nous fournissons des services de données et d'informations tout au long de la chaîne de valeur, aidant les consommateurs à prendre des décisions financières plus éclairées, les intermédiaires à recommander des produits adaptés et les fournisseurs de produits à concevoir et distribuer de meilleurs produits. En 2023, nous avons amélioré les informations sur notre portail partenaire, étendu notre offre de distribution en tant que service et étendu notre plateforme d'évaluation et d'avis aux marchés adjacents. Nous avons également finalisé l'acquisition réussie de MICAP, fournisseur de recherches indépendantes et d'informations sur les produits fiscalement avantageux, et d'AKG, fournisseur d'évaluations de solidité financière, augmentant ainsi considérablement la taille et la propriété intellectuelle de notre filiale Defaqto.
Alors que nous réalisons les synergies résultant de ces récentes acquisitions et continuons à faire évoluer notre plateforme de données et de technologie, nous voyons des opportunités matérielles pour enrichir nos services et approfondir notre pénétration du marché dans ce secteur.
Demande de technologie flexible et intégrée
La consolidation continue sur le marché intermédiaire a créé un besoin de systèmes d'exploitation flexibles et modulaires. Les conseillers utilisant actuellement plusieurs logiciels, l’intégration et l’évolutivité sont essentielles à l’efficacité.
Dans ce contexte, notre objectif est de diriger l'innovation, en fournissant des produits et des solutions qui ajoutent de la valeur et éliminent les efforts pour nos clients et le marché au sens large. En 2023, nous avons amélioré notre logiciel propriétaire de planification financière avec le lancement d'un module de changement de produit et de plateforme et d'un outil de planification des flux de trésorerie, et avons réalisé une intégration bidirectionnelle avec la nouvelle solution CRM Plannr. Nous avons également réalisé deux acquisitions, Competent Adviser et VouchedFor, via notre plateforme de connaissances et de technologies Fintel IQ, conçue pour fournir des solutions modulaires et intégrées au marché des services financiers de détail tout en élargissant notre marché adressable et notre pénétration.
Nous continuerons d’investir dans notre plateforme technologique, aidant ainsi les intermédiaires financiers à fonctionner plus efficacement et augmentant la valeur par client. Nous voyons de nouvelles opportunités de croissance dans ce domaine, alors que nous continuons à réaliser notre pipeline actif de fusions et acquisitions et à consolider un marché britannique fragmenté des technologies financières.
Génération de valeur
Notre résilience financière sous-jacente, soutenue par une clientèle diversifiée, des flux de revenus de qualité croissante, un contrôle discipliné des coûts et des investissements importants dans la croissance future, nous permet de continuer à développer notre proposition et nos flux de revenus. malgré un environnement macroéconomique difficile.
Nous continuons de réinvestir dans nos ressources humaines, nos données et nos capacités numériques, en nous concentrant sur l'amélioration de notre plateforme technologique, de nos connaissances et de notre propriété intellectuelle, avec un investissement organique record dans notre plateforme technologique et de services de 4.8 millions de livres sterling au cours de l'année. Nous le faisons tout en développant des services précieux pour nos clients, en soutenant nos collaborateurs et en veillant à gérer nos opérations de manière responsable, en construisant une plate-forme solide pour une croissance durable.
La nature génératrice de trésorerie de notre activité, combinée à une importante facilité de crédit renouvelable, nous positionne bien pour continuer à réaliser notre pipeline actif de fusions et acquisitions, améliorant encore nos sources de revenus et apportant de la valeur à toutes nos parties prenantes.
Notre solide performance de bénéfice ajusté par action (« BPA ») de 12.2 pence par action (FY22 : 12.2 pence par action), compte tenu des investissements importants dans l'année souligne notre forte rentabilité et notre engagement à générer une valeur substantielle pour nos actionnaires, soutenus par une politique de dividende progressif. Sur une base statutaire, le BPA était de 6.8 pence par action (FY22 : 9.5 pence par action), ce qui reflète un investissement important dans la transformation du système et les coûts des conseillers en fusions et acquisitions.
Garantir de meilleurs résultats
L'objectif de Fintel, qui consiste à inspirer de meilleurs résultats, est au centre de tout ce que nous faisons. Guidés par cet objectif, nous avons lancé en 2022 une stratégie environnementale, sociale et de gouvernance globale, consolidant notre engagement à long terme en faveur de la création de valeur durable pour toutes nos parties prenantes. En 2023, nous nous sommes concentrés sur l’intégration des principes ESG dans nos opérations et sur le respect des engagements énoncés dans notre plan pour de meilleurs résultats, en conduisant des changements mesurables dans notre entreprise, notre secteur et la société dans son ensemble, conformément aux priorités de nos parties prenantes et aux principales normes et cadres de reporting. Ces progrès ont été reconnus par les ICA Compliance Awards 2023, qui nous ont permis d'être finalistes pour le prix « Initiative ESG de l'année ».
Notre équipe
Nous investissons dans nos collaborateurs, reconnaissant que notre équipe est essentielle à notre succès continu. Alors que nous cherchons à cultiver un lieu de travail engageant et inclusif où chacun peut s’épanouir, nous accordons la priorité à la prise en compte des commentaires et des besoins de nos employés. Nous sommes ravis de voir cette approche se refléter dans notre position renforcée dans le top 20 des « Meilleures entreprises pour lesquelles travailler » dans le secteur des services financiers, ainsi que dans l'accréditation « Entreprise exceptionnelle pour laquelle travailler » décernée pour la deuxième année consécutive et une nouvelle distinction, a remporté le prix « Employeur de l'année » aux FT Adviser Diversity in Finance Awards 2023.
Nous sommes également ravis d'accueillir Phil Smith au poste de président de Fintel, succédant à notre fondateur Ken Davy. Le leadership et le dévouement de Ken ont contribué à façonner les bases solides et la trajectoire remarquable de notre entreprise au fil des ans. Pour l’avenir, nous sommes convaincus que la direction de Phil renforcera notre engagement envers l’excellence, l’innovation et une croissance soutenue.
Outlook
Nous avons commencé 2024 avec élan, en finalisant les acquisitions de Synaptic Software, un fournisseur indépendant de logiciels de planification et de recherche pour les conseillers financiers, et d'Owen James, le principal fournisseur d'événements d'engagement stratégique dans les services financiers au Royaume-Uni.
L'activité principale continue de bien se négocier, les pressions sur le marché immobilier britannique étant compensées par la croissance des revenus des logiciels fintech et des ventes de licences logicielles. Avec l’attente d’un ajustement positif des taux d’intérêt et de l’activité du marché en 2024, nous sommes bien placés pour bénéficier d’une reprise du marché hypothécaire.
Notre position croissante sur le marché, notre clientèle diversifiée et nos sources de revenus récurrentes assurent notre résilience face à ces vents contraires macroéconomiques et nous continuons de bénéficier de facteurs structurels, notamment des exigences réglementaires croissantes en raison de la réglementation FCA Consumer Duty et de la demande continue de données et d'informations dans l'ensemble du secteur financier de détail. chaîne de valeur des services.
Alors que nous réalisons notre pipeline actif de fusions et d'acquisitions, nous sommes bien placés pour capitaliser sur des conditions de marché favorables, en tirant parti de notre agilité financière et de la marge importante de notre facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling.
En ce qui concerne l'avenir, nous sommes confiants dans l'exécution de notre stratégie de croissance, en fournissant une plate-forme de services de bout en bout pour les services financiers de détail au Royaume-Uni et en consolidant un marché fintech fragmenté pour améliorer nos bénéfices futurs, nos propositions et nos opportunités de croissance, tout en inspirant de meilleurs résultats. pour tous.
Matt Timmins et Neil Stevens
Directeurs généraux conjoints
ANALYSE FINANCIER
Exercice clos le 31 décembre 2023
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Chiffre d'affaires du groupe | 64.9 | 66.5 |
| (44.4) | (47.1) |
EBITDA ajusté | 20.5 | 19.4 |
Marge d'EBITDA ajusté% | 31.5% | 29.1% |
Dépréciation | (0.4) | (0.3) |
Amortissement des biens loués | (0.4) | (0.4) |
Amortissement des dépenses de développement et des logiciels | (1.3) | (1.1) |
EBIT ajusté | 18.4 | 17.6 |
Frais d'exploitation - non sous-jacents | (4.4) | (0.7) |
Dépréciation sur cession d'activités | (0.2) | (0.7) |
Frais d'option sur actions | (1.5) | (1.3) |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | (2.2) | (2.0) |
Coûts financiers nets | (0.5) | (0.5) |
Bénéfice avant impôt | 9.6 | 12.4 |
Imposition | (2.2) | (2.3) |
Profit apres taxes | 7.4 | 10.1 |
Bénéfice ajusté par action* (« BPA ») | 12.2 | 12.2 |
* Le BPA ajusté exclut les coûts non sous-jacents et l'amortissement des actifs incorporels résultant de l'acquisition, divisés par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation pour la période.
Revenu
L’entreprise a continué à bien performer tout au long de 2023, notre clientèle diversifiée compensant l’impact du marché hypothécaire. Les revenus de base ont augmenté de 0.3 % à 56.6 millions de livres sterling (exercice 22 : 56.4 millions de livres sterling), légèrement en avance par rapport à la même période de l'année dernière et conformément aux attentes du Conseil d'administration.
Le chiffre d'affaires organique de base de 55.1 millions de livres sterling (exercice 22 : 56.4 millions de livres sterling) est impacté par un amendement aux termes contractuels de notre accord principal de revendeur de logiciels qui est comptabilisé sur une base nette depuis mai 2023. Le chiffre d'affaires organique de base, à périmètre constant, sur une base comparable, a augmenté de 2.9 % (LfL : FY23 : 51.7 millions de livres sterling ; FY22 : 50.2 millions de livres sterling), sans tenir compte de l'impact des acquisitions et de la comptabilisation des revenus bruts sur nets de l'accord renégocié avec le vendeur de logiciels.
Hors impact de la volatilité du marché hypothécaire, les revenus organiques de base ont augmenté de 5.6 %, conformément à notre objectif à moyen terme (LfL : FY23 : 47.7 millions de livres sterling ; FY22 : 45.2 millions de livres sterling). Même si les activités liées aux prêts hypothécaires ont connu une baisse significative de 21.2 % de leurs revenus au cours de l'année, le segment reste rentable et est bien positionné pour un retour rapide aux niveaux de performance antérieurs à mesure que le marché immobilier britannique se normalise.
Conformément à la stratégie de la Société, quatre acquisitions ont été finalisées au cours de l'année avec une expansion sur des marchés adjacents améliorant notre envergure, notre propriété intellectuelle et notre proposition. Le chiffre d'affaires de base combiné de ces acquisitions comptabilisé au cours de la période s'élève à 1.5 million de livres sterling.
Sur une base statutaire, le chiffre d'affaires du Groupe, englobant les activités d'arpentage immobilier non essentielles, a connu une réduction de 1.6 million de livres sterling à 64.9 millions de livres sterling (exercice 22 : 66.5 millions de livres sterling). Hors impact de la modification de la comptabilisation des revenus des contrats de revente de logiciels et des acquisitions, ainsi que de l'impact de la volatilité accrue sur le marché hypothécaire, les revenus statutaires pour 2023 sont restés résilients, reflétant la force inhérente de notre modèle basé sur l'abonnement qui sous-tend notre croissance. opportunités.
31 Dec 23 | 31 Dec 22 | Modifier | Modifier | |
Chiffre d’affaires organique de base ex. Commissions hypothécaires | £ 47.7m | £ 45.2m | £ 2.5m | 5.6% |
Revenus organiques de base provenant des commissions hypothécaires | £ 4.0m | £ 5.0m | (1.0 millions de livres sterling) | (21.2%) |
Chiffre d'affaires organique de base, à données comparables* | £ 51.7m | £ 50.2m | £ 1.5m | 2.9% |
Revenus organiques de base issus des accords de revendeurs de logiciels | £ 3.4m | £ 6.2m | (2.8 millions de livres sterling) | (46.0%) |
Chiffre d’affaires organique de base total | £ 55.1m | £ 56.4m | (1.3 millions de livres sterling) | (2.5%) |
Revenus de base issus des acquisitions | £ 1.5m | £Nul | £ 1.5m | n / a |
Revenus de base totaux | £ 56.6m | £ 56.4m | £ 0.2m | 0.3% |
* Une base comparable exclut l'impact des acquisitions et les changements dans la comptabilisation des revenus d'un accord de revendeur de logiciels.
Performance divisionnaire
Services intermédiaires
Notre division Services Intermédiaires fournit des services de conformité et des services commerciaux aux sociétés intermédiaires financières via un modèle d'adhésion complet. Les membres, y compris les conseillers financiers, les conseillers hypothécaires et les gestionnaires de patrimoine, sont réglementés par la FCA.
Le chiffre d’affaires des services intermédiaires a diminué de 4.9 % à 22.4 millions de livres sterling (exercice 22 : 23.5 millions de livres sterling). En excluant l'impact sur les revenus de la modification des conditions contractuelles de l'accord de revendeur de logiciels et des acquisitions, le chiffre d'affaires a augmenté de 5.4 % sur une base comparable (LfL : FY23 : 18.3 millions de livres sterling, FY22 : 17.3 millions de livres sterling). La division Services Intermédiaires est bien placée pour continuer à bénéficier des changements réglementaires croissants, y compris la réglementation relative aux obligations de consommation, la demande de services stimulant la croissance dans un certain nombre de ses principales lignes de revenus.
En 2023, Fintel a acquis Competent Adviser et VouchedFor. Ceux-ci ont contribué à des revenus combinés de 0.8 million de livres sterling (respectivement 0.5 million de livres sterling aux revenus des licences logicielles et 0.3 million de livres sterling aux revenus des cotisations d'adhésion) et à un bénéfice brut de 0.3 million de livres sterling pour la division à partir de la date d'acquisition.
En 2023, le pôle Services Intermédiaires a livré :
· revenu moyen par client (« ARPC ») de 8,019 22 £ (EX7,807 : 2.7 XNUMX £) – soit une augmentation de XNUMX % ;
· des revenus de cotisations de 11.8 millions de livres sterling (exercice 22 : 11.5 millions de livres sterling) – soit une augmentation de 3.2 % ;
· revenus de licences logicielles de 3.7 millions de livres sterling (exercice 22 : 6.3 millions de livres sterling) - en raison de la modification des conditions contractuelles de l'accord principal de revendeur de logiciels, désormais comptabilisés sur une base nette dans les revenus depuis mai 2023 ;
· revenus de services supplémentaires de 6.1 millions de livres sterling (EX22 : 5.7 millions de livres sterling) – soit une augmentation de 6.0 % ; et
· bénéfice brut* de 10.9 millions de livres sterling (exercice 22 : 9.5 millions de livres sterling) avec une marge bénéficiaire brute** de 48.9 % (exercice 22 : 40.4 %).
* Le bénéfice brut est calculé comme le chiffre d'affaires moins les coûts d'exploitation directs.
** La marge bénéficiaire brute est calculée comme la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires.
Canaux de distribution
La division Canaux de distribution fournit des services de données, de distribution et de marketing aux fournisseurs de produits.
Les revenus des principaux canaux de distribution ont diminué à 11.9 millions de livres sterling (exercice 22 : 13.0 millions de livres sterling). Hors volatilité des commissions liées aux prêts hypothécaires, les revenus des principaux canaux de distribution sont restés cohérents avec ceux de l'année précédente. Même si les activités liées aux prêts hypothécaires ont connu une baisse significative de leurs revenus de 21.2 % en 2023, ce segment est resté rentable et est bien positionné pour un retour rapide aux niveaux de performance antérieurs à mesure que le marché immobilier britannique se normalise. Nous continuons d'étendre notre offre de distribution en tant que service (« DaaS ») sur les marchés adjacents et d'étendre nos partenariats, à mesure que nous convertissons nos revenus en accords d'abonnement à long terme, avec 74 % des revenus des partenaires convertis en DaaS.
En 2023, les canaux de distribution ont livré :
· revenus de commissions de base de 6.8 millions de livres sterling (exercice 22 : 8.1 millions de livres sterling) – une baisse de 16.4 % ;
· revenus des services marketing de 5.1 millions de livres sterling (exercice 22 : 4.9 millions de livres sterling) - une augmentation de 3.6 %, alors que nous constatons la conversion continue des revenus des fournisseurs de produits en accords d'abonnement à long terme avec des revenus DaaS de 3.7 millions de livres sterling (exercice 22 : 3.0 millions de livres sterling) ), soit une hausse de 24.9% ;
· revenus des services de gestion de panel et d'évaluation non essentiels de 8.4 millions de livres sterling (exercice 22 : 10.1 millions de livres sterling) - une baisse de 17.3 % ; et
· Bénéfice brut de 7.6 millions de livres sterling (exercice 22 : 9.2 millions de livres sterling) avec une marge bénéficiaire brute de 37.8 % (exercice 22 : 39.8 %).
Fintech et recherche
Fintech and Research comprend notre activité Defaqto et fournit des logiciels, des informations financières et des recherches de produits leaders du marché aux fournisseurs de produits et aux intermédiaires financiers.
Les revenus de la Fintech et de la recherche ont augmenté de 12.0 % pour atteindre 22.3 millions de livres sterling (exercice 22 : 19.9 millions de livres sterling), grâce à l'adoption continue de logiciels et à la demande de notations.
En 2023, nous avons encore amélioré nos capacités Fintech et de recherche, en accélérant le déploiement de notre logiciel exclusif de planification financière et en élargissant notre plateforme de recherche et de notation, y compris le lancement de nouvelles notations Étoiles et Diamants pour les programmes d'entreprise et d'investissement («EIS»).
En 2023, Fintel a acquis MICAP et AKG, contribuant ainsi à un chiffre d'affaires combiné de 0.7 million de livres sterling en termes de revenus de notation de produits et à un bénéfice brut de 0.2 million de livres sterling à compter de la date d'acquisition.
En 2023, la division Fintech et Recherche a livré :
· Revenus logiciels de 10.7 millions de livres sterling (EX22 : 9.5 millions de livres sterling) – soit une augmentation de 11.5 % ;
· Revenus des évaluations de produits de 10.1 millions de livres sterling (exercice 22 : 8.9 millions de livres sterling) – soit une augmentation de 14.1 % ;
· Autres revenus de 1.5 million de livres sterling (exercice 22 : 1.5 million de livres sterling) provenant de services de conseil et de travaux ponctuels ; et
· Bénéfice brut de 14.2 millions de livres sterling (exercice 22 : 12.5 millions de livres sterling) avec une marge bénéficiaire brute de 63.4 % (exercice 22 : 63.0 %).
Rentabilité
L'EBITDA ajusté reste solide à 20.5 millions de livres sterling (exercice 22 : 19.4 millions de livres sterling), en hausse de 5.6 %.
Notre activité principale a généré une solide marge d’EBITDA ajusté de 35.7 % (EX22 : 32.9 %).
La marge d'EBITDA ajusté qui en résulte de 31.5 % (EX22 : 29.1 %) se compare bien à celle des périodes précédentes en raison d'une meilleure composition des revenus et d'une croissance continue des secteurs d'activité à marge plus élevée.
L'entreprise continue d'atteindre ses objectifs à moyen terme et est bien positionnée pour une croissance continue et évolutive.
La marge du BAIIA ajusté est calculée comme étant le BAIIA ajusté (tel que défini dans la note 8), divisé par le chiffre d'affaires. Bien que l'EBITDA ajusté ne soit pas une mesure statutaire, le Conseil estime qu'il s'agit d'une mesure très utile des échanges et des opérations sous-jacents, à l'exclusion des éléments ponctuels et hors trésorerie.
L'EBITDA ajusté de notre activité principale s'est également bien comporté, augmentant de 8.6 % à 20.2 millions de livres sterling (exercice 22 : 18.6 millions de livres sterling). L'EBITDA ajusté de base est l'EBITDA ajusté calculé ci-dessus, excluant les résultats commerciaux de nos activités d'arpentage immobilier non essentielles.
Ajustements non sous-jacents
La charge d’exploitation du compte de résultat concernant les éléments non sous-jacents de 6.8 millions de livres sterling (exercice 22 : 3.4 millions de livres sterling) comprend les éléments suivants :
· des dépenses de fonctionnement de 4.4 millions de livres sterling, dont :
· 1.8 million de livres sterling de coûts liés aux fusions et acquisitions - comprenant des honoraires de conseil professionnel sur les acquisitions réalisées et en cours ;
· Coûts de transformation de 1.5 million de livres sterling : coûts de mise en œuvre pour améliorer la plate-forme de gestion de la relation client (« CRM ») de Fintel et un nouveau système de planification des ressources d'entreprise (« ERP »), dont la mise en service est prévue pour avril 2024 ;
· Restructuration des employés d'un montant de 0.7 million de livres sterling ;
· 0.4 million de livres sterling de coûts liés à l'attribution ;
· amortissement d'autres actifs incorporels de 2.2 millions de livres sterling - relatifs aux actifs incorporels acquis lors de l'acquisition de Regulus Topco Limited (propriétaire de Defaqto Limited), de Landmark Surveyors Limited et des entités acquises en 2023 : Competent Advisor, VouchedFor, AKG et MICAP ; et
· dépréciation sur cession d'activités de 0.2 M£ relative à une contrepartie conditionnelle comptabilisée au titre des fonds Verbatim cédés.
Aucun autre coût n’a été traité comme non sous-jacent.
Paiements fondés sur des actions
Des frais de paiement fondés sur des actions de 1.5 million de livres sterling (exercice 22 : 1.3 million de livres sterling) ont été comptabilisés au titre des options émises et incluent le coût IFRS 2 du nouveau plan d'incitation à la croissance à long terme émis le 18 août 2023.
Produits et charges financiers
Les produits financiers de 0.3 million de livres sterling (exercice 22 : XNUMX £) sont liés aux intérêts perçus sur les excédents de trésorerie sur les dépôts à court terme.
Les charges financières de 0.8 million de livres sterling (exercice 22 : 0.5 million de livres sterling) comprennent les frais d'intérêts sur la partie utilisée du RCF, les intérêts sur les accords de location et les frais d'engagement pour la facilité non utilisée. Sur les sept acquisitions réalisées en 2023 et depuis le début de cette année, quatre ont été entièrement financées par des réserves de trésorerie, tandis que la contrepartie initiale pour VouchedFor et Synaptic Software impliquait un financement partiel par emprunt.
Imposition
Le taux de l'impôt sur les sociétés applicable pour 2023 est un taux moyen mixte de 23.5 % suite au changement du taux de l'impôt sur les sociétés en avril 2023 à 25 %. Le taux d’imposition effectif sous-jacent de 20.7 % pour la période (EX22 : 19 %) comprend l’impact bénéfique estimé des demandes de recherche et développement pour Defaqto. En tant que groupe important au Royaume-Uni qui paye l'impôt sur les sociétés, nous réglons à l'avance notre obligation d'impôt sur les sociétés sur une base trimestrielle et avons payé environ 2.8 millions de livres sterling d'impôts sur les sociétés de manière uniforme tout au long de l'année.
Bénéfice par action
Le résultat par action a été calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation à chaque clôture. Le bénéfice ajusté par action pour la période s'est élevé à 12.2 pence par action (FY22 : 12.2 pence par action). Le bénéfice statutaire par action pour la période s'est élevé à 6.8 pence par action (FY22 : 9.5 pence par action).
Flux de trésorerie et situation de trésorerie de clôture
Au 31 décembre 2023, le Groupe a déclaré une position de liquidité solide, avec un solde de trésorerie total de 12.7 millions de livres sterling, 1.7 millions de livres sterling net de dette (exercice 22 : 12.8 millions de livres sterling) et une marge substantielle sur la facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling dont 69 millions de livres sterling non tirés. .
Le ratio trésorerie nette/EBITDA ajusté est de 0.1 fois pour l’exercice 23 (exercice 22 : 0.7 fois).
La conversion des flux de trésorerie opérationnels sous-jacents a été forte à 88 % (EX22 : 118 %), malgré une augmentation significative des dépenses de développement de 4.5 millions de livres sterling (EX22 : 1.7 million de livres sterling). Celui-ci est calculé comme le flux de trésorerie opérationnel sous-jacent en pourcentage du bénéfice d’exploitation ajusté. Les flux de trésorerie opérationnels sous-jacents sont calculés comme le résultat opérationnel ajusté, ajusté des variations du fonds de roulement, des dépréciations, des amortissements, des CAPEX et des paiements fondés sur des actions. Un rapprochement des flux de trésorerie disponibles et de la conversion des flux de trésorerie sous-jacents est fourni à la note 8 des états financiers.
Les importantes dépenses de développement capitalisées, les coûts de fusions et acquisitions et de transformation de la Société ont un impact sur la génération de trésorerie de la Société.
Acquisitions
Des investissements dans quatre acquisitions ont été réalisés au cours de l'année pour un montant de 13.3 millions de livres sterling (nets des liquidités acquises de 1.8 millions de livres sterling et frais d'acquisition compris). La contrepartie initiale de 15.1 millions de livres sterling pour ces quatre acquisitions a été financée par 8.6 millions de livres sterling à partir des réserves de trésorerie et 6.5 millions de livres sterling par la facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling du Groupe. Les contreparties conditionnelles différées et liées à la performance commerciale payables au cours des trois prochaines années sont plafonnées à 12.5 millions de livres sterling.
Après la fin de l'année, un investissement supplémentaire de 6.4 millions de livres sterling a été réalisé dans trois autres sociétés et a été financé par les réserves de trésorerie et les tirages existants sur le crédit RCF. Le détail de toutes les acquisitions est donné dans la note 20 des états financiers.
L'allocation du capital
La priorité du Groupe est de trouver un équilibre entre la pérennité du cœur de métier, la poursuite de la croissance par acquisitions et la création de valeur pour les actionnaires. Les initiatives stratégiques comprennent des investissements organiques dans l'amélioration et l'élargissement de notre offre de produits ; et les investissements inorganiques, tels que les acquisitions stratégiquement alignées. Le Groupe gère sa structure de capital par le biais d'un examen régulier par le Conseil garantissant son alignement avec les objectifs de la Société et sa réactivité à l'évolution des conditions du marché. Dans le cas où le Groupe aurait besoin d'ajuster sa politique, nous conservons une approche agile afin de répondre aux besoins en constante évolution de notre activité et de notre marché.
Dividende
Au cours de l'exercice, la Société a versé le dividende final au titre de l'exercice 22 de 2.3 millions de livres sterling et un acompte sur dividende au titre de l'exercice 23 de 1.1 million de livres sterling. Le Conseil propose un dividende pour l'année complète pour l'exercice 23 de 3.45 pence, soit une augmentation de 6.2 % par rapport au dividende de l'exercice 22 de 3.25 pence. Le dividende final proposé de 2.35 pence (EX22 : 2.25 pence) reflète la solide performance commerciale et la génération de trésorerie du Groupe au cours de l'année. Le dividende est payable le 19 juin 2024 aux actionnaires inscrits le 24 mai 2024 avec une date de détachement du dividende le 23 mai 2024, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle de la Société.
Les règles comptables
Les informations financières consolidées du Groupe ont été préparées de manière cohérente conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni (« IAS adoptées au Royaume-Uni »). Le Groupe a appliqué pour la première fois certaines normes et amendements, qui sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023. Leur adoption ne devrait pas avoir d'effet significatif sur les états financiers.
Continuité
Les Administrateurs ont entrepris une évaluation complète pour examiner la capacité de la Société à poursuivre ses activités commerciales sur une période de 18 mois jusqu'au 30 septembre 2025.
Les administrateurs ont rigoureusement testé l'hypothèse de continuité d'exploitation lors de la préparation de ces états financiers, en considérant un certain nombre de scénarios pessimistes graves mais plausibles, qui seraient collectivement considérés comme éloignés. Le Groupe continue de bénéficier d'une solide génération de trésorerie et maintient une solide position de liquidité au 31 décembre 2023 et les Administrateurs restent convaincus que la base de continuité d'exploitation pour la préparation des états financiers est appropriée.
Sur la base de la rentabilité et des flux de trésorerie actuels et prévus du Groupe, ainsi que de la disponibilité de financements engagés, les Administrateurs considèrent et ont conclu que le Groupe disposera de ressources adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle pendant au moins les 18 prochains mois. En conséquence, ils continuent d'adopter une base de continuité d'exploitation dans la préparation des états financiers.
David Thompson
Chief Financial Officer
Compte de résultat consolidé et autres éléments du résultat global
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |||
2023 | sous-jacent | Année terminée | 2022 | sous-jacent | Année terminée | ||
sous-jacent | ajustements* | 31 décembre | sous-jacent | ajustements* | 31 décembre | ||
| Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Revenu | 5-6 | 64.9 | - | 64.9 | 66.5 | - | 66.5 |
Dépenses d'exploitation | 7-8 | (48.0) | (4.4) | (52.4) | (50.2) | (0.7) | (50.9) |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 12 | - | (2.2) | (2.2) | - | (2.0) | (2.0) |
Dépréciation sur cession d'activités | 7 | - | (0.2) | (0.2) | - | (0.7) | (0.7) |
Résultat/(perte) opérationnel Groupe | 16.9 | (6.8) | 10.1 | 16.3 | (3.4) | 12.9 | |
Revenus financiers | 9 | 0.3 | - | 0.3 | - | - | - |
Dépense de financement | 9 | (0.8) | - | (0.8) | (0.4) | (0.1) | (0.5) |
Bénéfice/(perte) avant impôt | 16.4 | (6.8) | 9.6 | 15.9 | (3.5) | 12.4 | |
Imposition |
| (3.4) | 1.2 | (2.2) | (2.9) | 0.6 | (2.3) |
Bénéfice/(perte) de l'exercice |
| 13.0 | (5.6) | 7.4 | 13.0 | (2.9) | 10.1 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires : |
|
|
| ||||
Propriétaires de l'entreprise |
|
| 7.1 | 9.8 | |||
Intérêts non-majoritaires |
|
|
| 0.3 |
|
| 0.3 |
|
|
|
| 7.4 |
|
| 10.1 |
Bénéfice par action - ajusté (pence) | 10 |
|
| 12.2p | 12.2p | ||
Bénéfice par action - de base (pence) | 10 |
|
| 6.8p | 9.5p | ||
Bénéfice par action - dilué (pence) | 10 |
|
| 6.8p |
|
| 9.4p |
Il n’y a aucun élément à inclure dans les autres éléments du résultat global pour l’année en cours ou l’année précédente.
* Les ajustements sous-jacents sont détaillés en note 7
État consolidé de la situation financière
au 31 décembre 2023
31 Décembre 2023 | 31 Décembre 2022 |
| |||||
| Notes | £ m | £ m |
| £ m | £ m | |
Actifs non courants |
| ||||||
Investissements | 1.2 | - | |||||
Immobilisations corporelles | 11 | 1.2 | 1.2 |
| |||
Actifs en location | 11 | 2.2 | 2.2 |
| |||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 12 | 118.2 | 95.2 |
| |||
Clients et autres débiteurs |
| 1.5 |
|
| 1.6 |
|
|
Total des actifs non courants |
|
| 124.3 |
|
| 100.2 |
|
Actifs actuels |
| ||||||
Clients et autres débiteurs | 10.2 | 10.6 |
| ||||
Actif d'impôt exigible | - | 0.4 |
| ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
| 12.7 |
|
| 12.8 |
|
|
Total des actifs courants |
|
| 22.9 |
|
| 23.8 |
|
Total des actifs |
|
| 147.2 |
|
| 124.0 |
|
Passifs et capitaux propres |
| ||||||
Équité |
| ||||||
Partage le capital | 15 | 1.0 | 1.0 |
| |||
Partager compte Premium | 15 | 67.0 | 66.8 |
| |||
Autres réserves | 17 | (50.0) | (51.3) |
| |||
Gains conservés |
| 84.6 |
|
| 80.8 |
|
|
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 102.6 | 97.3 |
| ||||
Part des actionnaires sans contrôle |
|
| 0.3 |
|
| 0.5 |
|
Total des capitaux propres |
|
| 102.9 |
|
| 97.8 |
|
Passif |
| ||||||
Passif à court terme |
| ||||||
Fournisseurs et autres créditeurs | 20.9 | 18.6 |
| ||||
Passif de location | 14 | 0.4 | 0.4 |
| |||
Total du passif à court terme |
|
| 21.3 |
|
| 19.0 |
|
Passifs non courants |
| ||||||
Prêts et emprunts | 14 | 10.7 | - |
| |||
Autres dettes | 5.1 | - |
| ||||
Passif de location | 14 | 1.5 | 1.8 |
| |||
Passifs d'impôts différés |
| 5.7 |
|
| 5.4 |
|
|
Total des passifs non courants |
|
| 23.0 |
|
| 7.2 |
|
Total du passif |
|
| 44.3 |
|
| 26.2 |
|
Total capitaux propres et passifs |
|
| 147.2 |
|
| 124.0 |
|
État consolidé des variations des capitaux propres
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Partager | Partager | Autre | Non- contrôle | Retenu | Total |
| |
capital | Premium | réserves | intérêt | bénéfices | équité |
| |
| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
|
Solde au 1er janvier 2022 | 1.0 | 65.6 | (52.3) | 0.3 | 73.9 | 88.5 |
|
Résultat global total de l'année |
| ||||||
Bénéfice de l'année | - | - | - | 0.3 | 9.8 | 10.1 |
|
Résultat global total de l'année | - | - | - | 0.3 | 9.8 | 10.1 |
|
Transactions avec les propriétaires, enregistrées directement en capitaux propres |
| ||||||
Émission d'actions | - | 1.2 | - | - | - | 1.2 |
|
Dividendes | - | - | - | (0.1) | (3.2) | (3.3) |
|
Frais d'option d'achat d'actions | - | - | 1.3 | - | - | 1.3 |
|
Libération de la réserve d’options sur actions lors de l’exercice | - | - | (0.3) | - | 0.3 | - |
|
Contributions totales et distributions aux propriétaires | - | 1.2 | 1.0 | (0.1) | (2.9) | (0.8) |
|
Solde au 31 décembre 2022 | 1.0 | 66.8 | (51.3) | 0.5 | 80.8 | 97.8 |
|
Solde au 1er janvier 2023 | 1.0 | 66.8 | (51.3) | 0.5 | 80.8 | 97.8 |
|
Résultat global total de l'année |
| ||||||
Bénéfice de l'année | - | - | - | 0.3 | 7.1 | 7.4 |
|
Résultat global total de l'année | - | - | - | 0.3 | 7.1 | 7.4 |
|
Transactions avec les propriétaires, enregistrées directement en capitaux propres |
| ||||||
Émission d'actions | - | 0.2 | - | - | - | 0.2 |
|
Dividendes | - | - | - | (0.5) | (3.5) | (4.0) |
|
Frais d'option d'achat d'actions | - | - | 1.5 | - | - | 1.5 |
|
Libération de la réserve d’options sur actions lors de l’exercice | - | - | (0.2) | - | 0.2 | - | |
Contributions totales et distributions aux propriétaires | - | 0.2 | 1.3 | (0.5) | (3.3) | (2.3) | |
Solde au 31 décembre 2023 | 1.0 | 67.0 | (50.0) | 0.3 | 84.6 | 102.9 |
|
Tableau consolidé des flux de trésorerie
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Année terminée | Année terminée |
| ||
31 décembre | 31 décembre |
| ||
2023 | 2022 |
| ||
| Notes | £ m | £ m |
|
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 18 | 12.5 | 15.6 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
| |||
Achat d'immobilisations corporelles | (0.3) | (0.2) |
| |
Revenus financiers | 0.3 | - |
| |
Dépenses de développement | (4.5) | (1.7) |
| |
Coût des acquisitions - net des liquidités reçues | (13.3) | - | ||
Investissements en actions | (1.0) | - | ||
Prêt sur participation | (0.6) | - | ||
Produit net de la vente des activités |
| 0.6 | - |
|
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement |
| (18.8) | (1.9) |
|
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| |||
Charges financières | (0.5) | (0.2) |
| |
Prêt tiré/(remboursé) | 11.0 | (7.0) |
| |
Coûts de transaction liés à l'emprunt | - | (0.5) |
| |
Paiement de la dette locative | (0.5) | (0.5) |
| |
Émission de capital social | 0.2 | 1.2 |
| |
Les dividendes versés |
| (4.0) | (3.3) |
|
Flux de trésorerie nets provenant/(utilisés dans) des activités de financement |
| 6.2 | (10.3) |
|
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (0.1) | 3.4 |
| |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année |
| 12.8 | 9.4 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'année |
| 12.7 | 12.8 |
|
Non sous-jacent les charges d'exploitation, conformément à la note 7, sont incluses dans les flux de trésorerie nets générés par les activités d'exploitation.
Au cours de l'année, il y a eu des sorties de trésorerie de 13.3 millions de livres sterling (nettes des liquidités acquises de 1.8 millions de livres sterling) liées à l'investissement dans quatre acquisitions par le Groupe. De plus amples détails peuvent être trouvés dans la note 20.
Notes
1 Informations générales et base de préparation
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni (« IAS adoptées par le Royaume-Uni »).
L'information financière de l'exercice clos le 31 décembre 2023 et l'exercice clos le 31 décembre 2022 ne constitue pas les comptes statutaires du Groupe pour ces périodes. Comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été remis au registraire des sociétés. Les comptes statutaires de fin d'exerciceéd 31 décembre 2023 sera remis au Registre des Sociétés à l'issue de l'Assemblée Générale Annuelle du Groupe.
Les rapports des commissaires aux comptes sur les comptes au 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022 n'étaient pas qualifiés, n'ont attiré l'attention sur aucun sujet par voie d'accentuation et ne contenait pas de déclaration en vertu de l'article 498(2) ou 498(3) de la Loi sur les sociétés de 2006.
2 Continuité d'exploitation
Le Conseil a conclu qu'il était approprié d'adopter le principe de continuité d'exploitation, après avoir entrepris un examen rigoureux des prévisions financières et des ressources disponibles. Les Administrateurs ont conclu que le Groupe disposera de fonds suffisants pour faire face à ses obligations à leur échéance. Il est prévu que le groupe fonctionnera confortablement dans le cadre de ses clauses financières dans un avenir prévisible, y compris la période de 18 mois allant de la date d'approbation des états financiers au 30 septembre 2025, avec une marge de manœuvre importante pour tirer si nécessaire.
Les objectifs de gestion des risques financiers du Groupe ainsi que le détail de ses instruments financiers et de son exposition aux risques d'intérêt, de crédit et de liquidité sont décrits dans les états financiers. Une attention particulière a été accordée au risque climatique. Aucun de ces facteurs n'a d'impact significatif sur les revenus, la clientèle ou la chaîne d'approvisionnement du Groupe et n'a donc pas d'impact sur la capacité du Groupe à poursuivre son activité.
Au 31 décembre 2023, le Groupe a déclaré une solide position de liquidité avec une trésorerie totale de 12.7 millions de livres sterling, avec une trésorerie nette de 1.7 millions de livres sterling (2022 : 12.8 millions de livres sterling) et une marge de 69 millions de livres sterling sur la facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling. Le Groupe a déclaré un actif net total de 102.9 millions de livres sterling au 31 décembre 2023 (2022 : 97.8 millions de livres sterling). Les administrateurs ont rigoureusement testé l’hypothèse de continuité d’exploitation lors de la préparation de ces états financiers. L'évaluation des Administrateurs prend en compte la solide position de liquidité du Groupe au 31 décembre 2023. Les Administrateurs ont identifié le chiffre d'affaires comme l'hypothèse la plus sensible dans leur évaluation de continuité d'exploitation. Un certain nombre de scénarios pessimistes graves mais plausibles ont été modélisés, évaluant l'impact de réductions de revenus de plus en plus sévères avant d'envisager des mesures d'atténuation. En outre, un test de résistance inversé a été réalisé pour déterminer dans quelle mesure les revenus devraient diminuer tout au long de la période de continuité d'exploitation pour que les liquidités soient épuisées ou que les clauses restrictives ne soient pas respectées. Les Administrateurs considèrent que l'importance de la réduction des revenus nécessaire au non-respect des engagements dans le cadre du test de résistance inversé est faible et restent convaincus que la base de préparation en matière de continuité d'exploitation est appropriée.
3 Politiques comptables
Les méthodes comptables retenues sont cohérentes avec celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022.
4 Constatation des revenus
Les produits sont comptabilisés par référence au modèle en cinq étapes énoncé dans IFRS 15. Les produits sont comptabilisés lorsqu'une entité transfère des biens ou des services à un client, évalués au montant auquel l'entité s'attend à avoir droit. Selon le respect de certains critères, des revenus sont reconnus :
? au fil du temps, d'une manière qui reflète la performance de l'entité ; ou
? à un moment donné où le contrôle du bien ou du service est transféré au client.
Les produits sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir et représentent les montants à recevoir pour les biens et services fournis dans le cours normal des activités, nets de remises, de TVA et d'autres taxes liées aux ventes.
Le Groupe déclare ses revenus dans les catégories suivantes et la base de comptabilisation pour chaque catégorie est décrite ci-dessous.
Division | Flux de revenus | Obligations de prestation | Politique comptable de constatation des revenus | Calendrier des paiements des clients |
Services intermédiaires | Services aux membres | Fourniture de services de conformité et d'affaires aux sociétés financières et intermédiaires. Services spécifiques fournis sous modèle d'abonnement : logiciel en tant que service, support, visites de conformité, apprentissage et développement. | L'adhésion au Groupe est un modèle d'abonnement, avec des revenus reconnus en fonction de l'accès au service spécifique fourni (méthode de sortie). Les services d'adhésion comprennent le support, les logiciels et les revenus comptabilisés au fil du temps en fonction de l'accès aux services. Les services aux membres comprennent également des services spécifiques, tels que les visites réglementaires, la formation et le développement, et les revenus sont reconnus en fonction du service rendu au client, au moment où le service est fourni. | Les abonnements sont généralement facturés mensuellement avant le début de la période d'abonnement et encaissés le même mois par prélèvement automatique. |
Services supplémentaires | Fourniture de services de conformité et commerciaux supplémentaires fournis sur une base continue ou périodique : vérifications de fichiers, hébergement et maintenance de sites Web, vérification de crédit et apprentissage et développement. | Les revenus provenant d'autres services d'adhésion sont comptabilisés au moment où le service spécifique est fourni, ou sur une période de support convenue si nécessaire, sur la base de la valeur convenue avec le client. Chaque service est évalué conformément à la norme IFRS 15 et le chiffre d'affaires est comptabilisé en conséquence au fur et à mesure de la prestation du service. | Les visites de conformité, les contrôles de dossiers et la maintenance du site Internet sont collectés mensuellement par prélèvement automatique et facturés lors de la prestation de la prestation. Les services supplémentaires sont généralement soumis à des conditions de crédit et les clients paient selon les conditions. | |
Revenus de licences de logiciels | La fourniture (et le support) de licences de logiciels à des sociétés intermédiaires au sein de notre réseau sont comptabilisées au fur et à mesure que l'obligation de performance est satisfaite au fil du temps. | Le chiffre d'affaires des licences de logiciels est comptabilisé de manière linéaire sur la période des licences. La nature des licences est telle que le Groupe est amené à entreprendre des activités qui impactent le logiciel et son utilité pour ses clients tout au long de la période de licence. | Les factures sont établies et encaissées par prélèvement automatique dans le mois auquel se rapportent les frais de licence, au prorata si nécessaire lorsque les accords sont signés en milieu de mois. | |
Canaux de distribution | Revenus des services marketing | Fourniture de services de publicité, de marketing et de parrainage d'événements aux fournisseurs de produits. | Le chiffre d'affaires est reconnu en fonction du service rendu au client (méthode de l'output). | Les factures sont généralement établies sur une base mensuelle, un plus petit nombre étant établi chaque trimestre. Les clients paient selon les conditions convenues. |
Distribution en tant que service (« Daas ») | Fourniture d’analyses et de services consultatifs plus larges aux partenaires fournisseurs. | Le chiffre d'affaires est reconnu en fonction du service rendu au client (méthode de l'output). | Les factures sont généralement établies sur une base mensuelle, un plus petit nombre étant établi chaque trimestre. Les clients paient selon les conditions convenues. | |
Revenus de commissions | Revenus de commission provenant des distributions des fournisseurs de produits. | La commission est comptabilisée en totalité après la confirmation de la vente par le prestataire tiers, considéré comme le donneur d'ordre, des produits hypothécaires et d'assurance sous-jacents. Un élément de commission est récupéré en cas de résiliation par le preneur d'assurance et une provision de récupération est constituée en conséquence. | Les revenus des commissions sont généralement reçus entre une et quatre semaines après la confirmation de la vente par le fournisseur tiers. | |
Services d'évaluation | Services d'enquêtes et d'évaluation fournis aux clients. | Les revenus sont reconnus au moment où le service est fourni au client, sur la base du prix convenu. | Les services d'évaluation interentreprises sont payés à l'avance ou à des conditions de crédit et les clients paient selon ces conditions. Le paiement entreprise-consommateur est généralement payé d’avance. | |
Fintech et recherche
| Solutions logicielles Fintech | Fourniture (et support) de contrats de licence de logiciels aux fournisseurs de produits financiers qui leur permettent de rechercher, de lancer et de distribuer des produits pertinents sur le marché. La fourniture d'un logiciel en tant qu'obligation de prestation est une promesse de « droit d'accès » au logiciel satisfaite sur une période donnée.
Fourniture du logiciel Engage pour aider les conseillers financiers à recommander des clients. | Le chiffre d'affaires des licences de logiciels est comptabilisé de manière linéaire sur la durée de la licence. La nature des licences est telle que le Groupe est amené à entreprendre des activités qui impactent le logiciel et son utilité pour ses clients tout au long de la période de licence. | Les licences de logiciels sont facturées mensuellement ou trimestriellement, à l'avance avec des conditions de paiement appliquées.
Les produits Engage sont facturés mensuellement et encaissés le même mois par prélèvement automatique mensuel. |
Recherche - Cartographie des risques, revues de fonds et services de notation | Star Ratings - une norme industrielle indépendante et fiable pour évaluer la qualité des fonctionnalités et l'exhaustivité d'un produit ou d'une proposition financière. La notation est accordée sous licence aux fournisseurs de produits sur une période de temps permettant la promotion des produits accompagnés d'une note.
Notations de risque - un examen indépendant des fonds pour permettre aux conseillers d'adapter les portefeuilles aux profils de risque des clients, qui est fourni via une notation de risque agréée sur une période de temps convenue. | Les revenus issus des notations étoiles et risques sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée contractuelle convenue de la licence, qui est généralement d'un an. | Les revenus issus des notations étoiles et risques sont facturés à l’avance sur une base annuelle et les clients paient selon les conditions convenues. |
Actifs sous contrat
Un actif sur contrat est initialement comptabilisé pour les produits tirés de services pour lesquels la réception d'une contrepartie est conditionnée à la réussite de l'exécution du service et de l'obligation de prestation. A l'issue de la prestation, le montant comptabilisé en produits à recevoir est reclassé en créances clients.
Passif des contrats
Un passif contractuel est comptabilisé si un paiement est reçu ou un paiement est dû (selon la première éventualité) d'un client avant que le Groupe ne transfère les biens ou services concernés. Les passifs contractuels sont comptabilisés en produits différés jusqu'à ce que le Groupe exécute les obligations de performance en vertu du contrat (c'est-à-dire transfère le contrôle des biens ou services associés au client), moment auquel les produits sont comptabilisés en ligne avec la livraison de l'obligation de performance.
5 Estimations et jugements comptables critiques
Le Groupe fait certaines estimations et jugements concernant l'avenir. Les estimations et les jugements sont continuellement évalués sur la base de l'expérience historique et d'autres facteurs, y compris les attentes concernant des événements futurs qui sont jugés raisonnables dans les circonstances. À l’avenir, l’expérience réelle pourrait différer de ces estimations et jugements. Les estimations et jugements qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs sont discutés ci-dessous.
Acquisitions
Au cours de l'année, quatre acquisitions ont été réalisées, chacune introduisant des exigences supplémentaires en matière de complexité, de jugement et de divulgation.
Les acquisitions réalisées au cours de la période comportent de multiples contreparties conditionnelles basées sur le succès et liées à la performance financière. Les paiements conditionnels ont été évalués à la juste valeur lors de l'acquisition et réévalués à la date de clôture en fonction de la probabilité de réussite de chaque étape. En raison de la complexité et des incertitudes des arrangements, la direction a fait appel au jugement pour déterminer les justes valeurs. Pour chaque acquisition, la juste valeur de la contrepartie conditionnelle à la date d'acquisition représente le paiement le plus probable estimé sur la base des prévisions de la direction concernant les transactions futures et les performances actualisées au taux d'emprunt supplémentaire du Groupe.
Par ailleurs, l'application d'IFRS 3 nous impose d'identifier et de comptabiliser les actifs acquis et les passifs assumés à leur juste valeur. Du jugement et des estimations ont été appliqués pour identifier et évaluer la juste valeur des actifs incorporels acquis séparément en utilisant des méthodes d'évaluation appropriées.
Bonne volonté
Le Groupe est tenu de tester annuellement si le goodwill a subi une dépréciation. La valeur recouvrable est déterminée sur la base du calcul de la valeur d'utilité. L'utilisation de cette méthode nécessite l'estimation des flux de trésorerie futurs et le choix d'un taux d'actualisation afin de calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie. La principale source d’incertitude d’estimation concerne l’estimation des flux de trésorerie futurs, notamment pour le calcul de la valeur d’utilité des UGT Fintech et Recherche.
De plus amples informations, y compris les valeurs comptables des UGT Fintech et Recherche, sont incluses à la note 12.
Revenu
Au cours de l'année précédente, un jugement important a été rendu public concernant la présentation des revenus provenant des ventes de licences de logiciels aux sociétés membres sur la base d'un « droit d'accès » en tant que principal. Suite à des modifications apportées aux accords contractuels sous-jacents au cours de l'année, ces ventes sont désormais comptabilisées en tant qu'agent et cela n'est plus considéré comme un domaine de jugement important.
6 Informations sectorielles
Au cours de l'exercice, la Société était domiciliée au Royaume-Uni et tous les revenus provenaient de clients externes au Royaume-Uni. Le Groupe dispose d'une activité en Norvège, qui n'a aucune incidence sur le chiffre d'affaires du Groupe.
Le Groupe compte trois secteurs opérationnels, qui sont considérés comme des secteurs à présenter selon les normes IFRS. Les trois segments à présenter sont :
· Services intermédiaires ;
· Canaux de distribution; et
· Fintech et recherche.
Intermediary Services fournit des services de conformité et de réglementation aux sociétés membres intermédiaires financières individuelles, y compris les CFI directement autorisés, les conseillers hypothécaires directement autorisés, les consultants en milieu de travail et les gestionnaires de patrimoine directement autorisés.
Canaux de distribution assure le marketing, la promotion et la distribution en tant que service (« DaaS ») aux institutions financières. Cette division du Groupe réalise également des travaux de panel d'enquête et d'arpentage pour le compte des prêteurs hypothécaires.
Le secteur Fintech et recherche fournit une technologie de conseil exclusive ; notations et examens indépendants des produits et des fonds.
Les segments à présenter sont dérivés sur une base de type de produit/client. La direction a exercé son jugement sur l'application d'IFRS 8, les secteurs opérationnels étant présentés d'une manière cohérente avec le reporting interne produit au principal décideur opérationnel (« CODM »).
Afin de prendre des décisions concernant l'allocation des ressources et l'évaluation des performances, ce sont les résultats opérationnels des trois divisions principales énumérées ci-dessus qui sont surveillés par la direction et le CODM du Groupe, à savoir le conseil d'administration de Fintel plc. Ce sont donc ces divisions qui sont définies comme les secteurs opérationnels à présenter du Groupe.
Des informations sectorielles sont fournies pour le bénéfice brut et l'EBITDA ajusté, qui sont les mesures utilisées lors du reporting au CODM. Les tableaux ci-dessous présentent les informations segmentaires.
Services intermédiaires | Canaux de distribution | Fintech et recherche | Frais d'administration et de support | Réservation de groupe | |
Exercice clos le 31 décembre 2023 | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Revenu | 22.4 | 20.2 | 22.3 | - | 64.9 |
Coûts d'exploitation directs | (11.5) | (12.6) | (8.1) | - | (32.2) |
Bénéfice brut | 10.9 | 7.6 | 14.2 | - | 32.7 |
Frais administratifs et de support |
|
|
| (12.2) | (12.2) |
EBITDA ajusté | 20.5 | ||||
Frais d'exploitation (non sous-jacents) | (4.4) | ||||
Dépréciation sur cession d'activités | (0.2) | ||||
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | (2.2) | ||||
Amortissement des frais de développement et des logiciels | (1.3) | ||||
Dépréciation | (0.4) | ||||
Amortissement des biens loués | (0.4) | ||||
Frais d'option d'achat d'actions |
|
|
|
| (1.5) |
Le bénéfice d'exploitation |
|
|
|
| 10.1 |
Coûts financiers nets |
|
|
|
| (0.5) |
Bénéfice avant impôt |
|
|
|
| 9.6 |
Administrateur et | |||||
Intermédiaire | Distribution | Fintech et | Assistance | ||
Services | Canaux | Recherche | les coûts | Réservation de groupe
| |
Exercice clos le 31 décembre 2022 | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Revenu | 23.5 | 23.1 | 19.9 | - | 66.5 |
Coûts d'exploitation directs | (14.0) | (13.9) | (7.4) | - | (35.3) |
Bénéfice brut | 9.5 | 9.2 | 12.5 | - | 31.2 |
Frais administratifs et de support |
|
|
| (11.8) | (11.8) |
EBITDA ajusté | 19.4 | ||||
Frais d'exploitation (non sous-jacents) | (0.7) | ||||
Dépréciation sur cession d'activités | (0.7) | ||||
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | (2.0) | ||||
Amortissement des frais de développement et des logiciels | (1.1) | ||||
Dépréciation | (0.3) | ||||
Amortissement des biens loués | (0.4) | ||||
Frais d'option d'achat d'actions |
|
|
|
| (1.3) |
Le bénéfice d'exploitation |
|
|
|
| 12.9 |
Coûts financiers nets |
|
|
|
| (0.5) |
Bénéfice avant impôt |
|
|
|
| 12.4 |
Lors de l'évaluation des performances commerciales des différents secteurs opérationnels, les coûts centraux ont été présentés séparément. La présentation du résultat brut par segment donne un aperçu de la performance commerciale de chaque segment opérationnel.
Les services intermédiaires comprennent les revenus et les coûts des acquisitions réalisées au cours de l'année pour 0.8 million de livres sterling et 0.6 million de livres sterling, avec une contribution au bénéfice brut de 0.2 million de livres sterling. La Fintech et la recherche comprennent des revenus et des coûts de 0.7 million de livres sterling et 0.5 million de livres sterling, avec une contribution au bénéfice brut de 0.2 million de livres sterling. Aucune acquisition n’a été réalisée en 2022.
L'état de la situation financière n'est pas analysé entre les secteurs de reporting par la direction et le CODM considère l'état de la situation financière du Groupe dans son ensemble.
Aucun client n'a généré plus de 10 % du chiffre d'affaires total au cours de l'année couverte par les informations financières.
7 Résultat d'exploitation
Le résultat opérationnel de l’exercice a été obtenu après imputation :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Amortissement des immobilisations corporelles - possédées | 0.4 | 0.3 |
Amortissement des biens loués | 0.4 | 0.4 |
Dépenses de recherche | 0.7 | 0.6 |
Ajustements sous-jacents
Les ajustements sous-jacents comprennent l'amortissement d'autres immobilisations incorporelles et les coûts opérationnels et financiers de nature non récurrente.
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Coûts non sous-jacents - fonctionnement |
| |
Coûts des projets de fusion et acquisition | 1.8 | 0.1 |
Coûts de transformation | 1.5 | 0.5 |
Coûts de restructuration | 0.7 | - |
Frais liés à l'attribution | 0.4 | - |
Dépréciation sur cession d'activités | 0.2 | 0.7 |
Coûts de refinancement du prêt - fonctionnement | - | 0.1 |
Coûts non sous-jacents - finances |
| |
Coûts de refinancement du prêt - Finances | - | 0.1 |
Autres ajustements sous-jacents |
| |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 2.2 | 2.0 |
Ajustements sous-jacents - avant impôts | 6.8 | 3.5 |
La charge d'exploitation du compte de résultat relative aux éléments non sous-jacents de 6.8 millions de livres sterling (2022 : 3.5 millions de livres sterling) comprend les éléments suivants :
- dépenses de fonctionnement de 4.4 millions de livres sterling ;
- 1.8 millions de livres sterling de coûts liés aux fusions et acquisitions - comprenant des honoraires de conseil professionnel sur les acquisitions réalisées et en cours,
- Coûts de transformation de 1.5 million de livres sterling : coûts de mise en œuvre pour améliorer la plate-forme de gestion de la relation client (« CRM ») de Fintel et un nouveau système de planification des ressources d'entreprise (« ERP »), dont la mise en service est prévue pour avril 2024 ;
- Restructuration des employés d'un montant de 0.7 million de livres sterling, et
0.4 million de livres sterling de coûts liés à l'attribution.
- amortissement d'autres actifs incorporels de 2.2 millions de livres sterling - relatifs aux actifs incorporels acquis lors de l'acquisition de Regulus Topco Limited, propriétaire de Defaqto Limited, Landmark Surveyors Limited et des entités acquises en 2023 : Competent Advisor, VouchedFor, AKG et MICAP ; pour lesquels les revenus issus de ces acquisitions sont inclus dans le sous-jacent ; et
- dépréciation sur cession d'activités de 0.2 M£ relative à une contrepartie conditionnelle comptabilisée au titre des fonds Verbatim cédés.
Aucun autre coût n’a été traité comme non récurrent sur la période. Les ajustements ci-dessus ont été exclus car ils ne sont pas considérés comme faisant partie du commerce sous-jacent.
8 Rapprochement des mesures GAAP avec les mesures non-GAAP
Le Groupe utilise un certain nombre de chiffres « non-GAAP » comme mesures de performance clés comparables, car ils excluent l'impact des éléments non monétaires ainsi que les éléments qui ne sont pas considérés comme faisant partie du commerce sous-jacent en cours. L'amortissement des autres actifs incorporels a été exclu car il s'agit d'un montant hors trésorerie lié aux acquisitions. Les mesures « non-GAAP » du Groupe ne constituent pas des mesures de performance définies en IFRS. La définition des mesures de reporting donnée par le Groupe peut ne pas être comparable à des mesures de performance intitulées de manière similaire dans d'autres entités.
L'EBITDA ajusté est calculé comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Le bénéfice d'exploitation | 10.1 | 12.9 |
Rajouter: | ||
Amortissement (note 11) | 0.4 | 0.3 |
Amortissement des actifs loués (note 11) | 0.4 | 0.4 |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles (note 12) | 2.2 | 2.0 |
Amortissement des frais de développement et des logiciels (note 12) | 1.3 | 1.1 |
EBITDA | 14.4 | 16.7 |
Rajouter: | ||
Dépréciation sur cession d'activités (note 7) | 0.2 | 0.7 |
Frais d'option d'achat d'actions | 1.5 | 1.3 |
Frais d'exploitation (non sous-jacents) (note 7) | 4.4 | 0.7 |
EBITDA ajusté | 20.5 | 19.4 |
EBITDA ajusté des activités de topographie non essentielles | 0.3 | 0.8 |
EBITDA ajusté de base | 20.2 | 18.6 |
Les coûts d'exploitation non sous-jacents ont été exclus car ils ne sont pas considérés comme faisant partie de la transaction sous-jacente.
Les frais d'options sur actions ont été exclus de l'EBITDA ajusté en tant qu'élément hors trésorerie.
Le résultat opérationnel ajusté est calculé comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Le bénéfice d'exploitation | 10.1 | 12.9 |
Rajouter: | ||
Dépréciation sur cession d'activités (note 7) | 0.2 | 0.7 |
Frais d'exploitation (non sous-jacents) (note 7) | 4.4 | 0.7 |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles (note 12) | 2.2 | 2.0 |
Résultat opérationnel ajusté | 16.9 | 16.3 |
Le bénéfice ajusté avant impôts est calculé comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Bénéfice avant impôt | 9.6 | 12.4 |
Rajouter: | ||
Dépréciation sur cession d'activités (note 7) | 0.2 | 0.7 |
Frais d'exploitation (non sous-jacents) (note 7) | 4.4 | 0.7 |
Coût financier (non sous-jacent) | - | 0.1 |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles (note 12) | 2.2 | 2.0 |
Bénéfice ajusté avant impôts | 16.4 | 15.9 |
Le bénéfice ajusté après impôts est calculé comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Profit apres taxes | 7.4 | 10.1 |
Rajouter: | ||
Dépréciation de contrepartie conditionnelle (note 7) | 0.2 | 0.7 |
Charges d'exploitation (non sous-jacentes) (note 7), nettes d'impôts | 3.7 | 0.5 |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles (note 12), nets d'impôts différés | 1.7 | 1.6 |
Bénéfice attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | (0.3) | (0.3) |
Bénéfice ajusté après impôts | 12.7 | 12.6 |
La conversion des flux de trésorerie disponibles est calculée comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Résultat opérationnel ajusté | 16.9 | 16.3 |
Ajusté pour: | ||
Amortissement des immobilisations corporelles | 0.4 | 0.3 |
Amortissement des biens loués | 0.4 | 0.4 |
Amortissement des frais de développement et des logiciels | 1.3 | 1.1 |
Frais d'option d'achat d'actions | 1.5 | 1.3 |
Bénéfice en recherche et développement | (0.1) | - |
Variations nettes du fonds de roulement | (0.7) | 1.8 |
Achat d'immobilisations corporelles | (0.3) | (0.2) |
Dépenses de développement | (4.5) | (1.7) |
Flux de trésorerie opérationnels sous-jacents | 14.9 | 19.3 |
Conversion des flux de trésorerie opérationnels sous-jacents | 88% | 118% |
Intérêts nets payés | (0.3) | (0.2) |
Impôt sur le revenu payé | (2.8) | (4.8) |
Paiements de la dette locative | (0.5) | (0.5) |
Flux de trésorerie disponible | 11.3 | 13.8 |
EBITDA ajusté | 20.5 | 19.4 |
Conversion de flux de trésorerie libre | 55% | 71% |
9 Produits et charges financiers
Revenus financiers
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
intérêts bancaires | 0.3 | - |
Dépense de financement
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Intérêts à payer sur les passifs financiers au coût amorti | 0.7 | 0.3 |
Charge financière sur les obligations locatives | 0.1 | 0.1 |
Coûts de refinancement du prêt (non sous-jacent) | - | 0.1 |
| 0.8 | 0.5 |
10 Bénéfice par action
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
Bénéfice de base par action | 2023 | 2022 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère (en millions de livres sterling) | 7.1 | 9.8 |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 103,776,394 | 103,184,717 |
Bénéfice de base par action (pence) | 6.8 | 9.5 |
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
Résultat dilué par action | 2023 | 2022 |
Bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère (en millions de livres sterling) | 7.1 | 9.8 |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 103,776,394 | 103,184,717 |
Nombre moyen pondéré dilué d’actions et d’options de l’exercice | 532,069 | 790,867 |
| 104,308,463 | 103,975,584 |
Bénéfice dilué par action (pence) | 6.8 | 9.4 |
Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation a été ajusté pour tenir compte des options sur actions potentiellement dilutives découlant du plan d'actionnariat détaillé dans la note 16. Un BPA ajusté a été calculé ci-dessous sur la base du bénéfice ajusté après impôts, qui élimine les éléments non considérés comme faisant partie du sous-jacent. commerce.
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
Résultat de base ajusté par action | 2023 | 2022 |
Bénéfice ajusté après impôts (note 8) (en millions de livres sterling) | 12.7 | 12.6 |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 103,776,394 | 103,184,717 |
Bénéfice ajusté par action (pence) | 12.2 | 12.2 |
11 Immobilisations corporelles
Actifs loués | Actifs détenus |
| |||||
Plante et | Bureaux |
| |||||
Biens immobiliers | l'équipements | Total | l'équipements | Total |
| ||
Réservation de groupe | £ m | £ m | £ m |
| £ m | £ m |
|
Prix |
| ||||||
Au 1er janvier 2022 | 4.0 | 0.9 | 4.9 | 2.7 | 7.6 |
| |
Récents | - | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.3 |
| |
Réévaluation du bail | (1.1) | - | (1.1) | - | (1.1) |
| |
Au 31 décembre 2022 | 2.9 | 1.0 | 3.9 |
| 2.9 | 6.8 |
|
Acquisitions | 0.3 | - | 0.3 | 0.1 | 0.4 |
| |
Récents | - | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.4 |
| |
Cessions | - | - | - | (0.7) | (0.7) |
| |
Au 31 décembre 2023 | 3.2 | 1.1 | 4.3 |
| 2.6 | 6.9 |
|
Amortissement et dépréciation |
| ||||||
Au 1er janvier 2022 | 0.7 | 0.6 | 1.3 | 1.4 | 2.7 | ||
Dotation aux amortissements pour l'année | 0.3 | 0.1 | 0.4 | 0.3 | 0.7 | ||
Au 31 décembre 2022 | 1.0 | 0.7 | 1.7 | 1.7 | 3.4 |
| |
Dotation aux amortissements pour l'année | 0.3 | 0.1 | 0.4 | 0.4 | 0.8 |
| |
Cessions | - | - | - |
| (0.7) | (0.7) |
|
Au 31 décembre 2023 | 1.3 | 0.8 | 2.1 |
| 1.4 | 3.5 |
|
Valeur comptable nette |
| ||||||
Au 31 décembre 2023 | 1.9 | 0.3 | 2.2 |
| 1.2 | 3.4 |
|
Au 31 décembre 2022 | 1.9 | 0.3 | 2.2 |
| 1.2 | 3.4 |
|
Les biens loués comprennent le siège social du Groupe pour lequel le bail a été conclu au cours de l'année 2020. Le bail avait une durée non résiliable de 10 ans, et prévoyait également une option de prolongation du bail pour 5 ans supplémentaires au-delà de la durée non résiliable, et une option d'achat de l'immeuble, exerçable jusqu'en janvier 2023. La direction prévoyait initialement d'exercer l'option d'achat, mais en 2022, elle a réévalué la probabilité de rappeler l'option d'achat. L'option d'achat est désormais caduque et n'a pas été exercée. Le bail a donc été réévalué au cours de l'année précédente lorsque cette réévaluation a été effectuée, ce qui a entraîné une réduction de l'obligation locative et du droit d'utilisation de 1.1 million de livres sterling. Suite au changement, le bien loué est amorti sur la durée non résiliable du bail.
Les installations et équipements comprennent le matériel informatique et les véhicules automobiles.
12 Actifs incorporels
Bonne volonté | Marque | Intellectual property | Relations client | Total des autres immobilisations incorporelles | Dépenses de développement | Total | |
Réservation de groupe | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Prix | |||||||
Au 1er janvier 2022 | 72.4 | 3.1 | 24.4 | - | 27.5 | 3.8 | 103.7 |
Récents | - | - | - | - | - | 1.7 | 1.7 |
Au 31 décembre 2022 | 72.4 | 3.1 | 24.4 | - | 27.5 | 5.5 | 105.4 |
Récents | - | - | - | - | - | 4.5 | 4.5 |
Acquisitions | 16.7 | 1.0 | 3.0 | 1.3 | 5.3 | - | 22.0 |
Au 31 décembre 2023 | 89.1 | 4.1 | 27.4 | 1.3 | 32.8 | 10.0 | 131.9 |
Amortissement et dépréciation | |||||||
Au 1er janvier 2022 | 0.2 | 0.8 | 4.9 | - | 5.7 | 1.2 | 7.1 |
Charge dans l'année | - | 0.3 | 1.7 | - | 2.0 | 1.1 | 3.1 |
Au 31 décembre 2022 | 0.2 | 1.1 | 6.6 | - | 7.7 | 2.3 | 10.2 |
Charge dans l'année | - | 0.3 | 1.8 | 0.1 | 2.2 | 1.3 | 3.5 |
Au 31 décembre 2023 | 0.2 | 1.4 | 8.4 | 0.1 | 9.9 | 3.6 | 13.7 |
Valeur comptable nette | |||||||
Au 31 décembre 2023 | 88.9 | 2.7 | 19.0 | 1.2 | 22.9 | 6.4 | 118.2 |
Au 31 décembre 2022 | 72.2 | 2.0 | 17.8 | - | 19.8 | 3.2 | 95.2 |
Les dépenses de développement capitalisées concernent le développement de la plateforme logicielle de Defaqto Limited. La valeur comptable du goodwill est répartie entre les secteurs opérationnels, qui sont considérés comme des unités génératrices de trésorerie (« UGT ») comme suit :
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Services intermédiaires | 24.4 | 12.7 |
Canaux de distribution | 11.5 | 11.5 |
Fintech et recherche | 53.0 | 48.0 |
| 88.9 | 72.2 |
Le Groupe a déterminé que chaque segment est une unité génératrice de trésorerie (« UGT ») car il s'agit de l'agrégation la plus faible d'actifs générant des entrées de trésorerie largement indépendantes.
Les valeurs recouvrables des UGT reposent majoritairement sur la valeur d'utilité, calculée sur la base des flux de trésorerie attendus sur la base des dernières données prévisionnelles disponibles sur une période de cinq ans, majorée d'une estimation de la valeur terminale.
Les principales hypothèses de calcul de la valeur d'utilité sont le taux d'actualisation avant impôts (fourchette de 16.13 % à 17.07 % ; 2022 : fourchette de 15.2 % à 16.0 %), le taux de croissance annuel de l'EBITDA ajusté (fourchette de 3.0 % à 7.0 % ; 2022 : 4.0% à 8.0%) et taux de croissance final 2.0% (2022 : 2.0%). Le taux d’actualisation est basé sur le coût du capital avant impôts de chaque UGT. Le taux de croissance projeté de l'EBITDA repose sur le budget et le plan approuvés par le conseil d'administration, en tenant compte des tendances historiques. Le taux de croissance terminal est basé sur le g attendurtaux de revenu à perpétuité et le taux de croissance attendu à long terme de l’économie britannique.
Les Administrateurs ont examiné les valeurs recouvrables des UGT et concluent que la valeur comptable reste justifiée. Tout ensemble d'hypothèses raisonnablement possibles n'entraînerait pas une valeur comptable supérieure à la valeur recouvrable.
13 Placements en immobilisations
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Au 1er janvier 2023 | - | - |
Récents | 1.2 | - |
Au 31 décembre 2023 | 1.2 | - |
Les investissements du Groupe sont ceux dans lesquels Fintel ne détient pas d'influence notable.
En mars 2023, le Groupe a déboursé 1 million de livres sterling pour acquérir une participation de 25 % dans Plannr Technologies Limited (« Plannr »). Le Groupe ne détenant aucun droit de vote et n'ayant pas la capacité d'influencer la prise de décision stratégique, la direction ne considère pas que le Groupe exerce une influence notable sur Plannr. La transaction a été comptabilisée conformément à la norme IFRS 9.
En juillet 2023, le Groupe a exercé son droit au titre de l'emprunt convertible auprès de Cardan Financial Group Limited (« Cardan ») pour convertir l'encours du prêt en actions représentant une participation de 9.9 %. Le solde du prêt à la conversion s'élevait à 0.2 million de livres sterling, la participation en capital étant évaluée à la même valeur. La direction ne considère pas que le Groupe ait une influence notable sur Cardan et a comptabilisé la transaction selon la norme IFRS 9.
Les administrateurs considèrent que la valeur comptable des investissements est soutenue par les flux de trésorerie futurs des entreprises.
14 Prêts et emprunts portant intérêts
Cette note fournit des informations sur les conditions contractuelles des prêts et emprunts portant intérêts du Groupe et de la Société.
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Courant | ||
Prêt bancaire garanti | - | - |
Responsabilité locative | 0.4 | 0.4 |
0.4 | 0.4 | |
Non courant | ||
Prêt bancaire garanti | 10.7 | - |
Responsabilité locative | 1.5 | 1.8 |
| 12.2 | 1.8 |
Variations des passifs liés aux activités de financement :
Prêts et | Crédit-bail | |
emprunts | responsabilité | |
| £ m | £ m |
Solde au 1er janvier 2022 | 6.8 | 3.6 |
Flux de trésorerie | (7.1) | (0.5) |
Nouveaux baux | - | 0.1 |
Baux réévalués | - | (1.1) |
Autres changements non monétaires | 0.3 | 0.1 |
Solde au 31 décembre 2022 | - | 2.2 |
Flux de trésorerie | (0.5) | (0.5) |
Nouveaux baux | - | 0.1 |
Retrait du prêt | 11.0 | - |
Autres changements non monétaires | 0.2 | 0.1 |
Solde au 31 décembre 2023 | 10.7 | 1.9 |
Prêts et emprunts
Les flux de trésorerie sur les prêts et emprunts comprennent un tirage du RCF de 11.0 millions de livres sterling (2022 : 7.0 millions de livres sterling remboursés) et des paiements d'intérêts de 0.5 million de livres sterling (2022 : 0.1 million de livres sterling).
Les autres changements hors trésorerie sur les prêts bancaires comprennent des frais d’intérêt de 0.7 million de livres sterling (2022 : 0.3 million de livres sterling), compensés par des frais de montage prépayés de 0.5 million de livres sterling.
Passif de location
Les flux de trésorerie liés aux dettes locatives incluent 0.5 million de livres sterling de paiements de location (2022 : 0.5 million de livres sterling). Autre non?les variations de trésorerie sur les dettes locatives incluent des charges d’intérêts de £0.1 m (2022 : £0.1m).
15 Capital et réserves
Partage le capital
Ordinaire | |
| Partages |
Nombre d'actions entièrement libérées (valeur nominale 0.01 £) : | |
Au 1er janvier 2022 | 102,878,830 |
Émission de capital social | 770,115 |
Au 31 décembre 2022 | 103,648,945 |
Émission de capital social | 199,740 |
Au 31 décembre 2023 | 103,848,685 |
En 2023, la Société a émis 199,740 28 nouvelles actions ordinaires dans le cadre des plans d'options sur actions ouverts détaillés dans la note XNUMX.
En 2022, la Société a émis 494,118 1 nouvelles actions ordinaires de 275,997 pence chacune dans la Société pour satisfaire certains droits en actions des membres qui avaient choisi d'exercer leurs options dans le cadre du plan d'options sur actions des membres (« MSOP »). Les XNUMX XNUMX actions restantes ont été émises au cours de l'année dans le cadre des plans d'options sur actions ouverts.
Partager | |
Premium | |
| £ m |
Au 1er janvier 2022 | 65.6 |
Émission de capital social | 1.2 |
Au 31 décembre 2022 | 66.8 |
Émission de capital social | 0.2 |
Au 31 décembre 2023 | 67.0 |
16 Modalités de paiement fondées sur des actions
Au 31 décembre 2023, le Groupe disposait des modalités de paiement fondées sur des actions suivantes.
Publié en 2021
Plan de création de valeur (Tranche 1)
Le 1er mai 2021, le Groupe a mis en place le Value Builder Plan (le « Plan VB ») qui crée un Value Pot composé d'une allocation fixe de 100 unités notionnelles. Les unités doivent être réglées à la discrétion du comité de rémunération (« RemCo ») en actions ordinaires Fintel ou en espèces, sous réserve d'une croissance de la capitalisation boursière et d'un plancher de croissance du bénéfice par action (« BPA »).
Numéro | Contractuel | ||
Date d'attribution | de récompenses | Conditions d'acquisition | durée de vie des options |
1 mai 2021 | 100 | 3 ans de service à compter de la date d'attribution, sous réserve d'atteindre un pourcentage de croissance du BPA du RPI sur la période de performance majoré de 3 % | 3 à 10 ans |
Le plan a été comptabilisé comme un plan réglé en capitaux propres conformément aux attentes du Groupe en matière de règlement final. Le Groupe a pour habitude de régler des projets similaires par le biais de fonds propres.
Programme Économisez selon vos gains (« SAYE »)
Le 1er juillet 2021, le Groupe a mis en place le dispositif Save As You Earn (« SAYE ») 2021 et a invité tous les salariés du Groupe à conclure un contrat d'épargne d'une durée de trois ans assorti d'une option leur permettant d'acquérir des actions ordinaires de la Société.
293,362 1.76 options ont été émises dans le cadre de ce programme, avec un prix d'exercice de 1 £. La juste valeur des actions à la date d'attribution (2021er juillet 0.84) était de XNUMX £ et les options sur actions devraient être acquises dans trois ans.
Au cours de l’année 2023, 14,503 2022 actions (69,838 : 75 2022) ont été perdues en raison de mauvais départs. Un taux de rétention présumé de 75 % (31 : 2023 %) a été appliqué au XNUMX décembre XNUMX sur les actions en circulation.
La juste valeur des services reçus en échange des options sur actions attribuées est basée sur la juste valeur des options sur actions attribuées. La juste valeur a été évaluée selon le modèle Monte Carlo pour le Plan VB et le modèle Black Scholes pour le plan SAYE. Les données suivantes ont été utilisées dans l’évaluation des justes valeurs à la date d’attribution des plans de paiement fondés sur des actions :
Enregistrer sous votre nom | Créateur de valeur | |
| Programme de gains | Plan |
Juste valeur à la date d'attribution | £0.84 | £37,000 |
Cours de l'action à la date d'attribution | £2.33 | £2.17 |
Prix de l'exercice | £1.76 | £ néant |
Volatilité attendue | 45% | 45% |
Durée de vie de l'option (durée de vie moyenne pondérée prévue) | 3 | 2.42 |
Dividendes attendus | 2% | 2% |
Taux d'intérêt sans risque (basé sur les obligations d'État) | 0.18% | 0.46% |
Aucun programme n’a été émis en 2022.
Publié en 2023
Régime d'actions de croissance
Le 18 août 2023, le Groupe a mis en place une nouvelleg-plan d'intéressement à terme, le Plan d'Actions de Croissance. Le plan crée une cagnotte de valeur distribuable dont la taille est déterminée comme étant une proportion de la valeur totale pour les actionnaires de la société.
Le montant du Value Pot à recevoir par les bénéficiaires dépendra de la capitalisation boursière moyenne au cours du premier trimestre suivant la fin de chaque période d'acquisition de cinq ans, sous réserve du maintien de l'emploi d'un participant individuel pendant la période d'acquisition (ou de son avoir devenir un "Good Leaver").
Le Value Pot pour chaque attribution au titre du Plan sera attribué à la discrétion du Comité de Rémunération (« RemCo »), chaque participant acquérant un nombre fixe d'Actions B, d'Actions C et/ou d'Actions D partiellement libérées dans une société holding intermédiaire. , Fintel Group Holdings Limitée. Sous réserve de service continu, les actions de croissance acquises seront transférables en actions Fintel dans la mesure où le Value Pot correspondant a été gagné.
RemCo aura toute discrétion pour modifier les termes du plan pour tenir compte, par exemple, des activités de l'entreprise telles que les acquisitions afin de garantir que les obstacles en matière de capitalisation boursière restent appropriés.
Le 16 août 2023, les Prix 2023 ont été attribués dans le cadre du Plan. La Période de Mesure des Attributions 2023 sera le premier trimestre suivant la fin de la période d'acquisition de cinq ans jusqu'au 31 décembre 2027, soit la période du 1er janvier 2028 au 31 mars 2028.
Le Value Pot des Awards 2023 est composé comme suit :
Niveau | Capitalisation boursière à la fin de la période de performance | Proportion de la tranche Shareholder Value distribuée dans le Value Pot | Nombre total d’Actions de Croissance dans la catégorie d’Actions de Croissance |
Niveau 1 | Entre 275 M£ et 300 M£ | 8% | 163 actions B |
Niveau 2 | Entre 300 M£ et 400 M£ | 15% | 419 actions C |
Niveau 3 | Entre 400 M£ et 425 M£ | 20% | 418 actions D |
La valeur ne reviendra aux bénéficiaires de chaque niveau que dans la mesure où la capitalisation boursière moyenne au cours de la période de mesure est supérieure à la capitalisation boursière minimale pour ce niveau. Les seuils de rendement excluront les dividendes versés aux actionnaires.
Le plan a été comptabilisé comme un plan réglé en capitaux propres conformément aux attentes du Groupe en matière de règlement final. Le Groupe a pour habitude de régler des projets similaires par le biais de fonds propres.
La juste valeur des services reçus en échange des options sur actions attribuées est basée sur la juste valeur des options sur actions attribuées. La juste valeur du Plan d'Actions de Croissance a été évaluée à l'aide du modèle Monte Carlo. Les données suivantes ont été utilisées dans l’évaluation des justes valeurs à la date d’attribution des plans de paiement fondés sur des actions :
Créateur de valeur Plan | |||
| Actions B | Actions C | Actions D |
Juste valeur à la date d'attribution | £2,745 | £6,190 | £1,587 |
Cours de l'action à la date d'attribution | £2.15 | £2.15 | £2.15 |
Prix de l'exercice | £ néant | £ néant | £ néant |
Volatilité attendue | 42% | 42% | 42% |
Durée de vie de l'option (durée de vie moyenne pondérée prévue) | 5 | 5 | 5 |
Dividendes attendus | 1.5% | 1.5% | 1.5% |
Taux d'intérêt sans risque (basé sur les obligations d'État) | 4.6% | 4.6% | 4.6% |
Rapprochement des options sur actions en circulation
Le nombre et les prix d’exercice moyens pondérés des options sur actions dans le cadre des programmes d’options sur actions étaient les suivants :
| Pondéré | Pondéré | ||
| moyen | moyen | ||
nombre de | prix de l'exercice | nombre de | prix de l'exercice | |
Options | 31 décembre | Options | 31 décembre | |
31 décembre | 2023 | 31 décembre | 2022 | |
| 2023 | £ | 2022 | £ |
En circulation au 1er janvier | 731,051 | 1.16 | 1,112,782 | 1.27 |
Abandonné au cours de l'année | (30,533) | 0.64 | (103,763) | 0.33 |
Exercé au cours de l'année | (201,209) | 1.13 | (277,968) | 0.42 |
Accordé au cours de l'année | - | - | - | - |
Encours au 31 décembre | 499,309 | 1.14 | 731,051 | 1.16 |
Exerçable au 31 décembre | 320,615 | 1.07 | 528,688 | 1.11 |
Les options en cours au 31 décembre 2023 avaient un prix d'exercice compris entre 0.01 £ et 1.93 £ (2022 : 0.01 £ à 1.93 £) et une durée de vie contractuelle moyenne pondérée de 1.6 an (2022 : 2 ans).
Le cours moyen pondéré de l’action à la date d’exercice pour les actions optionnelles émises au cours de l’exercice était de 1.99 £ (EX22 : 2.01 £).
Autres plans d'actions
Le Groupe dispose de plusieurs autres dispositifs de paiement fondés sur des actions, tous entièrement acquis, et il n'y a que quelques actions en circulation dans chaque plan.
17 Autres réserves
Gratuit | Option de partage | ||
réserve | réserve | Total | |
Réservation de groupe | £ m | £ m | £ m |
Au 1er janvier 2022 | (53.9) | 1.6 | (52.3) |
Frais d'option d'achat d'actions | - | 1.3 | 1.3 |
Libération de la réserve d'options sur actions | - | (0.3) | (0.3) |
Au 31 décembre 2022 | (53.9) | 2.6 | (51.3) |
Frais d'option d'achat d'actions | - | 1.5 | 1.5 |
Libération de la réserve d'options sur actions | - | (0.2) | (0.2) |
Au 31 décembre 2023 | (53.9) | 3.9 | (50.0) |
18 Notes sur le tableau des flux de trésorerie
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | ||
Bénéfice après impôts | 7.4 | 10.1 |
Rajouter: | ||
Revenus financiers | (0.3) | - |
Coût financier | 0.8 | 0.4 |
Imposition | 2.2 | 2.3 |
| 10.1 | 12.8 |
Ajustements pour: | ||
Amortissement des frais de développement et des logiciels (note 12) | 1.3 | 1.1 |
Amortissement du bien loué | 0.4 | 0.4 |
Amortissement des immobilisations corporelles | 0.4 | 0.3 |
Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 2.2 | 2.0 |
Frais d'option d'achat d'actions | 1.5 | 1.3 |
Bénéfice en recherche et développement | (0.1) | - |
Dépréciation sur cession d'activités | 0.2 | 0.7 |
Cash flow opérationnel avant mouvements de fonds de roulement | 16.0 | 18.6 |
Diminution des créances | 0.4 | 0.1 |
Augmentation/(diminution) des dettes fournisseurs et autres dettes | (1.1) | 1.7 |
Trésorerie générée par les opérations | 15.3 | 20.4 |
Impôt sur le revenu payé | (2.8) | (4.8) |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 12.5 | 15.6 |
19 Événements ultérieurs
Le 26 janvier 2024, le Groupe a acquis 100 % des actions émises d'Adv Data Holding Limited ainsi que sa filiale commerciale en propriété exclusive Synaptic Software Limited (un fournisseur de logiciels de planification et de recherche pour conseillers indépendants) et 100 % des actions émises d'Owen James. Group Ltd avec sa filiale commerciale en propriété exclusive Owen James Events Limited (l'un des principaux fournisseurs d'événements d'engagement stratégique dans les services financiers au Royaume-Uni).
Sur 15th En mars 2024, le Groupe a acquis 70 % du capital social émis de Newdez Limited pour une contrepartie initiale de 0.5 million de livres sterling. L'accord contribuera à numériser notre proposition de conformité et comprend une contrepartie conditionnelle basée sur la performance sur une période de deux ans et une option d'acquisition des actions restantes.
20 Acquisition
Acquisitions réalisées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023
MI Capital Research Limitée (« MICAP »)
Le 7 juillet 2023, le Groupe a acquis 100 % des actions émises de MICAP, qui est un fournisseur d'outils indépendants de recherche et de conseil pour des produits d'investissement fiscalement avantageux. Cette acquisition stratégique étendra la portée du Groupe sur le marché fiscalement avantageux, en élargissant à la fois son empreinte de données et ses capacités de recherche pour améliorer davantage l'échelle et la propriété intellectuelle, tandis qu'une croissance supplémentaire est attendue grâce à de fortes contiguïtés de clients et de propositions. Une contrepartie initiale en espèces de 3.0 millions de livres sterling a été payée à l'achèvement. Une contrepartie différée de 1.0 million de livres sterling, accompagnée d'intérêts à un taux annuel variable d'environ 1.5 %, est payable un an après l'acquisition. Une contrepartie conditionnelle, plafonnée à 0.5 M£, basée sur certains critères basés sur les revenus au cours de l'année suivant l'acquisition, est payable à la fin de l'année de complément de prix. La juste valeur de la contrepartie totale à la date d'acquisition était de 4.4 M£. Lors de l'acquisition, les actifs incorporels acquis ont été comptabilisés concernant les actifs incorporels liés aux clients (0.6 million de livres sterling), la marque (0.2 million de livres sterling) et les actifs incorporels liés à la propriété intellectuelle (technologie) (0.3 million de livres sterling). Le goodwill résiduel de 3.7 millions de livres sterling représente l'expertise de la main-d'œuvre acquise et la capacité de l'exploiter dans certaines activités du Groupe, ainsi que la capacité d'exploiter la clientèle existante du Groupe. MICAP a apporté au Groupe un chiffre d'affaires de 0.5 million de livres sterling et un bénéfice avant impôts de 0.1 million de livres sterling pour la période du 7 juillet 2023 au 31 décembre 2023. Si l'acquisition avait été réalisée en début d'exercice, le chiffre d'affaires aurait été de 1.2 million de livres sterling et le bénéfice avant impôts aurait été de 0.3 million de livres sterling. Le montant du goodwill censé être déductible fiscalement au titre de cette acquisition est nul.
Conseiller compétent Limited (« Conseiller compétent »)
Le 14 juillet 2023, le Groupe a acquis 100 % des actions émises de Competent Adviser, qui, grâce à sa plateforme d'apprentissage dynamique, permet aux conseillers financiers de répondre aux exigences croissantes en matière de compétences réglementaires. Cette acquisition permettra au Groupe d'élargir encore son offre de services d'accompagnement aux conseillers financiers. Une contrepartie initiale en espèces de 3.0 millions de livres sterling a été payée à l'achèvement. La contrepartie conditionnelle basée sur certains critères basés sur les revenus et sur le respect de certains critères non financiers (non liés à l'emploi) par les anciens propriétaires au cours de l'année suivant l'acquisition est plafonnée à 0.45 M£ et est payable à la fin du gain. -hors année. La juste valeur de la contrepartie totale à la date d'acquisition était de 3.2 millions de livres sterling. Lors de l'acquisition, les actifs incorporels acquis ont été comptabilisés concernant les actifs incorporels liés à la propriété intellectuelle (technologie) (1.1 million de livres sterling), les actifs incorporels liés aux clients (0.1 million de livres sterling) et la marque (0.1 million de livres sterling). Le goodwill résiduel de 1.4 millions de livres sterling représente l'expertise de la main-d'œuvre acquise et la capacité de l'exploiter dans certaines activités du Groupe, ainsi que la capacité d'exploiter la clientèle existante du Groupe. Competent Adviser a contribué au Groupe pour la période du 0.3 juillet 0.2 au 14 décembre 2023, un chiffre d'affaires de 31 M£ et un bénéfice avant impôts de 2023 M£. Si l'acquisition avait été réalisée au début de l'exercice, le chiffre d'affaires aurait été de 0.6 M£. et le bénéfice avant impôts aurait été de 0.4 million de livres sterling. Le montant du goodwill censé être déductible fiscalement au titre de cette acquisition est nul.
Groupe AKG Limitée
Le 25 octobre 2023, le Groupe a acquis 100 % des actions émises d'AKG Group Limited ainsi que de sa filiale commerciale en propriété exclusive AKG Financial Analytics Ltd (ensemble « AKG »). AKG est l'un des principaux fournisseurs d'évaluations et de notations indépendantes de la solidité financière d'un large éventail d'organisations, notamment des compagnies d'assurance-vie, des plateformes d'investissement et des gestionnaires de fonds discrétionnaires. Le Groupe accélérera la portée et la croissance de l'entreprise, en offrant des opportunités de croissance accrues aux clients et en améliorant sa valeur pour les consommateurs. Une contrepartie initiale en espèces de 1.6 million de livres sterling a été payée à l'achèvement. La contrepartie conditionnelle basée sur un multiple des revenus récurrents sur les trois années se terminant le 31 décembre 2026 est plafonnée à 0.2 M£ au total et est payable à la fin de chaque année de complément de prix. Une contrepartie conditionnelle supplémentaire sera payable lors de la vente future d'un bail immobilier à long terme pour lequel AKG est le locataire. Une contrepartie conditionnelle relative à la cession du bien est payable si la vente est conclue dans les trois ans suivant l'acquisition et n'excédera pas le produit de la vente. La proportion du produit de la vente revenant aux anciens propriétaires en cas de vente du bien immobilier diminue au cours de la période d'earn-out. La juste valeur de la contrepartie totale à la date d'acquisition était de 2.0 millions de livres sterling. Lors de l'acquisition, les actifs incorporels acquis ont été comptabilisés concernant les actifs incorporels liés aux clients (0.3 million de livres sterling) et à la marque (0.2 million de livres sterling). Le goodwill résiduel de 1.2 millions de livres sterling représente l'expertise de la main-d'œuvre acquise et la capacité de l'exploiter dans certaines activités du Groupe, ainsi que la capacité d'exploiter la clientèle existante du Groupe. AKG a apporté au Groupe un chiffre d'affaires de 0.2 million de livres sterling et un bénéfice avant impôts de 0.1 million de livres sterling pour la période du 25 octobre 2023 au 31 décembre 2023. Si l'acquisition avait été réalisée au début de l'exercice, le chiffre d'affaires aurait été de 0.9 million de livres sterling et la perte avant impôt aurait été de 0.1 million de livres sterling. Le montant du goodwill censé être déductible fiscalement au titre de cette acquisition est nul.
Vouchedfor Ltd (« Vouchedfor »)
Le 1er novembre 2023, le Groupe a acquis 100 % des actions émises de Vouchedfor, un site d'évaluation de premier plan pour les conseillers financiers, les conseillers hypothécaires, les avocats et les comptables au service de plus de 5,000 7.5 clients intermédiaires. Cette acquisition élargit encore le portefeuille de notations et d'avis du Groupe, leader du secteur, destiné aux services et aux professionnels financiers. Une contrepartie initiale en espèces de 31 millions de livres sterling a été payée à l'achèvement. La contrepartie conditionnelle basée sur un multiple des revenus récurrents sur les deux années se terminant le 2025 décembre 10.0 est plafonnée à 12.2 M£ au total et est payable à la fin de chaque année de complément de prix. La juste valeur de la contrepartie totale à la date d'acquisition était de £ 1.6 m. Lors de l'acquisition, les actifs incorporels acquis ont été comptabilisés concernant les actifs incorporels liés à la propriété intellectuelle (technologie) (0.5 million de livres sterling), la marque (0.3 million de livres sterling) et les actifs incorporels liés aux clients (10.4 million de livres sterling). Le goodwill résiduel de 0.5 millions de livres sterling représente l'expertise de la main-d'œuvre acquise et la capacité de l'exploiter dans certaines activités du Groupe, ainsi que la capacité d'exploiter la clientèle existante du Groupe. Garanti d'un chiffre d'affaires de 0.1 M£ et d'un bénéfice avant impôts de 1 M£ au Groupe pour la période du 2023er novembre 31 au 2023 décembre 2.8. Si l'acquisition avait été réalisée au début de l'exercice, le chiffre d'affaires aurait été de 0.1 M£ et le bénéfice avant impôts aurait été de XNUMX million de livres sterling. Le montant du goodwill censé être déductible fiscalement au titre de cette acquisition est nul.
Les justes valeurs des actifs et passifs acquis au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2023 sont résumées ci-dessous :
| MICAP | Compétent conseiller |
AKG | GarantiPour | Total |
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023 | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Marques | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | 1.0 |
Relations client | 0.6 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | 1.3 |
Intellectual property | 0.3 | 1.1 | - | 1.6 | 3.0 |
Immobilisations corporelles | - | - | 0.4 | - | 0.4 |
Clients et autres débiteurs | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.4 | 0.9 |
Fournisseurs et autres créditeurs | (0.4) | (0.2) | (0.5) | (0.9) | (2.0) |
Trésorerie nette | 0.2 | 0.9 | 0.2 | 0.5 | 1.8 |
Impôt différé passif | (0.3) | (0.3) | (0.1) | (0.6) | (1.3) |
Juste valeur des actifs acquis | 0.7 | 1.8 | 0.8 | 1.8 | 5.1 |
Bonne volonté | 3.7 | 1.4 | 1.2 | 10.4 | 16.7 |
Considération | 4.4 | 3.2 | 2.0 | 12.2 | 21.8 |
|
|
|
|
| |
Satisfait des justes valeurs de : |
|
|
|
|
|
Contrepartie en espèces | 3.0 | 3.0 | 1.6 | 7.5 | 15.1 |
Considération différée | 1.0 | - | - | - | 1.0 |
Considération conditionnelle | 0.4 | 0.2 | 0.4 | 4.7 | 5.7 |
4.4 | 3.2 | 2.0 | 12.2 | 21.8 | |
Moins : trésorerie nette acquise | (0.2) | (0.9) | (0.2) | (0.5) | (1.8) |
Coûts et dépenses de transaction | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.6 |
Dépenses totales engagées pour les acquisitions réalisées au cours de l'année |
4.3 |
2.4 |
1.9 |
12.0 |
20.6 |
Pour chaque acquisition, la juste valeur de la contrepartie éventuelle à la date d'acquisition représente le paiement le plus probable estimé sur la base des prévisions de la direction concernant les transactions futures et les performances actualisées au taux d'emprunt supplémentaire du Groupe. La juste valeur de la contrepartie différée à la date d'acquisition représente le montant à payer actualisé au taux d'emprunt marginal du Groupe.
Les contreparties contractuelles différées et conditionnelles ne concernent pas les services postérieurs à l'acquisition, et aucune des contreparties conditionnelles et différées n'est subordonnée au réemploi.
La juste valeur des créances commerciales au sein des créances commerciales et autres créances est de 0.8 M£. Le montant contractuel brut des créances commerciales est de 0.8 million de livres sterling, dont la totalité, à l'exception d'un montant immatériel, devrait être recouvrable.
Les sorties de trésorerie de l'exercice au titre des acquisitions finalisées au cours de l'exercice comprennent :
| MICAP | Compétent conseiller |
AKG | GarantiPour | Total |
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023 | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
Contrepartie en espèces | 3.0 | 3.0 | 1.6 | 7.5 | 15.1 |
Moins : trésorerie nette acquise | (0.2) | (0.9) | (0.2) | (0.5) | (1.8) |
Sortie nette de trésorerie d'investissement au titre des acquisitions réalisées au cours de l'exercice |
2.8 |
2.1 |
1.4 |
7.0 | 13.3 |
Frais de transaction et dépenses payées | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.6 |
Sortie de trésorerie totale au titre des acquisitions réalisées au cours de l'exercice |
2.9 |
2.2 |
1.5 |
7.3 | 13.9 |
Acquisitions réalisées depuis l'exercice clos le 31 décembre 2023
Les travaux d'allocation de la juste valeur et du prix d'achat sur les acquisitions suivantes réalisées depuis la clôture de l'exercice en sont à leurs débuts et ne seront achevés qu'après l'approbation et la publication de ces états financiers.
Adv Data Holdings Limited
Le 26 janvier 2024, le Groupe a acquis 100 % des actions émises d'Adv Data Holding Limited ainsi que sa filiale commerciale en propriété exclusive Synaptic Software Limited (ensemble « Synaptic Software »). Synaptic Software est un fournisseur de logiciels indépendants de planification et de recherche pour les conseillers. Cette acquisition étendra et consolidera la position centrale du Groupe sur le marché en tant que fournisseur de services de technologie, de recherche et de conseil sur le marché des conseillers. Une contrepartie en espèces de 5.1 millions de livres sterling a été payée à l'achèvement. Il n’y a aucune contrepartie conditionnelle.
Owen James Group Ltd.
Le 26 janvier 2024, le Groupe a acquis 100 % des actions émises d'Owen James Group Ltd ainsi que de sa filiale commerciale en propriété exclusive Owen James Events Limited (ensemble « Owen James »). Owen James est l'un des principaux fournisseurs d'événements d'engagement stratégique dans les services financiers au Royaume-Uni. Cette acquisition étendra le programme d'événements phares de l'industrie du Groupe ainsi que sa stratégie en matière de données et d'informations. Une contrepartie en espèces de 0.8 M£ a été versée à la finalisation, et une somme supplémentaire de 0.1 M£ payable deux mois plus tard après la réussite du plan d'intégration.. La contrepartie conditionnelle basée sur certains critères basés sur les revenus au cours des trois années suivant l'acquisition est plafonnée à 1.5 million de livres sterling au total et est payable à la fin de chaque année de complément de prix.
Newdez Limited
Le 15 mars 2024, le Groupe a acquis 70 % du capital social émis de Newdez Limited pour un prix initial de 0.5 million de livres sterling. L'accord contribuera à numériser notre proposition de conformité et comprend une contrepartie conditionnelle basée sur la performance sur une période de deux ans et une option d'acquisition des actions restantes.
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