Résultats définitifs pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
9 Avril 2024
VENTURE LIFE GROUP PLC
(« Venture Life », « VLG » ou le « Groupe »)
Résultats définitifs pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Venture Life (AIM : VLG), leader dans le développement, la fabrication et la commercialisation de produits destinés au marché international des soins personnels, annonce ses résultats audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Forte croissance tirée par de nouveaux produits et des réseaux de distribution élargis
· Le chiffre d'affaires du groupe a augmenté de 16.9 % à 51.4 millions de livres sterling (2022 : 44.0 millions de livres sterling), soit +5.4 % sur une base proforma.1 Les secteurs de la santé féminine, de la gestion de l'énergie et de l'oncologie (3 domaines thérapeutiques clés sur 6) ont enregistré une croissance des ventes à deux chiffres.
· 18 nouveautés SKU (Stock-keeping Units) ont contribué à hauteur de 6.1% au chiffre d'affaires du Groupe, dont 9 SKU pour 3 Marques VLG2, et 9 nouveaux SKU pour les marques des clients3
· 28 nouvelles inscriptions réalisées dans le commerce de détail au Royaume-Uni
· Augmentation de 9 % sur un an dans les points de distribution au Royaume-Uni (hors Dentyl)
· Les revenus en ligne ont augmenté de 40.7 % pour atteindre 4.3 millions de livres sterling (2022 : 3.0 millions de livres sterling)
Rentabilité opérationnelle améliorée soutenue par un levier opérationnel et une composition de revenus améliorés
· EBITDA ajusté4 a augmenté de 28.9 % à 11.6 millions de livres sterling (2022 : 9.0 millions de livres sterling).
· Bénéfice ajusté avant impôts5 augmenté à 7.3 millions de livres sterling (2022 : 5.6 millions de livres sterling) et le bénéfice avant impôts a augmenté à 1.1 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling)
· Le BPA ajusté6 a augmenté de 28 % à 5.21p (2022 : 4.07p) et le BPA de base a augmenté de 78 % à 0.73p (2022 : 0.41p)
· VLG Brands représente 59.2 % du chiffre d'affaires global du Groupe (2022 : 51.8 %), soit une croissance de 32.0 % sur un an, ou 9.3 % en pro forma.1 base
· L'alignement des prix entre les grossistes réalisé au quatrième trimestre 4 devrait améliorer la marge en 2023
Une réduction plus poussée et plus rapide de la dette facilitée par une forte génération de liquidités
· Les flux de trésorerie générés par les opérations ont augmenté de 59.0 % pour atteindre 9.8 millions de livres sterling (2022 : 6.2 millions de livres sterling).
· Le flux de trésorerie disponible a augmenté de 71 % à 4.8 millions de livres sterling (2022 : 2.8 millions de livres sterling)
· Levier net du Groupe7 réduction à 1.30x (2022 : 1.65x).
Fin de la période post
· Earol a réalisé une croissance de ses ventes unitaires de plus de 45 % depuis le début de l'année, grâce au lancement de Tesco et d'Amazon.
· Le prix de vente unitaire moyen des principales marques VLG dans le commerce de détail au Royaume-Uni a augmenté de 9.4 % sur un an à la fin de l'année. Mars, 2024, reflétant des prix de vente plus élevés grâce au NPD (Développement de nouveaux produits) et un positionnement produit plus fort
· Nouveaux gains de distribution au Royaume-Uni obtenus auprès des grands détaillants pour le portefeuille de produits de santé des femmes
· Accord de distribution prolongé avec un partenaire européen existant élargissant l'offre de produits VLG dans les domaines de la santé des femmes et des soins des pieds.
· Plus de 5 nouveaux produits clés de la marque VLG en préparation, prêts à être lancés en 2024
· Levier net du Groupe7 encore réduit à 1.15x au 31 mars 2024
Chiffre d'affaires par flux pour les 12 mois clos 2023 :
| Chiffre d'affaires (M£) |
| Variation des revenus (%) | ||
| 2023 | 2022 |
| Réel | pro forma1 |
Les marques VLG | 30.5 | 23.1 | 32.0% | 9.3% | |
8 | 4.3 | 3.0 | 40.7% | 40.7% | |
Hors ligne9 | 26.1 | 20.1 | 30.0% | 6.5% | |
Marques clients | 20.9 | 20.8 | 0.2% | 0.2% | |
Chiffre d'affaires du groupe | 51.4 | 44.0 | 16.9% | 5.4% |
À partir de 2024, un nouveau segment de revenus appelé Private label sera introduit dans le Groupe, faisant référence aux produits fabriqués par les usines appartenant à VLG, qui développent des formulations pour les détaillants, qui vendront ces produits via leurs propres canaux de vente au détail. Cela vise à fournir une compréhension plus complète de nos performances commerciales en séparant ces revenus des segments actuellement déclarés. À mesure que les revenus de ce segment augmentent, le Groupe envisagera de présenter et de divulguer séparément ses performances au cours des périodes futures.
1 Base pro forma, c'est-à-dire si les acquisitions avaient été réalisées pendant toute l'année précédente. Ce terme est appliqué tout au long du document.
2 Les marques VLG font référence aux produits fabriqués, distribués et commercialisés par VLG, qui possède également la marque et la formulation des produits. Ce terme est appliqué tout au long du document.
3 Les marques clients font référence aux produits fabriqués par les usines appartenant à VLG, qui co-développent des formulations avec les clients, qui distribueront et commercialiseront ces produits sous leurs propres marques. Ce terme est appliqué tout au long du document.
4 L'EBITDA ajusté est l'EBITDA avant déduction des paiements fondés sur des actions et des éléments exceptionnels (c'est-à-dire les coûts de fusions et acquisitions, de restructuration et d'intégration - voir note 3 pour la répartition des éléments exceptionnels). Ce terme est appliqué dans tout le document (voir note 11 pour le rapprochement de l'EBITDA ajusté)
5 Le bénéfice ajusté avant impôts est le bénéfice avant impôts hors amortissements et éléments exceptionnels (c'est-à-dire les coûts de fusions et acquisitions, de restructuration et d'intégration - voir note 3 pour le détail des éléments exceptionnels)
6 Le BPA ajusté (bénéfice par action) correspond au bénéfice après impôts hors amortissement, paiements fondés sur des actions et éléments exceptionnels (c'est-à-dire les coûts de fusion et d'acquisition, de restructuration et d'intégration - voir la note 3 pour le détail des éléments exceptionnels).
7 Levier net du Groupe calculé comme la dette nette (hors locations financières) et en utilisant l'EBITDA ajusté pro forma sur une base de 12 mois glissants (voir note 11 pour le rapprochement)
8 En ligne fait référence aux ventes via le site Web Amazon & Lift au Royaume-Uni
9 Hors ligne fait référence aux ventes auprès des détaillants physiques au Royaume-Uni.
10 Dette nette calculée comme dette brute hors contrats de location-financement moins trésorerie et équivalents de trésorerie (voir note 11 pour le rapprochement)
Cette annonce contient des informations privilégiées aux fins de l'article 7 du règlement sur les abus de marché (UE) 596/2014, car elles font partie du droit national britannique en vertu de la loi de 2018 sur l'Union européenne (retrait) (« MAR ») et sont divulguées dans conformément aux obligations de la société en vertu de l'article 17 du MAR.
Jerry Randall, PDG de Venture Life, a commenté : "Je suis ravi d'annoncer une autre année fructueuse pour Venture Life Group, marquée par des réalisations commerciales significatives et des positions financières renforcées. L'accent stratégique mis sur la croissance organique et la génération de trésorerie a conduit à une réduction plus rapide de la dette nette malgré des conditions de marché difficiles. Nous avons réalisé des progrès notables dans le développement de nouveaux produits, ce qui a entraîné une augmentation des revenus et mis en valeur nos capacités internes innovantes de R&D. En outre, des efforts accrus en matière de stratégie de marque et de marketing ont élargi la portée de nos 9 marques clés auprès d'un public mondial plus large, propulsant ainsi davantage notre trajectoire de croissance. Avec un engagement fort en faveur de l'amélioration des marges d'EBITDA, des lancements réussis de nouveaux produits et des initiatives de transformation numérique, nous sommes bien placés pour connaître un succès durable en 2024 et au-delà. »
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Venture Life Group PLC +44 (0) 1344 578004
Jerry Randall, chef de la direction
Daniel Wells, directeur financier
Cavendish Capital Markets Limited (Nomad et Broker) + 44 (0) 20 7720 0500
Stephen Keys/Camilla Hume (finance d'entreprise)
Michael Johnson (Ventes)
À propos de Venture Life (www.venture-life.com)
Venture Life est une société internationale de soins personnels axée sur le développement, la fabrication et la commercialisation de produits destinés au marché mondial des soins personnels. Présent au Royaume-Uni, en Italie et en Suède, le portefeuille de produits du Groupe comprend des produits clés tels que la gamme Balance Active dans le domaine de la santé intime féminine, la gamme de produits Earol® dans les soins ORL, les gammes de produits Lift et Glucogel pour l'énergie. et gestion de la glycémie et de l'hypoglycémie, les gammes de soins bucco-dentaires UltraDEX et Dentyl, les produits pour les infections fongiques et la proctologie, et les dermo-cosmétiques pour traiter les signes de l'âge. Ses produits sont vendus dans plus de 90 pays à travers le monde.
Les produits, qui sont généralement recommandés par les pharmaciens ou les professionnels de la santé, sont disponibles principalement dans les pharmacies et les épiceries multiples. Au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, ils sont fournis directement par la société aux détaillants, ailleurs ils sont fournis par les partenaires de distribution internationaux du Groupe.
A travers ses deux opérations de Développement et Fabrication en Italie et en Suède, le Groupe fournit également des services de développement et de fabrication aux entreprises des secteurs des dispositifs médicaux et des cosmétiques.
Déclaration du président
Au cours d'une année marquée par d'importants défis macroéconomiques, la stratégie, la flexibilité, l'investissement dans une culture positive et l'ESG du Groupe VLG ont généré une croissance significative de 17 % du chiffre d'affaires et de 29 % de l'EBITDA ajusté.4. Sans acquisition en 2023, cela représente un chiffre d'affaires organique et un EBITDA ajusté à données comparables.4 une croissance de 5 % et 8 % respectivement suite à l'acquisition de HL Healthcare Ltd en décembre 2022, démontrant la force et la qualité de nos marques et l'accent mis sur l'innovation pour le développement de nouveaux produits. L'impact positif de nos activités de fusion et d'acquisition au cours des dernières années est devenu évident en 2023. Nous avons notamment atteint un TCAC de chiffre d'affaires à deux chiffres pour la plupart de nos marques acquises depuis 2020, grâce à des investissements dans le développement de nouveaux produits, ouvrant la voie à une croissance organique supplémentaire. à l'avenir. La performance impressionnante a permis une forte conversion de trésorerie, la réduction plus rapide prévue de la dette suite à ces acquisitions précédentes, une forte conversion de trésorerie et une situation financière solide pour l’avenir.
Notre attachement aux principes ESG reste fort. Biokosmes, notre usine de développement et de fabrication en Italie, est en train d'obtenir la certification B Corp, s'appuyant sur sa précédente médaille d'argent EcoVadis. Reconnaissant la valeur de notre capital humain, nous avons augmenté notre effectif de 153 à 165, dans le but de favoriser une équipe de plus en plus compétente.
Le Conseil d'administration tient à remercier toute l'équipe de VLG pour son enthousiasme, son engagement et son professionnalisme continus, qui permettent à l'entreprise de fournir des résultats aussi cohérents malgré la dynamique du marché.
La force de l'équipe, un modèle économique intégré avec R&D interne, une fabrication de premier ordre, un développement de marque, avec un portefeuille sectoriel diversifié faisant preuve d'une forte résilience, confèrent au Conseil d'administration une solide confiance dans le succès futur du Groupe.
Paul McGreevy
Président non exécutif
9 Avril 2024
Déclaration du président-directeur général
Le Groupe a poursuivi en 2023 sa trajectoire de croissance consolidée soutenue et, pour la première fois depuis 2019, basée uniquement sur une croissance organique, sans aucune activité de M&A. Un thème récurrent ces dernières années a été celui des défis et des perturbations mondiales, et 2023 n’a pas fait exception. Cependant, notre fantastique équipe, sur tous nos sites, a continué à s'attaquer de front à cet environnement et a généré une forte croissance dans l'ensemble de l'entreprise. Je suis ravi de présenter ces excellents résultats de notre travail acharné en 2023 et de rendre hommage à notre merveilleuse équipe qui a travaillé sans relâche pour les atteindre, alors que nous continuons à œuvrer pour une entreprise plus durable pour aujourd'hui et pour l'avenir.
Comme c'était notre plan, notre objectif pour 2023 était la croissance organique, générant une forte génération de liquidités qui à son tour a conduit au désendettement de notre activité. L’année 2023 a été marquée par une hausse soutenue des taux d’intérêt et un risque d’endettement perçu plus élevé. L’un des objectifs stratégiques clés du Groupe en 2023 était donc de réduire notre dette nette. Nous avons atteint cet objectif, en assurant non seulement la croissance de nos marques Venture Life, mais également en dépassant nos objectifs fixés pour les marques clients. Une étape importante a été franchie dans nos efforts de distribution et de numérisation, avec une croissance remarquable de 40 % sur un an des revenus en ligne. L'ajout de 28 nouvelles inscriptions et une augmentation notable de 9 % sur un an des points de distribution au Royaume-Uni (hors Dentyl) ont mis en évidence une présence commerciale omnicanale beaucoup plus forte par rapport à l'année dernière, jetant ainsi une base solide pour nos résultats futurs.
Notre engagement en faveur de l'innovation s'est manifesté à travers l'introduction de six nouveaux produits des marques VLG, se traduisant par neuf SKU répartis sur trois marques. En plus de cela, nous avons également lancé neuf nouveaux produits sur le marché pour nos clients grâce à Biokosmes et à sa capacité de service complet CDMO (Contract Development and Manufacturing Operation). Les 18 nouveaux SKU ont contribué ensemble à hauteur de 6 % au chiffre d'affaires du Groupe. Forts de cette dynamique, nous préparons déjà un vaste portefeuille de nouveaux produits dans de multiples domaines thérapeutiques pour un lancement sur le marché en 2024, ce qui devrait propulser notre croissance en 2024 alors que notre marché adressable total continue de croître. expand grâce à nos nouveaux produits passionnants.
Nous avons également créé une nouvelle marque privée de segment de revenus. Les produits de marque privée, contrairement à nos produits de marques client, sont développés, fabriqués et emballés spécifiquement pour les détaillants, qui les distribuent ensuite via leurs propres canaux de vente au détail. L’exploration des opportunités de marques privées nous permet de générer avec succès des revenus et d’entretenir des relations cruciales avec les détaillants. Nous avons déjà un petit nombre de produits dans le domaine des marques privées, avec des revenus globaux dans ce domaine représentant 2.4 millions de livres sterling (2022 : 1.9 million de livres sterling), inclus dans les revenus de nos marques VLG. En 2023, nous avons lancé notre première collaboration de marque privée avec Boots, qui a généré près de 0.4 million de livres sterling de chiffre d'affaires en 2023, et nous avons d'autres collaborations passionnantes en cours avec ce détaillant et d'autres, améliorant encore nos opportunités commerciales de marque privée. À l’avenir, nous déclarerons ce flux de revenus séparément des revenus de VLG Brands.
L’image de marque et le marketing sont essentiels à la croissance organique et ont donc été un domaine d’intervention en 2023, après avoir considérablement renforcé notre équipe interne de gestion de marque fin 2022. Nous sommes heureux d’annoncer que ces initiatives ont été stratégiques et impactantes. En tirant parti des médias sociaux, du marketing numérique et des activités promotionnelles physiques, nous avons non seulement soutenu la croissance des revenus en ligne et hors ligne, mais avons également renforcé notre présence sur le marché. Permettez-moi de passer à l'examen des performances du domaine thérapeutique pour expliquer davantage comment nous avons atteint nos objectifs de revenus grâce à une exécution réussie de nos programmes de marketing.
Chiffre d'affaires des marques VLG par thérapie pour les 12 mois clos 2023 :
| Chiffre d'affaires (M£) |
| Variation des revenus (%) |
| |||
| 2023 | 2022 |
|
|
| ||
| Réel | Réel | pro forma1 |
| Réel | pro forma1 | |
Santé Des Femmes | 6.5 | 5.9 | 5.9 | 10.7% | 10.7% | ||
Gestion de l'énergie | 7.3 | 6.3 | 6.3 | 15.1% | 15.1% | ||
ENT | 5.3 | 0.2 | 5.0 | 2,963.1% | 6.5% | ||
Oral Care | 4.7 | 4.6 | 4.6 | 3.9% | 3.9% | ||
Oncologie | 3.5 | 2.8 | 2.8 | 25.4% | 25.4% | ||
Soin des pieds | 2.0 | 1.9 | 1.9 | 6.5% | 6.5% | ||
Dermatologie et autres | 1.0 | 1.3 | 1.3 | (21.0%) | (21.0%) | ||
Chiffre d'affaires des marques VLG | 30.5 | 23.1 | 27.9 | 32.0% | 9.3% | ||
Aperçu des performances des marques VLG par domaines thérapeutiques
1) Gestion de l'énergie (Ascenseur - Chiffre d'affaires 7.3 M£, +15.1% LFL)
La gestion de l'énergie a été le principal contributeur à la croissance du Groupe en 2023, les revenus de Lift ayant connu une augmentation notable de 15.1 % sur un an, dont une croissance substantielle de 52 % des revenus en ligne. Cette croissance peut être attribuée à une distribution efficace en pharmacie et à une campagne de marketing active. Les principaux contributeurs, Lift Fast Acting Glucose Shots et Chews, ont connu des taux de croissance impressionnants de 100 % et 21 %, respectivement, parallèlement à des investissements publicitaires prudents et à des optimisations de cotation.sation.
Nous avons en outre établi Lift sur le marché de l'énergie sportive en nous appuyant sur notre domination dans le domaine de la gestion de l'énergie pour le diabète, en particulier dans la lutte contre l'hypoglycémie. En 2023, nous avons lancé Lift Activ Energy Boost, en tirant parti de l'expertise de Lift en matière de gestion de l'énergie du glucose. Ce produit vise à créer un espace de consommation distinct dans le secteur de l'énergie du sport décontracté et du style de vie.
Nous avons augmenté nos dépenses publicitaires, ce qui a entraîné une amélioration des ventes en ligne. Sur Facebook et Instagram, les abonnés Lift ont augmenté de 359 % et la marque a atteint 2.6 millions de clients sur l'année grâce à nos activités de relations publiques. Des campagnes de marketing en ligne et hors ligne remarquables menées auprès de grands détaillants comme Sainsbury's et Tesco ont gagné du terrain, contribuant à la visibilité de la marque. Le lancement de notre propre nouveau site Web de commerce électronique Lift reflète notre engagement à améliorer l'expérience client numérique et à étendre notre présence en ligne, conformément à notre vision d'une croissance soutenue sur un marché numérique.
2) Santé des Femmes (Balance Activ - CA 6.5 M£, +10.7% LFL)
Balance Active a connu une croissance de plus de 10 % de ses revenus au cours de l'année, dont une croissance de 17 % sur un an des revenus en ligne. Malgré cette performance positive, il existe encore un potentiel inexploité important, en particulier compte tenu de l'introduction de nouveaux canaux et produits qui a eu lieu au cours du second semestre.
Notamment, notre nouvelle crème Grive (dispositif médical enregistré) a dépassé les attentes, incitant Superdrug à doubler le nombre de magasins distribuant ce produit. Ce succès met en évidence notre grande capacité à répondre aux besoins des consommateurs grâce au développement de produits innovants.
Pour renforcer davantage notre présence dans le domaine de la santé des femmes, nous avons mis en œuvre une stratégie marketing globale. Nous avons réalisé une recherche très importante au cours de l’année, dont nous avons baptisé le résultat Big Vagina Report. Cet important projet de recherche a interrogé 5,000 XNUMX femmes et témoigne de notre engagement en faveur de l’éducation sanitaire et du développement de la marque. Ce rapport perspicace ajoute de la valeur à nos consommateurs et nous positionne comme une source d'informations fiable dans le domaine. De plus, nous organisonssdes webinaires d'experts en éducation pour fournir une plate-forme de discussions approfondies sur les soins intimes féminins et impliquer notre public. Nous avons également réalisé deux campagnes spécifiques de sensibilisation à la vaginose bactérienne (VB) et à la ménopause, démontrant ainsi notre engagement en faveur d'une approche holistique de la santé des femmes.
La santé intime des femmes (WIH) représente un marché de 97 millions de livres sterling au Royaume-Uni. Notre objectif est de devenir la marque leader sur ce segment, en transformant les comportements et en étendant les soins aux femmes de tous âges.
3) ENT (Earol, Earol Swim, Baby Earol, Sterinase - CA 5.3 M£, +6.5% LFL)
L'ORL est un domaine thérapeutique relativement nouveau dans le portefeuille des marques VLG, mais nous avons réalisé beaucoup de choses sur le plan stratégique avec Earol, un produit pour l'élimination du cérumen. Nous avons introduit un nouveau produit Baby Earol, ciblant un marché adressable complètement différent pour attirer de nouveaux consommateurs et augmenter la taille du panier de celui existant. Les revenus en ligne d'Earol s'élevaient à environ 0.2 million de livres sterling, entièrement supplémentaires. HL Healthcare (qui possède Earol, Earol Swim et Sterinase) a été acquise fin 2022, date à laquelle les produits avaient une distribution limitée au Royaume-Uni et à l'international, et aucune distribution directe en ligne. Au moment de l'acquisition, 95 % des revenus provenaient du produit principal Earol et étaient répartis à environ 50 % au Royaume-Uni et à 50 % en Scandinavie et dans certains petits pays de l'UE. En 2023, nous avons étendu sa présence chez un certain nombre de détaillants britanniques et lancé le produit directement via Amazon. À l’échelle internationale, nous cherchons à introduire le produit dans davantage de territoires de l’UE.
Jusqu'à présent, le produit Earol a été fabriqué dans un CMO (Contract Manufacture Operation) externe, mais au cours de 2024, nous transférerons une partie de la fabrication dans notre usine de Biokosmes, avec une réduction conséquente du coût des marchandises et des investissements en fonds de roulement.
Nous avons une grande confiance dans la qualité des produits Earol, d'autant plus qu'Earol Olive Spray a remporté la catégorie Natural Healthcare pour les MVP Awards 2023. Cette distinction affirme sa qualité exceptionnelle et contribue de manière significative au positionnement d'Earol sur le marché, renforçant sa réputation de produit supérieur et apprécié.
Earol est depuis longtemps la marque n°2 sur le marché ORL au Royaume-Uni, gagnant 1 point de pourcentage de part de marché en volume pour atteindre près de 14 % tout au long de 2023. Si l'on considère le leader du segment des soins auditifs, son application de produit , qui est une goutte traditionnelle, diffère de la nôtre. Il comporte également plus de SKU que le nôtre, c'est pourquoi nos nouveaux produits prévus pour 2024 devraient nous rapprocher du leader du marché.
4) Soins bucco-dentaires (Dentyl, UltraDex - CA 4.7 M£, +3.9 % LFL)
Dans le segment très concurrentiel des soins bucco-dentaires, nous avons pris la décision stratégique d’éviter toute concurrence directe avec le triopole leader, qui contrôle actuellement plus de 80 % des parts de marché au Royaume-Uni. Au lieu de cela, nous nous sommes concentrés sur l’adoption d’approches innovantes pour prospérer dans ce contexte difficile, et nous sommes particulièrement heureux de constater que dans cet environnement, nos initiatives ont quand même généré de la croissance.
Nos revenus en ligne UltraDEX ont connu une croissance impressionnante de 52 % sur un an. De même, Dentyl a connu une augmentation significative de ses revenus en ligne de 42 % sur un an. Ces excellentes performances peuvent être attribuées à une orientation publicitaire plus forte, à un prix de vente moyen plus élevé, à de petits achats stratégiques en gros et à une croissance robuste des EPOS.
Dans cet espace hautement concurrentiel, il est important d'effectuer une rotation active des SKU Dentyl au sein des détaillants afin de conserver les référencements et de différencier les détaillants. De plus, reconnaissonssFace à la nécessité d'explorer des marchés inexploités et de différencier notre approche dans ce paysage concurrentiel, nous explorons activement les canaux des discounters.
Dentyl propose une multitude de mises à jour passionnantes pour 2024, comprenant de nouveaux emballages et des modifications d'ingrédients visant à rendre les produits à la fois respectueux de l'environnement et plus rentables.
UltraDex a maintenu sa position de n°1 sur le marché de l'halitose au Royaume-Uni, avec près de 50 % de part de marché. Notre stratégie marketing pour ce segment consiste à collaborer avec des influenceurs, notamment le Dr Says, un célèbre dentiste, pour améliorer la visibilité de la marque et trouver un écho efficace auprès de notre public cible. Ces efforts témoignent de notre engagement non seulement à relever les défis d'un marché concurrentiel, mais également à prospérer grâce à l'innovation stratégique et à la différenciation du marché.
5) Support en oncologie (Gelclair, Pomi-T, Xonrid - Chiffre d'affaires 3.5 M£, +25.4% LFL)
Oncology Support a connu une croissance notable, supérieure à 25 % au cours de l'année écoulée, principalement grâce à Gelclair. Les facteurs contribuant à ce succès incluent une croissance d'environ 0.4 million de livres sterling provenant d'un client clé revenant à des commandes régulières après de faibles volumes l'année précédente. De nouveaux accords de distribution en Amérique du Sud, aidés par l'approbation réglementaire, ont donné lieu à des premières commandes d'environ 0.2 million de livres sterling. De plus, d'autres initiatives de développement commercial ont contribué à hauteur de 0.1 million de livres sterling à la croissance globale. Cependant, les retards réglementaires dans l’obtention du marquage CE ont conduit à un stock de sécurité excédentaire. Par conséquent, nous avons redoublé d’efforts pour nous développer sur de nouveaux marchés, notamment aux États-Unis et en Amérique latine.
La performance de Xonrid a été largement tirée par notre partenaire mexicain et la constitution de stocks suite aux contraintes réglementaires. L'accent de Pomi-T était mis sur les activités de développement commercial sur de nouveaux marchés, et nous prévoyons de produire des résultats au cours de l'année à venir.
Aperçu des performances des marques clients
Notre segment Marques clients a consolidé la croissance significative en 2022, contribuant à 21 millions de livres sterling, soit 40 % au chiffre d'affaires de notre groupe de l'année. Les revenus provenaient à nouveau d'une gamme de clients de longue date ainsi que de clients récents, et notre fonction active de développement commercial a continué d'attirer de nouveaux projets de développement.s de nouveaux clients qui commenceront à générer des revenus en 2024.
Notre équipe Biokosmes, en étroite collaboration avec les clients, a pris les devants en innovant de nouveaux produits et en lançant de multiples initiatives visant à réduire les déchets et la pollution liés aux emballages. Ces efforts ont permis d'obtenir un taux de satisfaction de 100 % de la part des clients. L'excellence constante en matière d'innovation et d'exécution a aidé Biokosmes à consolider sa relation à long termes avec les clients existants, tout en établissant un historique impressionnant pour faciliter le développement commercial futur.
Faits saillants opérationnels
Les prix des matières premières – coûts d'intrants cruciaux pour nos opérations – deviennent beaucoup plus stables, mettant ainsi fin à la tendance à la hausse marquée observée au cours des deux dernières années. Il est important de noter que c'est stablesation de l'environnement inflationniste élevé que nous avons connu récemment, et nous ne prévoyons pas de réductions de prix à l'avenir, mais plutôt un retour à un niveau annuel plus normal.-on-inflation des prix par an. le Groupe continue d'évaluer et de mettre en œuvre des initiatives visant à améliorer la marge, qui comprennent des augmentations de prix pour les clients, des approvisionnements alternatifs et la renégociation des accords d'approvisionnement existants. Associées à l'augmentation des volumes et aux avantages du levier opérationnel, ces initiatives devraient générer des augmentations de marge brute et d'EBITDA en 2024 et au-delà.
En 2023, nous avons produit au total 28 millions d'unités de produits, avec une répartition de sept millions pour les Marques VLG et 21 millions pour les Marques Clients. Chez Venture Life, nous sommes fiers de nos capacités internes de développement et de fabrication et de nos installations de pointe situées à Lecco, en Italie, et à Gnesta, en Suède. Cela dit, nous conservons toujours environ 19 % de la fabrication des produits par le biais d'accords avec des tiers dans certaines circonstances où : 1) la fabrication des produits acquis n'a pas encore été transférée en interne.; 2) il y a un avantage en termes de coûts; ou 3) le produit est dans un format que nous ne pouvons pas fabriquer dans nos installations actuelles. Pour les produits clés, nous visons également à mettre en place une deuxième source de fabrication à la fois comme mesure d'atténuation des risques et là où elle peut être bénéfique dans la réduction de notre empreinte carbone. Notre objectif est de faire passer davantage de produits à la production interne, en obtenant des marges plus élevées et un meilleur levier opérationnel. Ce changement stratégique est motivé par la recherche d'améliorations des marges, d'avantages en matière de fonds de roulement et d'utilisation accrue.staux d'ation et la production interne efficace de produits spécifiques. Nous opérons toujours avec de la capacité libre supplémentaire sur les deux sites, avec utilistaux d'ation de 48 % et 19 % respectivement pour l'Italie et la Suède, garantissant une flexibilité pour les opportunités de croissance futures.
Progrès de la conformité au MDR
Nous faisons des progrès constants comme prévu dans la transition de nos 27 dossiers techniques de la conformité MDD à la conformité MDR. L'agrément MDR a été obtenu pour Gelclair au cours de l'année et neuf autres dossiers techniques devraient être finalisés en 2024 suite à l'investissement réalisé cette année.. À ce jour, nous avons investi 1.5 million de livres sterling dans cette initiative et prévoyons de dépenser environ 1.5 million de livres supplémentaires au cours des prochaines années. quatre années. En 2023, le régulateur des dispositifs médicaux a annoncé une modification des règles transitoires, ce qui signifie que la date limite pour continuer à vendre des produits sous la certification MDD existante a été prolongée jusqu'en 2028, et nous en profiterons pour répartir le coût restant de la transition MDR sur la plus longue période. période allant jusqu’en 2028.
Perspectives 2024
À l’horizon 2024, nous nous engageons sur une trajectoire d’amélioration continue des revenus et de la rentabilité. Cela inclut les contributions des prix plus élevés que nous avons négociés avec les clients fin 2023. Notre pipeline de développement de nouveaux produits est orienté vers une taille beaucoup plus grande.emarché adressable total, l'accent est mis sursune croissance organique robuste qui s’aligne sur l’évolution des besoins des consommateurs et des tendances du marché.
Nous nous efforçons également d'élargir nos canaux, d'augmenter les contributions en ligne et de consolider les relations avec les principales parties prenantes telles que les épiciers, les pharmacies et les détaillants. L’exploration des opportunités de marques privées fournira non seulement une nouvelle source de revenus, mais servira également de passerelle vers de nouveaux marchés. Nos principales cibles géographiques sont le Royaume-Uni et l'UE, tout en recherchant activement de nouveaux partenaires dans le Région APAC.
Forts du succès de nos antécédents en matière de fusions et acquisitions, nous restons ouverts à l'expansion inorganique de notre portefeuille de marques avec des opportunités intéressantes axées sur l'acquisition de produits améliorant les marges et l'optimisation des marges.sing notre utilistaux d'ation, utilisationsing notre flux de trésorerie disponible et notre RCF. PrioritésLes acquisitions qui contribuent à des marges plus élevées et à une efficacité opérationnelle nous positionnent pour une croissance soutenue et une compétitivité accrue sur le marché, ce qui correspond à notre objectif primordial de créer de la valeur à long terme pour les parties prenantes.
Soucieux de respecter les principes ESG, nous améliorons activement nos initiatives pour créer un ensemble d’activités ESG plus riches et plus percutantes. Cela souligne notre engagement envers la durabilité, la responsabilité sociale et les pratiques de gouvernance éthiques.
Alors que nous naviguons dans les complexités du paysage commercial, nous restons déterminés dans notre quête de l’excellence et d’une croissance durable. Ces réalisations soulignent notre résilience, notre adaptabilité et notre engagement à offrir de la valeur à nos parties prenantes. Je suis convaincu que les bases stratégiques que nous avons établies nous propulseront vers des sommets encore plus élevés. Merci pour votre soutien continu alors que nous avançons vers un avenir plein de promesses et d’opportunités.
Jerry Randal
Chief Executive Officer
9 Avril 2024
Analyse financier
État du résultat global
Résultats de l'année
| 2023 | 2022 | Modifier |
| £'000 | £'000 | % |
Revenu | 51,410 | 43,980 | 16.9% |
Bénéfice brut | 20,150 | 17,665 | 14.1% |
marge brute | 39.2% | 40.2% | (1.0)ppt |
Dépenses administratives | (8,960) | (8,926) | 0.4% |
Dépréciation | (2,128) | (1,821) | 16.9% |
Amortissement | (4,516) | (3,564) | 26.7% |
Dépréciation des actifs incorporels | (760) | - | 100.0% |
Frais exceptionnels | (639) | (1,278) | (50.0)% |
Le bénéfice d'exploitation | 3,289 | 2,227 | 47.7% |
Charge financière nette | (2,166) | (1,521) | 42.4% |
Bénéfice avant impôt | 1,123 | 706 | 59.1% |
Taxe estimée | (202) | (186) | 8.6% |
Résultat net | 921 | 520 | 77.1% |
Chiffre d'affaires du groupe
Le Groupe a déclaré un chiffre d'affaires 2023 de 51.4 millions de livres sterling, en hausse de 16.9 % par rapport aux 44.0 millions de livres sterling déclarés pour la période précédente et a bénéficié de l'annualisation de HL Healthcare Ltd suite à son acquisition le 1er décembre 2022. Sur une base pro forma1 qui traite les nouvelles acquisitions comme si elles avaient été en place pendant toute la période comparative, le chiffre d'affaires global du Groupe était en hausse de 5.4 % par rapport à l'année précédente et comprenait une croissance des volumes de 4.2 % et des prix de 1.2 %.
Le Groupe comprend deux segments : Venture Life Brands et Customer Brands. La partie Venture Life Brands de l'activité comprend des marques détenues par Venture Life et ce segment a enregistré une croissance de 32.0 % à 30.5 millions de livres sterling (2022 : 23.1 millions de livres sterling), grâce à l'impact sur l'année complète de l'acquisition de HL Healthcare mentionnée ci-dessus. Sur une base pro forma1 les marques Venture Life ont progressé de 9.3 % grâce à la solide performance des marques principales et aux gains significatifs réalisés dans les canaux de vente physiques et en ligne.
L'activité Customer Brands a enregistré un chiffre d'affaires de 20.9 millions de livres sterling, soit une amélioration de 0.2 % par rapport à 2022. En plus de développer et de fabriquer la majorité des marques Venture Life, cette partie de l'activité se concentre également sur le développement et la fabrication de produits pour le compte de de tiers, vendus sous leurs marques. Les revenus de ce segment ont dépassé les attentes de la direction pour une deuxième année consécutive, les revenus d'un client clé ayant continué à afficher de solides performances.
Bénéfice brut
La marge brute pour l'année de 20.2 millions de livres sterling a augmenté de 14.1 % par rapport à l'année précédente (2022 : 17.7 millions de livres sterling) avec une légère baisse du pourcentage de marge brute à 39.2 % (2022 : 40.2 %). L'amélioration absolue de la marge brute s'explique par la hausse des revenus et a généré une amélioration significative de la marge d'environ 1.5 % par rapport à la période précédente. La marge matérielle est le bénéfice direct après coûts des matériaux et de l'emballage mais avant allocation des autres coûts directs et indirects tels que les coûts de main-d'œuvre de production, de transport et d'installations.
Au niveau des coûts directs, la croissance des ventes en ligne a un impact sur le pourcentage de marge brute du Groupe puisque ces ventes génèrent un chiffre d'affaires par unité plus élevé mais impliquent des coûts variables supplémentaires afin de réaliser le chiffre d'affaires. Il est important de noter que ces ventes génèrent un niveau de bénéfice en espèces similaire à celui des ventes réalisées via les canaux physiques, mais le pourcentage de marge est dilué par ces coûts variables supplémentaires. Au cours de l'exercice, le Groupe a revu le traitement comptable de ces coûts et reclassé les commissions à payer du chiffre d'affaires net vers le coût des ventes, entraînant une augmentation du chiffre d'affaires et du coût des ventes de 0.5 million de livres sterling avec un impact nul sur le résultat absolu et un impact défavorable. impact de 0.5ppt sur le pourcentage de marge brute du Groupe.
Les facteurs clés à l’origine de la performance de la marge brute sont décrits ci-dessous :
Facteurs de marge clés | Description des impacts | % Impact | Segment |
Croissance des ventes en ligne | La croissance rapide des ventes directes aux consommateurs (D2C) a un effet dilutif sur le pourcentage de marge brute du Groupe en raison des coûts variables supplémentaires encourus sur chaque vente. | ↓ | Marques VLG |
Coûts des intrants | Effet de décalage temporaire dû à la répercussion des coûts supplémentaires des matières premières et de l'emballage sur les clients après que des augmentations de coûts ont été encourues - l'impact découle des intrants achetés à un prix supérieur au cours de l'année précédente (pour garantir l'approvisionnement), grâce auquel les coûts se sont déroulés dans le compte de résultat en 2023 avant l'arrivée du client. les augmentations de prix deviennent effectives. | ↓ | Marques clients |
Revenus de la redevance | Augmentation des revenus des redevances liées aux obligations réglementaires. | ↑ | Marques clients |
Composition des ventes | Dilution temporaire de la marge en raison d'un mix de ventes défavorable dû à la forte croissance des marques à faible marge. | ↓ | Marques VLG |
Gestion de l'inventaire | Coûts supplémentaires d'amortissement des stocks et de destruction liés aux lignes abandonnées, y compris le gel désinfectant pour les mains et les stocks obsolètes pour la géographie de la Chine. | ↓ | VLG et les marques clients |
Impact des changes | L'euro s'est apprécié par rapport à la livre sterling de 2.0 % en 2023 (sur la base des taux de change moyens), ce qui a eu un impact globalement positif sur le chiffre d'affaires et le bénéfice d'exploitation déclarés du Groupe, la plupart des marges brutes du Groupe restant libellées en euros. | ↑ | VLG et les marques clients |
Autre | D'autres facteurs incluent la compensation des augmentations de juste valeur sur les stocks acquis dans le cadre de l'acquisition de HL Healthcare Ltd au cours de l'année précédente. | ↓ | Marques VLG |
Dépenses administratives
Les dépenses administratives avant dépréciations et amortissements étaient conformes à celles de la période précédente à 8.9 millions de livres sterling (2022 : 8.9 millions de livres sterling). Cela comprenait des augmentations de coûts dues à des facteurs inflationnistes, notamment une augmentation moyenne des salaires de 5 % sur l'ensemble du personnel du Groupe, mais cet impact a été largement atténué par la rationalisation de l'équipe de direction. Les dépenses marketing ont été conformes à celles de la période précédente en raison de l'augmentation de la publicité en ligne qui a stimulé la croissance via ce canal. Cet investissement a été compensé par la réduction des dépenses sur les marques de soins bucco-dentaires imputable à la baisse des ventes de Dentyl au Royaume-Uni suite aux radiations.
Les dépenses brutes de R&D ont augmenté par rapport à l'année précédente en raison des investissements dans le MDR et de l'accent accru mis sur l'innovation et le développement de nouveaux produits. Les dépenses nettes de R&D qui relèvent des coûts d'exploitation ont diminué par rapport à l'année précédente, car une proportion plus élevée de ces coûts étaient capitalisables.
EBITDA ajusté
Un contrôle strict et continu de notre base de coûts a permis de garantir que la marge brute supplémentaire par rapport à l'année précédente soit répercutée sur le compte de résultat pour générer un résultat ajusté. EBITDA4 de 11.6 millions de livres sterling, soit une augmentation de 28.9 % par rapport à l'année précédente (2022 : 9.0 millions de livres sterling) avec une marge de 22.5 % (2022 : 20.4 %).
Frais administratifs non monétaires
Les coûts hors trésorerie d'amortissement et de dépréciation ont augmenté respectivement de 1.0 million de livres sterling et de 0.3 million de livres sterling, le moteur de l'augmentation de l'amortissement étant l'impact sur l'année complète de l'amortissement résultant de l'acquisition de HL Healthcare Limited acquise le 1er décembre 2022. L'augmentation de la charge d'amortissement reflète les investissements de croissance investis dans Biokosmes au cours des deux dernières années alors que le Groupe continue de rechercher des opportunités pour automatiser davantage ses activités et permettre l'internalisation de la production de fabricants tiers.
Dépréciation des actifs incorporels
Au cours de l'exercice, les actifs incorporels de Dentyl et Pharmasource ont été dépréciés collectivement de 0.8 million de livres sterling. Dentyl a été déprécié de 0.4 million de livres sterling suite à la non-matérialisation des ventes en Chine, ce qui avait été souligné comme une incertitude significative dans les comptes de l'année précédente. Phharamsource a été déprécié de 0.4 million de livres sterling en raison de l'érosion de la marge d'un client clé afin de conserver l'activité, couplée aux opportunités de développement commercial attendues qui ne se sont matérialisées qu'après la fin de l'année, notamment si ce nouveau client avait été obtenu avant la fin de l'année, il l'aurait fait. évité la nécessité d’une déficience.
Frais exceptionnels
Les coûts exceptionnels de 0.6 million de livres sterling (2022 : 1.3 million de livres sterling) ont été considérablement réduits au cours de la période, environ la moitié des coûts de 2023 étant liés à la poursuite des travaux d'intégration des acquisitions de l'année précédente, y compris les coûts associés à l'évaluation d'une mise à niveau du système ERP du Groupe et autre intégration informatique. Le solde des éléments exceptionnels concerne des frais de restructuration engagés dans le cadre d'une restructuration d'une équipe commerciale.
Charge financière nette
Le Groupe est financé par une facilité de crédit renouvelable établie en 2021 d'un montant engagé de 30.0 millions de livres sterling, dont 16.5 millions de livres sterling avaient été tirés au 31 décembre 2023. La facilité de crédit renouvelable porte intérêt à un taux fixe de 2.5 % majoré de SONIA sur la somme tirée. fonds ainsi qu'une commission d'engagement au taux de 1.0% sur le solde des fonds non tirés jusqu'à la limite de la facilité.
Les charges financières ont augmenté de 0.7 million de livres sterling pour atteindre 2.2 millions de livres sterling (2022 : 1.5 million de livres sterling), entièrement en raison de l'augmentation des intérêts payables suite à un prélèvement supplémentaire sur la facilité à la fin de l'année précédente pour financer l'acquisition de HL Healthcare Ltd. Le financement total la charge de 2.2 millions de livres sterling comprend d'importants éléments hors trésorerie d'un montant de 0.8 million de livres sterling liés à l'amortissement des commissions d'engagement et à l'impact du change sur la conversion des emprunts en euros.
Résultat opérationnel, PBT et résultat net
Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 3.3 millions de livres sterling (2022 : 2.2 millions de livres sterling) et le bénéfice avant impôts du Groupe de 1.1 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling). Le Groupe a déclaré un bénéfice net de 0.9 million de livres sterling (2022 : 0.5 million de livres sterling), qui s'est traduit par un bénéfice par action ajusté.6 de 5.21 pence (2022 : 4.07 pence). Bénéfice ajusté avant impôts5 qui ajoute les éléments exceptionnels, les amortissements et les paiements fondés sur des actions ont augmenté de 29.2 % pour atteindre 7.3 millions de livres sterling (2022 : 5.6 millions de livres sterling).
État de la situation financière
| 2023 | 2022 |
| £'000 | £'000 |
Immobilisations incorporelles | 74,612 | 78,694 |
Immobilisations corporelles | 10,194 | 10,090 |
Taxe différée | 2,530 | 2,443 |
Actifs non courants | 87,336 | 91,227 |
stocks | 10,332 | 11,998 |
Clients et autres débiteurs | 16,205 | 16,433 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,622 | 5,631 |
Actif à court terme | 32,159 | 34,062 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 9,069 | 11,725 |
Imposition | 269 | 891 |
Emprunts rémunérés | 20,342 | 3,867 |
Passif à court terme | 29,677 | 16,483 |
Emprunts rémunérés | 4,050 | 22,979 |
Disposition légale en matière d'emploi | 1,544 | 1,461 |
Impôt différé passif | 7,970 | 8,707 |
Passifs non courants | 13,654 | 33,147 |
Actif net | 76,254 | 75,659 |
Actifs non courants
Actifs non courants, y compris le goodwill, réduits de 3.9 millions de livres sterling au cours de l'exercice à 87.3 millions de livres sterling (2022 : 91.2 millions de livres sterling) reflétant l'amortissement des immobilisations incorporelles et les dépréciations comptabilisées au cours de l'année sur les UGT Dentyl et Pharmasource.
Actifs actuels
Comme prévu, la valeur des stocks a été réduite de 14.0 % à 10.3 millions de livres sterling par rapport à 2022. Malgré la croissance du chiffre d'affaires de l'activité, cette réduction a été rendue possible par l'amélioration de la situation de la chaîne d'approvisionnement qui a permis au Groupe de retrouver du pouvoir d'achat. et revenir à des niveaux normalisés. Les créances commerciales et autres créances étaient globalement conformes à celles de l'année précédente à 16.2 millions de livres sterling (2022 : 16.4 millions de livres sterling) et, comme on le voit historiquement, le caractère saisonnier de l'échelonnement des revenus a été pondéré vers le dernier trimestre de l'année.
Passif à court terme
Les fournisseurs et autres créditeurs ont été réduits à 9.1 millions de livres sterling (2022 : 11.7 millions de livres sterling) après un pic à la fin de l'année précédente qui reflétait la constitution de stocks à cette époque et les dettes liées aux honoraires professionnels et aux coûts d'intégration associés à l'acquisition de HL Healthcare Ltd. achevé le 1er décembre 2022. Les dettes fiscales au 31 décembre 2023 ont été réduites de 0.6 M£ par rapport à l'année précédente et étaient imputables aux impôts payés d'avance au cours de 2023 par rapport aux bénéfices imposables estimés pour 2024 pour la filiale italienne du Groupe. Les emprunts portant intérêts à moins d'un an comprennent une contrepartie différée de 2.2 millions de livres sterling pour l'acquisition de HL Healthcare Ltd qui devient payable en novembre 2024. Les emprunts portant intérêts incluent également le tirage intégral sur le RCF qui devait expirer en juin 2024 et n'avait pas encore été utilisé. été renouvelé à la date de clôture - celui-ci a ensuite été renouvelé après la clôture de l'exercice (voir note 31 des états financiers).
Passifs non courants
Les emprunts portant intérêts de 4.1 millions de livres sterling (2022 : 23.0 millions de livres sterling) comprenaient des contrats de location-financement exigibles à plus d'un an. Comme décrit ci-dessus, l'année précédente comprenait des contreparties différées et d'autres emprunts portant intérêts qui sont comptabilisés dans les passifs courants à fin 2023. Les provisions légales en matière d'emploi, qui concernent uniquement la filiale italienne du Groupe, ont augmenté de 6% par rapport à l'année précédente. en raison de l'augmentation des effectifs.
Performance de trésorerie
| 2023 | 2022 | Modifier |
| £'000 | £'000 | % |
Cash flow opérationnel avant mouvements de fonds de roulement | 10,840 | 7,544 | 43.7% |
Variation du fonds de roulement | (1,005) | (1,357) | - |
Trésorerie générée par les opérations | 9,835 | 6,187 | 59.0% |
Impôt sur le revenu payé | (1,615) | (621) | - |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | 8,220 | 5,566 | 47.7% |
Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement - acquisitions | (2,933) | (9,860) | - |
Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement - ajouts | (2,407) | (1,828) | - |
Trésorerie (sortie) / entrée provenant des activités de financement | (2,806) | 6,922 | - |
Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 74 | 800 | - |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 5,631 | 5,235 | - |
Effet des taux de change | (83) | (404) | - |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'année | 5,622 | 5,631 | (0.1)% |
Trésorerie générée par les opérations
Les flux de trésorerie générés par l'exploitation ont augmenté de 59.0 % pour atteindre 9.8 millions de livres sterling (2022 : 6.2 millions de livres sterling) et sont présentés après une sortie défavorable du fonds de roulement de 1.0 million de livres sterling (2022 : 0.4 million de livres sterling) imputable à la normalisation des dettes commerciales et des stocks. Conversion de la trésorerie d'exploitation, calculée comme la trésorerie provenant des activités d'exploitation en proportion de la trésorerie ajustée EBITDA4, a augmenté à 85.1 % (2022 : 69.0 %), le Groupe ayant bénéficié de l'intégration en année pleine de la marque Earol, très génératrice de trésorerie.
L'impôt payé a augmenté de 1.0 million de livres sterling pour atteindre 1.6 million de livres sterling (2022 : 0.6 million de livres sterling) en raison d'une augmentation significative des bénéfices imposables au sein de la filiale italienne du Groupe en 2022 et d'un impôt payé d'avance de 0.6 million de livres sterling sur la base des bénéfices estimés pour 2024. La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation a augmenté à 8.2 millions de livres sterling (2022 : 5.6 millions de livres sterling).
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Les liquidités utilisées dans les activités d'investissement ont diminué de 54 % à 5.3 millions de livres sterling (2022 : 11.7 millions de livres sterling) et comprenaient des sorties de 3.0 millions de livres sterling sur la contrepartie différée pour l'acquisition de HL Healthcare Ltd, plus 0.8 million de livres sterling d'investissement en capital dans les installations de fabrication de Italie et Suède (2022 : 0.9 million de livres sterling), plus 0.3 million de livres sterling d'actifs incorporels résultant du développement de nouveaux produits (2022 : 0.4 million de livres sterling), le solde de 1.1 million de livres sterling étant consacré à l'investissement continu du Groupe dans la mise à niveau de ses 27 dispositifs médicaux. devenir conforme au MDR avant la date limite fixée par le régulateur des dispositifs médicaux en mai 2028 (2022 : 0.5 million de livres sterling).
Flux de trésorerie disponible
Malgré l'investissement important du Groupe pour moderniser ses dispositifs médicaux, la génération de flux de trésorerie disponible (FCF) du Groupe s'est considérablement améliorée pour une deuxième année consécutive, le flux de trésorerie disponible disponible pour le service de la dette de 4.8 millions de livres sterling était en hausse de 71 % par rapport à la période précédente. (2022 : 2.8 millions de livres sterling), ce qui entraîne un montant ajusté EBITDA4 conversion en FCF de 42 % (2022 : 32 %).
Flux de trésorerie disponible | ||
Fin d'année décembre (000 £) | 2023 | 2022 |
Ajusté EBITDA4 | 11.6 | 9.0 |
Génération de trésorerie opérationnelle | 9.8 | 6.2 |
% de conversion en espèces | 85% | 69% |
Cash-flow opérationnel net | 8.2 | 5.6 |
CAPEX, EPI | (0.8) | (0.9) |
CAPEX, incorporels | (1.6) | (0.9) |
Remboursements de location | (1.0) | (0.9) |
Flux de trésorerie disponible | 4.8 | 2.8 |
FCF sur EBITDA ajusté % | 41.7% | 31.7% |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Les sorties de trésorerie liées aux activités de financement se sont élevées à 2.8 millions de livres sterling (2022 : 6.9 millions de livres sterling) et comprenaient des paiements d'intérêts de 1.4 millions de livres sterling (2022 : 0.6 million de livres sterling) et des loyers de 1.0 million de livres sterling (2022 : 0.9 million de livres sterling), le solde de 0.4 million de livres sterling utilisé pour rembourser les emprunts portant intérêts (2022 : tirage net de 8.2 millions de livres sterling).
Dette nette et levier
Dette nette du Groupe10 hors obligations de location-financement, il s'élevait à 13.7 millions de livres sterling (31 décembre 22 : 16.6 millions de livres sterling) et équivalait à un effet de levier net7 de 1.30x en fin de période (31 décembre 22 : 1.65x). Avec une facilité globale disponible au titre du RCF de 30 millions de livres sterling (plus 20 millions de livres sterling en accordéon), y compris un montant ajusté EBITDA4 Avec un levier d’endettement brut limité à 2.5x, le Groupe conserve un accès à des financements significatifs.
Daniel Wells
Chief Financial Officer
9 Avril 2024
État consolidé du résultat global
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Numéro d'entreprise 05651130
Année terminée | Année terminé | ||
31 décembre | 31 Décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Notes | £'000 | £'000 | |
Revenu | 5 | 51,410 | 43,980 |
Coût des ventes | (31,260) | (26,315) | |
Bénéfice brut | 20,150 | 17,665 | |
Dépenses administratives | |||
Dépenses d'exploitation | (11,189) | (10,927) | |
Pertes de valeur sur actifs financiers | 16 | 101 | 180 |
Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles | 13 | (5,276) | (3,564) |
Dépenses administratives totales | (16,364) | (14,311) | |
Autres revenus | 142 | 151 | |
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels | 3,928 | 3,505 | |
Frais exceptionnels | 6 | (639) | (1,278) |
Le bénéfice d'exploitation | 7 | 3,289 | 2,227 |
Revenus financiers | 15 | 1 | |
Charges financières | (2,181) | (1,522) | |
Bénéfice avant impôt | 1,123 | 706 | |
Taxe estimée | 10 | (202) | (186) |
Bénéfice de l'année | 921 | 520 | |
L'autre résultat étendu: | |||
Éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat | |||
(Perte) / gain de change / sur conversion de filiales | (551) | 1,679 | |
Résultat global total de l'exercice attribuable aux actionnaires de la société mère | 370 | 2,199 |
L'intégralité du bénéfice et du résultat global total de l'exercice est attribuable aux actionnaires de la société mère.
Année terminée | Année terminée | ||
31 décembre | 31 décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Bénéfice par action | |||
Bénéfice de base par action (pence) | 12 | 0.73 | 0.41 |
Bénéfice dilué par action (pence) | 12 | 0.68 | 0.39 |
État consolidé de la situation financière
au 31 décembre 2023
Numéro d'entreprise 05651130
Au 31 décembre | Au 31 décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Notes | £'000 | £'000 | |
Outils | |||
Actifs non courants | |||
Immobilisations incorporelles | 13 | 74,612 | 78,694 |
Immobilisations corporelles | 14 | 10,194 | 10,090 |
Taxe différée | 2,530 | 2,443 | |
87,336 | 91,227 | ||
Actifs actuels | |||
stocks | 15 | 10,332 | 11,998 |
Clients et autres débiteurs | 16 | 16,205 | 16,433 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 | 5,622 | 5,631 |
32,159 | 34,062 | ||
Total des actifs | 119,495 | 125,289 | |
Passifs et capitaux propres | |||
Capital et réserves | |||
Partage le capital | 18 | 379 | 379 |
Partager compte Premium | 18 | 65,960 | 65,960 |
Réserve de fusion | 19 | 7,656 | 7,656 |
Réserve de conversion des devises | 20 | 1,014 | 1,565 |
Réserve pour paiements fondés sur des actions | 21 | 1,034 | 812 |
Gains conservés | 22 | 211 | (713) |
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 76,254 | 75,659 | |
Passif | |||
Passif à court terme | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 23 | 9,066 | 11,725 |
Imposition | 269 | 891 | |
Emprunts rémunérés | 24 | 20,342 | 3,867 |
29,677 | 16,483 | ||
Passifs non courants | |||
Emprunts rémunérés | 24 | 4,050 | 22,979 |
Disposition légale en matière d'emploi | 25 | 1,544 | 1,461 |
Impôt différé passif | 11 | 7,970 | 8,707 |
13,564 | 33,147 | ||
Total du passif | 43,241 | 49,630 | |
Total capitaux propres et passifs | 119,495 | 125,289 |
État consolidé de l'évolution des capitaux propres
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Numéro d'entreprise 05651130
Étranger | |||||||
Partager | monnaie | Basé sur le partage | |||||
Partager | Premium | Gratuit | traductions | Paiements | Retenu | Total | |
capital | Compte | réserve | réserve | réserve | bénéfices | Équité | |
£'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | |
Solde au 1er janvier 2022 | 377 | 65,738 | 7,656 | (114) | 856 | (1,349) | 73,164 |
Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | 520 | 520 |
Change | - | - | - | 1,679 | - | - | 1,679 |
sur la traduction | |||||||
Total du résultat global | - | - | - | 1,679 | - | 520 | 2,199 |
Frais de paiement fondés sur des actions | - | - | - | - | 72 | - | 72 |
Recyclage des charges pour les paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | (116) | 116 | - |
Apports de fonds propres, nets de frais de transaction | 2 | 222 | - | - | - | - | 224 |
Opérations avec | 2 | 222 | - | - | - | - | 224 |
Actionnaires | |||||||
Solde à | |||||||
1 Janvier 2023 | 379 | 65,960 | 7,656 | 1,565 | 812 | (713) | 75,659 |
Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | 921 | 921 |
Change | - | - | - | (551) | - | - | (551) |
sur la traduction | |||||||
Total du résultat global | - | - | - | (551) | - | 921 | 370 |
Frais de paiement fondés sur des actions | - | - | - | - | 225 | - | 225 |
Recyclage des charges pour les paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | (3) | 3 | - |
Opérations avec | - | - | - | - | 222 | 3 | 225 |
Actionnaires | |||||||
Solde à | |||||||
31 Décembre 2023 | 379 | 65,960 | 7,656 | 1,014 | 1,034 | 211 | 76,254 |
État consolidé des flux de trésorerie
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Numéro d'entreprise 05651130
Année terminée | Année terminée | ||
31 décembre | 31 décembre | ||
2023 | 2022 | ||
Notes | £'000 | £'000 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Bénéfice avant impôt | 1,123 | 706 | |
Dépense de financement | 2,166 | 1,521 | |
Le bénéfice d'exploitation | 3,289 | 2,227 | |
Ajustements pour: | |||
- Amortissement des immobilisations corporelles | 14 | 2,128 | 1,821 |
- Pertes de valeur sur actifs financiers | 16 | (101) | (180) |
- Amortissement des immobilisations incorporelles | 13 | 4,516 | 3,564 |
- Dépréciation d'actifs incorporels | 13 | 760 | - |
- Perte sur cession d'actifs non courants | 13 | 23 | 40 |
- Charges liées aux paiements fondés sur des actions | 225 | 72 | |
Cash flow opérationnel avant mouvements de fonds de roulement | 10,840 | 7,544 | |
Diminution / (augmentation) des stocks | 1,481 | (2,329) | |
Diminution / (augmentation) des créances commerciales et autres créances | 104 | (2,517) | |
(Diminution) / augmentation des dettes fournisseurs et autres dettes | (2,590) | 3,489 | |
Trésorerie générée par les opérations | 9,835 | 6,187 | |
- Impôt payé | (1,615) | (674) | |
- Reçu fiscal | - | 53 | |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | 8,220 | 5,566 | |
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement : | |||
Acquisition de filiales, nette de la trésorerie acquise | (2,933) | (7,482) | |
Achats d'immobilisations corporelles | 14 | (820) | (860) |
Dépenses au titre des immobilisations incorporelles | 13 | (1,587) | (3,346) |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (5,340) | (11,688) | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement : | |||
Produit de l'émission d'actions ordinaires | 18 | - | 224 |
Retrait des emprunts portant intérêts | 24 | 3,165 | 14,985 |
Remboursement des emprunts portant intérêts | 24 | (3,581) | (6,728) |
Remboursements des obligations de location | 24 | (999) | (922) |
Intérêts payés | (1,391) | (637) | |
Trésorerie nette (utilisée) / provenant des activités de financement | (2,806) | 6,922 | |
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 74 | 800 | |
Différence de change nette | (83) | (404) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 5,631 | 5,235 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 17 | 5,622 | 5,631 |
Notes annexes aux états consolidés
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Numéro d'entreprise 05651130
1. Base de l'annonce
Les informations financières du Groupe présentées ci-dessus ne constituent pas des comptes statutaires au sens de l'article 435 de la loi sur les sociétés de 2006. Les informations financières pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont été extraites des états financiers audités du Groupe qui ont été approuvés par le Conseil d'administration le 4 avril 2023 et remis au registraire des sociétés d'Angleterre et du Pays de Galles à la suite de l'assemblée générale annuelle 2023 de la société.
Les informations financières de l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été extraites des comptes du Groupe pour cette période. Le rapport du commissaire aux comptes sur les comptes 2023 n'a pas été modifié.
Bien que les informations financières incluses dans cette annonce préliminaire aient été préparées conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni, conformément aux exigences du Companies Act 2006, qui s'appliquent aux sociétés qui déclarent selon ces normes, cette annonce ne contient pas en elle-même suffisamment de informations pour se conformer à ces normes. Ces informations financières ont été préparées conformément aux principes comptables exposés dans le Rapport et Comptes 2023.
Les éléments inclus dans les informations financières de chacune des entités du Groupe sont évalués en utilisant la devise du principal environnement économique dans lequel l'entité opère (la monnaie fonctionnelle). Les informations financières consolidées sont présentées en livre sterling (£), qui est la monnaie de présentation du Groupe.
La Société est une société anonyme constituée et domiciliée en Angleterre et au Pays de Galles et dont les actions sont cotées sur l'AIM, un marché exploité par la Bourse de Londres.
L'activité principale de Venture Life Group plc et de ses filiales est le développement et la commercialisation de produits de santé, notamment des compléments alimentaires, des dispositifs médicaux et des dermo-cosmétiques destinés à la population vieillissante, ainsi que la fabrication d'une gamme de produits topiques pour la santé et la cosmétique.
2.1 Chiffre d'affaires et résultats du segment
Voici une analyse du chiffre d'affaires et des résultats du Groupe par secteur isolable :
Entreprise | |||
VIE | Témoignages | Consolidé | |
Marques | Marques | Réservation de groupe | |
£'000 | £'000 | £'000 | |
Exercice clos le 31 décembre 2023 | |||
Revenu | |||
Vente de biens | 32,629 | 27,331 | 59,960 |
Élimination des ventes intersociétés | (1,902) | (6,647) | (8,549) |
Recettes externes totales | 30,728 | 20,683 | 51,411 |
Résultats | |||
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels, amortissements des actifs incorporels acquis et hors frais administratifs centraux | 11,467 | 4,559 | 16,026 |
Amortissement des actifs incorporels acquis | (4,755) | (521) | (5,276) |
Amortissements engagés par secteur | (2,035) | (536) | (2,571) |
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et hors frais administratifs centraux | 4,677 | 3,502 | 8,179 |
Exercice clos le 31 décembre 2022 | |||
Revenu | |||
Vente de biens | 24,579 | 25,621 | 50,200 |
Élimination des ventes intersociétés | (1,444) | (4,776) | (6,220) |
Recettes externes totales | 23,135 | 20,845 | 43,980 |
Résultats | |||
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels, amortissements des actifs incorporels acquis et hors frais administratifs centraux* | 8,637 | 4,606 | 13,243 |
Amortissement des actifs incorporels acquis | (3,043) | (442)
| (3,485) |
Amortissements engagés par secteur* | (1,795)
| (490)
| (2,285) |
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et hors frais administratifs centraux | 3,799 | 3,674 | 7,473 |
* Chiffres de l'année précédente réanalysés pour montrer le résultat opérationnel sectoriel avant amortissement des immobilisations incorporelles acquises
Le rapprochement du résultat opérationnel sectoriel avec le résultat avant impôt du Groupe est le suivant :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et hors frais administratifs centraux | 8,179 | 7,473 |
Articles d'exception | (639) | (1,278) |
Frais administratifs centraux | (4,890) | (3,968) |
Charges financières | (2,166) | (1,521) |
Bénéfice avant impôt | 1,123 | 706 |
Un client a généré un chiffre d'affaires de 8,346,036 10 2022 £, ce qui représente 8,327,607 % ou plus du chiffre d'affaires total (10 : un client a généré un chiffre d'affaires de XNUMX XNUMX XNUMX £, qui représente XNUMX % ou plus du chiffre d'affaires total).
2.2 Actifs et passifs sectoriels
At | At | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Outils | ||
Marques Venture Life | 100,642 | 102,295 |
Marques clients | 17,682 | 22,149 |
Actifs du Groupe Central | - | 845 |
Actif total consolidé | 118,324 | 125,289 |
Passif | ||
Marques Venture Life | 17,672 | 19,669 |
Marques clients | 7,757 | 10,839 |
Passifs du Groupe Central | 16,644 | 19,122 |
Total du passif consolidé | 42,073 | 49,630 |
2.3 Autres informations sectorielles
Dépréciation | En plus de | |
ainsi que | non courant | |
Amortissement | Outils | |
£'000 | £'000 | |
Exercice clos le 31 décembre 2023 | ||
Marques Venture Life | 6,790 | 2,077 |
Marques clients | 536 | 765 |
Administration centrale | 78 | - |
7,404 | 2,842 | |
Exercice clos le 31 décembre 2022 | ||
Marques Venture Life | 4,838 | 17,381 |
Marques clients | 490 | 811 |
Administration centrale | 57 | - |
5,385 | 18,192 |
2.4 Informations géographiques
Le chiffre d'affaires du Groupe auprès des clients externes par localisation géographique du client est détaillé ci-dessous :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Revenu | ||
UK | 19,041 | 15,033 |
Italie | 11,413 | 12,870 |
Suisse | 1,662 | 1,829 |
Allemagne | 606 | 393 |
Netherlands | 938 | 1,612 |
France | 602 | 252 |
Reste de l'Europe | 9,447 | 8,015 |
États-Unis | 564 | 466 |
Canada | 990 | 441 |
Brasil | 860 | 518 |
Irlande | 1,250 | 1,230 |
Reste du monde | 4,038 | 1,320 |
Revenu total * | 51,412 | 43,980 |
* Chiffres de l'année précédente réanalysés pour correction et pour élargir l'analyse géographique
3. Objets d'exception
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Coûts engagés dans le cadre de l’acquisition de HL Healthcare Ltd | - | 860 |
Coûts potentiels des fusions et acquisitions | 86 | - |
Intégration des acquisitions | 277 | 202 |
Restructurer | 276 | 216 |
Total des éléments exceptionnels | 639 | 1,278 |
Au cours de la période, le Groupe a engagé des coûts d'intégration supplémentaires liés aux acquisitions de l'année précédente, ainsi que de nouveaux coûts liés aux fusions et acquisitions prospectives. Autres éléments exceptionnels liés aux coûts de restructuration.
4. Charge d'impôt
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Taxe en vigueur : | ||
Impôt courant sur les bénéfices de l'année | 1,038 | 1,195 |
Ajustements au titre des années antérieures | (25) | 11 |
Total de la charge d'impôt exigible | 1,013 | 1,206 |
Taxe différée: | ||
Naissance et renversement des différences temporelles | (811) | (1,020) |
Crédit d'impôt différé total | (811) | (1,020) |
Charge totale d'impôt sur le revenu / (crédit) | 202 | 186 |
L'impôt sur le résultat avant impôt du Groupe diffère du montant théorique qui résulterait de l'application du taux d'impôt moyen pondéré applicable aux bénéfices et pertes des entités consolidées comme suit :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Bénéfice avant impôt | 1,123 | 706 |
Bénéfice avant impôts multiplié par le taux d'imposition local de 23.52% (2022 : 19%) | 264 | 134 |
Net (abattements fiscaux non comptabilisés dans les états financiers) / charges non déductibles fiscalement | (155) | 166 |
Pertes de l'exercice en cours pour lesquelles aucun actif d'impôt différé n'a été reconnu | 31 | 117 |
Pertes utilisées | - | (112) |
Autres ajustements | (70) | - |
Réévaluation des soldes d'impôts différés | (5) | (281) |
Taux plus élevé sur les impôts étrangers | 162 | 151 |
Ajustements pour impôt courant des périodes antérieures | (25) | 11 |
Charge d'impôt sur le revenu | 202 | 186 |
À compter du 1er avril 2023, le taux d’imposition des sociétés au Royaume-Uni est passé de 19 % à 25 % sur tous les bénéfices supérieurs à 250,000 24 £. Le taux normal de l'impôt sur les sociétés en Italie est de 3.9 % et il existe en outre un impôt régional sur la production de 25.8 %. Les taux d'impôt sur les sociétés aux Pays-Bas sont de 395,000 % sur les bénéfices supérieurs à 15 20.6 € et de XNUMX % sur les bénéfices inférieurs à ce seuil. Les taux d'imposition des sociétés en Suède sont de XNUMX %. Les impôts différés à la date de clôture ont été évalués en utilisant ces taux d'impôt en vigueur et reflétés dans ces états financiers.
À la date de clôture, le Groupe dispose de pertes fiscales non utilisées de 9,469,282 2022 9,867,000 £ (435,000 : XNUMX XNUMX XNUMX £) disponibles pour compensation avec les bénéfices futurs générés au Royaume-Uni. Un actif d'impôt différé a été comptabilisé sur les pertes qui, selon la société, seront utilisées contre les bénéfices futurs au Royaume-Uni. Cependant, il reste des pertes supplémentaires de XNUMX XNUMX £ pour lesquelles un actif d'impôt différé n'a pas été comptabilisé en raison de l'incertitude quant à leur recouvrabilité.
La charge fiscale du Groupe est principalement due à l'impôt payé sur les bénéfices de Biokosmes Srl et de PharmaSource BV, car les bénéfices des entités britanniques sont allégés des pertes du Groupe de l'année en cours et de l'année précédente au sein du Groupe britannique. Le groupe comptabilise un actif d'impôt différé relatif aux pertes reportées dans les entités britanniques, car la performance de ces entités devrait devenir plus rentable à l'avenir en raison de l'introduction de nouveaux clients et produits issus d'acquisitions récentes et d'activités de développement commercial, ainsi que comme la rationalisation des coûts. Les impôts différés passifs générés sur les acquisitions des années précédentes sont repris progressivement dans le compte de résultat.
5. Bénéfice par action
Un rapprochement du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires utilisé dans les mesures est présenté ci-dessous :
Année terminée | Année terminée | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
Pour le calcul de base du BPA | 126,498,197 | 126,257,101 |
Pour le calcul du BPA dilué | 133,635,025 | 133,393,929 |
La dilution reflète la prise en compte des options et LTIP émis, soit 10,194,015 554,115 XNUMX stock-options et XNUMX XNUMX LTIP.
Un rapprochement des revenus utilisés dans les différentes mesures est présenté ci-dessous :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Pour le calcul du BPA de base et dilué | 921 | 520 |
Rajouter : Amortissement | 5,276 | 3,564 |
Rajouter : Coûts exceptionnels | 639 | 1,278 |
Rajouter : paiements basés sur les partages | 225 | 72 |
Pour le calcul du BPA ajusté | 7,061 | 5,434 |
Les mesures EPS résultantes sont :
Pence | Pence | |
EPS de base | 0.73 | 0.41 |
EPS dilué | 0.68 | 0.39 |
Le BPA ajusté | 5.58 | 4.30 |
BPA dilué ajusté | 5.21 | 4.07 |
6. Immobilisations incorporelles
Coûts de développement | Marques | Brevets et marques | Bonne volonté | Autres actifs incorporels | Total | |
£'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | |
Coût ou valorisation : | ||||||
Au 1er janvier 2022 | 4,049 | 20,093 | 979 | 35,483 | 10,727 | 71,331 |
Acquis par le biais de regroupements d'entreprises | - | 9,282 | - | 3,407 | 2,628 | 15,317 |
Récents | 923 | - | 45 | - | - | 968 |
Cessions | (84) | - | - | - | - | (84) |
Mouvements de change | 231 | - | 35 | 762 | 168 | 1,196 |
Au 31 décembre 2022 | 5,119 | 29,375 | 1,059 | 39,652 | 13,523 | 88,728 |
Récents | 1,377 | - | 210 | - | - | 1,587 |
Cessions | (22) | - | - | - | - | (22) |
Mouvements de change | (84) | - | (15) | (305) | (68) | (472) |
Au 31 décembre 2023 | 6,390 | 29,375 | 1,254 | 39,347 | 13,455 | 89,821 |
Amortissement: | ||||||
Au 1er janvier 2022 | 2,112 | 822 | 511 | - | 2,807 | 6,252 |
Frais pour l'année | 585 | 1,522 | 164 | - | 1,293 | 3,564 |
Cessions | (46) | - | - | - | - | (46) |
Mouvements de change | 129 | - | 18 | - | 117 | 264 |
Au 31 décembre 2022 | 2,780 | 2,344 | 693 | - | 4,217 | 10,034 |
Frais pour l'année | 869 | 1,917 | 144 | - | 1,586 | 4,516 |
Frais de dépréciation | - | - | - | 760 | - | 760 |
Mouvements de change | (45) | - | (9) | 2 | (49) | (101) |
Au 31 décembre 2023 | 3,604 | 4,261 | 828 | 762 | 5,754 | 15,209 |
Valeur comptable: | ||||||
Au 31 décembre 2022 | 2,339 | 27,031 | 366 | 39,652 | 9,306 | 78,694 |
Au 31 décembre 2023 | 2,786 | 25,114 | 426 | 38,585 | 7,701 | 74,612 |
Tous les frais de développement capitalisés sont amortis sur leur durée d'utilité estimée, soit cinq ans. Tous les amortissements ont été imputés aux frais d'administration dans l'état du résultat global.
Tous les renouvellements de marques, licences et brevets sont amortis sur leur durée d’utilité estimée, qui est comprise entre cinq et dix ans. Tous les amortissements ont été imputés aux frais d'administration dans l'état du résultat global.
Les autres actifs incorporels comprennent actuellement les relations clients et les formulations de produits acquises grâce à l'acquisition de Biokosmes Srl. et les relations clients acquises grâce aux acquisitions de Periproducts, de la marque Dentyl, du groupe Pharmasource, de BBI Healthcare Ltd, des marques Helsinn et de HL Healthcare Ltd. Ces actifs étaient comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition et étaient amortis sur une période d'une durée comprise entre cinq et dix ans. La durée d’amortissement résiduelle moyenne pondérée des autres immobilisations incorporelles est de 5.4 ans (2022 : 5.9 ans)
Les actifs ayant une durée de vie économique indéfinie ainsi que les actifs associés ayant une durée de vie économique finie sont soumis à un test de dépréciation au moins une fois par an ou plus fréquemment s'il existe des indicateurs indiquant que les montants pourraient avoir subi une dépréciation. Le test de dépréciation consiste à déterminer la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie concernée, qui correspond à la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente ou sa valeur d'utilité.
Les hypothèses clés utilisées concernant les revues de dépréciation des marques Biokosmes (Marques Clients comprenant une UGT), Periproducts, la marque Dentyl, le groupe Pharmasource, BBI Healthcare Ltd, les marques Helsinn et HL Healthcare Ltd (faisant partie de Venture Life Brands comprenant six UGT) sont décrits ci-dessous :
Biokosmes SRL
· En 2023, Biokosmes SRL a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 0.2 % par rapport à l'année précédente, soit un résultat supérieur aux attentes dans le contexte d'une croissance exceptionnelle du chiffre d'affaires de 34.0 % en 2022. Les attentes pour les périodes ultérieures tablent sur une baisse marginale de cette performance exceptionnelle à mesure que les revenus se stabilisent dans 2025, suivi d'une forte croissance organique par la suite. La direction a prévu une croissance future des revenus pour la période de 5 ans se terminant en 2028 d'un TCAC de 4.1 %.
· Le groupe a valorisé Biokosmes SRL en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.7 %. Ces hypothèses génèrent une marge sur la valeur comptable actuelle des actifs équivalente à 14.4 millions de livres sterling.
· Une augmentation du taux WACC après impôts de 6.7 points de pourcentage n'aurait entraîné aucune marge sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
· Une analyse de sensibilité a été réalisée sur Biokosmes en limitant la marge bénéficiaire sur les ventes aux niveaux de 2023, en l'abaissant de 0.7 ppt. Dans ce scénario, la marge reste à 13.0 millions de livres sterling.
Périphériques Ltd
· En 2023, PeriProducts Ltd a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 3.0 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la forte croissance des ventes en ligne de la gamme de produits Ultradex. La direction a prévu une croissance future des revenus pour la période de 5 ans se terminant en 2028 d'un TCAC de 4.3 %.
· Le groupe a valorisé PeriProducts Ltd en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.7 %. Ces hypothèses génèrent une marge sur la valeur comptable actuelle des actifs équivalente à 6.4 millions de livres sterling. Une augmentation du taux WACC après impôts de 10.6 ppt n'aurait entraîné aucune marge sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
· Une analyse de sensibilité a été réalisée pour limiter la croissance des marques non stratégiques à des niveaux inflationnistes de 2 % par an. Il s'agit d'un scénario particulièrement prudent dans lequel Periproducts s'engage dans d'importantes activités de marketing pour promouvoir ses marques au cours de l'année à venir, avec une anticipation de rendement en 2025. Dans ce scénario inflationniste, les flux de trésorerie futurs génèrent toujours une marge de 6.0 millions de livres sterling sur les actifs de l'entreprise. détenus à la date de clôture.
Marque Dentyl
· En 2023, les revenus de la marque Dentyl ont diminué de 8.8 % par rapport à l'année précédente à la suite de radiations de produits au sein du canal des grossistes britanniques. Les revenus internationaux ont également sous-performé, en particulier dans la zone géographique chinoise, où les accords de distribution existants se sont matérialisés en deçà des attentes. Pour refléter de manière appropriée ces conditions de marché défavorables, la direction a choisi de déprécier la marque de 389,000 5 £ et a limité la croissance prévue des revenus sur 1.7 ans à un TCAC de XNUMX %. Cette restriction est principalement due à la non-prise en compte des revenus de distribution internationale, sauf lorsqu'il est raisonnablement certain qu'ils se matérialiseront. Le groupe reste néanmoins déterminé à étendre Dentyl dans la région APAC et note des opportunités de hausse considérables avec les partenaires existants et nouveaux.
· Le groupe a valorisé la marque Dentyl en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.7 %. Après dépréciation, la valeur comptable actuelle des actifs de la marque est équivalente à leur valeur recouvrable sans marge.
· Une analyse de sensibilité a été réalisée sur des scénarios visant à limiter complètement les revenus internationaux à zéro, ce qui entraînerait une dépréciation de 0.4 million de livres sterling. Dans ce scénario, le Groupe chercherait à atténuer cet impact et les Administrateurs sont convaincus que les prévisions incluses dans l'évaluation de dépréciation initiale appliquent déjà une approche prudente.
Pharmasource BV
· En 2023, PharmaSource BV a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 7.0 %, grâce aux solides performances de la division internationale. Les perspectives pour 2024 et au-delà incluent la résiliation d’un contrat client important, mais les obligations d’achat minimum au titre des affaires garanties après la fin de l’année ont plus que atténué cette réduction. Les avantages de ce nouveau contrat sont limités par une réduction de prix négociée avec le plus grand client de soins des pieds du groupe, mais les prévisions globales de croissance des revenus futurs pour la période de 5 ans se terminant en 2028 conservent un fort TCAC de 5.8 %.
· Le groupe a évalué PharmaSource BV en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 11.2 %. L'inélasticité des prix a contribué à l'érosion de la marge au cours de la période de prévision et une dépréciation a été comptabilisée sur l'actif pour 0.4 million de livres sterling. La valeur comptable des actifs incorporels attribuables s'élève désormais à 5.0 millions de livres sterling au 31 décembre 2023, et le groupe recherche activement de nouvelles opportunités pour la marque à l'international.
· En février 2024, un nouveau contrat de distribution a été signé pour des produits de soins des pieds avec un client existant avec des obligations d'achat minimales d'environ 0.2 million de livres sterling par an. Aucune dépréciation n'aurait été nécessaire si ce contrat avait été prévisible au moment de l'évaluation. Ce contrat devrait générer des revenus sur une période de cinq ans et les obligations d'achat minimum pour l'année à venir ont déjà été garanties sous forme de commandes, offrant ainsi une certaine assurance contre la nécessité d'une dépréciation future.
BBI Santé Ltée
· En 2023, BBI Healthcare Ltd a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 10.0 % par rapport à l'année précédente, principalement tirée par la croissance de la marque Lift sur les canaux en ligne et pharmaceutiques. La direction a prévu une croissance future des revenus pour la période de 5 ans se terminant en 2028 d'un TCAC de 9.7 %, le principal facteur étant une croissance cumulée de 16.9 % et 11.3 % des ventes au Royaume-Uni et dans l'Union européenne des marques Balance Activ et Lift respectivement.
· Le groupe a valorisé BBI Healthcare Ltd en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.7 %. Ces hypothèses génèrent une marge sur la valeur comptable actuelle des actifs équivalente à 27.8 millions de livres sterling. Une augmentation du taux WACC après impôts de 6.5 points de pourcentage n'aurait entraîné aucune marge sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
· Une analyse de sensibilité a été réalisée pour réduire de 10 % la croissance prévue des revenus en tant que scénario prudent et montre que les flux de trésorerie futurs génèrent toujours une marge significative de 27.1 millions de livres sterling sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
Marques Helsinn
· En 2023, Helsinn Brands a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 25.9 % par rapport à l'année précédente, principalement grâce à une croissance exceptionnelle de 51.9 % des revenus internationaux de la marque Gelclair. La direction a prévu une croissance future des revenus pour la période de 5 ans se terminant en 2028 d'un TCAC de 10.0 %.
· Le groupe a valorisé Helsinn Brands en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.5 %. Ces hypothèses génèrent une marge sur la valeur comptable actuelle des actifs équivalente à 15.0 millions de livres sterling.
· Une augmentation du taux WACC après impôts de 18.0 points de pourcentage n'aurait entraîné aucune marge sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
· Une analyse de sensibilité a été réalisée pour limiter les revenus prévus à ceux des relations clients préexistantes uniquement à titre de scénario prudent et montre que les flux de trésorerie futurs génèrent toujours une marge significative de 10.0 millions de livres sterling sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
HL Healthcare Ltd
· En 2023, HL Healthcare Ltd a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 5.4 % par rapport à l'année précédente, les principales marques Earol ayant connu une croissance de 10.9 %. La croissance globale sur une seule année a été limitée par l’arrêt de la gamme de produits Sterinase à faible marge, avec une normalisation attendue à partir de 2024. La direction a prévu une croissance future des revenus pour la période de 5 ans se terminant en 2028 d'un TCAC de 10.1 %.
· Le groupe a valorisé HL Healthcare Ltd en actualisant les flux de trésorerie futurs associés sur une période de cinq ans et avec une valeur terminale reflétant les années futures. Le taux d'actualisation est basé sur le WACC avant impôts du groupe de 14.3 % et est ajusté en fonction du risque spécifique de segment, de pays et de change ainsi que des taux d'impôts locaux pour obtenir un taux après impôts de 10.7 %. Ces hypothèses génèrent une marge sur la valeur comptable actuelle des actifs équivalente à 7.2 millions de livres sterling.
· Une augmentation du taux WACC après impôts de 3.7 points de pourcentage n'aurait entraîné aucune marge sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
· Les revenus prévus pour HLH bénéficient d'une annualisation après le lancement du produit Earol Baby à la fin de l'année 2023. L'analyse de sensibilité a considéré que ces nouvelles lignes ne parvenaient pas à générer de revenus par rapport aux 0.3 million de livres sterling prévus par an, ce qui donne une marge totale de 6.0 millions de livres sterling. millions sur les actifs de l'entreprise détenus à la date de clôture.
Les évaluations de dépréciation ci-dessus de Biokosmes SRL, Periproducts Ltd, de la marque Dentyl, du groupe Pharmasource, de BBI Healthcare Ltd, des marques Helsinn et de HL Healthcare Ltd ont inclus l'évaluation de tous les éléments de valeur incorporelle, que leur durée de vie économique soit finie ou indéfinie, et incluent les relations clients, les formulations acquises, les marques déposées acquises et le fonds de commerce.
Immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéfinie affectées aux secteurs opérationnels :
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | ||
£'000 | £'000 | ||
Bonne volonté | PeriProducts Ltd | 3,337 | 3,337 |
Dentyl | 2,711 | 3,100 | |
Pharmasource BV | 3,819 | 4,279 | |
BBI Santé Ltée | 13,252 | 13,252 | |
Les marques Helsinn | 1,925 | 1,925 | |
HL Healthcare Ltd | 3,406 | 3,406 | |
Venture Life Marques Total | 28,450 | 29,299 | |
Biokosmes SRL | 10,135 | 10,351 | |
Marques client Total | 10,135 | 10,351 | |
Total | 38,585 | 39,652 | |
Marques | |||
Les marques Helsinn | 2,010 | 2,010 | |
|
| ||
Venture Life Marques Total | 2,010 | 2,010 | |
Marques client Total | - | - | |
|
|
| |
Total | 2,010 | 2,010 |
La valeur recouvrable de chaque segment a été déterminée sur la base de calculs de valeur d'utilité, couvrant une prévision détaillée sur cinq ans et une valeur terminale. La valeur actuelle des flux de trésorerie attendus de chaque segment est déterminée en appliquant un taux d'actualisation approprié reflétant les appréciations actuelles du marché sur la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques au segment.
Montant recouvrable de chaque secteur opérationnel :
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 Décembre 2022 | |
£'000 | £'000 | |
PeriProducts Ltd | 12,173 | 7,719 |
Dentyl | 4,935 | 6,370 |
Pharmasource BV | 4,980 | 9,509 |
BBI Santé Ltée | 62,540 | 36,553 |
Les marques Helsinn | 21,485 | 12,749 |
HL Healthcare Ltd | 21,961 | 20,735 |
Venture Life Marques Total | 128,074 | 93,635 |
Biokosmes SRL | 34,556 | 28,501 |
Marques clients | 34,556 | 28,501 |
Ces hypothèses sont subjectives et constituent des sources clés d'incertitude en matière d'estimation, notamment en ce qui concerne les hypothèses de croissance, les flux de trésorerie futurs et la détermination des taux d'actualisation. Les résultats réels peuvent varier et en conséquence peuvent entraîner des ajustements de la valorisation du Groupe au cours des exercices futurs.
Une analyse de sensibilité a été réalisée lors du test de dépréciation de tous les autres secteurs opérationnels et indique une marge de manœuvre suffisante en cas de changements raisonnablement possibles dans les hypothèses clés et il est peu probable que ceux-ci entraînent une dépréciation.
8. Trésorerie et équivalents de trésorerie
At | At | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie disponibles | 5,622 | 5,631 |
Le Groupe détient des soldes libellés en livres sterling, en renminbi chinois et en euros au Royaume-Uni. Les filiales du Groupe détiennent des comptes en dollars américains, en yens et en euros en Italie, des comptes en euros aux Pays-Bas, un compte en franc suisse en Suisse et un compte en couronnes suédoises en Suède.
Les Administrateurs considèrent que la valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie se rapproche de leur juste valeur.
9. Capital social et prime d'émission
Toutes les actions sont autorisées, émises et entièrement libérées. Le Groupe dispose d'une catégorie d'actions ordinaires bénéficiant de tous les droits de vote, sans préférence ni restriction.
| ||||
Actions ordinaires de | Actions ordinaires de | Partage de prime | Réserve de fusion | |
0.3p chacun | 0.3p chacun | |||
Numéro | £ | £'000 | £'000 | |
Au 31 décembre 2023 | 126,498,197 | 379,495 | 65,960 | 7,656 |
Au 31 décembre 2022 | 126,498,197 | 379,495 | 65,960 | 7,656 |
La Société n'a émis aucune nouvelle action en 2023 (666,667 2022 nouvelles actions ont été émises en 224,667 pour un montant total de XNUMX XNUMX £).
10. Emprunts rémunérés
At | At | |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Courant | ||
Financement des factures | 616 | - |
Obligations de location | 1,044 | 920 |
Contrepartie conditionnelle différée | - | 2,947 |
Prêts bancaires garantis à un an maximum | 16,467 | - |
Note d'emprunt subordonné (Contrepartie différée) | 2,215 | - |
Total | 20,342 | 3,867 |
Non courant | ||
Obligations de location | 4,050 | 3,651 |
Prêts bancaires garantis à un an | - | 17,314 |
Note d'emprunt subordonné (Contrepartie différée) | - | 2,014 |
Total | 4,050 | 22,979 |
Tous les prêts bancaires sont détenus conjointement par Santander Bank et HSBC Innovation Bank et constituent la facilité de crédit renouvelable du Groupe, garantie par les actifs et les bénéfices de la plupart des filiales du Groupe et expirant en juin 2024. Cette facilité a été établie en 2021 pour le montant engagé. de 30.0 millions de livres sterling, dont 16.5 millions de livres sterling ont été tirés au 31 décembre 2023 (31 décembre 2022 : 17.3 millions de livres sterling). Le financement des factures comprend la facilité italienne RiBa (ou « Ricevuta Bancaria ») qui est une facilité à court terme. Le solde indiqué ci-dessus de 0.6 million de livres sterling (2022 : XNUMX £) reflète le montant qui avait été réglé sur le compte de Biokosmes sous RiBa et tiré sur des factures au Royaume-Uni à la date de clôture.
La facilité de crédit renouvelable porte intérêt au taux fixe de 2.5% plus SONIA sur les fonds tirés ainsi que des intérêts d'engagement au taux de 1.0% sur le solde des fonds non tirés jusqu'à la limite de la facilité. Le solde de financement de la facture RiBa porte intérêt à des taux variables.
Un résumé montrant l’utilisation de la facilité de crédit renouvelable ci-dessous :
2023 GBP £'000 | 2023 EUR £'000 | 2023 Tous £'000 | 2022 GBP £'000 | 2022 EUR £'000 | 2022 Tous £'000 | |
Solde d'ouverture au 1er janvier | 11,900 | 5,757 | 17,657 | 4,000 | 5,039 | 9,039 |
drawdown | 2,250 | 303 | 2,553 | 10,400 | 4,585 | 14,985 |
Remboursements | (3,050) | (531) | (3,581) | (2,500) | (4,228) | (6,728) |
Impact du change | - | (108) | (108) | - | 361 | 361 |
Solde de clôture au 31 décembre | 11,100 | 5,421 | 16,521 | 11,900 | 5,757 | 17,657 |
Un résumé montrant l’utilisation du financement sur facture RIBa est présenté ci-dessous :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Solde d'ouverture au 1er janvier | - | - |
drawdown | 612 | - |
Impact du change | 4 | - |
Solde de clôture au 31 décembre | 616 | - |
Un récapitulatif du remboursement contractuel des emprunts portant intérêts est présenté ci-dessous :
Au 31 décembre 2023
|
Au 31 décembre 2022
| |||||
Location | Location | |||||
obligations | Autre | 2023 | obligations | Autre | 2022 | |
£'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | |
Montants et calendrier de remboursement de la dette : | ||||||
Dans l'année 1 | 1,187 | 20,181 | 21,368 | 985 | 5,250 | 6,235 |
1-2 ans | 1,097 | - | 1,097 | 665 | 17,736 | 18,401 |
2-3 ans | 979 | - | 979 | 613 | - | 613 |
3-4 ans | 460 | - | 460 | 503 | - | 503 |
4-5 ans | 435 | - | 435 | 432 | - | 432 |
Après plus de 5 ans | 1,271 | - | 1,271 | 1,595 | - | 1,595 |
Total | 5,429 | 20,181 | 25,610 | 4,793 | 22,986 | 27,779 |
Les montants ci-dessus reflètent les flux de trésorerie contractuels non actualisés, qui peuvent différer de la valeur comptable des passifs à la date de clôture.
Rapprochement de la dette nette :
Passifs liés aux activités de financement | Autres actifs | ||||
Trésorerie nette / | |||||
Emprunts | Baux | Sous-total | Argent liquide | (Dette nette) | |
Trésorerie nette / (dette) au 1er janvier 2022 | 8,483 | 4,246 | 12,729 | 5,235 | (7,494) |
Le flux de trésorerie net | - | - | - | 800 | 800 |
Remboursements de location financement | - | (922) | (922) | - | 922 |
Frais et intérêts | 240 | - | 240 | - | (240) |
drawdown | 14,985 | 1,034 | 16,019 | - | (16,019) |
(Remboursements) | (6,728) | - | (6,728) | - | 6,728 |
Contrepartie différée découlant du regroupement d'entreprises | 4,933 | - | 4,933 | - | (4,933) |
Mouvements de change | 362 | 213 | 575 | (404) | (979) |
Trésorerie nette / (dette) au 31 décembre 2022 | 22,275 | 4,571 | 26,846 | 5,631 | (21,215) |
Le flux de trésorerie net | - | - | - | 74 | 74 |
Remboursements de location financement | - | (999) | (999) | - | 999 |
Frais et intérêts | 478 | - | 478 | - | (478) |
drawdown | 3,165 | 1,602 | 4,767 | - | (4,767) |
(Remboursements) | (3,581) | - | (3,581) | - | 3,581 |
Contrepartie différée découlant du regroupement d'entreprises | (2,933) | - | (2,933) | - | 2,933 |
Mouvements de change | (106) | (80) | (186) | (83) | 103 |
Trésorerie nette / (dette) au 31 décembre 2023 | 19,298 | 5,094 | 24,392 | 5,622 | (18,770) |
Responsabilité locative
En 2017, le Groupe a adopté la norme IFRS 16, ce qui signifie que les contrats de location auparavant comptabilisés en locations simples sont désormais comptabilisés en locations financières. Dans les états de situation financière, des obligations de location supplémentaires au 31 décembre 2023 de 5,094,000 2022 4,571,000 £ (5,007,000 : 2022 4,614,000 87,000 £) et des actifs au titre de droits d'utilisation de 2022 43,000 XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £) sont comptabilisés, ce qui donne une position de passif net de XNUMX XNUMX £ ( XNUMX : actif XNUMX XNUMX £).
11. Mesures alternatives de performance (APM)
Le Groupe utilise certaines mesures financières qui ne sont pas définies ou reconnues selon les normes IFRS. Les administrateurs estiment que ces mesures non-GAAP complètent les mesures GAAP pour aider à mieux comprendre les résultats du Groupe et sont utilisées comme indicateurs de performance clés au sein de l'entreprise pour aider à évaluer ses performances commerciales actuelles. Les mesures peuvent également faciliter la comparaison avec d’autres entreprises qui utilisent des mesures similaires. Toutefois, comme ces mesures ne sont pas définies par les IFRS, d'autres sociétés peuvent les calculer différemment ou utiliser ces mesures à des fins différentes de celles du Groupe.
EBITDA et EBITDA ajusté | Année terminée | Année terminée |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Le bénéfice d'exploitation | 3,289 | 2,227 |
Rajouter: | ||
Dépréciation | 2,128 | 1,821 |
Amortissement | 4,516 | 3,564 |
Dépréciation des actifs incorporels | 760 | - |
EBITDA | 10,693 | 7,612 |
Rajouter: | ||
Frais de paiement fondés sur des actions | 225 | 72 |
Frais exceptionnels | 639 | 1,278 |
EBITDA ajusté | 11,557 | 8,962 |
Dette nette / (cash) | Année terminée | Année terminée |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | (5,622) | (5,631) |
Emprunts portant intérêts - Contrepartie conditionnelle différée - courant | - | 2,947 |
Emprunts portant intérêt - Prêts bancaires - courants | 16,467 | - |
Emprunts portant intérêts - Emprunts bancaires - non courants | - | 17,314 |
Emprunts portant intérêt - Prêt subordonné (contrepartie différée) - courant | 2,215 | - |
Emprunts portant intérêts - Prêt subordonné (contrepartie différée) - non courant | - | 2,014 |
Financement des factures | 616 | - |
Dette nette (hors locations financement) | 13,676 | 16,644 |
Emprunts portant intérêts - Obligations de crédit-bail - en cours | 1,044 | 920 |
Emprunts portant intérêts - Obligations de crédit-bail - non courants | 4,050 | 3,651 |
Dette nette (yc locations-financements) | 18,770 | 21,215 |
Effet de levier net | Année terminée | Année terminée |
31 décembre | 31 décembre | |
2023 | 2022 | |
£'000 | £'000 | |
Dette nette (hors locations financement) | 13,676 | 16,644 |
EBITDA ajusté | 11,557 | 8,962 |
Ajustement pour inclure l'acquisition en milieu d'année sur la base des 12 derniers mois | - | 2,110 |
EBITDA ajusté sur 12 mois glissants | 11,557 | 11,072 |
déduire: | ||
Paiements de location pour une période de 12 mois | (999) | (992) |
EBITDA ajusté pour le levier net | 10,558 | 10,080 |
Effet de levier net | 1.30x | 1.65x |
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