Abrdn Property Income Trust conclut une fusion avec Custodian Property Income
Fiducie de revenu de propriété de gardien
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16:40 03/05/24
Fiducie de revenu immobilier Abrdn (API) a annoncé vendredi un accord de fusion entièrement recommandé avec Custodian Property Income REIT (CREI).
Abrn Property Income Trust Limited
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La société cotée à Londres a déclaré que la fusion permettrait à CREI d'acquérir la totalité du capital social émis et à émettre d'API par le biais d'un plan d'arrangement sanctionné par le tribunal.
Aux termes de la fusion, les actionnaires du plan recevraient 0.78 nouvelle action CREI pour chaque action du plan.
Le rapport d’échange était basé sur la valeur nette des immobilisations corporelles (NTA) EPRA non auditée de CREI et d’API au 31 décembre 2023.
À l'issue de la fusion, les actionnaires existants de CREI détiendraient 59.7 % et les actionnaires d'API 40.3 % du groupe combiné.
La fusion a valorisé chaque action API à 62.1 pence, la totalité du capital social émis et à émettre d'API étant estimée à 237 millions de livres sterling, ce qui représente une prime de 29.4 % par rapport au cours de clôture des actions API le 18 janvier.
Les conseils d'administration de CREI et d'API ont convenu de conserver leurs politiques actuelles en matière de dividendes jusqu'à la date d'entrée en vigueur.
Les actionnaires d'API recevraient et conserveraient un dividende final trimestriel pouvant aller jusqu'à 1 pence par action pour le trimestre clos le 31 décembre, tandis que les actionnaires de CREI recevraient et conserveraient un dividende intérimaire trimestriel pouvant aller jusqu'à 1.375 pence par action CREI pour la même période.
Custodian Capital fournirait des services de gestion d'investissement, d'administration et de conseil au groupe combiné après la fusion.
Les sociétés ont déclaré que Custodian Capital renoncerait à ses frais de gestion pour la valeur liquidative attribuable à API pendant les neuf premiers mois suivant la fusion, avec des frais de gestion réduits pour CREI pendant une période de transition de deux ans.
Ils ont ajouté que le conseil d'administration de la CREI avait accepté de prolonger en conséquence la durée du mandat de Custodian Capital.
A l'issue de la fusion, le conseil d'administration de CREI devait comprendre huit administrateurs, dont deux administrateurs existants de l'API.
D'autres examens de la composition et de la taille du conseil d'administration étaient prévus pour garantir qu'ils étaient conformes aux pratiques du marché et du secteur et qu'ils restaient dans le meilleur intérêt des actionnaires.
La fusion visait à créer un REIT diversifié avec un portefeuille substantiel, une diversification améliorée et une liquidité des actions.
Ils ont déclaré que le groupe combiné comprendrait environ 200 actifs avec une valeur immobilière combinée dépassant 1 milliard de livres sterling au 31 décembre.
API et CREI ont déclaré que la transaction devrait également générer des économies de coûts significatives, un potentiel de réversion significatif et un bilan solide, permettant au groupe combiné de faire face aux futurs événements de refinancement.
La fusion était soumise à l'approbation des actionnaires et devrait devenir effective début avril.
"API a toujours cherché à se concentrer sur la fourniture de rendements attractifs et axés sur les revenus pour les actionnaires", a déclaré le président de la société, James Clifton-Brown.
« Au fil des années, le gestionnaire d'API, Abrdn Fund Managers, a constitué un portefeuille attrayant pour le compte de l'entreprise, avec une pondération vers les domaines les plus favorisés du marché, une base de locataires diversifiée et un accent sur l'ESG.
"Le conseil d'administration d'API tient à remercier l'équipe de direction pour le rôle important qu'elle a joué dans la constitution et la gestion du portefeuille."
Clifton-Brown a déclaré que la fusion permettrait aux actionnaires d'API de conserver leur exposition au portefeuille et à ses perspectives de croissance avec une prime significative par rapport au cours de l'action d'API, avec la perspective d'une liquidité supérieure des actions et d'un dividende amélioré et entièrement couvert.
« Le conseil d'administration d'API estime qu'avec une taille accrue et une structure de capital améliorée, le groupe combiné sera bien positionné pour l'avenir.
"Le conseil d'administration d'API est donc heureux de recommander la fusion aux actionnaires d'API."
À 1029 h 9.55 GMT, les actions de Custodian Property Income REIT étaient en baisse de 72% à 11.52p, tandis que celles d'Abrdn Property Income Trust étaient en hausse de 53.53% à XNUMXp.
Reportage de Josh White pour Sharecast.com.