Midi à Londres: les actions reprennent de l'équilibre après le rachat du Credit Suisse

Les actions de Londres étaient en hausse à midi lundi, retrouvant un certain équilibre après un début pessimiste, alors que les investisseurs réfléchissaient aux implications de Credit Suisseest repris par UBS.

Le FTSE 100 a augmenté de 0.4% à 7,361.61 XNUMX, annulant les pertes antérieures.

Les actions avaient lancé la séance en forte baisse après avoir appris qu'UBS avait accepté d'acheter son rival Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses (3.25 milliards de dollars), dans le cadre d'un accord qui a fait disparaître 17 milliards de dollars d'obligations.

Selon les termes de l'accord, UBS paiera environ 0.76 CHF par action en ses propres actions. Cela se compare à un cours de clôture de l'action Credit Suisse de 1.86 CHF vendredi.

La Banque nationale suisse mettra à la disposition d'UBS une ligne de liquidité de 100 milliards de francs. Si UBS subissait plus de 5 milliards de francs de pertes sur les actifs du Credit Suisse, le gouvernement suisse assumerait les 9 milliards de francs suivants à l'encre rouge, UBS prenant en charge toutes les pertes supérieures à ce montant.

Toujours dans le cadre de l'accord, environ 16 milliards de francs suisses d'obligations de capital Additional Tier 1 (AT1) du Credit Suisse seront annulées. Les obligations AT1 sont des titres à rendement élevé qui ont généralement des caractéristiques d'absorption des pertes, ce qui signifie qu'elles peuvent être amorties si le capital d'un prêteur tombe en dessous d'un niveau crucial.

Les régulateurs suisses ont exigé que les obligations AT1 soient réduites à zéro dans le cadre de l'accord.

Andrew Kenningham, économiste en chef pour l'Europe chez Capital Economics, a déclaré que premièrement, la décision d'annuler les obligations AT1 est "controversée" étant donné que les actions ordinaires - qui sont généralement considérées comme inférieures à AT1 dans la structure du capital - n'ont pas été entièrement anéanties.

"Cette décision pourrait entraîner une révision du prix de l'AT1 et d'autres obligations de renflouement interne d'autres banques - en effet, il semble que les prix des instruments AT1 d'autres banques aient chuté en début de séance ce matin", a-t-il déclaré.

"Deuxièmement, il pourrait y avoir des contestations judiciaires de l'accord, prolongeant le processus et créant une incertitude supplémentaire. Et troisièmement, de nouvelles pertes substantielles dans l'ancienne banque ne peuvent être exclues et cela pourrait affecter la confiance dans l'UBS élargi et / ou des demandes rapides de nouvelles Ainsi, bien que l'accord puisse encore s'avérer être un tournant dans la crise bancaire actuelle, nous ne le saurons probablement pas avec certitude avant un certain temps."

Sur les côtes nationales, une enquête publiée plus tôt a montré que les prix demandés dans l'immobilier avaient augmenté de 0.8 % en mars par rapport au mois précédent et ont montré des signes de stabilisation après le « mini-budget » de l'année dernière, qui a créé une forte volatilité du marché.

Rightmove a déclaré que le marché était toujours confronté à des défis liés à la hausse des taux d'intérêt et aux vents contraires économiques.

L'optimisme quant à une reprise a été tempéré par le fait que la croissance de mars était inférieure à l'augmentation mensuelle moyenne de 1 % pour le mois au cours des 20 dernières années, les vendeurs étant plus prudents que d'habitude en matière de prix.

Le directeur de Rightmove, Tim Bannister, a déclaré que le rythme du marché avait atteint un "niveau insoutenable au cours des deux dernières années, et était sur le point de ralentir à un niveau plus normal, bien que la vitesse de ce ralentissement vers plus de normalité ait été accélérée par la réaction au mini de septembre. -budget".

"Alors que les taux hypothécaires plus élevés et les vents contraires économiques posent des défis, de nombreux déménageurs potentiels qui ont été effectivement mis à l'écart dans les guerres d'enchères frénétiques des deux dernières années constateront qu'un marché au rythme plus lent leur donne le temps de planifier et de sécuriser leur prochain déménagement comme nous entrons dans la saison des achats printaniers traditionnellement occupée », a déclaré Bannister.

Sur les marchés boursiers, les banques ont de nouveau été les plus grosses chutes, avec Standard Chartered, Barclays, et HSBC tous en baisse, bien que les pertes aient été moins prononcées qu'auparavant.

essentiel a glissé au fur et à mesure qu'il se négociait sans droit au dividende.

À la hausse, les mineurs de métaux précieux ont été les principaux gagnants de la hausse des prix de l'or, avec Exploiter l'exploitation minière, Fresnillo ainsi que Centamine tous debout.

Mineur Glencore a été stimulé par une mise à niveau vers « acheter » de « neutre » à UBS.

Il ne se passait pas grand-chose du côté des entreprises, mais Premier groupe a déclaré que le gouvernement avait prolongé son contrat actuel pour son contrat ferroviaire en difficulté sur la côte ouest jusqu'au 15 octobre.

Ailleurs, Intertek a annoncé la nomination de Colm Deasy en tant que directeur financier du groupe et en tant qu'administrateur du Directoire. Il a également annoncé qu'il mettait en place un nouveau comité exécutif du groupe avec effet immédiat.

Movers du marché

FTSE 100 (UKX) 7,361.61 0.36%
FTSE 250 (MCX) 18,456.01 -0.08%
techMARK (TASX) 4,450.49 -0.16%

FTSE 100 - Élévateurs

Endeavour Mining (EDV) 1,844.00p 4.77%
Fresnillo (FRES) 734.00p 3.38%
Anglo-américain (AAL) 2,581.50p 3.10%
Severn Trent (SVT) 2,891.00p 2.77%
Glencore (GLEN) 444.25p 2.68%
Systèmes BAE (BA.) 928.80p 2.56%
Antofagasta (ANTO) 1,477.50p 2.32%
Bunzl (BNZL) 3,042.00p 2.25%
Groupe United Utilities (UU.) 1,067.50p 2.25%
International Consolidated Airlines Group SA (CDI) (IAG) 136.18p 2.19%

FTSE 100 - Abatteurs

Standard agréé (STAN) 609.40p -3.88%
Barclays (BARC) 135.88p -2.64%
Melrose Industries (MRO) 143.95p -2.27%
HSBC Holdings (HSBA) 530.10p -2.21%
Prudentiel (PRU) 985.80p -2.20%
Groupe juridique et général (LGEN) 221.70p -2.16%
Trust hypothécaire écossais (SMT) 660.00p -1.67%
Phoenix Group Holdings (PHNX) 549.80p -1.65%
Groupe Ashtead (AHT) 4,795.00p -1.46%
Centrica (ANC) 99.94p -1.25%

FTSE 250 - Élévateurs

Centamine (DI) (CEY) 106.40p 5.71%
Réseau International Holdings (NETW) 257.40p 2.31%
Currys (CURY) 60.60p 2.28%
PureTech Santé (PRTC) 208.00p 2.21%
Balfour Beatty (BBY) 339.80p 1.98%
Participations du groupe IG (IGG) 685.00p 1.71%
Bodycote (GARÇON) 625.50p 1.62%
Hill et Smith (HILS) 1,294.00p 1.57%
Groupe Volution (FAN) 421.50p 1.57%
Groupe Pennon (PNN) 873.00p 1.39%

FTSE 250 - Abatteurs

Essentra (ESNT) 189.40p -11.50%
Huile de Tullow (TLW) 26.32p -9.05%
Groupe Wood (John) (GT) 195.05p -5.27%
Apax Global Alpha Limited (APAX) 151.80p -5.01%
Partenaires Petershill (PHLL) 145.00p -4.86%
Entreprises en fusion (CROISSANCE) 284.40p -4.05%
Énergie portuaire (HBR) 237.70p -4.04%
Syncona Limited VAN (SYNC) 139.40p -3.60%
Groupe Bakkavor (BAKK) 105.00p -3.31%
Groupe bancaire Vanquis 20 (VANQ) 216.40p -3.31%