Placement pour lever 500,000 XNUMX £ et émission de warrants
Minéraux Cadence Plc
(« Cadence Minerals », « Cadence » ou « la Société »)
Placing to raise £500,000 and Issue of Warrants to Advance the Amapa Iron Ore Project
Cadence Minerals (AIM: KDNC; OTC: KDNCY) announces that it has successfully raised, subject to Admission, £500,000 before expenses (the "Fundraise") through the placing of 16,666,667 new ordinary shares (the "New Ordinary Shares") in the capital of the Company at a price of 3 pence per Ordinary Share (the "Issue Price") and the issue of warrants to the subscriber of the New Ordinary Shares in the ratio of one warrant to each one New Ordinary Share subscribed for (the "Warrant"). The Fundraise was with a single institutional investor.
The Issue Price represents a discount of approximately 43 per cent. to the closing price of 5.25 pence per ordinary share on 4 April 2024, being the latest practicable business day prior to the publication of this Announcement.
The Warrants in the Fundraise grant rights to subscribe for one additional Ordinary Share for each Warrant held in the ratio of one Warrant for every one New Ordinary Share issued to the investor. The Warrants are exercisable at a price of 5 pence per Ordinary Share and expire on 31 March 2025
The net proceeds of the Fundraise will solely be used to fund Cadence's investment in the Amapá Iron Ore Project in Brazil ("Amapá", "Project" or "Amapá Project"), specifically:
· Prepare a revised mine schedule, up to a Pre-Feasibility Study ("PFS") level, to reflect an increased production of 5.5 million tonnes per annum ("Mtpa"), with 4.51 Mtpa at 65% Fe and 0.99 Mtpa at 62% Fe.
· Prepare and publish a revised PFS economic model that reflects the production increase and the 33% lower plant capital expenditure, which we announced on March 22, 2024.
· The sampling and testing of the 67% Fe "Green Iron" product flow sheet, to a PFS level or accuracy.
· If the testing of the "Green Iron" flow sheet is successful, the preparation and publication of a revised PFS economic model to reflect the higher product quality increased production.
· Working capital at the Amapá Project to fund ongoing licensing requirements, with the expectation that all the required licensing for construction will be granted by the end of 2024.
Application will be made for the admission to trading on the AIM market ("AIM") of London Stock Exchange plc ("LSE") for the New Ordinary Shares ("Admission"). Admission is expected to occur at 8.00 a.m. on or around 11 April 2024. The New Ordinary Shares will represent approximately 8.4 per cent. of the Company's issued share capital immediately following Admission.
Après l'Admission, le capital social émis et entièrement libéré de la Société sera composé de 197,637,704 197,637,704 XNUMX Actions Ordinaires, chacune comportant un droit de vote par action. La Société ne détient pas d'Actions Ordinaires propres. Le chiffre de XNUMX XNUMX XNUMX Actions Ordinaires peut être utilisé par les actionnaires comme dénominateur pour le calcul par lequel ils détermineront s'ils sont tenus de notifier leur participation ou une modification de leur participation dans le capital social de la Société en vertu du Disclosure Guidance et Règles de transparence de la Financial Conduct Authority.
The New Ordinary Shares will be issued fully paid and will rank pari passu in all respects with the Company's existing Ordinary Shares.
Le PDG de Cadence, Kiran Morzaria, a commenté : "I am pleased that we have been able to raise this money from a single investor at a pivotal time for the development and evolution of Amapá. This will enable completion of the revised PFS and fund the licensing process through to a license for construction at the end of 2024. I look forward to reporting back with further updates."
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Minéraux Cadence plc | + 44 (0) 20 3582 6636 |
André Suckling | |
Kiran Morzaria | |
WH Ireland Limited (NOMAD & Broker) | + 44 (0) 20 7220 1666 |
James Joyce | |
Darshan Patel | |
Titres Fortifiés - Joints Broker | + 44 (0) 20 3411 7773 |
Guy Wheatley | |
Communication de la marque | +44 (0) 7976 431608 |
Relations publiques et investisseurs | |
Alan Green |
Personne qualifiée
Kiran Morzaria B.Ing. (ACSM), MBA, a examiné et approuvé les informations contenues dans cette annonce. Kiran est titulaire d'un baccalauréat en ingénierie (géologie industrielle) de la Camborne School of Mines et d'un MBA (finance) de la CASS Business School.
Déclarations de mise en garde et prospectives
Certaines déclarations contenues dans cette annonce sont ou peuvent être considérées comme des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont identifiées par l'utilisation de termes et d'expressions tels que « croire », « pourrait », « devrait », « envisager », « estimer », « avoir l'intention de », « peut », « planifier », « sera ». , ou le négatif de ceux variations ou expressions comparables incluant des références à des hypothèses. Ces déclarations prospectives ne sont pas basées sur des faits historiques mais plutôt sur les attentes et hypothèses actuelles des administrateurs concernant la croissance future des résultats d'exploitation de la société. performant, avenir les investissements et autres dépenses (y compris leur montant, leur nature et leurs sources de financement), les avantages concurrentiels, les perspectives et opportunités commerciales. Ces déclarations prospectives reflètent les convictions et hypothèses actuelles des Administrateurs et sont basées sur les informations dont disposent actuellement les Administrateurs. De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats évoqués dans les déclarations prospectives, notamment les risques associés à la vulnérabilité aux conditions économiques et commerciales générales, à la concurrence, aux changements environnementaux et autres mesures réglementaires prises par les autorités gouvernementales, à la disponibilité de la dépendance des marchés des capitaux. sur le personnel clé, les pertes non assurées et sous-assurées et d'autres facteurs dont beaucoup échappent au contrôle de l'entreprise. Bien que toutes les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué soient basées sur ce que les administrateurs considèrent comme des hypothèses raisonnables. La société ne peut garantir aux investisseurs que les résultats réels seront conformes à ces déclarations prospectives.
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