Refinancement de la facilité de prêt à court terme
4 Mars 2024
Phoenix Cuivre Limitée
("Phoenix" ou la "Société")
Refinancement de la facilité de prêt à court terme
Phoenix Copper Limited (AIM: PXC; OTCQX ADR: PXCLY), the AIM quoted USA-focused base and precious metals emerging producer and exploration company, is pleased to confirm that, further to the announcement on 19 February 2024, the Company has completed the refinancing of its US$2 million short-term loan facility (the "Existing Facility") into a new facility of up to US$10 million (the "New Facility").
The Existing Facility, plus accrued interest, is being treated as the first drawdown on the New Facility as at 2 March 2024 ("First Drawdown"). Further drawdowns under the New Facility are subject to the Company having first received at least US$25 million from its proposed corporate copper bond financing. Although there can be no certainty, the Directors remain confident that the bond financing will close. Further announcements relating to the bond financing will be made as appropriate.
Terms of the New Facility
Montant total | US$10m Unsecured Loan
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Availability Period | 3 ans
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First Drawdown | US 2.089 millions de dollars
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Intérêt | 15% par an
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Remboursement | The First Drawdown and any further drawdowns have a 90-day repayment holiday and are then repayable in equal monthly instalments over the following 15 months.
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Conditions de conversion | The First Drawdown is convertible into shares of no par value in the Company at 20 pence per share (a 70% premium to the current share price) but cannot be converted for an initial period of 60 days after the First Drawdown, unless the Company's closing share price on the day prior to conversion is 30 pence or higher.
Further drawdowns are convertible at a 40% premium to the average of the five daily VWAPs preceding the date of drawdown (the "Reference Price").
The Company is not obliged to make any further drawdowns.
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Implementation Fee / Early Redemption | Implementation fee equivalent to 5% of each drawdown. The Company may redeem any amount prior to maturity, subject to an early redemption fee equal to 10% of the amount redeemed.
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Mandats | The lender will receive warrants to subscribe for ordinary shares of no par value each in the Company equivalent to 40% of the pound sterling equivalent of the principal amount of each drawdown, divided by the Reference Price, with an exercise price equivalent to a 40% premium to the Reference Price, and valid for three years.
The Company has granted warrants to subscribe for 3,300,874 ordinary shares in the Company in respect of the First Drawdown, with an exercise price of 20 pence per share expiring on 1 March 2027.
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Richard Wilkins, Chief Financial Officer of the Company, commented: "I would like to thank Riverfort Global for their ongoing support of the Company, and particularly the flexibility they have allowed us over the last 12 months. We now look forward to closing our corporate copper bond issue as soon as possible."
Divulgation de la réglementation sur les abus de marché (MAR)
La Société considère que les informations contenues dans ce communiqué constituent des informations privilégiées, conformément au Règlement sur les abus de marché (UE) n° 596/2014, qui a été incorporé dans le droit britannique par la loi de 2018 sur l'Union européenne (retrait). Suite à cette annonce via le Regulatory Information Service, ces informations privilégiées sont désormais considérées comme appartenant au domaine public.
Pour plus d'informations s'il vous plaît visitez https://phoenixcopperlimited.com
Contacts
Phoenix Cuivre Limitée | Ryan McDermott Ecluse de Bretagne Richard Wilkins | +1 208 954 7039 +1 208 794 8033 +44 7590 216 657
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SP Angel Corporate Finance LLP (Conseiller désigné) | David Hignell / Caroline Rowe / Kasia Brzozowska
| +44 20 3470 0470 |
Tavira Financial Limited (Conjointe Broker) | Jonathan Evans / Oliver Stansfield
| +44 20 7100 5100 |
WH Irlande (Conjoint Broker et Teneur de Livre Associé)
| Harry Ansell / Katy Mitchell | +44 20 7220 1666 |
Panmure Gordon (UK) Limited (Joint Broker et Teneur de Livre Associé)
| Mark Murphy / Will Goode / Joseph Tan | +44 20 7886 2500 |
EAS Advisors (conseiller d'entreprise aux États-Unis)
| Matt Bonner / Rogier de la Rambelje | Tél. : +1 (646) 495-2225 |
Blythe Ray | Tim Blythe / Megan Ray | +44 20 7138 3204 |
Notes
Phoenix Copper Limited est une société d'exploration et de production émergente de métaux communs et précieux, axée sur les États-Unis, ciblant initialement la production de cuivre, d'or, d'argent et de zinc à partir d'une mine à ciel ouvert.
Les principales opérations de Phoenix sont concentrées près de Mackay, Idaho, dans le district minier d'Alder Creek, sur la propriété Empire Mine, détenue à 80 %, qui produisait historiquement du cuivre à des teneurs allant jusqu'à 8 %, ainsi que de l'or, de l'argent, du zinc et du tungstène, à partir d'une mine souterraine.
Depuis 2017, Phoenix a réalisé de vastes programmes de forage qui ont défini une PEA (évaluation économique préliminaire) conforme à la norme NI 43-101 pour une mine à ciel ouvert d'extraction par solvant et d'extraction électrolytique par lixiviation en tas (« SX-EW »), qui a été mise à jour en octobre 2020. D'après l'EEP 2020, les ressources mesurées et indiquées sont de 22,909,059 0.38 0.324 tonnes à une teneur moyenne de 10.3 % de cuivre, 0.19 gramme par tonne (« g/t ») d'or, 87,543 g/t d'argent et 238,406 % de zinc. Le métal contenu pour la ressource mesurée et indiquée est de 7,595,198 43,871 tonnes de cuivre, XNUMX XNUMX onces d'or, XNUMX XNUMX XNUMX onces d'argent et XNUMX XNUMX tonnes de zinc.
En plus d'Empire, le district comprend les mines historiques Horseshoe, White Knob et Blue Bird, anciennes productrices de cuivre, d'or, d'argent, de zinc, de plomb et de tungstène provenant de mines souterraines. Une nouvelle découverte à Red Star, à 330 mètres au nord-ouest de la mine à ciel ouvert proposée par la mine Empire, a révélé un minerai de sulfure d'argent et de plomb à haute teneur, et à partir de trois trous de forage d'exploration peu profonds, une première ressource inférée de 103,000 173.4 tonnes contenant 0.85 g/t d'argent, 3.85 g/t d'or et 1.6 % de plomb (43 million d'onces d'équivalent argent) ont été signalés dans un rapport technique NI 101-2019 publié en mai 16.09. De plus, le district comprend Navarre Creek, une cible de métaux précieux encaissée dans une zone volcanique dans une zone de 8,434 km². . L'ensemble des terrains total de la Société à Empire comprend 34.13 XNUMX acres (XNUMX km²).
À Empire, on estime que moins de 1 % du système de minerai potentiel a été exploré à ce jour et, par conséquent, il existe une possibilité importante d'augmenter la ressource grâce à une exploration progressive. L'objectif déclaré de la Société est de financer cette exploration progressive grâce aux flux de trésorerie disponibles générés par sa mine initiale. Un plan d'exploitation concernant la mine à ciel ouvert initiale a été déposé auprès des autorités réglementaires compétentes en juin 2021.
Phoenix possède également deux propriétés de cobalt en propriété exclusive sur la ceinture de cobalt de l'Idaho, au nord d'Empire. Un accord de prise de participation a été signé avec Electra Battery Materials, de Toronto, à l'égard de l'une de ces propriétés.
Phoenix est cotée sur l'AIM de Londres (PXC) et se négocie sur le marché OTCQX de New York (PXCLF et PXCLY (ADR)). Plus de détails sur la Société, ses actifs et ses objectifs sont disponibles sur le site Web de PXC à l'adresse https://phoenixcopperlimited.com/
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