États financiers préliminaires pour l'exercice clos le 30/9/23
LEI : 213800LFMHKVNTZ7GV45
18 Mars 2024
Pour diffusion immédiate
AssetCo plc
États financiers préliminaires pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
AssetCo plc (« AssetCo » ou la « Société »), société de gestion d'actifs et de patrimoine agile, annonce aujourd'hui ses résultats pour l'exercice clos le 30 septembre 2023.
Avantages
? Les actifs actifs en actions sous gestion au 30 septembre 2023 s’élevaient à 2.4 milliards de livres sterling (2022 : 2.3 milliards de livres sterling)
? 81 % de ces actifs se situaient dans le 1er ou le 2e quartile pour la performance des investissements sur 3 ans (49 % sur 1 an) par rapport aux fonds concurrents dans les secteurs pertinents de l'Investment Association.
? Perte d'exploitation pour l'année 7.7 millions de livres sterling (après ajustement des pertes sur les activités abandonnées (14.0 millions de livres sterling) et des éléments exceptionnels (4.4 millions de livres sterling)) ou 6.7 millions de livres sterling hors activité d'infrastructures fluviales et commerciales. La perte totale (c'est-à-dire y compris les autres éléments statutaires) s'élève à 26.7 millions de livres sterling.
? Mesure définitive prise avant fin septembre 2023 pour éliminer 2.3 millions de livres sterling de coûts au cours de cet exercice, avec 2 à 3 millions de livres sterling supplémentaires d'économies de coûts identifiées et actuellement en cours d'action.
? Activité corporative créatrice de valeur significative avec l'acquisition de SVM Asset Management et Ocean Dial (réalisée immédiatement après la fin de l'année) et la vente des activités déficitaires River and Mercantile LLC aux États-Unis, Rize ETF Limited et River and Mercantile Infrastructure (vente convenue en principe : devrait être terminé sous peu)
? L'acquisition d'Ocean Dial Asset Management ajoute 0.9 million de livres sterling de revenus nets dès son achèvement (au 2 octobre 2023) ;
? Les activités d'actions actives ont été simplifiées et consolidées avec les activités de gestion d'actifs patrimoniaux de SVM, Saracen et Revera, toutes désormais négociées via River Global Investors.
? Le taux de commission moyen pondéré des activités opérationnelles d'AssetCo s'est amélioré de 50 pb à 56 pb sur l'année, et à 59 pb en prenant en compte Ocean Dial.
Martin Gilbert, président d'AssetCo, a déclaré :
« L'exercice financier se terminant le 30 septembre 2023 a été exceptionnellement difficile pour le secteur de la gestion d'actifs. Les fonds d'investisseurs britanniques sous gestion ont enregistré des sorties nettes persistantes dans l'ensemble du secteur s'élevant à 34.8 milliards de livres sterling pour l'exercice 22/23, terminant la période à 1.38 milliard de livres sterling, ce qui équivaut à La hausse des taux d’intérêt, l’inflation et l’impact résiduel de la pandémie ont tous contribué à d’importantes sorties nettes de fonds de détail, en particulier des fonds d’actions britanniques, estimées à 2.5 milliards de livres sterling, soit 13.6 % du total net. AssetCo n'a pas été à l'abri de cette pression et River Global a enregistré des sorties de capitaux sur un certain nombre de ses stratégies d'investissement, en particulier sur les actions britanniques.
Le contexte difficile nous a obligé à prendre des mesures définitives et nous avons réduit les coûts de nos activités d'actions et décidé de nous retirer d'autres activités en phase de démarrage ou déficitaires. Cela nous a malheureusement obligé à procéder à des dépréciations importantes qui ont impacté nos résultats de l'année. Le reste des activités liées aux actions a toutefois été simplifié et consolidé, et il est encourageant de constater une amélioration de nos taux de commission, car des fonds non rentables ont été fusionnés ou fermés et les entrées ont été ajoutées à des taux de commission plus élevés que les sorties. Les mesures supplémentaires que nous prenons en matière de coûts nous ont permis d'identifier entre 2 et 3 millions de livres sterling par an d'économies de coûts supplémentaires réalisables au cours des prochains mois, ce qui, associé à l'ajout des revenus d'Ocean Dial, nous ouvre la voie potentielle vers la rentabilité financière. sous réserve bien sûr de marchés et d’actifs sous gestion raisonnablement stables.
Le contexte économique et politique mondial incertain continue de peser sur les marchés financiers, même si certains signes suggèrent que l’activité globale du marché pourrait enfin reprendre. Les principales activités sous-jacentes de la Société - River Global et Parmenion - disposent de la solidité financière, du soutien et de l'agilité nécessaires pour faire face aux conditions actuelles. Nos équipes de direction disposent d'une richesse d'expertise et d'une gamme de produits et de capacités qui leur permettent de capitaliser sur les opportunités ainsi que de répondre aux besoins de nos investisseurs existants et nous continuons de voir le potentiel futur.
Pour plus de détails, visitez le site Web, www.assetco.com
Symbole : AIM : ASTO.L
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AssetCo plc
Gary Marshall, directeur des opérations
Peter McKellar, vice-président
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Deutsche Numis
Conseiller nommé et conjoint broker
Giles Rolls/Charles Farquhar
Tel: + 44 (0) 20 7260 1000
Panmure Gordon (Royaume-Uni) Limitée
Commun broker
Athol Tweedie
Tel: + 44 (0) 20 7886 2500
H/Conseillers Maitland
Neil Bennet
Rachel Cohen
Tel: + 44 (0) 20 7379 55151
DECLARATION DU PRESIDENT
Introduction
L’exercice clos le 30 septembre 2023 a été encore un exercice mouvementé pour AssetCo. Des progrès substantiels ont été réalisés dans la rationalisation et la transformation de l'entreprise malgré des vents contraires considérables sur le marché. Tout en conservant notre précieuse participation dans Parménion, nous avons concentré notre attention sur la rationalisation et le positionnement de notre activité actions River Global, récemment rebaptisée, pour la croissance. J'ai fourni plus de détails sur les activités de l'année ci-dessous.
Un contexte turbulent
La géopolitique a continué de perturber les marchés au cours de l'exercice, le conflit entre l'Ukraine et la Russie ne montrant aucun signe d'apaisement, désormais exacerbé par les discordes au Moyen-Orient. Outre l’impact de ces conflits, les effets persistants du Brexit, de l’inflation et de la lente reprise économique suite à la pandémie ont entraîné un environnement volatil pour les marchés d’investissement. Malgré cela, le FTSE 100 a augmenté de plus de 10 %1 au cours de l’exercice financier, après les creux du mini-budget de septembre 2022. Toutes les grandes économies ont évité de peu le type de récession profonde qui a caractérisé les ralentissements précédents et l’économie britannique a défié les prévisions en affichant une croissance modérée au cours de la période. Pourtant, les fonds d’investisseurs britanniques sous gestion ont enregistré des sorties nettes persistantes dans l’ensemble du secteur s’élevant à 34.8 milliards de livres sterling.2 pour l’exercice 22/23, terminant la période à 1.38 2.5 milliards de livres sterling, ce qui équivaut à des sorties d’environ 13.6 % au cours de l’année. La hausse des taux d’intérêt, l’inflation et l’impact résiduel de la pandémie ont tous contribué à d’importantes sorties nettes de détail, en particulier des fonds d’actions britanniques, estimées à 39 milliards de livres sterling, représentant XNUMX % des sorties nettes totales de l’ensemble du secteur sur la période.
Activité corporative
Malgré ce contexte difficile, il existe certaines raisons d'être optimiste, car l'incertitude économique, associée aux réductions importantes accordées aux entreprises britanniques, génère également des opportunités. AssetCo a commencé l'exercice avec la finalisation de l'acquisition de SVM Asset Management en octobre 2022, ce qui a considérablement élargi la présence écossaise du Groupe et facilité la consolidation des installations d'exploitation à Édimbourg. Les activités Revera et Saracen ont emménagé dans les bureaux plus grands de SVM avant la fin de l'année civile, ce qui a permis de commencer rapidement à réaliser des économies de coûts dans l'ensemble du groupe.
Des nouvelles plus positives ont suivi en mars, avec l'annonce de l'acquisition d'Ocean Dial Asset Management ; cette transaction a été finalisée immédiatement après la clôture de l’exercice, le 2 octobre 2023.
Les activités américaines déficitaires de River and Mercantile ont été vendues, finalisées en mai 2023, permettant ainsi au cœur de métier de concentrer les opérations de gestion d'actions uniquement au Royaume-Uni, sans le risque et le coût liés à une activité supplémentaire aux États-Unis pour une très petite partie de son activité. .
Quitter les entreprises en phase de démarrage
En septembre 2023, nous avons annoncé la cession de notre participation de 70 % dans Rize, spécialiste des ETF thématiques, à ARK Invest LLC. Cela a été suivi, au début du nouvel exercice, le 6 octobre 2023, par l'annonce d'un accord de principe pour céder notre participation dans River and Mercantile Infrastructure LLP (« RMI »). Bien que cette transaction ne soit pas encore finalisée, l'entreprise s'est stabilisée et n'est plus déficitaire..
Rize et RMI ont subi des effets négatifs importants dus à l'évolution du marché : Rize à cause du retournement de fortune des investissements thématiques qui a suivi la guerre en Ukraine, et RMI en outre et particulièrement à cause de la hausse des taux d'intérêt au Royaume-Uni et de la crise du Liability Driven Investment. (LDI) déclenché par le Mini Budget de septembre 2022.
Il s’agissait dans les deux cas d’entreprises en phase de démarrage qui se sont révélées plus lentes et plus tardives à se développer que ce qui avait été initialement espéré, compte tenu des conditions de marché qui prévalaient à un stade critique de leur développement. Nous avons entrepris une réévaluation de leurs perspectives et, en particulier, des investissements supplémentaires potentiels qui seraient nécessaires pour les amener à la rentabilité. Chacune a apporté une contribution négative au Groupe au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2023 et il a été déterminé qu'il était dans l'intérêt des actionnaires de se retirer des activités, soulageant ainsi le Groupe de la pression de trésorerie continue à l'avenir.
Bien que la sortie du RMI ne soit pas encore finalisée, la direction s'est par ailleurs concentrée exclusivement sur l'intégration et la gestion des différentes activités de gestion d'actifs actions du Groupe. Sous la marque renouvelée River Global, les activités de gestion d'actifs actions exclusivement actives du Groupe sont plus simples et plus immédiatement cohérentes. Un environnement d’aversion au risque, de nouvelles opportunités commerciales limitées et de pressions difficiles sur les coûts persiste depuis plusieurs années. Plus récemment, des taux d’intérêt plus élevés se sont ajoutés à la situation et aucun de ces facteurs ne semble prêt à s’atténuer de façon imminente ou rapide. Il ne s’agit pas d’un environnement généralement favorable aux entreprises en phase de démarrage, où les délais de réalisation des opportunités sont considérablement repoussés. Votre conseil d'administration a agi de manière décisive pour concentrer ses ressources sur ses activités les plus établies en matière de gestion active d'actifs en actions. Des progrès sont réalisés dans ce domaine en matière de réduction des coûts et de consolidation des fonds afin de mieux résister au climat actuel et de pouvoir exploiter rapidement une amélioration le cas échéant.
Les conditions commerciales relativement difficiles pour la gestion d'actifs créent des opportunités pour AssetCo dans sa mission d'acquérir, d'améliorer et de développer des entreprises autrement attractives qui rencontrent des difficultés. Même si nous devons être particulièrement sélectifs dans le contexte actuel, ces activités pourraient bénéficier rapidement du modèle opérationnel consolidé du Groupe et nous poursuivons nos recherches actives dans ce domaine.
Dans l'activité de gestion d'actifs actions du Groupe, le processus de rationalisation et de simplification du modèle opérationnel s'est poursuivi au cours de l'exercice. Les activités de Revera ont fusionné avec Saracen en octobre 2022 et les activités de Saracen ont ensuite fusionné avec SVM en août 2023. Toutes les activités de gestion de fonds ont été regroupées dans River Global Investors peu après la fin de l'exercice, tandis que les plans sont en bonne voie pour consolider et centraliser les administrateurs de sociétés autorisés réglementés ( "ACD") activités de surveillance et de gestion sous SVM Asset Management, qui sera également rebaptisée River Global stable en temps voulu.
L'objectif d'une activité de gestion d'actifs actions consolidée avec un modèle opérationnel centralisé et simplifié est donc clairement en vue et ce cadre rend l'intégration ultérieure d'Ocean Dial Asset Management une tâche plus rapide et plus facile.
1 Source : www.londonstockexchange.com/indices/FTSE100
2 Les fonds industriels sous gestion comprennent l'argent investi dans les fonds sous-jacents dans lesquels les fonds de fonds investissent, mais excluent l'argent investi dans les fonds de fonds eux-mêmes (autres que les fonds de fonds étrangers) pour éviter une double comptabilisation. Données au 30 septembre 2023. www.ia.org/industry-data/fund-statistics
Amélioration de la marge opérationnelle
Les résultats de l'année reflètent la restructuration mentionnée ci-dessus avec quelque 4.4 millions de livres sterling engagés en coûts exceptionnels. En les mettant de côté afin de se concentrer sur les opérations sous-jacentes poursuivies à la fin de l'année, nous constatons des pertes d'exploitation d'environ 7.7 millions de livres sterling pour l'année sur des revenus (plus autres revenus) de 17.3 millions de livres sterling. Les chiffres comparables de l'année dernière, sans tenir compte de l'effet de distorsion de l'acquisition de River et Mercantile, étaient des pertes de 7.5 millions de livres sterling sur les revenus et les autres revenus de 9.0 millions de livres sterling, démontrant une amélioration substantielle de la marge opérationnelle, bien que toujours sensiblement négative.
L'activité d'infrastructure (RMI) que nous abandonnons a contribué à une perte d'exploitation avant exceptionnels d'environ 1 million de livres sterling tandis qu'Ocean Dial, acquise le 2 octobre 2023, a généré des revenus supplémentaires de 1.9 millions de livres sterling ainsi qu'une base de coûts d'environ 1 million de livres sterling. Le taux d'exécution des coûts (c'est-à-dire les coûts mensuels, ajustés pour anomalies et annualisés) dans l'activité River Global était estimé à environ 1 million de livres sterling inférieur à la fin de l'année par rapport à la moyenne de l'année, certaines obligations contractuelles et autres ayant disparu. En plus de cela, d’autres mesures proactives ont été prises avant la fin septembre 2023 pour éliminer 2.3 millions de livres sterling supplémentaires de coûts, les rendant ainsi non récurrents à partir de ce moment-là.
La consolidation des activités de gestion d'actifs et la cession d'autres activités ont facilité de nouvelles initiatives de réduction des coûts, car les chevauchements et les inefficacités moins évidents sont éliminés par le regroupement des équipes. Nous prévoyons également d'autres fusions de fonds pour fusionner (ou fermer) des fonds plus petits, permettant ainsi des économies opérationnelles tout en réalisant des économies d'échelle pour les clients et des propositions plus attractives pour les distributeurs. Nos acquisitions patrimoniales nous laissent avec des structures d'entreprise inutiles que nous prévoyons maintenant de rationaliser afin de réduire les coûts de l'entreprise. Ces autres initiatives, prises ensemble, nous ont permis d'identifier entre 2 et 3 millions de livres sterling par an d'économies de coûts supplémentaires réalisables au cours des prochains mois, démontrant une voie potentielle vers la rentabilité financière, sous réserve bien sûr de marchés et d'actifs sous gestion raisonnablement stables.
Parménion : un atout précieux
En septembre, nous avons répondu aux spéculations autour de la valeur de notre participation de 30 % avant dilution dans Parménion (acquise, en combinaison avec un accord de prêt, pour un montant initial de 21.9 millions de livres sterling en octobre 2021). Depuis l'acquisition de notre participation, Parménion a enregistré de solides échanges en termes d'actifs sous gestion, de revenus et de rentabilité.
Parmenion s'est classé parmi les trois premiers pour les services de conseil à chaque trimestre de 2023 et, malgré les marchés difficiles, a enregistré une forte croissance de l'EBITDA au cours de l'année. L'acquisition d'EBI l'année dernière s'est bien déroulée, les actifs sous conseil étant nettement supérieurs à leur niveau au moment de l'acquisition.
Bien placé pour affronter la tempête
Les le contexte économique et politique mondial incertain continue de peser sur les marchés financiers, même s’il existe des signes provisoires indiquant que l’activité globale du marché pourrait enfin reprendre. Alors que le Royaume-Uni continue de languir dans le marasme, l'inflation mondiale continue de surprendre à la hausse et, avec les baisses de taux prévues, le risque de récession s'atténue. Les activités sous-jacentes de la Société à l'avenir - River Global et Parmenion - disposent de la solidité financière, du soutien et de l'agilité nécessaires pour faire face aux conditions actuelles, mais il n'est que juste de reconnaître les conséquences néfastes des sorties de capitaux persistantes sur les activités de River Global et la résilience réduite qui en résulte. Nous sommes convaincus que les différentes options qui s'offrent à nous pour faire face à de nouvelles conditions défavorables sont adéquates dans un avenir prévisible, mais nous reconnaissons la pression que cela exerce sur l'entreprise à long terme. Nos équipes de direction disposent d'une richesse d'expertise et d'une gamme de produits et de capacités qui leur permettent de capitaliser sur les opportunités tout en répondant aux besoins de nos investisseurs existants et nous continuons de voir le potentiel futur.
Martin Gilbert
Président
15 Mars 2024
RAPPORT D'ACTIVITÉ
A la clôture de l'exercice clos en septembre 2023, le groupe AssetCo comprend principalement une activité active de gestion d'actifs actions, ainsi qu'une participation structurée de 30 % dans une activité de plateforme numérique.
Actions actives
Les actifs sous gestion d’actions actives s’élevaient à 2,409 2023 millions de livres sterling à la fin de l’année septembre 2,291. D'un point de départ de 30 2022 millions de livres sterling au 2022 septembre 528, SVM, acquis en octobre XNUMX, a apporté des actifs sous gestion de XNUMX millions de livres sterling. L'analyse n'inclut pas les actifs gérés par Ocean Dial Asset Management, qui ont été finalisés immédiatement après la fin de l'année.
L’évolution des actifs sous gestion de fin septembre 2022 à fin septembre 2023 est résumée dans le graphique suivant :
Nous estimons le marché adressable pour le secteur des actions élargi3 être de l'ordre de 272 milliards de livres sterling4, représentant 64 % du marché actif des actions et un très large éventail d’opportunités. Comme indiqué précédemment, les actions britanniques ont connu une période très difficile au cours de l'exercice, tout comme les actions européennes, tandis qu'en revanche les actions mondiales ont enregistré des flux de capitaux modérés. Cela s'est reflété dans notre propre gamme de produits, avec notre fonds phare Saracen Global Income and Growth Fund qui est passé d'un peu moins de 100 millions de livres sterling à 158 millions de livres sterling au cours de l'exercice.
Ailleurs, le Groupe a enregistré des sorties de capitaux sur presque tous ses fonds d'actions britanniques et européennes, à l'image de l'expérience du secteur. La perte d'un mandat institutionnel de 190 millions de livres sterling en Nouvelle-Zélande en novembre a créé un contexte négatif pour ce côté de l'activité qui, par ailleurs, s'est relativement bien comporté avec un afflux de plus de 40 millions de livres sterling sur un mandat américain en décembre et une croissance modeste dans la plupart des autres comptes.
3Intégration de stratégies actives, de tiers, d'actions indiennes et de changement climatique
4Broadridge, données au 30 septembre 23
Performance
La performance d'investissement des fonds ouverts en actions du Groupe mesurée à la fin de l'exercice jusqu'en septembre 2023 a été très positive sur cette période importante de 3 ans, avec plus de 80 % des fonds (en termes d'actifs sous gestion) surperformant leurs pairs. Sur les autres périodes, la situation a été généralement plus mitigée, avec une surperformance d'environ la moitié, mais, ce qui est important, il n'y a pas eu de périodes au cours desquelles la sous-performance a dominé le tableau.
Le Saracen Global Income and Growth Fund, par exemple, qui a enregistré de bons résultats, se concentre sur des investissements de croissance de haute qualité, mais avec une approche très disciplinée de la valorisation que nous paierons. Il possède désormais le portefeuille le plus industriel et cyclique depuis le lancement du fonds en 2011. Les entreprises disposent de liquidités saines et nombre d'entre elles investissent pour réduire les coûts, améliorer l'efficacité et automatiser leurs activités. Nous nous attendons à ce que bon nombre de ces activités soient moins cycliques à l'avenir, en raison de l'évolution de leur composition d'activités, et qu'elles génèrent des revenus de services plus élevés. Ce groupe d’entreprises devrait connaître de bons résultats une fois que la confiance des investisseurs s’améliorera et que les valorisations resteront attractives.
Le tableau des performances est globalement satisfaisant dans un environnement où la valeur de la gestion active des actions est constamment remise en question. Cela témoigne également du fait que l'activité d'intégration d'entreprise en cours et le rapprochement des équipes de gestion de fonds ont été réalisés sans détourner notre objectif principal, à savoir le retour sur investissement des clients.
Les informations ci-dessus sont divulguées afin de permettre aux actionnaires d'évaluer la performance actuelle de nos stratégies d'investissement. Bien que les performances historiques des investissements ne constituent pas un indicateur des performances futures des investissements, les antécédents à long terme de nos stratégies donnent aux actionnaires une indication de la durabilité de nos performances d’investissement au cours des différents cycles d’investissement. Les données de performances proviennent de : FE Analytics pour les performances du groupe de pairs du secteur IA. La performance de la classe d’actions B (nette des frais de gestion) est utilisée depuis le lancement de la classe d’actions pour tous les fonds. Pour toute performance du fonds avant le lancement de ces classes d'actions, la performance est liée en chaîne à la classe d'actions la plus rémunératrice suivante jusqu'à la date la plus ancienne.
Restructuration et intégration
L'intégration des activités d'actions actives et le passage à un modèle opérationnel à moindre coût ont été l'un des points clés tout au long de l'exercice. Au début de l'année, l'activité active d'actions restait largement fragmentée entre ses composantes historiques de Saracen, Revera et River and Mercantile, SVM ayant rejoint le Groupe fin octobre 2022. En septembre 2023, Saracen et Revera avaient cessé leurs activités actives car elles ont été absorbées dans les entités opérationnelles existantes et, peu après la fin de l'année, toutes les activités de gestion de placements et les contrats clients ont été regroupés dans les anciennes activités River et Mercantile. Cela nous a permis d’éliminer les chevauchements et de réaliser des économies d’échelle sur des relations élargies. Il présente également un message d'équipe plus clair et plus fort qui a été bien accueilli par les clients.
Au fur et à mesure que nous avançons dans l'exercice en cours en tant qu'entreprise plus intégrée et avec une structure d'équipe unique, de nouvelles opportunités d'économies sont apparues à mesure que les méthodes de travail ont fusionné. Cela nous permet d'éliminer ou de consolider certains autres arrangements contractuels qui n'étaient pas immédiatement évidents, et de garantir que les services existants sont utilisés de manière cohérente et optimale.
La consolidation de la gamme de fonds historiques du Groupe est bien avancée. Nous avons géré et commercialisé 25 fonds à capital variable au début et à la fin de l'exercice, qui avaient été regroupés en 20 fonds par liquidation ou fusion de fonds plus petits et non rentables. Nous avons réexaminé la gamme de fonds dans le contexte d'une activité plus étroitement intégrée et avons avancé des plans visant à réduire encore la gamme de fonds à environ 16 fonds au cours de cet exercice, avec des opportunités d'aller plus loin par la suite. La concentration plus claire que nous apporte une gamme plus étroite de fonds plus importants augmente l'efficacité de nos efforts de marketing, offre une meilleure valeur aux clients et réduit ou élimine notre besoin de subventionner moins de fonds économiques.
L'un des héritages de l'intégration réside dans les diverses structures d'entreprise qui subsistent des activités précédentes et nous nous sommes récemment lancés dans un exercice ciblé visant à éliminer ou à consolider un grand nombre d'entre elles. Ces structures absorbent actuellement des ressources opérationnelles et nécessitent des audits, des dépôts réglementaires, etc. Il s'ensuit que la réduction de leur nombre et de leur portée facilite de nouvelles économies pour les entreprises.
Les points saillants de notre transition vers un modèle opérationnel à moindre coût pour le secteur des actions actives comprennent :
· Les effectifs de l'activité active actions sont passés de 119 à fin septembre 2022 (y compris SVM sur une base pro forma) à 79 à fin septembre 2023, soit une réduction de 34%.
· Plateformes de négociation d'actions consolidées de 4 à 1
· Plate-forme informatique livrée en deçà du budget et en avance sur le calendrier, passant notamment de 118 serveurs de données à 18, de cinq fournisseurs de services Internet à un, et générant environ 1 million de livres sterling d'économies de coûts
Notre modèle opérationnel simplifié permet une interaction plus grande et plus efficace entre nos différentes équipes et simplifie considérablement les exigences de support pour notre entreprise - tout en générant des économies de coûts explicites en soi.
Changement de marque
River et Mercantile ont été rebaptisés le 4 décembre 2023 en « River Global », qui rassemble les talents combinés en matière d'investissement en actions actives du Groupe sous une marque unique, fraîche et modernisée. Après avoir renforcé notre entreprise grâce à une série d'acquisitions stratégiques et regroupé nos talents sous une seule identité de marque, nous souhaitions un nouveau nom pour symboliser l'avenir de l'entreprise. River Global reflète désormais cette force et cet alignement unificateurs.
Alex Hoctor-Duncan, directeur général de River Global, a déclaré dans la presse : « Nous avons simplifié et rationalisé notre activité et notre offre de produits pour mieux répondre aux besoins de nos clients. Même si ces 18 mois n'ont pas été faciles pour notre industrie, Nous avons utilisé ce temps pour consolider et exploiter les capacités que nos acquisitions nous ont apportées. Je suis convaincu que River Global ne cessera de se renforcer, en fournissant des produits d'investissement de premier ordre et un excellent service à ses clients, soutenus par les talents complémentaires d'un équipe exceptionnelle de gestionnaires de portefeuille.".
Acquisition du cadran océanique
Nous avons annoncé l'acquisition d'Ocean Dial Asset Management en mars 2023 et, après avoir travaillé pour obtenir les approbations réglementaires au Royaume-Uni et en Inde, avons finalisé le processus d'acquisition le 2 octobre 2023.
L'activité actuelle d'Ocean Dial est la gestion des actifs d'India Capital Growth Fund Limited, qui, comme annoncé lors de son acquisition le 2 octobre 2023, avait une valeur liquidative actualisée d'environ 166 millions de livres sterling (au 22 septembre 2023), générant une valeur annualisée. un chiffre d'affaires tarifaire pour le Groupe d'environ 1.92 M£. L'annonce de l'acquisition en mars (qui utilisait les chiffres du 28 février 2023) indiquait que le fonds disposait d'un actif net d'environ 127 millions de livres sterling générant un revenu annualisé de 1.4 million de livres sterling. La croissance depuis mars 2023 illustre le dynamisme du marché boursier indien et l’attrait d’investir dans cette économie dynamique.
L'acquisition apporte une capacité importante pour investir en Inde, avec une équipe petite mais très appréciée basée à Mumbai. Il s’agit d’un tremplin potentiel intéressant pour d’autres investissements sur les marchés émergents, le moment venu. Le India Capital Growth Fund est un client prestigieux avec lequel nous souhaitons la bienvenue dans notre groupe et avec lequel nous espérons et prévoyons de travailler pour construire une échelle supplémentaire au fil du temps.
L'acquisition améliore les bénéfices du Groupe et il est prévu que d'autres synergies seront réalisables à mesure que nous intégrerons l'entreprise et capitaliserons sur le modèle opérationnel que nous avons établi.
Rationalisation de l'entreprise
Nous avons conclu un accord pour vendre l'activité déficitaire du Groupe aux États-Unis, River and Mercantile LLC, en mai 2023. L'accord a éliminé les pertes nettes qui s'élevaient à 0.4 million de livres sterling au cours du semestre clos en mars 2023. Cela nous a permis de concentrer les opérations de gestion d'actions. uniquement au Royaume-Uni, sans le risque ni le coût liés à une activité supplémentaire aux États-Unis pour une très petite partie de notre activité.
Le 20 septembre 2023, nous avons annoncé la cession de notre participation de 70 % dans Rize, spécialiste des ETF thématiques, à ARK Invest LLC. L'accord de vente a apporté à AssetCo la contrepartie d'un paiement initial de 2.625 millions de livres sterling, d'un paiement différé de 2.625 millions de livres sterling et d'une clause de complément de prix, plafonnée à 5.25 millions de livres sterling, qui fonctionnera sur cinq ans et est soumise à un minimum, elle-même dépend de certaines conditions.
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023, Rize a contribué à une perte d'exploitation avant impôts de 2.4 millions de livres sterling. La valeur du goodwill attribué à Rize par AssetCo s'élevait à 12 millions de livres sterling au 31 mars 2023 et nous avons décidé de déprécier cette valeur, avant de comptabiliser le produit de la vente. En revanche, tout complément de prix provenant du contrat de vente (plafonné à 5.25 millions de livres sterling) se traduira par un flux de trésorerie positif dans les années à venir.
La cession de Rize a été suivie, au début du nouvel exercice, le 6 octobre 2023, par l'annonce d'un accord de principe pour céder notre participation dans River and Mercantile Infrastructure LLP (« RMI »). L'entreprise a généré une perte pour l'exercice clos en septembre 2023 de 1.0 million de livres sterling avant éléments non récurrents.
Ensemble, la cession de ces trois activités devrait éliminer des pertes d'environ 4 millions de livres sterling par an à l'avenir.
Il est difficile et décevant de se retirer d'activités qui ont finalement du potentiel, et les conséquences financières pour le Groupe sont évidentes dans l'impact sur les valeurs comptables que nous avons dû supporter. Ces décisions n'ont pas été prises à la légère, mais les conditions du marché pour Rize et RMI se sont considérablement détériorées au cours de l'exercice financier et leurs perspectives se sont en conséquence détériorées. Conscients que l'environnement opérationnel a changé au cours de l'année, pour devenir moins accommodant pour le modèle initial du Groupe consistant en une gamme plus diversifiée d'activités avec un potentiel de croissance, nous avons donc pris la décision de trouver des foyers plus favorables à ces entreprises naissantes déficitaires et de nous concentrer sur sur un noyau d'activités de gestion d'actifs actions établies et actives.
Plateforme numérique
Le développement de l'activité de Parménion (dont 30 % ont été acquis par AssetCo en octobre 2021) s'est poursuivi à un rythme soutenu en 2023, générant de solides résultats financiers.
Conformément à l’expérience globale du secteur, l’année jusqu’au 31 décembre 2023 a été difficile pour Parménion en termes de flux nets, l’AUA du groupe terminant l’année à 11.1 milliards de livres sterling. Les flux de fonds ont généralement été limités en raison de la confiance négative des consommateurs, de la hausse du coût de la vie et d’une fuite vers les produits cash. Cependant, l'acquisition d'EBI par Parménion, finalisée vers la fin de 2022, s'est bien implantée et a terminé l'année avec un AUA nettement supérieur à celui au moment de l'acquisition. Sur le plan opérationnel et financier, Parmenion reste dans une position solide avec des notations de services de conseil rétablies à la position traditionnelle de leader du secteur de Parmenion avec un classement parmi les trois premiers à chaque trimestre de 2023 et, malgré les marchés difficiles, une forte croissance de l'EBITDA en 2023.
Pour l’avenir, le pipeline de nouvelles opportunités commerciales pour Parmenion est le plus sain qu’il ait été depuis près de deux ans, avec un engagement actif auprès d’une gamme de nouveaux partenaires commerciaux existants et potentiels. Cela a sans aucun doute été facilité par un certain nombre d’améliorations propositionnelles importantes et de développements de services de plateforme en réponse aux commentaires des clients. Les améliorations propositionnelles comprennent l'élargissement de la gamme de gestionnaires de fonds discrétionnaires externes pour mieux soutenir la proposition d'investissement centralisée des partenaires, ainsi que l'amélioration d'Advisory Models Pro pour améliorer l'efficacité du processus de consentement. En ce qui concerne les développements de services de plate-forme, l'introduction d'un service Platform Switch au troisième trimestre 3 facilitera le mouvement en masse de clients d'un autre fournisseur vers Parmenion et ceci, combiné à un certain nombre d'initiatives d'efficacité des processus, a ajouté à l'attrait de Parmenion en tant que partenaire commercial. de choix pour les IFA.
Répartition du chiffre d'affaires annualisé par type d'activité (au 30 septembre 2023))
Le tableau suivant présente les taux d'honoraires par type d'activité à la clôture de l'exercice septembre 2023 et donc juste avant l'intégration de l'activité Ocean Dial au sein du Groupe, par rapport à celui de l'exercice précédent :
| Année se terminant en septembre 2023 | Année se terminant en septembre 2022 | ||
Type d'entreprise (hors ODAM) | Encours sous gestion (en millions de livres sterling) | Revenu brut annualisé net de remises (en milliers de livres sterling) | Taux de commission moyen pondéré, net de remises (pdb) | Taux de commission moyen pondéré, net de remises (pdb) |
Vente en gros | 1,759 | 10,645 | 60 | 54 |
DOCUMENTS | 581 | 2,131 | 37 | 35 |
Fiducie de placement | 69 | 470 | 70 | 73 |
Infrastructure | 101 | 690 | 68 | 68 |
Total | 2,510 | 13,936 | 56 | 50 |
Il est satisfaisant de noter une augmentation globale du taux de commission moyen de plus de 10 %, qui reflète en partie la combinaison des activités (généralement des affaires à marge plus élevée sont gagnées et des affaires à marge plus faible sont perdues) et en partie le résultat de la rationalisation des plus petites, fonds non rentables. Ocean Dial constitue un ajout positif particulièrement remarquable au Groupe, opérant comme il le fait avec une marge plus élevée, ce qui convient à sa concentration sur les investissements en Inde. Le tableau suivant inclut Ocean Dial comme si elle faisait partie du Groupe au 30 septembre 2023.
Type d'entreprise (y compris ODAM) | Encours sous gestion (en millions de livres sterling) | Revenu brut annualisé net de remises (en milliers de livres sterling) | Taux de commission moyen pondéré, net de remises (pdb) |
Vente en gros | 1,759 | 10,645 | 60 |
DOCUMENTS | 581 | 2,131 | 37 |
Fiducie de placement | 235 | 2,400 | 76 |
Infrastructure | 101 | 690 | 68 |
Total | 2,676 | 15,866 | 59 |
Ce tableau exclut la participation du Groupe dans Parménion (y compris son acquisition ebi) qui disposait d'actifs sous gestion ou conseillés de 11.1 Md£, générant un chiffre d'affaires de 43.2 M£ au 31 décembre 2023 (fin de l'exercice de Parménion).
· Le commerce de gros fait référence aux actifs actions actifs qui sont détenus et gérés dans des fonds communs de placement distribués par le Groupe.
· Institutionnel fait référence aux actifs actifs en actions qui sont détenus et gérés dans des comptes séparés pour le compte des clients institutionnels du Groupe.
· Investment Trust fait référence aux actifs de capitaux propres actifs qui sont détenus et gérés dans des fonds d'investissement qui sont clients du Groupe.
Gary Marshall
Directeur Financier et Opérationnel
15 Mars 2024
RAPPORT STRATÉGIQUE
Introduction
Les Administrateurs présentent leur Rapport Stratégique sur le Groupe pour l'exercice clos le 30 septembre 2023.
Bilan de l'entreprise
Un aperçu de l'activité figure dans la déclaration du Président sur Page 4 et dans la Business Review sur Page 7 et est incorporé dans ce rapport par référence croisée.
de Marketing
La stratégie du Groupe consiste à identifier des activités de gestion d'actifs et de patrimoine de haute qualité qui peuvent être ajoutées à l'écurie AssetCo et améliorées en travaillant aux côtés de notre équipe de direction expérimentée pour améliorer leurs capacités, leur distribution et leur portée.
Nos principaux domaines d'intervention sont d'être une entreprise et un gestionnaire responsable, de répondre aux besoins des clients et des investisseurs et de se développer grâce à une combinaison d'acquisitions sélectives et de croissance organique.
Indicateurs de performance clés (KPI)
Les indicateurs clés de performance financière pour l’exercice clos le 30 septembre 2023 étaient les suivants :
Au 30 septembre | 2023 | 2022 | Sport
|
Actifs actions actifs sous gestion
| £ 2,409m
| £ 2,291m | + 118 millions de livres sterling
|
Actif total (bilan)
| £ 72.3m | £ 102.8m | -30.5 M£
|
Chiffre d'affaires annualisé5 | £ 13.9m | £ 12.9m | + 1.0 millions de livres sterling
|
Bénéfice/Perte pour l'année (c'est-à-dire y compris les éléments exceptionnels et les activités abandonnées)
| -26.7 M£ | -8.5 M£ | -18.2 M£ |
Résultat opérationnel des activités poursuivies hors éléments exceptionnels6pour l'année | -7.7 M£ | -7.5 M£ | -0.2 M£ |
Performance d'investissement7 (1 année)
| 49% | 46% | +3% points |
Performance des investissements (3 ans)
| 81% | 53%3 | +28% points |
Mesures alternatives de performance (« APM »)
Le Groupe utilise des APM non-GAAP comme détaillé ci-dessous pour fournir aux utilisateurs du rapport et des comptes annuels des informations financières supplémentaires permettant d'expliquer ses résultats, reconnaissant le fait que certaines activités acquises n'ont contribué aux résultats que pour une partie de l'exercice.
Le calcul de ces APM a été défini ci-dessus ; les raisons de leur utilisation sont les suivantes :
APM | Raison d'utilisation |
Actifs actions actifs sous gestion | Il s’agit d’une mesure standard du secteur de l’ampleur de nos activités actives d’actions. Les revenus de cette entreprise sont généralement calculés en pourcentage des actifs sous gestion, ce qui en fait un élément clé de la rentabilité de l'entreprise. |
Chiffre d'affaires annualisé | Étant donné qu'AssetCo a acquis et/ou intégré des entreprises à différents moments au cours de l'exercice, les revenus de l'exercice complet tels que publiés dans les comptes statutaires ne donnent pas une image claire de ce à quoi pourrait ressembler le « statu quo ». Les revenus annualisés, tels que définis, nous permettent de regrouper les revenus de toutes les unités commerciales et de présenter une image consolidée de manière cohérente. En pratique, le résultat réel dépend de l’expérience commerciale réelle au cours de l’année et il ne s’agit donc pas d’une prévision. |
Résultat opérationnel des activités poursuivies hors éléments exceptionnels de l'exercice | Tout comme ci-dessus, les coûts exceptionnels (tels que ceux encourus lors de la restructuration ou de l'intégration des activités après l'acquisition) obscurcissent le statu quo. Les exclure du résultat opérationnel permet de mieux évaluer la rentabilité sous-jacente de l’entreprise. |
Performance d'investissement
| La performance des investissements par rapport aux fonds concurrents est une mesure standard du secteur de la compétitivité des fonds d'investissement commercialisés par le Groupe. Les périodes de mesure d'un et trois ans sont considérées comme représentatives. |
5Revenu mensuel à la date indiquée (hors Ocean Dial) annualisé (soit x 12)
6Le résultat opérationnel est défini ici comme le chiffre d'affaires plus les autres revenus liés aux activités poursuivies, moins les autres dépenses administratives, mais à l'exclusion des coûts exceptionnels et autres coûts exceptionnels et des gains/pertes exceptionnels - voir notes 8 et 9.
7% d'actifs sous gestion des fonds communs de placement d'actions actives dans le 1er ou le 2e quartile par rapport aux fonds concurrents dans les secteurs pertinents de l'Investment Association.
Gestion des risques et contrôles internes
Le conseil est responsable du système de contrôle interne de la société et de l'examen de l'efficacité du cadre de gestion des risques de la société.
Au cours de la période considérée, le conseil a continué d'améliorer le cadre de gestion des risques de la société. La Société a adopté un cadre de gestion des risques et tient un registre des risques qui évalue les risques auxquels le Groupe est confronté. Le Conseil examine régulièrement le registre des risques et obtient l'assurance des administrateurs exécutifs quant à l'efficacité du cadre de gestion des risques.
La cession des activités déficitaires permet au Groupe de se concentrer sur son activité active actions et a contribué à renforcer le cadre de gestion des risques suite à l'intégration des activités opérationnelles du Groupe selon un nouveau modèle opérationnel cible. Le cadre de gestion des risques du Groupe est conçu pour gérer plutôt que pour éliminer le risque de non-atteinte des objectifs commerciaux et ne peut fournir qu'une assurance raisonnable et non absolue contre les anomalies ou pertes significatives.
Les Administrateurs examinent régulièrement les processus de contrôle interne.
La Société a établi des procédures de planification et de suivi des performances opérationnelles et financières du Groupe, ainsi que du respect des lois et réglementations applicables. Ces procédures comprennent :
? des responsabilités claires en matière de contrôles financiers et de production d'informations de gestion financière en temps opportun ;
? le contrôle des principaux risques financiers grâce à des niveaux d'autorisation clairement définis et une séparation appropriée des tâches comptables ;
? l'examen régulier des mises à jour des activités, des flux de trésorerie et des soldes de trésorerie par la direction et le conseil d'administration.
Principaux risques et incertitudes
Les administrateurs surveillent en permanence les activités et les marchés pour identifier et gérer les risques et les incertitudes à mesure qu'ils surviennent. Nous présentons ci-dessous les principaux risques qui, selon nous, pourraient affecter significativement la capacité du Groupe à réaliser sa stratégie. Les risques ne sont pas classés par ordre d’importance.
Analyse
| Responsabilité et contrôle principal |
Rentabilité et dividendes : La rentabilité reste un enjeu majeur pour le Groupe. Des retards dans la rentabilité à long terme pourraient menacer la capacité du Groupe à poursuivre ses activités commerciales, avoir un impact sur la capacité du Conseil à financer la croissance et les acquisitions ainsi que sur la capacité à verser des dividendes. | Conseil d'administration/équipe de direction : La sortie de Rize et la sortie prévue de RMI, deux activités déficitaires, aideront le Groupe à concentrer ses ressources sur son activité active d'actions. Le Groupe continue de réduire ses coûts. Le Groupe se concentre sur l'atteinte d'une rentabilité courante et le Conseil surveille attentivement les coûts et la gestion de la trésorerie à cette fin. |
Distribution: Les opérations sur titres telles que les acquisitions et les restructurations d’entreprises peuvent perturber les clients existants tout en en décourageant les nouveaux. La réduction de la taille globale du marché de la gestion active d’actifs en actions a également rendu plus difficile l’augmentation des actifs sous gestion. | Conseil/Distribution : Les distributeurs et les marchés sont soigneusement ciblés et les relations clients surveillées pour identifier et atténuer le risque de perte. |
Performances et produit : Une sous-performance prolongée ou une dérive du style d'investissement pourrait conduire à des rachats de clients, tout comme des situations dans lesquelles un fonds serait considéré comme obsolète dans son positionnement ou comme n'étant plus adapté à son objectif. | Conseil d'administration/produit/équipe d'investissement : Le Groupe surveille et développe en permanence sa gamme de produits pour s'assurer qu'elle reste compétitive et attractive. L'équipe d'investissement, en collaboration avec le service des risques d'investissement, surveille en permanence la performance des fonds par rapport aux objectifs, y compris le style, et prend des mesures correctives si nécessaire.
|
Perte de personnes clés : Le Groupe a géré la plupart des départs sur une base planifiée, mais à l'avenir, il devra garantir la rétention continue du personnel clé s'il veut gérer les attentes des clients, des consultants et des réglementations. | Conseil d'administration/Comité des rémunérations : Le Conseil examine la planification de la succession de tous les hauts dirigeants. Les cadres supérieurs sont soumis à des délais de préavis prolongés (entre six et douze mois). Le Groupe cherche à offrir des conditions attractives ainsi qu'un environnement de travail flexible. Le Groupe a introduit un nouveau plan d'actions restreintes pour aider à fidéliser les associés seniors et le personnel clé. |
Conditions économiques: Les marchés défavorables ont fortement pesé sur la performance au cours de la dernière année. En tant que spécialiste des actions, l'entreprise reste vulnérable à toute baisse importante des marchés actions. | Conseil d'administration/équipe de direction : Le Groupe cherche à gérer un équilibre approprié entre les coûts fixes et variables. En cas de ralentissement économique prolongé, le Groupe chercherait à prendre des mesures précoces pour réduire les coûts fixes. |
Systèmes et contrôles : L’exploitation de plusieurs systèmes dans plusieurs filiales et sociétés associées augmente le risque de défaillance des contrôles. La gestion de plusieurs prestataires de services génère également des défis. | Conseil d'administration/Opérations : Le Groupe a développé un cadre de contrôle détaillé qui est en cours de déploiement dans les filiales opérationnelles afin de créer une approche cohérente et harmonisée. Le Groupe s'est consolidé autour d'un modèle opérationnel unique et cherche à rationaliser ses prestataires de services. |
ENVIRONNEMENTAL SOCIAL ET GOUVERNANCE
Dans la poursuite de sa stratégie, la Société s'engage à adopter une approche commerciale responsable qui génère des résultats positifs et une valeur durable à long terme pour ses parties prenantes. À cet égard, la Société a élaboré une déclaration de politique environnementale, sociale et de gouvernance (la « Politique ESG »).
Cette politique ESG s'applique à AssetCo plc (« AssetCo »). AssetCo est une société holding dont la mission est d'acquérir, de gérer et d'exploiter des activités et participations de gestion d'actifs et de patrimoine, ainsi que d'autres services connexes (notre « Mission »).
Dans la poursuite de notre mission, nous nous engageons à adopter une approche commerciale responsable qui génère des résultats positifs et une valeur durable à long terme pour toutes nos parties prenantes et en particulier pour nos clients. Au cœur de cela se trouve notre politique ESG qui est intégrée dans tous nos processus décisionnels.
Dans l’élaboration de notre politique ESG, nous sommes et continuerons d’être concentrés sur les préoccupations et les besoins de nos clients. Nous nous efforcerons de dialoguer avec nos clients pour comprendre et répondre à leurs exigences ESG en termes de services que nous fournissons.
Notre politique ESG n'est pas statique, elle évoluera au fur et à mesure de l'évolution de notre activité et nous chercherons continuellement à améliorer notre politique ESG à la lumière des meilleures pratiques de marché et des attentes de nos parties prenantes.
Environnement
Nous nous efforçons de réduire l'impact de nos activités commerciales sur l'environnement. Cela inclut la réduction de notre empreinte énergétique, carbone, eau et déchets. En temps voulu, nous avons l'intention de mettre en œuvre des systèmes pour suivre tous nos principaux impacts environnementaux afin que nous puissions évaluer l'efficacité de nos politiques et en rendre compte à nos parties prenantes.
Réseaux sociaux
Nous nous attendons à être un membre responsable de la communauté et une force de changement positif. Nous nous efforçons de contribuer à la communauté à travers des partenariats philanthropiques, des stages rémunérés et en encourageant le bénévolat des employés.
Gouvernance
En fonction de la taille de l'activité AssetCo, nous adoptons des normes élevées d'intégrité, de transparence et de gouvernance d'entreprise. Nous favorisons une culture d’inclusion, de diversité de pensée et d’expériences (y compris en améliorant notre équilibre entre les sexes) et l’égalité des chances dans nos entreprises. Nous traitons notre personnel avec intégrité et respect. Nous sommes une entreprise axée sur des valeurs et chercherons à attirer, développer et retenir les meilleurs talents.
Adhésion et rapports
Notre programme ESG est soutenu par les activités de nos entreprises opérationnelles. Cela inclut l'adoption des Principes pour l'investissement responsable (« UNPRI ») soutenus par les Nations Unies par des filiales clés et en devenant signataires du UK Stewardship Code, auquel River Global Investors et SVM Asset Management ont été acceptés par le Financial Reporting Council. (« FRC ») en tant que signataires. Un certain nombre de produits d'investissement gérés par River Global Investors ont un processus d'investissement clair axé sur l'ESG.
Nous continuons à faire évoluer nos politiques ESG dans l'ensemble du Groupe avec la mise en place d'un comité de développement durable et de gestion responsable dirigé par un président indépendant pour superviser les progrès dans ce domaine.
Acquisitions et prestataires de services
Notre mission repose en grande partie sur une stratégie d’acquisition. En ce qui concerne les entreprises acquises, nous veillerons à ce qu’elles disposent ou adoptent des politiques et des initiatives conformes à notre politique ESG. De même, nous attendons de tous les prestataires de services importants d’AssetCo et de ses activités qu’ils mettent en place des politiques conformes à notre politique ESG.
NOS PARTIES PRENANTES : DÉCLARATION S.172
Devoir de favoriser le succès de l'entreprise
L'article 172(1) de la Loi sur les sociétés de 2006 exige que les administrateurs agissent de la manière qu'ils considèrent, de bonne foi, comme la plus susceptible de promouvoir le succès de la Société au profit de l'ensemble de ses membres et, ce faisant, doivent concerne (entre autres) :
? les conséquences probables de toute décision à long terme ;
? les intérêts des salariés de la Société ;
? la nécessité de favoriser les relations commerciales de la Société avec les fournisseurs, les clients et autres ;
? l'impact des opérations de la Société sur la communauté et l'environnement ;
? l'opportunité pour la Société de maintenir une réputation de normes élevées de conduite commerciale ; et
? la nécessité d'agir équitablement entre les membres de la Société.
Cette déclaration relative à l'article 172 indique comment les administrateurs se sont acquittés de cette obligation.
Pour que la Société réussisse à long terme, le Conseil doit établir et entretenir des relations fructueuses avec un large éventail de parties prenantes. Le conseil reconnaît que le succès à long terme de la société dépend de la manière dont elle travaille avec un certain nombre de parties prenantes importantes.
Le processus décisionnel du conseil tient compte à la fois du risque et de la récompense dans le but d'assurer le succès à long terme de la société. Dans le cadre du processus décisionnel du conseil, celui-ci prend en compte les intérêts d'un large éventail de parties prenantes de la société. Le Conseil considère que ses principales parties prenantes sont les clients, les salariés, les actionnaires, les fournisseurs et prestataires de services, ainsi que les régulateurs.
Le Conseil exerce ses fonctions en collaboration avec l'équipe de la haute direction, à qui la gestion quotidienne a été déléguée. Le Conseil cherche à comprendre les priorités et les intérêts des groupes de parties prenantes. Le Conseil écoute les parties prenantes grâce à une combinaison d'informations fournies par la direction et également par un engagement direct, le cas échéant. L'aperçu suivant fournit un aperçu plus approfondi de la manière dont le Conseil a pris en compte les intérêts de nos principales parties prenantes, tout en se conformant à son devoir de promouvoir le succès de la Société conformément à l'article 172 de la Loi sur les sociétés de 2006.
Nos principales parties prenantes | Comment nous interagissons avec eux |
Entreprises: La Société, par l'intermédiaire de ses filiales, vise à fournir des produits d'investissement qui répondent aux besoins des clients et accordent la priorité à ces besoins. | Nos équipes de distribution ont un calendrier d'engagement client chargé et maintiennent le contact avec nos clients par le biais de réunions régulières, de rapports et de communications écrites. Cela nous aide à comprendre les besoins de nos clients. Les membres de l'équipe de haute direction rencontrent directement les clients clés pour comprendre les points de vue de nos clients et pour garantir que nous continuons à répondre à leurs attentes. L'engagement des clients alimente l'évaluation de nos filiales réglementées selon laquelle les produits et services sont adaptés à leur objectif et offrent une juste valeur, conformément aux obligations du régulateur britannique en matière de devoirs de consommation. |
Employés : Les employés de la Société sont des professionnels expérimentés. Il est de la plus haute importance pour le Conseil que nous ayons une culture qui attire et retient des employés talentueux. | L'équipe de direction du Groupe est en contact direct avec ses filiales opérationnelles et participe régulièrement à des réunions en face-à-face au niveau de la direction où des discussions ouvertes sont encouragées. Nos filiales disposent de solides équipes de direction et de direction qui dialoguent avec les collègues de diverses manières, y compris par le biais de tous les appels des employés et des groupes de réseau de collègues. Nous valorisons notre main-d'œuvre diversifiée et recherchons l'inclusion à tous les niveaux, avec une récente enquête auprès des collègues du DEI fournissant des informations concrètes sur la façon dont nous pouvons améliorer cela. L'équipe de direction s'est concentrée sur le retrait des activités déficitaires, l'intégration des activités nouvellement acquises dans le Groupe et la restructuration de certaines fonctions du groupe pour mieux s'aligner sur les besoins de l'entreprise. Au cours de ce processus, une attention particulière a été accordée à toutes les parties prenantes, y compris nos collègues, nos actionnaires et nos clients. Le Groupe est fier de soutenir le développement de ses collègues par la formation, les congés d'études et le soutien, ainsi que de contribuer à notre communauté par le soutien d'associations caritatives, telles que The Felix Project. |
Actionnaires: Le soutien continu de nos actionnaires est essentiel pour nous aider à atteindre nos objectifs stratégiques à long terme.
| Le conseil d'administration dialogue avec les actionnaires de la société de plusieurs manières, notamment lors de l'AGA, de réunions individuelles et de conversations téléphoniques. Notre AGA donne aux actionnaires la possibilité de s’engager directement avec le conseil d’administration. Le Président, le Vice-Président et le CFOO rencontrent régulièrement (en personne et virtuellement) les principaux actionnaires de la Société pour discuter de la performance financière de la Société. Les questions discutées avec les actionnaires comprennent la stratégie, son exécution et la génération de rendements. Les points de vue des actionnaires ont été pris en compte et intégrés dans la mise en œuvre de la stratégie de réduction des coûts à travers le Groupe. |
Fournisseurs et prestataires de services : La Société fait appel à des fournisseurs et prestataires de services tiers externes pour certaines activités et services. | La Société s'engage à respecter les normes de conduite commerciale les plus élevées. Le processus de sélection et l'engagement avec ces parties sont entrepris par la haute direction. Nous veillons à ce qu’il existe un cadre approprié de surveillance de nos principaux fournisseurs tiers. Des réunions régulières sont organisées avec les principaux fournisseurs de services tiers et les problèmes sont signalés à la haute direction si nécessaire. La sélection des fournisseurs de matériaux est signalée au Conseil et les problèmes ou risques importants liés aux fournisseurs seront signalés au Conseil. Comme décrit ci-dessus, l'accent a été mis sur l'intégration des activités nouvellement acquises dans le Groupe. Les fournisseurs et prestataires de services ont été revus par la haute direction durant cette période dans le cadre de ce projet. |
Régulateurs
Le Groupe opère au Royaume-Uni et est soumis à la surveillance de la Financial Conduct Authority. River Global Investors est également enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Nous avons une culture axée sur la conduite qui encourage nos collaborateurs à agir avec intégrité à tout moment.
La société est cotée à l'AIM et se conforme aux règles de l'AIM. Nous collaborons avec nos régulateurs par le biais de la fonction juridique et de conformité du Groupe au moyen de rapports obligatoires réguliers ainsi que de toute interaction ad hoc requise par nos régulateurs.
Communauté et environnement
Une attention particulière est accordée à l'impact des opérations de la Société sur la communauté et l'environnement à travers les activités de ses filiales supervisées par l'équipe de haute direction.
L'investissement durable est un enjeu majeur pour les métiers du Groupe. River Global et SVM sont signataires de l'UNPRI et du Code de gérance du FRC.
Le Groupe vise à avoir un impact au sein des communautés dans lesquelles il opère en soutenant les activités caritatives entreprises par ses employés par le biais d'un programme de paie GAYE, de congés de bénévolat et de partenaires caritatifs sélectionnés par ses collègues. Le Groupe soutient également The Switch, une organisation proposant des stages d'expérience professionnelle aux étudiants de Tower Hamlets depuis plus de 30 ans afin de leur offrir des expériences réelles du monde du travail et d'élargir leurs aspirations professionnelles..
Les pages 13 à 20 constituent le rapport stratégique qui a été approuvé par le Conseil du 15 mars 2024 et signé en son nom par ;
Gary Marshall
Directeur Financier et Opérationnel
15 Mars 2024
Numéro d'enregistrement de la société: 04966347
CONSEIL D'ADMINISTRATION
Martin Gilbert
Président
Martin a été nommé au Conseil le 25 janvier 2021 en tant que Président de la Société.
Martin Gilbert a une longue expérience dans la gestion d'actifs et de patrimoine. Il a cofondé Aberdeen Asset Management PLC en 1983 et a été PDG de 1991 à 2017. Au cours de cette période, Aberdeen Asset Management PLC s'est développée, grâce à une combinaison de croissance organique et d'acquisitions stratégiques, pour devenir l'un des principaux gestionnaires d'actifs indépendants au monde avec 308 milliards £ d’actifs sous gestion. En 2017, Aberdeen Asset Management PLC a fusionné avec Standard Life plc pour devenir Standard Life Aberdeen plc. Au moment de la fusion, Standard Life Aberdeen plc était la plus grande société de gestion d'actifs basée au Royaume-Uni et la deuxième en Europe. Martin a été co-directeur général puis vice-président jusqu'à sa retraite de Standard Life Aberdeen plc en septembre 2020. Martin est président de Revolut Ltd, de Toscafund et administrateur indépendant de Glencore plc, aux côtés de plusieurs autres mandats d'administrateur.
Aptitudes et compétences:
Martin apporte une expérience et une connaissance approfondies du secteur des services financiers et de la gestion d'actifs. C'est un leader expérimenté, ayant été PDG d'Aberdeen Asset Management PLC. La vaste expérience de Martin dans le secteur des services financiers, sa compréhension des divers problèmes rencontrés lors de la création d'un groupe de gestion d'actifs par le biais d'acquisitions et son fort style de leadership lui permettent de diriger un conseil d'administration efficace et sont essentiels au succès durable à long terme de la société.
Pierre McKellar
Vice-président et directeur exécutif
Peter a été nommé au Conseil le 25 janvier 2021 et est vice-président de la Société.
Peter McKellar a passé la quasi-totalité de sa carrière professionnelle sur les marchés privés, en particulier dans la gestion des investissements en capital-investissement et dans les infrastructures et dans la gestion opérationnelle directe. Il a pris sa retraite en septembre 2020 en tant que président exécutif et responsable mondial des marchés privés chez Standard Life Aberdeen plc, où il a supervisé les activités de gestion d'investissement dans les domaines du capital-investissement, des infrastructures, de l'immobilier, des ressources naturelles et de certaines capacités de crédit privé, totalisant 55 milliards de livres sterling d'actifs sous gestion. . Peter est président de Princess Private Equity Holding Limited, administrateur non exécutif de 3i Group plc, Investcorp Capital plc et membre non exécutif de Scottish Enterprise.
Aptitudes et compétences:
Peter apporte au conseil une expérience considérable en matière de services financiers. La précieuse expérience de Peter, combinée à son sens financier, lui permet de contribuer efficacement à la mise en œuvre de la stratégie de la société, de conseiller sur la réduction des coûts et est la clé du succès durable à long terme de la société.
Gary Marshall
Directeur Financier et Opérationnel
Gary a été nommé au conseil d'administration le 11 octobre 2022 en tant que directeur financier et opérationnel de la société.
Gary travaille dans le secteur des services financiers depuis 1983, d'abord dans l'assurance-vie, puis pendant près de 30 ans dans la gestion d'actifs. Il a rejoint Aberdeen Asset Management PLC en 1997 suite à l'acquisition par Aberdeen de Prolific Financial Management et a occupé divers postes jusqu'à devenir responsable des régions EMEA et Royaume-Uni pour Standard Life Aberdeen avant de prendre sa retraite de cette société en 2021. En sa qualité de responsable régional , Gary a occupé le poste de directeur général de filiales opérationnelles réglementées basées au Royaume-Uni et en Europe ; il a également été directeur général et responsable des Amériques pour Aberdeen de 2010 à 2014, basé à Philadelphie. Gary a apporté une solide perspective financière à ses fonctions précédentes et a développé une compréhension approfondie des complexités opérationnelles de la gestion d'une entreprise multinationale de gestion d'actifs grâce aux années passées à gérer et à intégrer les entreprises acquises. Gary est un actuaire qualifié.
Aptitudes et compétences:
Gary possède une vaste expérience en gestion d'actifs, ayant occupé plusieurs postes de direction au sein d'un grand groupe de gestion d'actifs réputé. Il possède une expertise approfondie en matière de finance, d’opérations et de conformité réglementaire. L'expertise opérationnelle de Gary et son expérience en matière d'intégration d'entreprises sont essentielles à la stratégie du Groupe et au succès durable à long terme de l'entreprise.
Jonathan Dawson
Administrateur Référent Indépendant et Président du Comité des Rémunérations
Jonathan a rejoint le conseil d'administration en tant qu'administrateur indépendant principal le 15 juin 2022 suite à la finalisation de l'acquisition de River and Mercantile Group PLC, dont il a été président pendant plusieurs années.
Il est diplômé des universités de St Andrews et de Cambridge et a débuté sa carrière au ministère de la Défense avant de rejoindre la banque d'investissement Lazard, où il a passé plus de 20 ans. Il a quitté Lazard en 2005 et a cofondé Penfida Limited, le principal conseiller indépendant en financement d'entreprise auprès des administrateurs de fonds de pension, qui fait désormais partie du groupe XPS. Jonathan a auparavant occupé le poste d'administrateur non exécutif et de président du comité de rémunération de National Grid plc jusqu'en juillet 2022. Parmi ses autres nominations antérieures figurent des postes d'administrateur non exécutif de Galliford Try plc, de National Australia Group Europe Limited et de Standard Life Investments (Holdings) Limited. Il a également été administrateur indépendant principal de Next plc et de Jardine Lloyd Thompson Group plc.
Aptitudes et compétences:
Jonathan possède une expérience significative dans les services financiers, les retraites et en tant que non-cadre. Il apporte une perspective innovante et une surveillance indépendante au Conseil. L'étendue de l'expérience de Jonathan, sa connaissance des activités de River et Mercantile et sa solide expertise en matière de gouvernance d'entreprise contribuent au fonctionnement efficace du conseil d'administration et au succès durable à long terme de la société.
Tudor Davies
Administrateur non exécutif et Président du Comité d'Audit
Tudor a été nommé au conseil d'administration le 23 mars 2011 et a été président d'AssetCo jusqu'à la réadmission et le changement en avril 2022, lorsque Martin Gilbert a repris ses fonctions. Après avoir quitté son poste de président du conseil d'administration, Tudor a assumé le rôle de président du comité d'audit.
Tudor a plus de 20 ans d'expérience dans le repositionnement de plusieurs sociétés anonymes, en tant que président, directeur général et directeur non exécutif, et était auparavant associé chez Arthur Young (un cabinet prédécesseur d'Ernst & Young LLP), spécialisé dans le financement et le redressement des entreprises.
Aptitudes et compétences:
Tudor apporte une expérience considérable au Conseil et sa connaissance du redressement des entreprises lui permet d'apporter une perspective financière et stratégique sur un large éventail de sujets en soutien au Conseil et à ses comités.
Christophe Mills
Administrateur non exécutif
Christopher a été nommé au Conseil le 23 mars 2011.
Christopher est président-directeur général de Harwood Capital Management Limited et directeur général et gestionnaire des investissements de North Atlantic Smaller Companies Investment Trust plc. Il a cédé son rôle de président du comité d'audit à Tudor Davies lorsque ce dernier est devenu non exécutif.
Aptitudes et compétences:
Christopher possède une expérience significative en gestion d'actifs, ayant créé avec succès une entreprise de gestion d'actifs, Harwood Capital. Il est un investisseur très apprécié et met à profit cette expérience pour soutenir le conseil d'administration.
RAPPORT DU DIRECTEUR
Introduction
Les Administrateurs présentent leur rapport annuel et les états financiers consolidés audités de la Société et du Groupe pour l'exercice clos le 30 septembre 2023.
Principales activités et revue de l'activité
L'activité principale de la Société est d'agir en tant que société holding pour un groupe de sociétés de gestion de patrimoine et d'actifs. AssetCo plc est une société anonyme enregistrée et domiciliée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro d'enregistrement 04966347. La société est cotée à l'AIM et est soumise aux règles de l'AIM. Le Groupe opère principalement au Royaume-Uni. Un examen de l'activité est présenté dans le rapport stratégique aux pages 14 à 2, qui est incorporé par référence dans ce rapport.
Administration
Les administrateurs en fonction au cours de l’exercice, et jusqu’à la date de signature des comptes, étaient les suivants :
Martin Gilbert (Président exécutif)
Peter McKellar (vice-président)
Campbell Fleming (PDG) a démissionné le 30 juin 2023
Gary Marshall (CFOO) nommé le 11 octobre 2022
Mark Butcher (non-exécutif) a démissionné le 30 mars 2023
Jonathan Dawson (administrateur principal indépendant)
Tudor Davies (non exécutif)
Christopher Mills (non exécutif)
La secrétaire de la société jusqu'au 23 février 2023 était Sally Buckmaster. Depuis cette date, le secrétaire de la société est Gordon Brough.
Conformément aux meilleures pratiques, tous les administrateurs se proposeront à la réélection lors de l'AGA.
Résultats
Les états financiers sont présentés aux pages 49 à 101.
Dividende
Votre conseil d'administration a décidé de ne pas verser de dividende cette année en raison de conditions commerciales défavorables.
La structure du capital
L'objectif principal de la gestion du capital de la Société est de garantir que le capital est disponible pour être alloué à l'entreprise qui maximise la valeur pour les actionnaires.
Les détails complets du capital autorisé et émis, ainsi que les détails des mouvements du capital social émis de la Société au cours de l'année, sont présentés dans la note 32.
Gestion des risques financiers
Voir note 3 aux états financiers.
Recherche et développement
Aucune dépense n'a été engagée au cours de l'exercice au titre des activités de recherche et développement propres du Groupe.
Développements futurs
Les perspectives du Groupe sont détaillées dans le Message du Président.
Participations et intérêts des dirigeants
Les intérêts bénéficiaires des Administrateurs dans les actions de la Société étaient les suivants :
| At 30 Septembre 2023 | At 30 Septembre 2022 | |
| No. | No. | |
Martin Gilbert | 7,283,300 | 7,283,300 | |
Pierre McKellar | 3,938,410 | 3,938,410 | |
Gary Marshall8 | 414,592 | - | |
Jonathan Dawson | 347,810 | 347,810 | |
Tudor Davies9 | 2,073,920 | 2,073,920 | |
Christophe Mills10 | 21,638,420 | 20,788,920 | |
Aucun administrateur n'avait d'intérêt matériel dans un contrat important (autre qu'un contrat de service) avec la Société ou une filiale à aucun moment de l'année.
8 Inscrit en octobre 2022
9 Tudor Davis a été traité comme étant intéressé par des actions détenues par Cadoc Limited, société dont il est administrateur, mais qui est contrôlée par d'autres membres de sa famille.
10 Christopher Mills, en tant que directeur général et membre de Harwood Capital LLP, est réputé détenir une participation dans les 21,638,420 XNUMX XNUMX actions détenues par divers fonds associés à Harwood Capital LLP.
Conflits d'intérêts
Un administrateur a l'obligation légale d'éviter toute situation dans laquelle il se trouve ou pourrait se trouver en conflit d'intérêts ou en conflit possible avec les intérêts de la Société.
La Société a adopté une politique relative au traitement par la Société des questions qui représentent des conflits d'intérêts ou des conflits d'intérêts possibles impliquant les administrateurs. Lorsqu’un conflit d’intérêts réel ou potentiel est identifié, seuls les administrateurs qui ne sont pas impliqués dans le conflit ou le conflit potentiel peuvent participer à toute discussion ou processus d’autorisation.
Participations substantielles
Au 29 Février 2024, le secrétaire général a été informé, conformément au chapitre 5 du manuel de référence sur les règles de divulgation et de transparence publié par la Financial Conduct Authority, des participations suivantes représentant 3 % ou plus dans le capital social ordinaire de la Société :
Nombre d'actions | % du capital social émis | |
Harwood Capital LLP | 20,818,420 | 14.5% |
Gestion d'investissement Psigma Limitée | 12,745,800 | 8.8% |
Hargreaves Lansdown Asset Management Limitée | 7,686,912 | 5.3% |
Martin Gilbert | 7,283,300 | 5.1% |
Somers Limitée | 7,170,960 | 5.0% |
Lombard Odier Asset Management (Europe) Limitée | 5,769,174 | 4.0% |
Charles Stanley
| 5,339,873
| 3.7%
|
Richard Griffiths | 4,850,402 | 3.4% |
Rachat d'actions
Lors de l'assemblée générale du 28 septembre 2022, la Société s'est vu accorder par ses actionnaires la compétence de racheter ses propres actions dans la limite d'un nombre maximum de 14,929,297. Au 30 septembre 2023, la Société avait acheté 8,283,027 2022 72,941 (82,830 : 2022 729) actions d'une valeur nominale de 4,887,995 2022 £ (50,968 : XNUMX £) pour une contrepartie globale de XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX).
Dons politiques
Le Groupe n’a fait aucun don ou contribution politique au cours de l’année.
Regroupements et cessions d'entreprises
Les regroupements d’entreprises et les cessions intervenus au cours de l’exercice sont détaillés dans la note 23.
Événements post-bilan
Comme mentionné dans la déclaration du président, deux événements se sont produits après la clôture du bilan. Ceux-ci sont détaillés dans la note 37 Événements postérieurs à la clôture.
Continuité
Le Groupe est actuellement déficitaire, mais avec une trajectoire qui montre une amélioration des pertes opérationnelles au fil du temps et qui ouvre la voie à la rentabilité. Contre Dans ce contexte, les Administrateurs ont soigneusement examiné l'hypothèse de continuité d'exploitation sur laquelle les comptes du Groupe ont été établis. Après avoir soigneusement examiné les exigences opérationnelles et réglementaires du Groupe, les Administrateurs ont conclu que le Groupe dispose de ressources financières adéquates pour poursuivre ses activités pendant les 12 mois à compter de la date de signature de ces états financiers. Sur cette base, les Administrateurs ont continué à adopter la méthode comptable Going Concern pour préparer les comptes consolidés du Groupe et de la Société. De plus amples détails sont présentés dans la note 2 aux comptes.
Déclaration des responsabilités des administrateurs à l'égard des états financiers
? Les Administrateurs sont responsables de l'établissement du rapport annuel et des états financiers conformément aux lois et réglementations applicables.
? Le droit des sociétés exige que les administrateurs préparent des états financiers pour chaque exercice. En vertu de cette loi, les administrateurs ont préparé les états financiers du Groupe et de la Société conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni.
? En vertu du droit des sociétés, les administrateurs ne doivent approuver les états financiers que s'ils sont convaincus qu'ils donnent une image fidèle de la situation du Groupe et de la Société ainsi que du résultat ou de la perte du groupe pour cette période. Lors de la préparation des états financiers, les administrateurs sont tenus de :
o sélectionner des politiques comptables appropriées, puis les appliquer de manière cohérente ;
o indiquer si les normes comptables internationales applicables adoptées par le Royaume-Uni ont été suivies, sous réserve de tout écart important divulgué et expliqué dans les états financiers ;
o porter des jugements et des estimations comptables raisonnables et prudents ; et
o préparer les états financiers sur la base de la continuité d'exploitation, à moins qu'il ne soit inapproprié de présumer que le Groupe et la Société poursuivront leurs activités.
? Les administrateurs sont responsables de la sauvegarde des actifs du Groupe et de la Société et donc de prendre des mesures raisonnables pour la prévention et la détection des fraudes et autres irrégularités.
? Les Administrateurs sont également responsables de tenir une comptabilité adéquate, suffisante pour montrer et expliquer les transactions du Groupe et de la Société et divulguer avec une précision raisonnable à tout moment la situation financière du Groupe et de la Société et leur permettre de garantir que les états financiers sont conformes aux Loi sur les sociétés de 2006.
? Les administrateurs sont chargés de veiller à ce que le rapport annuel et les états financiers soient disponibles sur un site Internet. Les états financiers sont publiés sur le site Internet de la société conformément à la législation du Royaume-Uni régissant la préparation et la diffusion des états financiers, qui peut différer de la législation d'autres juridictions. La maintenance et l'intégrité du site Internet de la société relèvent de la responsabilité des administrateurs. La responsabilité des administrateurs s'étend également à l'intégrité continue des états financiers qui y sont contenus.
Confirmations des administrateurs
Pour chaque administrateur en fonction à la date d'approbation du rapport des administrateurs :
? à la connaissance de l'Administrateur, il n'existe aucune information d'audit pertinente dont les commissaires aux comptes du Groupe et de la Société n'aient pas connaissance ; et
? ils ont pris toutes les mesures qu'ils auraient dû prendre en tant qu'administrateur afin de prendre connaissance de toute information pertinente en matière d'audit et d'établir que les commissaires aux comptes du Groupe et de la Société ont connaissance de cette information.
Assurance responsabilité civile des dirigeants
La Société a conclu des actes d'indemnisation au profit de chaque Administrateur de la Société au titre des responsabilités dont ils pourraient devenir responsables en leur qualité d'administrateur de la Société et de toute société du Groupe. Ces indemnités sont des dispositions d'indemnisation des tiers éligibles aux fins de l'article 234 de la loi sur les sociétés de 2006 et sont en vigueur depuis le 15 avril 2022 (ou, si cette date est ultérieure, la date de nomination du directeur) jusqu'à la date d'approbation du rapport financier. déclarations et continuera à être en vigueur.
Vérificateurs indépendants
Au cours de l'année, les commissaires aux comptes actuels, Price Waterhouse Coopers LLP, ont été remplacés avec l'approbation du conseil d'administration par BDO LLP. Conformément à l'article 489(4) de la Loi sur les sociétés de 2006, une résolution visant à renouveler le mandat de BDO sera proposée lors de l'assemblée générale annuelle.
Gouvernement d'entreprise
La déclaration de gouvernance d'entreprise de la Société peut être consultée sur pages 29 à 35 de ces états financiers. La Déclaration de gouvernance d'entreprise fait partie du présent rapport des administrateurs et est incorporée par référence croisée. Le Conseil confirme qu'il s'est conformé aux exigences du Code de gouvernance d'entreprise de la Quoted Companies Alliance pour les petites et moyennes sociétés cotées en bourse, à l'exception de ce qui est indiqué ci-dessous.
Assemblée générale annuelle
Les résolutions qui seront proposées à la prochaine Assemblée Générale Annuelle sont précisées dans la convocation telle qu'elle figure sur pages 102 à 109.
Recommandation
Le Conseil considère que les résolutions qui seront proposées à l'Assemblée Générale Annuelle sont dans le meilleur intérêt de la Société et il est unanimement recommandé aux actionnaires de soutenir ces propositions comme le Conseil a l'intention de le faire à l'égard de leurs propres participations.
Approbation du rapport annuel
Le rapport sur le gouvernement d'entreprise, le rapport stratégique et le rapport des administrateurs ont été approuvés par le conseil d'administration le 15 mars 2024.
Par ordre du Conseil
Gary Marshall
Directeur Financier et Opérationnel
15 Mars 2024
RAPPORT DE GOUVERNANCE D'ENTREPRISE
Cher actionnaire,
Le conseil reconnaît la valeur d'une bonne gouvernance d'entreprise pour assurer le succès durable à long terme de la société. Conformément à la règle 26 de l'AIM, la Société choisit de faire rapport au Code de gouvernance d'entreprise de la Quoted Companies Alliance pour les petites et moyennes entreprises cotées en bourse (le « Code QCA 2018 »). La QCA a récemment annoncé un certain nombre d'améliorations à son Code qui s'appliqueront à partir de l'année prochaine et nous prévoyons d'en rendre compte dans les comptes de l'année prochaine.
Le rapport suivant présente les modalités de gouvernance de la Société, décrit la manière dont les dix principes du Code QCA ont été appliqués et fournit les informations indiquées par le Code. Le Conseil a examiné les informations fournies en matière de gouvernance d'entreprise et estime que le Groupe se conforme aux principes et informations requises par le Code QCA, sauf indication contraire ci-dessous.
Martin Gilbert
Président
15 Mars 2024
Conformité au code QCA
La Société a adopté le Code QCA. Les informations ci-dessous décrivent en détail comment nous avons appliqué le code QCA et les domaines dans lesquels nos pratiques diffèrent des attentes du code QCA. Une déclaration officielle sur notre conformité au Code QCA est présentée dans le rapport des administrateurs à la page 24.
1. Établir une stratégie et un modèle commercial qui favorisent la valeur à long terme pour les actionnaires
La revue d'activité présentée en page 7 et le rapport stratégique présenté en page 13 décrivent le modèle économique et les objectifs commerciaux qui, lus avec la déclaration du président, décrivent l'activité de l'année écoulée et les perspectives d'avenir souhaitées pour le Groupe. De plus amples détails sur la stratégie sont inclus dans le rapport des administrateurs. Les principaux risques et incertitudes pouvant impacter la capacité du Groupe à réaliser sa stratégie sont présentés en page 15.
2. Chercher à comprendre et à répondre aux besoins et aux attentes des actionnaires
La Société, à travers son Président, entretient des contacts réguliers avec ses Actionnaires institutionnels pour comprendre leurs besoins et leurs attentes. Christopher Mills est le PDG du plus grand actionnaire de la société et, le cas échéant, fournit au conseil d'administration son point de vue sur la performance de la société. Le Conseil soutient le principe selon lequel l'Assemblée générale annuelle devrait être utilisée pour communiquer avec les actionnaires privés et les encourage à y participer.
Les actionnaires peuvent accéder aux informations sur l'entreprise, la réglementation, l'actualité et le capital social sur le site Web de la société à l'adresse www.assetco.com. Les demandes de renseignements peuvent être adressées au Conseil en utilisant le courrier électronique de l'entreprise : [email protected]
3. Prendre en compte les responsabilités plus larges des parties prenantes et sociales et leurs implications pour le succès à long terme
Les détails de l'examen par le Conseil de ses parties prenantes sont présentés aux pages 17 à 19 (rapport S172).
4. Intégrer une gestion efficace des risques, en tenant compte à la fois des opportunités et des menaces, dans toute l'organisation
Le Conseil examine régulièrement les risques liés aux activités de la Société.
Les détails des risques et incertitudes actuels auxquels la Société est confrontée sont présentés dans le rapport stratégique aux pages 15 et 16 de ce document.
Les détails de l'approche en matière de contrôles internes et de gestion des risques sont également présentés dans le rapport stratégique. La Société ne dispose pas actuellement d'une fonction d'assurance interne et a mandaté un tiers pour entreprendre ce travail au cas par cas. Le Conseil continuera d'examiner le cadre de gestion des risques et d'évaluer son efficacité.
5. Maintenir le Conseil d’administration en tant qu’équipe équilibrée et fonctionnant bien, dirigée par le président
La composition du Conseil est considérée comme appropriée au regard de l'évolution actuelle de la stratégie commerciale de la Société. Il existe un équilibre approprié entre les administrateurs exécutifs et non exécutifs, dont trois ont été considérés par le conseil comme indépendants au cours de l'exercice comptable. Il existe quatre comités du conseil d'administration. Les termes de référence de chacun sont disponibles sur le site Internet de la Société à l'adresse www.assetco.com.
Les détails de la fréquence des réunions et de la participation sont indiqués ci-dessous. Tous les membres du Conseil sont censés assister aux réunions trimestrielles du Conseil d'administration de la Société et aux réunions pertinentes des comités du Conseil et s'assurer qu'ils disposent de suffisamment de temps à consacrer à leur rôle. Chaque membre du Conseil a confirmé qu'il dispose de suffisamment de temps pour remplir efficacement ses fonctions.
6. Veiller à ce que les directeurs disposent des compétences et capacités actualisées nécessaires.
Les Administrateurs (dont les notices biographiques figurent aux pages 21 à 23 du présent document) disposent d'un large éventail de qualifications et d'expertises considérées comme appropriées au regard de la mise en œuvre de la stratégie de la Société. Le Conseil favorise une attitude d’indépendance de caractère et de jugement. Le Secrétaire Général conseille le Conseil sur toutes les questions de gouvernance. Tous les Administrateurs ont accès aux services et conseils du Secrétaire Général et du Directeur Juridique. Bien que le conseil soit convaincu que ses administrateurs possèdent les compétences et l'expertise appropriées, aucune information n'est fournie détaillant les mesures prises par les administrateurs pour maintenir leurs compétences à jour. Le Conseil valorise la diversité et espère améliorer la parité hommes-femmes une fois que les conditions financières s'amélioreront.
7. Évaluer la performance du conseil d'administration sur la base d'objectifs clairs et pertinents, en recherchant une amélioration continue
Le conseil s'est concentré sur la mise en œuvre de la stratégie de la société et la réalisation de plusieurs transactions corporatives. Dans ces circonstances, le Conseil n’a pas entrepris de processus formel d’évaluation de son efficacité au cours de la période mais prévoit de le faire en 2024.
8. Promouvoir une culture d'entreprise basée sur des valeurs et des comportements éthiques
Le Conseil, en développant la Société par la mise en œuvre de sa nouvelle stratégie, promouvra une culture d'entreprise positive et les comportements éthiques souhaités au sein de la Société, et les communiquera à travers le Groupe. L'intégrité est la clé du succès du Groupe et est fondamentale pour le développement d'une culture axée sur le comportement au sein du Groupe. Le Groupe dispose d'un ensemble de politiques qui sous-tendent les attentes du Conseil en matière de valeurs et de comportements éthiques.
9. Maintenir des structures et des processus de gouvernance adaptés à leur objectif et soutenir une bonne prise de décision par le conseil d'administration
Le Conseil est responsable du système de contrôle interne de la Société et examine son efficacité. Les procédures de planification et de suivi du fonctionnement et des performances de la Société, ainsi que de sa conformité aux lois et réglementations applicables, sont détaillées ci-dessous sous la rubrique « Gouvernance d'entreprise ». Le Conseil a officiellement approuvé un calendrier de questions réservées au Conseil et exige que diverses questions soient transmises à ses filiales en exploitation. Le rôle de Président, Directeur Général et Administrateur Indépendant Senior est clairement compris et fonctionne de manière satisfaisante ; des informations plus détaillées seront publiées sur le site Internet de la Société en temps utile.
10. Communiquer sur la manière dont la Société est gouvernée et fonctionne en maintenant un dialogue avec les actionnaires et les autres parties prenantes concernées.
La principale méthode de communication du processus et des principes de gouvernance d'entreprise de la Société est le rapport annuel qui est envoyé directement aux actionnaires et est disponible sur le site Web de la Société à l'adresse www.assetco.com. L'Assemblée générale annuelle offre également aux actionnaires l'occasion d'aborder des questions de gouvernance d'entreprise. Le détail du rôle des comités du Conseil et des travaux entrepris est décrit ci-dessous.
Gouvernance d'entreprise
Leadership et stratégie
Le Conseil est responsable des questions de stratégie, de performance, de budgétisation et de ressources, ainsi que de l'établissement de normes de conduite et de responsabilité. Le conseil d'administration a délégué l'autorité pour la gestion quotidienne des affaires à l'équipe de la haute direction.
Le Conseil d'administration a doté le Groupe d'un leadership entrepreneurial et est responsable du succès durable à long terme de la Société pour le bénéfice de ses actionnaires. Le Conseil respecte ses autres parties prenantes, notamment les employés, les clients, les actionnaires, les fournisseurs et prestataires de services ainsi que les autorités de réglementation. De plus amples détails à ce sujet sont présentés dans la déclaration relative à l'article 172, aux pages 17 à 19.
Au cours de la période, le conseil s'est concentré sur le développement et l'exécution de la stratégie de la société. Une attention particulière a été portée au développement et à l'exécution d'opportunités d'acquisition, à l'intégration de ces activités et à la réduction des coûts dans ces activités.
Le Conseil a examiné et contesté le budget annuel au cours de la période. Le Conseil reçoit des rapports réguliers sur les progrès de la mise en œuvre des stratégies de réduction des coûts et de l'intégration des activités de participation active dans un modèle opérationnel unique. Le Conseil examine régulièrement les moyens nécessaires compte tenu de la taille et de la complexité du Groupe.
Composition du conseil
Le Conseil est composé de trois Administrateurs Exécutifs et de trois Administrateurs Non Exécutifs.
Aucun individu ou groupe d’individus ne domine le Conseil ou son processus décisionnel.
Le conseil considère Jonathan Dawson comme un administrateur indépendant aux fins du Code QCA au cours de la période de reporting. Jonathan Dawson est l'administrateur indépendant principal.
Le détail des aptitudes et compétences apportées par chaque Administrateur est exposé ci-dessous leurs biographies respectives.
Tous les administrateurs doivent se présenter à une réélection chaque année lors de l'assemblée générale annuelle de la Société, conformément aux statuts de la Société.
Le conseil, par l'intermédiaire du comité de nomination, continuera d'examiner la composition du conseil pour s'assurer que les compétences et l'expérience des administrateurs soutiennent la croissance de la société et la réalisation de ses objectifs stratégiques. Ce faisant, la diversité du conseil d’administration sera activement prise en compte.
Le Conseil a déterminé qu'il possède l'équilibre approprié de compétences et d'expérience pour lui permettre de diriger efficacement la Société.
Présence au conseil et aux comités
Au cours de l'exercice, le Conseil a tenu sept réunions programmées, parmi lesquelles des réunions visant à approuver des transactions spécifiques ainsi que des réunions visant à approuver les résultats annuels et semestriels de la Société. La présence des membres du conseil et des comités aux réunions est indiquée ci-dessous :
Directeur | Conseil d'administration | Audit | Rémunération | nominations |
Martin Gilbert | 7/7 | n / a | 2/3 | 0/0 |
Christophe Mills | 7/7 | 6/6 | 3/3 | 0/0 |
Jonathan Dawson | 6/7 | 6/6 | 3/3 | 0/0 |
Pierre McKellar | 7/7 | n / a | n / a | n / a |
Gary Marshall | 7/7 | 6/6 | n / a | n / a |
Tudor Davies | 7/7 | 6/6 | 3/3 | 0/0 |
Engagement
Le Conseil exige que tous les administrateurs consacrent suffisamment de temps à leurs fonctions et fassent de leur mieux pour assister à toutes les réunions. Les lettres de nomination des administrateurs ou les contrats de service (le cas échéant) fixent un engagement de temps minimum qui, pour un administrateur non exécutif, comprend la participation à six réunions du conseil d'administration par an, la participation à l'AGA et à des réunions supplémentaires si nécessaire. Le Conseil est convaincu que chaque administrateur dispose de suffisamment de temps pour s'acquitter efficacement de ses fonctions.
Cadre de gouvernance
La Société, conformément aux premières étapes de la mise en œuvre de sa stratégie commerciale, dispose d'une structure de gestion plate.
Les termes de référence de chaque comité du conseil ont été examinés, mis à jour et approuvés.
Le Conseil continue d'examiner les modalités de gouvernance au sein du Groupe qui évoluent dans le cadre des travaux de consolidation et d'intégration suite à la réalisation des acquisitions.
Fonctionnement du Conseil
Le Conseil se réunit régulièrement : généralement six fois par an et de manière ponctuelle pour examiner des points spécifiques selon les besoins.
Le Président, en collaboration avec les Administrateurs Exécutifs et le Secrétaire Général, fixe l'ordre du jour de chaque réunion du Conseil. Les informations de gestion sont fournies avant chaque réunion du Conseil et un ensemble complet de documents est diffusé avant les réunions du Conseil. Les décisions du Conseil sont formellement consignées.
Tous les Administrateurs ont accès aux services et conseils du Secrétaire Général.
Sur certaines questions au cours de l'année, le Conseil a demandé des conseils externes.
Conflits d'intérêts
Le Conseil prend des mesures pour identifier et gérer les conflits d’intérêts. En cas de conflits d'intérêts, le directeur concerné déclarerait son intérêt pour l'affaire et se récuserait de la discussion et de toute décision connexe.
Délégation de pouvoirs
Le Conseil est chargé de définir la stratégie, l'objectif et l'orientation de la Société. Le Conseil a délégué à l'équipe de direction l'autorité pour la gestion quotidienne des affaires et l'autorité spécifique (telle que définie dans les termes de référence de chaque comité) aux comités d'audit, de rémunération, de nomination et de divulgation (les « comités » ). Le mandat de chaque comité est décrit ci-dessous.
Comité de vérification
Composition du comité
Le comité d'audit comprend tous les administrateurs non exécutifs et est présidé par Tudor Davies (président). Les membres du comité possèdent un mélange d’expérience financière et sectorielle. Le Comité a reçu information et soutien de la part des Administrateurs Exécutifs ainsi que du Secrétaire Général dans l'exercice de sa mission.
Les responsabilités du Comité
Le comité d'audit se concentre sur les domaines clés de l'intégrité financière, des contrôles internes et de la gestion des risques. Ceci comprend:
? examen des états financiers et du rapport annuel ;
? examen du rapport d'audit externe et de la lettre de déclaration de la direction ;
? examen de la continuité de l'exploitation ;
? examen du plan d'audit et de la lettre de mission d'audit ;
? examen des honoraires de l'auditeur et des services non liés à l'audit ;
? revue des systèmes de gestion des risques et de contrôle interne ;
? revue des résultats intermédiaires ; et
? réunions avec les auditeurs avec et sans la présence de la direction.
Le comité d'audit surveille la relation avec les auditeurs de BDO afin de garantir le maintien de leur indépendance et de leur objectivité. Dans le cadre de son examen, le comité surveille la prestation de services autres que d'audit par les auditeurs externes.
Les commissaires aux comptes préparent un plan d'audit pour les comptes annuels. Le plan d'audit définit la portée de l'audit, les domaines d'intérêt particulier et le calendrier de l'audit. Ce plan est examiné et approuvé au préalable par le Comité d'Audit. Suite à l'audit des états financiers annuels, les auditeurs présentent leurs conclusions au comité d'audit pour discussion. Les questions d'estimations significatives et de jugement sont régulièrement discutées et sont détaillées dans la note 4 ; "Estimations et jugements comptables critiques".
Bilan des activités au cours de l'année
Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2023, le Comité d’Audit s’est réuni 6 fois. Le Comité a examiné :
? Le plan d'audit de fin d'année de l'auditeur ;
? Le rapport annuel et les états financiers de l'exercice clos le 30 septembre 2022 ainsi que les résultats intermédiaires de la période en cours afin de garantir qu'ils soient justes, équilibrés et compréhensibles ;
? Jugements et estimations comptables importants ;
? En cours;
? Dépréciations d'investissements, de goodwill et d'autres actifs ; et
? Comptabilité d'acquisition pour SVM Asset Management Limited.
Comité de rémunération
Composition du comité
Le Comité de Rémunération est composé de tous les Administrateurs Non Exécutifs et est présidé par Jonathan Dawson. La Société n'étant pas cotée sur le Marché Principal, elle n'est pas soumise aux exigences du Règlement de 2013 sur les grandes et moyennes entreprises et les groupes (comptes et rapports) (Amendement).
Les responsabilités du Comité
Le comité de rémunération est chargé de veiller à ce que les administrateurs et les cadres supérieurs bénéficient d'un ensemble approprié d'incitations et de récompenses qui alignent la récompense personnelle sur l'augmentation de la valeur actionnariale à court et à long terme. Ceci comprend:
? Déterminer le cadre ou la politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux et de la direction générale de la Société ;
? Fixer des objectifs pour tout système de rémunération lié à la performance ;
? Superviser tout plan d'intéressement à long terme ; et
? Superviser les changements majeurs dans les structures d’avantages sociaux.
Bilan des activités au cours de l'année
Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2023, le Comité des Rémunérations s’est réuni 3 fois. Le comité a examiné les questions liées au régime d'actions avec restrictions.
Comité de nomination
Composition du comité
Le Comité de Nomination est composé de tous les Administrateurs Non Exécutifs et est présidé par Martin Gilbert.
Les responsabilités du Comité
Le comité de nomination est chargé d'examiner la structure, la taille et la composition du conseil et d'identifier et de nommer, pour approbation du conseil, des candidats pour combler les postes vacants au sein du conseil au fur et à mesure qu'ils se présentent. Ceci comprend:
? Responsabilité d'identifier et de proposer pour approbation les candidats au conseil d'administration pour pourvoir les postes vacants au conseil d'administration ;
? Évaluer l'équilibre des compétences, des connaissances et de l'expérience au sein du conseil d'administration ;
? Considérant la planification de la relève des administrateurs et des hauts dirigeants; et
? Réviser les exigences de temps pour les postes au conseil d’administration.
Bilan des activités au cours de l'année
Le comité de nomination ne s'est pas réuni au cours de l'année.
Comité de divulgation
Le comité de divulgation est chargé de déterminer si les informations concernant la Société ou ses actions constituent des informations privilégiées qui doivent être divulguées au marché et comprend le moment de ces divulgations et l'approbation du contenu de ces divulgations. Le comité de divulgation est composé de Martin Gilbert, Peter McKeller, Gary Marshall et Gordon Brough, l'avocat général de la société. Le comité de divulgation se réunit de manière ponctuelle, selon les besoins.
Les termes de référence de chaque Comité sont disponibles sur le site Internet de la Société à l'adresse www.assetco.com. L'entité a bénéficié de l'exemption des informations SECR en raison de sa taille et n'a pas déclaré ses émissions de scope 1, 2 ou 3.
Les comités disposent de ressources suffisantes pour s'acquitter de leurs fonctions, y compris l'accès à des conseillers externes si nécessaire.
RAPPORT DU COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS
Ce qui suit représente le rapport sur la rémunération des administrateurs pour l'exercice clos le 30 septembre 2023. La Société étant cotée sur l'Alternative Investment Market (« AIM »), nous avons un certain nombre d'obligations en matière de divulgation qui sont entièrement couvertes dans ce rapport et ailleurs. Notre objectif est de démontrer que notre politique de rémunération est alignée sur les besoins de l'entreprise et adaptée aux intérêts des actionnaires en favorisant le succès à long terme de l'entreprise et la réalisation de son plan stratégique.
Composition du comité
Le Comité de Rémunération est composé de tous les Administrateurs Non Exécutifs et est présidé par Jonathan Dawson.
Les responsabilités du Comité
Le comité de rémunération est chargé de veiller à ce que les administrateurs exécutifs et les cadres supérieurs bénéficient d'un ensemble approprié d'incitations et de récompenses qui alignent la récompense personnelle sur l'augmentation de la valeur actionnariale à court et à long terme. Ceci comprend:
? Déterminer le cadre ou la politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux et de la direction générale de la Société ;
? Fixer des objectifs pour tout système de rémunération lié à la performance ;
? Superviser tout plan d'intéressement à long terme ; et
? Superviser les changements majeurs dans les structures d’avantages sociaux.
Structure de rémunération et d’avantages
Les principaux dispositifs de rémunération et d'avantages du Groupe sont largement communs à l'ensemble des salariés. Les composants sont :
Salaire fixe
Salaire de base payé mensuellement à terme échu.
Avantages
Le Groupe donne accès à une gamme d’avantages de base et flexibles. Bien que l'intention soit de les harmoniser au sein du Groupe, nous appliquons actuellement un petit nombre de régimes de retraite : un régime de retraite contributif de 5 % du salaire de base avec abondement d'entreprise, un régime non contributif de 10 % du salaire de base ou une allocation équivalente. . Les prestations assurées comprenant l'assurance-vie (4x le salaire de base) et la protection du revenu (66.67% du salaire de base) font également partie de l'offre de prestations de base. Les salariés ont accès à 30 jours de congés annuels, en plus des jours fériés, et peuvent opter pour une assurance médicale privée pour eux-mêmes avec la possibilité d'ajouter des personnes à charge à leurs frais.
Prime discrétionnaire
Une prime discrétionnaire en espèces est envisagée à la fin de l'exercice pour la plupart des salariés. La considération inclut la performance globale du Groupe ainsi que la réalisation de performances individuelles par rapport aux objectifs, y compris la contribution à l'équipe et l'approche de gestion des risques. Les associés et employés de River and Mercantile Asset Management LLP (maintenant River Global Investors LLP), qui composent l'équipe de gestion de portefeuille de l'une des principales filiales de gestion d'actifs actions du Groupe, participent en revanche à un accord de participation aux bénéfices qui attribue un pourcentage fixe de les revenus des portefeuilles qu'ils gèrent vers un pool de participation aux bénéfices à partir duquel tous les salaires et éventuelles primes discrétionnaires sont versés une fois déduits certains coûts alloués. Un accord de partage des revenus quelque peu similaire s’applique à certains autres gestionnaires de portefeuille.
Révision annuelle des salaires
Le Groupe est resté déficitaire tout au long de l'année et, en conséquence, il a été décidé qu'il n'y aurait pas d'augmentation universelle des salaires. Des augmentations ciblées ont été accordées aux personnes qui avaient assumé des responsabilités supplémentaires ou qui avaient pris un retard notable par rapport aux groupes de comparaison.
Conscient des conditions d'exploitation difficiles, le directeur général de River Global a volontairement réduit sa rémunération fixe de 50 % au cours de l'année et tous les administrateurs non exécutifs ont également accepté des réductions substantielles de leur rémunération dans le cadre d'un exercice visant à réduire les coûts à l'échelle de l'ensemble de l'entreprise. Groupe.
Prime discrétionnaire
Reconnaissant une fois de plus les conditions d'exploitation difficiles, des primes discrétionnaires ont été accordées uniquement à un nombre ciblé d'employés, soit en reconnaissance d'une contribution exceptionnelle, soit pour motiver et fidéliser des personnes clés.
Régime d'actions restreintes
La Société a annoncé l'adoption d'un plan d'actions restreintes début novembre 2023, peu après la clôture de l'exercice. Le plan est conçu principalement en gardant à l'esprit la rétention à long terme du personnel essentiel et reconnaît le fait que les conditions d'exploitation difficiles offrent une marge limitée pour d'autres récompenses plus immédiates. Il se veut à la fois simple et transparent, sans conditions préalables complexes à mesurer ou à surveiller, ou susceptibles de ne pas être adaptées à une entreprise en développement. La simple incitation à l’alignement sur une hausse du cours de l’action a été considérée comme l’incitation à la performance la plus convaincante.
La Société a attribué des droits sur un maximum de 5,013,000 1 3.4 actions ordinaires de 1 pence chacune (« Actions ») de la Société (ce qui représenterait environ 2026 pour cent du capital social avec droit de vote de la Société à l'émission) à satisfaire au moyen des actions actuellement détenues en auto-contrôle. . L’acquisition des Actions dans le cadre du Plan est due le XNUMXer octobre XNUMX et est soumise aux dispositions habituelles en matière de malus, de récupération et de répartition ou de confiscation en ce qui concerne les bons et les mauvais sortants avant cette date, à la discrétion du Comité de Rémunération.
Les 14 récipiendaires doivent servir un mandat complet de trois ans, le comité de rémunération ayant le pouvoir d'établir un prorata en cas de sortie anticipée lorsqu'il le juge approprié. La récompense typique est de 1 fois le salaire avec une fourchette de 0.75 à 2 fois. Toutes les actions ont été attribuées à un prix d'émission notionnel de 50p.
Rémunération des administrateurs pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
Le salaire | Retraite | Bonus | Total | RILT/Plan d'actions | |
£ | £ | £ | £ | £ | |
Martin Gilbert | 75,379 | 7,538 | - | 82,917 | - |
Pierre McKellar | 65,152 | 6,515 | - | 71,667 | - |
Campbell Fleming* (a démissionné le 30 juin 2023) | 89,205 | 8,920 | - | 98,125 | - |
Gary Marshall* | 125,000 | 12,500 | - | 137,500 | - |
Jonathan Dawson | 60,000 | - | - | 60,000 | - |
Tudor Davies | 55,000 | - | - | 55,000 | - |
Christophe Mills | 45,000 | - | - | 45,000 | - |
Marc Boucher (a démissionné le 31 mars 2023) | 25,000 | - | - | 25,000 | - |
* Employé à plein temps.
Une charge comptable IFRS 2 de 9,000 30 £ a été comptabilisée au cours de l'exercice clos le 2023 septembre 2023 concernant la partie du plan d'actions restreintes attribué en novembre XNUMX à Gary Marshall.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
| Notes |
2023 £'000 | RETRAITÉ 2022 £'000 |
POURSUITE DES OPÉRATIONS | |||
Revenu | 5 | 14,979 | 6,285 |
Coût de vente | - | - | |
Brut profitez |
| 14,979 | 6,285 |
Autre revenu | 7 | 2,321 | 2,690 |
Provision pour créances douteuses | (1,467) | - | |
Autres frais administratifs | (28,069) | (20,387) | |
Total administratif dépenses | 8 | (29,536) | (20,387) |
Autres gains / (pertes) | 9 | 122 | (9,732) |
Opérateurs (perte) | 10 | (12,114) | (21,144) |
Bénéficier d'une bonne affaire achat | 13 | - | 3,227 |
financier revenu | 14 | 74 | 12,393 |
financier les coûts | 15 | (510) | (10) |
Finances (perte) / revenus |
| (436) | 12,383 |
Part des résultats de associer | 24 | (352) | 181 |
(Perte) avant impôt |
| (12,902) | (5,353) |
Impôt sur le revenu crédit | 17 | 195 | 59 |
(Perte) pour le an |
| (12,707) | (5,294) |
(Perte) attribuable à: | |||
Propriétaires du mère | (12,707) | (4,479) | |
Sans contrôle intérêt | - | - | |
(Perte) pour la période attribuable aux activités poursuivies |
| (12,707) | (4,480) |
|
|
|
|
OPÉRATIONS INTERROMPUES |
|
|
|
(Perte) liée aux activités abandonnées (attribuable aux actionnaires de la société) | 6 | (13,992) | (4,062) |
|
|
|
|
Total (Perte) attribuable aux propriétaires de la société mère au cours de l'année | (26,699) | (8,542) | |
|
|
| |
Activités poursuivies (perte) par action ordinaire attribuable aux propriétaires de la société mère au cours de l'exercice | |||
De base - pence (retraité) | 18 | (9.06) | (4.35) |
Dilué - pence (retraité) | 18 | (9.06) | (4.35) |
Activités abandonnées (perte) par action ordinaire attribuable aux propriétaires de la société mère au cours de l'exercice | |||
De base - pence (retraité) | 18 | (9.98) | (3.15) |
Dilué - pence (retraité) | 18 | (9.98) | (3.15) |
Total (Perte) par action ordinaire attribuable aux propriétaires de la société mère au cours de l'exercice | |||
De base - pence (retraité) | 18 | (19.04) | (7.50) |
Dilué - pence (retraité) | 18 | (19.04) | (7.50) |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
|
Notes |
2023 £'000 |
Retraité 2022 £'000 |
(Perte) pour le an | 5 | (26,699) | (8,542) |
Autre complet (frais) | |||
Éléments pouvant être reclassés en profit ou perte | |||
Différences de change sur la traduction étrangère | - | - | |
Autres (charges), nets de impôt | - | - | |
Total global (perte)/ pour le an | (26,699) | (8,542) | |
Attribuable à: | |||
Propriétaires du mère | (26,699) | (7,727) | |
Sans contrôle intérêts | - | (815) | |
Total global (perte) pour le an | (26,699) | (8,542) |
BILAN CONSOLIDÉ ET DE LA SOCIÉTÉ
Au 30 septembre 2023
Notes |
Groupe 2023 £'000 |
RETRAITÉ Groupe 2022 £'000 |
Entreprise 2023 £'000 |
RETRAITÉ Entreprise 2022 £'000 | |
Outils | |||||
Non courant actif | |||||
Immobilisations corporelles et l'équipements | 19 | 98 | 32 | - | - |
Droit d'utilisation actif | 20 | 1,534 | 224 | - | - |
Goodwill et immatériel actif | 21 | 13,495 | 24,600 | - | - |
Investissements dans filiales | 22 | - | - | 38,122 | 69,921 |
Investissement dans associés | 24 | 24,626 | 22,765 | 24,797 | 22,584 |
À long terme créances | 25 | - | 1,208 | - | - |
Total non courant actif | 39,753 | 48,829 | 62,919 | 92,505 | |
Courant actif | |||||
Commerce et autres créances | 26 | 5,807 | 9,700 | 2,502 | 34 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat et perte | 27 | 13 | 37 | - | - |
Impôt sur le revenu courant recevable | 30 | 1,159 | 1,173 | - | - |
Espèces et espèces équivalents | 28 | 25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
Courant total actif | 32,551 | 53,976 | 6,200 | 7,428 | |
Total actif | 72,304 | 102,805 | 69,119 | 99,933 | |
Passif | |||||
Non courant passifs | |||||
Crédit-bail passifs | 20 | 950 | - | - | - |
Taxe différée passifs | 33 | 905 | 1,070 | - | - |
Total non courant passifs | 1,855 | 1,070 | - | - | |
Courant passifs | |||||
Commerce et autres dettes | 29 | 14,347 | 12,750 | 13,233 | 5,853 |
Crédit-bail passifs | 20 | 697 | 294 | - | - |
Impôt sur le revenu courant passifs | 30 | 1,465 | 1,437 | 1,437 | 1,437 |
Courant total passifs | 16,507 | 14,481 | 14,670 | 7,290 | |
Total passifs | 18,362 | 15,551 | 14,670 | 7,290 | |
Actionnaires' équité | |||||
Action émise capital | 32 | 1,493 | 1,493 | 1,493 | 1,493 |
Partager Premium | 32 | 209 | - | 209 | - |
Rachat de capital réserve | 32 | 653 | 653 | 653 | 653 |
Gratuit réserve | 32 | 43,063 | 43,063 | 43,063 | 43,063 |
Autre réserve | 32 | 95 | - | 95 | - |
Retenu bénéfices | 8,429 | 43,139 | 8,936 | 47,434 | |
53,942 | 88,348 | 54,449 | 92,643 | ||
Sans contrôle intérêt | - | (1,094) | - | - | |
Total équité | 53,942 | 87,254 | 54,449 | 92,643 | |
Total des capitaux propres et passifs | 72,304 | 102,805 | 69,119 | 99,933 |
La Société a choisi de bénéficier de l'exemption prévue à l'article 408 de la Loi sur les sociétés de 2006 pour ne pas présenter le compte de résultat de la Société. La perte de la Société pour l'année s'est élevée à 31,655,000 2022 3,640,000 £ (retraité XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £). Les notes sur les pages 55 à 101 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. La publication des états financiers a été autorisée par le conseil d'administration et a été signée en son nom par Gary Marshall.
Gary Marshall
Directeur Financier et Opérationnel
15 Mars 2024
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
Partager cApital £'000 | Partager pprime £'000 | Capital rachat réserve £'000 | Réserve de fusion £'000 | Autre réserve £'000 | Retenu bénéfices £'000 | Total £'000 | Sans contrôle intérêt £'000 | Total équité £'000 | |
Solde au 1 octobre 2021 | 843 | 27,770 | 653 | 2,762 | 5,496 | 18,892 | 56,416 | (279) | 56,137 |
Perte retraitée pour le an | - | - | - | - | - | (7,727) | (7,727) | (815) | (8,542) |
Autre complet frais: | |||||||||
Échanger les différences sur traductions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Résultat global total retraité de l'exercice | - | - | - | - | - | (7,727) | (7,727) | (815) | (8,542) |
|
|
|
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|
|
|
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| |
Actions émises lors de l'acquisition (note 32) |
598 | - | - |
41,301 | - | - |
41,899 | - |
41,899 |
Frais d'émission d'actions (note 32) | - | - | - | (1,000) | - | - | (1,000) | - | (1,000) |
Paiements fondés sur des actions - LTIP (note 32) |
52 |
4,255 | - | - |
(5,496) |
- |
(1,189) | - |
(1,189) |
Annulation de prime d'émission (note 32) |
- |
(32,025) | - | - |
- |
32,025 |
- | - |
- |
Actions achetées pour Trésorerie | - | - | - | - | - | (51) | (51) | - | (51) |
Solde retraité au 30 septembre 2022 | 1,493 | - | 653 | 43,063 | - | 43,139 | 88,348 | (1,094) | 87,254 |
Perte pour le an | - | - | - | - | - | (26,699) | (26,699) | - | (26,699) |
Autre complet frais: | |||||||||
Échanger les différences sur traductions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Résultat global total de l'année | - | - | - | - | - | (26,699) | (26,699) | - | (26,699) |
Transfert NCI sur la vente de Rize ETF Limited | - | - | - | - | - | (1,094) | (1,094) | 1,094 | - |
Charge liée au plan d’actionnariat IFRS2 | - | - | - | - | 95 | (95) | - | - | - |
Actions achetées pour le Trésor | - | - | - | - | - | (6,815) | (6,815) | - | (6,815) |
Actions propres utilisées en règlement de la conversion des titres d'emprunt (note 32) | - | 209 | - | - | - | 1,791 | 2,000 | - | 2,000 |
Les dividendes versés | - | - | - | - | - | (1,798) | (1,798) | - | (1,798) |
Solde au 30 septembre 2023 | 1,493 | 209 | 653 | 43,063 | 95 | 8,429 | 53,942 | - | 53,942 |
ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES DE LA SOCIÉTÉ
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
Partager capital £'000 | Partager pprime £'000 | Capital rachat réserve £'000 | Réserve de fusion £'000 | Autre réserve £'000 | Profit ainsi que perte Compte £'000 | Total Équité £'000 | |
Solde au 1 octobre 2021 | 843 | 27,770 | 653 | 2,762 | 5,496 | 19,101 | 56,625 |
Perte retraitée pour le an | - | - | - | - | - | (3,641) | (3,641) |
Autre complet frais: | |||||||
Échanger les différences sur traductions | - | - | - | - | - | - | - |
Total retraité complet revenu pour l'année | - | - | - | - | - | (3,641) | (3,641) |
Actions émises lors de l'acquisition (note 32) | 598 | - | - | 41,301 | - | - | 41,899 |
Frais d'émission d'actions (note 32) | - | - | - | (1,000) | - | - | (1,000) |
Basé sur le partage Paiements | |||||||
- LTIP (remarque 32) | 52 | 4,255 | - | - | (5,496) | - | (1,189) |
Annulation de la prime d'émission (note 32) | - | (32,025) | - | - | - | 32,025 | - |
Actions achetées pour Trésorerie | - | - | - | - | - | (51) | (51) |
Solde retraité au 30 septembre 2022 | 1,493 | - | 653 | 43,063 | - | 47,434 | 92,643 |
Perte pour le an | - | - | - | - | - | (31,655) | (31,655) |
Autre complet frais: | |||||||
Échanger les différences sur traductions | - | - | - | - | - | - | - |
Total complet revenu pour l'année |
- |
- |
- |
- |
- | (31,655) | (31,655) |
Actions achetées pour Trésorerie | - | - | - | - | - | (6,836) | (6,836) |
Charge liée au plan d’actionnariat IFRS 2 | - | - | - | - | 95 | - | 95 |
Actions propres utilisées en règlement de la conversion des titres d'emprunt (note 32) | - | 209 | - | - | - | 1,791 | 2,000 |
Les dividendes versés | - | - | - | - | - | (1,798) | (1,798) |
Solde au 30 septembre 2023 | 1,493 | 209 | 653 | 43,063 | 95 | 8,936 | 54,449 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ ET DE LA SOCIÉTÉ
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
Notes |
Groupe 2023 £'000 |
RETRAITÉ Réservation de groupe 2022 £'000 |
Entreprise 2023 £'000 |
RETRAITÉ Entreprise 2022 £'000 | |
Flux de trésorerie d'exploitation activités | |||||
Trésorerie (sortie) de continue | 34 | (11,201) | (15,070) | (270) | (9,345) |
impôt sur les sociétés payé | (137) | (31) | - | - | |
financier les coûts | 15 | - | (10) | - | - |
Trésorerie nette (sortie) de Opérations continues | (11,338) | (15,111) | (270) | - | |
Trésorerie nette afflux / (sortie) de Opérations interrompues | 266 | (3,247) | - | - | |
Trésorerie nette (sortie) de la totalité de votre cycle de coaching doit être payée avant votre dernière session. | (11,072) | (18,358) | (270) | (9,345) | |
Flux de trésorerie provenant des investissements activités | |||||
Trésorerie nette reçue de acquisitions | 23 | 2,801 | 42,148 | - | (1,001) |
Paiements pour l'acquisition de associés | 24 | - | (21,871) | - | (21,871) |
Intérêts sur les billets d'emprunt détenus en associer | 7 | - | 1,977 | - | 1,977 |
Dividendes reçus sur actifs financiers détenus à la juste valeur | 14 | - | 11,459 | 5,000 | 11,459 |
financier revenu | 14 | 74 | 974 | - | - |
Charges financières | 15 | (14) | - | - | - |
Produit de la vente d'un investissement à la juste valeur par résultat | 24 | 1,017 |
- |
- | |
Achat d'immobilisations corporelles, d'usines et l'équipements | 19 | (114) | (15) | - | - |
Achat de intangibles | 21 | - | (12) | - | - |
Trésorerie nette (sortie)/entrée nette provenant des investissements activités | 2,771 | 35,677 | 5,000 | (9,436) | |
Flux de trésorerie liés au financement activités | |||||
Actions émises pour espèces | 32 | 209 | - | 209 | - |
Frais de partage aide | 32 | - | (1,000) | (1,000) | |
Les dividendes versés | 32 | (1,798) | (1,798) | ||
Crédit-bail Paiements | (630) | (104) | - | - | |
Prêt du groupe Société | - | - | 5,000 | ||
Paiements pour la trésorerie part | (6,837) | (51) | (6,837) | (51) | |
Trésorerie nette (sortie)/entrée nette provenant du financement activités | (9,056) | (1,155) | (8,426) | 3,949 | |
Variation nette de la trésorerie et de la trésorerie équivalents | (17,357) | 16,164 | (3,696) | (14,832) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de an | 43,066 | 26,902 | 7,394 | 22,226 | |
Échanger les différences sur traductions | (136) | - | - | - | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de an | 28 | 25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS PRÉLIMINAIRES
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
Informations générales et base de présentation
AssetCo Plc (« AssetCo » ou la « Société ») est la société mère d'un groupe de sociétés (« le Groupe ») qui propose une gamme de services d'investissement aux investisseurs privés et institutionnels. La Société est une société anonyme, constituée et domiciliée au Royaume-Uni en vertu du Companies Act 2006 et est cotée sur l'Alternative Investment Market (« AIM ») de la Bourse de Londres. L'adresse de son siège social est 30 Coleman Street, Londres, EC2R 5AL.
L'annonce préliminaire auditée a été préparée conformément aux politiques comptables du Groupe telles que divulguées dans les états financiers de l'exercice clos le 30 septembre 2023 et aux normes comptables internationales (« IFRS »), ainsi qu'aux exigences légales applicables de la Loi sur les sociétés de 2006. Cette annonce préliminaire L'annonce a été approuvée par le conseil d'administration le 15 mars 2024. L'annonce préliminaire ne constitue pas des états financiers statutaires au sens de l'article 434 de la loi sur les sociétés de 2006. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 30 septembre 2022 ont été remis au registraire des Entreprises. Le rapport d'audit de ces comptes était sans réserve et ne contenait pas de déclarations au titre de l'article 498 (2) ou (3) de la loi sur les sociétés de 2006 et ne mettait pas l'accent sur le sujet.
Certaines déclarations contenues dans cette annonce constituent des déclarations prospectives. Toute déclaration contenue dans ce communiqué qui n'est pas une déclaration de faits historiques, y compris, sans s'y limiter, celles concernant les attentes, les opérations, les performances financières, la situation financière et les activités futures de la Société, constitue une déclaration prospective. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner un écart important entre les résultats réels. Ces risques et incertitudes comprennent, entre autres facteurs, l'évolution des conditions économiques, financières, commerciales ou autres conditions du marché. Ces facteurs, ainsi que d'autres, pourraient affecter négativement le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits dans cette annonce et la Société ne s'engage aucunement à mettre à jour sa vision de ces risques et incertitudes ou à mettre à jour les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué. Rien dans cette annonce ne doit être interprété comme une prévision de bénéfice.
Bien que les informations financières incluses dans cette annonce préliminaire aient été préparées conformément aux critères de comptabilisation et d'évaluation des IFRS, cette annonce ne contient pas elle-même suffisamment d'informations pour être conforme aux IFRS.
Un avis de convocation à l'assemblée générale annuelle du 24 avril 2024 à 10h00 sera mis à la disposition des actionnaires en temps utile.
Cette annonce préliminaire est disponible sur le site Web de la société www.assetco.com. Les mises à jour, les actualités réglementaires et les états financiers peuvent être consultés et téléchargés à partir du site Web de la société, www.assetco.com. Des copies peuvent également être demandées, par écrit, auprès du secrétaire de la société, AssetCo plc, 30 Coleman Street, Londres EC2R 5AL. La Société ne propose pas d'imprimer et de distribuer en masse des copies papier du rapport annuel et des états financiers pour l'exercice clos le 30 septembre 2023, sauf demande expresse des actionnaires individuels ; il sera disponible en téléchargement sur le site Internet de la Société.
1. Statut juridique et activités
AssetCo Plc (« AssetCo » ou la « Société ») est la société mère d'un groupe de sociétés (« le Groupe ») qui propose une gamme de services d'investissement aux investisseurs privés et institutionnels. La Société est une société anonyme, constituée et domiciliée au Royaume-Uni en vertu du Companies Act 2006 et est cotée sur l'Alternative Investment Market (« AIM ») de la Bourse de Londres. L'adresse de son siège social est 30 Coleman Street, Londres, EC2R 5AL.
Les états financiers ont été présentés en livres sterling au millier de livres sterling (000 £) le plus proche, sauf indication contraire.
La publication de ces comptes a été autorisée par le Conseil d'administration du 15 mars 2024.
2. Résumé des principales méthodes comptables
Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation de ces états financiers consolidés, qui ont été appliquées de manière cohérente avec celles appliquées l'année précédente, sont exposées ci-dessous.
un. Base de préparation
Les états financiers sont conformes aux règles de l'AIM et ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni et aux exigences de la loi sur les sociétés de 2006 applicables aux sociétés déclarant selon ces normes. Les états financiers sont préparés selon la convention du coût historique modifiée par la réévaluation des actifs et passifs financiers détenus à la juste valeur par résultat. Les méthodes comptables qui suivent définissent les méthodes applicables à la préparation des états financiers pour l'exercice clos le 30 septembre 2023.
ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES
La préparation des états financiers nécessite que la direction fasse des estimations et des hypothèses qui affectent les montants déclarés pour les actifs et les passifs à la date de clôture et les montants déclarés pour les produits et les charges au cours de l'exercice. La nature de l’estimation signifie que les résultats réels peuvent différer des estimations. De plus amples détails sur les estimations comptables critiques utilisées et les jugements portés lors de la préparation de ces états financiers peuvent être trouvés à la note 4.
NORMES NOUVELLES ET MODIFIÉES ADOPTÉES PAR LA SOCIÉTÉ ET LE GROUPE
Il n’y a eu aucune nouvelle adoption au cours de l’année.
NOUVELLES NORMES ET INTERPRÉTATIONS NON ENCORE ADOPTÉES
Certaines nouvelles normes et interprétations comptables non obligatoires pour les exercices au 30 septembre 2023 ont été publiées et n'ont pas été adoptées par anticipation par la Société ou le Groupe, notamment les modifications d'IAS 1 (Classification des passifs en courants ou non courants) et d'IAS. 12 (Impôts différés liés aux actifs et passifs résultant d'une seule transaction) Ces normes ne devraient pas avoir d'impact significatif sur le Groupe ou la Société au cours des périodes de reporting actuelles ou futures et sur les transactions futures prévisibles.
PRÉOCCUPATION
Le Groupe est actuellement déficitaire, mais avec une trajectoire qui montre une amélioration des pertes opérationnelles au fil du temps et qui ouvre la voie à la rentabilité. Dans ce contexte, les Administrateurs ont soigneusement examiné l'hypothèse de continuité d'exploitation sur laquelle les comptes du Groupe ont été préparés. Après avoir soigneusement examiné les exigences opérationnelles et réglementaires du Groupe, les Administrateurs ont conclu que le Groupe dispose de ressources financières adéquates pour poursuivre ses activités pendant les 12 mois à compter de la date de signature de ces états financiers. Sur cette base, les Administrateurs ont continué à adopter la méthode comptable Going Concern pour préparer les comptes consolidés du Groupe et de la Société.
Dans le cadre de cet examen, les Administrateurs ont préparé des projections sur plus de deux ans à compter de la date de signature pour la Société et le Groupe selon plusieurs scénarios allant de la croissance aux environnements de tensions. Ce dernier intègre une baisse de 30% des actifs sous gestion sur l’exercice 2024. Ces projections ont été soumises à une remise en question et à un examen pour garantir que les contraintes appropriées étaient appliquées aux projections avec les principaux facteurs déterminants des scénarios de crise, en tenant compte des principaux risques et incertitudes identifiés dans la section Gestion des risques du rapport stratégique à la page 14. À cette fin Suite à cette évaluation, la direction a formulé des hypothèses prudentes concernant la croissance future, supposant à la fois une croissance nulle et de nouvelles réductions des revenus. La capacité à réaliser des mesures de réduction des coûts et le caractère raisonnable des tests de résistance appliqués ont été examinés à la lumière de ces hypothèses. Une analyse de sensibilité et une modélisation pour prendre en compte les risques ponctuels spécifiques au Groupe et à la Société ont été réalisées en fonction des principaux risques et incertitudes.
Dans le cas où la rentabilité n'est pas atteinte, il y aura un risque accru pour l'évaluation de la continuité d'exploitation au cours des périodes de reporting ultérieures. Le risque doit être considéré dans le contexte où le Groupe n'a pas de dette extérieure et dispose d'une trésorerie nette au 31 janvier 2024 de 12.6 millions de livres sterling. Le Groupe est tenu de détenir à tout moment un niveau minimum de capital réglementaire ainsi qu'un coussin d'au moins 10 %.
Les administrateurs reconnaissent également une moindre résilience au sein du Groupe face aux chocs ponctuels et aux événements macroéconomiques alors que les pertes se poursuivent. Les principaux risques et incertitudes sont exposés dans le rapport stratégique à la page 15. Les initiatives actuelles, décrites dans la déclaration du président et dans la revue des activités, permettront de réaliser de nouvelles économies de coûts et les administrateurs s'engagent à prendre des initiatives de réduction des coûts supplémentaires si nécessaire pour répondre aux développements commerciaux futurs. . En cas de besoin de capitaux supplémentaires, les administrateurs ont la possibilité de chercher à lever des capitaux supplémentaires, d'envisager d'éventuels partenariats ou de restructurer l'entreprise. AssetCo détient également une participation structurée de 30 % dans Parménion. Une évaluation indépendante a conclu que la participation d'AssetCo avait une valeur comprise entre 75 et 90 millions de livres sterling (ou 53p à 64p par action) à cette époque (fin août 2023).
b. Principes de consolidation et de mise en équivalence
FILIALES
Les filiales sont toutes les entités (y compris les entités structurées) sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle. Le Groupe contrôle une entité dans laquelle il est exposé ou a droit à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité et a la capacité d'influencer ces rendements grâce à son pouvoir de diriger les activités de l'entité. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré au Groupe. Ils sont déconsolidés à compter de la date de cessation du contrôle.
La méthode de comptabilisation de l'acquisition est utilisée pour comptabiliser les regroupements d'entreprises effectués par le Groupe (note 23).
Les transactions intra-sociétés, les soldes et les plus-values latentes sur les transactions entre sociétés du Groupe sont éliminés. Les pertes latentes sont également éliminées, sauf si la transaction apporte la preuve d'une dépréciation de l'actif transféré. Les méthodes comptables des filiales ont été modifiées lorsque cela était nécessaire pour assurer la cohérence avec les méthodes adoptées par le Groupe.
Les participations ne donnant pas le contrôle dans les résultats et les capitaux propres des filiales sont présentées séparément dans l'état consolidé du résultat net, l'état du résultat global, l'état des variations des capitaux propres et le bilan respectivement.
CHANGEMENTS DANS LES INTÉRÊTS DE PROPRIÉTÉ
Le Groupe traite les transactions avec des participations ne donnant pas le contrôle qui n'entraînent pas de perte de contrôle comme des transactions avec les actionnaires du Groupe. Une variation de la participation entraîne un ajustement entre les valeurs comptables des participations contrôlantes et ne donnant pas le contrôle pour refléter leurs participations relatives dans la filiale. Toute différence entre le montant de l'ajustement des participations ne donnant pas le contrôle et toute contrepartie payée ou reçue est comptabilisée dans une réserve distincte au sein des capitaux propres attribuables aux propriétaires d'AssetCo plc.
INVESTISSEMENT DANS DES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES
Les entreprises associées sont toutes les entités sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable mais sans contrôle ni contrôle conjoint. C'est généralement le cas lorsque le Groupe détient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence où les participations sont initialement comptabilisées au coût et ajustées ensuite pour reconnaître la part du Groupe dans les profits ou pertes post-acquisition de l'entreprise détenue dans le résultat net, et la part du Groupe dans les mouvements de autres éléments du résultat global de l'entité émettrice dans les autres éléments du résultat global. Les dividendes reçus des entreprises associées sont comptabilisés en réduction de la valeur comptable de l'investissement. La Société comptabilise au coût les participations dans les entreprises associées.
La Société et le Groupe comptabilisent les intérêts reçus sur les instruments de prêt détenus dans la société dans laquelle nous investissons en autres revenus. Le Groupe détient des titres d'emprunt dans la société propriétaire de son entreprise associée, Parménion. Ces titres d'emprunt portent un coupon de 10 %. La comptabilisation de ces intérêts est détaillée en note 7. Il n'y a pas d'échéance de remboursement pour les emprunts obligataires avant 2050 et le Groupe comptabilise les emprunts au coût amorti.
CHOIX DE CONVENTION COMPTABLE POUR LES INTÉRÊTS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE
Le Groupe comptabilise les participations ne donnant pas le contrôle dans une entité acquise soit à la juste valeur, soit à la quote-part de la participation ne donnant pas le contrôle dans les actifs nets identifiables de l'entité acquise. Cette décision est prise acquisition par acquisition. Pour les participations ne donnant pas le contrôle dans Rize ETF Limited, le Groupe a choisi de comptabiliser les participations ne donnant pas le contrôle sur une base proportionnelle aux actifs nets identifiables acquis. Voir la note 2 pour les méthodes comptables du Groupe pour les regroupements d'entreprises.
c. Constatation des revenus
IFRS 15 précise les exigences qu'une entité doit appliquer afin d'évaluer et de comptabiliser les produits et les flux de trésorerie associés. Le principe fondamental de la norme est qu'une entité doit comptabiliser les produits pour un montant qui reflète la contrepartie à laquelle l'entité s'attend à avoir droit en échange du transfert des biens ou services promis à un client.
La norme comprend un modèle en cinq étapes pour comptabiliser les revenus comme suit : identifier le contrat avec le client ; identifier les obligations de performance pertinentes du contrat ; déterminer le montant de la contrepartie à recevoir en vertu du contrat ; attribuer la contrepartie à l’obligation de prestation concernée ; et comptabiliser les revenus à mesure que les obligations de performance sont remplies.
La principale source de revenus du Groupe est composée comme suit :
FRAIS DE GESTION
Frais de gestion bruts provenant des activités de gestion de placements. Ces frais sont généralement basés sur un pourcentage convenu, conformément au contrat de gestion, des encours sous gestion et sont comptabilisés sur la même période au cours de laquelle ils sont fournis. Conformément aux exigences d'IFRS 15, le chiffre d'affaires est présenté net de remises.
FRAIS DE COMMERCIALISATION
Les frais de marketing proviennent du marketing des ETF thématiques. Ces frais de marketing sont généralement basés sur un pourcentage convenu, conformément au contrat, des encours sous gestion et sont comptabilisés dans la même période au cours de laquelle ils sont fournis. Les services sont fournis au gestionnaire des fonds FNB à titre d'agent de commercialisation pour les fonds et sont reconnus à ce titre au moment où les services sont fournis.
Pour toutes les sources de revenus, le Groupe agit en tant que principal et comptabilise donc les revenus bruts avec toutes les dépenses associées présentées dans les Frais administratifs.
Le Groupe comptait quatre segments pour l'exercice clos le 30 septembre 2023 : Actions actives, gestion d'actifs d'infrastructure, fonds négociés en bourse et plateforme numérique. Alors que les revenus sont générés dans chacun des trois premiers segments, en ce qui concerne les actifs sous gestion dans les segments Active Equities et Infrastructure Asset Management, les actifs sont gérés par le Groupe. Dans les Exchange Traded Funds, le Groupe ne participe pas à la gestion car notre objectif est de fournir aux clients un accès aux fonds dans des secteurs thématiques particuliers. La Plateforme numérique est exploitée via une société associée.
d. Autres éléments du compte de résultat Coût des ventes
Le coût des ventes dans le compte de résultat de l'exercice précédent comprenait les coûts directement liés à la création et au maintien des Exchange Traded Funds, qui étaient principalement des frais de personnel et des frais de marketing. Dans le compte de résultat de l'exercice en cours, ces coûts ont été inclus dans les dépenses administratives afin de s'aligner sur la classification des coûts similaires au sein du Groupe.
Autres revenus
Les autres revenus sont constitués principalement des intérêts sur les titres d'emprunt détenus en entreprise associée.
Autres gains ou pertes
Le Groupe inclut dans cette rubrique les éléments tels que les mouvements sur les investissements à la juste valeur.
Objets exceptionnels
Les éléments exceptionnels sont les éléments qui sortent du cours normal des activités, qu'il s'agisse de produits ou de coûts, qui sont importants par leur nature ou leur montant et dont on ne s'attend pas à ce qu'ils se reproduisent. Les coûts spécifiques inclus sont : des frais de licenciement exceptionnels liés aux plans de restructuration du Groupe, des primes de rétention ponctuelles spécifiques émises par River et Mercantile Group PLC avant son acquisition et une provision ponctuelle relative à l'activité infrastructures.
e. Traduction de devises étrangères
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les éléments inclus dans les états financiers de chacune des activités de la Société sont évalués en utilisant la devise du principal environnement économique dans lequel l'entité opère (« la monnaie fonctionnelle »). Les états financiers sont présentés en livre sterling (£), qui est la monnaie fonctionnelle et de présentation de la Société et du Groupe. Il n'y a eu aucun changement dans la monnaie fonctionnelle ou de présentation de la Société au cours de l'exercice sous revue.
Traduction pour les opérations à l’étranger
Les états financiers sont préparés en livres sterling. Les comptes de résultat des établissements à l'étranger sont convertis en livres sterling aux taux de change moyens de l'exercice et les bilans sont convertis en livres sterling au taux de change en vigueur à la date du bilan. Les gains ou pertes de change résultant de cette conversion sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global.
Autres transactions et soldes
Les autres transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle en utilisant les taux de change en vigueur aux dates des transactions. Les gains et pertes de change résultant du règlement de ces transactions et de la conversion aux taux de change de clôture des actifs et passifs monétaires libellés en devises, autres que ceux détenus dans des établissements à l'étranger, sont comptabilisés dans le compte de résultat.
F. Rapports sectoriels
Les secteurs opérationnels sont présentés d'une manière cohérente avec le reporting interne fourni au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel, responsable de l'allocation des ressources et de l'évaluation des performances des secteurs opérationnels, a été identifié comme étant le conseil d'administration.
g. Actifs incorporels
Bonne volonté
Le goodwill est évalué comme décrit à la note 23, Regroupements d'entreprises. Le goodwill résultant de l'acquisition de filiales n'est pas amorti, mais il est soumis à un test de dépréciation chaque année, ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent qu'il pourrait avoir subi une perte de valeur, et il est comptabilisé au coût diminué du cumul des pertes de valeur. Les gains sur l'achat à des conditions avantageuses d'une entité, lorsque le prix d'achat est inférieur à la juste valeur des actifs nets acquis, sont comptabilisés dans le compte de résultat au moment de l'acquisition. Les gains et pertes sur cession d'une entité comprennent la valeur comptable du goodwill relatif à l'entité cédée.
Le goodwill est affecté aux unités génératrices de trésorerie aux fins des tests de dépréciation. L'attribution est effectuée aux unités génératrices de trésorerie ou aux groupes d'unités génératrices de trésorerie qui devraient bénéficier du regroupement d'entreprises dans lequel le goodwill est apparu. Les unités ou groupes d'unités sont identifiés au niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi à des fins de gestion interne, à savoir l'entité juridique (note 21).
Marques
Les marques acquises séparément sont présentées au coût historique. Les marques acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisées à la juste valeur à la date d'acquisition. Ils ont une durée d'utilité déterminée et sont ensuite comptabilisés au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
L'amortissement des actifs est calculé selon la méthode linéaire afin de ramener leur coût à leur valeur résiduelle sur leur durée d'utilité estimée sur 5 à 10 ans.
Logiciels
Les coûts encourus pour les logiciels informatiques développés en interne sont initialement comptabilisés au coût, et lorsque le logiciel est disponible pour utilisation, les coûts sont amortis selon la méthode linéaire sur une durée d'utilité estimée entre deux et cinq ans. Les coûts de recherche initiaux et la planification préalable à la décision de procéder au développement d'un logiciel sont comptabilisés dans l'état consolidé du résultat global lorsqu'ils sont engagés lors de l'acquisition.
Relations client
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées lorsque les contrats de relation client sont soit acquis séparément, soit acquis avec des gestionnaires d'investissement employés par le Groupe. Ceux-ci sont initialement comptabilisés au coût et sont ensuite amortis selon la méthode linéaire sur leur durée d'utilité économique estimée. Les contrats de relation client acquis séparément sont amortis sur 11 ans.
Développement du site
Les frais de développement dus à des tiers et directement imputables à la conception et au test de nouvelles fonctionnalités des sites Internet utilisés par les sociétés du Groupe sont capitalisés. Aucun coût interne lié au développement du site Web n’est capitalisé. Les frais de développement capitalisés sont comptabilisés en immobilisations incorporelles et amortis à partir du moment où l'actif est prêt à être utilisé.
L'amortissement des frais de développement de sites Internet est calculé selon la méthode linéaire afin d'amortir leur coût à leur valeur résiduelle sur leur durée d'utilité estimée sur 10 ans maximum.
Les coûts associés à la maintenance des logiciels sont comptabilisés en charges dès qu'ils sont engagés.
h. Instruments financiers
Actifs financiers
Placements et autres actifs financiers
Classification
Le Groupe classe ses actifs financiers dans les catégories de mesure suivantes :
? ceux qui seront évalués ultérieurement à la juste valeur (soit par capitaux propres, soit par résultat) ; et
? ceux qui doivent être évalués au coût amorti.
La classification dépend du modèle économique de la Société pour la gestion des actifs financiers et des conditions contractuelles des flux de trésorerie. Pour les actifs évalués à la juste valeur, les gains et pertes seront enregistrés soit en résultat, soit en autres éléments du résultat global.
Pour les investissements dans des instruments de capitaux propres qui ne sont pas détenus à des fins de transaction, cela dépendra du choix irrévocable ou non du Groupe au moment de la comptabilisation initiale de comptabiliser l'investissement en actions à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (FVOCI).
Reconnaissance et dé-reconnaissance
Les achats et ventes réguliers d'actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction (date à laquelle le Groupe s'engage à acheter ou à vendre l'actif). Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits de recevoir les flux de trésorerie des actifs financiers ont expiré ou ont été transférés et que le Groupe a transféré la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété.
Mesure
Lors de la comptabilisation initiale, le Groupe évalue un actif financier à sa juste valeur augmentée, dans le cas d'un actif financier non évalué à la juste valeur par le biais du résultat net (FVPL), des coûts de transaction directement attribuables à l'acquisition de l'actif financier. Les coûts de transaction des actifs financiers comptabilisés à la JVPL sont comptabilisés en résultat.
Instruments de capitaux propres
Le Groupe évalue ensuite tous les titres de participation à la juste valeur. Lorsque la direction du groupe a choisi de présenter les gains et pertes de juste valeur sur les titres de participation en OCI, il n'y a pas de reclassement ultérieur des
les gains et pertes de juste valeur en résultat net suite à la décomptabilisation de l’investissement. Les dividendes provenant de ces investissements continuent d'être comptabilisés en résultat en tant que revenus de placements lorsque le droit du groupe à recevoir des paiements est établi.
Les variations de la juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont comptabilisées en produits de placement dans l'état du résultat net, le cas échéant. Les pertes de valeur (et les reprises de pertes de valeur) sur les titres de participation évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global ne sont pas présentées séparément des autres variations de juste valeur.
Créances clients
Les créances commerciales sont initialement comptabilisées à la juste valeur, puis évaluées au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Le Groupe a appliqué l'approche simplifiée d'IFRS 9 pour évaluer les pertes de crédit attendues sur les créances commerciales. Selon cette approche, une provision est constituée pour les pertes de crédit attendues sur la durée de vie des créances commerciales. Pour le calcul des pertes de crédit attendues, les créances commerciales sont regroupées en fonction du nombre de jours de retard. Les pertes de crédit attendues sur les créances commerciales qui ne sont pas en souffrance sont principalement basées sur les pertes de crédit réelles des dernières années.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en caisse et les dépôts détenus à vue auprès des banques.
Passifs financiers
Un passif financier est tout passif qui constitue une obligation contractuelle de livrer de la trésorerie ou un autre actif financier à une autre entité ou d'échanger des actifs financiers ou des passifs financiers avec une autre entité dans des conditions potentiellement défavorables à la Société.
Un instrument de capitaux propres est un contrat qui témoigne d'un intérêt résiduel dans les actifs d'une entité après déduction de tous ses passifs. Les passifs financiers et les instruments de capitaux propres sont classés en fonction de la substance des accords contractuels conclus. Les passifs financiers sont classés comme tels au bilan.
Les charges financières et les gains ou pertes liés aux passifs financiers sont inclus dans le compte de résultat. Les coûts financiers sont calculés de manière à produire un taux de rendement constant sur le passif impayé. Lorsque les conditions contractuelles du capital social ne comportent aucune condition répondant à la définition d'un passif financier, celui-ci est alors classé comme un instrument de capitaux propres. Les dividendes et distributions relatifs aux instruments de capitaux propres sont directement débités des capitaux propres.
Dettes commerciales
Les dettes commerciales sont initialement comptabilisées à la juste valeur, puis évaluées au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les dettes commerciales représentent les montants dus aux fournisseurs pour les services professionnels, les services publics, les fournitures de bureau et tout autre bien fourni au Groupe.
je. Équité
Capital social émis
Les actions ordinaires sont classées en capitaux propres. Les coûts directement imputables à l'émission d'actions nouvelles ou d'options sont portés en capitaux propres en déduction, nets d'impôts, du produit de la souscription.
Partage de prime
Le compte de prime d'émission représente l'excédent sur la valeur nominale de la juste valeur de la contrepartie reçue pour les actions de capital, nette des frais d'émission d'actions.
Achat d'actions propres
Lorsque la Société achète des instruments de capitaux propres de la Société (par exemple, à la suite d'un rachat d'actions) et que les actions sont annulées, la contrepartie payée, y compris tous les coûts supplémentaires directement attribuables (nets d'impôts sur le résultat), est déduite des capitaux propres. attribuable aux propriétaires d'AssetCo plc et le montant correspondant transféré à une réserve de remboursement du capital.
Lorsque la Société achète des instruments de capitaux propres dans le but de les détenir sous forme d'actions propres, le montant est alors transféré au report à nouveau. Les éventuels frais accessoires résultant de l'achat d'actions propres sont immédiatement comptabilisés au compte de profits et pertes.
Le 28 septembre 2022, la Société a reçu l'autorisation des actionnaires d'acheter jusqu'à 10 % des actions ordinaires en circulation de la Société. Au 30 septembre 2023, la Société détenait 8,283,027 2022 72,941 (82,830 : 2022 729) actions d'une valeur nominale de 4,887,995 2022 £ (50,968 : XNUMX £) pour une contrepartie globale de XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX).
Réserve de fusion
Une réserve de fusion apparaît lorsque la Société émet des capitaux propres dans le cadre de l'acquisition de la quasi-totalité des capitaux propres d'une autre entité. Comme l'exige la Loi sur les sociétés de 2006, l'excédent par rapport à la valeur nominale des actions est crédité à la réserve de fusion plutôt qu'à la prime d'émission.
Autres réserves
Les autres réserves représentent le montant du capital social qui pourrait devenir émis lorsque les actions seront acquises dans le cadre du LTIP de la Société (voir note 36). Cette réserve n'est plus nécessaire maintenant que le LTIP a été supprimé.
j. Dividendes
Les dividendes payables sont comptabilisés au passif de l'exercice au cours duquel ils sont autorisés. Un acompte sur dividende est comptabilisé lorsqu'il est approuvé et payé et un dividende final est comptabilisé lorsqu'il a été approuvé par les actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle. Les dividendes à recevoir sont comptabilisés à la date indiquée par la société dans laquelle nous investissons comme date ex-dividende.
k. Bénéfice par action
Bénéfice de base par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant :
? le bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société, à l'exclusion des éventuels frais de service des capitaux propres autres que les actions ordinaires ;
? par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice, ajusté des éléments gratuits des actions ordinaires émises au cours de l'exercice et hors actions propres
Résultat dilué par action
Le résultat dilué par action ajuste les éléments retenus pour la détermination du résultat de base par action pour tenir compte :
? l'effet après impôts sur les intérêts et autres coûts de financement associés aux actions ordinaires potentielles dilutives ; et
? le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires supplémentaires qui auraient été en circulation, dans l’hypothèse de la conversion de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
l. Baux
Les actifs et passifs résultant d'un contrat de location sont initialement évalués sur la base de la valeur actuelle. Les dettes de location comprennent la valeur actuelle nette des paiements de location suivants :
? Paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), moins les incitations à la location à recevoir ;
? Paiements de location variables basés sur un indice ou un taux, initialement mesurés à l'aide de l'indice ou du taux à la date de début ;
? Montants attendus à payer par la Société au titre des garanties de valeur résiduelle ;
? Le prix d'exercice d'une option d'achat si la Société est raisonnablement certaine d'exercer cette option ; et
? Paiement des pénalités de résiliation du bail, si la durée du bail reflète l'exercice par la Société de cette option.
Les paiements de location à effectuer en vertu d'options de prolongation raisonnablement certaines sont également inclus dans l'évaluation du passif.
Les loyers sont actualisés en utilisant le taux d'intérêt implicite dans le contrat de location. Si ce taux ne peut pas être facilement déterminé, le taux d'emprunt différentiel du preneur est utilisé, c'est-à-dire le taux que le preneur individuel devrait payer pour emprunter les fonds nécessaires à l'obtention d'un actif de valeur similaire à l'actif au titre du droit d'utilisation dans un délai similaire. environnement économique avec des termes, une sécurité et des conditions similaires.
Les droits d'utilisation sont évalués au coût composé des éléments suivants :
? Le montant de l'évaluation initiale de la dette locative ;
? Tous les paiements de location effectués au plus tard à la date de début, moins les incitations à la location reçues ;
? Tous les coûts directs initiaux ; et
? Frais de restauration.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont généralement amortis sur la durée d'utilité de l'actif ou sur la durée du contrat de location, selon la durée la plus courte, selon la méthode linéaire. Si la Société est raisonnablement certaine d'exercer une option d'achat, le droit d'utilisation est amorti sur la durée d'utilité de l'actif sous-jacent.
Les paiements associés aux locations à court terme de matériels et de véhicules et à toutes les locations d'actifs de faible valeur sont comptabilisés linéairement en charges en résultat. Les baux à court terme sont des baux d’une durée de 12 mois ou moins.
Les principales activités de location exercées par la Société sont la location d'immeubles de bureaux au Royaume-Uni.
m. Regroupements d'entreprises
La méthode comptable de l'acquisition est utilisée pour comptabiliser tous les regroupements d'entreprises, que des instruments de capitaux propres ou d'autres actifs soient acquis. La contrepartie transférée pour l'acquisition d'une filiale comprend :
? justes valeurs des actifs transférés ;
? les dettes encourues envers les anciens propriétaires de l'entreprise acquise ;
? participations émises par le Groupe ;
? juste valeur de tout actif ou passif résultant d'un accord de contrepartie conditionnelle ; et
? juste valeur de toute participation préexistante dans la filiale.
Les actifs identifiables acquis et les passifs et passifs éventuels assumés lors d'un regroupement d'entreprises sont, à quelques exceptions près, évalués initialement à leur juste valeur à la date d'acquisition. Le Groupe comptabilise toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entité acquise, acquisition par acquisition, soit à la juste valeur, soit à la quote-part de la participation ne donnant pas le contrôle dans les actifs nets identifiables de l'entité acquise.
Les coûts liés à l'acquisition sont passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés. L'excédent de :
? contrepartie transférée ;
? le montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entité acquise ; et
? La juste valeur à la date d’acquisition de toute participation antérieure dans l’entité acquise par rapport à la juste valeur des actifs nets identifiables acquis est enregistrée en tant que goodwill. Si ces montants sont inférieurs à la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entreprise acquise, la différence est comptabilisée directement en résultat comme une acquisition à prix avantageux.
Lorsque le règlement d'une partie de la contrepartie en espèces est différé, les montants à payer dans le futur sont actualisés à leur valeur actuelle à la date d'échange. Le taux d'actualisation utilisé est le taux d'emprunt marginal de l'entité, soit le taux auquel un emprunt similaire pourrait être obtenu auprès d'un financier indépendant dans des conditions comparables.
La contrepartie conditionnelle est classée soit en capitaux propres, soit en passif financier. Les montants classés en passif financier sont ultérieurement réévalués à la juste valeur, les variations de juste valeur étant comptabilisées en résultat.
Si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la valeur comptable à la date d'acquisition de la participation précédemment détenue par l'acquéreur dans l'entreprise acquise est réévaluée à la juste valeur à la date d'acquisition. Tous les gains ou pertes résultant de cette réévaluation sont comptabilisés en résultat.
n. Immobilisations corporelles
Toutes les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût historique diminué des amortissements. Le coût historique comprend les dépenses directement attribuables à l'acquisition des biens.
Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l'actif ou comptabilisés comme un actif distinct, le cas échéant, uniquement lorsqu'il est probable que des avantages économiques futurs associés à l'élément iront à l'entreprise et que le coût de l'élément peut être évalué de manière fiable. La valeur comptable de toutes les pièces remplacées est décomptabilisée. Toutes les autres réparations et entretiens sont imputés au compte de résultat au cours de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
L’amortissement des actifs est calculé selon la méthode linéaire pour ramener leur coût à leur valeur résiduelle sur leur durée d’utilité estimée comme suit :
Améliorations locatives Durée restante du bail
Agencements et équipements 3 à 5 ans
Matériel informatique 5 ans
Les valeurs résiduelles et les durées d'utilité des actifs sont revues et ajustées le cas échéant à chaque date de clôture.
La valeur comptable d'un actif est immédiatement dépréciée à sa valeur recouvrable si la valeur comptable de l'actif est supérieure à sa valeur recouvrable estimée.
Les gains et pertes sur cessions sont déterminés par comparaison du produit avec la valeur comptable et sont comptabilisés en résultat opérationnel au compte de résultat.
o. Impôts sur le revenu
La charge ou le crédit d'impôt sur le résultat de la période est l'impôt à payer sur le résultat imposable de la période en cours, sur la base du taux d'impôt sur le résultat applicable pour chaque juridiction, ajusté des variations des actifs et passifs d'impôts différés attribuables aux différences temporaires et aux pertes fiscales non utilisées.
La charge d'impôt exigible est calculée sur la base des lois fiscales en vigueur ou quasi en vigueur à la date de clôture dans les pays où la Société et ses filiales et entreprises associées opèrent et génèrent un bénéfice imposable. La direction évalue périodiquement les positions prises dans les déclarations de revenus à l'égard des situations dans lesquelles la réglementation fiscale applicable est sujette à interprétation et évalue s'il est probable qu'une autorité fiscale acceptera un traitement fiscal incertain. Le Groupe évalue ses soldes fiscaux soit sur la base du montant le plus probable, soit sur la base de la valeur attendue, selon la méthode qui permet de mieux prédire la résolution de l'incertitude. Comme mentionné dans la note 4a, des estimations comptables critiques estiment que la situation concernant la dette fiscale de la Société pour 2022 est incertaine et, bien qu'une gamme de résultats soit possible, l'impôt maximum possible à payer serait de 3,437,000 2,000,000 1,437,000 £, soit XNUMX XNUMX XNUMX £ de plus que celui actuellement reconnu. Avec un impôt minimum à payer, il pourrait être nul, ce qui entraînerait une réduction du passif pouvant atteindre XNUMX XNUMX XNUMX £.
L'impôt différé est comptabilisé intégralement, selon la méthode du report variable, sur les différences temporaires intervenant entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables dans les états financiers consolidés. Toutefois, les impôts différés passifs ne sont pas reconnus s'ils résultent de la comptabilisation initiale du goodwill. L’impôt sur le résultat différé n’est pas non plus comptabilisé s’il résulte de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises qui, au moment de la transaction, n’affecte ni le résultat comptable ni le résultat imposable. L’impôt sur le résultat différé est déterminé à l’aide des taux d’impôt (et des lois) qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture et qui devraient s’appliquer lorsque l’actif d’impôt différé correspondant sera réalisé ou que le passif d’impôt différé sera réglé.
Les actifs d'impôts différés ne sont comptabilisés que s'il est probable que des montants imposables futurs seront disponibles pour utiliser ces différences et pertes temporelles.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés lorsqu'il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôts exigibles et lorsque les soldes d'impôts différés concernent la même autorité fiscale.
Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés en résultat, sauf dans la mesure où ils concernent des éléments comptabilisés en autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres. Dans ce cas, l'impôt est également comptabilisé dans les autres éléments du résultat global ou directement dans les capitaux propres respectivement, ce qui permettra de disposer d'un bénéfice imposable futur sur lequel les différences temporaires pourront être imputées.
p. Avantages sociaux
Régime incitatif à long terme (« RILT »)
Le Groupe a exploité un LTIP jusqu'au 5 juillet 2022, date à laquelle il a été annulé, dont le détail est détaillé en note 36.
RÉGIME D'ACTIONS RESTREINTES (« RER »)
Après la date de clôture du 7 novembre 2023, certains salariés ont bénéficié d'une attribution acquise sur 3 ans. En raison des conditions qui existaient au cours de l'année, les frais du RSP ont commencé au cours de l'exercice en cours et seront étalés sur la durée de vie de l'attribution.
Cotisations de retraite – régime à cotisations définies
Pour les régimes à cotisations définies, le Groupe verse des cotisations à des régimes d'assurance retraite publics ou privés sur une base obligatoire, contractuelle ou volontaire. Le Groupe n’a plus aucune obligation de paiement une fois les cotisations payées. Les cotisations aux régimes à cotisations définies sont comptabilisées dans le compte de résultat au cours de l'année au cours de laquelle elles deviennent payables.
q. Indemnités de fin de contrat
Des indemnités de départ sont payables en cas de cessation d'emploi par le Groupe avant la date normale de départ à la retraite, ou lorsqu'un salarié accepte un départ volontaire en échange de ces indemnités. Le Groupe comptabilise les indemnités de départ lorsqu'il est manifestement engagé soit à mettre fin à l'emploi des salariés actuels selon un plan formel détaillé sans possibilité de retrait, soit à verser des indemnités de départ suite à l'acceptation d'une offre de départ volontaire. Les prestations venant à échéance plus de douze mois après la date de clôture sont actualisées à leur valeur actuelle.
r. Revenu accumulé
Les revenus matériels gagnés par les clients, mais non encore facturés, au cours de l'exercice financier sont inclus dans les paiements anticipés et les produits courus lorsque la réception de ces revenus est pratiquement certaine.
s. Revenu différé
Les produits différés surviennent lorsque les liquidités des clients sont reçues avant l'année au cours de laquelle la Société est contractuellement tenue de fournir son service. Ces revenus sont comptabilisés dans les comptes de régularisation et les produits différés et ne sont comptabilisés dans le compte de résultat que lorsque la Société a rempli ses obligations y afférentes.
3. Gestion des risques financiers
un. Facteurs de risque financier
Les risques de l'entreprise sont mesurés et surveillés en permanence par le Conseil qui a mis en place des procédures et des politiques couvrant des domaines spécifiques, à savoir les risques de crédit, de marché et de liquidité. Nous expliquons ci-dessous comment nous abordons chaque domaine.
Le risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu'une contrepartie ne respecte pas ses obligations contractuelles, ce qui pourrait entraîner une perte financière pour le Groupe. Le Groupe ne détient aucune garantie en garantie d’un quelconque actif financier. Le risque de crédit provient principalement des commissions à recevoir du Groupe, des autres créances, des notes d'emprunt et des soldes de trésorerie.
Les banques auprès desquelles le Groupe dépose des soldes de trésorerie et équivalents de trésorerie sont surveillées, y compris leurs notations de crédit. Le risque de crédit est limité puisque les soldes sont détenus auprès de banques réputées bénéficiant d’une notation de crédit triple B ou supérieure, comme indiqué à la note 28.
Le Groupe gère son risque de crédit en surveillant l'ancienneté des créances et la qualité de crédit des contreparties avec lesquelles il fait affaire. L’ancienneté de ceux-ci est fournie en note 31.
Le Groupe dispose de deux principaux types de créances : liées aux revenus et aux obligations de prêt au titre de sa participation dans une entreprise associée. Pour les revenus à recevoir, le Groupe gère de manière proactive le processus de facturation pour garantir que les factures sont envoyées dans les délais et dispose de procédures en place pour rechercher le paiement à des moments prédéterminés après l'envoi de la facture afin de garantir un règlement dans les délais. Pour les créances résultant de titres de prêts au titre de sa participation dans une entreprise associée, le Groupe dispose de procédures rigoureuses de suivi de sa participation qui incluent une revue régulière des comptes de gestion mensuels de l'entité associée et un dialogue régulier avec la direction de cette entité.
Il n’existe aucun calendrier de remboursement. Dans tous les cas, des procédures de remontée d'informations détaillées sont en place pour garantir que la haute direction soit informée de tout problème à un stade précoce.
Risque de marché Risque de tarification
Le risque de prix survient lorsque la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs des instruments financiers fluctuent en raison de variations des prix du marché autres que celles dues au risque de taux d'intérêt ou au risque de change. Le Groupe est à un stade précoce de son développement d'activité de gestion d'actifs et de patrimoine et l'exposition actuelle au risque de prix est peu significative.
Risque de change
La Société et le Groupe effectuent principalement leurs transactions en livres sterling. L’exposition de la Société et du Groupe au risque de change est détaillée en note 31.
En ce qui concerne le risque de conversion, la politique actuelle du Groupe n'est pas de couvrir la valeur nette d'inventaire des investissements à l'étranger bien que, lorsque des facilités appropriées et rentables sont disponibles, des emprunts locaux soient utilisés pour réduire le risque de conversion.
Risque de taux d'intérêt sur les flux de trésorerie
La politique du Groupe en matière de gestion du risque de taux fait l'objet d'un suivi régulier de l'effet des variations potentielles des taux d'intérêt sur sa charge d'intérêt et ses revenus en vue de prendre les actions adaptées si l'exposition atteint certains niveaux. Le Groupe peut chercher à limiter son exposition aux fluctuations des taux d'intérêt en maintenant une proportion significative de sa trésorerie ou de ses emprunts à des taux d'intérêt fixes.
Le seul emprunt externe du Groupe est le bail de ses immeubles dont le taux d'intérêt est fixe pour la durée du contrat, il n'y a donc aucune sensibilité à la hausse des taux d'intérêt. En ce qui concerne les revenus d'intérêts, le Groupe est en mesure d'investir les fonds excédentaires et toute augmentation des taux d'intérêt sera bénéfique.
Actifs financiers
La Société détient ses fonds excédentaires dans des dépôts bancaires à court terme.
Passifs financiers
Le Groupe n’a pas de risque de taux d’intérêt significatif sur ses flux de trésorerie car il n’a pas de passif financier significatif portant intérêt. Si cette situation venait à changer, le Groupe pourrait alors gérer le risque en utilisant des swaps de taux d'intérêt variables ou fixes.
Risque de liquidité
Une gestion prudente des liquidités implique le maintien de liquidités suffisantes et la disponibilité de financements grâce à un montant adéquat de facilités de crédit engagées. Le Groupe maintient des soldes bancaires adéquats pour financer ses opérations. Voir la note 31 pour l'analyse des passifs financiers du Groupe par groupes d'échéances pertinents sur la base de la période restante à la date de clôture de l'exercice jusqu'à la date d'échéance contractuelle.
b. Gestion des risques en capital
Le Groupe considère que son capital est composé :
2023 £'000 | RETRAITÉ 2022 £'000 | |
Action émise capital | 1,493 | 1,493 |
Partage de prime Compte | 209 | - |
Rachat de capital réserve | 653 | 653 |
Gratuit réserve | 43,063 | 43,063 |
Autre réserve | 95 | - |
Retenu bénéfices | 8,430 | 43,139 |
53,943 | 88,348 | |
Sans contrôle intérêt | - | (1,094) |
Total équité | 53,943 | 87,254 |
Espèces et espèces équivalents | (25,573) | (43,066) |
Total des capitaux propres moins trésorerie et équivalents de trésorerie | 28,370 | 44,188 |
Les objectifs du Groupe en matière de gestion du capital sont de préserver la capacité du Groupe à poursuivre son activité afin de fournir des rendements aux actionnaires et des avantages aux autres parties prenantes et de maintenir une structure de capital optimale pour réduire le coût du capital. Le Groupe n’est pas soumis à des exigences de fonds propres dépréciées de manière externe.
Le Groupe possède des filiales qui sont réglementées par la Financial Conduct Authority (« FCA ») et ces activités sont soumises à des seuils de capital réglementaires. Les services internes de conformité et financiers du Groupe dans ces activités surveillent régulièrement et rendent compte à FCA pour s'assurer que l'entreprise respecte les seuils de capital qui s'appliquent à elles.
Afin de maintenir ou d'ajuster la structure du capital, le Groupe peut ajuster le montant des dividendes versés aux actionnaires, restituer du capital aux actionnaires, émettre de nouvelles actions ou vendre des actifs pour réduire la dette.
4. Estimations et jugements comptables critiques
Les estimations et les jugements sont continuellement évalués et sont fondés sur l'expérience historique et d'autres facteurs, y compris les attentes concernant des événements futurs qui sont jugés raisonnables dans les circonstances. Cette note donne un aperçu des domaines qui nécessitent un degré plus élevé de jugement ou de complexité, ainsi que des éléments qui sont plus susceptibles d'être sensiblement ajustés en raison d'estimations et d'hypothèses qui se révèlent erronées.
un. Estimations importantes
Valorisation des goodwill et autres actifs incorporels
La détermination de la valorisation du goodwill et des immobilisations incorporelles résultant d'un regroupement d'entreprises selon IFRS 3 contient des éléments de jugement. Le Groupe a acquis des relations clients, acquis des marques et des logiciels informatiques inclus dans les immobilisations incorporelles dans le cadre des regroupements d'entreprises. La méthodologie d'évaluation et les hypothèses clés relatives à l'évaluation de ces immobilisations incorporelles figurent à la note 21.
Dépréciation du goodwill et d'autres actifs incorporels et recouvrabilité de la participation de la Société dans ses filiales
La comptabilisation du goodwill et des autres actifs incorporels résultant des acquisitions et les tests de dépréciation contiennent des estimations comptables significatives. Le goodwill est comptabilisé au coût diminué des provisions pour dépréciation, la valeur comptable est testée annuellement pour dépréciation, ou plus fréquemment si des indicateurs se présentent. Les autres immobilisations incorporelles sont amorties sur leur durée de vie économique utile et font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'il existe une indication que l'actif pourrait avoir subi une dépréciation. Le test de dépréciation des goodwill et autres actifs incorporels comprend des hypothèses clés sous-tendant les valeurs recouvrables, les taux de croissance appliqués aux flux de trésorerie futurs et le taux d'actualisation du Groupe. La note 21 présente les estimations utilisées et les changements de sensibilité des hypothèses clés.
Estimation de l'impôt exigible à payer et de la charge d'impôt exigible en relation avec une situation fiscale incertaine
La provision pour impôt sur les sociétés du Groupe pour l'année précédente de 1,442,000 2021 1,437,000 £ concerne l'évaluation par la direction du montant de l'impôt à payer sur les positions ouvertes dont les passifs restent à convenir avec les autorités fiscales compétentes - principalement en raison du litige Grant Thornton qui s'est terminé en 1. Incertain Les éléments fiscaux pour lesquels une provision de 2017 3,437,000 2,000,000 £ est constituée concernent principalement l'interprétation applicable aux accords conclus par le Groupe, y compris l'application de pertes reportées en avant avant le 1,437,000er avril XNUMX, conformément aux directives du HMRC en la matière. En raison de l'incertitude associée à ces éléments fiscaux, il est possible qu'à la conclusion des questions fiscales en cours à une date ultérieure, le résultat final puisse différer considérablement. Bien qu'une gamme de résultats soit possible, l'impôt maximum possible à payer serait de XNUMX XNUMX XNUMX £, soit XNUMX XNUMX XNUMX £ de plus que celui actuellement reconnu. Avec un impôt minimum à payer, il pourrait être nul, ce qui entraînerait une réduction du passif pouvant atteindre XNUMX XNUMX XNUMX £.
b. Jugements importants
Comptabilité des filiales
Au cours de l'année, AssetCo a vendu sa participation dans Rize ETF Limited.
AssetCo détenait 68 % des capitaux propres de Rize ETF Limited. Même si les fondateurs de l'entreprise détenaient une participation importante (qui pouvait être augmentée de 5 points de pourcentage en cas de réalisation d'un « déclencheur » de vente), un pacte d'actionnaires global était en place qui conférait un contrôle considérable au Groupe via la nomination de la représentation au Conseil d'administration et la manière dont les questions clés devaient être convenues, y compris la possibilité de bloquer des résolutions ainsi que les modes de vote et la dépendance économique. En conséquence, nous estimons qu'il était approprié de comptabiliser Rize en tant que filiale.
À la fin de l'année, Rize ETF Limited était considérée comme vendue et n'appartenait plus au Groupe.
Recouvrement des créances
Les tirages avancés et autres soldes spécifiques concernant les membres d'une société au sein du groupe sont conservés au bilan en tant que créances jusqu'à ce qu'il y ait des bénéfices accumulés à distribuer aux membres. Il faut faire preuve de jugement pour évaluer la probabilité de recouvrement de ces créances. Au 30 septembre 2023, le Groupe a constitué une provision de 1,467,000 XNUMX XNUMX £ sur ces créances.
Le Conseil d'administration ne considère pas qu'aucun autre jugement critique n'ait été porté lors de la préparation des états financiers qui présente un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs au cours du prochain exercice.
Hypothèses de continuité d’exploitation
Les intrants, y compris les stress, les actions de gestion et les prévisions, nécessitent tous un jugement important pour conclure à la continuité de l'exploitation. Celles-ci ont été détaillées dans la note de base de préparation à la page 56.
Opérations interrompues
Au cours de l'année, le Groupe a vendu deux activités distinctes classées comme activités abandonnées selon IFRS 5. Il s'agissait de la vente de River and Mercantile Asset Management LLC et de Rize ETF Limited. River and Mercantile Asset Management LLC représentait une zone géographique d'activité spécifique pour le Groupe (à savoir les États-Unis) et Rize ETF Limited représentait un secteur d'activité majeur pour le Groupe. Les deux ventes ont été réalisées au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2023 et sont donc considérées comme des activités abandonnées selon la norme.
ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE
Aucun actif n'est classé comme détenu en vue de la vente par le Groupe au 30 septembre 2023. Comme indiqué dans la note 37 des événements postérieurs à la clôture ; au 30 septembre 2023, le Groupe détient deux activités identifiées comme cibles potentielles de cession ; L'activité Infrastructure (sous les entités : River and Mercantile Infrastructure LLP et River and Mercantile Infrastructure GP Sa rl) et Saracen Asset Managers Limited.
Une analyse de ces opérations sous IFRS 5 a été réalisée, dans les deux cas où au 30 septembre 2023 il n'y avait pas suffisamment de certitude sur les transactions proposées pour les classer comme détenues en vue de la vente selon IFRS 5. Par ailleurs, pour Saracen Asset Managers Limited, l'activité opérationnelle Il était prévu que l'activité de l'entité soit conservée par le Groupe, ce qui signifie que son identification en tant qu'activité abandonnée et sa suppression ultérieure des états financiers ne seraient pas représentatives des activités poursuivies du Groupe.
5. Rapports sectoriels
Le principe de base d'IFRS 8 « Secteurs opérationnels » est d'exiger qu'une entité fournisse des informations permettant aux utilisateurs des états financiers d'évaluer la nature et les effets financiers des activités commerciales dans lesquelles l'entité s'engage et des environnements économiques dans lesquels elle opère.
L'information sectorielle a historiquement été présentée au titre des compétences commerciales du Groupe, des actions actives, de la gestion d'actifs d'infrastructures, des Exchange Traded Funds et de son investissement dans les plateformes numériques.
Les actions actives comprennent RMG, Saracen et Revera ; Infrastructure Asset Management est la branche d'investissement hors actions de RMG ; Exchange Traded Funds est Rize ETF et Digital Platforms représente l'investissement du Groupe dans la société associée, Parménion.
Les Administrateurs considèrent que le principal décideur opérationnel est le Conseil. Le secteur Siège social comprend la gestion du conseil d'administration du groupe, les coûts associés et les ajustements de consolidation et, pour 2022, comprend les activités des Émirats arabes unis.
Les transactions intra-sectorielles sont divulguées dans le rapport sectoriel. Les montants fournis au Conseil au titre de l'actif net sont évalués de manière cohérente avec celle des états financiers. La Société est domiciliée au Royaume-Uni.
Modifications apportées à l'information sectorielle
Au 30 septembre 2023, l'activité américaine a été vendue aux côtés de Rize ETF Limited. Au cours de l’exercice 2023, les Émirats arabes unis n’ont généré aucun revenu et n’ont engagé que des frais administratifs.
Par conséquent, l'activité américaine est désormais présentée comme une activité abandonnée aux fins de l'information sectorielle. De plus, le segment Exchange Traded Funds (entièrement englobé par Rize ETF Limited, désormais vendu) a également été déplacé vers les activités abandonnées. De plus, les dépréciations et amortissements ont été supprimés de l'information sectorielle pour l'exercice clos le 30 septembre 2023, car la direction ne se fie plus à son analyse au niveau sectoriel.
De plus amples détails sur ces activités abandonnées sont disponibles dans la note 6.
Analyse géographique du chiffre d'affaires du Groupe Consolidé
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
UK | 16,536 | 6,905 |
US | 186 | 1,270 |
16,722 | 8,175 |
ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DES RÉSULTATS PAR ACTIVITÉ COMMERCIALE
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2023
| Actions actives £'000 | Gestion des actifs d'infrastructure £'000 | Plateforme numérique £'000 | Head familial £'000 | Opérations interrompues £'000 | Total £'000 |
Revenu | ||||||
Gestion tarifs | 14,419 | 560 | - | - | 186 | 15,165 |
Stratégie tarifs | - | - | - | - | 1,557 | 1,557 |
Revenu total vers l'externe Clients | 14,419 | 560 | - | - | 1,743 | 16,722 |
Segment résultat | ||||||
Opérateurs (perte)/bénéfice | (9,415) | (2,413) | - | (2,500) | (2,832) | (17,160) |
financier revenu | 75 | - | - | 2,213 | (6) | 2,282 |
financier les coûts | (450) | - | - | (60) | 6 | (504) |
(Perte) sur vente de filiale | - | (11,160) | (11,160) | |||
Part du résultat de associer | - | - | (352) | - | - | (352) |
(Perte)/bénéfice avant impôt | (9,790) | (2,413) | (352) | (347) | (13,992) | (26,894) |
passif impôt | 19 | (11) | - | 187 | - | 195 |
(Perte)/bénéfice pour le an | (9,771) | (2,424) | (352) | (160) | (13,992) | (26,699) |
Actifs sectoriels et passifs | ||||||
Total actif | 40,456 | 173 | - | 31,675 | - | 72,304 |
Total passifs | (8,039) | (1,013) | - | (9,310) | - | (18,362) |
Pas du tout actif | 32,417 | (840) | - | 22,365 | - | 53,942 |
ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DES RÉSULTATS PAR ACTIVITÉ COMMERCIALE
Pour l'exercice clos le 30 septembre 2022
| Actions actives £'000 | Gestion des actifs d'infrastructure £'000 | Échange échangés fonds £'000 | Plateforme numérique £'000 | Head familial £'000 | Total £'000 |
Revenu | ||||||
Gestion tarifs | 6,372 | 79 | - | - | - | 6,451 |
Stratégie tarifs | - | - | 1,724 | - | - | 1,724 |
Revenu total vers l'externe Clients | 6,372 | 79 | 1,724 | - | - | 8,175 |
Segment résultat | ||||||
Opérateurs perte de profit) | (7,124) | (151) | (2,794) | - | (15,076) | (25,145) |
Bénéficier d'une bonne affaire achat | - | - | - | - | 3,940 | 3,940 |
financier revenu | 974 | - | - | - | 11,459 | 12,433 |
financier les coûts | (10) | - | - | - | - | (10) |
Part du résultat de associer | - | - | - | 181 | - | 181 |
(Perte)/bénéfice avant impôt | (6,160) | (151) | (2,794) | 181 | 323 | (8,601) |
passif impôt | 59 | - | - | - | - | 59 |
(Perte)/bénéfice pour le an | (6,101) | (151) | (2,794) | 181 | 323 | (8,542) |
Actifs sectoriels et passifs | ||||||
Total actif | 56,826 | 1,706 | 19,324 | - | 24,949 | 102,805 |
Total passifs | (12,157) | (678) | (461) | - | (2,255) | (15,551) |
Pas du tout actif | 44,669 | 1,028 | 18,863 | - | 22,694 | 87,254 |
6. Opérations abandonnées
Au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2023, deux activités ont été vendues et ont été classées comme activités abandonnées selon IFRS 5. Il s'agit de River and Mercantile Asset Management LLC et de Rize ETF Limited.
Selon ces normes, les activités abandonnées ont été identifiées séparément dans les états financiers et ont été présentées ci-dessous pour aider les utilisateurs des comptes à mieux comprendre les activités poursuivies du Groupe.
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
River et Mercantile Asset Management LLC | (470) | (453) |
Rize ETF Limité | (2,362) | (2,794) |
Perte sur cession | (11,160) | - |
(Perte) liée aux activités abandonnées (attribuable aux actionnaires de la société) | (13,992) | (3,247) |
Part des actionnaires sans contrôle | - | (815) |
Flux de trésorerie opérationnels | ||
| 2023 £'000 | 2022 £'000 |
River et Mercantile Asset Management LLC | (1,149) | (453) |
Rize ETF Limité | (2,286) | (2,794) |
Trésorerie d'exploitation (sortie) de Opérations interrompues | (3,435) | (3,247) |
River et Mercantile Asset Management LLC
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Revenu | ||
Gestion tarifs | 186 | 166 |
Revenu total vers l'externe Clients | 186 | 166 |
Dépenses d'exploitation | (656) | (659) |
Opérateurs perte de profit) | (470) | (493) |
financier revenu | - | 40 |
(Perte)/bénéfice avant impôt | (470) | (453) |
passif impôt | - | - |
(Perte)/bénéfice pour le an | (470) | (453) |
Rize ETF Limité
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Revenu | ||
Stratégie tarifs | 1,635 | 1,724 |
Revenu total vers l'externe Clients | 1,635 | 1,724 |
Dépenses d'exploitation | (3,997) | (4,518) |
Opérateurs perte de profit) | (2,362) | (2,794) |
(Perte)/bénéfice avant impôt | (2,362) | (2,794) |
passif impôt | - | - |
(Perte)/bénéfice pour le an | (2,362) | (2,794) |
Frais d'élimination
La cession de River and Mercantile Asset Management LLC (« LLC ») et de Rize ETF Limited (« Rize ») a entraîné une perte nette totalisant 11,160,000 XNUMX XNUMX £. Celui-ci se décompose comme suit :
LLC £'000 | Rize £'000 | Total £'000 | |
Juste valeur de la contrepartie reçue | 440 | 4,779 | 5,219 |
Dépréciation des actifs incorporels existants | - | (16,924) | (16,924) |
Cession d'actifs/(passifs) nets lors de la vente | (99) | 644 | 545 |
Gain / (perte) total sur cession | 341 | (11,501) | (11,160) |
La contrepartie différée pour la LLC constitue un pourcentage convenu des revenus futurs jusqu'au 30 juin 2025 estimé à 139,000 XNUMX $ avant escompte.
La contrepartie différée pour Rize comprend à la fois un élément en espèces et un élément de complément de prix. Compte tenu de l'incertitude et du manque de contrôle du Groupe sur la capacité à obtenir une contrepartie sur l'élément de complément de prix, aucune valeur n'a été attribuée à celui-ci. En outre, il y avait un élément de trésorerie différé de 2,650,000 18 14.65 £ payable XNUMX mois après l'achèvement. Cette valeur a été actualisée à l'aide d'un taux de XNUMX %.
7. Autres revenus
2023 £'000 | RETRAITÉ 2022 £'000 | |
Intérêts sur les billets d'emprunt détenus en associer | 2,214 | 2,690 |
Autres revenus | 107 | - |
Total autre revenu | 2,321 | 2,690 |
Intérêts sur les titres d'emprunt détenus en société associée
Comme indiqué dans la note 24, le Groupe a acquis une participation de 30 % dans Parmenion Capital Partners LLP via une personne morale, Shillay TopCo Limited. Une grande partie de l'investissement total du Groupe est détenue sous forme de titres d'emprunt.
Au cours de l'exercice, le Groupe a comptabilisé 2,214,000 XNUMX XNUMX £ d'intérêts sur ces billets d'emprunt et cela se reflète dans les autres produits.
Retraitement de l'année précédente
Les intérêts des titres d’emprunt détenus au titre de l’exercice clos le 30 septembre 2022 ont été retraités. Le revenu présenté précédemment s'élevait à 1,977,000 XNUMX XNUMX £. Ce montant était égal aux intérêts gagnés et reçus en espèces par Shillay TopCo Limited au cours de l'année. Les Administrateurs ont retraité ce chiffre pour refléter les intérêts courus gagnés mais non reçus.
L'impact de ce retraitement est un montant supplémentaire de 713,000 713,000 £ qui a été comptabilisé au cours de l'exercice précédent concernant les intérêts courus, mais qui n'a pas encore été reçu en espèces ou en paiement en nature. Cela a eu pour effet d'augmenter les bénéfices et les investissements dans les entreprises associées de 2022 XNUMX £ pour l'année XNUMX.
Au 30 septembre 2023, les intérêts sont entièrement courus jusqu'à cette date. Le retraitement n’a pas affecté les chiffres 2023.
8. Frais administratifs et éléments exceptionnels
Les dépenses administratives comprennent les éléments exceptionnels comme indiqué ci-dessous :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Restructuration les coûts | 2,967 | 3,196 |
Provision pour créances douteuses | 1,467 | - |
Frais de réadmission à l’AIM | - | 671 |
Partenaire articles | 4,434 | 3,867 |
Acquisition les coûts | 152 | 1,116 |
Coûts d'élimination Rize et LLC | 201 | - |
Basé sur le partage frais de paiement et sécurité sociale | 104 | 3,250 |
Autres administratifs dépenses | 24,645 | 12,154 |
Total administratif dépenses | 29,536 | 20,387 |
Les coûts de restructuration comprennent les salaires des employés licenciés à compter du préavis de licenciement, les indemnités de départ, les coûts associés à la mise en œuvre du nouveau modèle opérationnel cible et les primes garanties accordées par River and Mercantile Group PLC (« RMG ») avant son acquisition (la dernière tranche de ces bonus sera acquise en janvier 2024). La provision pour créances douteuses concerne les créances dues sur les Partenaires de l'activité Infrastructures, remboursables sur les bénéfices futurs. Comme indiqué dans la déclaration du président et dans la note 37, le Groupe a entamé des négociations pour transférer sa participation dans l'activité Infrastructure aux partenaires.
Le Groupe a dû à deux reprises demander sa réadmission à l'AIM ; une fois en avril 2021, lorsqu'il a été demandé aux actionnaires d'approuver le changement de stratégie vers la gestion d'actifs et de patrimoine, et de nouveau en juin 2022 compte tenu de la nature et de l'ampleur de l'acquisition de RMG. Ces coûts importants sont liés à ces exercices et ont été nécessités en raison du caractère inhabituel du changement de stratégie et de la taille relative d'AssetCo par rapport à l'objectif d'acquisition. Notre stratégie est désormais établie et, avec la finalisation de l'acquisition de RMG, AssetCo se trouve à une échelle où une réadmission afin de finaliser une acquisition est moins probable, de sorte que les administrateurs considèrent que de tels coûts ne sont pas susceptibles de se reproduire.
Une ventilation plus détaillée des frais administratifs est fournie ci-dessous pour montrer les frais de personnel, l'amortissement et la dépréciation :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Frais de personnel (note 12) | 15,429 | 15,160 |
Amortissement et dépréciation | 684 | 238 |
Autres frais administratifs | 13,423 | 4,989 |
Total administratif dépenses | 29,536 | 20,387 |
Rapprochement du « Perte opérationnelle des activités poursuivies hors éléments exceptionnels ».
Le tableau ci-dessous rapproche les pertes statutaires avec le KPI Perte d'Exploitation des activités poursuivies hors exceptionnels du Rapport Stratégique :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Activités poursuivies : Perte d'exploitation | (12,114) | (21,145) |
Ajusté pour: | ||
(Réduction) de la juste valeur de l'actif détenu pendant revente (note 9) | - | 9,750 |
Articles d'exception | 4,434 | 3,867 |
Résultat opérationnel des activités poursuivies hors éléments exceptionnels de l'exercice | (7,680) | (7,528) |
9. Autres gains et pertes
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
(Réduction) de la juste valeur de l'actif détenu pendant la revente | - | (9,750) |
Gain sur cession de juste valeur d'investissements | 122 | 18 |
122 | (9,732) |
2023
Au cours de l'exercice, le Groupe a réalisé un léger gain sur certains actifs détenus à la juste valeur par le biais du résultat net de 122,000 XNUMX £.
2022
Le 15 juin 2022, le Groupe a acquis la totalité du capital de RMG. Toutefois, le Groupe avait acheté en 2021 5,000,000 5.85 2021 d'actions RMG représentant 12,000,000% et cet investissement a été repris au bilan 2,250,000 à une juste valeur de 9,750,000 XNUMX XNUMX £. Lors du calcul de la contrepartie globale pour l'ensemble de RMG, le Groupe doit évaluer la juste valeur de l'investissement existant au moment de la réalisation de la transaction. Compte tenu de l'effet sur le cours de l'action RMG du cours normal du marché et du rendement important pour les actionnaires résultant de la vente de l'activité RMG Solutions, la juste valeur a été évaluée à XNUMX XNUMX XNUMX £, entraînant une réduction de la juste valeur de XNUMX XNUMX XNUMX £.
Le Groupe a acquis un petit nombre d'investissements d'amorçage avec l'acquisition de RMG en juin 2022. L'un de ces investissements a été vendu avant le 30 septembre 2022 pour un produit de vente de 1,017,000 18,000 XNUMX £, réalisant ainsi une plus-value de cession de XNUMX XNUMX £.
10. Perte et bénéfice d'exploitation
Le (perte)/bénéfice d'exploitation est indiqué après imputation des éléments suivants :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Amortissement des immobilisations corporelles (note 19) | 28 | 14 |
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation (note 20) | 865 | 187 |
Amortissement des immobilisations incorporelles (note 21) | 661 | 227 |
Perte de change différences | 212 | 25 |
Honoraires payables à la Société auditeurs : | ||
- Pour le contrôle de la société mère et des comptes consolidés déclarations | 295 | 262 |
- honoraires d'audit concernant : filiales | 260 | 90 |
- assurance liée à l'audit intégrés | 10 | 10 |
- Conseil fiscal intégrés | - | 86 |
- autres non-audit intégrés | - | 471 |
Frais de personnel (remarque 12) | 15,429 | 15,160 |
Dépenses liées à court terme et de faible valeur baux | - | 66 |
11. Émoluments des administrateurs
Salaire et tarifs | Incitation à long terme plan | Total | ||||||||
Directeur | 2023 £'000 | 2022 £'000 | 2023 £'000 | 2022 £'000 | 2023 £'000 | 2022 £'000 | ||||
Martin Gilbert | 83 | 138 | - | 784 | 83 | 922 | ||||
Peter McKellar | 72 | 110 | - | 653 | 72 | 763 | ||||
Campbell Fleming | 98 | 165 | - | 313 | 98 | 478 | ||||
Gary Marshall | 138 | - | 9 | - | 147 | - | ||||
Jonathan Dawson | 60 | 23 | - | - | 60 | 23 | ||||
Tudor Davies | 55 | 70 | - | - | 55 | 70 | ||||
Christopher Mills | 45 | 39 | - | - | 45 | 39 | ||||
Marquez Boucher | 25 | 39 | - | - | 25 | 39 | ||||
Frais globaux et émoluments | 576 | 584 | 9 | 1,750 | 585 | 2,334 | ||||
Comme indiqué dans la note 36, le plan LTIP a été interrompu le 5 juillet 2022 et toutes les actions dues au titre du plan ont été immédiatement libérées sous réserve d'ajustements pour le règlement des dettes PAYE et sous réserve des restrictions de blocage comme indiqué dans la note.
Trois administrateurs ont reçu des attributions au titre du LTIP de la Société au cours de l'exercice 2022. Les montants au titre du LTIP dans le tableau ci-dessus incluent la juste valeur des actions attribuées et la cotisation d'assurance nationale et les obligations Pay as you Earn que la Société a payées sur au nom des participants. Les récompenses ont désormais été entièrement acquises et passées en charges dans le compte de résultat, avec une charge de 1,750,000 2 9,000 £ comptabilisée l'année précédente. Le Régime étant clôturé, aucune autre charge ne sera comptabilisée dans le compte de résultat. Une charge comptable IFRS 30 de 2023 2023 £ a été comptabilisée au cours de l'exercice clos le XNUMX septembre XNUMX concernant la partie du plan d'actions restreintes attribué en novembre XNUMX à Gary Marshall.
Les allocations de retraite versées aux administrateurs actuels s'élevaient à 24,000 2022 £ (138,000 : aucune). L'administrateur le mieux payé a reçu une émolument total, y compris des attributions au titre des paiements fondés sur des actions, de 2022 922,000 £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £).
12. Frais de personnel
L'effectif moyen mensuel employé par le Groupe et la Société (y compris les dirigeants exécutifs) était de :
Groupe 2023 No. | Groupe 2022 No. | Entreprise 2023 No. | Entreprise 2022 No. | |
Actif actions | 92 | 36 | - | - |
Actif infrastructurel gestion | 6 | 5 | - | - |
Échange négocié Fonds (activité abandonnée) | 14 | 13 | - | - |
Head familial | 13 | 14 | 13 | 14 |
125 | 68 | 13 | 14 |
Les coûts engagés pour ces employés étaient les suivants :
Poursuite des opérations : | Groupe 2023 £'000 | Groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 |
Les salaires et les salaires | 13,473 | 11,251 | 1,306 | 1,073 |
la sécurité sociale les coûts | 1,408 | 965 | 159 | 171 |
Basé sur le partage Paiements | 113 | 2,749 | 26 | 2,749 |
Autre pension les coûts | 435 | 195 | 13 | 12 |
15,429 | 15,160 | 1,506 | 4,005 |
Les salaires et traitements comprennent des indemnités de départ de 1,095,000 2022 1,140,000 £ (8 : XNUMX XNUMX XNUMX £). Ces montants sont reflétés dans le total des coûts exceptionnels de restructuration présentés en note XNUMX.
Obligations au titre des avantages du personnel
Les filiales du Groupe disposent de régimes de retraite à cotisations définies. La charge de cotisation de retraite en 2023 s’élevait à 435,000 2022 £ (195,000 : XNUMX XNUMX £).
13. Gain sur achat à prix réduit
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Découlant de l'acquisition de RMG | - | 3,227 |
Au cours de l'année précédente, le calcul de la différence résultant de l'acquisition de River et Mercantile entre le prix d'achat et la valeur des actifs nets acquis a donné lieu à un montant négatif de goodwill car la valeur des actifs nets acquis était supérieure à la contrepartie. Conformément aux normes comptables, le montant de 3,227,000 XNUMX XNUMX £ a été traité comme un crédit au compte de résultat.
14. Produits financiers
Le résultat financier des activités poursuivies s’élève à : | 2023 £'000 | 2022 £'000 |
Dividende revenu | - | 11,459 |
Gain sur l'étranger échange | - | 927 |
Intérêt revenu | 74 | 7 |
74 | 12,393 |
15. Coûts financiers
Les charges financières liées aux activités poursuivies s'élèvent à : | 2023 £'000 | 2022 £'000 |
Financement du passif locatif charge | (90) | (10) |
Frais financiers sur les obligations et les lettres de crédit | (208) | - |
Perte de change | (212) | - |
(510) | (10) |
16. Dividendes du Groupe et de la Société
Le Groupe n’a déclaré aucun acompte ou solde sur dividende au titre de l’exercice clos en septembre 2023.
Au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2022, un acompte sur dividende de 1.3 pence par action a été payé en décembre 2022 et s'élève à 1,798,000 2021 30 £ (2022 : XNUMX £). Le dividende n’a pas été comptabilisé au passif au XNUMX septembre XNUMX car il n’a été approuvé et payé qu’après la clôture de la période.
17. Impôt sur le revenu
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Courant impôt | ||
Impôt courant sur les (pertes)/bénéfices pour le an | 11 | (13) |
Impôt courant total dépense/(crédit) | 11 | (13) |
Reportés impôt | ||
Continuation des opérations | (199) | (46) |
Opérations interrompues | (7) | - |
Impôts différés totaux (crédit)/dépense | (206) | (46) |
Impôt sur le revenu (crédit)/dépense | (195) | (59) |
L'impôt sur le (perte)/bénéfice du Groupe avant impôt diffère du montant théorique qui résulterait de l'application du taux d'imposition standard applicable aux bénéfices des entités consolidées comme suit :
2023 £'000 | Retraité 2022 £'000 | |
(Perte) avant impôts des activités poursuivies | (12,902) | (4,538) |
(Perte) avant impôts activités abandonnées | (13,992) | (4,062) |
Total (perte) avant impôt | (26,894) | (8,600) |
Taxe estimée crédit au tarif standard de 22% (2022 : 19%) | (5,917) | (1,634) |
Facteurs affectant la charge fiscale pour le année: | ||
Dépenses non déductibles fiscalement des fins | 4,416 | 404 |
Revenu non imposable à l'impôt des fins | (3,491) | (3,003) |
Différence entre amortissement et capital indemnités | - | (5) |
Autre calendrier à court terme différences | (184) | 752 |
Pertes fiscales d'utiliser | - | - |
Mouvement des impôts différés non reconnus sur pertes | 4,981 | 3,427 |
(195) | (59) |
Le taux applicable à compter du 1er avril 2023 est passé à 25 %, ce qui donne lieu à un taux au prorata de la période de 22 %. Le taux applicable du 1er avril 2022 au 31 mars 2023 était de 19 %. Les impôts différés à la date de clôture ont été évalués en utilisant ces taux d'impôt en vigueur et reflétés dans ces états financiers.
18. Perte et bénéfice par action
En août 2023, la Société a procédé à un fractionnement d'actions par 10 pour 1 (voir Note 32). Les chiffres des actions et le BPA de l’année précédente ont été ajustés en conséquence.
Basic
Le résultat de base par action est calculé en divisant le (perte)/bénéfice attribuable aux propriétaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'année. Le nombre moyen pondéré d'actions est calculé par référence à la durée d'émission des actions en tenant compte de la date d'émission des actions nouvelles et des éventuels rachats (voir note 32). L'année précédente a été retraitée pour séparer les activités poursuivies et abandonnées.
2023 | RETRAITÉ 2022 | |
(Perte)/bénéfice des activités poursuivies - 000 £ | (12,707) | (4,480) |
(Perte)/bénéfice des activités abandonnées - 000 £ | (13,992) | (3,247) |
Total (perte) attribuable aux propriétaires de la société mère | (26,699) | (7,727) |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires émises après scission des actions - no. | 140,364,398 | 103,017,624 |
Résultat de base par action des activités poursuivies - pence | (9.06) | (4.35) |
Résultat de base par action des activités abandonnées - pence | (9.98) | (3.15) |
Résultat de base total par action | (19.04) | (7.50) |
Dilué
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires émises en supposant la conversion de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Au 30 septembre 2022, le LTIP a été interrompu et il n’existe donc pas d’actions ordinaires potentielles dilutives.
2023 | RETRAITÉ 2022 | |
(Perte)/bénéfice des activités poursuivies - 000 £ | (12,707) | (4,480) |
(Perte)/bénéfice des activités abandonnées - 000 £ | (13,992) | (3,247) |
Total (perte) attribuable aux propriétaires de la société mère | (26,699) | (7,727) |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires émises après scission des actions - no. | 140,364,398 | 103,017,624 |
Résultat dilué par action des activités poursuivies - pence | (9.06) | (4.35) |
Dilué résultat par action des activités abandonnées - pence | (9.98) | (3.15) |
Bénéfice total dilué par action | (19.04) | (7.50) |
19. Immobilisations corporelles
Groupe consolidé
| Bail améliorations £'000 | Agencements ainsi que installations £'000 | L'ordinateur l'équipements £'000 | Total £'000 |
Prix | ||||
Au 1er octobre 2021 | - | 34 | 40 | 74 |
L'acquisition de filiale | 2 | - | 13 | 15 |
Récents | - | - | 15 | 15 |
Cessions | - | (26) | - | (26) |
Au 30 septembre 2022 | 2 | 8 | 68 | 78 |
L'acquisition de filiale | 68 | 38 | 137 | 243 |
Récents | 17 | - | - | 17 |
Cessions | (1) | - | - | (1) |
Au 30 septembre 2023 | 86 | 46 | 205 | 337 |
Accumulé dépréciation | ||||
Au 1er octobre 2021 | - | 34 | 24 | 58 |
Facturer pour le an | 1 | - | 13 | 14 |
Cessions | - | (26) | - | (26) |
Au 30 septembre 2022 | 1 | 8 | 37 | 46 |
L'acquisition de filiale | 17 | 36 | 127 | 180 |
Facturer pour le an | 4 | - | 24 | 28 |
Cessions | - | - | (15) | (15) |
Au 30 septembre 2023 | 22 | 44 | 173 | 239 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2023 | 64 | 2 | 32 | 98 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2022 | 1 | - | 31 | 32 |
Entreprise
| Agencements ainsi que installations £'000 | Total £'000 |
Prix | ||
Au 1er octobre 2021 et 30 septembre 2022 | 26 | 26 |
Cessions | (26) | (26) |
Au 30 septembre 2023 | - | - |
Accumulé dépréciation | ||
Au 1er octobre 2020 et 30 septembre 2022 | 26 | 26 |
Cessions | (26) | (26) |
Au 30 septembre 2023 | - | - |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2023 | - | - |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2022 | - | - |
20. Droit d’utilisation des actifs et obligation locative
Groupe consolidé
Droit d'usage atout £'000 | |
Prix: | |
Au 1 octobre 2021 | - |
L'acquisition de filiale | 411 |
Au 30 septembre 2022 | 411 |
Récents | 2,175 |
Radiations | (411) |
Au 30 septembre 2023 | 2,175 |
Accumulé dépréciation: | |
Au 1 octobre 2021 | - |
Facturer pour le an | 187 |
Au 30 septembre 2022 | 187 |
Frais pour l'année | 865 |
Radiations | (411) |
Au 30 septembre 2023 | 641 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2023 | 1,534 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2022 | 224 |
Responsabilité locative £'000 | |
Crédit-bail responsabilité: | |
Au 1 octobre 2021 | - |
L'acquisition de filiale | 398 |
Paiements LES PLANTES | (114) |
Intérêt charge | 10 |
Au 30 septembre 2022 | 294 |
Récents | 2,160 |
Radiations | (254) |
Paiements LES PLANTES | (630) |
Intérêt charge | 76 |
Au 30 septembre 2023 | 1,646 |
Of lequel: | |
Bail en cours passifs | 696 |
Non courant passifs | 950 |
Au 30 septembre 2023 | 1,646 |
Les baux du Groupe relatifs aux locaux de bureaux d'une durée supérieure à un an sont comptabilisés comme un droit d'utilisation de l'actif et un passif correspondant à la date à laquelle l'actif loué est disponible pour être utilisé par le Groupe. Le taux d'emprunt marginal moyen pondéré appliqué aux baux était de 4 %. La Société n'a aucun bail. Le 20th En octobre 2022, les contrats de location de Coleman Street ont été renégociés et prolongés, conduisant à une dépréciation totale des soldes de location existants détenus et à la comptabilisation des nouveaux contrats de location à compter du 14.th January 2023.
21. Goodwill et actifs incorporels
Réservation de groupe |
Bonne volonté £'000 | Témoignages des relations £'000 |
Logiciels £'000 |
Marque £'000 | Site Web développant £'000 |
Total £'000 |
Prix | ||||||
Au 1er octobre 2021 | 19,787 | - | - | 200 | 100 | 20,087 |
L'acquisition de la performance des entreprises | 648 | 2,400 | 1,250 | 450 | - | 4,748 |
Récents | - | - | - | - | 12 | 12 |
Coût au 30 septembre 2022 | 20,435 | 2,400 | 1,250 | 650 | 112 | 24,847 |
L'acquisition de la performance des entreprises | 6,340 | 200 | - | 50 | - | 6,590 |
Récents | - | - | - | - | 12 | 12 |
Cession d'entreprise | (16,860) | - | - | (150) | (124) | (17,134) |
Coût au 30 septembre 2023 | 9,915 | 2,600 | 1,250 | 550 | - | 14,315 |
Accumulé amortissement | ||||||
Au 1er octobre 2021 | - | - | - | 6 | 14 | 20 |
L'acquisition de la performance des entreprises | - | - | - | - | - | - |
Facturer pour le an | - | 64 | 98 | 54 | 11 | 227 |
Amortissement au 30 septembre 2022 | - | 64 | 98 | 60 | 25 | 247 |
L'acquisition de la performance des entreprises | - | - | - | - | - | - |
Détérioration | 11,860 | - | - | - | - | 11,860 |
Facturer pour le an | - | 232 | 340 | 89 | 12 | 673 |
Cession d'entreprise | (11,860) | - | - | (64) | (37) | (11,961) |
Amortissement au 30 septembre 2023 | - | 296 | 438 | 85 | - | 819 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2023 |
9,915 |
2,304 |
812 |
465 |
- |
13,496 |
Valeur nette comptable au 30 septembre 2022 |
20,435 |
2,336 |
1,152 |
590 |
87 |
24,600 |
Le développement de logiciels et de sites Web est généré en interne et a une durée de vie limitée, comme indiqué dans la note 2. L'amortissement de toutes les immobilisations incorporelles est inclus dans les frais administratifs du compte de résultat. Les relations clients concernent principalement les relations clients comptabilisées lors de l'acquisition du groupe River and Mercantile, avec une valeur comptable de 2,118,000 2022 2,336,000 £ (10 : 705,000 2022 895,000 £) et une période d'amortissement restante de 4 ans. Les logiciels concernent principalement les logiciels acquis lors de l'achat du groupe River and Mercantile, avec une valeur comptable de XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £) et une période d'amortissement restante de XNUMX ans.
Les écarts d'acquisition sont répartis entre les unités génératrices de trésorerie (UGT) du Groupe identifiées selon l'entité sociale et une analyse est présentée ci-dessous :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
ETF Rize limité | - | 16,860 |
Saracen Fund Managers Limited et Revera Asset Management limité | 3,575 | 3,575 |
SVM | 6,340 | - |
Total | 9,915 | 20,435 |
Examen des dépréciations
Le goodwill fait l'objet d'un test de dépréciation chaque année et sa recouvrabilité a été évaluée au 30 septembre 2023 en comparant la valeur comptable des UGT à leur valeur recouvrable attendue, estimée sur la base de la valeur d'utilité. La valeur d'utilité de chaque UGT a été calculée à partir de projections de flux de trésorerie actualisés basées sur les budgets et prévisions les plus récents maintenus par le Groupe. Les budgets les plus récents préparés font partie du processus de planification annuelle pour l’année se terminant le 30 septembre 2024 et sont ensuite extrapolés sur les quatre années suivantes afin que les budgets et prévisions couvrent une période de cinq ans. Les flux de trésorerie sont ensuite extrapolés au-delà du budget et de la période de prévision de cinq ans en utilisant un taux de croissance attendu à long terme, le taux de croissance à long terme étant considéré comme raisonnable par rapport au budget et à toute croissance prévue.
Évaluation consolidée : Au 30 septembre 2023, il existe une marge dans les calculs des valeurs recouvrables respectives de ces UGT par rapport aux valeurs comptables des goodwill qui leur sont affectés. Sur cette base, les Administrateurs ont conclu qu'aucune dépréciation n'était nécessaire sur les soldes du goodwill au 30 septembre 2023, à l'exception de Rize ETF Limited, comme détaillé ci-dessous.
Évaluation de l'entreprise : Au 30 septembre 2023, la Société a été réputée nécessiter une dépréciation de certains de ses investissements dans des filiales comme indiqué dans la note 22.
Rize ETF Limité
Le solde de l’ETF Rize a été déprécié au cours de l’année précédant sa vente. Tous les détails de la vente peuvent être trouvés dans la note 6.
Saracen Fund Managers Limitée
Après la fin de l'exercice 2022, les activités de Saracen Fund Managers et de Revera Asset Management ont été regroupées pour créer des synergies et améliorer les perspectives de croissance. En conséquence, les Administrateurs considèrent l'UGT comme les activités regroupées et ont abordé le test de dépréciation sur la même base.
Contributions clés
La modélisation a été réalisée pour prendre en charge les méthodologies d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) et de valeur actuelle nette (VAN). L’approche globale des tests de dépréciation pour 2023 représente une approche plus conservatrice avec une réduction de la croissance attendue des revenus dans tous les cas par rapport à la modélisation de l’année précédente.
Les principales entrées du DCF comprenaient : Prévision des revenus générés par l'AuM. Auparavant, la modélisation était basée sur les nouveaux objectifs commerciaux, les flux de fonds nets attendus et l'impact estimé de la performance du marché. La modélisation pour l’exercice clos le 30 septembre 2023 a pris comme point de départ le budget 2024, qui est plus conservateur dans son approche de modélisation de la croissance des revenus. La croissance des revenus a été modélisée pour être globalement stable pour les exercices se terminant en 2024 et 2025, avec un taux de croissance annuel ultérieur de 2 %. Les coûts ont augmenté de 2 % par an le cas échéant, notamment en dessous des taux d'inflation actuels, principalement en raison des futures mesures d'économies de coûts attendues et d'une stratégie de gestion des coûts dans l'ensemble de l'entreprise. Le taux d'actualisation appliqué pour l'analyse s'élève à 14.65 % (2022 : 14.5 %) sur la base du taux d'intérêt sans risque et des risques spécifiques liés au Groupe.
Principaux intrants VAN inclus ; Un large éventail de données sur les transactions et les échanges avec des tiers a été analysé (à la fois actuelles et historiques). Il convient de noter que les multiples commerciaux du secteur ont chuté au cours de la période sur la base de l'analyse des cours des actions des groupes de référence et que cela a été intégré dans la modélisation pertinente. Ces données ont été comparées aux unités génératrices de trésorerie et aux activités pertinentes du Groupe afin de sélectionner des multiples de valorisation appropriés et conservateurs après avoir pris en compte toute trésorerie disponible identifiée et les coûts estimés pour réaliser ces prix.
22. Investissements dans des filiales
Participations de la société dans des entreprises du groupe :
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Au 1 Octobre | 69,921 | 25,194 |
Ajouts dans le an | 9,073 | 45,249 |
Dépréciation et élimination | (40,872) | (522) |
Au 30 Septembre | 38,122 | 69,921 |
Les investissements dans les entreprises du Groupe sont comptabilisés au coût, qui correspond à la juste valeur de la contrepartie payée, diminuée de toute dépréciation. Au cours de l'année où les ajouts concernent l'émission d'un prêt relatif à l'acquisition de SVM, un montant supplémentaire de 2,216,000 73,000 32 £ en espèces a été payé par la filiale de la Société, River Global Holdings Limited, et 16,750,000 5,000,000 £ au titre de l'attribution d'actions détaillée dans la note XNUMX. La cession et la dépréciation au cours de l'exercice de XNUMX XNUMX XNUMX £ et XNUMX XNUMX XNUMX £ respectivement concernent Rize.
Une dépréciation supplémentaire a été comptabilisée en relation avec l'investissement de la Société dans River and Mercantile Group Limited pour 18,880,000 241,000 21 £, et en relation avec Revera Asset Management pour 30 2023 £. Comme indiqué dans la note 21, un examen du goodwill et des immobilisations incorporelles a été effectué pour l'exercice clos le XNUMX septembre XNUMX et à la suite de ce test, il a été jugé approprié de déprécier la valeur de ces investissements au plus élevé de leur valeur nette de réalisation ou de leur valeur en utiliser. La méthodologie de cette modélisation a été détaillée en note XNUMX.
La dépréciation facturée en 2022 est liée à l'opinion de la direction selon laquelle la valeur comptable de l'investissement dans Revera Asset Management Limited devrait être réduite à sa valeur liquidative sous-jacente suite à son regroupement avec Saracen Fund Managers Limited.
Les filiales d'AssetCo plc au 30 septembre 2023 sont les suivantes :
Nom de Entreprise |
Notes | Proportion tenue | Une sorte de actionnariat |
Nature de la performance des entreprises |
Groupe fluvial et marchand limité | 1 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion |
Rivière Global Holdings limité | 1 | 100% | Ordinaire | Tenue Société |
Rivière Global Services de groupe limité | 1 | 100% | Ordinaire | Service Société |
Administrateurs du groupe River et Mercantile limité | 1 | 100% | Ordinaire | Service dormant Société |
Holdings fluviaux et marchands américains limité | 1 | 100% | Ordinaire | Société holding pour les États-Unis la performance des entreprises |
Investisseurs mondiaux de rivière LLP | 1 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion Société |
Infrastructures fluviales et marchandes LLP | 1 | 100% | Ordinaire | Conseiller en placement Société |
GP Infrastructures Fluviales et Mercantiles Sarl | 1 | 100% | Ordinaire | Partenaire général Société |
Gestion d'actifs Revera limité | 2 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion |
Gestionnaires de fonds sarrasins limité | 2 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion |
SVM Asset Management Holdings limité | 2 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion |
Gestion des actifs SVM limité | 2 | 100% | Ordinaire | Investissement gestion |
Gestion des investissements SVM limité | 2 | 100% | Ordinaire | Dormant |
Gestionnaires d'investissement SVM limité | 2 | 100% | Ordinaire | Dormant |
AAMCO limité | 1 | 100% | Ordinaire | Dormant |
Gestion d'actifs AssetCo limité | 1 | 100% | Ordinaire | Dormant |
Gestionnaires d'actifs AssetCo limité | 1 | 100% | Ordinaire | Dormant |
Gestion des investissements AssetCo limité | 1 | 100% | Ordinaire | Dormant |
Notes:
1. Constituée en société, enregistrée et ayant ses principaux lieux d'activité au Royaume-Uni, son siège social étant 30 Coleman Street, Londres, EC2R 5AL.
2. Constituée en société, enregistrée et ayant son principal établissement au Royaume-Uni, son siège social étant 7 Castle Street, Édimbourg EH2 3AH.
Toutes les filiales sont incluses dans la consolidation du Groupe.
23. Regroupement d'entreprises
Résumé des acquisitions
Le 31 octobre 2022, AssetCo plc a annoncé la finalisation de l'acquisition de la totalité du capital social et de 100 % des droits de vote de SVM Asset Management Holdings Limited (« SVM »). SVM est un groupe de gestion active de fonds actions basé à Édimbourg.
Les détails du prix d'achat sont les suivants :
SVM £'000 | |
Argent liquide payé | 2,216 |
Obligations convertibles émises | 9,000 |
Ajustement à la juste valeur des billets d'emprunt | (173) |
Total considération | 11,043 |
La juste valeur des actifs et passifs comptabilisés suite à l’acquisition est la suivante :
SVM £'000 | |
Argent liquide | 5,017 |
Commerce et autres créances | 444 |
Plante et l'équipements | 2 |
Droit d'utilisation actif | - |
Commerce dettes | (238) |
Autre dettes | (565) |
Crédit-bail responsabilité | - |
impôt sur les sociétés responsabilité | (145) |
Actif net total comptabilisé le acquisition | 4,515 |
Juste valeur ajustements | |
Actifs incorporels : brand | 50 |
Immobilisations incorporelles : client des relations | 200 |
Taxe différée responsabilité | (62) |
Actifs nets identifiables/(passifs) a acquise | 4,703 |
Bonne volonté | 6,340 |
Actif net a acquise | 11,043 |
Créances acquises
La juste valeur des créances commerciales acquises s'élevait à 444,000 XNUMX £ et aucune provision pour perte n'a été comptabilisée lors de l'acquisition.
Marques acquises
Les marques sont comptabilisées à l'acquisition à leur juste valeur à la date d'acquisition puis amorties selon la méthode linéaire, sur leur durée d'utilité estimée. La durée de vie utile estimée pour les marques Saracen et RMG est de 10 ans et pour la marque Rize ETF, de 5 ans, mais celle-ci a été cédée au cours de l'année. La méthodologie de valorisation adoptée par le Groupe pour les marques est l'approche « exonération de redevances ». Un taux de redevance de 0.4 % a été retenu et appliqué aux flux de trésorerie prévisionnels en supposant une durée de vie de 10 ans pour les marques RMG et un coût moyen pondéré du capital de 16 %.
Logiciel
Au cours de l'exercice précédent, RMG disposait de deux programmes informatiques développés en interne qui étaient comptabilisés à la juste valeur à la date d'acquisition. Ils sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité estimée entre 2 et 5 ans. L'approche d'évaluation des logiciels informatiques était celle du coût de remplacement. Nous avons estimé le coût total de développement nécessaire au développement du logiciel à partir de la date d'acquisition. Cela impliquait d'estimer le nombre de développeurs requis pour chaque système, leurs coûts salariaux et le temps nécessaire. Nous avons ajouté des estimations de frais généraux pour soutenir cette équipe de développement, puis appliqué une majoration sur les coûts totaux de 17.9 % pour refléter la marge requise pour inciter un développeur tiers. Aucun coût d’opportunité n’a été appliqué.
Relations client
Au cours de l'exercice précédent, les relations de RMG avec les investisseurs institutionnels étaient comptabilisées au coût, soit la juste valeur à la date d'acquisition. Après la comptabilisation initiale, ceux-ci ont été comptabilisés au coût diminué de tout amortissement cumulé et des pertes de valeur cumulées, la charge correspondante étant comptabilisée dans le compte de résultat consolidé. L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire sur une durée d'utilité estimée à 11 ans. L'approche de valorisation appliquée aux Relations Clients était la Méthode des Gains Excédentaires Multi-périodes (« MEEM »). La direction a élaboré une prévision de flux de trésorerie basée sur les attentes pour l'année écoulée depuis l'acquisition, tempérées par une analyse historique des ventes, puis extrapolée pour donner une croissance des revenus de 2 % à perpétuité. D'autres hypothèses clés pour établir la valorisation étaient le taux d'attrition des clients, estimé à un taux de 8%, et la marge opérationnelle de 26.2% pour les relations institutionnelles historiquement atteinte. Nous avons supposé un coût moyen pondéré du capital de 17 %, ce qui représente une prime de 1 % par rapport au WACC global dans les activités du Groupe et cela reflète le contrôle limité et la négociabilité des actifs relationnels.
Actif incorporel lié aux relations non contractuelles
Pour que les relations clients soient reconnues, IFRS 3 exige qu'elles découlent de droits contractuels ou légaux ou qu'elles puissent être séparables. Bien qu’elles soient un important moteur de valeur, les relations clients avec les investisseurs finaux et les intermédiaires ne sont ni contractuelles ni dissociables.
Contribution aux revenus et aux bénéfices
L'entreprise a été comptabilisée à compter de la date d'acquisition (31 octobre 2023). Si l'activité avait été consolidée dès le début de la période, cela aurait augmenté le chiffre d'affaires consolidé du Groupe de 249,000 101,000 £ et les pertes d'exploitation de 12 30 £ pour l'année. Les revenus de l'entreprise pour les 2023 mois jusqu'au 3,058,000 septembre 12 s'élevaient à 30 2023 1,108,000 £ et les pertes d'exploitation pour les XNUMX mois jusqu'au XNUMX septembre XNUMX étaient de XNUMX XNUMX XNUMX £.
Contrepartie d'achat - sortie de fonds
Sortie de trésorerie pour acquérir des filiales, nette de la trésorerie acquise
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Argent liquide considération | 2,216 | 1,001 |
Moins : soldes a acquise | (5,017) | (43,149) |
(Entrée)/sortie nettes de liquidités – investissement activités | (2,801) | (42,148) |
Coûts liés à l'acquisition
Les frais liés à l'acquisition de 205,000 2022 £ (1,116,000 : XNUMX XNUMX XNUMX £) qui n'étaient pas directement attribuables à l'émission d'actions sont inclus dans les frais administratifs dans l'état du résultat net.
Prêt convertible
Les conditions du prêt de 9,000,000 9 1 £ concernaient des billets de prêt d'une valeur nominale de 1 millions £, non garantis et portant un coupon de 2 %. La réduction de la valeur nominale des billets d'emprunt représente un ajustement de juste valeur pour refléter la différence entre le coupon de 31 % et un taux d'intérêt du marché. Les premiers 2022 millions de livres sterling de billets de prêt étaient convertibles en actions ordinaires AssetCo dans certaines circonstances, à la valeur de marché, jusqu'au 1.45 décembre 31, le reste étant convertible en actions ordinaires AssetCo, à 2023 £ par action, jusqu'au 31 décembre 2023. Dans le cas contraire convertis, les titres de prêt étaient remboursables à leur valeur nominale le 20 décembre 2023. Comme annoncé le 28 mars 2023, les vendeurs de SVM, suite à la prolongation de leur date d'option de conversion au 2 février 68.7, ont dûment exercé leur option de conversion des premiers 2,911,208 millions de livres sterling de prêt. billets en actions ordinaires AssetCo. Le prix de marché convenu était de 2006 pence par action et a conduit à l'émission aux vendeurs SVM de XNUMX XNUMX XNUMX actions ordinaires AssetCo qui ont été satisfaites par le transfert d'actions de celles détenues en auto-contrôle. Comme indiqué dans la loi sur les sociétés de XNUMX, la différence entre le prix d'achat moyen de ces actions et le prix d'émission convenu est comptabilisée comme prime d'émission.
Le règlement final du prêt a eu lieu après la clôture de l’exercice et a été décrit à la note 37.
24. Intérêt du groupe envers les associés
Total £'000 |
Équité £'000 | Retraité Prêt note £'000 | |
Achat d'intérêts dans Parménion | 21,871 | 171 | 21,700 |
Part du fonctionnement résultats pour 2022 | 181 | 181 | - |
Intérêts gagnés dans l'année (retraités) | 2,690 | - | 2,690 |
Paiement des intérêts (retraité) | (1,977) | - | (1,977) |
Solde retraité au 30 septembre 2022 | 22,765 | 352 | 22,413 |
Part du fonctionnement résultats pour 2023 | (352) | (352) | - |
Intérêts gagnés dans l'année | 2,213 | - | 2,213 |
Solde de clôture au 30 septembre 2023 | 24,626 | - | 24,626 |
Au cours de la période, 2,333,000 7 XNUMX £ d'intérêts courus ont été réglés via l'émission d'un titre de prêt supplémentaire. De plus amples détails sur le retraitement des intérêts des années antérieures sont disponibles à la note XNUMX.
Le 1er octobre 2021, AssetCo a acquis une participation effective de 30 % dans le capital de Parmenion Capital Partners LLP, via une structure d'entreprise enregistrée à Guernesey. AssetCo est actionnaire de la société holding de ce groupe, Shillay TopCo Limited. De plus amples détails sur Parménion sont présentés dans la Business Review.
Les tableaux ci-dessous fournissent des informations résumées sur l’associé. Les informations divulguées reflètent les montants présentés dans les états financiers non audités de l'entreprise associée concernée et non la part AssetCo plc de ces montants. Ils ont été modifiés pour refléter les ajustements effectués par la Société lors de l'utilisation de la méthode de mise en équivalence, y compris les ajustements de juste valeur et les modifications pour différences de méthodes comptables.
Bilan résumé non audité
Shillay TopCo limité 30 Septembre 2023 £'000 | Shillay TopCo limité 30 Septembre 2022 £'000 | |
Courant total actif | 31,657 | 36,203 |
Non courant actif | 107,752 | 87,241 |
Courant total passifs | (18,772) | (17,330) |
Total non courant passifs | (128,216) | (105,219) |
Net actif | (7,579) | 895 |
État résumé non audité du résultat global
Shillay TopCo limité 30 Septembre 2023 £'000 | Shillay TopCo limité 30 Septembre 2022 £'000 | |
Revenu | 40,761 | 40,800 |
Bénéfice pour le période | 921 | 602 |
Ajustement de l'actif net | (9,095) | - |
Total complet revenu | (8,174) | 602 |
Participation (%) | 30% | 30% |
Participation au capital | (2,452) | 181 |
Part du fonctionnement résultats pour 2023 | (352) | 181 |
Mouvement de l'actif net de Shillay TopCo Limited pour l'exercice clos le 30 septembre 2022
Les comptes de Shillay TopCo Limited (Shillay) pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 constituent le premier jeu de comptes consolidés de l'entité. Ces comptes ont été approuvés et signés le 28th juin 2023. Cette période comptable était également la première période comptable au cours de laquelle la répartition du prix d'achat et toutes les positions fiscales qui en résultent ont été calculées en ce qui concerne ses acquisitions de Parmenion Capital Partners LLP et d'EBI Portfolios Limited. Suite à la finalisation de ces positions pour les comptes consolidés 2022 du groupe Shillay, l'actif net a été réduit de 9.1 millions de livres sterling par rapport aux chiffres présentés en septembre 2022, principalement en raison des ajustements liés aux augmentations du goodwill comptabilisé lors de l'acquisition et de la comptabilisation de passifs d’impôts différés supplémentaires.
Part du fonctionnement résultats
Le groupe AssetCo a comptabilisé cet ajustement dans ses comptes de l'exercice clos en septembre 2023, réduisant la valeur de sa participation en actions de sa quote-part dans ces pertes jusqu'à une valeur de zéro.
Il est important de noter que cet ajustement reflète une finalisation des positions comptables pour la fin de l'exercice décembre 2022 pour Shillay TopCo Limited et n'a aucune incidence sur la performance sous-jacente de son investissement dans Parménion.
25. Créances à long terme
Réservation de groupe 2023 £'000 | Réservation de groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Dessins avant bénéfices | - | 1,208 | - | - |
Au cours de la période, les membres d'un partenariat du Groupe ont reçu des tirages et des tirages spéciaux avant des bénéfices futurs de 380,000 2022 £ (1,208,000 : 30 2023 1,467,000). Toutefois, en raison de la recouvrabilité attendue de ces tirages, une provision a été constituée sur le solde des tirages au bilan en plus d'une créance relative au fonds géré par les associés. La provision totale au 8 septembre XNUMX s'élevait à XNUMX XNUMX XNUMX £, ce qui a été décrit plus en détail dans la note XNUMX.
26. Créances commerciales et autres créances
Réservation de groupe 2023 £'000 |
Groupe retraité 2022 £'000 |
Entreprise 2023 £'000 |
Entreprise 2022 £'000 | |
Commerce créances | 377 | 1,441 | - | - |
Autre créances | 2,767 | 2,364 | 2,174 | - |
Créances sur les engagements du Groupe | - | - | 258 | - |
Contrepartie à recevoir sur la vente des activités Solutions aux États-Unis et au Royaume-Uni |
- |
3,018 |
- |
- |
Paiements anticipés et à payer revenu | 2,662 | 2,877 | 70 | 34 |
5,806 | 9,700 | 2,502 | 34 |
En raison de leur nature à court terme, la valeur comptable des créances commerciales et autres débiteurs est considérée comme étant sensiblement égale à leur juste valeur.
Les créances commerciales et autres créances, y compris les produits à recevoir et la contrepartie due sur la vente de l'activité Solutions aux États-Unis, détenues dans d'autres devises s'élèvent à 503,000 2022 £ (2,639,000 : XNUMX XNUMX XNUMX £).
La valeur comptable des créances commerciales et des produits à recevoir fait partie de l'exposition globale du Groupe au risque de crédit. Le Groupe ne détient aucun collatéral en garantie.
Au 30 septembre 2023, des créances commerciales et autres d'un montant de néant £ (2022 : néant £) étaient dépréciées et toutes les créances commerciales étaient âgées de moins de 30 jours. Le montant de la provision était peu significatif (2022 : non significatif). Aucune créance commerciale n’a été radiée au cours de l’exercice (2022 : XNUMX £).
Retraitement de l'affectation
Les dotations 2022 des créances commerciales et autres créances ont été retraitées. Aucun ajustement n’a été apporté au total des créances commerciales et autres créances. L'impact de ces changements est de réaffecter 1,629,000 XNUMX XNUMX £ des autres créances aux paiements anticipés et comptes de régularisation.
27. Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Réservation de groupe 2023 £'000 | Réservation de groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Semé fonds | 13 | 37 | - | - |
13 | 37 | - | - |
Le Groupe utilise du capital pour investir dans ses propres produits en tant qu'investissements d'amorçage et ceux-ci sont comptabilisés selon la méthode comptable en vigueur comme des actifs détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat. La juste valeur de l'investissement du Groupe dans ses fonds est dérivée de la juste valeur des investissements sous-jacents dont certains ne sont pas négociés sur un marché actif et l'investissement est donc classé au niveau 2 selon IFRS 13 Évaluation de la juste valeur.
Montants comptabilisés en résultat
Réservation de groupe 2023 £'000 | Réservation de groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Juste valeur (pertes)/gains sur capitaux propres d'investissements | - | (9,750) | - | (9,750) |
Dividendes reçus comptabilisés en finance revenu | - | 11,459 | - | 11,459 |
Exposition au risque et évaluation de la juste valeur
Les instruments financiers sont exposés au risque de prix des marchés actions. La juste valeur des investissements a été déterminée par référence à leur cotation publiée sur un marché actif (classée au niveau 1 dans la hiérarchie des justes valeurs selon IFRS 13). Comme mentionné dans la note 27, le Groupe dispose d'un instrument financier classé au niveau 2 qui est un investissement non significatif dans un fonds d'amorçage.
28. Trésorerie et équivalents de trésorerie
Réservation de groupe 2023 £'000 | Groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Espèces en banque et en banque main | 25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
Espèces et espèces équivalents | 25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
Espèces et espèces équivalents | ||||
UK sterling | 24,971 | 41,270 | 3,698 | 7,394 |
US dollars | 302 | 1,576 | - | - |
euros | 297 | 12 | - | - |
Australien dollars | 3 | 13 | - | - |
New Zealand dollars | - | 195 | - | - |
25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie reçoivent des intérêts à taux variable et sont portés au bilan à une valeur proche de leur juste valeur. Les soldes sont détenus auprès de banques réputées avec des notations de crédit triple B et supérieures.
29. Fournisseurs et autres dettes
Réservation de groupe 2023 £'000 | Retraité Groupe 2022 £'000 |
Entreprise 2023 £'000 |
Entreprise 2022 £'000 | |
Commerce dettes | 655 | 1,135 | - | 84 |
Autre dettes | 1,046 | 1,802 | 712 | 2 |
Autres fiscalités et sociales sécurité | 242 | 441 | 26 | 68 |
Montants dus au Groupe entreprises | - | - | 5,495 | 5,100 |
Reportés considération | 7,000 | 100 | 7,000 | 100 |
Comptes de régularisation et revenus différés | 5,403 | 9,272 | - | 499 |
14,346 | 12,750 | 13,233 | 5,853 |
En raison de leur nature à court terme, la valeur comptable des fournisseurs et autres créditeurs se rapproche de leur juste valeur. Les dettes commerciales et autres créditeurs détenus dans d’autres devises s’élèvent à 152,000 2022 £ (810,000 : XNUMX XNUMX £).
La contrepartie différée en cours au 30 septembre 2023 représente les billets d'emprunt à payer dans le cadre de l'acquisition de SVM. Au cours de l’exercice précédent, la contrepartie différée concerne l’acquisition de Revera Asset Management Limited et a été payée en août 2023.
Le montant dû aux engagements du Groupe comptabilisé dans les dettes commerciales et autres créditeurs de la Société est dû à River and Mercantile Holdings Limited et a pour but de fournir un fonds de roulement. Il est sans intérêt, non garanti et remboursable sur demande.
Retraitement de l'affectation
Les allocations 2022 des dettes commerciales et autres dettes ont été retraitées. Aucun ajustement n’a été apporté au total des dettes commerciales et autres dettes. L'impact de ces changements est de réaffecter 10,212,000 1,710,000 336,000 £ des dettes commerciales vers les autres dettes (8,166,000 2022 XNUMX £), les autres impôts et sécurité sociale (XNUMX XNUMX £) et les charges à payer (XNUMX XNUMX XNUMX £). Les autres créanciers incluent désormais les soldes dus aux associés de la filiale LLP du Groupe et le solde des provisions pour XNUMX est principalement composé de bonus accumulés et d'autres provisions pour rémunération.
30. Fiscalité actuelle
Réservation de groupe 2023 £'000 | Réservation de groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Impôt à recevoir | 1,159 | 1,173 | - | - |
Impôt à payer) | (1,465) | (1,437) | (1,437) | (1,437) |
Impôt sur les sociétés (payable) | (304) | (264) | (1,437) | (1,437) |
Pour l'année en cours, l'impôt sur les sociétés à payer est composé d'un solde à payer de 1,465,000 1,159,000 2023 £ et d'un solde à recevoir de XNUMX XNUMX XNUMX £. La créance devrait être reçue d'ici la fin de l'année civile XNUMX et concerne des paiements d'impôts effectués par une filiale du Groupe au cours d'années antérieures.
Il n'y a aucune charge d'impôt sur les sociétés au cours de l'année en cours, le solde ci-dessus concerne donc uniquement la charge d'AssetCo plc de l'année précédente. Comme indiqué dans la note 4, il existe une certaine incertitude quant au traitement de certains éléments de la déclaration fiscale et la question reste ouverte.
31. Actifs et passifs financiers
Les tableaux suivants illustrent la catégorisation et la valeur comptable des actifs et passifs financiers tels que aau 30 septembre 2023. Le risque de crédit est également abordé dans la note 3. Il est à noter que les prêts aux entreprises associées ont été inclus dans le tableau des actifs financiers en 2023 afin de refléter la nature du prêt en tant qu'actif financier. Le solde des autres créances de l’année précédente a été retraité pour supprimer les actifs d’impôts qui ne sont pas classés comme passifs financiers à la fin de l’exercice 2023 et pour inclure tous les soldes de régularisations pertinents.
Actifs financiers
Réservation de groupe 2023 £'000 | Retraité Groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Commerce créances | 377 | 1,441 | - | - |
Autre créances | 5,429 | 5,396 | 2,174 | - |
Montants dus au Groupe entreprises | - | - | 258 | |
Considération des solutions américaines la performance des entreprises | - | 1,807 | - | - |
Espèces et espèces équivalents | 25,573 | 43,066 | 3,698 | 7,394 |
Actifs financiers à amorti sables moins coûteux | 31,379 | 51,710 | 6,130 | 7,394 |
Actifs financiers détenus en tant que participations dans des entreprises associées | 24,626 | 22,765 | 24,797 | 22,584 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat et perte | 13 | 37 | - | - |
56,018 | 74,512 | 30,927 | 29,978 |
Passifs financiers au coût amorti
Réservation de groupe 2023 £'000 | Retraité Groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Commerce dettes | 655 | 1,134 | - | 84 |
Autre dettes | 1,047 | 1,902 | 93 | 501 |
Accumulation | 5,403 | 9,217 | ||
Dettes intersociétés | - | - | 5,492 | - |
Crédit-bail responsabilité | 1,646 | 294 | - | - |
8,751 | 12,547 | 5,585 | 585 |
Analyse des échéances des passifs financiers
Les informations suivantes présentent le profil des échéances des flux de trésorerie contractuels non actualisés des passifs financiers au 30 septembre 2023 :
Dettes commerciales £'000 | Autres dettes ainsi que les régularisations £'000 | Responsabilité locative ainsi que les régularisations £'000 | Considérations différées £'000 | Total
£'000 | |
2023 | |||||
Due dans un an ou moins | 655 | 6,450 | 697 | 7,000 | 14,802 |
A payer dans plus d'un an | - | - | 1,091 | - | 1,091 |
RETRAITÉ 2022 | |||||
Dans un an ou moins | 1,134 | 11,074 | 294 | - | 12,503 |
Risque de change
La Société et le Groupe ont effectué des tests de sensibilité sur la juste valeur des instruments financiers du Groupe et de la Société à une variation de 10 % de la livre sterling par rapport à toutes les autres devises par rapport aux taux de clôture au 30 septembre 2023, toutes les autres variables restant constantes. Une variation de 10 % aurait eu un impact sur le bilan bénéficiaire après impôts de 52,000 2022 £ (328,000 : XNUMX XNUMX £).
Actifs financiers £'000 | Passifs financiers £'000 |
Net £'000 | |
2023 | |||
US dollar | 407 | (22) | 385 |
euro | 135 | (4) | 131 |
Australien dollar | 3 | - | 3 |
545 | (26) | 519 | |
2022 | |||
US dollar | 3,901 | (495) | 3,406 |
euro | 142 | (44) | 98 |
Australien dollar | 13 | (237) | (224) |
New Zealand dollar | 379 | - | 379 |
environnement franc | - | (41) | (41) |
4,435 | (817) | 3,618 |
Les expositions aux taux de change varient au cours de l'année en fonction du volume des transactions à l'étranger. Néanmoins, l'analyse ci-dessus est considérée comme significativement représentative de l'exposition du Groupe au risque de change au cours de l'exercice.
32. Équité
Capital social et action Premium
2023 Partages | 2022 Partages | 2023 £000 | 2022 £000 | |
Actions ordinaires de £0.01 chacun (2022: £0.01) | ||||
Pleinement payé | 149,292,970 | 149,292,970 | 1,493 | 1,493 |
Les actions ordinaires donnent droit au dividende et au bénéfice de la dissolution de la Société proportionnellement au nombre et aux sommes versées au titre des actions détenues.
Mouvement des actions ordinaires
Numéro of part No. | Partage le capital £000 | Partager Premium £000 | Total £000 | |
Solde d'ouverture au 1er octobre 2021 | 8,424,847 | 843 | 27,770 | 28,613 |
Parts de contrepartie concernant : RMG (1) | 5,985,541 | 598 | - | 598 |
Actions issues de RILT (2) | 518,909 | 52 | 4,255 | 4,307 |
Partage de prime annulation (3) | - | - | (32,025) | (32,025) |
14,929,297 | 1,493 | - | 1,493 | |
Effet de 10 pour 1 action divisé (3) | 134,363,673 | - | - | - |
Solde au 30 septembre 2022 | 149,292,970 | 1,493 | - | 1,493 |
Prime d'émission provenant des actions propres utilisées dans le cadre de la conversion des titres d'emprunt (note 23) | - | - | 209 | 209 |
Solde au 30 septembre 2023 | 149,292,970 | 1,493 | 209 | 1,702 |
Notes:
1. Considération concernant : rivière et BOUTIQUE
Le 15 juin 2022, la Société a finalisé l'acquisition de River and Mercantile Group Plc, dont la contrepartie, d'un montant de 41,899,000 612 2006 £, a été entièrement réglée par l'émission de nouvelles actions ordinaires d'AssetCo plc. En vertu de l'article XNUMX de la Loi sur les sociétés de XNUMX, l'excédent par rapport à la valeur nominale de ces actions est comptabilisé comme une réserve de fusion plutôt que comme une prime d'émission.
Lorsqu'une société émet des actions de capital en contrepartie de l'obtention d'une participation d'au moins 90 % de la valeur nominale de chaque catégorie de capital dans une autre société, l'application des mesures de fusion est obligatoire. L'allégement en cas de fusion est une dispense légale de comptabiliser toute prime d'émission sur les actions émises. Au lieu de cela, une réserve de fusion est constituée égale à la valeur de la prime d'émission qui aurait été constituée si les dispositions de l'article 612 du Companies Act 2006 n'avaient pas été applicables. Étant donné que la contrepartie pour l'acquisition de River et Mercantile remplissait ce critère, une mesure de fusion a été appliquée.
2. Actions issues de RILT
Comme indiqué dans la note 36, le 5 juillet 2022, la Société a mis fin à son plan LTIP qui a abouti à l'émission de 518,909 8.30 nouvelles actions ordinaires au prix de XNUMX £.
3. 10 pour 1 action scission
Le 10 août 2022, le Tribunal a sanctionné la subdivision des actions de la Société de telle sorte qu'une action de 10 pence devienne 10 actions de 1 pence. En conséquence, le nombre d'actions émises à cette date a été augmenté de 134,363,673 de sorte que le nombre total d'actions émises est devenu 149,292,970. La valeur nominale des actions émises n'a pas changé. Le même jour, le Tribunal a également sanctionné l'annulation du montant porté au crédit du compte prime d'émission de la Société. En conséquence, un montant de 32,025,000 XNUMX XNUMX £ a été transféré au compte distribuable réserves.
Autres réserves
Réserve de rachat de capital £'000 | Réserve de fusion £'000 | Autre réserve £'000 | Total £'000 | |
Solde d'ouverture au 1er octobre 2021 | 653 | 2,762 | 5,496 | 8,911 |
Découlant de l'acquisition de RMG | - | 41,301 | - | 41,301 |
Coûts du RMG acquisition | - | (1,000) | - | (1,000) |
Paiements fondés sur des actions au titre du LTIP (voir note 36) | - | - | (5,496) | (5,496) |
Solde au 30 septembre 2022 et 2023 | 653 | 43,063 | - | 43,716 |
La Société a racheté et annulé 6,532,942 2020 653,000 actions ordinaires en décembre XNUMX. Ces actions ont été créditées à la réserve de remboursement du capital pour un montant de XNUMX XNUMX £.
Une réserve de fusion est apparue sur l'émission d'actions aux vendeurs de Saracen Fund Managers Limited plutôt que sur la prime d'émission.
La charge du plan d'actions dans l'année concerne le RSP attribué après la date de clôture, cependant, en raison de circonstances qui existaient dans l'année, la charge pour l'attribution a commencé dans l'année en cours et sera étalée sur la durée de l'attribution ( remarque 37)
Un autre mouvement de réserve est survenu au cours de l'exercice précédent lorsque la Société a mis fin à son régime incitatif à long terme (« RILT »). Le solde initial de 5,496,000 2021 XNUMX £ a été comptabilisé au cours de l'exercice clos en XNUMX entièrement au titre de l'attribution du LTIP réglée en actions. Toutes les actions dues aux participants aux termes du LTIP ont été émises, bien que la vente par les participants soit limitée par certains accords de « blocage ».
Retenu bénéfices
2023 £'000 | RETRAITÉ 2022 £'000 | |
Solde d'ouverture au 1 Octobre | 43,139 | 18,892 |
(Perte)/bénéfice net pour période | (26,699) | (7,727) |
Frais de paiement basés sur des actions | (95) | - |
Annulation de part Premium | - | 32,025 |
Les dividendes versés | (1,798) | - |
Actions propres utilisées pour régler la conversion des titres d'emprunt | 1,791 | - |
Actions achetées pour Trésorerie | (6,815) | (51) |
Participation ne donnant pas le contrôle sur la vente de Rize | (1,094) | - |
Échange mouvement | - | - |
Solde au 30 Septembre | 8,429 | 43,139 |
Au 30 septembre 2023, le Groupe détenait 8,283,027 2022 72,941 actions propres (2 : XNUMX XNUMX) décrites plus en détail dans la note XNUMX.
33. Imposition différée
Passifs d'impôts différés
Réservation de groupe 2023 £'000
| Groupe 2022 £'000
| Entreprise 2023 £'000
| Entreprise 2022 £'000
| |
Passifs d'impôts différés à régler après plus d'un an | 745 | 861 | - | - |
Passifs d'impôts différés à régler dans un délai d'un an | 160 | 209 | - | - |
Impôts différés totaux passifs | 905 | 1,070 | - | - |
Le solde comprend des différences temporaires imputables à :
Impôt différé passif
Réservation de groupe 2023 £'000 | Groupe 2022 £'000 | Entreprise 2023 £'000 | Entreprise 2022 £'000 | |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat et perte | - | 28 | - | - |
Droit d'utilisation actif | 31 | 45 | - | - |
Intangible actif | 874 | 997 | - | - |
Taxe différée responsabilité | 905 | 1,070 | - | - |
Mouvements d'impôts différés :
Réservation de groupe | Services actifs à la juste valeur à travers profitez ainsi que Perte £'000 | Droit d'utilisation actif £'000 | Intangible actif £'000 | Total £'000 |
Au 1er octobre 2021 | - | - | 49 | 49 |
L'acquisition de filiale | 28 | 45 | 1,011 | 1,084 |
Crédité/(facturé) au profit et perte | - | - | (63) | (63) |
Au 30 septembre 2022 | 28 | 45 | 997 | 1,070 |
L'acquisition de filiales | (21) | (21) | ||
Cession de filiales | 63 | 63 | ||
Crédité/(facturé) au profit et perte | (28) | (13) | (165) | (206) |
Au 30 septembre 2023 | - | 32 | 874 | 905 |
La comptabilisation des actifs d'impôts différés repose sur la question de savoir s'il est plus probable qu'improbable que des bénéfices imposables suffisants et appropriés seront disponibles à l'avenir sur lesquels la reprise des différences temporaires pourra être déduite. Lorsque les différences temporaires concernent des pertes, la possibilité de compenser les pertes avec la rentabilité future est également prise en compte. Les administrateurs considèrent qu'il n'existe aucune base permettant de comptabiliser les actifs d'impôts différés au 30 septembre 2023 ou au 30 septembre 2022. L'actif non comptabilisé au titre des pertes fiscales est présenté ci-dessous.
Pertes fiscales
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Déficits fiscaux non utilisés pour lesquels aucun produit d'impôt différé n'a été reconnu | 55,075 | 36,600 |
Avantage fiscal potentiel à 25% (2022 : 25%) | 13,769 | 9,150 |
Les pertes fiscales non utilisées ont été subies par AssetCo plc, Revera Asset Management Limited, River and Mercantile US Holdings Limited et Mercantile Group Limited. Sur ces pertes fiscales, 7,477,000 XNUMX XNUMX £ concernent les pertes fiscales américaines provenant des anciennes activités du Groupe aux États-Unis et ne sont utilisables que contre les bénéfices générés aux États-Unis.
34. Rapprochement des pertes et bénéfices avant impôts avec les entrées nettes de trésorerie liées à l'exploitation
Réservation de groupe 2023 £'000 | RETRAITÉ Groupe 2022 £'000
| Entreprise 2023 £'000
| RETRAITÉ Entreprise 2022 £'000
| |
(Perte)/bénéfice de l'année précédente imposition | (12,902) | (5,354) | (31,655) | (3,642) |
Basé sur le partage Paiements | ||||
- dans le respect de RILT | - | 2,749 | 23 | 2,749 |
Effet cash de RILT | - | (3,938) | - | (3,938) |
Part de (perte) / bénéfices de associer | 352 | (181) | - | - |
Intérêts reçus de associer | (2,213) | (2,690) | (2,213) | (2,690) |
Augmenter en d'investissements | - | - | (4,000) | - |
Réduction de la juste valeur de d'investissements | - | 9,750 | - | 9,750 |
Gain sur cession de juste valeur d'investissements | - | (18) | - | - |
Dépréciation de d'investissements | - | - | 35,871 | 522 |
Produit des actifs détenus pour la revente | - | 5,462 | - | - |
Affaire achat | - | (3,227) | - | - |
Dépréciation | 28 | 14 | - | - |
Amortissement des actifs incorporels actif | 665 | 227 | - | - |
Amortissement du droit d'usage actif | 860 | 187 | - | - |
Frais financiers (remarque 15) | 510 | 10 | - | - |
Mouvement en devises | (76) | - | - | - |
Produits financiers (note 14) | (74) | (974) | - | - |
Provision pour créances douteuses (note 8) | 1,467 | - | - | - |
Dividendes provenant d'investissements détenus à la juste valeur Plus-value | - | (11,459) | (5,000) | (11,459) |
Diminution de créances | 3,841 | 928 | (2,468) | (638) |
(Diminution)/augmentation de dettes | (3,659) | (6,556) | 9,171 | (712) |
Trésorerie (sortie)/entrée de continue | (11,201) | (15,070) | (271) | (10,058) |
35. Transactions avec des parties liées
Les parties liées comprennent les actionnaires de la Société, les filiales, les sociétés associées, les coentreprises et autres entités sur lesquelles les actionnaires de la Société ont la capacité de contrôler ou d'exercer une influence notable sur les décisions financières et opérationnelles et les principaux dirigeants.
Au cours de l'exercice, la Société a conclu les transactions importantes suivantes avec des parties liées à des prix et selon des conditions convenues entre les parties liées :
Soldes intersociétés
2023 £'000 | 2022 £'000
| |
Montants à recevoir de Rize ETF Ltd.
| -
| -
|
Montants payables à River & Mercantile Holdings Ltd. | (5,000) | - |
Montants payables à Revera Asset Management Limited | (492) | |
Montants à payer par River Global Investors LLP | 156 | |
Montants payables par River Global Services Limited. | 102 | - |
(5,234) | (-) |
Le solde avec River & Mercantile Holdings est un prêt courant, payable sur demande au cours de l'année suivante. Après la fin de l'exercice, le montant a été remboursé.
Au cours de l'année, des prêts ont été accordés par la Société à Rize ETF Limited pour un montant total de 490,000 15 £ portant intérêt à un taux de 15,000 % par an à compter de la date d'utilisation. À la fin de la vente de Rize ETF Limited, le solde du prêt a été réglé et les intérêts courus totalisant 6 XNUMX £ ont été radiés dans le cadre du contrat de vente. De plus amples détails sur la vente peuvent être trouvés dans la note XNUMX.
Rémunération des principaux dirigeants
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
Salaires, honoraires et autres employés qui ne s'occupent pas de leur chez-soi. | 575 | 584 |
Basé sur le partage Paiements | 95 | 1,750 |
670 | 2,334 |
De plus amples détails sur les émoluments des administrateurs figurent dans la note 11.
Le 15 juin 2022, AssetCo a finalisé l'acquisition de River and Mercantile Group Plc. Au moment de l'achèvement du projet, le président d'AssetCo, Martin Gilbert, était également administrateur et actionnaire de RMG. À la fin également, le président de RMG, Jonathan Dawson, est devenu directeur non exécutif d'AssetCo.
Le détail des participations des Administrateurs dans la Société figure dans le Rapport des Administrateurs.
36. Annulation du plan d’intéressement à long terme
Le 29 septembre 2021, la Société a annoncé que le Comité de Rémunération procédait à un examen continu du montant, des modalités et de la forme du LTIP pour les périodes au-delà de la première période de performance (soit la période du 8 janvier 2021 au 30 septembre 2021) (la "Première Période de Performance").
Après avoir conclu son examen et après consultation des conseillers et des actionnaires, le Comité de rémunération a recommandé, et le Conseil a accepté, que le LTIP soit annulé pour les périodes au-delà de la première période de performance. La Société prendra le temps de consulter ses conseillers et ses actionnaires en termes de plans/arrangements appropriés pour remplacer le LTIP et fera une annonce en temps utile.
Le nombre d'actions ordinaires de 10 pence chacune dans la Société (« Actions Ordinaires »), faisant l'objet d'attributions accordées aux participants dans le cadre du LTIP (« Participants ») au titre de la Première Période de Performance a été déterminé à 993,315 8.30 Actions Ordinaires libérées sur une période de report de cinq ans soumise aux modalités du RILT (la « Période de report »). En conséquence de l'annulation du LTIP, le Comité de Rémunération a accéléré la libération aux Participants des Actions Ordinaires qui devaient leur être libérées au cours de la Période de Report sous réserve des dispositions de blocage détaillées ci-dessous. En outre, le Comité de rémunération a déterminé que les droits des participants seront réglés nets de leurs cotisations à l'assurance nationale et des obligations de paiement au fur et à mesure de leurs gains qui seront payées par la Société, au nom des participants, avec une réduction proportionnelle du nombre de prestations différées. Actions ordinaires émises aux participants. La valeur des actions ordinaires différées a été déterminée à 5 £, cours de clôture de l'action après le 2022 juillet 5, date effective d'annulation du LTIP. En conséquence, le total net des Actions Ordinaires Différées émises aux Participants le 2022 juillet 518,909 était de 993,315 XNUMX Actions Ordinaires. Cela représente une réduction significative de la dilution pour les Actionnaires qui aurait résulté dans le cas où un total de XNUMX XNUMX Actions Ordinaires avaient été émises aux Participants.
Les détails du règlement des actions émises dans le cadre du LTIP sont présentés ci-dessous :
Partages Non | 2022 £000 | |
Actions émises le 5 juillet 2022 à 8.30 £ chacun | 518,909 | 4,307 |
Actions « conservées » pour financer le paiement en espèces des PAYE et NI des employés responsabilité | 474,406 | 3,938 |
Actions pouvant être émises en vertu du RILT | 993,315 | 8,245 |
Le détail des charges reflétées dans le compte de résultat sur la durée du LTIP jusqu’à sa résiliation dans l’année en cours est présenté ci-dessous :
Total £'000 | 2022 £'000 | 2021 £'000 | |
Actions pouvant être émises sous RILT | 8,245 | 2,749 | 5,496 |
Nationale des employeurs Assurance | 1,278 | 501 | 777 |
Paiement total fondé sur des actions charge | 9,523 | 3,250 | 6,273 |
Sur les 518,909 5 actions émises le 2022 juillet XNUMX dans le cadre du LTIP, les suivantes ont été émises aux administrateurs :
Partages Non | 2022 £'000 | 2021 £'000 | |
Martin Gilbert | 160,920 | 784 | 1,649 |
Peter McKellar | 126,029 | 653 | 1,374 |
Campbell Fleming | 61,685 | 313 | - |
348,634 | 1,750 | 3,023 |
Les Participants ont conclu des accords de blocage avec la Société aux termes desquels ils ne peuvent pas céder leurs Actions Ordinaires Différées pour la période allant jusqu'au 30 septembre 2026.
37. Événements postérieurs au bilan
a) Finalisation de l'acquisition d'Ocean Dial Asset Management Limited (« ODAM »)
Le 2 octobre 2023, le Groupe a finalisé l'acquisition d'ODAM. L'achat portait sur 100 % des actions et des droits de vote de la Société.
L'acquisition améliore les bénéfices du Groupe et il est prévu que d'autres synergies seront réalisables grâce à une intégration plus poussée de l'entreprise afin de capitaliser sur le modèle opérationnel existant du Groupe.
La contrepartie a été réglée par la livraison de 1,464,129 0.01 2.46 actions ordinaires de 1.82 £ chacune dans le capital de la Société, provenant d'actions détenues en autocontrôle et de 1,464,129 millions de livres sterling en espèces (30 millions de livres sterling nets de liquidités au sein de l'entreprise). Un total de 2024 2,928,258 2.46 actions ordinaires de la Société, à nouveau libérées à partir d'actions détenues en auto-contrôle, ont été livrées le 1.82 janvier 38. Le total payé pour l'activité ODAM était donc de 29 2023 3,573,000 actions ordinaires, financées par des actions propres, et XNUMX millions de livres sterling en espèces (XNUMX millions de livres sterling). m net de trésorerie au sein de l'entreprise). En utilisant un cours de l'action de XNUMXp (cours au XNUMX septembre XNUMX), cela indiquerait une juste valeur payée de XNUMX XNUMX XNUMX £.
Au cours de l'exercice clos en septembre 2023, le Groupe a engagé des honoraires professionnels liés à l'achat, mais la transaction n'a pas eu d'impact matériel sur les résultats de l'exercice.
Il convient de noter que la direction n'a pas encore complètement terminé son évaluation de la répartition du prix d'achat, mais l'actif net d'ODAM lors de l'acquisition s'élevait à 669,000 642,000 £, avec une trésorerie de XNUMX XNUMX £. Il est prévu que la majorité du coût net d'acquisition soit comptabilisée comme Goodwill une fois finalisée.
b) Vente de participation dans River and Mercantile Infrastructure LLP (« RMI »)
Le 6 octobre 2023, le Groupe a annoncé avoir conclu un accord de principe pour transférer sa participation dans RMI aux partenaires de RMI, qui continuerait alors à opérer en dehors du Groupe. Un dialogue ultérieur avec les partenaires de RMI et les investisseurs dans le fonds conseillé par RMI a identifié une voie différente selon laquelle AssetCo et River Group quittent l'activité Infrastructure, le fonds continue d'être conseillé de manière appropriée et les partenaires de RMI établissent une activité en dehors d'AssetCo. Groupe. L'opération visant à y parvenir n'est pas encore finalisée mais était à un stade avancé de discussion à la date de publication des résultats d'AssetCo. Entre-temps, des mesures ont été prises pour amener les activités actuelles de RMI à atteindre le seuil de rentabilité à partir de janvier 2024 et il est prévu qu'une rupture nette soit réalisée dans un avenir proche, ce qui sera satisfaisant à la fois pour les clients actuels et pour l'équipe RMI actuelle.
c) Attribution d'un plan d'actions restreintes (« le plan »)
Le 6 novembre 2023, le Groupe a annoncé avoir mis en place un plan d'actions restreintes pour un nombre limité de dirigeants, d'associés et de collaborateurs. Le Plan a attribué des droits portant sur un maximum de 5,013,000 1 2026 actions ordinaires de la Société, qui devraient être satisfaits à partir des actions actuellement détenues en auto-contrôle. L'acquisition définitive des Actions dans le cadre du Plan est due le XNUMXer octobre XNUMX et est soumise aux dispositions habituelles en matière de malus, de récupération et de répartition ou de confiscation en ce qui concerne les bons et les mauvais sortants avant cette date, à la discrétion du Comité de Rémunération du Conseil d'Administration.
En raison des conditions qui existaient au cours de l'année, les frais du RSP ont commencé au cours de l'exercice en cours et seront étalés sur la durée de vie de l'attribution.
d) Changement de nom de l'activité Actions
Le 4 décembre 2023, le Groupe a rebaptisé son activité Actions en River Global, reflétant le regroupement de toutes les marques River et Mercantile, Saracen et SVM sous une seule marque et un seul modèle opérationnel.
e) Règlement des notes d'emprunt SVM
Le 27 décembre 2023, le Groupe a réglé les emprunts dus aux anciens propriétaires de SVM. Cela représente une sortie de trésorerie de 7 millions de livres sterling de l'entreprise.
GLOSSAIRE
AGA | Général annuel réunion |
Conseil d'administration | Le conseil d'administration de la Entreprise |
PDG | Directrice Générale Financier |
Entreprise | ActifCo plc |
Covid | Coronavirus |
Directeur | Un directeur du Entreprise |
ETF | Échange négocié Contrôleur |
Réservation de groupe | AssetCo plc et ses filiales |
Revera ou Actif Revera Gestion | Gestion d'actifs Revera limité |
Fleuve et Mercantile ou Groupe Fluvial et Mercantile ou RMG | River and Mercantile Group Limited et ses filiales |
Rize | ETF Rize limité |
Sarrasin | Gestionnaires de fonds sarrasins limité |
SVM ou actif SVM Gestion | SVM Asset Management Limited ou sa société holding SVM Asset Management Holdings Limited |
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