Étude de cadrage Panton
7 Décembre 2023
Future Metals T.-N.-L.
L'étude de cadrage de Panton démontre le potentiel d'une exploitation PGM de longue durée et d'importance mondiale
§ L'étude tire parti d'un investissement de plus de 50 millions de dollars australiens dans Panton à ce jour, y compris des études de faisabilité antérieures, un forage d'environ 45,000 XNUMX m, un accès restreint au gisement et des tests métallurgiques en vrac complets.
§ Une étude démontre le potentiel de Panton pour devenir l'une des rares opérations de platinium à longue durée de vie et d'importance mondiale dans le monde occidental.
§ Une économie de projet robuste, une faible intensité capitalistique par rapport aux références de l’industrie et un fort effet de levier sur l’appréciation du prix des platinoïdes, avec :
o 1.5Moz PdEq2 inventaire minier à partir de 9.8 Mt à 3.60 g/t PGM3E1, 0.25 % Ni, 12.6 % Cr2O3 (4.77 g/t PdEq2) pour 1.1Moz PGM3E1, 25 kt Ni, 1.1 Mt Cr2O3 concentrer
o Durée de vie initiale de la mine d'environ 9 ans (le plan minier de l'étude ne couvre que 26 % du matériau actuellement défini pour les récifs et les dunites à haute teneur et seulement 10 % de l'ensemble des MRE)
o Production de PGM en moyenne de 117,000 3.60 oz par an à partir d'une alimentation de haute qualité de XNUMX g/t de PGM3E1
o PdÉq2 production moyenne de 161,000 XNUMX oz par an (y compris les sous-produits de nickel et de chromite)
o Faibles coûts de maintien tout compris (AISC), d'une moyenne de 789 $ US/once (prévus pour le 2nd quartile), assurant ainsi une résilience tout au long du cycle des prix des métaux
§ Schéma de traitement conventionnel (concassage, broyage et flottation), produisant des concentrés de MGP et de chromite de haute qualité, analogue à plusieurs opérations actuelles de MGP en Afrique du Sud
§ Potentiel de hausse via la croissance des ressources, des crédits supplémentaires pour les sous-produits (cuivre, cobalt, rhodium et iridium) et une optimisation plus poussée de la conception, du traitement et de la logistique de la mine.
§ Potentiel pour les futures ressources Cu-Ni-PGM du projet Eileen Bore d'être incluses dans les prochaines étapes des travaux de faisabilité
§ Future Metals prévoit le lancement d'un PFS, dont l'achèvement est prévu au quatrième trimestre 4.
Points saillants de l'étude
§ Une étude démontre le potentiel de Panton pour devenir l'un des peu d’opérations primaires significatives de platinoïdes dans le monde occidental. L'étude soutient une étude de haute qualité, opération initiale de 9 ans traiter à la fois les matériaux de récif et de dunite de haute qualité via un schéma de flux conventionnel de concassage, de broyage et de flottation, produisant :
Moy. Production | PGM (Oz pa) | Conc. de chromite. (Tpa) | Nickel (Tpa) | PdÉq2 (Oz pa) |
1,250 XNUMX ktpa | 117,000 | 134,000 | 1,200 | 161,000 |
§ Robuste économie avec Panton démontrant des indicateurs financiers solides qui reflètent la de haute qualité et à faible intensité capitalistique du projet
Évaluation (1,250 XNUMX kt) | Investissements de pré-production (en millions de dollars australiens) | NPV8% (en millions de dollars australiens) (avant/après taxe) | TRI (%) (avant/après taxe) |
| ||||||
Cas de base | 267 | 250/153 | 26% / 21% |
| ||||||
Cas moyen PGM sur 5 ans | 477/311 | 39% / 31% |
| |||||||
Panier PGM | Crédits sous-produits | |||||||||
Tarifs | Platine (US $ / once) | Palladium (US $ / once) | Or (US $ / once) | Rhodié* (US $ / once) | Prix du panier (US $ / once) | Nickel (USD/t) | Chromite (USD/t) | |||
Cas de base | 1,285 | 1,400 | 2,000 | 4,450 | 1,556 | 20,000 | 282 | |||
Cas moyen PGM sur 5 ans | 1,040 | 2,115 | 1,870 | 12,450 | 2,200 | 20,000 | 282 | |||
*Remarque Rh non inclus dans l’évaluation économique de l’étude de cadrage Panton. Inclus à titre de comparaison avec le prix du panier PGM sud-africain uniquement
§ Le prix des PGM à long terme du scénario de base Panton s'aligne sur le ~85th percentile de la courbe des coûts (voir Figure XNUMX), avec l'actuel PGM sud-africain4E prix du panier à un percentile insoutenable d'environ 65 % (soit environ 35 % des opérations mondiales actuelles perdant de l'argent), proche des plus bas historiques
§ L'AISC estimé par Panton est de 789 $ US/oz (projeté à 2nd quartile) offre la possibilité aux opérations futures planifiées de générer des marges d'exploitation robustes dans toutes les phases du cycle de prix des platinoïdes (voir figures un et deux)
§ L'étude ne comprend que 26 % de matériaux de récif et de dunite de haute qualité - la prolongation de la durée de vie de la mine et l'augmentation de la valorisation seront ciblées via une augmentation progressive de la catégorisation des ressources
o Exploitation annuelle moyenne flux de trésorerie disponible de 72 millions de dollars australiens – valeur ajoutée évidente des prolongations de la durée de vie de la mine
§ Panton a la possibilité de réaliser un voie accélérée vers la production, entraîné par:
o Emplacement du projet sur les baux miniers accordés
o >50 millions de dollars australiens investis dans le projet à ce jour, y compris un portail et une rampe établis, des travaux d'essais métallurgiques complets, >45,000 XNUMX m de forage et des études environnementales préalables
o Relations solides avec les parties prenantes locales, y compris les propriétaires traditionnels
§ Panton est idéalement situé, avec un bon accès aux infrastructures établies :
o Région de l'Est du Kimberley en Australie occidentale, une juridiction minière et d'investissement de premier plan
o ~ 1 km d'une autoroute goudronnée utilisée par d'autres opérations minières
o ~ 70 km d'une piste d'atterrissage scellée pour le transport des employés et des entrepreneurs
o À 300 km du port en eau profonde de Wyndham, avec un accès facile aux principaux marchés potentiels
Figure Un | Courbe de coûts de l'industrie PGM et positionnement du projet Panton. Source SFA (Oxford)
*Des détails supplémentaires sur l'analyse de la courbe des coûts de l'industrie sont présentés dans la section Position de la courbe des coûts de l'industrie des PGM dans le corps de cette annonce.
Figure deux | MGP sud-africaines4E Prix du panier. Source : estimations de Bloomberg & Company.
*Le PGM4E le prix du panier est calculé sur la base des pondérations de la production de Pt, Pd, Au et Rh pour l'industrie sud-africaine des platinoïdes. Toute autre production de métaux est considérée comme un sous-produit et créditée dans la base de coûts d'exploitation.
Potentiel de hausse significatif pour Panton au-delà des résultats de l’étude de cadrage provenant de :
o Le gisement Panton est ouvert en profondeur et interprété comme ayant des épaisseurs et des teneurs en amélioration ; des forages supplémentaires pourraient soutenir la prolongation de la durée de vie de la mine
o Inclusion d'autres métaux payants, notamment le rhodium, l'iridium, le cuivre et le cobalt
o Délimitation des ressources et inclusion des flux de traitement provenant de projets à proximité tels que le projet Eileen Bore ou d'autres découvertes dans les 176 km de Future Metals.2 superficie d'exploration
o Hausse des prix associée aux « primes occidentales » pour les ressources rares et critiques situées en Australie, soutenant le développement de la chaîne d'approvisionnement en dehors de la Chine, de la Russie et de l'Afrique du Sud.
o Potentiel d'expansion de l'importante minéralisation de dunite en vrac près de la surface qui n'est pas incluse dans cette étude de définition
La directrice générale Jardee Kininmonth a commenté :
"Nous sommes très heureux que l'étude de définition de Panton démontre des données économiques solides pour un projet PGM-Ni-Chromite d'importance mondiale.
L'équipe de Future Metals a capitalisé sur l'importante banque de travaux antérieurs réalisés sur le projet et ses teneurs supérieures pour développer un schéma de production conventionnel produisant des concentrés de PGM et de chromite commercialisables à une échelle significative dans un contexte mondial. Si l'on ajoute à cela le fait que Panton constitue l'une des seules perspectives de développement à court terme pour l'approvisionnement en PGM en dehors de la Russie et de l'Afrique du Sud, la société est dans une position exceptionnelle pour accroître sa valeur jusqu'en 2024 et au-delà.
L'étude de cadrage montre qu'il s'agit d'un projet robuste, capable de résister aux ralentissements du cycle des prix des platinoïdes et de fournir également un levier important pour favoriser la hausse des prix. La société prévoit de faire progresser Panton rapidement à travers les différentes étapes de faisabilité afin d'être aussi prête que possible pour la production lors de la prochaine reprise. »
De plus amples détails et l’étude de cadrage complète sont disponibles sur le lien suivant : http://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/9392V_1-2023-12-6.pdf et sur le site Web de la Société à l'adresse https://future-metals.com.au.
Cette annonce a a été approuvée pour publication par le conseil d'administration de Future Metals NL.
Avertissement
Le rapport d'étude de cadrage (« Étude de cadrage » ou « Étude ») mentionné dans cette annonce a été entrepris pour évaluer le développement potentiel du projet Panton PGM-Ni-Cr (« Panton » ou le « Projet »). Le projet est détenu à 100 % par Future Metals NL (« Future Metals », « FME » ou la « Société »). L'étude de cadrage comprend une étude technique et économique préliminaire de la viabilité potentielle du projet. Il est basé sur des évaluations techniques et économiques de faible niveau de précision qui ne sont pas suffisantes pour étayer l'estimation des réserves de minerai. Des forages intercalaires supplémentaires, des travaux d'évaluation et des études appropriées sont nécessaires avant que Future Metals soit en mesure d'estimer les réserves de minerai ou de fournir l'assurance d'un dossier de développement économique. L'étude de cadrage a été réalisée avec un niveau de précision de +/- 35 %.
Parmi les ressources minérales dont l'extraction est prévue dans le cadre de l'objectif de production de cette étude exploratoire, environ 86 % sont classées comme indiquées et 14 % comme présumées au cours des cinq premières années et 50 % sont classées comme indiquées et 50 % comme présumées au cours de la période d'évaluation. Il existe un faible niveau de confiance géologique associé aux ressources minérales présumées, et il ne peut y avoir aucune certitude que des travaux d'exploration supplémentaires aboutiront à la détermination des ressources minérales indiquées ou que l'objectif de production sera atteint.
Sous les propriétaires précédents, le projet disposait auparavant d'une estimation des ressources minérales (« MRE ») du JORC (2012), la majorité de cette estimation étant dans les catégories mesurées et indiquées. Cela a soutenu une étude de faisabilité bancable qui a été réalisée sur le projet. Un degré de prudence supplémentaire a été appliqué lors de l'estimation du JORC MRE actuel de Panton. Cependant, la Société estime qu'il s'agit d'informations pertinentes pour évaluer les résultats et les niveaux de confiance appliqués dans cette étude de délimitation.
Future Metals note que la majorité du capital initial requis devrait être remboursée au cours des années où les ressources indiquées représentent la majorité du calendrier de production. La Société estime qu'elle dispose d'une base raisonnable pour fournir de telles déclarations prospectives et des informations financières prévisionnelles basées sur des hypothèses importantes décrites dans ce communiqué. L'une des hypothèses clés est que le financement du projet sera disponible en cas de besoin. Bien que la Société considère que toutes les hypothèses importantes sont fondées sur des motifs raisonnables, il ne peut y avoir aucune certitude qu'elles se révéleront exactes ou que l'éventail de résultats indiqués par l'étude de cadrage sera atteint.
Pour atteindre l’éventail de résultats indiqués dans l’étude de cadrage, un financement de l’ordre d’environ 267 millions de dollars australiens sera probablement nécessaire pour les dépenses d’investissement de pré-production. Il n'y a aucune certitude que la Société sera en mesure de réunir ce montant de financement en cas de besoin. Il est également possible qu'un tel financement ne soit disponible qu'à des conditions susceptibles d'avoir un effet dilutif sur la valeur des actions de Future Metals ou d'en affecter autrement la valeur. Il est également possible que Future Metals poursuive d'autres stratégies de réalisation de valeur telles qu'une vente, une vente partielle ou une coentreprise du projet. Si tel était le cas, cela pourrait réduire considérablement la participation proportionnelle de la Société dans le projet. Compte tenu des incertitudes impliquées, les investisseurs ne devraient pas prendre de décisions d'investissement basées uniquement sur les résultats de l'étude de cadrage.
Pour plus d'informations, veuillez contacter:
Future Metals T.-N.-L. | Tel: +61 (8)9480 0414 |
Jardee Kininmois | |
Strand Hanson Limited (conseiller désigné) | + 44 (0) 207 409 3494 |
James Harris/James Bellman | |
Panmure Gordon (Royaume-Uni) Limited (Royaume-Uni Broker) John Prior/Hugh Rich/Rauf Munir | + 44 (0) 207 886 2500 |
FlowComms (Royaume-Uni IR/PR) | + 44 (0) 789 167 7441 |
Sasha Séthi |
Introduction
Future Metals possède 100 % du gisement Panton PGM-Ni-Cr (« Panton » ou le « Projet ») dans la région orientale du Kimberley en Australie occidentale, une juridiction minière de premier rang. Le projet est situé sur trois permis miniers accordés à 70 km au nord de Halls Creek et à 60 km au sud de la mine de nickel Savannah en exploitation appartenant à Panoramic Resources Ltd.
Le projet est bien situé pour les opérations futures planifiées, avec un bon accès aux routes, un port en eau profonde à Wyndham, des pistes d'atterrissage scellées et des populations locales dans les villes voisines de Halls Creek et Kununurra.
Le projet est situé sur les terres traditionnelles des Malarngowem et la tenure se situe au sein de la station pastorale d'Alice Downs.
La minéralisation PGM-Ni-Cr se produit dans une intrusion mafique-ultramafique en couches et différenciée appelée intrusive Panton qui est une intrusion synclinale plongeante vers le sud-ouest de 9 km de long et 3 km de large et 1.7 km d'épaisseur. La minéralisation en PGM et en Cr est encaissée dans une série de récifs de chromite stratiformes ainsi que dans une zone environnante de dunite minéralisée au sein de l'ensemble ultramafique.
Panton est le gisement de platinium à plus haute teneur en Australie, avec une minéralisation définie à travers trois composantes dans une estimation des ressources minérales du JORC (2012) ; le récif, la dunite de haute qualité et la dunite en vrac. La dunite de haute qualité se trouve au contact et s'étend parallèlement au récif sur tout le gisement. Ces deux composantes de la ressource sont au centre de l'étude de cadrage et des opérations futures planifiées.
Future Metals prévoit de produire à la fois un concentré de PGM à haute teneur et un concentré de chromite à partir du gisement Panton. Ces concentrés seront transportés par camion via des routes publiques scellées jusqu'à Wyndham pour être exportés vers des clients du monde entier.
Figure trois | Projet Panton PGM-Ni-Cr Localisation
Principaux résultats et hypothèses de l’étude
Hypothèses physiques
L'étude a été réalisée par la Société sur la base d'une série de travaux entrepris par des consultants externes et a examiné deux scénarios de développement, un cas de 1,250 850 ktpa et un cas de XNUMX ktpa, le scénario de production plus élevé étant jugé optimal.
Les opérations prévues impliquent l'exploitation de petites fosses à ciel ouvert au cours des premières années de construction et d'exploitation, suivies d'opérations minières souterraines pour soutenir un concentrateur utilisant un schéma de traitement de concassage, de broyage et de flottation pour produire un concentré de PGM et un concentré de chromite.
La principale différence entre les deux cas alternatifs évalués réside dans les taux de traitement, ainsi que dans les taux d'extraction et le capital de pré-production requis. Les résultats du cas 850 ktpa sont présentés au chapitre 11 de l’étude de cadrage de Panton.
Tableau un | Hypothèses opérationnelles
Métrique | Unité | Résultat de l’étude de cadrage |
Physique minier | ||
L'exploitation minière souterraine |
|
|
Développement latéral total | m | 84,056 |
Développement vertical total | m | 4,071 |
Déchets totaux | kt | 2,254 |
Total du minerai de récif | kt | 3,513 |
Qualité récifale - PGM3E1 (Moyenne LOM) | g / t | 6.84 |
Qualité du récif - PdEq2 (Moyenne LOM) | g / t | 8.96 |
Minerai de dunite total | kt | 5,365 |
Qualité Dunite - PGM3E1 (Moyenne LOM) | g / t | 1.61 |
Qualité Dunite - PdEq2 (Moyenne LOM) | g / t | 2.19 |
Des années d'exploitation minière souterraine | Yrs | 8.5 |
L'exploitation minière à ciel ouvert |
|
|
Déchets totaux | kt | 11,648 |
Rapport de dénudage | W : O | 12.2 |
Total du minerai de récif | kt | 273 |
Qualité récifale - PGM3E1 (Moyenne LOM) | g / t | 6.23 |
Qualité du récif - PdEq2 (Moyenne LOM) | g / t | 8.16 |
Minerai de dunite total | kt | 679 |
Qualité Dunite - PGM3E1 (Moyenne LOM) | g / t | 1.52 |
Qualité Dunite - PdEq2 (Moyenne LOM) | g / t | 2.09 |
Des années d'exploitation minière à ciel ouvert | Yrs | 2.0 |
Traitement des données physiques | ||
Total du minerai traité indiqué | kt | 4,888 (% 50) |
Total du minerai présumé traité | kt | 4,942 (% 50) |
Minerai total traité | kt | 9,830 |
Années de traitement (LOM) | années | 8.5 |
PGM3E1 Note (moyenne LOM) | g / t | 3.60 |
Qualité du nickel (LOM Moy) | % | 0.25% |
Qualité de chromite (LOM Moy) | % | 12.6% |
PdÉq2 Note (moyenne LOM) | g / t | 4.77 |
Récupération - Pt (LOM Moy) | % | 81% |
Récupération - Pd (LOM Moy) | % | 92% |
Récupération - Au (LOM Moy) | % | 95% |
Récupération - Ni (LOM Moy) | % | 40% |
Récupération - Cr2O3 (Moyenne LOM) | % | 73% |
MGP totales3E Concentré produit | kt | 379 |
PGM3E1 Qualité du concentré (LOM Moy) | g / t | 81 |
Nickel (en PGM3E Concentré) Qualité (LOM Moy) | % | 2.7%
|
Résumé du métal récupéré |
|
|
PGM récupéré3E1 en concentré (LOM Moy) | oz pa | 117,000 |
Nickel récupéré dans le concentré (LOM Moy) | tpa | 1,200 |
Concentré de chromite vendable (LOM Moy) | tpa | 134,000 |
PdEq récupéré2 (Moyenne LOM) | oz pa | 161,000 |
Hypothèses financières
L'étude a utilisé les hypothèses énoncées dans le tableau deux. La Société a conclu qu'elle disposait d'une base raisonnable pour utiliser ces hypothèses et fournir les informations financières prévisionnelles et les objectifs de production inclus dans cette annonce. La Société est convaincue que la viabilité financière du projet ne dépend pas de l'inclusion des ressources présumées.
La Société a utilisé une hypothèse de prix de panier de PGM de référence à long terme (Pt, Pd, Au, Rh) qui est modélisée à environ 85 %.th percentile du PGM4E courbe de coûts, c'est-à-dire qu'elle suppose un prix à long terme où environ 15 % des opérations sont déficitaires. Les hypothèses de prix du platine, du palladium et du nickel sont également étayées par les estimations de divers analystes de marché. La Société a utilisé les prix au comptant pour l'or et le concentré de chromite (40 à 42 % Cr2O3, CIF Afrique du Sud). La Société a également inclus une évaluation financière utilisant les prix moyens historiques des platinoïdes sur cinq ans.
Le projet a été modélisé sur une base sans effet de levier avec des conditions de propriété à 100 %. VAN8% et le TRI sont modélisés dès le début de la construction du projet. Les coûts engagés pour parvenir à une décision finale d'investissement (« FID ») ne sont pas inclus dans l'estimation du capital de pré-production. La période de récupération du capital est supposée être mesurée à partir du début de la production.
Les coûts d'investissement sont basés sur les bases de données d'ingénierie actuelles et les devis directs des fabricants d'équipements, ainsi que sur les estimations basées sur les prix réels récents d'opérations minières similaires de WA. Ils comprennent tous les coûts du site de pré-production, de l’usine de traitement, du barrage à résidus, du développement minier et de l’exploitation minière à ciel ouvert. Ils incluent également le capital de maintien après la production.
Les coûts d'exploitation proviennent d'un certain nombre de sources, notamment des devis fournis par les fournisseurs, des bases de données de consultants et des estimations basées sur des opérations minières similaires de WA.
Les résultats de l'évaluation financière de la Société et les indicateurs clés du projet sont présentés sur une base réelle et sans effet de levier.
Tableau deux | Hypothèses financières
|
| Cas de base | Cas moyen PGM sur 5 ans | |
Prix des matières premières (moy. LOM) |
| |||
Pt | $ US / once | 1,285 | 1,040 | |
Pd | $ US / once | 1,400 | 2,115 | |
Au | $ US / once | 2,000 | 1,870 | |
Rh* | $ US / once | 4,450 | 12,450 | |
PGM4E Prix du panier | $ US / once | 1,556 | 2,200 | |
Ni | US $ / t | 20,000 | 20,000 | |
Cr2O3 (40-42% CIF Afrique du Sud) | US $ / t | 282 | 282 | |
Services |
| |||
WACC (réel) | % | 8% | ||
Taux de change | $ AU/$ US | 0.65 | ||
Payabilité |
| |||
Payabilité des PD | % | 92 | ||
Payabilité des points | % | 92 | ||
Au paiement | % | 80 | ||
Ni paiement | % | 55 | ||
Cr2O3 paiement | % | 95 | ||
Payabilité Pd-Au (produit queues) | % | 98 | ||
Estimations du capital de pré-production |
| |||
Exploitation minière à ciel ouvert de pré-production | Un million de dollars | 21 | ||
Exploitation minière souterraine de pré-production | Un million de dollars | - | ||
Usine de transformation | Un million de dollars | 146 | ||
Infrastructure hors processus | Un million de dollars | 34 | ||
Indirects | Un million de dollars | 33 | ||
Contingence | Un million de dollars | 32 | ||
Capital total de pré-production | Un million de dollars | 267 | ||
Capital de maintien (moy. LOM) | Un million de dollars | 17 | ||
Estimations des dépenses de fonctionnement |
| |||
L'exploitation minière à ciel ouvert | A$/t traitée | 26.7 | ||
L'exploitation minière souterraine | A$/t traitée | 97.4 | ||
En cours | A$/t traitée | 37.6 | ||
GÉORGIE | A$/t traitée | 5.0 | ||
Coûts de réalisation (logistique, TC/RC) | A$/t traitée | 20.6 | ||
Résultats financiers |
| |||
NPV8% (avant taxes) | Un million de dollars | 250 | 477 | |
NPV8% (après impôt) | Un million de dollars | 153 | 311 | |
TRI (avant impôts) | % | 26% | 39% | |
TRI (après impôts) | % | 21% | 31% | |
Période de récupération | Années | 4.0 | 3.2 | |
*Remarque Rh non inclus dans l’évaluation économique de l’étude de cadrage Panton. Inclus à titre de comparaison avec le prix du panier PGM sud-africain uniquement
Objectif de production
L'étude se concentre sur la minéralisation de type récif et la dunite minéralisée à haute teneur qui se trouve principalement dans le mur inférieur du récif. Le gisement est étendu latéralement et verticalement et la minéralisation est manifestement continue sur toute son étendue. Les parties les moins profondes, que l'étude envisage d'exploiter initialement, ont été forées de manière plus dense et ont donc été classées comme ressources indiquées. L'espacement des trous de forage est plus large en profondeur (voir Figure 3), et bien que ce forage plus profond démontre la continuité de la minéralisation de récif et de dunite à haute teneur, les niveaux de confiance géologique sont plus faibles dans les teneurs et les largeurs de la minéralisation dans ces zones. Compte tenu de cela, la partie la plus profonde du gisement a été classée comme présumée. La Société a l'intention de réaliser un examen des ressources conjointement avec la planification minière de l'étude afin de définir les zones qui nécessitent des forages supplémentaires afin de les faire passer de présumé à indiqué. Dans le cadre de l'étude, la société a inclus 5 millions de dollars par an à partir de la cinquième année pour les coûts de forage intercalaire.
Figure quatre | Vue isométrique de Panton à haute teneur avec des traces de forage et des blocs de ressources colorés par classification des ressources
Sous les propriétaires précédents, le projet avait déjà eu un MRE JORC (2012), la majorité de cette estimation tombant dans les catégories mesurées et indiquées. Cela a soutenu une étude de faisabilité bancable qui a été achevée sur le projet en 2003 et mise à jour en 2012. Une composante importante du JORC MRE actuel de Panton a été classée comme indiquée et la Société estime qu'il s'agit d'informations pertinentes pour évaluer les résultats et les niveaux de confiance appliqués. dans l'étude.
Le métal total payable sur la durée de vie du projet devrait être d'environ 1,210 XNUMX koz de PdEq.2 (911koz PGM3E1, 5 kt de nickel et 1,084 XNUMX kt de concentré de chromite).
Les chiffres annuels avec la répartition des ressources indiquées et présumées pour le minerai extrait sont présentés dans la figure cinq. Les ressources indiquées représentent 86 % du matériel total dont l'extraction est prévue au cours des cinq premières années de l'objectif de production décrit dans l'étude. Sur la durée de vie de la mine, les matériaux indiqués représentent 50 % de l'objectif de production de l'étude. L'étude démontre que le capital de pré-production du projet devrait être remboursé au cours de la cinquième année, lorsque les matériaux indiqués constitueront la majorité du plan minier.
Figure cinq | Minerai extrait - par classification des ressources et flux de trésorerie disponible d'exploitation
Le plan minier ne comprend que 26 % du matériel provenant du MRE combiné pour le récif et la dunite à haute teneur. Il existe un potentiel d'augmentation important pour le projet lié à l'amélioration de la confiance géologique de la minéralisation présumée pour l'inclusion de matériaux supplémentaires dans le plan minier. La figure cinq montre les flux de trésorerie disponibles annuels prévus du projet. À titre d'indication du potentiel de hausse associé à la prolongation de la durée de vie de la mine, les flux de trésorerie disponibles annuels moyens au cours des années d'exploitation sont de 72 millions de dollars australiens.
Analyse de sensibilité
VAN du projet8% et le TRI sont les plus sensibles aux changements dans les PGM3E1 les prix, les coûts d’exploitation et les taux de change, comme le montre la figure cinq.
Figure six | VAN du projet8% (avant impôts) Analyse
Tableau trois | Analyse de scénario - PGM3E Hypothèses de prix
Cas de base | |||||
Prix Pt ($ US/oz) | 1,085 | 1,185 | 1,285 | 1,385 | 1,485 |
Prix du palladium ($ US/oz) | 1,200 | 1,300 | 1,400 | 1,500 | 1,600 |
Prix de l'or ($ US/oz) | 1,800 | 1,900 | 2,000 | 2,100 | 2,200 |
Prix du rhodium ($ US/oz)* | 4,450 | 4,450 | 4,450 | 4,450 | 4,450 |
Panier PGM4E Prix ($ US/oz) | 1,370 | 1,463 | 1,556 | 1,649 | 1,743 |
VAN avant impôts8% (en millions de dollars australiens) | 78 | 164 | 250 | 336 | 422 |
TRI avant impôts (%) | 14% | 20% | 26% | 31% | 37% |
Période de récupération | 5.0 | 4.4 | 4.0 | 3.7 | 3.4 |
Fonds de fonctionnement annuel (en millions de dollars australiens) | 69 | 80 | 91 | 101 | 112 |
CF opérationnel LOM (millions de dollars australiens)) | 588 | 679 | 771 | 862 | 953 |
LOM FCF (en millions de dollars australiens) | 164 | 255 | 346 | 437 | 529 |
FCF opérationnel annuel (en millions de dollars australiens)** | 51 | 61 | 72 | 83 | 94 |
*Remarque Rh n'est pas inclus dans l'évaluation économique de l'étude. Inclus uniquement à des fins de comparaison avec les opérations sud-africaines de PGM.
**Le FCF opérationnel fait référence au flux de trésorerie disponible hors capital de pré-production
Positionnement du projet
L'étude souligne que le projet est un producteur potentiellement important de platinoïdes et de chromite à l'échelle mondiale. Panton représente également l'un des seuls projets de développement à court terme de PGM en dehors de la Russie et de l'Afrique du Sud. De plus, l'étude démontre que Panton a une intensité capitalistique plus faible que d'autres projets similaires en PGM en phase d'étude, compte tenu de sa teneur en PGM plus élevée.
Dynamique du marché des PGM
L’offre de production primaire de platinoïdes est actuellement dominée par les opérations sud-africaines et russes. De telles opérations fournissent plus de 80 % des MGP4E (Pd, Pt, Au & Rh) (sur la base des chiffres réels de 2022). Ces deux pays sont soumis à des risques d’investissement et d’exploitation importants :
- La Russie est actuellement soumise à des sanctions internationales qui ont découragé les investissements occidentaux dans son industrie minière, compliqué l’approvisionnement en équipements miniers nouveaux et durables pour les opérations existantes et poussé les clients occidentaux à rechercher des sources alternatives de métaux tels que les platinoïdes.
- L'Afrique du Sud a produit plus de 71 % de l'approvisionnement primaire en platine et 37 % de l'approvisionnement primaire en palladium en 2022. De nombreuses opérations en Afrique du Sud sont exploitées depuis plusieurs décennies, ce qui a conduit à des mines profondes et à des infrastructures vieillissantes qui, en fin de compte, augmentent les coûts d'exploitation et le capital de maintien. Ces problèmes sont amplifiés par les problèmes chroniques de disponibilité d’électricité dans le pays.
Les gisements sud-africains sont également relativement importants en rhodium, la rentabilité récente de nombreuses opérations étant tirée par des prix du rhodium très élevés, qui ont ensuite baissé (2021 : prix du Rh ~ 29,000 2023 $ US/oz vs 4,450 : prix du Rh ~ XNUMX XNUMX $ US/oz) . Cette baisse des prix, associée à une inflation importante de la base de coûts, pourrait potentiellement conduire à des fermetures de mines à court et moyen terme.
Position de la courbe de coûts de l’industrie des PGM
L'étude démontre que l'opération proposée a le potentiel d'être un producteur de platinoïdes à faible coût, avec une forte résilience pour les opérations futures tout au long du cycle de prix des platiniums.
La figure XNUMX montre qu'au PGM actuel4E prix du panier d'environ 1,250 35 $ US/oz, environ XNUMX % de la production existante de platinoïdes est déficitaire. Cela crée un risque qu’une quantité importante de l’offre cesse à court et moyen terme à moins que les prix n’augmentent.
Les coûts décaissés de Panton nets des crédits de sous-produits et de l'AISC de 678 $ US/oz et 789 $ US/oz respectivement démontrent que si le projet était actuellement en production, ce serait vers le milieu du 2nd quartile de production de platinium, garantissant ainsi des marges résilientes dans un environnement de prix déprimés et constituant un projet économiquement robuste, capable de résister à des baisses soutenues des prix des platiniums.
De plus amples détails sur la méthodologie de calcul des coûts décaissés déclarés de la Société, de l'AISC et de la courbe des coûts de l'industrie des platinoïdes sont présentés au chapitre 10 de l'étude.
Projets PGM en phase d’étude hors Afrique du Sud et Russie
Le tableau quatre montre comment Panton se compare à deux autres projets PGM en phase d'étude en dehors de l'Afrique du Sud et de la Russie. Contrairement à d’autres développeurs, Panton a une qualité supérieure et des exigences en capital nettement inférieures.
Tableau quatre | Comparaisons de projets PGM (ex-Afrique du Sud et Russie)
Projet | Propriétaire | Localisation | Capital initial de pré-production (en millions de dollars australiens) | PGM3E1 Alliage (g / t) | Ma vie (Années) | PGM3E1 Vidéo (Koz, LOM Moy.) | Production de coproduits (Moyenne LOM) |
Panton | Métaux du futur | Australie occidentale | 267 | 3.60 | 8.5 | 117 | Nickel 1 carat Concentré de chromite de 134 kt |
Gonneville (15Mt) | Calice minier | Australie occidentale | 1,600 | 0.95 | 19 | 280 | Nickel 9 carat Cuivre 10 carats 0.8 kt de cobalt |
Marathon | Exploitation minière de génération | Ontario | 1,2433 | 0.90 | 12.5 | 216 | Cuivre 9 carats Argent 248 ko |
|
Configuration du projet
L'exploitation minière initiale à ciel ouvert sera entreprise parallèlement à la construction de l'usine de traitement. L'exploitation minière à ciel ouvert se poursuivra au cours de la deuxième année d'exploitation, fournissant la matière première de traitement pour l'usine de traitement. Le développement des portails et des rampes commencera au cours de la deuxième année et les matériaux issus de l'exploitation minière souterraine constitueront la majorité des matières premières de traitement à partir de la troisième année.
Le schéma de traitement de Panton produira un concentré de PGM avec des sous-produits payables et un concentré de chromite.
Le matériau extrait sera transmis à un concasseur, suivi d'un tri du minerai pour séparer le récif de la dunite à haute teneur. Chacun de ces types d’aliments fera ensuite rapport à son propre train de traitement. Les opérations unitaires pour les deux sont les mêmes pour produire un concentré de PGM ; broyage en deux étapes suivi d'une flottation.
Le schéma de traitement de Reef comprendra également un circuit de lixiviation de résine dans la lixiviation pour produire un produit PGM de haute qualité destiné à la vente directe aux raffineurs ou au mélange avec le concentré de PGM produit par flottation. Le schéma de traitement Reef comprend également un circuit de flottation pour produire un concentré de chromite.
La figure sept montre le schéma récapitulatif du projet Panton.
Figure Sept | Schéma de déroulement de l'étude de cadrage de Panton (résumé)
L'électricité sera fournie à partir d'une centrale électrique au gaz sur place utilisant du gaz naturel liquéfié transporté par camion avec une énergie renouvelable variable provenant d'une installation de panneaux solaires.
L'eau sera fournie à partir d'un champ de forage situé dans la zone du permis minier existant.
Le projet est situé à environ 1 km d'une autoroute goudronnée qui mène au port en eau profonde de Wyndham, à environ 300 km au nord. Plusieurs opérations tierces exportent leurs produits hors du port. Une piste d'atterrissage scellée est située à Halls Creek, à environ 70 km au sud du projet, le long d'une autoroute scellée.
Il est envisagé que la main-d'œuvre proposée à Panton serait principalement composée d'arrivées et de départs par avion et se déplacerait vers et depuis Halls Creek via Broome et vers Perth (ou ailleurs).
Opportunités à la hausse
L'étude constitue un argument d'investissement convaincant pour faire progresser le projet, et la Société voit d'autres opportunités de hausse significatives, comme indiqué ci-dessous :
§ Amélioration de la confiance géologique de la ressource existante : L'étude ne comprend que 26 % des MRE des récifs et des dunites à haute teneur en raison des contraintes de reporting liées à l'inclusion des ressources inférées. Des flux de trésorerie disponibles annuels moyens de 72 millions de dollars australiens dans l'étude démontrent l'avantage significatif de l'augmentation de la durée de vie de la mine grâce à l'inclusion des ressources existantes.
§ Croissance des ressources : Le gisement Panton est ouvert en profondeur et interprété comme ayant des épaisseurs et des teneurs en amélioration ; des forages supplémentaires pourraient permettre de prolonger la durée de vie de la mine au-delà de la durée de vie actuellement modélisée de la mine.
§ Métaux payables supplémentaires : Le gisement Panton contient des métaux qui ne sont pas inclus dans le MRE ou qui ne sont pas supposés être payables. Des travaux supplémentaires au stade PFS pourraient soutenir l’inclusion d’autres métaux payants, notamment le rhodium, l’iridium, le cuivre et le cobalt.
§ Potentiel d'agrandissement : L'étude n'inclut pas la minéralisation de Bulk Dunite proche de la surface. Cette composante du MRE comprend 55.7 Mt à 1.2 g/t PdEq4, avec de futures études métallurgiques, elles pourraient soutenir une opération considérablement élargie.
§ Découvertes régionales : La Société a récemment élargi sa position d'exploration autour du projet Panton. Des découvertes supplémentaires à proximité amélioreront potentiellement davantage la rentabilité du projet grâce à une infrastructure de surface et de traitement partagée. Le projet Eileen Bore de Future Metals est situé à environ 15 km à l'est de Panton et les forages historiques indiquent le potentiel d'établir rapidement une estimation des ressources, de faire progresser la compréhension métallurgique et de l'inclure dans le plan de développement global du projet.
§ Majorations de prix occidentales : Hausse des prix associée au fait qu’il s’agit de l’un des rares projets occidentaux de PGM et de chromite en dehors de la Chine, de la Russie et de l’Afrique du Sud. La Société établira la compétitivité du projet sur la base de l'intensité carbone au cours de la PFS prévue. Toutefois, compte tenu de la qualité et de la source d'énergie prévue, la Société est actuellement d'avis que le projet aura une intensité carbone nettement inférieure à celle de nombreux projets existants.
4 Détails du calcul du MRE PdEq fournis dans l'annexe XNUMX de l'étude
Stratégie de financement
Un financement de pré-production estimé à 267 millions de dollars australiens est nécessaire pour atteindre l'éventail de résultats indiqués dans l'étude. La Société est d'avis qu'il existe une base raisonnable de croire que le montant de financement requis pour le projet sera disponible au moment où il sera requis. Les motifs sur lesquels cette base raisonnable est établie comprennent :
§ Le projet repose sur des fondamentaux techniques et économiques solides qui offrent un retour sur capital attrayant et génèrent des flux de trésorerie robustes sous diverses hypothèses de prix des matières premières, même aux prix au comptant actuellement déprimés. Cela constitue une plate-forme solide pour attirer des financements potentiels en fonds propres, en emprunts et en prélèvements.
§ Le projet est situé en Australie occidentale, une juridiction minière et d'investissement de premier plan dotée d'un environnement politique et réglementaire stable. Cela augmente l’attractivité pour les financiers potentiels étant donné le niveau réduit des risques souverains, juridiques, opérationnels et financiers.
§ Le projet est le gisement de platine et de chromite à la plus haute teneur en Australie, et l'un des projets de platines non développés à la plus haute teneur au monde. L’offre de PGM est actuellement fortement concentrée en Russie et en Afrique du Sud. L'importance critique des platinoïdes pour de multiples technologies de décarbonation, le risque important de chocs d'approvisionnement négatifs et l'emplacement du projet dans une juridiction minière occidentale de premier plan devraient susciter un intérêt significatif de la part d'une gamme de pools de capitaux potentiels. Cela inclut les sources potentielles de financement gouvernemental non dilutif disponibles pour les projets miniers critiques dans les juridictions occidentales.
§ La Société continue de collaborer avec des partenaires stratégiques potentiels intéressés par le projet à la lumière des raisons indiquées ci-dessus. La Société fera progresser ces discussions qui pourraient éventuellement déboucher sur un partenariat avec une plus grande entreprise bénéficiant d'un meilleur accès au capital.
§ Métaux du futur Le conseil d'administration et l'équipe de direction ont de solides antécédents en matière de levée de fonds propres et de dette pour des projets de développement et d'exploitation.
Il ne peut y avoir aucune certitude que la Société sera en mesure de trouver du financement au fur et à mesure des besoins. Le financement typique du développement d’un projet impliquerait une combinaison de dette et de capitaux propres. Il est possible qu'un tel financement ne soit disponible qu'à des conditions susceptibles d'avoir un effet dilutif ou d'affecter autrement la valeur des actions existantes de la Société.
Relations extérieures et avantages régionaux
L'étude montre que Panton constituera une opération importante dans la région du Kimberley oriental, en Australie occidentale, qui générera des avantages sociaux et économiques substantiels.
La Société a eu un engagement positif avec les propriétaires traditionnels de la zone du projet et continuera de collaborer avec eux, ainsi qu'avec la communauté plus large de l'East Kimberley, pour garantir que le développement futur du projet apporte une contribution positive à la région.
Pendant la construction, le projet créerait environ 150 emplois, les opérations en régime permanent nécessitant 215 emplois pendant environ 9 ans. La société s'engage à donner la priorité à l'emploi autochtone et aux services contractuels pour soutenir ses opérations.
L'étude présente un projet à haute teneur, principalement souterrain, avec une empreinte en surface relativement faible. Les pratiques d'exploration actuelles de la Société consistent à minimiser la perturbation des terres lorsque cela est possible et elle continuera de le faire au fur et à mesure de l'avancement du projet. La Société s'engage à être un solide gestionnaire de l'environnement dans les domaines dans lesquels elle opère et continuera à s'engager de manière positive avec les parties prenantes pour garantir que l'impact environnemental de ses activités et opérations est minimisé.
Plan prévisionnel
L'étude confirme que Panton est un projet commercialement viable et, par conséquent, la société prévoit maintenant de lancer une étude de préfaisabilité (« PFS ») pour réduire davantage les risques du projet et finaliser un dossier de développement futur.
La Société cherchera notamment à optimiser davantage le schéma de traitement, à entreprendre des tests de variabilité métallurgique, à faire progresser les discussions sur le prélèvement et à améliorer la confiance géologique du MRE. De plus, la Société commencera à préparer le projet pour les processus d'approbation réglementaire.
La Société vise actuellement l'achèvement d'un PFS au quatrième trimestre 4.
Figure huit | Plan prospectif de Panton et calendrier de développement
Consultants en études
La Société a réalisé l'étude de cadrage Panton avec une équipe interne, avec le soutien de plusieurs consultants spécialisés. La liste suivante de consultants a contribué à l’étude.
Contributeur | Flux de travail |
Opérations métallurgiques indépendantes (IMO) Pty Ltd | Travaux d'essais métallurgiques, schéma de traitement, conception de processus, estimations du capital de processus et des coûts d'exploitation |
ABGM Pty Ltd | Optimisation des fosses et conception des mines souterraines, planification, estimation des coûts. |
Conseil Anandarasa | Modélisation de l'évaluation économique |
International Resource Solutions Pty Ltd | Estimation des ressources minérales |
Steiner | Essais de tri de minerai |
Biologique | Évaluation environnementale préliminaire |
RPM global | Permettre une étude de cadrage |
Écoute de grand-voile | Étude de cadrage pour l'électricité |
Déclaration de la personne compétente
Ressources minérales
Les informations contenues dans ce document qui concernent les ressources minérales ont été extraites de l'annonce de l'ASX intitulée : « Resource Upgrade Defines Panton Impressive Grade & Scale », 26 octobre 2023. Cette annonce peut être consultée sur le site Web de la Société à l'adresse future-metals.com. .au. La Société confirme qu'elle n'a connaissance d'aucune nouvelle information ou donnée affectant de manière significative les informations incluses dans l'annonce originale et que toutes les hypothèses et paramètres techniques importants qui sous-tendent les estimations du communiqué initial continuent de s'appliquer et n'ont pas changé de manière significative. La Société confirme que la forme et le contexte dans lesquels les conclusions de la personne compétente sont présentées n'ont pas été sensiblement modifiés par rapport à l'annonce de marché originale concernée.
Métallurgie
Les informations contenues dans cette annonce qui concernent les travaux d'essais métallurgiques gérés par Independent Metallurgical Operations Pty Ltd (« IMO ») sont basées sur et représentent fidèlement les informations et les documents justificatifs examinés par M. Peter Adamini, BSc (sciences minérales et chimie), qui est membre de l'Institut australasien des mines et de la métallurgie (AusIMM). M. Adamini est un employé à temps plein de l'OMI, qui a été engagé par Future Metals NL pour fournir des services de conseil métallurgique. M. Adamini a approuvé et consenti à l'inclusion dans cette annonce des questions basées sur ses informations dans la forme et le contexte dans lesquels elles apparaissent.
Mines
Les informations contenues dans ce document qui concernent la planification, la conception et la planification minière gérées par ABGM Pty Ltd (« ABGM ») sont basées sur et représentent fidèlement les informations et les documents justificatifs examinés par M. Anton von Wielligh, B.Sc. (Hons) en ingénierie (exploitation minière), qui est membre de l'AusIMM. M. von Wielligh est un employé à temps plein d'ABGM, qui a été engagé par Future Metals NL pour fournir des services de conseil minier. M. von Wielligh a approuvé et consenti à l'inclusion dans cette annonce des questions basées sur ses informations dans la forme et le contexte dans lesquels elles apparaissent.
Résultats d'exploration et métallurgiques
Les informations contenues dans cette annonce qui concernent les résultats d'exploration et métallurgiques antérieurs du projet sont extraites des annonces ASX suivantes :
§ 27 juillet 2022 | Sulfures Ni-Cu-PGE de haute qualité confirmés à Panton
§ 13 février 2023 | Percée dans l'exploitation minière et le traitement à Panton
§ 21 mars 2023 | Minéralisation PGM de haute qualité à partir d'un forage progressif de 350 m
§ 4 mai 2023 | Début du forage sur les cibles de sulfure de nickel
§ 24 mai 2023 | Le forage RC commence sur les cibles Panton Ni-Cu-PGM
§ 11 juillet 2023 | Changement progressif dans la récupération des PGM - Amélioré à 86 %
§ 5 octobre 2023 | FME double sa position d'exploration stratégique près de Panton
§ 26 octobre 2023 | La mise à niveau des ressources définit la qualité et l'échelle impressionnantes de Panton
Les annonces ci-dessus peuvent être consultées sur le site Web de la société à l'adresse future-metals.com.au. La Société confirme qu'elle n'a connaissance d'aucune nouvelle information ou donnée affectant de manière significative les informations incluses dans les annonces de marché originales concernées. La Société confirme que les informations et le contexte dans lequel les conclusions de la personne compétente concernée sont présentées n'ont pas été sensiblement modifiés par rapport aux annonces initiales du marché.
Énoncés prospectifs
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué concernent l'avenir, y compris les déclarations prospectives relatives à la situation financière, à la stratégie et aux résultats d'exploitation attendus de la Société. Ces déclarations prospectives impliquent des risques, des incertitudes, des hypothèses et d'autres facteurs importants connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats, performances ou réalisations réels de la Société soient sensiblement différents des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus par ces déclarations. Les événements ou les résultats réels peuvent différer sensiblement des événements ou des résultats exprimés ou implicites dans toute déclaration prospective et les écarts sont à la fois normaux et prévisibles. Sauf si la loi l'exige, ni la Société, ni ses dirigeants ni aucune autre personne ne donne aucune déclaration, assurance ou garantie que la survenance des événements exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives se produira réellement. Vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces déclarations.
Annexe Un | Références d'analyse comparative par les pairs - Projets PGM en phase d'étude
Projet | Entreprise | Étape d'étude | Date de sortie | Identifier |
Gonneville | Calice | Scoping | 29 Août 2023 | GÉtude de portée du projet Nickel-Cuivre-ÉGP d'Onneville |
Marathon | Exploitation minière de génération | Faisabilité | 31 Mars 2023 | MMise à jour de l'étude de faisabilité d'Arathon 2023 |
Glossaire
Long | Définition |
AISC | coûts de maintien tout compris |
Au | or |
Moy | moyen |
Cr2O3 or Chromite | un minéral oxydé et principal minerai de chrome |
Personne compétente or CP | la personne compétente responsable des informations pertinentes déclarées contenues dans cette annonce |
Cr | chrome |
Cu | capuchons de cuivre |
dunite | une roche ignée intrusive de composition ultramafique et de texture phanéritique (à gros grains) |
FCF | libre circulation des capitaux |
FS | étude de faisabilité |
FEED | ingénierie et conception frontale |
IN | décision finale d'investissement |
g / t | grammes par tonne |
Indiqué | la partie d'une ressource minérale pour laquelle la quantité, la teneur et les caractéristiques physiques sont estimées avec suffisamment de confiance pour permettre l'application de facteurs modificateurs de manière suffisamment détaillée pour soutenir la planification minière et l'évaluation de la viabilité économique du gisement |
Inféré | la partie d'une ressource minérale pour laquelle la quantité et la teneur sont estimées sur la base de preuves géologiques et d'échantillonnages limités |
Ir | l'iridium, un des éléments du groupe du platine |
TRI | taux de rendement interne |
Code JORC (2012) | Code australasien pour la déclaration des ressources minérales et des réserves de minerai 2012, publié par le Comité mixte des réserves de minerai |
km | kilomètres |
kt | des milliers de tonnes |
ktpa | milliers de tonnes par an |
Lom | Ma vie |
m | mètres |
mafique | roches ignées pauvres en silicium et riches en fer et en magnésium |
Mesuré | la partie d'une réserve minérale qui a été échantillonnée de manière approfondie par des trous de forage rapprochés et/ou développée par des travaux souterrains de manière suffisamment détaillée pour donner une estimation précise de la teneur et du tonnage |
Ressources minérales | une concentration ou une occurrence de matière solide d'intérêt économique pour laquelle il existe une perspective raisonnable d'une éventuelle extraction économique |
Moz | millions d'onces |
MRE | estimation des ressources minérales |
mRL | mètres de niveau relatif, c'est-à-dire mètres au-dessus du niveau de la mer |
Mt | millions de tonnes |
Ni | nickel |
NPV | valeur actuelle nette |
O | oxygène |
Réserve de minerai | la partie économiquement exploitable d’une ressource minérale mesurée et/ou indiquée. Il comprend les matériaux de dilution et les provisions pour pertes, qui peuvent survenir lorsque les matériaux sont extraits ou extraits. |
Os | l'osmium, l'un des éléments du groupe du platine |
oz | onces |
pa | par an |
Projet Panton PGM-Ni-Cr or Panton | le projet Panton PGM-Nickel-Chromium (ou Chromite) |
Pd | le palladium, un des éléments du groupe du platine |
PdÉq | équivalent palladium |
PFS | Étude de pré-faisabilité |
PGE or PGM | éléments ou métaux du groupe du platine. Terme collectif désignant le platine, le palladium, le rhodium, le ruthénium, l'osmium et l'iridium. |
PGM2E | métaux du groupe du platine, Pt et Pd |
PGM3E | métaux du groupe du platine, Pt, Pd et Au |
PGM4E | métaux du groupe du platine, Pt, Pd, Au et Rh |
Tpa | tonnes par an |
W : O | ratio déchets:minerai |
RNS peut utiliser votre adresse IP pour confirmer le respect des termes et conditions, pour analyser votre interaction avec les informations contenues dans cette communication et pour partager cette analyse de manière anonyme avec d'autres dans le cadre de nos services commerciaux. Pour plus d'informations sur la manière dont RNS et la Bourse de Londres utilisent les données personnelles que vous nous fournissez, veuillez consulter notre Politique de confidentialité.