Mise à jour des négociations, acquisition et avis des résultats
30 Janvier 2024
Fintel SA
(« Fintel », la « Société », l'« Entreprise » ou le « Groupe »)
Mise à jour des négociations de fin d'année, acquisition et avis des résultats de l'année complète
Performance financière résiliente et croissance acquisitionnelle significative
Fintel (AIM : FNTL), le principal fournisseur de services technologiques et de support pour le secteur des services financiers de détail au Royaume-Uni, annonce aujourd'hui une mise à jour commerciale pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, l'acquisition d'Owen James Events (« Owen James »), le principal fournisseur d'événements d'engagement stratégique dans le secteur des services financiers au Royaume-Uni, et la finalisation réussie de l'acquisition de Synaptic Software après l'approbation réglementaire.
Faits saillants financiers
· Performance résiliente, avec des résultats annuels attendus conformes aux attentes du conseil d'administration
· EBITDA ajusté1 augmentation of environ 6% à 20.5 millions de livres sterling (exercice 22 : 19.4 millions de livres sterling), dans une période d'investissement continu dans nos produits et services de base
· Bilan solide avec 12.7 millions de livres sterling de liquidités et 69 millions de livres sterling de marge dans notre facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling.
· Position de trésorerie nette2 of £ 1.7m (FY22 : 12.8 millions de livres sterling), après avoir investi de manière significative dans quatre acquisitions
· Core3 les revenus ont augmenté à £ 56.6m (EF22 : 56.4 millions de livres sterling) ; (LfL4: FY23 : 51.7 millions de livres sterling ; FY22 : 50.2 millions de livres sterling), légèrement en avance par rapport à la même période de l’année dernière et en hausse d'environ 0.3%.
· Revenus du Core SaaS et des abonnements up environ 2% à £ 37.6m (EF22 : 36.8 millions de livres sterling) ; en hausse d'environ 8% sur une base comparable, à l'exclusion des revenus modifiés des revendeurs de logiciels et des acquisitions (EX23 : 33.0 millions de livres sterling ; FY22 : 30.6 millions de livres sterling)
Performance financière - chiffre d'affaires
Notre activité principale a continué à bien performer, avec une croissance de 5.6% hors volatilité des commissions liées aux prêts hypothécaires. Même si les activités liées aux prêts hypothécaires ont connu une baisse significative de leurs revenus de 21.2 % en 2023, ce segment est resté rentable et est bien positionné pour un retour rapide aux niveaux de performance précédents car le marché immobilier britannique se normalise.
Comme indiqué dans nos résultats semestriels, le chiffre d'affaires organique de base a été impacté par le changement de traitement comptable de notre plus grand accord de revendeur de logiciels. Si la contribution à l'EBITDA de ce contrat reste résiliente à des niveaux historiques, le traitement comptable statutaire appliqué depuis mai 2023 représente désormais uniquement une position nette de chiffre d'affaires et de rentabilité.
Nous avons réalisé quatre acquisitions tout au long de l'année 2023 et le chiffre d'affaires de base combiné de ces acquisitions comptabilisé au cours de la période s'élevait à 1.5 million de livres sterling. Deux autres acquisitions ont été finalisées en janvier 2024.
Les activités non essentielles ont fonctionné conformément aux attentes dans le contexte du marché immobilier britannique, avec un chiffre d'affaires de 8.4 millions de livres sterling sur l'année (exercice 22 : 10.1 millions de livres sterling). Combiné avec l’activité principale, le chiffre d’affaires statutaire s’élevait à 64.9 millions de livres sterling (exercice 22 : 66.5 millions de livres sterling).
31 Dec 23 | 31 Dec 22 | Modifier | Modifier | |
Chiffre d’affaires organique de base ex. commissions hypothécaires | £ 47.7m | £ 45.2m | £ 2.5m | 5.6% |
Revenus organiques de base provenant des commissions hypothécaires | £ 4.0m | £ 5.0m | (1.0 millions de livres sterling) | (21.2%) |
Chiffre d'affaires organique de base, à données comparables4 | £ 51.7m | £ 50.2m | £ 1.5m | 2.9% |
Revenus organiques de base issus des accords de revendeurs de logiciels | £ 3.4m | £ 6.2m | (2.8 millions de livres sterling) | (46.0%) |
Chiffre d’affaires organique de base total | £ 55.1m | £ 56.4m | (1.3 millions de livres sterling) | (2.5%) |
Revenus de base issus des acquisitions | £ 1.5m | £Nul | £ 1.5m | 100% |
Revenus de base totaux | £ 56.6m | £ 56.4m | £ 0.2m | 0.3% |
Approbation réglementaire reçue pour finaliser l'acquisition de Synaptic Software
· Comme annoncé le 5 décembre 2023, nous avons accepté sous condition d'acquérir Synaptic Software pour un montant initial net en espèces de 3.5 millions de livres sterling, sous réserve de l'approbation de la FCA.
· Nous sommes heureux d'annoncer que l'approbation réglementaire a été reçue fin janvier 2024 et que l'acquisition a été entièrement finalisée peu de temps après.
· Nous avons convenu d'investir 0.5 million de livres sterling de dépenses de développement pour améliorer et intégrer ses produits dans la plate-forme plus large d'offres de services Fintel.
Acquisition d'Owen James Events
· Acquisition d'Owen James via Fintel IQ, la plateforme technologique et de connaissances de Fintel
o Owen James est le principal fournisseur d'événements d'engagement stratégique dans les services financiers au Royaume-Uni
o Owen James continuera d'opérer de manière indépendante au sein de Fintel IQ, tout en bénéficiant de l'investissement et du vaste réseau de Fintel sur le marché des services financiers au Royaume-Uni.
o L'acquisition étendra le programme d'événements phares de l'industrie et la stratégie de données et d'informations de Fintel grâce à la position unique d'Owen James sur le marché.
o Finalisée fin janvier 2024, la transaction a été entièrement financée à partir des réserves de trésorerie avec une contrepartie nette initiale en espèces de 0.7 million de livres sterling, ce qui représente un multiple d'EBITDA de 3.8 fois. En outre, un complément de prix conditionnel pouvant aller jusqu'à 1.6 million de livres sterling est basé sur certains critères de négociation au cours des trois premières années de propriété.
o L'acquisition est conformément à la stratégie de Fintel visant à pénétrer dans des zones adjacentes clés, à étendre sa plateforme de services et à connecter un marché britannique fragmenté des services financiers de détail
Faits saillants opérationnels
· Croissance continue des revenus de base sous-jacents du SaaS et des abonnements, avec une base de clients diversifiée assurant la résilience et compensant les vents contraires du marché hypothécaire
· La gestion des coûts d'exploitation tout au long de 2023 a été dynamique en réponse à la volatilité du marché, permettant de protéger et d'améliorer les marges, tout en offrant la capacité d'investissements organiques et inorganiques dans notre croissance future.
· Six acquisitions réalisées au cours des douze derniers mois :
o Owen James - janvier 2024
o Logiciel Synaptic - Janvier 2024
o GarantiPour - Novembre 2023
o AKG - Novembre 2023
o Conseiller compétent - juillet 2023
o Micap - Juillet 2023
· Ces acquisitions s'inscrivent dans la stratégie de la société visant à se développer sur des marchés adjacents, en ajoutant des ensembles de données d'échelle, de propriété intellectuelle et de qualité pour aider le marché à comprendre et à améliorer l'adéquation et l'attrait des produits financiers.
Outlook
L'activité principale continue de générer des bénéfices résilients, conformes aux attentes du conseil d'administration pour l'exercice 23, les pressions persistantes sur le marché immobilier britannique étant largement compensées par la croissance continue des revenus des logiciels fintech et des ventes de licences logicielles.
La position de leader de Fintel sur le marché et sa clientèle diversifiée lui confèrent une résilience face à ces vents contraires macroéconomiques. Avec l’attente d’un ajustement positif des taux d’intérêt et de l’activité du marché en 2024, nous sommes bien placés pour bénéficier d’une reprise du marché hypothécaire.
Nous continuons de bénéficier de facteurs structurels, notamment des exigences réglementaires croissantes suite à la réglementation FCA Consumer Duty, étant bien placés pour aider à la fois les intermédiaires financiers et les fournisseurs de produits à prouver leur adéquation pendant le développement des produits financiers et leur cycle de vie de vente.
Notre croissance durable est complétée par des investissements stratégiques visant à améliorer et à élargir notre offre, nous permettant ainsi de mieux accompagner nos clients alors qu'ils naviguent sur un marché des services financiers britannique en évolution. Nous maintenons un solide pipeline de fusions et d'acquisitions pour continuer à acquérir des offres de services complémentaires à notre plateforme de services en pleine croissance, soutenue par une marge importante dans notre facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling.
Notre stratégie visant à créer une plateforme de support plus large pour les services financiers de détail au Royaume-Uni continuera d'améliorer nos futurs bénéfices, nos propositions et nos opportunités de croissance.
Matt Timmins, co-PDG de Fintel plc, a déclaré :
« En 2023, nous avons réalisé des progrès stratégiques significatifs, augmenté notre taille et notre portée grâce à l'acquisition de quatre activités sur notre plateforme, et réalisé une performance financière résiliente conforme aux attentes. Nous avons démontré une preuve continue de notre capacité et de notre capacité à stimuler la croissance organique. , recherchez et exécutez des acquisitions complémentaires et investissez dans nos propositions technologiques et de données.
« Conformément à notre stratégie, nous nous concentrons entièrement sur la consolidation d'un marché fragmenté afin d'améliorer notre envergure, notre proposition et notre propriété intellectuelle, tout en continuant à inspirer de meilleurs résultats pour les services financiers de détail au Royaume-Uni. Aujourd'hui, nous accueillons un autre leader du marché en la personne d'Owen James. L'événementiel, un métier au potentiel énorme, et notre sixième acquisition en douze mois.
« Nous sommes convaincus de réaliser de nouveaux progrès au cours de l'année à venir alors que nous continuons à faire évoluer notre proposition, à réaliser notre pipeline de fusions et acquisitions très actif et à investir dans notre plateforme de services et de technologie, avec notre croissance soutenue par des revenus récurrents et des moteurs structurels positifs du marché.
Avis des résultats annuels
Fintel a l'intention d'annoncer ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 le 19 mars 2024.
Notes
1L'EBITDA ajusté correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations, amortissements, charges d'options sur actions et charges opérationnelles exceptionnelles.
2 La position de trésorerie nette exclut tout ajustement selon la norme IFRS16 « Comptabilité des contrats de location » et compare les soldes de trésorerie bruts aux emprunts bruts au titre de la facilité de crédit renouvelable de 80 millions de livres sterling du Groupe.
3Le cœur de métier exclut les revenus issus de la gestion de panels et des enquêtes.
4Une base comparable exclut l'impact des acquisitions et les changements dans la comptabilisation des revenus d'un accord de revendeur de logiciels.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Fintel SA Matt Timmins (codirecteur général) Neil Stevens (codirecteur général) David Thompson (directeur financier)
| via le groupe MHP |
Zeus (Conseiller nommé et Joint Broker) Martin Green Dan Baté
| + 44 (0) 20 3829 5000 |
Banque Investec (Commune Broker) Bruce Garrow David Anderson Harry Hargreaves
| + 44 (0) 20 7597 5970
|
Groupe MHP (RP financières) Rég Hoare Robert Collett Creedy
| +44 (0) 7736 464749 |
Notes aux rédacteurs
Fintel est la principale entreprise de services de fintech et de soutien au Royaume-Uni, combinant le plus grand fournisseur de soutien aux entreprises intermédiaires, SimplyBiz, et le leader de la recherche, des notations et des activités Fintech, Defaqto.
Fintel fournit une assistance technologique, de conformité et réglementaire à des milliers d'entreprises intermédiaires, des données et des services de distribution ciblés à des centaines de fournisseurs de produits et permet à des millions de consommateurs de prendre des décisions financières plus éclairées. Nous servons nos clients à travers trois divisions principales :
La division Intermediary Services fournit une assistance technologique, de conformité et réglementaire à des milliers d'entreprises intermédiaires grâce à un modèle d'adhésion complet. Les membres comprennent des IFA directement autorisés, des gestionnaires de patrimoine et des hypothèques Brokers.
La division Canaux de distribution fournit des informations et des analyses de marché ainsi que des stratégies de distribution ciblées aux institutions financières et aux fournisseurs de produits. Les clients comprennent de grandes sociétés d'assurance vie et de retraite, des sociétés d'investissement, des banques et des sociétés de crédit immobilier.
La division Fintech et recherche (Defaqto) fournit des logiciels, des informations financières et des recherches de produits leaders du marché aux fournisseurs de produits et aux intermédiaires. Defaqto fournit également des évaluations de produits (Star Ratings) sur des milliers de produits financiers. Les produits financiers sont examinés par des experts par l'équipe de recherche Defaqto et sont comparés et notés en fonction de leurs caractéristiques et avantages sous-jacents. Les notations Defaqto aident les consommateurs à comparer et à acheter des produits financiers en toute confiance.
Pour plus d'informations sur Fintel, veuillez visiter le site Web: www.wearefintel.com
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