Annonce de la valeur liquidative et du dividende trimestriel
20 Mars 2024
SCHRODER EUROPEAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST PLC
("SEREIT"/ la "Société" / "Groupe")
ANNONCE DE LA VNI ET DU DIVIDENDE
Schroder European Real Estate Investment Trust plc, la société qui investit dans les villes et régions européennes en croissance, fait le point sur ses activités et annonce sa valeur liquidative (« VNI ») non auditée au 31 décembre 2023, ainsi que son premier acompte sur dividende pour l'exercice clos. 30 septembre 2024 :
· ANR non audité au 31 décembre 2023 de 166.9 millions d'euros ou 124.8 cps (30 septembre 2023 : 171.4 millions d'euros ou 128.2 cps), principalement dû à une réduction latente de la valorisation du portefeuille d'immeubles de placement
· Rendement total de l'ANR de -1.5% pour le trimestre et de -3.2% pour les douze mois jusqu'au 31 décembre 2023
· Résultat trimestriel ajusté sous-jacent des activités opérationnelles (« résultat EPRA ») de 2.2 millions d'euros (trimestre clos le 30 septembre 2023 : 2.2 millions d'euros)
· Un premier acompte sur dividende de 1.48 centime d'euro par action déclaré au titre du trimestre, couvert à 110% par le résultat EPRA de la période
· Le portefeuille immobilier direct a été évalué de manière indépendante à 210.2 millions d'euros, reflétant une baisse à données comparables sur le trimestre de -1.8%, soit -3.9 millions d'euros, principalement portée par la poursuite de l'évolution des rendements à l'étranger, notamment pour les bureaux et certains actifs industriels.
· Réalisation avec succès du refinancement anticipé du crédit bureau de St Cloud, Paris, en prolongeant la durée de trois ans sur la base d'une marge de 1.9 %. La Société reste bien positionnée avec un bilan solide, avec un solde de trésorerie disponible d'environ 27 millions d'euros et un ratio prêt/valeur (« LTV ») de 24 % net de trésorerie et de 33 % brut de trésorerie.
· La Société continue d'examiner certaines initiatives d'investissement du portefeuille axées sur le développement durable, qui devraient optimiser la croissance des bénéfices et la liquidité des actifs.
· Le portefeuille bénéficie d'un taux d'occupation de 96 %, diversifié auprès d'environ 50 locataires. Deux locations de bureaux conclues après la fin de la période, améliorant la sécurité des revenus et soulignant la demande de bureaux abordables et accessibles :
o Appartement neuf de 540 m² loué 6/9/12 ans dans l'investissement de bureaux de St Cloud à Paris, conforme à l'ERV du 31 décembre 2023
o Un renouvellement de bail d'environ 2,000 646 m² sur six ans et une extension d'étage (31 m² supplémentaires) dans le bureau de Hambourg, conformément à l'ERV du 2023 décembre XNUMX.
Sir Julian Berney Bt., président, a commenté :
« La Société est très bien placée, avec l'un des bilans les plus solides - un LTV net de 24 % et 27 millions d'euros de liquidités - et des couvertures de dividendes parmi les pairs cotés au Royaume-Uni. Le Conseil continue d'évaluer les opportunités d'augmentation des bénéfices et l'évolution de la stratégie visant à maximiser les rendements pour les actionnaires et la liquidité. La décote actuelle du cours de l'action ne reflète pas la solidité du portefeuille, l'exposition aux villes en croissance et l'expertise locale du gestionnaire d'investissement.
Valeur nette d'inventaire
Le tableau ci-dessous présente une ventilation de l'évolution de la valeur liquidative au cours de la période de déclaration :
?m(1) | CP(2) | %(3) | |
ANR reporté au 1er octobre 2023 | 171.4 | 128.2 |
|
Perte latente sur la valorisation du portefeuille immobilier | (3.9) | (2.9) | (2.3) |
Coûts de transaction des investissements réalisés au cours du trimestre | _ | _ | _ |
Dépenses en capital | (0.4) | (0.3) | (0.2) |
Résultats EPRA | 2.2 | 1.6 | 1.2 |
Articles non monétaires | (0.4) | (0.3) | (0.2) |
Dividende payé | (2.0) | (1.5) | (1.2) |
ANR au 31 décembre 2023 | 166.9 | 124.8 | (2.7) |
(1) La direction examine la performance de la Société principalement sur une base consolidée proportionnellement. Par conséquent, les chiffres cités dans ce tableau incluent la part de la Société dans les coentreprises ligne par ligne et excluent les participations ne donnant pas le contrôle dans les filiales de la Société.
(2) Sur la base de 133,734,686 XNUMX XNUMX actions.
(3) Variation en pourcentage (%) sur la base de la valeur liquidative initiale au 1er octobre 2023.
Dividende intérimaire
La Société continue de verser un dividende entièrement couvert. Le premier acompte sur dividende de 1.48 centime d'euro par action pour l'exercice clos le 30 septembre 2024 représente un taux annualisé d'environ 7.8 % sur la base du cours de l'action du 15 mars (environ 65 pence sterling).
Le dividende trimestriel est couvert à 110% par le résultat EPRA du trimestre. La couverture moyenne des dividendes pour les neuf derniers mois jusqu'à fin décembre 2023 est de 109 %.
Le paiement de l'acompte sur dividende sera effectué le vendredi 10 mai 2024 aux actionnaires inscrits à la date d'enregistrement du vendredi 12 avril 2024. En Afrique du Sud, le dernier jour de négociation sera le mardi 9 avril 2024 et la date ex-dividende sera Mercredi 10 avril 2024. Au Royaume-Uni, le dernier jour de négociation sera le mercredi 10 avril 2024 et la date ex-dividende sera le jeudi 11 avril 2024.
L'acompte sur dividende sera payé en livre sterling (« GBP ») aux actionnaires inscrits au registre britannique et en rand aux actionnaires inscrits au registre sud-africain. Le taux de change utilisé pour déterminer l'acompte sur dividende payé en rand sud-africain (« Rand ») sera confirmé par voie d'annonce le lundi 25 mars 2024. Les actionnaires britanniques peuvent choisir de recevoir les dividendes en euros plutôt qu'en livres sterling si cela se produit. être préféré. Le formulaire de demande de ce choix peut être obtenu auprès des bureaux d'enregistrement de la Société au Royaume-Uni (Equiniti Limited) et tout choix de ce type doit être reçu par la Société au plus tard le vendredi 12 avril 2024. Le taux de change pour déterminer l'acompte sur dividende payé en GBP sera de confirmé après la date limite des élections par voie d'annonce le lundi 15 avril 2024.
Les actions ne peuvent pas être déplacées entre le registre sud-africain et le registre britannique entre le lundi 25 mars 2024 et le vendredi 12 avril 2024, les deux jours inclus. Les actions ne pourront être dématérialisées ou rematérialisées en Afrique du Sud entre le mercredi 10 avril 2024 et le vendredi 12 avril 2024, ces deux jours inclus.
La Société a un total de 133,734,686 21696 04839 actions en circulation à la date de cette annonce. Le dividende sera distribué par la Société (numéro d'enregistrement fiscal britannique 20 XNUMX) et est considéré comme un dividende étranger pour les actionnaires inscrits au registre sud-africain. En ce qui concerne les actionnaires sud-africains, l'impôt sur les dividendes sera retenu sur le montant du dividende indiqué ci-dessus au taux de XNUMX %, à moins que l'actionnaire ne puisse prétendre à l'exonération. De plus amples informations sur l'impôt sur les dividendes pour les actionnaires sud-africains seront incluses dans l'annonce du taux de change qui sera faite le Lundi 25 mars 2024.
Portefeuille immobilier
Au 31 décembre 2023, le portefeuille immobilier direct est valorisé de manière indépendante à 210.2 M?, traduisant un rendement net initial de 6.7 %. De plus, la Société détient également une participation de 50 % dans une coentreprise à Séville qui continue d'être comptabilisée à taux d'intérêt nul.
Sur le trimestre, la valeur du patrimoine diminue de 1.8%, soit 3.9 M?. Ce changement s'explique principalement par l'évolution continue des rendements sortants, en particulier pour les bureaux et certains secteurs industriels. La valeur du portefeuille (nette des investissements et des incitations aux locataires) a diminué d'environ 2.1%, soit 4.4 millions d'euros.
100 % des loyers ont été collectés et la collecte intégrale des loyers est désormais maintenue depuis le premier trimestre 1 (hors Séville). Le taux d'occupation du portefeuille reste élevé à 2021 %, avec une durée moyenne non expirée de 96 ans.
Après la clôture de la période, le profil des revenus du portefeuille a été amélioré avec la finalisation de deux baux :
1. St Cloud, Paris - un nouveau bail de 6/9/12 ans sur 540 m² à un ERV de 240 m² par an à une société de conseil médical ; et
2. Tritower C, Hambourg - av. Renouvellement de bail de 2,000 6 m² et agrandissement d'étage pour 200 ans à une VRE d'environ XNUMX m² par an
Les baux ci-dessus seront reflétés dans les évaluations trimestrielles du premier trimestre 1. En outre, la réorientation à long terme du bail du supermarché Lidl de Francfort continue à progresser.
Enquêtes
Jeff O'Dwyer
Schroder Real Estate Investment Management Limited Tél. : 020 7658 6000
Shilla Pindorie
Schroder Investment Management Limited Tél. : 020 7658 6000
Didon Laurimore/Richard Gotla/Ollie Parsons
FTI Consulting Tél : 020 3727 1000
RNS peut utiliser votre adresse IP pour confirmer le respect des termes et conditions, pour analyser votre interaction avec les informations contenues dans cette communication et pour partager cette analyse de manière anonyme avec d'autres dans le cadre de nos services commerciaux. Pour plus d'informations sur la manière dont RNS et la Bourse de Londres utilisent les données personnelles que vous nous fournissez, veuillez consulter notre Politique de confidentialité.