Cession du capital convexe et changement de direction
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28 Mars 2024
RBG Holdings plc
(« RBG », le « Groupe » ou la « Société »)
Cession du capital convexe et changement de direction
RBG Holdings plc (AIM : RBGP), le groupe de services juridiques, annonce avoir accepté de céder les activités et certains actifs de Convex Capital Limited (« Convex Capital »), la boutique spécialisée en fusions et acquisitions côté vente, à K&S 1 Limited. via un rachat par la direction (la « Cession »). Par ailleurs, le Groupe annonce que le vice-président et directeur exécutif, Ian Rosenblatt OBE, a démissionné du conseil d'administration suite à la réalisation de la cession.
Cession du capital convexe
La direction de Convex Capital a acquis l'entreprise auprès du Groupe pour un montant total pouvant atteindre 2.6 millions de livres sterling, comprenant une contrepartie initiale en espèces de 2.0 millions de livres sterling payée à l'achèvement et un complément de prix (le « Earn Out »). Selon les termes du complément de prix, après la réalisation de la cession, la Société recevra 38 % de tous les frais bruts reçus à l'achèvement de quatre projets Convex existants et nommés jusqu'à un maximum de 0.6 million de livres sterling en espèces. Convex Capital a été acquis par le Groupe en 2019 dans le but d'élargir l'exposition du Groupe au secteur plus large des services professionnels ; la cession entraînera une perte hors trésorerie de 13.5 millions de livres sterling.
La cession s'inscrit dans la stratégie du Groupe visant à réduire son profil de risque et à se recentrer et investir dans les activités de services juridiques établies de RBG - Rosenblatt et Memery Crystal - là où le Conseil estime pouvoir maximiser au mieux ses profits. De même en 2023, le Groupe a cédé LionFish Litigation Finance Limited (« LionFish »).
Comme pour la vente de LionFish, le produit de la cession sera utilisé à des fins de fonds de roulement et pour réduire la dette nette du Groupe. La cession réduira les exigences en matière de fonds de roulement de la Société, grâce à une réduction d'environ 2.2 millions de livres sterling par an des coûts permanents liés à Convex. Cela aidera le Groupe à son objectif de réduction de la dette nette et de croissance organique.
Au 31 décembre 2023 (« FY23 »), Convex Capital a généré des revenus de 2.2 millions £ (FY22 : 5.2 millions £), générant des pertes après impôts de 0.3 million £ (FY22 : bénéfice de 0.9 million £). Convex Capital avait un actif net de 4.2 millions de livres sterling (exercice 22 : 4.5 millions de livres sterling).
Changement de direction
Suite à la réalisation de la cession, Ian Rosenblatt a démissionné du Conseil d'Administration avec effet immédiat. Ian a rejoint le conseil d'administration le 31 juillet 2023 avec un accent sur la stratégie. Depuis lors, la Société a renouvelé et étendu avec succès ses facilités d'emprunt existantes auprès de son fournisseur actuel, HSBC, a réalisé une levée de fonds d'environ 3.0 millions de livres sterling et a finalisé aujourd'hui la cession de Convex Capital. Le Groupe se concentre désormais entièrement sur ses activités de services juridiques établies - Rosenblatt et Memery Crystal.
Ian est le plus grand actionnaire du Groupe et générateur de revenus individuels. Il lui reste environ quatre ans sur ses clauses restrictives et s'engage pleinement dans le Groupe.
Le Conseil d'administration comprend désormais quatre administrateurs exécutifs et trois administrateurs non exécutifs. Le Groupe est en train de recruter un autre Administrateur Non Exécutif afin de renforcer l'indépendance du Conseil et d'assurer une gouvernance d'entreprise solide.
Marianne Isamil, présidente de RBG, a déclaré : « Convex Capital est une excellente entreprise, mais le conseil d'administration, le PDG et l'équipe de direction estiment que son avenir est mieux servi entre les mains de son équipe de direction. Notre objectif est de restaurer la valeur actionnariale, et cela sera réalisé en concentrant les activités du Groupe. ressources sur nos principales activités de services juridiques pour maximiser les profits, en utilisant notre trésorerie pour réduire la dette nette de RBG et investir dans la croissance organique. La nature du travail de Convex Capital a rendu difficile la prévision des revenus et un groupe plus simple, basé sur des services juridiques plus prévisibles. les flux de revenus permettront aux investisseurs d’évaluer plus facilement la valeur sous-jacente de la Société.
"Avec le reste du conseil d'administration, je voudrais remercier Ian Rosenblatt pour son aide et son soutien au cours des huit derniers mois alors que nous travaillions à recentrer et à renforcer l'entreprise."
Ian Rosenblatt OBE a déclaré : « J'ai rejoint le Conseil d'Administration pour accompagner la restructuration et le recentrage de l'activité et je suis ravi que le Groupe se concentre désormais uniquement sur les services juridiques. Je reste pleinement engagé dans la Société comme en témoigne ma participation à la récente levée de fonds. Le Groupe est nettement plus grand d'une ampleur supérieure à celle qui a été introduite sur l'AIM en 2018 et qui comprend deux des plus grandes marques juridiques sur leurs marchés respectifs. Avec d'autres actionnaires, j'attends désormais avec impatience de voir un retour à une valorisation qui reflète le retour à nos racines et à la société. dérisquage de l'entreprise.
Transaction avec des parties liées
Les acquéreurs de Convex Capital sont actuellement administrateurs de Convex Capital, filiale du Groupe. En tant que telles, elles doivent être traitées comme des parties liées en vertu des règles AIM pour les sociétés (les « règles AIM ») et, à ce titre, la cession est une transaction entre parties liées en vertu de la règle 13 des règles AIM.
Les administrateurs de RBG, tous indépendants de la cession, considèrent, après avoir consulté Singer Capital Markets Advisory LLP son conseiller désigné, que les conditions de la cession sont justes et raisonnables dans la mesure où ses actionnaires sont concernés.
Enquêtes
RBG Holdings plc Jon Divers, président-directeur général Kevin McNair, directeur financier | Via SEC Newgate
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Chanteur Capital Markets (Nomade et Broker) Rick Thompson / Alex Bond / James Fischer (Financement des entreprises) Tom Salvesen (Courtage d'entreprise)
| Téléphone : +44 (0) 20 7496 3000 |
SEC Newgate (pour les demandes des médias/analystes) Robin Tozer / Molly Gretton | Tél : +44 (0)7970 664807 |
À propos de RBG Holdings plc
· De plus amples informations sur RBG Holdings plc sont disponibles à l’adresse suivante : www.rbgholdings.co.uk
· De plus amples informations sur Rosenblatt (fondée en 1989) sont disponibles à l'adresse suivante : www.rosenblatt.co.uk
· De plus amples informations sur Memery Crystal (fondée en 1979) sont disponibles à l'adresse suivante : www.memerycristal.com
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