Conversion de 2,278,500 XNUMX XNUMX $ US de CLN
Cora Gold Limited / EPIC : CORA.L / Marché : AIM / Secteur : Mines
27 Février 2024
Cora Or Limitée
(« Cora » ou « l'entreprise »)
Conversion of US$2,278,500 of Convertible Loan Notes
Cora Gold Limited, the West African focused gold company, is pleased to announce that, following a further amendment to the Convertible Loan Note Instrument dated 28 February 2023, as previously amended in September 2023, by written resolutions of holders ('Noteholders') of convertible loan notes ('CLN'), certain Noteholders have submitted Voluntary Conversion Notices to the Company to convert an aggregate amount of US$2,278,500 of CLN for 81,960,427 Ordinary Shares of no par value in the capital of the Company (each an 'Ordinary Share') at a Voluntary Conversion Price of US$0.0278 per Ordinary Share (the 'Conversion').
Prior to the Conversion, the Noteholders approved the following amendment to the Convertible Loan Note Instrument dated 28 February 2023, as amended in September 2023 (see announcement dated 11 September 2023), ('CLNI Amendment'):
? with effect from the date falling 10 (ten) Business Days prior to the Final Repayment Date, the "Voluntary Conversion Price" means US$0.0278 per Ordinary Share.
The Conversion of CLN to the value of US$2,278,500 at this time removes the Company's obligation to repay this amount, plus the 5% repayment premium thereon, in cash to Noteholders in March 2024. The Company intends to use the cash obtained through the Conversion to strengthen its working capital position.
The Board of Cora continues to await the lifting of the moratorium on the issuance of mining permits in Mali and, once this occurs, looks forward to progressing its application for a mining permit over Cora's flagship Sanankoro Gold Project.
Conversion de billets d'emprunt convertibles
Certain Noteholders, being holders of CLN issued on 13 March 2023, have submitted Voluntary Conversion Notices to the Company to convert an aggregate amount of US$2,278,500 of CLN for 81,960,427 Ordinary Shares at a Voluntary Conversion Price of US$0.0278 per Ordinary Share on 27 February 2024.
Immediately post-Conversion, the Company will have an unsecured obligation in relation to issued and outstanding CLN for a total of US$12,971,500, being convertible into Ordinary Shares in accordance with the Convertible Loan Note Instrument dated 28 February 2023, as amended. These CLN were issued on 13 March 2023 and have a maturity date of 12 March 2024. In the event that any CLN are not converted on or prior to their maturity date, then such CLN are repayable at a 5% premium to the total amount outstanding under the CLN.
Bert Monro, PDG de Cora, a commenté, "We continue to be encouraged by the strong support Cora receives from its shareholders and stakeholders, and over the coming months we look forward to providing progress updates on our Sanankoro Gold Project, including submission of the application for a mining permit once the current national permit moratorium is lifted."
Admission et droits de vote totaux
As a result of the Conversion, the Company has raised a total of US$2,278,500 through the issue of 81,960,427 new Ordinary Shares (the 'New Shares') to certain holders of CLN.
The Conversion is subject to admission of the New Shares to trading on AIM ('Admission'). Application for Admission will be made, and it is expected that Admission will become effective and dealing in the New Shares will commence on or around 12 March 2024. The New Shares will rank pari passu avec les Actions Ordinaires existantes.
Après l'Admission, le capital social de la Société sera composé de 452,178,145 Actions Ordinaires. Le chiffre ci-dessus de 452,178,145 XNUMX XNUMX peut être utilisé par les actionnaires comme dénominateur pour les calculs par lesquels ils détermineront s'ils sont tenus de notifier leur intérêt dans Cora en vertu des règles de divulgation et de transparence de la Financial Conduct Authority.
Transactions avec des parties liées
Certain directors of the Company or their connected parties have submitted Voluntary Conversion Notices to convert the following amounts of CLN for New Shares:
? Edward Bowie (Non-Executive Director (Independent) & Chair of the Board of Directors) - US$3,000 of CLN for 107,913 New Shares. Upon Admission Edward Bowie will be interested in a total of 733,423 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$17,000;
? Andrew Chubb (Non-Executive Director (Independent)) - US$3,000 of CLN for 107,913 New Shares. Upon Admission Andrew Chubb will be interested in a total of 647,439 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$17,000; and
? Robert Monro (Chief Executive Officer & Director) - US$4,500 of CLN for 161,870 New Shares. Upon Admission Robert Monro will be interested in a total of 2,396,766 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$25,500.
Certain existing substantial shareholders of the Company have submitted Voluntary Conversion Notices to convert the following amounts of CLN for New Shares:
? Brookstone Business Inc. ('Brookstone') - US$1,050,000 of CLN for 37,769,784 New Shares. Brookstone is wholly owned and controlled by First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Nodo Trust, being a discretionary trust with a broad class of potential beneficiaries. Patrick Quirk, father of Paul Quirk (a Non-Executive Director of Cora), is a potential beneficiary of The Nodo Trust. Upon Admission, Brookstone will be interested in a total of 141,099,690 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$5,950,000;
? Lord Farmer - US$495,000 of CLN for 17,805,755 New Shares. Upon Admission, Lord Farmer will be interested in a total of 87,036,983 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$2,805,000;
? First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Marlborough Trust - US$360,000 of CLN for 12,949,640 New Shares. The Marlborough Trust is a discretionary trust with a broad class of potential beneficiaries. Upon Admission, First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Marlborough Trust will be interested in a total of 25,269,968 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$2,040,000; and
? Maggianda Foundation - US$202,500 of CLN for 7,284,172 New Shares. Maggianda Foundation is a non-grantor trust of which Jeremy Block is the first beneficiary. Upon Admission, Maggianda Foundation will be interested in a total of 23,334,172 Ordinary Shares and upon Conversion will be the registered holder of CLN for a total of US$1,147,500.
The CLNI Amendment agreed by the Company and each of Brookstone, Lord Farmer, First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Marlborough Trust, Maggianda Foundation, Edward Bowie, Andrew Chubb and Robert Monro (together, the 'Related Parties') constitute related party transactions pursuant to Rule 13 of the AIM Rules for Companies. Cora's independent director for this purpose, being David Pelham, considers, having consulted with the Company's nominated adviser, Cavendish Capital Markets Limited, that the terms of the transaction are fair and reasonable insofar as the Company's shareholders are concerned.
Actionnariat révisé suite à l'Admission
On Admission, the revised shareholdings of the following directors and current significant shareholders will be:
| Nombre d'actions ordinaires |
| ||
| Actionnariat actuel | Nouvelles actions | Actionnariat à l'admission | Pourcentage du capital social émis élargi |
Entreprise Brookstone Inc a | 103,329,906 | 37,769,784 | 141,099,690 | 31.20% |
Lord Farmer | 69,231,228 | 17,805,755 | 87,036,983 | 19.25% |
First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Marlborough Trust b | 12,320,328 | 12,949,640 | 25,269,968 | 5.59% |
Maggianda Foundation c | 16,050,000 | 7,284,172 | 23,334,172 | 5.16% |
Paul Bizarre Directeur non-executif | 13,674,689 d | - | 13,674,689 d | 3.02% |
Robert Monro Président-directeur général et administrateur | 2,234,896 | 161,870 | 2,396,766 | 0.53% |
Edouard Bowie Non-Executive Director (Independent) & Chair of the Board of Directors | 625,510 | 107,913 | 733,423 | 0.16% |
Andrew Chub Non-Executive Director (Independent) | 539,526 | 107,913 | 647,439 | 0.14% |
a. Wholly owned and controlled by First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Nodo Trust, being a discretionary trust with a broad class of potential beneficiaries. Patrick Quirk, father of Paul Quirk (a Non-Executive Director of Cora), is a potential beneficiary of The Nodo Trust.
b. A discretionary trust with a broad class of potential beneficiaries.
c. A non-grantor trust of which Jeremy Block is the first beneficiary.
d. Held personally and through Key Ventures Holding Ltd, which is wholly owned and controlled by First Island Trust Company Ltd as Trustee of The Sunnega Trust, being a discretionary trust of which Paul Quirk is a potential beneficiary.
Persons Discharging Management Responsibility ('PDMR')
As a result of the Conversion detailed above, the purchases by persons discharging management responsibility ('PDMR') under the Market Abuse Regulation are detailed below.
NOTIFICATION ET DIVULGATION PUBLIQUE DES OPÉRATIONS PAR DES PERSONNES DÉCHARGEANT DES RESPONSABILITÉS DE DIRECTION ET DES PERSONNES ÉTROITEMENT ASSOCIÉES À CELLES-CI :
1. | Détails de la personne exerçant des responsabilités de direction / personne étroitement associée | |||||||
a) | Nom : | Robert Monro | ||||||
2. | Motif de la notification | |||||||
a) | Position / statut: | Directeur général et administrateur | ||||||
b) | Notification initiale / modification: | Notification initiale | ||||||
3. | Coordonnées de l'émetteur, du participant au marché des quotas d'émission, de la plate-forme d'enchères, du commissaire-priseur ou du contrôleur des enchères | |||||||
a) | Nom : | Cora Or Limitée | ||||||
b) | LEI : | 213800TW2N9JJYCUDD71 | ||||||
4. | Détails de la ou des transaction(s) : section à répéter pour (i) chaque type d'instrument ; (ii) chaque type de transaction ; (iii) chaque date ; et (iv) chaque endroit où des transactions ont été effectuées. | |||||||
a) | Description de l'instrument financier, type d'instrument : Code d'identification: | Depositary Interests of no par value | ||||||
b) | Nature de la transaction: | Conversion de billets d'emprunt convertibles | ||||||
c) | Prix(s) et volume(s) : |
| ||||||
d) | Informations agrégées : Volume agrégé : Prix: | Transactions uniques comme dans 4 c) ci-dessus
| ||||||
e) | Date de l'opération : | 27 Février 2024 | ||||||
f) | Lieu de l'opération : | En dehors d'une plate-forme de négociation |
1. | Détails de la personne exerçant des responsabilités de direction / personne étroitement associée | |||||||
a) | Nom : | Edouard Bowie | ||||||
2. | Motif de la notification | |||||||
a) | Position / statut: | Directeur non-executif | ||||||
b) | Notification initiale / modification: | Notification initiale | ||||||
3. | Coordonnées de l'émetteur, du participant au marché des quotas d'émission, de la plate-forme d'enchères, du commissaire-priseur ou du contrôleur des enchères | |||||||
a) | Nom : | Cora Or Limitée | ||||||
b) | LEI : | 213800TW2N9JJYCUDD71 | ||||||
4. | Détails de la ou des transaction(s) : section à répéter pour (i) chaque type d'instrument ; (ii) chaque type de transaction ; (iii) chaque date ; et (iv) chaque endroit où des transactions ont été effectuées. | |||||||
a) | Description de l'instrument financier, type d'instrument : Code d'identification: | Depositary Interests of no par value | ||||||
b) | Nature de la transaction: | Conversion de billets d'emprunt convertibles | ||||||
c) | Prix(s) et volume(s) : |
| ||||||
d) | Informations agrégées : Volume agrégé : Prix: | Transactions uniques comme dans 4 c) ci-dessus
| ||||||
e) | Date de l'opération : | 27 Février 2024 | ||||||
f) | Lieu de l'opération : | En dehors d'une plate-forme de négociation |
1. | Détails de la personne exerçant des responsabilités de direction / personne étroitement associée | |||||||
a) | Nom : | Andrew Chub
| ||||||
2. | Motif de la notification | |||||||
a) | Position / statut: | Directeur non-executif
| ||||||
b) | Notification initiale / modification: | Notification initiale | ||||||
3. | Coordonnées de l'émetteur, du participant au marché des quotas d'émission, de la plate-forme d'enchères, du commissaire-priseur ou du contrôleur des enchères | |||||||
a) | Nom : | Cora Or Limitée | ||||||
b) | LEI : | 213800TW2N9JJYCUDD71 | ||||||
4. | Détails de la ou des transaction(s) : section à répéter pour (i) chaque type d'instrument ; (ii) chaque type de transaction ; (iii) chaque date ; et (iv) chaque endroit où des transactions ont été effectuées. | |||||||
a) | Description de l'instrument financier, type d'instrument : Code d'identification: | Depositary Interests of no par value | ||||||
b) | Nature de la transaction: | Conversion de billets d'emprunt convertibles | ||||||
c) | Prix(s) et volume(s) : |
| ||||||
d) | Informations agrégées : Volume agrégé : Prix: | Transactions uniques comme dans 4 c) ci-dessus
| ||||||
e) | Date de l'opération : | 27 Février 2024 | ||||||
f) | Lieu de l'opération : | En dehors d'une plate-forme de négociation |
Divulgation du règlement sur les abus de marché (« MAR »)
Certaines informations contenues dans cette annonce auraient été considérées comme des informations privilégiées aux fins de l'article 7 du règlement (UE) n° 596/2014 sur les abus de marché (« MAR »), qui fait partie du droit britannique en vertu de l'Union européenne (retrait ) Act 2018, jusqu'à la publication de cette annonce.
**PREND FIN**
Pour plus d'informations, s'il vous plaît visitez http://www.coragold.com ou communiquez avec:
Bert Monro Craig Banfield | Cora Or Limitée | |
Derrick lee Perle Kellie | Marchés des capitaux Cavendish Limitée (Nomade & Broker) | + 44 (0) 20 7220 0500 |
Susie Geliher Isabelle Morris Isabelle de Salis | Partenaires de St Brides (RP financière) |
Notes
Cora est un développeur d'or d'Afrique de l'Ouest avec des zones de projets sans risque dans deux ceintures aurifères connues au Mali et au Sénégal. Dirigé par une équipe ayant fait ses preuves dans la découverte de plusieurs millions d'onces d'or qui ont été transformées en mines en exploitation, son objectif principal est de développer le projet aurifère de Sanankoro dans la ceinture aurifère de Yanfolila, au sud du Mali, en une mine à ciel ouvert. mine d'oxyde. Sur la base d'un prix de l'or de 1,750 422 $ US/oz et d'une première réserve probable de 1.3 koz à 52 g/t Au, le projet présente des fondamentaux économiques solides, notamment un TRI de 234 %, un flux de trésorerie disponible de 997 millions $ US sur la durée de vie de la mine et tout- en coûts de maintien de XNUMX $ US/oz.
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