Mise à jour du lancement du projet Tulu Kapi Gold
25 Mars 2024
KEFI Or et Cuivre plc
("KEFI" ou la "Société")
Mise à jour du lancement du projet Tulu Kapi Gold
KEFI Gold and Copper (AIM : KEFI), a le plaisir d'annoncer de nouveaux développements positifs dans le cadre du projet aurifère à haute teneur Tulu Kapi de la société en Éthiopie (« Tulu Kapi » ou le « Projet »), alors qu'il se prépare à un lancement complet au premier semestre 1. .
Comme indiqué précédemment, la totalité du budget de développement requis, soit 320 millions de dollars américains (à l'exclusion de l'investissement historique en actions d'environ 100 millions de dollars américains) a été financée au niveau des filiales. Nous sommes heureux qu'après les approbations finales de la banque principale, toutes les autres parties aient déclenché leurs processus d'approbation formels qui progressent désormais tous, notamment avec les progrès réalisés à la fois avec la banque co-prêteuse et les investisseurs locaux en capitaux propres.
Une évolution positive est que les récents changements réglementaires ont facilité l’amélioration de la structure de financement en fonds propres, ce qui a réduit les coûts financiers globaux. Les changements réglementaires à noter étaient les exemptions de change, l'augmentation du ratio maximum autorisé d'endettement sur capitaux propres de 70:30 à 80:20 et la qualification d'investissement direct étranger du réinvestissement de la monnaie locale (BIRR éthiopien) retenu. revenus des sociétés multinationales («MNC») vers de nouveaux secteurs d'activité.
Dans le cadre du budget d'investissement en capital de développement de 320 millions de dollars américains, 100 millions de dollars américains devaient être fournis par l'émission de deux types d'Equity Risk Notes (« ERN »), un type pour les multinationales n'ayant aucune activité en Éthiopie et un autre type d'ERN à moindre coût pour celles-ci. avec les bénéfices non répartis accumulés dans les opérations éthiopiennes. La société est heureuse d'annoncer qu'elle peut désormais se concentrer sur l'ERN à moindre coût, fixé à 12 % par an. Ces obligations restent remboursables en trésorerie provenant de l'exploitation ou, à titre de solution de repli, en actions KEFI (au choix de KEFI), convertibles au cours de l'année 4 (soit l'année 2 de pleine production) au cours de l'action KEFI alors en vigueur.
La société peut confirmer qu'un important investisseur multinational de longue date dans l'ERN a maintenant reçu les approbations initiales du conseil d'administration. Tous les membres du syndicat ont convenu d'un calendrier pour toutes les tâches préalables au lancement restantes, y compris leurs approbations formelles respectives avant la clôture financière complète mi-2024.
Commentaire de Harry Anagnostaras-Adams, président exécutif de KEFI :
"Je suis ravi d'annoncer l'approbation initiale du conseil d'administration d'un important fournisseur local de capitaux propres. Et il est particulièrement réjouissant que l'instrument conçu pour cette transaction, l'Equity Risk Note, ait été rationalisé selon une approche à moindre coût. Notre profil de modélisation et de production pour cette mine d'or à ciel ouvert à haute teneur, basé sur un prix de l'or de 1,864 2,170 $ US/oz (contre XNUMX XNUMX $ US/oz actuellement), montre que suffisamment de liquidités auront été générées au moment proposé du remboursement pour rembourser ces ERN en espèces au moment où ils deviennent exigibles.
"Lorsque le comité de crédit a approuvé une dette de 95 millions de dollars de la banque principale Eastern and Southern Trade and Development Bank ("TDB") et l'engagement de 20 millions de dollars des gouvernements fédéral et régional éthiopiens, avec le potentiel d'augmenter jusqu'à 40 millions de dollars, cela représente entre 215 et 235 millions de dollars.
"Je peux également informer que la Société a reçu la confirmation du co-prêteur Africa Finance Corporation ("AFC") que ses processus d'approbation sont en cours et progressent bien pour son investissement prévu de 95 millions de dollars américains, qui fournirait le reste du financement requis. pour le lancement du projet.
"Tous les membres du syndicat nous soutiennent et travaillent pour garantir que la documentation finale soit conclue d'ici la mi-2024 afin de permettre le lancement complet du projet et le retrait des fonds. J'ai hâte de fournir d'autres mises à jour, le cas échéant."
Mises à jour supplémentaires du projet
Préparation à la réinstallation de la communauté locale :
· La protection de sécurité supplémentaire prévue est mise en œuvre à mesure que les activités sur le terrain augmentent ; et
· Le conseiller en sécurité indépendant des prêteurs surveillera la sécurité de la mise en œuvre au cours des prochains mois alors que nous nous préparons à déclencher le lancement du projet mi-2024.
Se préparer au déclenchement des achats et de la construction :
· Nous avons terminé les lots de travaux détaillés pour l'appel d'offres pour les travaux des sous-traitants locaux ;
· Ceux-ci s'appuient sur le FEED (Front-End Engineering and Design) également réalisé par le maître d'oeuvre Lycopodium ; et
· L'entrepreneur minier PW Mining sollicite désormais les autorisations réglementaires éthiopiennes pour ses arrangements avec ses propres financiers et OEM (Original Equipment Providers).
Mise en place et approfondissement des supports bancaires opérationnels et des sources de fonds de roulement :
· La plus grande banque d'Éthiopie, la Banque commerciale d'Éthiopie, propriété du gouvernement, a ouvert des comptes d'exploitation onshore pour le BIRR éthiopien et le projet en dollars américains et s'engage à fournir diverses facilités de fonds de roulement à mesure que nous progressons ;
· La plus grande banque non gouvernementale d'Éthiopie, Awash Bank, a fait de même et a également approuvé une facilité de fonds de roulement pour TKGM. Il sera initialement tiré sur 35 millions de BIRR éthiopiens (environ 480,000 XNUMX £) et pourra s'étendre au fur et à mesure du lancement ; et
· Une grande banque internationale, Citibank, est en discussion pour ouvrir des comptes d'exploitation offshore à Londres, conformément aux exemptions de change accordées par la banque centrale, la Banque nationale d'Ethiopie.
Conditions préalables à la signature des accords formels détaillés définitifs (« Documentation détaillée ») :
· Les processus susmentionnés sont conçus pour progresser d'ici la fin mai 2024 jusqu'au stade qui garantit la signature d'une documentation détaillée entre tous les membres du syndicat ; et
· Toutes les conditions suspensives à la signature sont typiques pour une transaction de cette nature.
Divulgation de la réglementation sur les abus de marché (MAR)
Cette annonce contient des informations privilégiées aux fins de l'article 7 du règlement sur les abus de marché (UE) 596/2014, car elles font partie du droit national britannique en vertu de la loi de 2018 sur l'Union européenne (retrait) (« MAR »), et sont divulguées. conformément aux obligations de la Société en vertu de l'article 17 du MAR. La personne responsable de la publication de cette annonce est Harry Anagnostaras-Adams (président exécutif).
Demandes de renseignements
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Harry Anagnostaras-Adams (président exécutif) | +357 994 57843 |
John Leach (directeur financier) | +357 992 08130 |
SP Angel Corporate Finance LLP (Conseiller désigné) |
+ 44 (0) 20 3470 0470 |
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+ 44 (0) 20 7100 5100 |
Oliver Stansfield, Jonathan Evans | |
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De plus amples informations peuvent être consultées sur www.kefi-goldandcopper.com
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