Mise à jour du portefeuille au 31 décembre 2023
31 Janvier 2024
Résidentiel Secure Income plc
Valeur nette d'inventaire et mise à jour de l'entreprise
Residential Secure Income plc (« ReSI plc ») (LSE : RESI), qui investit dans des résidences pour retraités indépendantes et dans la propriété partagée pour générer des rendements sûrs et liés à l'inflation., est heureuse d'annoncer sa valeur liquidative non auditée du premier trimestre ("Valeur liquidative" ou "VNI") au 31 décembre 2023 et de faire le point sur l'activité récente de l'entreprise pour la période.
Solide performance opérationnelle reflétant la nature défensive des actifs
· Portefeuille axé sur les baux directs avec des retraités et des copropriétaires
· Perception des loyers cohérent at plus de 99% pour le quartr
· Locationcroissance al de 6.6% sur 449 actifs (15% du portefeuille) donnant 1.3% de croissance à périmètre constant
· Portefeuille de copropriété entièrement occupé avec un taux d'occupation record de 96 % pour les retraités.
Avancement de la vente du portefeuille des autorités locales
· Échangé en vente contre 5.8 millions de livres sterling d'actifs, conformément à la valeur comptable de septembre 2023, l'achèvement étant prévu pour début avril 2024.
· Comme annoncé à la fin de l'année, le produit sera utilisé pour rembourser la dette à taux variable.
· Reste du portefeuille des autorités locales proposé avec diligence raisonnable en cours
Dividende entièrement couvert
· Dividende trimestriel de 1.03 pence par action (« p ») annoncé aujourd'hui, conformément à l'objectif FY243
· Couverture du dividende de 121 % à partir du bénéfice EPRA ajusté de 1.25p
· La vente du portefeuille des autorités locales devrait réduire la couverture des dividendes annualisés d'environ 6 % mais améliorer sa qualité grâce au remboursement de la dette à taux variable.
Vvaleur déclin à la suite d'un 10 point de base vers l'extérieur changement de rendement dans l'ensemble du portefeuille
· Rendement EPRA total pour le trimestre de -0.8% (0.7p) pour donner un EPRA NTA de 80.1p (148.3 millions de livres sterling) au 31 décembre 2023
· Tiré par une baisse de 1.3p, soit 0.6% des valeurs des immeubles de placement à périmètre constant, comme suit :
o 1.8p augmenter de inflation-révisions de loyer liées au trimestre
o 3.1p diminution résultant d'une nouvelle 10 points de base changement de rendement à l'extérieurt
· annualisé net de location donne maintenant 5.6% à la retraite et 3.5% en copropriété4
Bilan résilient avec une dette à long terme et à faible coût
· Diverse portefeuille de 3,293 maisons vaut £343mn
· 21Maturité moyenne de la dette en années, 90% fixe ou indexé
· Ratio prêt/valeur de 52% ainsi que réduit à 43% en incluant 22% excédent de réversion
· La vente du portefeuille des collectivités locales permettra le remboursement de l'intégralité de la dette à taux variable et à court terme
Outlook
· Forte inflation des loyers-la croissance liée devrait se poursuivre, soutenue par croissance des salaires/retraites
· Appétence institutionnelle forte et croissante pour l’exposition résidentielle
· Foccul on stimuler la performance à la retraite y compris la rationalisation de l’empreinte du portefeuille, l’augmentation des loyers et la réduction des fuites
· Poursuivre l'examen des options de cessions supplémentaires qui contribueraient à maximiser la valeur actionnariale
· Besoin aigu de logements plus abordables, estimé at £ 34bn1 annuellement
· Pénurie particulière de des logements de retraite indépendants pour une population âgée croissante et des options d'accession à la propriété accessibles offrant une opportunité significative de faire évoluer ces plateformes et de générer des rendements
Valeur nette mmouvement
Le mouvement en NAV entre 30 Septembre 2023 31 Décembre 2023 (la période") est comme suit:
EPRA NTA | ANR IFRS | |||
£'mn | Pence par action ordinaire | £'mn | Pence par action ordinaire | |
ANR au 30 septembre 2023 | 151.5 | 81.8 | 168.7 | 91.1 |
Résultat net de la période | 2.3 | 1.3 | 2.3 | 1.3 |
Dividende payé | (1.9) | (1.0) | (1.9) | (1.0) |
Changement d'évaluation de la propriété | (2.4) | (1.3) | (2.4) | (1.3) |
Valorisation / indexation de la dette* | (1.2) | (0.7) | (7.7) | (4.2) |
ANR au 31 décembre 2023 | 148.3 | 80.1 | 159.1 | 85.9 |
Retour total | (1.2) | (0.7) | (7.7) | (4.2) |
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*Conformément aux recommandations de bonnes pratiques de l'EPRA, l'EPRA NTA reflète le coût amorti de l'endettement, plutôt que sa juste valeur, et donc l'évolution de l'EPRA NTA reflète l'indexation de la dette USS.
Ben Fry, directeur général, Logement à Gresham House, a commenté :
« Ce trimestre a été marqué par une solide performance opérationnelle continue, avec des niveaux élevés de collecte des loyers, d'occupation et de croissance des loyers, tous conduisant à une solide couverture des dividendes. Bien que cela couvre une période où la hausse des rendements des obligations d'État à long terme a continué d'avoir un impact sur les valorisations, nous Cette situation est encouragée par les prévisionnistes de marché indépendants qui prévoient que le cycle de hausse des taux d'intérêt est terminé et est sur le point de s'inverser, ce qui devrait atténuer toute nouvelle pression à la baisse sur les rendements de valorisation.
« Nous sommes heureux de bien progresser dans la vente de notre portefeuille de collectivités locales, avec un actif échangé conformément à la valeur comptable et le reste progressant par due diligence. Ces ventes permettront le remboursement de l'ensemble de notre dette à taux variable, de manière significative. renforcer notre bilan. Cela nous permettra de renforcer la qualité de notre couverture de dividendes, renforçant ainsi mieux ReSI contre d'éventuels futurs vents contraires économiques.
« Les moteurs de la demande à long terme de logements abordables, accessibles ou pour retraités restent très forts, et cela continue d'être une partie très attrayante du secteur immobilier dans laquelle nous pouvons investir.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Gresham House Immobilier Ben Frire Sandeep Patel
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+ 44 (0) 20 7382 0900
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Peel Hunt LLP Luc Simpson Waouh Jérémie
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+ 44 (0) 20 7418 8900 |
KL Communications Charles Gorman Charlotte François
| + 44 (0) 20 3995 6673
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À propos de ReSI plc
Residential Secure Income plc ("ReSI plc" LSE : RESI) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur la fourniture de rendements sûrs et liés à l'inflation, en mettant l'accent sur deux sous-secteurs résidents du secteur résidentiel au Royaume-Uni : les locations de retraite indépendantes et la copropriété. - soutenu par une démographie vieillissante et une demande inexploitée et forte d'accession à la propriété abordable.
Au 31 décembre 2023, le portefeuille de ReSI plc comprend 3,293 343 propriétés, avec une juste valeur IFRS (non auditée) de XNUMX millions de livres sterling.2.
L'objectif de ReSI plc est de fournir des maisons abordables, de haute qualité et sûres avec un excellent service client et une stabilité d'occupation à long terme pour les résidents. Nous y parvenons en répondant à la demande des promoteurs immobiliers, des associations de logement, des autorités locales et des promoteurs privés pour des partenaires d'investissement à long terme afin d'accélérer le développement de logements abordables socialement et économiquement avantageux.
La filiale de ReSI plc, ReSI Housing Limited, est enregistrée en tant que fournisseur enregistré de logements sociaux à but lucratif et offre ainsi une proposition unique à ses partenaires promoteurs de logements, en tant que propriétaire à long terme du secteur privé dans l'environnement réglementaire du logement social. En tant que fournisseur enregistré, ReSI Housing peut acquérir des logements abordables soumis aux restrictions de planification s106 et des logements financés par une subvention gouvernementale.
À propos de Gresham House et de Gresham House Real Estate
Gresham House est un gestionnaire d'actifs alternatifs spécialisé qui s'engage à fonctionner de manière responsable et durable, en adoptant une vision à long terme pour proposer des solutions d'investissement durables.
Gresham House Real Estate possède une expérience inégalée dans le secteur du logement abordable depuis plus de 20 ans.
Gresham House Real Estate propose des investissements en actions à long terme dans le logement au Royaume-Uni, par le biais de véhicules d'investissement dans le logement cotés et non cotés, chacun axé sur la résolution de différents domaines du problème du logement abordable. Chaque fonds vise à fournir des rendements stables et sûrs liés à l'inflation tout en offrant des avantages sociaux et environnementaux à ses résidents, à la communauté locale et à l'économie au sens large.
De plus amples informations sur ReSI plc sont disponibles sur www.resi-reit.com, et de plus amples informations sur Gresham House sont disponibles sur www.greshamhouse.com.
1. Fédération britannique de la propriété et Legal & General, 2022
2. Hors location financement brut
3. L'objectif de dividende n'est qu'un objectif et ne constitue pas une prévision de bénéfice. Rien ne garantit que l’un ou l’autre des objectifs sera atteint, et ils ne doivent pas être considérés comme une indication des résultats futurs.
4. Sur la base du résultat opérationnel net annualisé par rapport à la juste valeur en décembre 2023, tel que mesuré par un évaluateur tiers indépendant. La plupart des loyers de copropriété devraient augmenter de 9.4% au 1st avril 2024 qui n'est pas inclus dans ce Résultat Net Opérationnel.
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