Résultats annuels
19 Mars 2024
OBJECTIF : SÉFM
Groupe Mpac plc
(« Mpac », « la Société » ou « le Groupe »)
Résultats annuels sur 12 mois au 31 décembre 2023
FY23 conforme aux attentes du marché et perspectives positives pour FY24
Mpac Group, le groupe mondial de solutions d'emballage et d'automatisation, annonce aujourd'hui ses résultats pour les 12 mois clos le 31 décembre 2023 (« FY23 »).
Le Groupe a réalisé une solide performance commerciale pour l'exercice 23, conforme aux attentes du marché, avec une augmentation significative des revenus et des bénéfices, aidée par la normalisation des marges tout au long de l'année et des prises de commandes record.
Faits saillants financiers
Je suis | FY23 | FY22 | Modifier |
Prises de commandes | 118.5 | 83.8 | + 41% |
Clôture du carnet de commandes | 72.5 | 67.2 | + 8% |
Total des revenus | 114.2 | 97.7 | + 17% |
- Revenus de services | 31.8 | 23.1 | + 38% |
- Chiffre d'affaires Première monte | 82.4 | 74.6 | + 10% |
Bénéfice statutaire avant impôt | 4.7 | 0.2 | |
Bénéfice/(perte) de base par action | 13.1p | (2.2)p | |
Bénéfice sous-jacent* avant impôts | 7.1 | 3.5 | + 103% |
Résultat sous-jacent* par action | 26.2p | 13.3p | + 97% |
Trésorerie nette/(dette) | 2.1 | (4.7) |
*Les éléments non sous-jacents incluent les charges de retraite, les éléments liés aux acquisitions et les coûts de réorganisation
Faits marquants opérationnels et stratégiques
· Solide performance financière, favorisée par la normalisation des marges jusqu'en 2023, permettant au Groupe de retrouver une croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices et une trésorerie nette positive.
· De bons progrès dans l'élargissement de la base de clients du Groupe - 37 % des commandes d'équipement d'origine remportées provenaient de nouveaux clients, y compris de nouveaux comptes stratégiques mondiaux avec un potentiel de commandes futures sur de nombreuses années.
· Croissance significative des Services, qui représentent désormais 28 % du chiffre d'affaires du Groupe, contre 24 % l'année précédente.
· L'équipe de direction s'est renforcée, avec la nomination de nouveaux directeurs généraux au Royaume-Uni et aux États-Unis, de nouveaux directeurs des opérations, de la chaîne d'approvisionnement et des services dans les Amériques, ainsi que de nouvelles nominations du groupe dans les RH et les comptes stratégiques mondiaux.
· Intégration de l'activité Switchback terminée, avec le déploiement du système ERP du Groupe aux États-Unis.
· Le secteur de l'énergie propre continue de bien se développer, avec la mise en service de l'usine de qualification des clients de Freyr en Norvège et le démarrage des travaux de pré-ingénierie pour Giga America de Freyr et pour la ligne pilote SiSTEM d'Ilika au Royaume-Uni.
· Lancement d'une nouvelle feuille de route produit sur cinq ans, définissant les priorités du Groupe en matière d'innovation pour assurer la croissance future.
Négociation actuelle et perspectives
· Le Groupe démarre 2024 de manière positive et les échanges sont conformes aux attentes.
· Les prises de commandes sont encourageantes et nous disposons d’un pipeline de prospects sain et diversifié, ce qui signifie que nous sommes bien positionnés pour l’année à venir.
Adam Holland, directeur général, a commenté :
« Je suis ravi de présenter mon premier rapport annuel en tant que directeur général de Mpac Group plc, annonçant des performances conformes aux attentes. En 2023, le Groupe a pris de l'ampleur, enregistrant une augmentation substantielle de son chiffre d'affaires et de son bénéfice au deuxième semestre 2 par rapport au premier semestre 2023. l'année. Depuis que j'ai rejoint le Groupe, j'ai dit à plusieurs reprises que Mpac est défini par les gens de Mpac. J'ai été impressionné par la capacité et le dévouement des gens de Mpac à servir nos clients et à respecter nos engagements. Cela est dû à leur grâce à notre travail acharné et à notre expertise, nous pouvons enregistrer des niveaux records de prises de commandes en 2023 et commencer 2024 avec un carnet de commandes solide et diversifié offrant une bonne couverture des revenus futurs.
Groupe Mpac plc Adam Holland, directeur général Will Wilkins, directeur financier du groupe | Tel: + 44 (0) 24 7642 1100 |
Shore Capital (Conseiller Nommé & Broker) Consultatif Patrick Château Iain Sexton Courtage Henri Willcocks
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Liberum (Découper Broker) Édouard Mansfield Will King Anake Singh
Hudson Sandler nick lyon Moore Nick | Tel: + 44 (0) 20 3100 2000
Tel: + 44 (0) 20 7796 4133 |
REVUE DE FONCTIONNEMENT
Adam Hollande
Introduction
Au cours de ma première année complète chez Mpac, et en tant que directeur général depuis mai 2023, je me suis concentré sur nos clients, nos collaborateurs et notre stratégie.
En rencontrant des clients nouveaux et existants, l'impact que Mpac peut avoir sur la production dans les installations de nos clients est immédiatement évident. Nos équipements sont au cœur des opérations de nos clients, assemblant et emballant les produits fabriqués par leurs entreprises. De la plus petite entreprise introduisant l'automatisation pour la première fois à la plus grande société multinationale de premier ordre déployant la dernière extension d'usine, la performance de Mpac est essentielle à la valeur créée par nos clients. Notre expertise, notre compréhension approfondie et notre connaissance des clients sont ce qui nous distingue. L'attention que nous avons portée à nos clients en 2023 s'est traduite par une amélioration des performances des services, une augmentation des opportunités de nouveaux équipements et des niveaux records de prises de commandes, offrant au Groupe un pipeline solide et un carnet de commandes solide et diversifié jusqu'en 2024.
En 2023, j'ai visité chacun des sites d'exploitation de Mpac et j'ai eu la chance de passer du temps avec presque tous les membres de l'équipe mondiale. En tant qu'entreprise basée sur des projets, nos collaborateurs sont essentiels à notre réussite. De nos apprentis les plus récents à nos collègues les plus expérimentés, le dévouement et la concentration que nos employés apportent à Mpac sont exceptionnels. Il est particulièrement encourageant de voir les heures d'ingénierie augmenter tout au long de l'année à mesure que nous intégrons de nouvelles personnes dans le Groupe, suivons des formations et les déployons dans des activités de projet. Ces activités, ainsi que les actions qui stimulent l’engagement et la fidélisation des employés, ont été essentielles pour soutenir la croissance réalisée en 2023 et tracer la voie pour les années à venir.
Dans le cadre de mon intégration au sein du Groupe, et avec le soutien du Conseil d'Administration, cette année, nous avons également évalué de manière critique la stratégie du Groupe. La stratégie a généré de la croissance depuis 2016 et continue aujourd’hui de fournir une base solide pour la croissance future. En 2022, le Groupe a été impacté par des problèmes opérationnels à court terme qui ont affecté les chaînes d'approvisionnement de semi-conducteurs à l'échelle mondiale, mais les performances en 2023 ont démontré que les fondamentaux du Groupe sont solides. Le maintien d'une stratégie claire et stable aide nos équipes à se concentrer sur ce qui est important et à trouver de nouvelles façons d'atteindre les objectifs fixés. En 2023, nous avons constaté une accélération de la croissance, alors que nous avons commencé à mettre en œuvre de nouvelles façons de réaliser des changements stratégiques, en nous concentrant sur l'accès aux opportunités sur les marchés attractifs dans lesquels nous opérons.
Sur le plan opérationnel, le Groupe a réalisé une solide performance en 2023, augmentant les prises de commandes et le chiffre d'affaires de l'équipement d'origine (« OE ») et des services tout en améliorant les marges et en progressant bien dans la liquidation du fonds de roulement. Mpac opère sur des marchés vastes et résilients et dispose d’une opportunité significative d’augmenter sa part de marché. En restant concentré sur l'exécution de la stratégie à long terme consistant à développer la croissance des prises de commandes, à améliorer les marges grâce au développement de notre activité de services et à accroître l'efficacité opérationnelle, le Groupe continuera à générer une croissance rentable.
L’ampleur des opportunités offertes à nos clients sur des marchés en croissance attrayants est claire. Le Conseil d'administration et moi-même sommes enthousiasmés par la prochaine phase de croissance du Groupe et nous restons bien placés pour mettre en œuvre notre stratégie à long terme.
Mise à jour stratégique
Dans le cadre de notre stratégie de groupe stable, nous avons adopté un ensemble actualisé d'initiatives stratégiques, liées à un nouveau plan financier quinquennal dans le cadre duquel nous cherchons à générer une croissance annuelle à deux chiffres à partir des activités existantes du Groupe et à atteindre un retour sur ventes durable à deux chiffres. Un élément clé de notre stratégie de croissance consiste à nous concentrer sur l'élargissement de notre clientèle avec de nouveaux grands comptes mondiaux de premier ordre et, en 2023, Mpac a réussi à obtenir des commandes de plusieurs des clients mondiaux nouvellement ciblés, fournissant ainsi une plate-forme solide pour la croissance future. Ces clients de premier ordre ont choisi Mpac en raison de la qualité de nos solutions d'ingénierie, de notre capacité à fournir des solutions flexibles d'automatisation et d'emballage et de notre infrastructure de support mondiale.
Notre stratégie reste concentrée sur nos marchés principaux, mais avec une base de clients élargie, un portefeuille de produits étendu et une offre de services bien exécutée.
Notre stratégie mise à jour se concentre sur les cinq piliers suivants pour stimuler la croissance :
Viser la croissance - Proposer aux clients des solutions d'automatisation et de packaging sur nos marchés cibles, accroître notre capacité à accompagner les clients et soutenir le développement de notre équipe commerciale avec un nouveau programme : Sales Excellence.
Service client exceptionnel - Déploiement de nouveaux outils commerciaux pour soutenir nos équipes de service, augmentant ainsi notre capacité mondiale de service sur le terrain. Nous fournissons à nos clients une gamme complète de produits de services pour garantir qu'ils maximisent leur retour sur investissement.
L'excellence opérationnelle - Se concentrer sur l'exécution des projets, y compris les processus de gestion de projet, d'ingénierie, d'exploitation et de chaîne d'approvisionnement, soutenus par une planification intégrée des ressources pour réduire les délais d'exécution des projets et les livraisons complètes dans les délais.
innovation - Un programme complet pour étendre notre produit, y compris la technologie d'emballage et le développement ultérieur de nos capacités d'assemblage de cellules de batterie.
Gens - Augmenter l’engagement des employés, l’acquisition, le développement et la rétention des talents.
Viser la croissance
Notre ambition est de doubler largement les revenus de nos activités existantes au cours de notre période de planification stratégique de cinq ans. Notre marché final adressable est important, résilient aux cycles macro-économiques plus larges et en croissance. L'objectif du Groupe est de générer une croissance durable sur nos principaux marchés finaux, en conquérant des parts de marché en augmentant le nombre de points de contact avec nos clients et le temps que nous passons avec eux. En réponse à ces objectifs, nous avons augmenté la taille de notre équipe commerciale et nommé des dirigeants supplémentaires expérimentés. De plus, en 2023, nous avons investi massivement dans la notoriété et le marketing de la marque, en exposant aux salons phares Interpack (Europe) et Pack Expo (États-Unis) et en lançant notre premier programme de référencement pour renforcer la présence en ligne. En 2024, nous continuerons à développer nos équipes commerciales et à introduire un programme complet d'excellence commerciale pour optimiser notre pipeline de prospects et notre taux de conversion.
Notre opportunité dans les énergies propres reste une priorité pour le Groupe. En juillet 2021, le Groupe a signé un contrat avec FREYR Battery (« FREYR »), un développeur de capacités de production de cellules de batterie propres de nouvelle génération, intégrant la technologie de plateforme de batterie 24M Technologies (« 24M »), pour la fourniture de pièces de fonderie. et des équipements d'assemblage de cellules unitaires à la chaîne de production de cellules de batterie de l'usine de qualification client de FREYR en Norvège. Les équipements fournis par Mpac aideront FREYR à réaliser ses projets ambitieux pour un avenir plus durable grâce à la technologie lithium-ion semi-solide. Mpac apporte des équipements de production, des services et un savoir-faire en matière d'automatisation des processus de production, appliqués dans ce projet visant à industrialiser la production de cellules de batterie. En juin 2023, nous avons obtenu une commande de pré-ingénierie pour commencer les travaux de définition des exigences des lignes de production Gigafactory pour FREYR. En octobre 2023, nous avons également remporté un contrat d'ingénierie pour Ilika plc, pour soutenir leurs travaux de développement de la technologie lithium-ion à l'état solide, renforçant ainsi notre position dans le secteur de l'énergie propre. Le Groupe continue de travailler en étroite collaboration avec FREYR, 24M, Ilika et d'autres pour développer la capacité de production de cellules de batterie.
Service client exceptionnel
Nous avons réalisé d'excellents progrès dans la croissance de notre activité de services, soutenus par l'expansion du service sur le terrain et des ressources techniques situées dans les régions où nos clients opèrent. Notre objectif reste de générer durablement 30 % du chiffre d'affaires du Groupe grâce à ces services et nous sommes en bonne voie pour atteindre cet objectif après une année 2023 très solide. Nous continuerons à aider nos clients à répondre à leurs besoins opérationnels en développant l'expérience et la capacité de nos équipes. Équipe de service, aidée par le déploiement d'outils métiers de service pour à la fois améliorer l'expérience de nos clients et fournir de la business intelligence. Le développement de produits de services numériques avec une ingénierie avancée, une gestion de l'information, des services connectés et des informations sur les machines sous-tend notre offre et garantit que nos clients peuvent pleinement adopter l'Industrie 4.0.
L'excellence opérationnelle
Notre objectif stratégique reste cohérent : construire une organisation de plus en plus flexible, capable de répondre avec agilité aux besoins de nos clients, en tirant parti de nos ressources mondiales. Notre modèle mondial d'ERP et de systèmes d'affaires, déjà mis en œuvre dans nos installations aux Pays-Bas, au Canada et au Royaume-Uni, a été déployé avec succès dans nos installations aux États-Unis au premier semestre 1 et fournit au Groupe un modèle opérationnel unique et entièrement flexible. Le plan stratégique mis à jour pour l'excellence opérationnelle se concentrera désormais sur l'exécution des projets, avec des programmes pour nos chefs de projet, nos équipes d'ingénierie et d'exploitation. L’objectif est d’exploiter davantage nos ressources pour réduire les délais de livraison et maximiser l’utilisation entre les installations.
Innovation
En 2023, nous avons réalisé des progrès significatifs dans le développement de nos capacités d'assemblage de cellules de batterie et introduit sur le marché le concept de notre première encartonneuse robotisée à chargement par le haut, qui donnera à Mpac l'accès à un segment de marché supplémentaire important. La prochaine phase de notre feuille de route d'innovation viendra compléter ce lancement, suivie d'un programme complet et ambitieux visant à étendre notre offre de produits d'encartonnage et de fin de ligne.
Personnes
Nos collaborateurs sont essentiels au succès de notre Groupe. En 2023, nous avons mis davantage l'accent sur les personnes avec la nomination d'un responsable RH senior, renforçant ainsi notre attention sur le développement, l'acquisition de talents, la rétention et l'engagement. En 2023, nous avons également ajouté une bande passante en matière de gestion des ressources humaines et sommes fiers d'avoir terminé la deuxième année de notre Mpac Leadership Academy. Les 17 diplômés issus des deux cohortes de Mpac Academy élargissent désormais le vivier de futurs leaders dont dispose le Groupe.
Environnement, Social & Gouvernance
Nous nous engageons pleinement à améliorer nos performances environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») dans tous les domaines, en répondant à nos propres besoins sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs. La durabilité est également de plus en plus importante pour nos clients. Nos solutions techniques d'automatisation et d'emballage fournissent aux clients des équipements durables et respectueux de l'environnement qui soutiennent les mégatendances mondiales de réduction des emballages, en particulier des plastiques à usage unique, réduisant les déchets et la consommation d'énergie et augmentant l'efficacité globale des équipements. Nos capacités de bout en bout aident nos clients à atteindre leurs objectifs en matière de développement durable.
Notre approche envers nos collaborateurs et les communautés dans lesquelles nous opérons ainsi que les considérations de gouvernance seront présentées dans notre rapport ESG 2023 qui sera publié au premier semestre 2024.
Stratégie d'acquisition et mise à jour
Le conseil continue de rechercher et d'évaluer des opportunités d'acquisition potentielles. Notre objectif est d'identifier les entreprises qui amélioreront notre proposition client en matière de solutions d'automatisation et d'emballage en élargissant notre gamme de produits et notre accès à un éventail plus large de clients dans nos secteurs de marché clés. La Société fournira des mises à jour sur les acquisitions lorsque cela sera approprié.
Outlook
Les prises de commandes pour l'ensemble de l'année 2023 ont été les plus élevées jamais enregistrées pour Mpac et le Groupe a pris de l'ampleur tout au long de l'année 2023, enregistrant une augmentation substantielle de son chiffre d'affaires et de sa rentabilité par rapport à l'année précédente. Cette dynamique s’est poursuivie en 2024, avec des échanges conformes aux attentes. Le Groupe a terminé l'année avec une position de trésorerie nette, grâce à l'amélioration du fonds de roulement qui devrait se poursuivre au cours de l'exercice 24. Notre bilan reste sain et nous offre la capacité d'investir dans le Groupe pour la croissance.
Nous disposons d'un carnet de commandes en expansion et d'un pipeline de prospects de la part de nos clients de premier ordre existants et cibles, ainsi que d'une feuille de route passionnante de développement de nouveaux produits à lancer dans les années à venir. Dans le cadre de nos nouveaux plans stratégiques et quinquennaux, nous cherchons à assurer une croissance de l'OE et des services avec des marges améliorées, en doublant les revenus de nos activités existantes d'ici la fin de la période stratégique. Le Conseil estime que les perspectives à long terme du Groupe sont solides et que le Groupe est bien placé pour atteindre ses objectifs stratégiques.
Adam Hollande
Directrice Générale
ANALYSE FINANCIER
Will Wilkins
Revenus et d'exploitation résultats
Le chiffre d'affaires du groupe de 114.2 millions de livres sterling (2022 : 97.7 millions de livres sterling) représente une augmentation de 17 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d’affaires OE a augmenté de 10 % à 82.4 millions de livres sterling (2022 : 74.6 millions de livres sterling), soutenu en grande partie par la croissance dans la région EMEA et en Asie. Le chiffre d'affaires des services a augmenté de 38 % à 31.8 millions de livres sterling (2022 : 23.1 millions de livres sterling), tiré principalement par la croissance dans les Amériques et dans la région EMEA, soutenue par les premiers projets de services dans le secteur des énergies propres. Le taux de croissance du chiffre d'affaires dans toutes les régions a bénéficié de la réduction des délais de livraison de la chaîne d'approvisionnement et d'un approvisionnement plus cohérent en composants électroniques clés.
Les prises de commandes globales du Groupe ont augmenté de 41 % pour atteindre 118.5 millions de livres sterling (2022 : 83.8 millions de livres sterling), en raison principalement de l'annulation des reports antérieurs dans la prise de décision d'investissement des clients à la lumière de perspectives économiques mondiales plus positives. Nous avons bien progressé avec le carnet de commandes de clôture pour 2023, qui s'est élevé à 72.5 millions de livres sterling (2022 : 67.2 millions de livres sterling). La valeur du carnet de commandes de clôture continue d’offrir une bonne couverture sur le chiffre d’affaires prévu pour 2024. Nous restons vigilants aux risques d’exécution des projets et à l’efficacité opérationnelle de l’entreprise.
Comme prévu, le chiffre d'affaires et le bénéfice avant impôts au deuxième semestre 2 étaient nettement supérieurs au premier semestre 2023, aidés par la normalisation des marges jusqu'en 1 avec un bénéfice d'exploitation sous-jacent pour l'ensemble de l'année de 2023 millions de livres sterling (2023 : 7.8 millions de livres sterling), soit une augmentation de 2022 % par rapport à 3.9 et conformément aux orientations du marché.
Le bénéfice sous-jacent avant impôts pour l'exercice de 7.1 millions de livres sterling (2022 : 3.5 millions de livres sterling), net des charges d'intérêts de tiers de 0.7 million de livres sterling (2022 : 0.4 million de livres sterling), était en hausse de 103 % par rapport à 2022 et est conforme aux prévisions révisées du marché. .
L’allongement des délais de construction des projets en 2022 a été partiellement annulé en 2023, entraînant une baisse du fonds de roulement et une amélioration significative de la génération de trésorerie au cours de l’année.
Les contrats OE individuels, et dans une moindre mesure les contrats de service, peuvent être importants. En conséquence, quelques commandes importantes peuvent avoir un impact disproportionné sur les taux de croissance observés dans certains secteurs et régions d’année en année.
Equipements originels
Les prises de commandes OE de 86.3 millions de livres sterling (2022 : 57.2 millions de livres sterling) étaient supérieures de 51 % à celles de l’année précédente en raison du retard des commandes des clients par rapport à 2022 et de la confiance croissante dans les marchés que nous servons. Les revenus OE de 82.4 millions de livres sterling (2022 : 74.6 millions de livres sterling) étaient en hausse de 10 % par rapport à l’année précédente.
Le chiffre d’affaires OE généré dans la région Amériques est resté stable par rapport à l’année précédente, à 40.8 millions de livres sterling (2022 : 40.9 millions de livres sterling).
Dans la région EMEA, le chiffre d'affaires OE pour l'année s'est élevé à 34.0 millions de livres sterling (2022 : 27.8 millions de livres sterling), soit une croissance de 22 % due principalement à une reprise des performances de nos marchés traditionnels de la santé, de l'alimentation et des boissons, compensant la baisse des revenus provenant des énergies propres. . Le chiffre d’affaires OE en Asie s’élevait à 7.6 millions de livres sterling (2022 : 5.9 millions de livres sterling).
Service
Les prises de commandes pour la division Service étaient en hausse de 21 % par rapport à 2022, à 32.2 millions de livres sterling (2022 : 26.6 millions de livres sterling). Le chiffre d'affaires des services de 31.8 millions de livres sterling (2022 : 23.1 millions de livres sterling) était supérieur de 38 % à celui de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires des services dans la région Amériques a affiché une forte croissance à 15.9 millions de livres sterling, contre 11.9 millions de livres sterling en 2022, l'augmentation étant largement tirée par les secteurs de la santé et de l'alimentation et des boissons. Le chiffre d'affaires de la région EMEA pour l'année s'est élevé à 13.8 millions de livres sterling, contre 9.7 millions de livres sterling en 2022, grâce au début du service pour le secteur de l'énergie propre et à une proposition de produits attrayante sur les marchés clés de la santé et de l'alimentation et des boissons. Le chiffre d'affaires en Asie pour l'année s'est élevé à 2.1 millions de livres sterling, contre 1.5 million de livres sterling en 2022.
Résultats d'exploitation
Le bénéfice brut s'est élevé à 31.6 millions de livres sterling (2022 : 24.4 millions de livres sterling) et les coûts sous-jacents de vente, de distribution et d'administration se sont élevés à 23.8 millions de livres sterling (2022 : 20.5 millions de livres sterling).
Le bénéfice d’exploitation sous-jacent s’est élevé à 7.8 millions de livres sterling (2022 : 3.9 millions de livres sterling). Le bénéfice sous-jacent après impôts s'élevait à 5.3 millions de livres sterling (2022 : 2.7 millions de livres sterling) et le bénéfice statutaire pour l'année était de 2.7 millions de livres sterling (2022 : perte de 0.4 million de livres sterling).
Les éléments non sous-jacents méritent une présentation distincte dans le compte de résultat consolidé pour permettre une meilleure compréhension de la performance financière du Groupe, en facilitant les comparaisons avec les périodes précédentes et l'évaluation des tendances de la performance financière. Les charges de retraite, les éléments liés aux acquisitions, les coûts de réorganisation et les transactions immobilières sont considérés comme des éléments non sous-jacents car ils ne sont pas représentatifs des activités commerciales principales du Groupe et ne sont pas inclus dans le bénéfice sous-jacent avant mesure fiscale examinée par les principales parties prenantes.
Le revenu financier net s’est élevé à 0.8 million de livres sterling (2022 : 0.2 million de livres sterling). L’impôt sur le bénéfice sous-jacent avant impôts s’élevait à 1.8 million de livres sterling (2022 : 0.8 million de livres sterling). La charge d'impôt sur le bénéfice avant impôts du Groupe s'est élevée à 2.0 millions de livres sterling (2022 : 0.6 million de livres sterling).
Rapprochement du bénéfice sous-jacent before impôt sur bénéfice avant impôt
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Bénéfice sous-jacent avant impôt |
| 7.1 | 3.5 | |
Éléments non sous-jacents Régime de retraite à prestations définies - autres frais et intérêts |
0.4 |
|
(0.8) | |
Coûts d'acquisition | - |
| (0.3) | |
Frais de réorganisation | (1.2) |
| (0.6) | |
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises | (1.6) |
| (1.6) | |
Total des éléments non sous-jacents |
| (2.4) | (3.3) | |
Bénéfice avant impôt |
| 4.7 | 0.2 |
Dividendes
Après avoir examiné les opportunités d'investissement dans la croissance du Groupe, le Conseil a décidé qu'il n'était pas opportun de verser un dividende final. Aucun acompte sur dividende n'a été versé en 2023. Les futurs paiements de dividendes seront examinés par le Conseil dans le contexte des opportunités de croissance futures et lorsque le Conseil estime qu'il est prudent de le faire.
Activités de trésorerie, de trésorerie et de financement
La trésorerie à la fin de l'année s'élevait à 11.0 millions de livres sterling (2022 : 4.2 millions de livres sterling), avec 8.0 millions de livres sterling d'emprunts tirés aux fins de l'année 2023 et 2022. L'entrée nette de trésorerie avant réorganisation s'est élevée à 13.1 millions de livres sterling (2022 : sortie de 12.8 millions de livres sterling) après une diminution du fonds de roulement de 4.7 millions de livres sterling (2022 : sortie de 17.7 millions de livres sterling) et des versements de pension à prestations définies de 2.3 millions de livres sterling (2022 : 2.1 : sortie de 0.8 millions de livres sterling). 2022 m). Des frais de réorganisation de 0.8 million de livres sterling (1.1 : 2022 million de livres sterling) ont été payés au cours de l’année. Les paiements nets d’impôts s’élevaient à 0.4 million de livres sterling (1.1 : 2022 million de livres sterling). Les dépenses d'investissement en immobilisations corporelles s'élevaient à 1.0 million de livres sterling (1.5 : 2022 million de livres sterling) et les dépenses de développement de produits capitalisées s'élevaient à 1.4 million de livres sterling (15.1 : 2022 million de livres sterling). L'actif courant net à la fin de l'année s'élevait à 12.2 millions de livres sterling (64.0 : 2022 millions de livres sterling) et l'actif net à la fin de l'année s'élevait à 62.2 millions de livres sterling (XNUMX : XNUMX millions de livres sterling).
Le Groupe a conclu un accord de financement de trois ans avec HSBC en 2022, qui fournit au Groupe une facilité de crédit renouvelable de 20.0 millions de livres sterling (« Facilité ») pour soutenir sa croissance future. La Facilité offre également plusieurs autres opportunités pour gérer de manière proactive la trésorerie du Groupe et garantir que le Groupe est bien placé pour réagir aux opportunités, tant organiques que liées aux acquisitions, à mesure qu'elles se présentent. Le Groupe a utilisé 8.0 millions de livres sterling de la facilité au cours de l'année.
Il n’y a pas eu de changement significatif au cours de l’année 2023 dans les risques financiers, principalement les risques de change et les variations de taux d’intérêt, auxquels l’activité est exposée, et la politique de trésorerie du Groupe est restée inchangée. Le Groupe ne négocie pas d'instruments financiers et conclut des dérivés (principalement des contrats de change à terme) dans le seul but de minimiser les risques de change lors de ventes ou d'achats dans des devises autres que les monnaies fonctionnelles de ses différentes opérations.
Fond de roulement
Les problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiale rencontrés en 2022 ont commencé à s'atténuer début 2023, même si les délais de livraison restent allongés par rapport aux années précédentes, avec pour conséquence une extension du cycle de fonds de roulement du Groupe. Les améliorations apportées à la gestion de la chaîne d'approvisionnement ont permis de générer 4.7 millions de livres sterling de liquidités grâce aux mouvements du fonds de roulement au cours de l'année, contre une sortie de fonds de 17.7 millions de livres sterling vers le fonds de roulement en 2022. De nouvelles améliorations des niveaux de fonds de roulement sont attendues tout au long de 2024.
Régimes de retraite
Le Groupe est responsable de régimes de retraite à prestations définies au Royaume-Uni et aux États-Unis, dans lesquels il n'y a aucun membre actif.
L'évaluation IAS 19 des actifs et passifs du régime britannique a été réalisée au 31 décembre 2023 et s'est appuyée sur les informations utilisées pour les travaux d'évaluation de financement au 30 juin 2021, mises à jour pour refléter à la fois les conditions à la fin de l'exercice 2023 et les exigences spécifiques. de l’IAS 19. Les petits régimes américains à prestations définies ont été évalués au 31 décembre 2023, à partir de données actuarielles au 1er janvier 2023, mises à jour pour tenir compte des conditions existant à la clôture de l’exercice. Conformément à la norme IAS 19, le Groupe a choisi de comptabiliser tous les écarts actuariels en dehors du compte de résultat.
L'évaluation IAS 19 du régime britannique a donné lieu à un excédent net à la fin de l'année de 32.2 millions de livres sterling (2022 : 31.5 millions de livres sterling), qui est inclus dans les actifs du Groupe. La valeur des actifs du régime au 31 décembre 2023 était de 309.0 millions de livres sterling (2022 : 311.2 millions de livres sterling) et la valeur du passif du régime était de 276.8 millions de livres sterling (2022 : 279.7 millions de livres sterling). Malgré la volatilité persistante des marchés financiers dans le monde en 2023, les stratégies de protection du régime, notamment le recours aux investissements axés sur le passif, ont permis de protéger l'excédent.
Les évaluations IAS 19 des régimes de retraite américains ont montré un déficit net agrégé de 1.8 million de livres sterling (2022 : 2.1 millions de livres sterling) avec un actif total de 7.7 millions de livres sterling (2022 : 8.1 millions de livres sterling).
Au cours de l’exercice, la Société a versé au régime britannique à prestations définies un montant de 2.0 millions de livres sterling (2022 : 2.0 millions de livres sterling).
L'évaluation triennale du régime britannique au 30 juin 2021 fait état d'un déficit de 28.4 millions de livres sterling. Les cotisations s'élèvent à 2.0 millions de livres sterling par an, augmentant de 2.1 % par an, avec une période de récupération de quatre ans et six mois. Le déficit du régime sur une base d’évaluation triennale s’était réduit avant cette projection au 31 décembre 2023.
Équité
Les capitaux propres du groupe au 31 décembre 2023 s'élevaient à 64.0 millions de livres sterling (2022 : 62.2 millions de livres sterling). Le mouvement provient principalement du bénéfice de l'exercice de 2.7 M£, d'une perte actuarielle nette au titre des régimes de retraite à prestations définies du Groupe de 1.7 M£ et des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie de 0.8 M£ ; tous les chiffres sont indiqués hors taxes le cas échéant.
Will Wilkins
Directeur Financier Groupe
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
2023 | 2022 | |||||||
Notes |
sous-jacent £ m |
Non sous-jacent (remarque 3) £ m |
Total £ m |
sous-jacent £ m |
Non sous-jacent (remarque 3) £ m
|
Total £ m | ||
Revenu
Coût des ventes
|
2 |
114.2
(82.6)
|
-
-
|
114.2
(82.6)
|
97.7
(73.3)
|
-
-
|
97.7
(73.3)
| |
Bénéfice brut
Frais de diffusion Dépenses administratives Autres charges d'exploitation
| 31.6
(8.8) (14.6) (0.4)
| -
- (3.9) -
| 31.6
(8.8) (18.5) (0.4)
| 24.4
(8.1) (11.9) (0.5)
| -
- (3.9) -
| 24.4
(8.1) (15.8) (0.5)
| ||
Le bénéfice d'exploitation
| 2, 3 | 7.8
| (3.9)
| 3.9
| 3.9
| (3.9)
| -
| |
Revenus financiers Dépenses financières
| - (0.7)
| 1.5 -
| 1.5 (0.7)
| - (0.4)
| 0.6 -
| 0.6 (0.4)
| ||
Financement (charge)/revenu net |
(0.7) |
1.5 |
0.8 |
(0.4) |
0.6 |
0.2 | ||
Bénéfice avant impôt
Imposition
|
| 7.1
(1.8)
| (2.4)
(0.2)
| 4.7
(2.0)
| 3.5
(0.8)
| (3.3)
0.2
| 0.2
(0.6)
| |
Bénéfice de la période | 5.3 | (2.6) | 2.7 | 2.7 | (3.1) | (0.4) | ||
Bénéfice/(perte) par action ordinaire | ||||||||
Basic
Dilué | 5
5
|
|
| 13.1p
13.1p
| (2.2)p
(2.2)p |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
2023 £ m
|
2022 £ m
| ||||
Bénéfice de la période
| 2.7 | (0.4) | |||
Autres éléments du résultat global / (charges) |
| ||||
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat Pertes actuarielles
Impôt sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat
|
|
(1.7)
- |
(5.0)
1.3 | ||
| (1.7) | (3.7) | |||
Éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat Mouvements de change résultant des investissements nets en devises
Part efficace des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie
Reclassé au compte de résultat à partir de la réserve de couverture
|
(0.9)
0.4
1.3 |
2.1
(1.3)
- | |||
| 0.8 | 0.8 | |||
Autres éléments du résultat global/(charge) de la période
| (0.9) | (2.9) | |||
Total du résultat global / (charges) de la période
| 1.8 | (3.3) | |||
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Partager capital £ m |
Partager Premium £ m |
Traduction réserve £ m | Capital rachat réserve £ m |
couverture réserve £ m |
Retenu bénéfices £ m |
Total équité £ m | |
Solde au 1er janvier 2022 |
5.0 |
26.0 |
0.3 |
3.9 |
(0.5) |
30.7 |
65.4 |
Bénéfice de la période
Autres éléments (charges)/produits de la période
|
-
-
|
-
-
|
-
2.1
|
-
-
|
-
(1.3)
|
(0.4)
(3.7)
|
(0.4)
(2.9)
|
Total global (charge)/produit pour la période
Opérations fondées sur des actions réglées en actions Achat d'actions propres |
-
-
0.1
|
-
-
-
|
2.1
-
- |
-
-
-
|
(1.3)
-
-
|
(4.1)
0.1
(0.1)
|
(3.3)
0.1
-
|
Total des transactions avec les propriétaires, enregistrées directement en capitaux propres
| 0.1
| -
| -
| -
| -
| -
| 0.1
|
Solde au 31 décembre 2022
| 5.1
| 26.0
| 2.4
| 3.9
| (1.8)
| 26.6
| 62.2
|
Bénéfice de la période
Autres éléments (charges)/produits de la période
|
-
-
|
-
-
|
-
(0.9)
|
-
-
|
-
1.7
|
2.7
(1.7)
|
2.7
(0.9)
|
Total global (charge)/produit pour la période
Opérations fondées sur des actions réglées en actions Achat d'actions propres |
-
-
-
|
-
-
-
|
(0.9)
-
-
|
-
-
- |
1.7
-
-
|
1.0
-
-
|
1.8
-
-
|
Total des transactions avec les propriétaires, enregistrées directement en capitaux propres
| -
| -
| -
| -
| -
| -
| -
|
Solde au 31 décembre 2023
| 5.1
| 26.0
| 1.5
| 3.9
| (0.1)
| 27.6
| 64.0
|
|
|
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
Notes | 2023 £ m | 2022 £ m | ||
Actifs non courants Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Propriété d'investissement Droits d'utilisation des biens Avantages sociaux Actifs d'impôt différé
|
4
|
24.0 4.1 0.8 5.9 32.2 0.9
|
25.4 4.0 0.8 5.0 31.5 1.3
| |
| 67.9
| 68.0
| ||
Actifs actuels stocks Clients et autres débiteurs Actifs d'impôt exigible Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
11.1 46.8 1.1 11.0 |
9.6 47.3 0.6 4.2 | |
| 70.0 | 61.7 | ||
Passif à court terme Passif de location Fournisseurs et autres créditeurs Passifs d'impôts courants Des provisions Prêts et emprunts portant intérêt
|
|
(1.3) (43.8) (0.9) (0.9) (8.0)
|
(1.4) (39.0) (0.1) (1.0) (8.0) | |
(54.9) | (49.5) | |||
Actifs courants nets | 15.1 | 12.2 | ||
Actifs totaux moins passifs courants | 83.0 | 80.2 | ||
Passifs non courants Prêts et emprunts portant intérêt Avantages sociaux Passifs d'impôts différés Passif de location
|
4
|
(0.9) (1.8) (11.4) (4.9)
|
(0.9) (2.1) (11.1) (3.9)
| |
(19.0) | (18.0) | |||
Actif net | 64.0 | 62.2 | ||
Équité Capital émis Partage de prime réservations Gains conservés |
|
5.1 26.0 3.8 29.1 |
5.1 26.0 2.1 29.0 | |
Total des capitaux propres | 64.0 | 62.2 |
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
Notes | 2023 £ m | 2022 £ m | ||
Activités d'exploitationLe bénéfice d'exploitationÉléments non sous-jacents inclus dans le résultat opérationnel AmortissementDépréciationBénéfice sur la vente d'immobilisations corporelles Autres éléments non monétairesPaiements de pensionMouvements du fonds de roulement :- (augmentation)/diminution des stocks- diminution / (augmentation) des actifs sur contrat- diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances- (diminution)/augmentation des dettes commerciales et autres dettes- (diminution)/augmentation des provisions- (diminution)/augmentation des passifs contractuels
|
3.9 3.9 0.8 2.1 - - (2.3)
(1.7) 1.7 (0.3) 1.8 (0.1) 3.3
|
- 3.9 0.9 2.0 - 0.2 (2.1)
(3.7) (5.9) (6.3) 1.7 0.5 (4.0) | ||
Flux de trésorerie des activités poursuivies avant réorganisationFrais d'acquisition et de réorganisation payés |
| 13.1
(0.8)
| (12.8)
(0.8) | |
Flux de trésorerie liés à l'exploitationImpôt payé
| 12.3
(1.1)
| (13.6)
(0.4) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 11.2 | (14.0) | ||
Activités d'investissementProduit de la vente d'immobilisations corporellesFrais de développement capitalisés Acquisition d'immobilisations corporellesFlux de trésorerie net sur acquisition/paiement de la contrepartie différée |
|
- (1.5) (1.1) -
|
- (1.4) (1.0) (0.8) | |
Flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement
| (2.6)
| (3.2) | ||
Activités de financementIntérêts payésAchat d'actions propresProduit des empruntsPrincipaux éléments des loyers
|
(0.7) - - (1.1)
|
(0.3) - 8.0 (1.1) | ||
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement
| (1.8)
| 6.6 | ||
Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier Effet des fluctuations des taux de change sur la trésorerie détenue
|
|
6.8 4.2 -
|
(10.6) 14.5 0.3 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre 2023 | 11.0
| 4.2 |
NOTES SUR L'ANNONCE
1. Informations générales
Les états financiers du Groupe ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni et aux exigences du Companies Act 2006, qui sont entrées en vigueur au 31 décembre 2023.
Les informations financières présentées ci-dessus ne constituent pas les comptes statutaires de la Société pour les exercices clos le 31 décembre 2023 ou 2022. Les comptes statutaires de 2022 ont été remis au Registre des Sociétés. Les commissaires aux comptes ont rendu compte des comptes statutaires 2023 et 2022 ; leurs rapports étaient (i) sans réserve, (ii) ne contenaient aucune référence à des questions sur lesquelles les auditeurs ont attiré l'attention en insistant sans nuancer leurs rapports et (iii) ne contenaient pas de déclarations en vertu de l'article 498 (2) ou (3) de la Loi sur les sociétés de 2006.
2. Secteurs opérationnels
Informations sur les segments
| 12 mois jusqu'au 31 décembre 2023 | 12 mois jusqu'au 31 décembre 2022 | |||||||
|
|
| OE £ m | Service £ m | Total £ m | OE £ m | Service £ m | Total £ m | |
Revenu Amériques EMEA Asie-Pacifique |
|
|
40.8 34.0 7.6 |
15.9 13.8 2.1 |
56.7 47.8 9.7 |
40.9 27.8 5.9 |
11.9 9.7 1.5 |
52.8 37.5 7.4 | |
Total |
|
|
82.4 |
31.8 |
114.2 |
74.6 |
23.1 |
97.7 | |
Bénéfice brut |
|
|
|
|
31.6 |
|
|
24.4 | |
Vente, distribution et administration |
|
|
|
| (23.8)
| (20.5)
| |||
Résultat opérationnel sous-jacent
Éléments non sous-jacents non affectés inclus dans le résultat opérationnel
|
|
|
|
| 7.8
(3.9) | 3.9
(3.9) | |||
Le bénéfice d'exploitation
Produits nets de financement
|
|
|
|
| 3.9
0.8 | -
0.2 | |||
Bénéfice avant impôt |
|
|
|
|
4.7 |
0.2 | |||
|
|
|
Informations sectorielles
Revenu (par secteur client) | |||||||
| 2023 £ m |
| 2023 % | 2022 £ m | 2022 % | ||
|
|
| |||||
Alimentation et Boissons Système de santé Autre | 45.8 41.6 9.1 17.7 |
| 40 36 8 16 | 45.7 30.1 11.1 10.8 | 47 31 11 11 | ||
| 114.2
|
| 100
| 97.7
| 100
|
Information géographique
Revenu (par localisation du client) | |||||||
| 2023 £ m |
| 2023 % | 2022 £ m | 2022 % | ||
|
|
| |||||
UK Europe (hors Royaume-Uni) États-Unis Asie-Pacifique | 18.4 28.4 1.1 49.8 6.8 9.7 |
| 16 25 1 44 6 8 | 9.2 26.7 1.6 45.8 7.0 7.4 | 9 27 2 47 7 8 | ||
| 114.2
|
| 100
| 97.7
| 100
|
3. Éléments non sous-jacents
| 2023 £ m
| 2022 £ m
| ||
Coûts d'acquisition Frais de réorganisation Amortissement des actifs incorporels acquis Frais d’administration et intérêts d’un régime de retraite à prestations définies | - (1.2) (1.6) 0.4
| (0.3) (0.6) (1.6) (0.8)
| ||
Total des dépenses non sous-jacentes avant impôts | (2.4) | (3.3) |
4. Avantages sociaux
Le Groupe comptabilise les retraites selon IAS 19 Avantages du personnel.
La dernière évaluation actuarielle formelle du régime a été réalisée au 30 juin 2021 selon la méthode des unités de crédit projetées. La valeur marchande des actifs du régime à cette date était de 431.4 millions de livres sterling et le niveau de financement représentait 94 % du passif, ce qui représentait un déficit de 28.4 millions de livres sterling. Les principales conditions de l'accord de financement du déficit entre la Société et les Administrateurs du Fonds, qui est en vigueur jusqu'au 31 décembre 2035, mais est sujet à une réévaluation tous les trois ans, prévoient que la Société continuera à verser une somme de 2.0 millions de livres sterling par an au (augmentant de 2.1 pour cent par an) pour les paiements de recouvrement du déficit.
L'accord de financement concentre le régime et l'entreprise sur l'atteinte d'un niveau de financement qui devrait permettre au régime de transférer les risques vers un dispositif alternatif dont l'entreprise ne serait pas responsable de la performance. Sur la base de tests annuels, une fois que le niveau de financement sur la base des provisions techniques atteint 103 %, les cotisations seront redirigées vers un compte séquestre qui ne pourra être utilisé par le régime que pour permettre un transfert de risque ou remédier à un déficit futur et qui serait restitué à l'entreprise doit transférer les risques sans que les fonds soient nécessaires. Si le niveau de financement atteint 110 % des provisions techniques (y compris la valeur du compte séquestre), les cotisations cessent.
La période de recouvrement du déficit à partir du 30 juin 2021 a été estimée à quatre ans et six mois, et devrait être formellement réévaluée après l'achèvement de l'évaluation actuarielle en cours au 30 juin 2024.
Des évaluations formelles des régimes à prestations définies aux États-Unis ont été réalisées au 1er janvier 2023, et leurs hypothèses, mises à jour pour refléter l'expérience et les conditions réelles au 31 décembre 2023 et modifiées de manière appropriée aux fins d'IAS 19, ont été appliquées.
Le bénéfice avant impôts comprend des charges liées aux frais d'administration des régimes de retraite à prestations définies de 1.1 million de livres sterling (2022 : 1.4 million de livres sterling) et un produit financier net sur les soldes des régimes de retraite de 1.5 million de livres sterling (2022 : 0.6 million de livres sterling). Dans le cadre du régime britannique, le Groupe a versé des contributions pour le recouvrement du déficit d’un montant de 2.0 millions de livres sterling (2022 : 2.0 millions de livres sterling). Les contributions au programme américain se sont élevées à 0.2 million de livres sterling (2022 : 0.2 million de livres sterling)
Les avantages du personnel comprennent l’actif net des régimes de retraite à prestations définies du Royaume-Uni de 32.2 millions de livres sterling (2022 : 31.5 millions de livres sterling) et le passif net des régimes de retraite à prestations définies aux États-Unis de 1.8 millions de livres sterling (2022 : 2.1 millions de livres sterling), le tout chiffres avant impôts.
5. Bénéfice par action
Le résultat de base par action ordinaire est basé sur le bénéfice de la période de 2.7 millions de livres sterling (2022 : perte de 0.4 million de livres sterling) et sur une moyenne pondérée de 20,474,424 2022 20,261,505 actions émises au cours de l’année (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX). Le nombre moyen pondéré d'actions exclut les actions détenues par la fiducie des employés dans le cadre des accords d'intéressement à long terme de la Société.
Le bénéfice sous-jacent par action ordinaire s'est élevé à 26.2p pour l'année (2022 : 13.3p) et est basé sur un bénéfice sous-jacent pour la période de 5.3 millions de livres sterling (2022 : 2.7 millions de livres sterling), qui est calculé sur le bénéfice avant éléments non sous-jacents.
6. Rapprochement des flux de trésorerie nets et de l'évolution des fonds nets
| 2023 £ m
| 2022 £ m
| ||
Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
| 6.8
| (10.6)
| ||
Variation des fonds nets résultant des flux de trésorerie
Mouvements de traduction
| 6.8
-
| (10.6)
0.3
| ||
Mouvement des fonds nets sur la période
Ouverture des fonds nets
Mouvement des prêts et emprunts portant intérêts
Variation des dettes de location
| 6.8
(10.0)
-
(0.9)
| (10.3)
7.6
(8.0)
0.7
| ||
Clôture des fonds nets
| (4.1)
| (10.0)
|
7. Analyse des fonds nets
| 2023 £ m
| 2022 £ m
| ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie - actifs courants Prêts et emprunts portant intérêts - passifs courants Prêts et emprunts portant intérêts - passifs non courants Passif de location | 11.0 (8.0) (0.9) (6.2) | 4.2 (8.0) (0.9) (5.3) | ||
Clôture des fonds nets
| (4.1) | (10.0) |
8. Rapport annuel et comptes
Les actionnaires seront informés, vers le 31 mars 2024, de la disponibilité du rapport et des comptes annuels, ainsi que de l'avis de convocation à l'assemblée générale annuelle (« AGA ») de la Société, via une annonce du service d'information réglementaire. Des copies des documents seront disponibles sur le site Internet du Groupe à l'adresse www.mpac-group.com. Les actionnaires qui ont choisi de recevoir une copie papier du rapport et des comptes annuels, ainsi que l'avis de convocation à l'AGA, les recevront peu de temps après. Les détails des modalités de vote à l'Assemblée générale seront également communiqués aux actionnaires au même moment. L'AGA se tiendra le 12 mai 15 à midi dans les bureaux de Hudson Sandler LLP, 2024 Charterhouse Square, Londres, EC25M 1AE.
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