Résultats de l'année complète et avis de convocation à l'AGA
25 Mars 2024
PLC DU FONDS SOLAIRE DES ÉTATS-UNIS
(« USF », la « Société »)
RÉSULTATS ANNUELS AU 31 DÉCEMBRE 2023
AVIS D'AGA
US Solar Fund plc (LON : USF (USD)/USFP (GBP)), le fonds d'énergies renouvelables qui investit dans des centrales solaires à grande échelle en Amérique du Nord, est heureux d'annoncer ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
· | Valeur liquidative (VNI) auditée de 258.2 millions de dollars ou 0.78 $ par action (31 décembre 2022 : 320.0 millions de dollars ou 0.96 $ par action), en baisse d'environ 20 %, en grande partie due à : | |
| o | Contributions comprenant des améliorations des hypothèses macroéconomiques (6.4 millions de dollars), des changements dans la courbe marchande (28.5 millions de dollars) et les nouveaux accords de certificats d'énergie renouvelable (REC) (7.9 millions de dollars) ; compensé par |
| o | Réductions comprenant un élargissement du taux d'actualisation (36.7 millions de dollars), des mises à jour des hypothèses de coûts d'exploitation (41.9 millions de dollars) et des paiements de dividendes (18.7 millions de dollars) |
· | Dividendes de 5.66 cents par action pour 2023. Couverture en espèces du dividende de 0.95x pour 2023 (31 décembre 2022 : 1.20x) | |
| o | En tenant compte des réserves reportées, du gain sur la vente de MS2 et des paiements non récurrents liés à la revue stratégique, la couverture du dividende opérationnel sous-jacent pour l'année était de 0.50x (décembre 2022 : 0.74x). |
| o | La diminution de la couverture des dividendes opérationnels est le résultat d'un certain nombre de facteurs, notamment une réduction des revenus générés par le portefeuille suite à la vente de MS2 et une augmentation des coûts opérationnels résultant de l'inflation. |
· | Perte IFRS pour l'exercice de 43.1 millions de dollars (31 décembre 2022 : bénéfice de 14.5 millions de dollars), principalement due à la réduction de la juste valeur latente globale des actifs de la Société en raison de facteurs tels que l'augmentation des taux d'actualisation et les modifications des prévisions de flux de trésorerie des actifs sous-jacents. |
Gill Nott, président du Fonds solaire américain, a déclaré :
"Les 12 derniers mois resteront dans les mémoires comme une année difficile pour les marchés financiers. La hausse de l'inflation et des taux d'intérêt a pesé sur les sociétés d'infrastructures en général, affectant particulièrement les taux d'actualisation utilisés pour calculer la valeur liquidative et les coûts des actifs d'exploitation. Fin 2023 estime que la Société est dans une position plus forte après avoir recruté un nouveau gestionnaire d'investissement, Amber.
Alors qu'USF se trouve sur des bases plus solides suite à ces événements, nous restons optimistes quant aux perspectives de performance du portefeuille d'exploitation. Nous analysons les options disponibles pour restituer le capital aux actionnaires, y compris un rachat d'actions et un refinancement de la dette afin d'optimiser la structure du capital de la Société et d'améliorer les flux de trésorerie opérationnels. Nous en rendrons compte d’ici fin avril.
Les États américains dans lesquels les actifs de la Société sont situés continuent de fournir un contexte favorable à la production d'énergies renouvelables, qui, nous l'espérons, se poursuivra quel que soit le résultat des élections fédérales américaines de 2024. »
FAITS MARQUANTS OPÉRATIONNELS
· | Portefeuille de 41 actifs solaires en exploitation d'une capacité totale de 443 MWDC, suite à la vente de 50 % des parts de Mount Signal 2 en 2023 (31 décembre 2022 : 543 MWDC) |
· | Production totale de 816 GWh incluant MS2, et 715 GWh pour le portefeuille actuel de la Société (hors MS2) |
· | L'électricité produite par le portefeuille d'USF équivaut à 480,900 XNUMX tCO2e émissions déplacées (31 décembre 2022 : 618,000 XNUMX tCO2e) et 104,500 31 voitures américaines équivalentes retirées de la route (2022 décembre 134,000 : XNUMX XNUMX) |
· | Production globale (hors MS2) inférieure de 7.2 % au budget, dont 2.0 % attribuables à un rayonnement solaire inférieur aux prévisions et 5.2 % attribuables à une disponibilité de la centrale inférieure aux prévisions, à des pannes imprévues et à d'autres facteurs non liés à l'irradiation. |
· | À l'avenir, le Gestionnaire d'investissement a l'intention de mettre en œuvre une approche disciplinée de la gestion des actifs axée sur la réduction des pannes imprévues et l'utilisation des données de production pour éclairer les priorités d'exploitation et de maintenance. |
· | Durée moyenne pondérée du PPA du portefeuille de 11.9 ans (31 décembre 2022 : 13.8 ans). Toutes les contreparties du PPA sont de qualité investissement (notation de crédit moyenne de l'acheteur de BBB+) |
· | La vente des REC pour les projets de l'Oregon a été convenue, contribuant à 7.9 millions de dollars à la valeur liquidative et à une couverture supplémentaire de la trésorerie opérationnelle et des dividendes à partir de 2024. |
· | Vente de 50 % de la participation dans Mount Signal 2 finalisée, avec environ 29 millions de dollars de produit restant après le remboursement de la facilité de crédit renouvelable et les règlements de rachat par participation fiscale |
GESTION DU CAPITAL ET PERSPECTIVES
· | Le Conseil d'administration et le Gestionnaire d'investissement analysent actuellement les options qui s'offrent à lui pour restituer le capital aux actionnaires (y compris par le biais d'un rachat d'actions) et refinancer la dette existante de la Société comme moyen d'optimiser la structure du capital de la Société et d'améliorer les flux de trésorerie opérationnels. Une nouvelle mise à jour sur les résultats de cette analyse des options sera fournie d’ici fin avril 2024. |
· | Les actifs solaires en exploitation de la Société restent bien situés, dans des États hôtes qui restent engagés envers des objectifs en matière d'énergie renouvelable et des politiques progressistes compatibles avec la production renouvelable. |
· | Les perspectives restent positives alors que les services publics et les entreprises continuent de s'efforcer d'atteindre leurs objectifs en matière d'énergies renouvelables, conformément aux objectifs mandatés par l'État et aux objectifs de développement durable des entreprises. |
AVIS D'AGA ET AUTRES INFORMATIONS
L'Assemblée générale annuelle 2024 de l'USF se tiendra le mardi 21 mai 2024 à 3 heures dans les bureaux de JTC (UK) Limited, The Scalpel, 18th Floor, 52 Lime Street, Londres EC3M 7AF.
Comme l'exigent les statuts de la Société, étant donné que la Société s'est négociée à une décote moyenne par rapport à la valeur liquidative supérieure à 10 % en 2023, une résolution spéciale sera proposée lors de la prochaine AGM de la Société, pour que les actionnaires votent en faveur de la liquidation ou d'une autre reconstruction. l'entreprise. Si une telle résolution de cessation est adoptée, les statuts de la Société donnent au Conseil un délai de quatre mois pour présenter une proposition. La revue stratégique menée tout au long de l'année 2023 a démontré que les conditions de marché actuelles ne sont pas propices à la réalisation par la Société de la valeur de ses actifs. Pour ces raisons, le Conseil recommande aux actionnaires de voter contre la dissolution de la Société lors de la prochaine AGM de la Société.
Le rapport annuel et les états financiers de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ainsi que la convocation à l'assemblée générale annuelle seront mis à la disposition des actionnaires. Conformément à la règle de cotation 9.6.1, des copies des documents ont été soumises à la UK Listing Authority et seront bientôt disponibles pour consultation sur le site Web de la Société à l'adresse http://www.ussolarfund.co.uk et pour inspection par le Mécanisme National de Stockage à : https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Fonds solaire américain Meredith Frost (Ambre)
| Tel: +44 20 7939 0550
|
Marchés des capitaux Cavendish Limitée Tounga Tchigovanyika James King Will Talkington
| Tel: +44 20 7397 8900
|
JTC (Royaume-Uni) Limitée Ruth Wright
| Tel: +44 207 409 0181 |
KL Communications Charles Gorman Charlotte François Patrick Lodge
| Tel: +44 20 3995 6673
|
À propos de US Solar Fund plc
US Solar Fund plc, créé en 2019, est coté sur le segment premium de la Bourse de Londres en avril 2019. L'objectif d'investissement de la société est de fournir aux investisseurs des dividendes attrayants et durables avec un élément de croissance du capital en détenant et en exploitant des actifs d'énergie solaire dans Amérique du Nord et autres pays de l’OCDE dans les Amériques.
Les actifs d'énergie solaire que la Société acquiert ou construit devraient avoir une durée de vie d'au moins 30 ans et générer des flux de trésorerie stables et non corrélés en vendant de l'électricité à des acheteurs solvables dans le cadre de contrats d'achat d'électricité à long terme (ou PPA). Le portefeuille de la Société se compose actuellement de 41 projets solaires opérationnels d'une capacité totale de 443 MWDC, tous situés aux États-Unis.
De plus amples informations sur la Société sont disponibles sur son site Internet à l'adresse http://www.ussolarfund.co.uk.
À propos du groupe Amber Infrastructure
Amber Infrastructure (Amber) est un spécialiste international des infrastructures, axé sur l'origination d'investissements, le développement, la gestion d'actifs et, en Europe, la gestion de fonds. L'activité principale d'Amber se concentre sur les actifs d'infrastructure dans les secteurs des infrastructures publiques, des transports, de l'énergie, du numérique et de la démographie qui soutiennent la vie des personnes, des foyers et des entreprises à l'échelle internationale.
Entre autres fonds, Amber Infrastructure conseille International Public Partnerships, une société cotée au FTSE 250 avec une capitalisation boursière d'environ 2.5 milliards de livres sterling et un historique de 15 ans d'investissement à long terme dans des actifs d'infrastructure à l'échelle mondiale. Amber a son siège à Londres avec des bureaux en Europe, en Amérique du Nord et en Australie et emploie environ 180 professionnels des infrastructures. Amber entretient un partenariat stratégique avec le groupe d'entreprises Hunt aux États-Unis depuis 2015. Pour en savoir plus, consultez www.amberinfrastructure.com.
LEI : 2138007BIUWE7AHS5Y90
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