Résultats de l'exercice clos le 30 décembre 2023
National Monde plc
(« National World », « le Groupe » ou « la Société »)
Résultats de l'exercice clos le 30 décembre 2023
EBITDA ajusté pour l'exercice 23 de 9.5 millions de livres sterling, 6 % au-dessus des attentes
Revenus numériques en hausse de 13 %
Dividende en hausse de 10 % à 0.55 pence par action sous réserve de l'approbation des actionnaires
Avantages
Résultats ajustés* | Résultats statutaires | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu | 88.4 | 84.1 | 88.4 | 84.1 |
EBITDA | 9.5 | 9.7 | 4.5 | 6.8 |
Le bénéfice d'exploitation | 9.1 | 9.3 | 2.6 | 5.2 |
Bénéfice avant impôt | 9.7 | 9.3 | 3.1 | 5.1 |
Bénéfice par action (pence) | 2.8 | 2.9 | 1.0 | 2.0 |
Dividende par action (pence) | 0.5 | nul |
* Adjusted results are before non-recurring items, amortisation of intangible assets and implementation of IFRS 16. Note 17 provides a reconciliation between Statutory and Adjusted results.
Commentant les résultats, le président David Montgomery a déclaré
"National World a continué à atteindre ses objectifs au cours de sa troisième année d'activité. Au milieu d'une consolidation plus poussée ainsi que d'améliorations de la rentabilité et de la productivité, le rythme du changement de modèle opérationnel s'est accéléré avec des initiatives intégrées à la fois dans le portefeuille patrimonial et dans les actifs nouvellement acquis.
« Le futur modèle s'appuie sur un contenu original et expert dans des secteurs et des genres spécifiques pour mieux servir à la fois les consommateurs et les annonceurs. Des exemples sont les informations commerciales, y compris les événements et la transformation des marques haut de gamme pour alimenter toutes les plateformes et atteindre un public plus large et de plus en plus mondial.
« Plusieurs initiatives leaders sur le marché, notamment dans le domaine de la vidéo et le lancement de notre plateforme de médias sociaux locale « Your World », ajouteront encore de la valeur en 2024. Dans le même temps, nous avons démontré l'impact bénéfique de l'extension de notre infrastructure pour renforcer un gamme d’entreprises de contenu. Nous continuerons d’examiner les opportunités d’acquisition.."
? Des revenus robustes avec une croissance de 5 %, dont une forte croissance des revenus numériques de 13 %.
? Économies de coûts annualisées de 6.0 millions de livres sterling, avec des coûts de restructuration de 3.6 millions de livres sterling passés en charges sur la période.
? Bilan solide avec flexibilité financière, solde de trésorerie de clôture de 10.7 millions de livres sterling au 30 décembre 2023 (2022 : 27.0 millions de livres sterling). Après une contrepartie en espèces de 12.9 millions de livres sterling pour sept acquisitions, un paiement final différé de 2.5 millions de livres sterling pour JPIMedia et le remboursement d'un titre de prêt de 1.0 million de livres sterling.
? Premier dividende de 0.5 pence par action payé en 2023 et un dividende pour l'exercice 23 de 0.55p soumis à l'approbation des actionnaires et payable en juillet 2024.
Faits saillants opérationnels:
? Seven acquisitions completed in the period, contributing revenues of £10.5 million and adjusted EBITDA of £1.7 million, with the bulk of this flowing in the second half, (with Insider Media acquired in April and MNA and PCS in September). The Group paid a total consideration of £14.4 million, (£12.9 million consideration net of cash acquired) funded from its existing cash resources. In 2024, the acquisitions are expected to more than double their EBITDA contribution.
? Video enters the forefront of content creation with one quarter of journalists fully trained. In 2023, video revenue has grown to £1.5 million, 87% year-on-year growth with 398 million video views (+12% year-on-year).
? Over 139 million average monthly page views, 25% year-on-year growth including 8% from acquisitions. In H2 2023 we launched a TV brand - Shots! - to further leverage our content model, showcase our talent in longer form formats and bring our content to viewers in high engagement environments. The brand currently airs on Freeview channel 276 as well as both live and on demand on ShotsTV.com. Shots! has already added over 35,000 hours of viewing to our audience engagement over the initial September-December period.
? In 2023 we started a process of refocusing and upgrading our digital offering, with new apps and websites being introduced, starting with the premium brands, The Scotsman, Yorkshire Post and the NewsLetter. The Scotsman achieved a 7% annual subscription growth in 2023 since the changes were implemented. With the new products now in place we are well set to increase our loyal customer base even further in 2024, despite the possible market changes to cookies.
? With a strategy to increase our UK-wide reach, coverage and scale we took a further major step forward in launching standalone news websites in major cities and conurbations across the UK. Derbyworld.co.uk ainsi que Nottinghamworld.co.uk ont été lancés pour renforcer notre position sur le marché des Midlands.
? As part of our transition to a sustainable operating model and the focus on talent and expert and original content, the Company is redeploying its journalists on the basis of individual specialisms that will sharpen the competitiveness of the business and promote career advancement.
Négociation actuelle et perspectives
Le Groupe maintient son objectif pour 2024 de générer un chiffre d'affaires de 100 millions de livres sterling, avec une marge d'EBITDA améliorée.
In Quarter 1 2024, our EBITDA is slightly higher than internal expectations with total revenue slightly lower than internal expectations. There is still some continuing market volatility as audience and programmatic yields are impacted by algorithm changes by the global social media platforms.
Le développement continu par la direction d'un modèle de revenus durable et indépendant répond à ces vents contraires. Les initiatives comprennent l'accent mis sur un programme de contenu original de qualité sur toutes les plateformes qui ne fait pas double emploi avec d'autres fournisseurs, ainsi que sur de nouvelles améliorations technologiques pour rassembler de plus grands volumes de contenu et rationaliser la production.
En outre, nous continuerons à rechercher des opportunités d'acquisition, en ciblant principalement les activités qui renforceront la capacité numérique du Groupe.
Demandes de renseignements
National Monde plc David Montgomery a/s Montfort Communications
| |
Dowgate Capital Limitée David Poutney James Sergent
| + 44 (0) 20 3903 7715 |
Communication Montfort Nick Miles Olly Scott
|
+ 44 (0) 77 3970 1634 + 44 (0) 78 1234 5205
|
Énoncés prospectifs
This announcement may include statements that are, or may be deemed to be, "forward-looking statements". These forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms "believes", "estimates", "plans", "projects", "anticipates", "expects", "intends", "may", "will", or "should" or, in each case, their negative or other variations or comparable terminology. These forward-looking statements include matters that are not historical facts. They appear in a number of places throughout this announcement and include statements regarding the Directors' current intentions, beliefs or expectations concerning, among other things, the Company's results of operations, financial condition, liquidity, prospects, growth, strategies and the Company's markets. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to future events and circumstances. Actual results and developments could differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements. Forward-looking statements may and often do differ materially from actual results. Any forward-looking statements in this announcement are based on certain factors and assumptions, including the Directors' current view with respect to future events and are subject to risks relating to future events and other risks, uncertainties and assumptions relating to the Company's operations, results of operations, growth strategy and liquidity. Whilst the Directors consider these assumptions to be reasonable based upon information currently available, they may prove to be incorrect. Save as required by applicable law or regulation, the Company undertakes no obligation to release publicly the results of any revisions to any forward-looking statements in this announcement that may occur due to any change in the Directors' expectations or to reflect events or circumstances after the date of this announcement.
Déclaration du président
En 2023, votre entreprise a poursuivi sa double stratégie de développement organique et augmentation du chiffre d'affaires grâce à un certain nombre d'acquisitions.
2023 réalisé : EBITDA ajusté de 9.5 millions de livres sterling, revenus numériques + 13 %, dividende de 0.55 pence par action recommandé sous réserve de l'approbation des actionnaires
Vue d’ensemble
National World plc a acquis ses premières entreprises patrimoniales en janvier 2021, pleinement consciente qu'un changement constant et radical serait la principale caractéristique de l'évolution d'une société durable. modèle d'édition et qui prévoyait spécifiquement une consolidation accrue du secteur.
Après une première levée de fonds de 21 millions de livres sterling, la période de trois ans suivante (2021 à 2023) a vu le Groupe publier un EBITDA ajusté. soit un total de 29.3 millions de livres sterling, avec un solde de trésorerie restant de 10.7 millions de livres sterling à fin 2023 et un chiffre d'affaires en 2024 de 100 livres sterling millions, soutenus par des revenus numériques plus élevés, avec une marge croissante de plus de 10 pour cent.
Pas mal pour une start-up en pleine pandémie.
To illustrate this shift further, the original business National World plc acquired in 2021 owned a limited brand portfolio with 1,500 employees. Today our Group employs less than 1,200 - more productive - employees presiding over a significantly increased array of brands and assets with multiple routes to monetisation. Our approach has been both organic and inorganic and we have made substantial progress in transforming the brands and businesses under our stewardship. Our intent remains to sweep away the last vestiges of an industrial print business to create a professional model with every individual making and being recognised for their unique contribution.
Le premier dividende final versé pour 2022 (la troisième année d'exploitation) était de 0.5 pence par action et un dividende final supplémentaire of 0.55p per share is recommended in respect of 2023, subject to approval by shareholders at the forthcoming Annual General Meeting and payable in July 2024. The dividend will be paid on 10 July 2024 to shareholders on the register at 7 June 2024.
de Marketing
Au tournant du siècle, les fournisseurs d’information se faisaient concurrence pour attirer l’audience. Aujourd'hui, les médias d'information doivent lutter pour attirer l'attention sur tous les autres contenus. à l'échelle mondiale - certains d'entre eux prétendent être des informations - mais principalement les streamers en ligne qui diffusent produits de divertissement, d’information et de distraction sur tous les appareils.
Parallèlement, le secteur continue de subir une concurrence déloyale de la part des plateformes de médias sociaux. Le projet de loi sur les médias adopté par le Parlement britannique devrait rétablir cet équilibre en aidant les éditeurs à recevoir une rémunération équitable pour leur contenu. Dans le même temps, la société a été à l'avant-garde de la campagne contre le comportement prédateur de la BBC, qui utilise l'argent des contribuables pour rivaliser en ligne, menaçant les indépendants locaux journalism. It is remarkable that the BBC, financed by a compulsory tax, is permitted to enforce its monopoly in the news sector month after month. In January 2024, 3.1 billion page views for BBC News dwarfed the combined total of the UK's 28 leading independent news sites, including MailOnline, The Sun and, of course, National World. In no other sector would such an unfair market be tolerated by regulators.
En 2024, National World commencera à dévoiler plusieurs initiatives destinées à faire pivoter le Groupe vers la croissance pour la première fois depuis deux décennies.
Notre stratégie consiste à passer d’une entreprise médiatique dotée d’une expertise spécifique en matière de journalisme d’information, limitée par une zone géographique, à un programme de contenu plus large distribué sur toutes les plateformes.
La consolidation et l'augmentation des revenus grâce aux activités de contenu nouvellement acquises font partie de la stratégie. Mais les deux marques locales historiques et nouvelles sur le marché le portefeuille et d'autres actifs, tels que les événements et les informations commerciales, font tous l'objet d'une amélioration organique basée sur notre nouveau modèle opérationnel qui dépend moins de fourniture de nouvelles. La Société saisit l'opportunité d'obtenir un engagement plus large auprès d'un public déjà entretenu par les médias sociaux et alimenté par des solutions sophistiquées. .
Cette transition est en cours depuis la majeure partie de l'existence de la Société et s'est traduite par une restructuration des ressources, aboutissant à une revue des talents pour optimiser compétences individuelles au sein de l'entreprise tout en démantelant le reste de l'industrie hiérarchies et garantir un système de récompense reconnaissant pleinement les talents individuels.
Au lieu de dupliquer le marché, approche habituelle des fournisseurs d'informations conventionnels, National World se spécialisera dans le contenu original et expert monétisable sur plusieurs formats et canaux. dans ventes aux consommateurs et marketing. Les abonnements et le contenu payant seront présents dans de nombreuses activités, notamment les titres imprimés haut de gamme, la couverture du sport, de la culture et des affaires, en mettant l'accent sur revenus des affiliés.
Nous continuons à former nos journalistes à la production vidéo et sommes autonomes dans le montage et la diffusion de ce contenu. Nous avons une présence nationale, ayant établi une présence dans toutes les principales zones métropolitaines du Royaume-Uni avec notre marché mondial de taille intermédiaire. portefeuille de marques. Nos Shots de la chaîne Freeview ! est opérationnel avec le football, c'est vrai les enquêtes criminelles et la vie au Royaume-Uni.
Dans les mois à venir, notre plateforme de réseau social local « Your World » sera lancée avec une amélioration significative du contenu et du service pour environ 50 de nos marques patrimoniales. Cela vient avec une propriété intellectuelle développée en interne et avec des partenaires qui peuvent être viables en tant que actif négociable pour servir d’autres opérateurs de médias.
Pour la première fois de ce siècle, ces marques pourront se targuer d'avoir des produits 100 pour cent locaux. contenu ainsi que le rétablissement d’un marché grâce à l’engagement en ligne.
L’IA a été exploitée pour stimuler les ventes de publicité vidéo locale, les bulletins d’information vidéo et les pages imprimées automatisées. Nous produisons actuellement environ 200 pages par semaine grâce à la production IA et visons à augmenter ce chiffre à environ la moitié de toutes les pages produites pour nos titres hebdomadaires d’ici fin 2024. Nous observons des signes prometteurs d’accélération croissance.
Au niveau national, notre capacité d'information interentreprises, acquise via Insider Media en 2023, sera mis à profit pour fournir un service d'information couvrant la plupart des moyennes et grandes entreprises. Entreprises britanniques.
Nous avons récemment créé une équipe centrale pour guider la création de contenu auprès de publics ciblés aux niveaux local et national afin d'augmenter les revenus des clients grâce aux abonnements et au commerce électronique. ainsi que le renforcement des rendements publicitaires.
Ces mesures sont efficaces mais leur véritable valeur est de fournir un meilleur service aux clients commerciaux, aux lecteurs et aux utilisateurs. Nous prévoyons de supprimer tout contenu générique de nos journaux, en le remplaçant par du contenu exclusivement local ou original par le fin de l'année. Plus important encore, ces innovations permettront aux journalistes de libérer du temps pour se concentrer sur un contenu de haute qualité. Par exemple, l'entreprise produit désormais de nombreuses heures de diffusé chaque semaine à la télévision, après avoir lancé le programme Shots! Chaîne TV gratuite en août 2023.
Élargir le portefeuille
Au cours du second semestre 2023, National World a participé à la vente aux enchères avortée de The Telegraph. La conclusion de son changement de propriétaire est encore incertaine, mais l'opportunité était conforme à la fois aux principes fondateurs de National World - à savoir qu'elle serait un consolidateur dans le secteur - et à sa capacité à tirer parti à la fois de son infrastructure d'en extraire des synergies significatives et son expertise avérée en matière de gestion.
Nous restons d'avis que National World reste le plus qualifié parmi les différents candidats à un tel accord, tant en termes de qualification industrielle que d'indépendance éditoriale, ainsi que d'absence de tout questions de concurrence.
Plus largement, extraire de la valeur pour les actionnaires en diffusant efficacement notre infrastructure actuelle soutenir davantage d’actifs devrait rester une priorité à mesure que les avantages sont manifestes.
Notre acquisition des titres de la Midlands News Association a démontré la valeur de integrating businesses in our current infrastructure with an anticipated doubling of profitability within the first year of ownership. On behalf of all shareholders the Company would be derelict in its duty if it did not explore further opportunities with the scale of such benefits.
Smaller contiguous acquisitions in Northern Ireland and Yorkshire solidified our asset base in those territories. In all cases the acquired titles have benefited from the Group's organic initiatives including video, especially for local advertising sales, as well as augmenting expert content in key sectors, including technology, public services, collectivités locales et affaires rurales.
Insider Media est un exemple de l'attention accrue portée par la société aux talents experts et au journalisme sur toutes les plateformes. Cette acquisition s'inscrit dans la politique de ressourcement en contenu original et monétisable afin de s'élever au-dessus du bruit d'un marché de l'information traditionnel duplicatif. L'équipe d'informations commerciales, composée de 26 rédacteurs et journalistes chevronnés, spécialisée dans les bulletins d'information quotidiens, les magazines, les événements et les dernières nouvelles en ligne, dispose d'un réseau inégalé de contacts d'entreprise au Royaume-Uni et en Irlande. Cela permet à Insider de se développer en tant qu'entreprise individuelle et de tirer parti de ses capacités dans de nombreux portefeuilles. . Le lancement de l'information financière et de la couverture commerciale se déroulera parmi les principaux marques sur toutes les plateformes, y compris la télévision et la vidéo. Dans les marques premium ce service, combiné à des événements et des conférences, contribuera à la fidélisation des abonnés.
En résumé, la direction se concentrera sur la réalisation de gains à court terme grâce à davantage d'efficacité et de consolidation, mais ne se laissera pas distraire par la combinaison de ces éléments avec the introduction of a new operating model for longer-term growth and sustainability. Importantly, the Board believes that, strategically and operationally, your Company has a stronger and broader platform from which to deliver further progress in 2024.
Faits saillants opérationnels
· For the seven acquisitions completed in the period, the Group paid a total consideration of £14.4 million, (£12.9 million consideration net of cash acquired) funded from its existing cash resources. In the period, the acquisitions contributed revenues of £10.5 million and adjusted EBITDA of £1.7 million, with the bulk of this flowing in the second half, (with Insider Media acquired in April and MNA and PCS in September). In 2024, the acquisitions are expected to more than double their EBITDA contribution.
· La dynamique derrière notre segment vidéo en croissance rapide continue de se développer à mesure que notre proposition client évolue vers le visionnage et la lecture. Nous créons désormais de grands volumes de vidéos originales de haute qualité produites par notre réseau de journalistes ainsi que du contenu généré par les utilisateurs et distribuées sur notre portefeuille de sites Web ainsi que sur les réseaux sociaux et les plateformes partenaires. En 2023, la croissance continue de la production et de l’audience a soutenu une croissance annuelle des revenus vidéo de 87 %. Notre audience vidéo a augmenté de 12 %, avec 398 millions de vues vidéo sur les chaînes du Groupe en 2023, contre 357 millions en 2022.
· Au deuxième semestre 2, nous avons lancé une marque de télévision : Shots ! - pour tirer davantage parti de notre modèle de contenu, présenter nos talents dans des formats plus longs et proposer notre contenu aux téléspectateurs dans des environnements à fort engagement. La marque est actuellement diffusée sur la chaîne Freeview 2023 ainsi qu'en direct et à la demande sur ShotsTV.com. Coups! a déjà ajouté plus de 276 35,000 heures de visionnage à notre audience au cours de la période initiale de septembre à décembre.
· Nous avons entamé en 2023 un processus de recentrage et de mise à niveau de notre offre numérique, avec le lancement de nouvelles applications et de nouveaux sites Web, à commencer par les marques premium The Scotsman, Yorkshire Post et The Newsletter. L’Écossais a réalisé une croissance annuelle des abonnements de 6 % en 2023 depuis les changements. Avec les nouveaux produits désormais en place, nous sommes bien placés pour accroître encore davantage notre clientèle fidèle en 2024, malgré les éventuels changements du marché des cookies.
· Dans le cadre de notre transition vers un modèle opérationnel durable et de l'accent mis sur les talents et les contenus experts et originaux, la Société redéploye ses journalistes sur la base de spécialités individuelles qui renforceront la compétitivité de l'entreprise et favoriseront l'évolution de carrière.
Commerce
The Group delivered a strong performance despite the challenging macro-economic environment, with revenue of £88.4 million and adjusted EBITDA of £9.5 million. Highlights of the financial performance are:
· Bénéfice d'exploitation de 9.1 millions de livres sterling, EBITDA ajusté de 9.5 millions de livres sterling, soit une marge d'EBITDA de 10.7 %.
· Forte performance malgré un environnement commercial difficile avec un chiffre d'affaires en hausse de 5 % à 88.4 millions de livres sterling.
· Forte croissance des revenus numériques, up 13% year-on-year to £18.4 million. Digital revenue improved by 13% overall, with growth of 20% in the second half of the year benefiting from acquisitions, stronger yields and increased video advertising. In the period, the Group achieved average monthly page view growth of 25% with an average audience of 139 million, compared to 111 million in the prior period. Page view growth was 21% in the first half, followed by 30% growth in the second half, aided by acquisitions.
· Revenus publicitaires imprimés declined by 1% and circulation revenue declined by 3%, reflecting the continued subdued consumer confidence in the UK economy because of higher inflation and interest rates.
· Investissement. We invested £3.3 million in digital content, development and launches, in addition to £1.4 million on capitalised digital development and equipment that we anticipate will deliver further growth in 2024. Further investment of £1.4 million is planned for 2024.
· Économies supplémentaires de 1.9 million de livres sterling ont été livrés au cours de la période avec des coûts de restructuration de 3.6 millions de livres sterling. La restructuration et d'autres mesures de réduction des coûts ont généré 6.0 millions de livres sterling d'économies de coûts annualisées.
L'EBITDA ajusté réduit à 9.5 millions de livres sterling (2022 : 9.7 millions de livres sterling) avec une marge d'EBITDA de 10.7 % (2022 : 11.5 %). Une gestion stricte du fonds de roulement a permis au Groupe de générer un flux de trésorerie opérationnel de 8.0 millions de livres sterling (2022 : 12.0 millions de livres sterling) avant le paiement de coûts non récurrents de 3.6 millions de livres sterling (2022 : 2.5 millions de livres sterling). Le revenu financier ajusté s'est élevé à 0.6 million de livres sterling (2022 : coût nul) et le revenu financier statutaire à 0.5 million de livres sterling (2022 : coût de 0.1 million de livres sterling), y compris les frais de financement de location selon IFRS 16.
Le bénéfice statutaire avant impôts de 3.1 millions de livres sterling représente une diminution de 2.0 millions de livres sterling par rapport au bénéfice avant impôts de 5.1 millions de livres sterling déclaré au cours de la période précédente, en raison d'un bénéfice d'exploitation inférieur de 0.9 million de livres sterling et d'une augmentation des éléments non récurrents de 1.7 million de livres sterling. en partie compensé par 0.6 million de livres sterling de revenus d'intérêts. Le bénéfice ajusté avant impôts a augmenté de 4 % sur un an pour atteindre 9.7 millions de livres sterling.
Le bénéfice statutaire par action était de 1.0 pence par action (2022 : 2.0 pence par action) et le bénéfice ajusté par action pour la période était de 2.8 pence par action (2022 : 2.9 pence par action).
Situation financière
The Group maintains a strong financial position with a cash balance of £10.7 million at the year end, after payment of the Group's first dividend to shareholders, totalling £1.4 million, payment of £12.9 million consideration for the acquisitions completed in the period, (net of cash acquired), repayment of the final tranche of the £2.5 million deferred consideration payable following the 2021 acquisition of JPIMedia Publishing Limited and its subsidiaries and £1.0 million loan notes repaid, making the Group debt free.
Dividende
Le Groupe a l'intention de verser un dividende final de 0.55 pence par action au titre de la performance financière de l'exercice 2023. Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de la prochaine Assemblée Générale, le dividende sera versé le 10 juillet 2024 aux actionnaires inscrits au registre du 7 juin 2024. Le Conseil continue d'adopter une politique de dividende progressif.
Conseil d'administration
Nous sommes très heureux d'accueillir Sheree Manning en tant que directrice financière et directrice exécutive au sein du conseil d'administration, une nomination qui a eu lieu en novembre 2023.
Employés
On behalf of the Board, I acknowledge the hard work and commitment of colleagues across the Group and welcome new colleagues who have joined the organisation through acquisitions during the course of 2023.
National World continues to focus on the development of a sustainable publishing business and we thank you all for your support as we build a new model and for providing your talent and creativity at an individual level to optimise the collective effort despite the continued challenging backdrop, economically and in the sector.
Outlook
Le Groupe maintient son objectif pour 2024 de générer un chiffre d'affaires de 100 millions de livres sterling, avec une marge d'EBITDA améliorée.
In Quarter 1 2024, our EBITDA is slightly higher than internal expectations with total revenue slightly lower than internal expectations. There is still some continuing market volatility as audience and programmatic yields are impacted by algorithm changes by the global platforms.
Le développement continu par la direction d'un modèle de revenus durable et indépendant répond à ces vents contraires. Les initiatives comprennent l'accent mis sur un programme de contenu original de qualité sur toutes les plateformes qui ne fait pas double emploi avec d'autres fournisseurs, ainsi que sur de nouvelles améliorations technologiques pour rassembler de plus grands volumes de contenu et rationaliser la production.
En outre, nous continuerons à rechercher des opportunités d'acquisition, en ciblant principalement les activités qui renforceront la capacité numérique du Groupe.
David Montgomery
Président exécutif
21 Mars 2024
Analyse financier
Introduction
Cette revue financière commente les résultats statutaires et ajustés du Groupe pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023 (2022 : 52 semaines closes le 31 décembre 2022).
Base de présentation des résultats
Les résultats ajustés sont présentés pour fournir davantage de clarté et de compréhension des activités sous-jacentes du Groupe. Les résultats ajustés sont avant la mise en œuvre d'IFRS 16, l'amortissement des immobilisations incorporelles et les éléments non récurrents. Un rapprochement entre les résultats statutaires et ajustés est présenté à la note 17.
Les sept acquisitions réalisées au cours de la période sont comptabilisées dans les résultats consolidés du Groupe à compter de la date d'acquisition en 2023 et ne sont donc pas incluses dans les comparatifs 2022.
Résultats des 52 semaines closes le 30 décembre 2023
Le Groupe a réalisé une solide performance en 2023, renforcée par les sept acquisitions réalisées tout au long de la période.
Résultats ajustés* | Résultats statutaires | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu | 88.4 | 84.1 | 88.4 | 84.1 |
Les coûts d'exploitation | (78.9) | (74.4) | (78.6) | (73.7) |
Dépréciation et amortissement | (0.4) | (0.4) | (1.8) | (1.5) |
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents | 9.1 | 9.3 | 8.0 | 8.9 |
Items non-récurrents | - | - | (5.4) | (3.7) |
Le bénéfice d'exploitation | 9.1 | 9.3 | 2.6 | 5.2 |
Produits financiers nets / (charges) | 0.6 | - | 0.5 | (0.1) |
Bénéfice avant impôt | 9.7 | 9.3 | 3.1 | 5.1 |
Taxe (frais) / crédit | (2.2) | (1.8) | (0.4) | 0.1 |
Profit apres taxes | 7.5 | 7.5 | 2.7 | 5.2 |
EBITDA | 9.5 | 9.7 | 4.5 | 6.8 |
Bénéfice par action (pence) | 2.8 | 2.9 | 1.0 | 2.0 |
*Adjusted results are before non-recurring items, amortisation of intangible assets and implementation of IFRS 16. Note 17 provides a reconciliation between Statutory and Adjusted results.
The Group delivered revenue of £88.4 million and adjusted operating profit of £9.1 million (2022: £84.1 million and £9.3 million respectively) reflecting an operating margin of 10.3% (2022: 11.1%). Adjusted EBITDA was £9.5 million (2022: £9.7 million), reflecting an EBITDA margin of 10.7% (2022: 11.5%).
Le bénéfice d'exploitation statutaire s'est élevé à 2.6 millions de livres sterling après éléments non récurrents de 5.4 millions de livres sterling annulant l'impact net de la mise en œuvre d'IFRS 16 (crédit de 0.1 million de livres sterling) et après amortissement des droits et titres d'édition et des actifs numériques (1.0 million de livres sterling).
Les éléments non récurrents de 5.4 millions de livres sterling comprennent 3.6 millions de livres sterling de coûts de restructuration pour générer 6.0 millions de livres sterling d'économies de coûts annualisées, 1.2 million de livres sterling de coûts d'acquisition incomplète, 0.4 million de livres sterling de coûts de transaction d'acquisition, 0.1 million de livres sterling de coûts de rationalisation immobilière et 0.1 million de livres sterling. des coûts de dépréciation du ROUA.
Les produits de financement ajustés s'élèvent à 0.6 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling), comprenant 0.1 million de livres sterling de produits d'intérêts, compensés par 1.0 million de livres sterling d'intérêts sur les billets d'emprunt non garantis de 29 million de livres sterling, qui ont été remboursés le 2023 décembre 0.5. Produits de financement statutaires de 2022 million de livres sterling (0.1 : 0.1 million de livres sterling de coût de financement) est inférieur de 16 million de livres sterling aux produits financiers ajustés, car ils incluent les intérêts liés aux dettes locatives selon IFRS XNUMX.
Le bénéfice ajusté avant impôts de 9.7 millions de livres sterling représente une amélioration de 0.4 million de livres sterling par rapport à l'année précédente, reflétant un bénéfice d'exploitation constant et bénéficiant d'un résultat financier plus élevé.
Statutory profit before tax was £3.1 million, compared to a prior year Statutory profit before tax of £5.1 million. The £2.0 million reduction is due to higher non-recurring costs in 2023 compared to the prior year.
The Statutory tax charge was £0.4 million, (2022: £0.1 million tax credit) and relates to a deferred tax movement with brought forward losses utilised in the period against taxable profits and remaining tax losses fully recognised in the period. At the period end, the Group has brought forward losses of £17.9 million recognised as a deferred tax asset (2022: £18.8 million recognised). The adjusted tax charge of £2.2 million (2022: £1.8 million) reflects an effective tax rate of 23% (2022: 25% blended rate) and does not benefit from the brought forward tax losses so as to provide a more meaningful and comparable financial result.
Le bénéfice par action pour la période était de 1.0 pence par action (2022 : 2.0 pence par action). Le bénéfice ajusté par action pour la période s'est élevé à 2.8 pence par action (2022 : 2.9 pence par action). La baisse du résultat ajusté par action reflète l'augmentation d'actions de mai 2023 nécessaire pour satisfaire l'attribution d'actions de création de valeur.
Revenu
Le tableau ci-dessous présente un résumé des revenus pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023 avec des comparatifs pour les 52 semaines terminées le 31 décembre 2022.
Events revenue for 2022 has been reclassified in the table below to separately report £1.4 million of Events revenue within the Other revenue category, which was previously reported within Print Advertising £1.1 million and Print Other £0.3 million. There is no change to the Total Revenue reported in either year. This reporting change aligns to the Group's strategic focus on Events following the acquisition of Insider Media Limited and its subsidiary Newsco Insider Limited. For 2023, £4.0 million of Events revenue is reported, which would have been reported as Print Advertising £1.2 million and Print Other £2.8 million under the former revenue reporting format.
Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année s'est amélioré de 4.3 millions de livres sterling à 88.4 millions de livres sterling, soit une augmentation de 5 % sur un an dans un environnement commercial difficile grâce aux bénéfices des acquisitions.
2023 | 2022 | Modifier | Modifier | |
£ m | £ m | £ m | % | |
Revenus de l’édition imprimée | 63.6 | 64.9 | (1.3) | (2%) |
Numérique | 30.4 | 30.8 | (0.4) | (1%) |
La circulation | 30.6 | 31.6 | (1.0) | (3%) |
Autre | 2.6 | 2.5 | 0.1 | 4% |
Revenus de l'édition numérique | 18.4 | 16.3 | 2.1 | 13% |
Numérique | 11.6 | 9.6 | 2.0 | 20% |
abonnements | 1.5 | 1.6 | (0.1) | (6%) |
Autre | 5.3 | 5.1 | 0.2 | 5% |
Autre revenu | 6.4 | 2.9 | 3.5 | 120% |
Financement éditorial | 1.8 | 1.5 | 0.3 | 20% |
Événements | 4.0 | 1.4 | 2.6 | 191% |
Autre | 0.6 | - | 0.6 | 0% |
Chiffre d'affaires total | 88.4 | 84.1 | 4.3 | 5% |
Revenus d'impression
Les revenus imprimés comprennent tous les revenus générés par les titres de journaux locaux, y compris tous les packages de revenus numériques vendus avec l'imprimé. Le chiffre d'affaires de l'imprimerie a globalement reculé de 2 %, avec une hausse de 8 % au second semestre, bénéficiant des acquisitions.
Les revenus de la publicité imprimée ont chuté de 1 % sur un an. Au premier semestre, le chiffre d'affaires a diminué de 13 % par rapport à l'année précédente en raison d'un environnement commercial toujours incertain. Suite aux acquisitions de Midland News Association Limited et d'Insider Media Limited, la performance annuelle a augmenté de 12 % au second semestre.
Circulation revenue fell by 3% year on year with a decline of 9% in the first half and growth of 4% in the second half. Average monthly circulation volumes in the period were 1.6 million for the daily newspapers and 0.8 million for the weekly newspapers representing an annual decline of 11% and 10% respectively. The impact of falling volumes was partially mitigated by cover price increases, in addition to contributions from titles acquired during 2023. The second half circulation year on year volume decline for daily newspapers improved to -4% from -18% in the first half and weekly newspapers improved to -7% from -12%. Free distribution increased by +66% year on year, due to the acquisition of the Dearne Valley Weekender in May and MNA titles in September.
Le Groupe continue de disposer d'une base d'abonnés papier solide avec des revenus d'abonnement imprimés de 3.0 millions de livres sterling (compris dans les revenus de diffusion), stables d'une année sur l'autre, ce qui est inférieur à la baisse globale des revenus de diffusion de 3 %.
Les autres revenus, qui comprennent la syndication, les brochures et la vente de déchets, ont augmenté de 4 %.
Revenu numérique
Les revenus numériques comprennent tous les revenus vendus par programmation, les ventes directes numériques, les abonnements, la syndication et les revenus générés par les initiatives de contenu de Google et Facebook.
Les revenus numériques ont augmenté de 13 % sur un an, avec une croissance de 7 % au premier semestre, passant à 19 % au second semestre grâce à la contribution des acquisitions de Midland News Association Limited et Insider Media Limited.
Digital advertising revenue grew by 20% year on year, with revenue growth of 30% in the second half. Advertising revenue is predominantly driven by audience and the Group had average monthly Page Views (PVs) of 139 million (2022: 111 million PVs), growth of 25% including acquisitions or 8% excluding acquisitions. In 2023, video revenue has grown to £1.5m, 87% year-on-year growth with 398 million video views (+12% year-on-year).
Subscription revenue decline of 6% to £1.5 million is due to a re-prioritisation of strategy from subscriptions to audience growth and engagement in our heritage network, which resulted in a decline from our City World segment in both volume and revenues from digital subscriptions of -16%. We saw growth across our premium brands, refocusing and upgrading our digital offering, with new apps and websites being introduced, starting with The Scotsman, Yorkshire Post and the NewsLetter. The Scotsman achieved a 7% annual subscription growth in 2023 since the changes. With the new products now in place we are well set up to increase our loyal customer base even further in 2024, despite the possible market changes to cookies. The digital subscription model on Express and Star and Shropshire Star was successfully launched in 2023. At the end of 2023, the Group had over 17,700 subscribers (December 2022: 17,000), with 7,400 from our Premium brands (2022: 7,100), offsetting the volume decline in the City World portfolio and ensuring we delivered digital subscriber growth of 5% year on year.
Les autres revenus numériques ont augmenté de 5 % sur un an et comprennent des revenus de 2.3 millions de livres sterling provenant des initiatives de contenu de Google et de 0.6 million de livres sterling provenant de l'accord Meta News Innovation qui a pris fin en janvier 2024 (2022 : 2.8 millions de livres sterling Google/Meta).
Autre revenu
Le financement éditorial reflète les subventions de la BBC pour les journalistes sur la démocratie locale et de Meta pour le financement de 58 journalistes.
Le chiffre d'affaires des événements a augmenté de 191 %, reflétant la contribution d'Insider Media Limited acquise le 30 avril 2023.
Les autres revenus concernent Press Computer Systems Limited, récemment acquis.
Coûts d'exploitation
Les coûts de fonctionnement pour la période de 52 semaines jusqu'au 30 décembre 2023 s'élèvent à 85.4 millions de livres sterling sur une base statutaire et à 79.3 millions de livres sterling sur une base ajustée.
Résultats ajustés | Résultats statutaires | |||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Le Droit du Travail | 44.4 | 41.6 | 44.4 | 41.6 |
Coûts du papier journal et de production | 12.6 | 12.5 | 12.6 | 12.5 |
Dépréciation et amortissement | 0.4 | 0.4 | 1.8 | 1.5 |
Autre | 21.9 | 20.3 | 21.6 | 19.6 |
Coûts d'exploitation totaux avant coûts non récurrents | 79.3 | 74.8 | 80.4 | 75.2 |
Items non-récurrents | - | - | 5.4 | 3.7 |
Coûts d'exploitation totaux | 79.3 | 74.8 | 85.8 | 78.9 |
Les coûts d’exploitation ajustés sont avant :
? the implementation of IFRS 16 (increase in other costs of £0.3 million and a reduction in depreciation of £0.4 million);
? the amortisation of intangible assets of £1.0 million; and
? non-recurring costs of £5.4 million.
Au cours de la période, le Groupe a lancé un programme de restructuration visant à accroître l'efficacité et à gérer étroitement tous les coûts d'exploitation en fonction de la performance des revenus, ce qui a permis de réaliser des économies de coûts supplémentaires de 1.9 million de livres sterling en 2023 et des économies de coûts annualisées de 6.0 millions de livres sterling.
Les coûts de main-d'œuvre
Le Groupe employait en moyenne 1,169 1,251 salariés sur la période avec 30 2023 salariés au 2022 décembre 1,167 (1,099 : 1 2022 salariés sur la période et XNUMX XNUMX salariés au XNUMXer janvier XNUMX).
Coûts du papier journal et de production
Les coûts du papier journal et de production continuent d'être étroitement gérés, les hausses de prix au premier semestre étant partiellement atténuées par la réduction des volumes d'impression, la diminution de la pagination et les changements de portefeuille. Sur l'ensemble de l'année, les prix du papier journal ont diminué de 5 % sur un an, avec un avantage tarifaire se manifestant au second semestre.
Dépréciation et amortissement
L'amortissement ajusté concerne les immobilisations corporelles, principalement du matériel informatique et des éléments liés à l'immobilier, avec une charge de 0.4 million de livres sterling pour la période (2022 : 0.4 million de livres sterling). L'amortissement légal est supérieur de 1.4 million de livres sterling et comprend l'amortissement des actifs incorporels de 0.5 million de livres sterling, l'amortissement des actifs d'édition numérique de 0.5 million de livres sterling et l'amortissement des actifs de droit d'utilisation (ROUA) de 0.4 million de livres sterling.
Autre
Other costs comprise events costs, property, IT, digital product, administration and other operating costs. Adjusted costs of £21.9 million are £0.3 million higher than Statutory other costs as they are before IFRS 16 costs.
Items non-récurrents
Les éléments non récurrents de 5.4 millions de livres sterling (2022 : 3.7 millions de livres sterling) comprennent :
| 2023 | 2022 |
| £ m | £ m |
Coûts de restructuration et de licenciement | 3.6 | 3.3 |
Coûts d’acquisition incomplets | 1.2 | - |
Frais de transaction d'acquisition | 0.4 | - |
Rationalisation immobilière | 0.1 | - |
Dépréciation ROUA | 0.1 | 0.1 |
Coûts des transactions interrompues | - | 0.3 |
Total éléments non récurrents | 5.4 | 3.7 |
Les éléments non récurrents comprennent :
? £3.6 million restructuring and redundancy costs have delivered in year savings of £1.9 million and annualised savings of £6.0 million. Restructuring costs totalling £2.4 million have been paid in the period with the remaining £1.2 million payable in 2024;
? £1.2 million of professional advisory fees were incurred in the period;
? £0.4 million of acquisitions finalisées conseil professionnel frais;
? £0.1 million property rationalisation cost and £0.1 million ROUA impairment relate to the early exit from leased properties as the business continues to adopt a flexible working policy;
Frais de financement
Les (revenus)/charges financiers nets sur une base statutaire et ajustée sont :
Résultats ajustés | Résultats statutaires | |||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Le revenu d'intérêts | (0.7) | (0.2) | (0.7) | (0.2) |
Charges d'intérêts liées aux contrats de location | - | - | 0.1 | 0.1 |
Intérêts sur les billets de prêt non garantis | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 |
Financement (revenu)/charge net | (0.6) | 0.0 | (0.5) | 0.1 |
Des revenus d’intérêts de 0.7 million de livres sterling ont été générés par les liquidités détenues en dépôt auprès de la banque Barclays et rapportant des intérêts au taux de base de la BOE moins 5 points de base pour la majeure partie de 2023 (2022 : 0.2 million de livres sterling).
Charges d'intérêts de 0.1 million de livres sterling sur les obligations de prêt non garanties portant uniquement sur les intérêts (2022 : 0.2 million de livres sterling). Les billets de prêt non garantis d'un montant de 1.0 million de livres sterling portant uniquement sur les intérêts ont été remboursés le 29 décembre 2023. Aucun intérêt supplémentaire n'est dû sur ces billets de prêt.
Les charges financières statutaires comprennent des charges d’intérêts de 0.1 million de livres sterling sur les dettes locatives conformes à la norme IFRS 16 (2022 : 0.1 million de livres sterling).
Bénéfice avant impôt
Le bénéfice statutaire avant impôts de 3.1 millions de livres sterling est inférieur de 2.0 millions de livres sterling au bénéfice statutaire avant impôts de 2022 millions de livres sterling de 5.1, en raison d'éléments non récurrents plus élevés encourus en 2023 par rapport à la période précédente.
Le bénéfice ajusté avant impôts de 9.7 millions de livres sterling est avant éléments non récurrents, mise en œuvre d'IFRS 16 et amortissement des immobilisations incorporelles (2022 : 9.3 millions de livres sterling).
Crédit d'impôt légal et taux d'imposition effectif
Le taux d'imposition légal pour la période est de 23.5% (2022 : 19%), il s'agissait d'un taux mixte en raison du taux d'imposition de 19 % en vigueur pour le premier trimestre 2023, passé à 25 % à partir du 1er avril 2023, tel que substantiellement adopté par le Parlement en mai 2021.. A statutory tax charge of £0.4 million (11% effective rate) relates to the deferred tax movement with brought forward losses utilised in the period against taxable profits and remaining tax losses fully recognised in the period.
À la fin de la période, l'actif d'impôt différé net de 2.5 millions de livres sterling comprend 4.5 millions de livres sterling de pertes fiscales (pertes brutes reportées de 17.9 millions de livres sterling calculées en utilisant un taux d'impôt sur les sociétés de 25 %), compensées par 2.0 millions de livres sterling de passifs d'impôts différés. relatifs aux immobilisations incorporelles dont 1.5 million de livres sterling proviennent des acquisitions réalisées au cours de la période.
Le bénéfice ajusté avant impôts est de 9.7 millions de livres sterling et le taux d'impôt ajusté est de 23 %, avec une charge d'impôt ajustée de 2.2 millions de livres sterling sur la période (2022 : 9.3 millions de livres sterling de bénéfice avant impôts, charge d'impôt de 1.8 million de livres sterling, taux d'impôt ajusté de 19 %). . La charge d'impôt ajustée ne bénéficie pas des déficits fiscaux reportés de manière à offrir un résultat financier plus significatif et comparable.
EBITDA
Statutory EBITDA for 2023 is £4.5 million (2022: £6.8 million), while adjusted EBITDA is £9.5 million for the period (2022: £9.7 million). The higher adjusted EBITDA, compared to statutory EBITDA, reflects the restructuring driven operating cost savings of £3.6 million in the period.
Bénéfice par action
Le bénéfice statutaire par action pour la période était de 1.0 pence par action (2022 : 2.0 pence par action).
Le bénéfice ajusté par action pour la période s'est élevé à 2.8 pence par action (2022 : 2.9 pence par action).
Rapprochement des bénéfices statutaires et des bénéfices d'exploitation ajustés
Afin de garantir que les états financiers fournissent un aperçu approprié de la performance sous-jacente du Groupe, des informations supplémentaires ont été fournies sur l'impact financier d'un certain nombre d'éléments comptables et opérationnels importants et, par conséquent, les résultats ajustés sont présentés.
Les ajustements incluent le coût de restructuration et de changement organisationnel, les coûts d'acquisition et d'augmentation de capital, l'amortissement des immobilisations incorporelles et l'impact de la mise en œuvre d'IFRS 16. La direction estime qu'il est approprié de présenter en outre les mesures alternatives de performance utilisées par la direction dans l'exploitation de l'entreprise, car cela présente un résultat financier plus significatif et comparable.
Les résultats ajustés fournissent une analyse supplémentaire des transactions « sous-jacentes » du Groupe. Le tableau ci-dessous présente un rapprochement entre les résultats statutaires et ajustés :
| 2023 | 2022 |
| £ m | £ m |
Résultat opérationnel statutaire | 2.6 | 5.2 |
Charge de fonctionnement pour les contrats de location IFRS 16 | (0.3) | (0.7) |
Amortissements sur droits d'utilisation des actifs | 0.4 | 0.6 |
Amortissement des actifs incorporels | 1.0 | 0.5 |
Items non-récurrents | 5.4 | 3.7 |
Résultat opérationnel ajusté | 9.1 | 9.3 |
Amortissements sur immobilisations corporelles | 0.4 | 0.4 |
EBITDA ajusté | 9.5 | 9.7 |
Les éléments de rapprochement sont :
· la mise en œuvre d'IFRS 16 a entraîné une diminution des autres frais généraux liés aux coûts de location, une augmentation de l'amortissement du ROUA et une charge financière pour les dettes locatives selon IFRS 16. Afin de garantir qu'il n'y ait pas de distorsion de l'EBITDA sous-jacent, les écritures IFRS 16 ont été annulées de sorte que le coût total des locations selon IFRS 16 est inclus dans les autres coûts. Sans ce changement, l’EBITDA serait amélioré de 0.3 million de livres sterling (2022 : 0.7 million de livres sterling) ;
· les charges d'amortissement des actifs incorporels s'élevaient à 0.5 million de livres sterling pour les droits et titres d'édition (2022 : 0.4 million de livres sterling), 0.4 million de livres sterling pour les actifs numériques (2022 : 0.1 million de livres sterling) et 0.1 million de livres sterling pour les actifs incorporels de marque (2022 : XNUMX million de livres sterling) ;
· 5.4 millions £ d’éléments non récurrents (2022 : 3.7 millions £).
Bilan
| Comme à | Comme à | |
| £ m | £ m | |
Actifs non courants | 30.4 | 16.9 | |
Actifs actuels | 26.0 | 38.4 | |
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 1.0 | - | |
Total des actifs |
| 57.4 | 55.3 |
Passif à court terme | (21.7) | (20.5) | |
Passifs non courants | (0.2) | (0.8) | |
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | (0.1) | - | |
Total du passif | (21.9) | (21.3) | |
|
|
|
|
Actif net |
| 35.5 | 34.0 |
L'actif net a augmenté de 1.5 million de livres sterling, passant de 34.0 millions de livres sterling à 35.5 millions de livres sterling, reflétant le bénéfice statutaire de 2.7 millions de livres sterling après impôts pour la période, un crédit de 0.2 million de livres sterling au titre des charges de paiement fondées sur des actions du plan d'intéressement à long terme, compensé par un dividende de 1.4 million de livres sterling versé. (par rapport à la performance financière de l’exercice 2022).
Actifs non courants
Le goodwill et les immobilisations incorporelles ont augmenté respectivement de 8.1 millions de livres sterling et de 6.5 millions de livres sterling, reflétant les acquisitions réalisées au cours de la période..
The net deferred tax asset has decreased by £1.7 million to £2.5 million. The reduction reflects £1.3 million net deferred tax liabilities arising on acquisitions and £0.5 million tax losses utilised in the period partly offset by brought forward tax losses which are recognised as deferred tax assets in the period. Gross brought forward losses of £17.9 million (2022: £18.8 million) are recognised as a deferred tax asset at the period-end, calculated using a corporate tax rate of 25%.
Actifs actuels
Trésorerie et équivalents de trésorerie de 10.7 millions de livres sterling réduits de 16.3 millions de livres sterling sur la période, dont 12.9 millions de livres sterling consacrés aux acquisitions (nets de la trésorerie acquise), le dernier paiement différé de 2.5 millions de livres sterling versé à JPIMedia Limited et le dividende de 1.4 millions de livres sterling versé à actionnaires. Le Groupe a bénéficié de flux de trésorerie d'exploitation robustes au cours de la période, avec 8.0 millions de livres sterling de trésorerie générées par les activités opérationnelles avant le paiement de 3.6 millions de livres sterling de coûts de restructuration.
L'augmentation des créances commerciales et autres créances de 4.0 millions de livres sterling comprend 2.7 millions de livres sterling liés aux acquisitions.
Passif à court terme
Les fournisseurs et autres créditeurs de 19.9 millions de livres sterling (2022 : 15.9 millions de livres sterling) comprennent 4.5 millions de livres sterling liés aux acquisitions, dont 1.0 million de livres sterling sont détenus pour les charges à payer pour la restructuration de MNA (pour les plans de restructuration annoncés) et 1.0 million de livres sterling pour les revenus différés de Newsco Insider.
Les dettes locatives liées aux droits d'utilisation ont augmenté de 0.3 million de livres sterling en raison des contrats de location acquis nets des loyers.
Les billets de prêt non garantis de 1.0 million de livres sterling portant uniquement sur les intérêts ont été remboursés le 29 décembre 2023.
Le 31 mars 2023, la dernière tranche d'un paiement différé de 2.5 millions de livres sterling a été versée à JPIMedia Limited dans le cadre de l'acquisition de JPIMedia Group.
Passifs non courants
Les dettes locatives liées au droit d’utilisation s’élevant à 0.2 million de livres sterling concernent les véhicules.
Les flux de trésorerie
Ajusté |
| Statutaire | |
| FY 2023 |
| FY 2023 |
£ m |
| £ m | |
Résultat opérationnel de la période | 9.1 |
| 2.6 |
Amortissement des actifs incorporels | - | 1.0 | |
ROUA et dotations aux amortissements des immobilisations corporelles | 0.4 | 0.8 | |
Dépréciation ROUA | - | 0.1 | |
Frais de restructuration payés | (3.6) | - | |
Frais pour le paiement fondé sur des actions | - | 0.2 | |
Augmentation nette des provisions | - | (0.2) | |
Modifications du fonds de roulement: | |||
Augmentation des créances | (0.7) | (0.7) | |
(Diminution))/Augmentation des dettes | (2.6) | 0.6 | |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation | 2.6 |
| 4.4 |
Activités d'investissement | |||
Acquisition de filiales | (16.5) | (16.5) | |
Trésorerie acquise dans les filiales | 1.5 | 1.5 | |
Coûts de transaction complétés | - | (0.3) | |
Coûts de transaction incomplète | - | (0.5) | |
Intérêts gagnés | 0.7 | 0.7 | |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (1.7) | (1.7) | |
Achats d'immobilisations corporelles | (0.4) | (0.4) | |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'investissement | (16.4) |
| (17.3) |
Activités de financement | |||
Intérêts payés | (0.1) | (0.1) | |
Dividende payé | (1.4) | (1.4) | |
Élément d’intérêt des loyers | - | (0.1) | |
Remboursement du capital des baux | - | (0.8) | |
Remboursement de dette | (1.0) | (1.0) | |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités de financement | (2.5) |
| (3.4) |
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (16.3) | (16.3) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 27.0 | 27.0 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 10.7 |
| 10.7 |
La conversion du bénéfice d'exploitation ajusté de 9.1 millions de livres sterling en trésorerie est de 63 % (5.8 millions de livres sterling comprenant les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation avant les coûts de restructuration et après les achats d'immobilisations corporelles).
Au 30 décembre 2023, la Société détenait 10.7 millions £ (2022 : 27.0 millions £) de liquidités. Ceci après le premier dividende relatif à la performance de l'exercice 22 de 1.4 million de livres sterling versé au cours de la période et de 15.4 millions de livres sterling versés sur les acquisitions (nets des liquidités acquises), comprenant :
· la dernière tranche de la contrepartie différée de 2.5 millions £ pour l'acquisition de JPIMedia Group ;
· 12.5 millions de livres sterling sur les acquisitions d'entreprises (note 15) ; et
· 0.4 million de livres sterling pour les achats d'actifs.
Une solide génération de trésorerie opérationnelle, le bénéfice de la restructuration et de faibles investissements ont permis au Groupe de maintenir un solde de trésorerie substantiel et de conserver une flexibilité financière.
Dépenses en capital
Au cours de l'exercice, le Groupe a engagé des dépenses d'investissement de 1.8 million de livres sterling, dont 1.4 million de livres sterling pour le développement de sites Web et de produits numériques et 0.4 million de livres sterling pour l'équipement informatique, principalement du matériel vidéo et des ordinateurs portables. Pour 2024, les dépenses d'investissement devraient s'élever à 2.0 millions de livres sterling avec la poursuite des investissements numériques et le remplacement de certains systèmes et équipements informatiques à l'approche de la fin de leur durée de vie utile. Au-delà de 2024, les dépenses d’investissement devraient être limitées à 1.5 million de livres sterling par an.
Les paiements des engagements de location selon IFRS 16 s'élevaient à 0.8 million de livres sterling en 2023, avec des paiements annuels qui devraient être réduits à 0.4 million de livres sterling au cours des trois prochaines années, alors que le Groupe continue de rationaliser son portefeuille immobilier en s'orientant vers des logements avec services à court terme plus flexibles. La rationalisation du portefeuille immobilier s'est poursuivie sur la période, avec trois immeubles entièrement libérés grâce à l'adoption du travail flexible par le Groupe. Une provision pour rationalisation immobilière de 0.2 million de livres sterling est constituée à la clôture de l'exercice (note 13).
Dividendes
Le conseil d'administration s'engage à fournir de solides rendements aux actionnaires grâce à une combinaison de croissance du cours des actions et de revenus. Afin de garantir que le Groupe conserve une flexibilité financière et un niveau approprié de marge financière pour l'investissement et le fonds de roulement, les paiements de dividendes seront alignés sur la génération de trésorerie disponible de l'activité. La génération de trésorerie disponible pour l'évaluation du dividende sera le flux de trésorerie net généré par le Groupe. avant le remboursement de la dette, le paiement des dividendes et autres revenus du capital aux actionnaires.
The Group intends to pay a final dividend of 0.55 pence per share in relation to the FY2023 financial performance. Subject to approval by shareholders at the forthcoming Annual General Meeting, the dividend will be paid on 10 July 2024 to shareholders on the register at 7 June 2024. Le Conseil continue d'adopter une politique de dividendes progressifs.
Négociation actuelle et perspectives
Le Groupe maintient ses attentes de performance pour 2024, soit un chiffre d'affaires de 100 millions de livres sterling, avec une marge d'EBITDA améliorée.
In Quarter 1 2024, our EBITDA target is slightly higher than internal expectations with total revenue slightly lower than internal expectations. There is still some continuing market volatility as audience and programmatic yields are impacted by algorithm changes in the global platforms.
Par conséquent, le développement continu par la direction d’un modèle de revenus durable et indépendant répond à ces vents contraires. Les initiatives comprennent l'accent mis sur un programme de contenu original de qualité sur toutes les plateformes qui ne fait pas double emploi avec d'autres fournisseurs, ainsi que sur de nouvelles améliorations technologiques pour rassembler de plus grands volumes de contenu et rationaliser la production.
La direction continue de rechercher des opportunités d'acquisition, en ciblant principalement les entreprises qui renforceront la capacité numérique du Groupe.
Position de l'activité de l'entreprise
Au 30 décembre 2023, l'état de la situation financière de la Société présente un actif net totalisant 30.3 millions de livres sterling (2022 : 28.6 millions de livres sterling), dont un solde de trésorerie de 2.0 millions de livres sterling (2022 : 22.0 millions de livres sterling) et des créances intersociétés de 17.9 millions de livres sterling liées à Édition nationale mondiale limitée. La Société a des dettes d'un montant de 1.6 million de livres sterling, dont 1.1 million de livres sterling ont été réglées en janvier et février 2024.
Les dirigeants du conseil d'administration ont un bon historique de gestion d'entreprises qui se sont conformées à toutes les lois et réglementations pertinentes et il n'y a eu aucun cas de non-conformité en matière de questions environnementales.
À la clôture de la période, la Société compte quatre Administrateurs Exécutifs et trois Administrateurs Non Exécutifs (2022 : deux Administrateurs Exécutifs et quatre Administrateurs Non Exécutifs).
La Société s'efforce de garantir que ses pratiques d'emploi tiennent compte des exigences de diversité nécessaires et du respect de toutes les lois du travail. Le Conseil a de l'expérience dans le traitement de telles questions et dispose d'une formation et de qualifications suffisantes pour garantir qu'il répond à ces exigences.
Le gouvernement du Royaume-Uni a publié des lignes directrices définissant les procédures appropriées que les entreprises doivent suivre pour garantir qu'elles se conforment au UK Bribery Act 2010. La Société a procédé à un examen de ses procédures opérationnelles afin de prendre en compte l'impact du UK Bribery Act 2010. et le Conseil a adopté une politique anti-corruption et anti-pots-de-vin.
Principaux risques et incertitudes
Les principaux risques et incertitudes sont présentés en note 20.
Énoncé des responsabilités des administrateurs
Les administrateurs sont responsables de la préparation de l'annonce des résultats préliminaires audités parallèlement aux états financiers, conformément aux lois et réglementations applicables. Cette déclaration de responsabilité a été préparée dans le cadre du rapport annuel complet de la société pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023 et certaines informations ne sont pas incluses dans cette annonce des résultats préliminaires audités.
Les Administrateurs confirment au meilleur de leur connaissance :
· les états financiers consolidés, qui ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni et aux exigences légales applicables du Companies Act 2006, donnent une image fidèle de l'actif, du passif, de la situation financière et du résultat du Groupe. ; et
· l'annonce des résultats préliminaires audités comprend un examen fidèle du développement et de la performance de l'entreprise et de la position du Groupe ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels il est confronté.
Le rapport des administrateurs a été arrêté par le Conseil du 21 mars 2024 et signé en son nom par :
Sheree Manning
Chief Financial Officer
21 Mars 2024
Compte de résultat consolidé
Pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023
| 52 semaines terminées | 52 semaines terminées 2022 | |
Notes | £ m | £ m | |
Continuation des opérations |
| ||
Revenu | 3 | 88.4 | 84.1 |
Coût des ventes | (64.1) | (63.5) | |
Bénéfice brut |
| 24.3 | 20.6 |
| |||
Charges opérationnelles avant éléments non récurrents | (16.3) | (11.7) | |
Items non-récurrents: | 4 | ||
Restructuration et licenciement | (3.6) | (3.3) | |
Dépréciation ROUA | (0.1) | (0.1) | |
Coûts d’acquisition incomplets | (1.2) | - | |
Frais de transaction d'acquisition | (0.4) | - | |
Des coûts immobiliers onéreux | (0.1) | - | |
Coûts des transactions interrompues | - | (0.3) | |
Total des charges d'exploitation |
| (21.8) | (15.4) |
Le bénéfice d'exploitation |
| 2.6 | 5.2 |
Financements |
| ||
Charges financières | 5 | (0.2) | (0.3) |
Le revenu d'intérêts | 0.7 | 0.2 | |
Produits/(charges) financiers nets |
| 0.5 | (0.1) |
Bénéfice avant impôt |
| 3.1 | 5.1 |
Taxe (dépense)/crédit | 6 | (0.4) | 0.1 |
Résultat après impôts des activités poursuivies |
| 2.7 | 5.2 |
| |||
Bénéfice par action | 7 | ||
Bénéfice par action - de base | 1.0p | 2.0p | |
Bénéfice par action - dilué | 1.0p | 1.9p |
La note 7 inclut le calcul du résultat ajusté par action et la note 17 présente le rapprochement entre les résultats statutaires et ajustés.
État consolidé du résultat global
Pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023
52 semaines terminées | 52 semaines terminées | ||
| £ m | £ m | |
Bénéfice de la période | 2.7 | 5.2 | |
| |||
Total des autres résultats globaux de la période | - | - | |
| |||
Résultat global total de la période |
| 2.7 | 5.2 |
État consolidé de la situation financière
Au 30 décembre 2023
| Comme à 2023 | Comme à 2022 | |
Notes | £ m | £ m | |
Actifs non courants | |||
Bonne volonté | 8 | 13.3 | 5.2 |
Immobilisations incorporelles | 9 | 11.6 | 5.1 |
Immobilisations corporelles | 10 | 1.1 | 0.9 |
Investissements | 1.1 | 1.1 | |
Droits d'utilisation des biens | 11 | 0.8 | 0.4 |
Taxe différée | 2.5 | 4.2 | |
30.4 | 16.9 | ||
Actifs actuels | |||
Achat | - | 0.1 | |
Clients et autres débiteurs | 15.3 | 11.3 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10.7 | 27.0 | |
26.0 | 38.4 | ||
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 19 | 1.0 | - |
Total des actifs | 57.4 | 55.3 | |
Passif à court terme | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | (19.9) | (15.9) | |
Emprunts | - | (1.0) | |
Passif de location | 11 | (0.8) | (0.5) |
Considération différée | - | (2.5) | |
Des provisions | 13 | (0.9) | (0.6) |
(21.6) | (20.5) | ||
Passifs non courants | |||
Passif de location | 11 | (0.2) | (0.3) |
Considération différée | - | - | |
Des provisions | 13 | - | (0.5) |
| (0.2) | (0.8) | |
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | 19 | (0.1) | - |
Total du passif | (21.9) | (21.3) | |
Actif net |
| 35.5 | 34.0 |
| |||
Équité | |||
Partage le capital | 14 | 0.3 | 0.3 |
Partage de prime | 14 | 27.4 | 24.6 |
Gains conservés | 14 | 7.8 | 9.1 |
Total des capitaux propres |
| 35.5 | 34.0 |
État consolidé de l'évolution des capitaux propres
Pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023
Partage le capital | Partage de prime | Des bénéfices non répartis/ (Défaites accumulées)
| Total des capitaux propres | ||
Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Au 1er janvier 2022 |
| 0.3 | 24.6 | 3.9 | 28.8 |
Bénéfice de la période | - | - | 5.2 | 5.2 | |
Résultat global total de la période |
| - | - | 5.2 | 5.2 |
Au 31 décembre 2022 |
| 0.3 | 24.6 | 9.1 | 34.0 |
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2023 |
| 0.3 | 24.6 | 9.1 | 34.0 |
Bénéfice de la période | - | - | 2.7 | 2.7 | |
Résultat global total de la période | - | - | 2.7 | 2.7 | |
Emission d'actions ordinaires nouvelles | 14 2 | - | 2.8 | (2.8) | - |
Frais de paiement incitatif à long terme fondés sur des actions | 14 | - | - | 0.2 | 0.2 |
Dividende versé aux actionnaires le 5 juillet 2023 | - | - | (1.4) | (1.4) | |
Au 30 décembre 2023 |
| 0.3 | 27.4 | 7.8 | 35.5 |
Tableau des flux de trésorerie consolidé
Pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023
52 semaines terminées | 52 semaines terminées | ||
Notes | £ m | £ m | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Trésorerie générée par les opérations | 16 | 4.4 | 9.5 |
Entrée nette de trésorerie liée aux activités d'exploitation |
| 4.4 | 9.5 |
| |||
Activités d'investissement |
| ||
Acquisition de filiales | 15 | (16.5) | (2.6) |
Trésorerie acquise dans les filiales | 1.5 | - | |
Frais de transaction d'acquisition | 4 | (0.4) | - |
Coûts d’acquisition incomplets | (0.5) | - | |
Investissement dans le mouvement de l'information | - | (1.1) | |
Intérêts gagnés | 0.7 | 0.2 | |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | 9 | (1.7) | (0.2) |
Achat d'immobilisations corporelles | 10 | (0.4) | (0.4) |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'investissement |
| (17.3) | (4.1) |
|
|
| |
Activités de financement |
| ||
Intérêts nets payés | 5 | (0.1) | (0.2) |
Remboursements en capital des loyers | 11 | (0.8) | (1.1) |
Élément d’intérêt des loyers | 5,11 | (0.1) | (0.1) |
Dividende payé | (1.4) | - | |
Remboursement de dette | (1.0) | - | |
Trésorerie nette utilisée des activités de financement |
| (3.4) | (1.4) |
| |||
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (16.3) | 4.0 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 27.0 | 23.0 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période |
| 10.7 | 27.0 |
Notes aux états financiers consolidés
Pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023
1. Informations générales.
Les informations financières contenues dans l'annonce des résultats annuels, qui comprennent le compte de résultat consolidé, l'état consolidé du résultat global, l'état de la situation financière consolidé, l'état consolidé des variations des capitaux propres et les notes y afférentes (« Informations financières consolidées ») dans le L'annonce préliminaire est dérivée, mais ne représente pas, des comptes statutaires complets de National World plc.
Les comptes statutaires pour les 52 semaines terminées le 1er janvier 2022 ont été déposés auprès de la Companies House et ceux pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023 le seront à l'issue de l'Assemblée générale annuelle du 30 mai 2024.
Les rapports des commissaires aux comptes sur les comptes statutaires pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023 et pour les 52 semaines terminées le 31 décembre 2022 étaient sans réserve, ne contiennent aucune référence à des points sur lesquels les commissaires aux comptes ont attiré l'attention en soulignant le sujet sans nuancer le rapports et ne contiennent pas de déclaration en vertu de l’article 498 (2) ou (3) de la Loi sur les sociétés de 2006.
Bien que les informations financières incluses dans cette annonce des résultats annuels aient été préparées conformément aux critères de comptabilisation et d'évaluation des Normes internationales d'information financière (IFRS), cette annonce ne contient pas elle-même suffisamment d'informations pour être conforme aux IFRS. Cette annonce des résultats annuels constitue une annonce de diffusion conformément à l'article 6.3 des Règles d'Information et de Transparence (DTR). Le Rapport Annuel pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023 sera disponible sur le site Internet de la Société à l'adresse www.nationalworldplc.com.
National World plc (« la Société ») est une société anonyme cotée à la Bourse de Londres en Angleterre et au Pays de Galles. La Société est domiciliée en Angleterre et son siège social est Suite E3 Joseph's Well, Hanover Walk, Leeds, Royaume-Uni, LS3 1AB, Royaume-Uni. Les principales activités du Groupe consistent à fournir des services d'actualité et d'information au Royaume-Uni à travers un portefeuille de publications et de sites Web multimédias.
Les états financiers consolidés de la Société et de ses filiales (ensemble dénommés le « Groupe ») pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023 ont été approuvés par les Administrateurs le 21 mars 2024.
2. Accounting policies
Base de préparation
Ces états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni et aux exigences légales applicables du Companies Act 2006. La publication des états financiers consolidés a été autorisée par le conseil d'administration le 21 mars 2024.
These Financial Statements are presented in British pounds, which is the functional currency of all entities in the Group. All financial information has been rounded to the nearest hundred thousand except when otherwise indicated.
Ces états financiers ont été préparés selon la base du coût historique.
Les états financiers consolidés ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation.
Base de continuité
Les Administrateurs ont évalué les perspectives du Groupe, tant en termes de continuité d'exploitation que de viabilité à long terme, au moment de l'approbation du rapport annuel de National World plc pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023. Les Administrateurs considèrent qu'il est approprié d'adopter la concernent le référentiel comptable dans l'établissement des comptes financiers consolidés annuels du Groupe. L'évaluation était basée sur l'examen des projections sur trois ans pour l'activité qui ont été examinées par le Conseil d'administration lors de l'approbation du budget pour 2024. La direction estime qu'une évaluation à plus long terme n'est pas appropriée compte tenu des défis structurels actuels auxquels sont confrontés les médias imprimés et du paysage changeant de la presse écrite. numérique. Les principales considérations de l’évaluation étaient les suivantes :
· baisse des revenus des journaux ;
· l'impact continu des conditions macroéconomiques sur les revenus ;
· les mesures d'atténuation continues mises en place par la direction pour gérer les coûts et les flux de trésorerie ;
· les besoins en dépenses d'investissement, y compris les besoins en dépenses d'investissement d'entretien continu ; et
· investissement dans les ressources numériques et le développement.
Une analyse de sensibilité a été appliquée aux projections afin de déterminer l'impact potentiel si les principaux risques et incertitudes se produisaient, individuellement ou en combinaison. Le Conseil a également évalué l'efficacité probable de toute mesure d'atténuation proposée.
Bien que la stratégie du Groupe soit de croître par acquisition et développement organique, aucune acquisition n'a été prise en compte dans les projections car il n'y a aucune certitude que les acquisitions seront conclues. Avant de procéder à toute acquisition, les projections sur trois ans seront mises à jour pour garantir qu'il n'y aura pas d'impact négatif sur les perspectives du Groupe ou sur la continuité d'exploitation résultant d'une acquisition.
L'examen a conclu que le Groupe maintenait une flexibilité financière significative avec une trésorerie de 10.7 millions de livres sterling au 30 décembre 2023 et les administrateurs sont convaincus que le Groupe sera en mesure de fonctionner avec une flexibilité financière et une marge de manœuvre suffisantes dans un avenir prévisible., qui comprend la période d'au moins 12 mois à compter de la date d'approbation des états financiers.
Les Administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que la Société et le Groupe soient en mesure de poursuivre leurs activités et de faire face à leurs dettes à leur échéance au cours de la période de leur évaluation.
Changements de méthodes comptables et informations à fournir
Les normes devenues applicables sur l'exercice n'ont pas eu d'impact significatif sur les méthodes comptables du Groupe et n'ont pas nécessité d'ajustements rétrospectifs.
Secteurs d’activités
La performance du Groupe est présentée sous la forme d'un segment de reporting unique car celui-ci constitue la base de rapports internes régulièrement examinés par le Conseil d'administration et les principaux décideurs opérationnels (directeurs exécutifs) pour allouer les ressources et évaluer la performance. Les opérations du Groupe sont situées au Royaume-Uni et le Groupe n'est pas soumis à une saisonnalité significative.
Mesures de performance alternatives
La Société présente les résultats sur une base statutaire et ajustée. La Société estime que la base ajustée fournira aux investisseurs des informations supplémentaires utiles sur la performance financière du Groupe, permettra de comparer les résultats financiers entre les périodes où certains éléments peuvent varier indépendamment de la performance commerciale et permettra une plus grande transparence en ce qui concerne les indicateurs de performance clés utilisés. par la direction dans le fonctionnement du Groupe et la prise de décisions. Bien que la direction estime que la base ajustée est importante dans l'évaluation du Groupe, elle n'est pas destinée à être considérée de manière isolée ou comme un substitut ou une supériorité par rapport aux informations financières sur une base statutaire. Les mesures alternatives de performance ne sont pas des mesures reconnues selon les IFRS et n'ont pas de significations normalisées prescrites par les IFRS et peuvent être différentes de celles utilisées par d'autres sociétés, ce qui limite leur utilité à des fins de comparaison. La note 17 présente le rapprochement entre les résultats statutaires et ajustés. Un flux de trésorerie ajusté et un rapprochement avec les flux de trésorerie statutaires sont présentés à la note 18.
Regroupements d'entreprises
Les acquisitions de filiales sont comptabilisées selon la méthode de l'acquisition. Le coût de l'acquisition est évalué à la somme des justes valeurs à la date d'échange des actifs donnés, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entreprise acquise. Les coûts liés à l'acquisition sont comptabilisés dans le compte de résultat dès qu'ils sont encourus.
Les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui remplissent les conditions de comptabilisation selon IFRS 3, y compris les titres d'édition, sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition.
Principales sources d'incertitude des estimations
Dépréciation d'actifs non financiers
The Group is required to test, whether non-financial assets (intangible, goodwill and tangible assets) have suffered any impairment based on the recoverable amount of its CGUs, when there are indicators for impairment. Determining whether the CGU is impaired requires an estimation of the value in use of the CGU to which these assets are allocated. Key sources of estimation uncertainty in the value in use calculation include the estimation of future cash flows of the CGU affected by expected changes in underlying revenues and direct costs as well as corporate and central cost allocations through the forecast period, the long-term growth rates and a suitable discount rate to apply to the aforementioned cash flows in order to calculate the net present value. The discount rate used for all CGU's was 18.1%, (2022: 19.0%) using the Capital Asset Pricing Method ("CAPM") with a long-term decline rate in perpetuity of 1.0%.
Jugements d'évaluation
Acquisitions de la période
The Group made four acquisitions in the period that have been treated as business combinations under IFRS 3, refer Note 15. The acquisitions treated as business combinations include Bann Media Limited, Insider Media Limited and Newsco Insider Limited, Midland News Association Limited and Press Computer Systems Limited.
Provision pour pertes de crédit attendues (« ECL ») sur créances commerciales
Le Groupe évalue la provision pour pertes sur créances commerciales à un montant égal à la perte de crédit attendue sur la durée de vie (« ECL »). L'ECL sur les créances commerciales est estimée à l'aide d'une matrice de provisions en référence à l'expérience passée en matière de défaut du débiteur et à l'analyse de la situation financière actuelle du débiteur, ajustée en fonction de facteurs spécifiques aux débiteurs, des conditions économiques générales du secteur dans lequel les débiteurs opèrent. et une évaluation de l'orientation actuelle et prévue des conditions à la date de reporting. A chaque date de reporting, les taux de défaut historiques observés sont mis à jour et les évolutions des estimations prospectives sont analysées.
3. Revenue
L'analyse du chiffre d'affaires contracté des activités poursuivies du Groupe est la suivante :
2023 | 2022 ^ | ||
| £ m | £ m | |
Publication imprimée | 63.6 | 66.3 | |
Publication numérique | 18.4 | 16.3 | |
Autre | 6.4 | 1.5 | |
Total des revenus |
| 88.4 | 84.1 |
^Les revenus 2022 ont été reclassés comme présentés et décrits ci-dessous.
La description et les critères de comptabilisation des revenus (échéancier et obligations de performance) pour chaque flux de revenus sont contenus dans les méthodes comptables, à la note 2.
Revenues for 2022 have been reclassified in the table below to include £1.4 million of Events revenue within the Other revenue category, which was previously reported within Print Publishing revenue. Other revenue for 2023 of £6.4 million includes £4.0 million of Events revenue. There is no change to the Total Revenue reported in either year. This reporting change aligns to the strategic focus on Events following the acquisition of Insider Media Limited and its subsidiary Newsco Insider Limited. L'analyse du chiffre d'affaires contracté du Groupe depuis le chiffre d'affaires publié vers le chiffre d'affaires reclassé pour 2022 est présentée dans le tableau ci-dessous :
| 2023 | 2022 Reclassifié | Chiffre d'affaires des événements 2022 | 2022 Signalé | ||
|
| £ m | £ m | £ m | £ m | |
Publication imprimée | 63.6 | 64.9 | 1.4 | 66.3 | ||
Publication numérique | 18.4 | 16.3 | - | 16.3 | ||
Autre | 6.4 | 2.9 | (1.4) | 1.5 | ||
Total des revenus |
|
| 88.4 | 84.1 | - | 84.1 |
4. Profit for the period
Le résultat de la période comprend les éléments suivants :
2023 | 2022 | ||
| Notes | £ m | £ m |
Le résultat opérationnel des activités poursuivies est présenté après imputation/(créditation) : |
| ||
Amortissement des immobilisations corporelles | 10 | 0.4 | 0.4 |
Amortissement des actifs incorporels | 9 | 1.0 | 0.5 |
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 11 | 0.4 | 0.6 |
Frais de personnel | 44.4 | 41.6 | |
Coût des stocks comptabilisé en charges | 4.0 | 4.8 | |
| |||
Items non-récurrents: |
| ||
Frais de transaction d'acquisition | a | 0.4 | - |
Coûts des transactions interrompues | b | - | 0.3 |
Coûts d’acquisition incomplets | c | 1.2 | - |
Restructuration et licenciement | d | 3.6 | 3.3 |
Rationalisation immobilière | e | 0.1 | - |
Dépréciation ROUA | e | 0.1 | 0.1 |
a) Acquisition transaction costs
0.4 million de livres sterling d'honoraires de conseils professionnels ont été engagés au cours de la période en relation avec les acquisitions finalisées (note 15).
b) Aborted transaction costs
Au cours de l'exercice précédent, 0.3 million de livres sterling d'honoraires de conseils professionnels ont été engagés.
c) Incomplete acquisition costs
1.2 millions de livres sterling d'honoraires de conseils professionnels ont été engagés dans le cadre de tentatives d'acquisition.
d) Coûts de restructuration
Des coûts de restructuration de 3.6 millions de livres sterling ont été engagés en 2023 pour réaliser des économies de coûts annualisées de 6.0 millions de livres sterling (2022 : 3.3 millions de livres sterling de coûts non récurrents pour réaliser des économies de coûts annualisées de 4.0 millions de livres sterling).
e) Rationalisation immobilière/Dépréciation ROUA
Au cours de la période, la décision a été prise de céder un certain nombre de bureaux loués, ce qui a entraîné une dépréciation des actifs de ROU de 0.1 million de livres sterling et une provision immobilière onéreuse de 0.1 million de livres sterling (2022 : Dépréciation supplémentaire de 0.1 million de livres sterling des actifs de ROU liée à la décision de quitter les bureaux loués à Preston).
5. Finance costs
| 2023 | 2022 | |
| Notes | £ m | £ m |
Intérêts sur les intérêts uniquement sur les billets de prêt non garantis | 0.1 | 0.2 | |
Intérêts sur les dettes de location | 11 | 0.1 | 0.1 |
Coûts financiers totaux |
| 0.2 | 0.3 |
Des intérêts ont été courus et payés à 15 % sur les billets de prêt non garantis de 1.0 million £ d'intérêt uniquement, qui ont été remboursés le 30 décembre 2023.
6. Tax
Income tax expense is recognised based on management's estimate of the weighted average effective annual income tax rate expected for the full financial year. The tax rate applied for 2023 of 23.5% (2022: 19%) was a blended rate due to the tax rate of 19% in effect for the first quarter of 2023 changing to 25% from 1 April 2023, as substantively enacted by parliament in May 2021. The increase in the corporate tax rate to 25% has been accounted for in the calculation of the deferred tax.
L'impôt sur le bénéfice comprend :
| 2023 | 2022 | |
| £ m | £ m | |
Taxe différée | |||
Dépense/(Crédit) pour la période | 0.4 | (0.1) | |
Charge/(crédit) d'impôt total pour la période |
| 0.4 | (0.1) |
L'impôt sur le bénéfice peut être rapproché du bénéfice selon le compte de résultat comme suit :
2023 | 2022 | ||
| £ m | £ m | |
Profit avant impôt | 3.1 | 5.1 | |
Impôt au taux de l'impôt sur les sociétés au Royaume-Uni de 23.5 % (2022 : 19 %) | 0.7 | 1.0 | |
Les effets de: | |||
Dépenses non admissibles | 0.1 | - | |
Actif d'impôt différé reconnu pour pertes fiscales | (0.5) | (0.9) | |
Effet de la hausse du taux d'impôt différé à 25% | 0.1 | (0.2) | |
Ajustements de l'année précédente | (0.1) | - | |
Autres différences de temps | 0.1 | - | |
Charge/(crédit) d'impôt total pour la période |
| 0.4 | (0.1) |
Taux d'imposition effectif |
| 11% | 2% |
The Group had £21.1 million of tax losses carried forward (including a £0.1 million prior year adjustment), acquired £0.9 million tax losses in the period and utilised £4.1 million in the period against taxable profits. £17.9 million (2022: £18.8 million) of gross brought forward losses are recognised as a deferred tax asset at the period-end, calculated using the taux d'impôt sur les sociétés de 25%.
7. Earnings per share
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat de la période attribuable aux actionnaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de la période et le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. hypothèse de conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives.
2023 | 2022 | ||
| £ m | £ m | |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action | 265 | 259 | |
Effet des actions ordinaires dilutives sur les attributions potentielles d'actions dans le cadre du plan de création de valeur* | 4 | 16 | |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action |
| 269 | 275 |
| |||
|
|
| |
| Pence | Pence | |
Résultat statutaire par action |
| ||
Bénéfice par action - de base | 1.0 | 2.0 | |
Bénéfice par action - dilué | 1.0 | 1.9 | |
Bénéfice par action ajusté |
| ||
Bénéfice par action - de base | 2.8 | 2.9 | |
Bénéfice par action - dilué | 2.8 | 2.7 |
*12.7 millions d'actions ordinaires nouvelles ont été émises le 3 mai 2023 pour satisfaire à l'attribution du plan de création de valeur, dont 4.3 millions d'options sur actions restent non exercées à la clôture de la période, se référer à la note 14.
8. Goodwill
Notes | 2023 | 2022 | |
| £ m | £ m | |
Solde d'ouverture | 5.2 | 5.2 | |
Acquisition de filiales | 15 | 8.1 | - |
Valeur comptable en fin de période |
| 13.3 | 5.2 |
Opening goodwill relates to JPIMedia Publishing Limited and its subsidiaries (JPIMedia Group) acquired in 2021. Goodwill arising on acquisitions of £8.1 million relates to acquisitions in the period of Midland Association Limited ("MNA") and Press Computer Systems Limited ("PCS"), Insider Media Limited and its subsidiary (Note 15).
9. Intangible assets
|
| Titres d'édition - Régionaux | Actifs incorporels numériques | Marque | Relations client |
Total | |
Notes | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | ||
Solde d'ouverture | 4.5 | 0.6 | - | - | 5.1 | ||
Récents | - | 1.4 | - | - | 1.4 | ||
Acquisitions - achat d'actifs | 15 | 0.4 | - | - | - | 0.4 | |
Acquisitions - achat d'actions | 15 | 3.2 | 0.7 | 1.5 | 1.0 | 6.4 | |
Transfert aux actifs classés comme détenus en vue de la vente | - | (0.7) | - | - | (0.7) | ||
Dotation aux amortissements de la période | 4 | (0.5) | (0.3) | (0.1) | (0.1) | (1.0) | |
Valeur comptable en fin de période |
| 7.6 | 1.7 | 1.4 | 0.9 | 11.6 | |
Le solde d'ouverture comprend les actifs incorporels de JPIMedia Group, composés de titres d'édition régionaux acquis en janvier 2021 pour 5.3 millions de livres sterling et d'actifs de logiciels et de développement numérique de 0.5 million de livres sterling et d'actifs Scoopdragon et Newschain de 0.3 million de livres sterling, nets des amortissements cumulés.
Les ajouts d'actifs incorporels numériques au cours de la période comprennent la capitalisation de logiciels et de coûts de développement externes qui font partie de la plate-forme de base des fonctions éditoriales et commerciales du Groupe.
Les acquisitions de la période comprennent :
· Les actifs des titres d'édition Rotherham Advertiser, Newry Reporter et Farm Week ont été acquis sous forme d'achats d'actifs pour un montant total de 0.4 million de livres sterling (note 15) et le titre de Banbridge Chronicle a été acquis via un regroupement d'entreprises.
· Les titres et la marque numérique de Midland News Association Limited ainsi que les actifs incorporels numériques de Press Computer Systems Limited ont été acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises totalisant 3.9 millions de livres sterling et sont comptabilisés à la juste valeur (note 15). Les actifs incorporels du titre d’édition et de la marque numérique ont été évalués à l’aide d’une méthode basée sur le revenu. L’approche revenu convient aux actifs qui génèrent la majorité de leur valeur grâce à leur capacité à générer des revenus. Il part du principe que la valeur de cet actif peut être dérivée avec précision de la valeur des flux de trésorerie nets futurs qui en seront générés au fil du temps, actualisés à leur valeur actuelle à un taux d'actualisation approprié. Les administrateurs considèrent que les actifs du titre d'édition ont une durée de vie limitée allant de 4 ans à 11 ans et la marque numérique une durée de vie de 15 ans.
· Les actifs incorporels de la marque Newsco Insider et Insider Media et de la relation client ont été acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et sont comptabilisés à la juste valeur (note 15). Les actifs incorporels liés à la marque et à la relation client ont été évalués selon une méthode basée sur le résultat. L’approche revenu convient aux actifs qui génèrent la majorité de leur valeur grâce à leur capacité à générer des revenus. Il part du principe que la valeur de cet actif peut être dérivée avec précision de la valeur des flux de trésorerie nets futurs qui en seront générés au fil du temps, actualisés à leur valeur actuelle à un taux d'actualisation approprié. Les Administrateurs considèrent que la marque et les relations clients ont une durée de vie limitée, respectivement de 15 ans et 8 ans.
Les actifs classés comme destinés à la vente concernent des actifs numériques incorporels acquis avec Press Computer Systems Limited.
Les immobilisations incorporelles sont amorties sur leur durée d'utilité économique et la valeur comptable des titres est revue lorsqu'il existe des indicateurs de dépréciation.
Évaluation de la dépréciation
The Group has identified four identifiable CGUs being the regional publishing business, Midland News Association Limited, Press Computer Systems Limited and Insider Media Limited. The CGUs include intangible assets, digital intangible assets, goodwill, property, plant and equipment. Within each CGU there is an interdependency of revenue and costs within a matrix management structure, single wholesale and distribution agreements, substantial packaged advertising sales across all titles and websites and dependence on central support infrastructure.
Le test de dépréciation relatif aux UGT a conclu qu'aucune charge de dépréciation n'était nécessaire.
Le Groupe teste la valeur comptable des UGT détenues au sein du Groupe pour dépréciation annuellement ou plus fréquemment s'il existe des indications que la valeur comptable est inférieure à la valeur recouvrable. Si une dépréciation est nécessaire, celle-ci est affectée d'abord en réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l'UGT puis aux autres actifs de l'UGT mais sous réserve de ne réduire aucun actif en dessous de sa valeur recouvrable.
Le calcul de la valeur d’utilité au 30 décembre 2023 a été établi selon des méthodologies cohérentes avec celles appliquées au cours des périodes précédentes. Concernant les méthodologies appliquées dans l'évaluation, les actifs incorporels du Groupe ont été évalués selon une méthode basée sur l'approche par le résultat. L’approche revenu convient aux actifs qui génèrent la majorité de leur valeur grâce à leur capacité à générer des revenus. Il part du principe que la valeur de cet actif peut être dérivée avec précision de la valeur des flux de trésorerie nets futurs qui en seront générés au fil du temps, actualisés à leur valeur actuelle à un taux d'actualisation approprié.
Les Administrateurs considèrent que les titres d'édition, ayant une valeur comptable au 30 décembre 2023, ont une durée de vie limitée pouvant aller jusqu'à 11 ans.
The recoverable amounts of the CGUs are determined from value in use calculations. The key assumptions for the value in use calculations are:
· les changements attendus des revenus sous-jacents et des coûts directs au cours de la période ;
· taux de croissance/déclin ; et
· taux de remise.
Les principales hypothèses qui sous-tendent le modèle de valeur d’usage sont les suivantes :
| 2023 | 2022 |
Taux d'actualisation (WACC avant impôts) | 18% | 19% |
Taux de déclin à long terme | 1% | 1% |
Le Groupe établit des prévisions actualisées de flux de trésorerie en utilisant :
· le budget approuvé par le Conseil d'administration pour 2024 et les projections jusqu'en 2026 qui reflètent l'expérience actuelle de la direction et les attentes futures des marchés dans lesquels l'UGT opère et sont basés sur les informations connues à la date de clôture. Ceci est ensuite prévu à perpétuité au-delà de 2026. Les changements dans les revenus sous-jacents et les coûts directs sont basés sur les pratiques passées et les attentes de changements futurs sur le marché en référence à la propre expérience du Groupe et, le cas échéant, aux estimations de marché accessibles au public. Il s'agit notamment des changements dans la demande de journaux, des prix de vente, des abonnements numériques, des tarifs de publicité imprimée et numérique ainsi que des mouvements des coûts de papier journal et de production et de l'inflation ;
· les flux de trésorerie des dépenses en capital pour refléter le cycle des dépenses en capital ;
· les entrées de trésorerie nettes pour les années futures sont extrapolées au-delà de 2026 sur la base de l'opinion du Conseil sur la performance annuelle estimée à long terme. Un taux de déclin à long terme de 1 % (2022 : 1 %) reflétant la vision du marché du déclin à long terme de l'industrie de la presse ; et
· les estimations de la direction des taux d'actualisation qui reflètent les évaluations actuelles du marché quant à la valeur temporelle de l'argent, les risques spécifiques aux UGT et les risques auxquels l'industrie des médias régionale est confrontée.
Le taux d'actualisation reflète le coût moyen pondéré du capital du Groupe. Le taux d'actualisation actuel après impôts et équivalent avant impôts utilisé est respectivement de 13.5 % et 18.1 % (2022 : WACC après impôts 14.3 % et WACC avant impôts 19.0 %).
Le test de dépréciation est très sensible aux changements raisonnablement possibles dans les hypothèses clés utilisées dans le calcul de la valeur d’utilité. Une combinaison de changements raisonnablement possibles dans les hypothèses clés, comme une croissance numérique plus lente que prévu ou une baisse plus importante des revenus de l'impression, pourrait conduire à une dépréciation. Sur la base de la modélisation existante :
· a decrease in print revenue of 5% across the 3 projection years would reduce the headroom by £8.0 million. No impairment would be triggered from this sensitivity;
· an increase in the long-term decline rate of 1.0% (which has the effect of increasing the decline from 1% to 2% beyond 2026), would reduce the headroom by £2.0 million. No impairment would be triggered from this sensitivity; and
· an increase in the discount rate of 1% from 18.1% to 19.1% would reduce the headroom by £2.2 million. No impairment would be triggered from this sensitivity.
10. Tangible assets
Notes | Équipement de bureau £ m | Total £ m | |
Prix | |||
Solde d'ouverture 1er janvier 2022 | 1.3 | 1.3 | |
Récents | 0.5 | 0.5 | |
Cessions | (0.1) | (0.1) | |
Solde au 31 décembre 2022 | 1.7 | 1.7 | |
Acquisitions | 15 | 0.5 | 0.5 |
Récents | 0.4 | 0.4 | |
Transfert aux actifs classés comme détenus en vue de la vente | 19 | (0.3) | (0.3) |
Cessions | (0.1) | (0.1) | |
Au 30 décembre 2023 |
| 2.2 | 2.2 |
Pertes de valeur et amortissements cumulés | |||
Solde d'ouverture 1er janvier 2022 | (0.5) | (0.5) | |
Amortissement de la période | (0.4) | (0.4) | |
Cessions | 0.1 | 0.1 | |
Solde au 31 décembre 2022 | (0.8) | (0.8) | |
Amortissement de la période | 4 | (0.4) | (0.4) |
Cessions | 0.1 | 0.1 | |
Au 30 décembre 2023 |
| (1.1) | (1.1) |
|
| ||
Valeur comptable au 30 décembre 2023 |
| 1.1 | 1.1 |
Valeur comptable au 31 décembre 2022 |
| 0.9 | 0.9 |
Les actifs sont amortis sur leur durée d'utilité.
11. Leases
Les actifs au titre du droit d'utilisation et leurs obligations de location associées sont nés de l'acquisition de Insider Media Limited et sa filiale, Midland News Association Limited (« MNA ») et Press Computer System Limited (« PCS ») au cours de la période en cours et JPIMedia Group in prior period. The Group leases office buildings and motor vehicles for use in its business operations. Leases of offices generally have terms between 2 and 10 years, with longer period leases having a break clause after year 5. Motor vehicles generally have a term of 4 years and are principally utilised by the sales, editorial and IT departments. With the exception of short term leases and leases of low value underlying assets, each lease is reflected on the balance sheet as a right of use asset and a corresponding lease liability.
Valeur comptable des actifs liés au droit d'utilisation
Les valeurs comptables des actifs liés aux droits d’utilisation comptabilisés et les mouvements au cours de la période sont présentés ci-dessous :
Biens immobiliers | Véhicules à moteur | Total | ||
Notes | £ m | £ m | £ m | |
Valeur comptable au 1er janvier 2023 | 0.2 | 0.2 | 0.4 | |
Acquisitions | 15 | 0.3 | 0.7 | 1.0 |
Cessions | - | (0.1) | (0.1) | |
Détérioration | 4 | (0.1) | - | (0.1) |
Dotation aux amortissements de la période | 4 | (0.2) | (0.2) | (0.4) |
Valeur comptable au 30 décembre 2023 |
| 0.2 | 0.6 | 0.8 |
Valeur comptable des dettes locatives
Les valeurs comptables des dettes locatives et les mouvements au cours de la période sont présentés ci-dessous :
Biens immobiliers | Véhicules à moteur | Total | ||
Notes | £ m | £ m | £ m | |
Valeur comptable au 1er janvier 2023 | 0.7 | 0.1 | 0.8 | |
Acquisitions | 15 | 0.2 | 0.8 | 1.0 |
Cessions | - | (0.1) | (0.1) | |
Charge d'intérêt | 5 | - | 0.1 | 0.1 |
Paiements de location | (0.6) | (0.2) | (0.8) | |
Valeur comptable au 30 décembre 2023 |
| 0.3 | 0.7 | 1.0 |
2023 | 2022 | ||
| £ m | £ m | |
Passif à court terme | 0.8 | 0.5 | |
Passifs non courants | 0.2 | 0.3 | |
Total |
| 1.0 | 0.8 |
Montants comptabilisés en compte de résultat
Les montants suivants sont comptabilisés au compte de résultat de la période :
2023 | 2022 | ||
Notes | £ m | £ m | |
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 4 | 0.4 | 0.6 |
Frais d'intérêts | 5 | 0.1 | 0.1 |
Total |
| 0.5 | 0.7 |
En plus de ce qui précède, le Groupe occupe des bureaux équipés et d'autres contrats de location à court terme qui ne répondent pas aux critères de reporting selon IFRS 16, pour un coût total de 0.9 million de livres sterling (2022 : 0.8 million de livres sterling) encouru au cours de la période. .
The Group has elected not to recognise a lease liability for short term leases (leases with an expected term of 12 months or less) or for leases of low value assets (less than £4,000). Payments made under such leases are expensed on a straight-line basis. In addition, certain variable lease payments are not recognised as lease liabilities and are expensed as incurred.
12. Retirement benefit obligation
The Group contributes to three defined contribution schemes: the National World Publishing Limited Retirement Savings Plan, a defined contribution master trust; The Scotsman Stakeholder Pension Plan; and since April 2023 the Newsco Insider Ltd Scheme, a Group Personal Pension Plan. Both the Master Trust and the Stakeholder plans are administered by Scottish Widows, the Group Personal Pension is Administered by Royal London.
In the period employer contributions for the Scottish Widows schemes range from 3% of qualifying earnings for employees statutorily enrolled, through to 8% of basic salary for the majority of members on salary up to £125,000. Certain senior managers have company contributions up to 15% as these were contracted ahead of the rules for all new members being agreed at a maximum of 8%. Contributions for the Royal London Scheme range from 4% to 10% of basic salary.
Le montant à verser aux trois régimes à cotisations définies à la fin de la période est de 0.3 million de livres sterling (2022 : 0.3 million de livres sterling), dont 0.28 million de livres sterling versés aux veuves écossaises le 22 janvier 2024 et 0.02 million de livres sterling versés à Royal London le 17. Janvier 2024.
À compter du 1er avril 2022, les administrateurs exécutifs ont reçu une allocation en espèces en remplacement de la cotisation de retraite de 8 % du salaire de base, plafonnée à 125,000 8 £ de salaire, afin d'aligner leurs prestations de retraite sur l'ensemble du personnel. Reportez-vous à la note XNUMX pour connaître tous les détails sur les salaires des employés.
13. Provisions
Notes | Des contrats informatiques onéreux | Rationalisation immobilière | Délabrements | Total | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | |
Au 1er janvier 2023 | 0.1 | 0.4 | 0.6 | 1.1 | |
Acquisition de filiales | 15 | - | - | 0.1 | 0.1 |
Facturé en 2023 | - | 0.1 | - | 0.1 | |
Utilisé en 2023 | (0.1) | (0.3) | - | (0.4) | |
Au 30 décembre 2023 |
| - | 0.2 | 0.7 | 0.9 |
| |||||
Disposition actuelle | - | 0.2 | 0.7 | 0.9 | |
Provision non courante | - | - | - | - | |
Provision totale |
| - | 0.2 | 0.7 | 0.9 |
Des contrats informatiques onéreux
La provision onéreuse du contrat informatique a été pleinement utilisée au cours de la période et a été initialement facturée en 2021 en fonction de la durée non expirée des obligations contractuelles restantes sur l'infrastructure informatique, qui chevauchent la transition vers le cloud computing.
Rationalisation immobilière
The Group has continued with its policy of flexible working and continued to vacate certain office locations. In 2023, the remaining space at Leeds and Preston offices and the acquired Mexborough office were vacated, giving rise to a full write down on the ROUA (Note 11). An onerous provision in relation to these sites was expensed to non-recurring costs until the end of the lease terms (Note 4).
La provision pour rationalisation immobilière a été constituée pour la première fois en 2021 lorsque certains bureaux ont été libérés dans le cadre de la poursuite de la politique de flexibilité du travail du Groupe.
Disposition pour vétusté des biens à bail
L'acquisition de Newsco Insider Limited comprenait 0.1 million de livres sterling de provisions pour délabrement des biens locatifs concernant divers bureaux occupés (note 15).
La provision pour vétusté locative concerne les obligations contractuelles de remise en état des immeubles locatifs dans leur état d'origine à l'échéance du bail. Le Groupe a évalué l'ensemble du portefeuille et constitué des provisions en fonction de l'état du bien immobilier, de la durée du bail et des besoins probables de rectification.
14. Share capital and reserves
| Comme à 2023 | Comme à 2022 | |
| £ m | £ m | |
Partage le capital | 0.3 | 0.3 | |
Partage de prime | 27.4 | 24.6 | |
Gains conservés | 7.8 | 9.1 | |
Total des capitaux propres |
| 35.5 | 34.0 |
Le 3 mai 2023, une cotation en bloc de 12,663,363 2019 XNUMX nouvelles actions ordinaires a été réalisée pour satisfaire à l'attribution d'actions dans le cadre du Plan de création de valeur (« VCP ») XNUMX de la Société, qui est décrit plus en détail ci-dessous. Les nouvelles actions ordinaires émises sont de rang pari passu avec les actions ordinaires émises existantes de la Société.
Les actionnaires ont approuvé le premier dividende du Groupe lors de l'Assemblée générale du 24 mai 2023, à hauteur de 0.5 pence par action. Celle-ci a été versée le 5 juillet 2023 aux actionnaires inscrits au registre au 2 juin 2023.
En 2023, 8,231,186 4,432,177 2024 nouvelles options sur actions ordinaires ont été exercées et sont incluses dans le capital social à la clôture de la période. Les 2024 XNUMX XNUMX nouvelles options d'achat d'actions ordinaires restantes n'ont pas été exercées mais donnent droit à des équivalents de dividendes payables en XNUMX, sous réserve de l'approbation de l'Assemblée générale de XNUMX et conformément aux règles du VCP.
Toutes les 267,663,987 XNUMX XNUMX actions émises sont de même rang aux fins de vote, sur tout dividende déclaré et distributions effectuées à l'occasion de la liquidation de la Société (2022 : 259,432,801 XNUMX XNUMX).
At 30 December 2023, all the Company's accumulated profits are distributable, however, the available amount may be different at the point any future distributions are made. The Group intends to pay a final dividend of 0.55 pence per share. Subject to approval by shareholders at the forthcoming Annual General Meeting, the dividend will be paid on 10 July 2024 to shareholders on the register at 7 June 2024. The maiden dividend reflects the Board's confidence in the ongoing strong cash generation of the business, the future prospects of the Group and its strong balance sheet. The Board continues to adopt a progressive dividend policy.
Plan de création de valeur (« PCV »)
Le VCP a été mis en place lors de l'admission en septembre 2019. L'effet global du VCP est que les trois administrateurs exécutifs fondateurs ont pu ensemble gagner des actions ordinaires d'une valeur équivalente à 10 % de toute valeur des capitaux propres créée au-dessus d'une croissance annuelle composée de 8 %. taux basé sur la mesure du rendement total absolu pour l'actionnaire généré sur la période de performance du VCP commençant à la cotation (septembre 2019) et se terminant à la date de publication des résultats de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
Le 17 avril 2023, 12,663,363 2019 22.12 attributions sous forme d'options à coût nominal portant sur des actions ordinaires nouvelles ont été acquises conformément aux termes du VCP 20. L'attribution du VCP a été calculée sur la base du cours moyen de l'action de 17 pence déterminé sur la période de test de 2023 jours se terminant le XNUMX avril XNUMX.
Le Groupe a comptabilisé une augmentation de 2.8 millions de livres sterling de la prime d'émission au cours de la période close le 30 décembre 2023 par rapport au VCP et une diminution correspondante des réserves de 2.8 millions de livres sterling au cours de la même période.
Les administrateurs fondateurs ont acquis le 17 avril 2023 les actions et les valeurs auxquelles ils avaient droit :
Options d'actions | Valeur £ | |
D Montgomery | 4,432,177 | 980,242 |
V Vaghela | 4,432,177 | 980,242 |
M Hollinshead | 3,799,009 | 840,208 |
Total | 12,663,363 | 2,800,692 |
Au 30 décembre 2023, 8,231,186 4,432,177 10 options sur actions ordinaires nouvelles ont été exercées. Les 2024 XNUMX XNUMX options d'achat d'actions ordinaires nouvelles restantes restent non exercées mais donnent droit à des équivalents de dividendes payables le XNUMX juillet XNUMX, conformément aux règles du VCP.
15. Business combinations
En 2023, le Groupe a acquis 100 % du capital social émis des sociétés suivantes :
Pays de incorporation et fonctionnement | Juste valeur des actifs nets à Date d'achat £ m | Acquisition Date | Nature de l'entreprise | Entité acquéreuse | |
Bann Média Limitée (a)
| Irlande du Nord | 0.0 | 7 Février 2023 | Éditeurs de journaux | Éditions nationales mondiales limitées
|
Insider Media Limited et Newsco Insider Limited (b)
| de l'Angleterre | 1.5 | 28 Avril 2023 | Médias B2B | National Monde plc |
Midland News Association Limited (« MNA ») et ses filiales ; Press Computer Systems Limited (« PCS ») (c) | de l'Angleterre | 4.4 | 29 Septembre 2023 | Editeur et agence de journaux et de médias numériques / Développeur et revendeur de logiciels | Éditions nationales mondiales limitées |
Chaque acquisition répond à la définition d'un regroupement d'entreprises et a été comptabilisée selon la méthode comptable de l'acquisition conformément aux principes comptables du Groupe.
(une) Bann Média Limitée a été acquise le 7 février 2023 et possède et exploite le titre et le site Web du journal Banbridge Chronicle. La juste valeur des actifs nets acquis, totalisant 40 XNUMX £, est la même que le prix d'acquisition payé.
(b) Médias initiés limités et sa filiale Newsco Insider Limitée ont été acquises le 28 avril 2023. Tous les actifs et passifs de la société ont été acquis. Insider est la principale société de médias B2B régionale du Royaume-Uni qui a bâti, en 33 ans, une clientèle fidèle de ses magazines et événements axés sur les affaires, de ses newsletters commerciales quotidiennes et de ses informations commerciales. Une contrepartie en espèces de 2.5 millions de livres sterling a été payée à l'achèvement, avec 1.1 million de livres sterling en espèces acquis lors de l'acquisition, avant undes frais de conseil et juridiques de 0.1 million de livres sterling engagés dans le cadre de l'acquisition d'Insider Media Limited.
(c) Midland News Association Limited (« MNA ») et Press Computer Systems Limited (« PCS ») ont été acquis le 29 septembre 2023 et étaient interconditionnels. MNA possède et exploite Express & Star, Shropshire Star et d'autres titres. PCS a également été acquise le 29 septembre 2023 et possède et exploite des logiciels de publication spécialisés, notamment Knowledge Prospect et Knowledge Publishing, entre autres produits. La contrepartie totale payée s'élevait à 11.5 millions de livres sterling, avec 0.4 million de livres sterling en espèces acquises lors de l'acquisition, avantdes frais de conseil et juridiques de 0.3 million de livres sterling engagés dans le cadre de l'acquisition.
La juste valeur provisoire des actifs et passifs comptabilisés suite aux acquisitions est la suivante :
| Notes |
| Bann Média Limitée | Insider Media Limited et filiale | MNA et PCS |
Total acquisitions |
|
| £ m | £ m | £ m | £ m | |
Fonds de roulement | - | (0.6) | 1.0 | 0.4 | ||
Actif incorporel de marque | 9 | - | 1.5 | - | 1.5 | |
Actif incorporel de la relation client | 9 | - | 1.0 | - | 1.0 | |
Immatériel numérique | 9 | - | - | 0.7 | 0.7 | |
Titres de publication | 9 | - | - | 3.2 | 3.2 | |
Immobilisations corporelles | 10 | - | 0.1 | 0.4 | 0.5 | |
Droits d'utilisation des biens | 11 | - | 0.3 | 0.7 | 1.0 | |
Responsabilités du droit d’utilisation | 11 | - | (0.3) | (0.7) | (1.0) | |
Disposition pour vétusté | 13 | - | (0.1) | - | (0.1) | |
Impôt différé passif | - | (0.4) | (0.9) | (1.3) | ||
Juste valeur de actifs et passifs acquis - provisoire | - | 1.5 | 4.4 | 5.9 | ||
Bonne volonté | 8 | - | 1.0 | 7.1 | 8.1 | |
Contrepartie initiale totale | - | 2.5 | 11.5 | 14.0 |
Au cours de la période, une contrepartie totale en espèces de 16.5 millions de livres sterling a été payée (15.0 millions de livres sterling nettes des liquidités acquises) pour les filiales acquises comprenant :
· Une contrepartie différée de 2.5 millions de livres sterling versée aux anciens propriétaires JPIMedia Limited le 31 mars 2023, représentant la deuxième et dernière tranche due et il n'y a aucun autre montant à payer lié à l'acquisition de JPIMedia Group ; et
· £14.0 million paid (£12.5 million net of cash acquired) for the share purchase acquisitions with no deferred or conditional consideration applicable except for MNA, which has a conditional consideration element, whereby if a capital allowances saving is received by National World Publishing Limited then 50% of the saving will be paid to the seller. No consideration was attributed to this on completion as there is no certainty that the capital allowances will be utilised by the Group.
Les acquisitions représentent une opportunité de croissance pour National World, avec des synergies réalisées au sein du groupe combiné et des opportunités d'expansion de l'audience. Pour la période de propriété au cours de la période terminée le 30 décembre 2023, toutes les acquisitions d'entreprises ont contribué au chiffre d'affaires de 9.3 millions de livres sterling et à l'EBITDA ajusté de 1.3 million de livres sterling.
Autres acquisitions réalisées sur la période
Le Groupe a réalisé trois acquisitions d'actifs au cours de la période qui ne répondent pas aux critères de regroupement d'entreprises. Le Groupe a acquis les titres Newry Reporter, Farm Week et Rotherham Advertiser pour une contrepartie en espèces combinée de 0.4 million de livres sterling (note 10), les actifs étant présentés comme immobilisations incorporelles acquises - titres d'édition au cours de la période.
La contrepartie totale en espèces payée pour les sept acquisitions (achats d'actions et d'actifs) réalisées au cours de la période s'est élevée à 14.4 millions de livres sterling (12.9 millions de livres sterling, déduction faite des 1.5 millions de livres sterling en espèces acquis lors de l'acquisition d'Insider Media, MNA et PCS). Pour la période de propriété au cours de la période terminée le 30 décembre 2023, le compte de résultat comprend un chiffre d'affaires de 10.5 millions de livres sterling et un EBITDA ajusté de 1.7 million de livres sterling pour toutes les acquisitions réalisées au cours de la période.
Coûts liés à l'acquisition
Le total des frais juridiques et de conseil engagés pour l'ensemble des sept acquisitions finalisées au cours de la période s'élève à 0.4 million de livres sterling. (2022 : 4 million de livres sterling), voir note XNUMX.
16. Notes to the Cash Flow Statement
2023 | 2022 | ||
Notes | £ m | £ m | |
Le bénéfice d'exploitation | 2.6 | 5.2 | |
Ajustements pour éléments hors trésorerie/hors exploitation : | |||
Amortissement des actifs incorporels | 4 | 1.0 | 0.5 |
Charge d'amortissement des immobilisations corporelles | 4 | 0.4 | 0.4 |
Charge d'amortissement ROUA | 4 | 0.4 | 0.6 |
Dépréciation du ROUA | 4 | 0.1 | 0.1 |
Frais pour le paiement fondé sur des actions | 0.2 | - | |
Flux de trésorerie opérationnel avant variation du fonds de roulement | 4.7 | 6.8 | |
Diminution nette des provisions | (0.2) | (1.0) | |
4.5 | 5.8 | ||
Modifications du fonds de roulement: | |||
Augmentation/(diminution) des créances | (0.7) | 1.6 | |
Augmentation des dettes | 0.6 | 2.1 | |
Trésorerie générée par les opérations |
| 4.4 | 9.5 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie (qui sont présentés comme une seule catégorie d'actifs dans l'état de la situation financière) comprennent les liquidités en banque.
Variations des passifs découlant des activités de financement
The table below details changes in the Group's liabilities arising from financing activities, including both cash and non-cash changes. Liabilities arising from financing activities are those for which cash flows are, or future cash flows will be, classified in the Group's Consolidated Cash Flow Statement as cash flows from financial activities.
Notes | 1 Jan 23 | Acquisition de filiales | Entrées de trésorerie liées à l'émission de titres de créance | Sortie de trésorerie sur remboursement de la dette | Mouvements hors caisse | 30 Dec 23 | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Baux | 19 | 0.8 | 1.0 | - | (0.8) | - | 1.0 |
Emprunts | 23 | 1.0 | - | - | (1.0) | - | - |
Total des passifs liés aux activités de financement |
|
1.8 |
1.0 |
- |
(1.8) |
- |
1.0 |
Les billets de prêt non garantis à intérêts uniquement de 1.0 million de livres sterling levés pour financer le fonds de roulement étaient en circulation au 31 décembre 2022 et ont été remboursés le 29 décembre 2023.
17. Alternative performance measures
Afin de clarifier la performance commerciale sous-jacente du Groupe, les résultats opérationnels sont présentés sur une base ajustée. Les résultats ajustés sont avant charges non récurrentes de restructuration et d'organisation, adoption d'IFRS 16, coûts de transaction, amortissement des immobilisations incorporelles et charges de dépréciation. Les administrateurs estiment qu'il est approprié de présenter en outre les mesures de performance alternatives utilisées par la direction dans la gestion de l'entreprise et que cela permettra de présenter un résultat financier plus significatif et comparable.
Les résultats ajustés fournissent une analyse supplémentaire des transactions « sous-jacentes » du Groupe.
Résultats ajustés | Résultats statutaires | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
Revenu | 88.4 | 84.1 | 88.4 | 84.1 |
Les coûts d'exploitation | (78.9) | (74.4) | (78.6) | (73.7) |
Dépréciation et amortissement | (0.4) | (0.4) | (1.8) | (1.5) |
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents | 9.1 | 9.3 | 8.0 | 8.9 |
Items non-récurrents | - | - | (5.4) | (3.7) |
Le bénéfice d'exploitation | 9.1 | 9.3 | 2.6 | 5.2 |
Produits/(charges) financiers nets | 0.6 | - | 0.5 | (0.1) |
Bénéfice avant impôt | 9.7 | 9.3 | 3.1 | 5.1 |
Taxe (charge)/crédit | (2.2) | (1.8) | (0.4) | 0.1 |
Profit apres taxes | 7.5 | 7.5 | 2.7 | 5.2 |
Le bénéfice ajusté avant impôts s'élève à 9.7 millions de livres sterling et le taux d'impôt ajusté est de 23 %, avec une charge d'impôt de 2.2 millions de livres sterling sur la période. La charge d'impôt ajustée ne bénéficie pas des déficits fiscaux reportés afin de fournir un résultat financier plus significatif et comparable.
Résultat opérationnel tel que déterminé selon les normes IFRS par rapport au résultat opérationnel ajusté :
Notes | 2023 | 2022 | |
| £ m | £ m | |
Résultat opérationnel tel que déterminé selon les normes IFRS |
| 2.6 | 5.2 |
| |||
Ajustements: | |||
Frais de location | (0.3) | (0.7) | |
Amortissements sur droits d'utilisation des actifs | 4 | 0.4 | 0.6 |
Amortissement des actifs incorporels | 4 | 1.0 | 0.5 |
Coûts de restructuration | 4 | 3.6 | 3.3 |
Dépréciation du ROUA | 4 | 0.1 | 0.1 |
Rationalisation de la propriété | 4 | 0.1 | - |
Coûts des transactions interrompues | 4 | - | 0.3 |
Frais de transaction d'acquisition | 4 | 0.4 | - |
Coûts d’acquisition incomplets | 4 | 1.2 | - |
Résultat opérationnel ajusté |
| 9.1 | 9.3 |
L’EBITDA et l’EBITDA ajusté sont :
2023 | 2022 | ||
| £ m | £ m | |
Résultat opérationnel tel que déterminé selon les normes IFRS |
| 2.6 | 5.2 |
Dépréciation et amortissement | 4 | 1.8 | 1.5 |
Dépréciation du ROUA | 4 | 0.1 | 0.1 |
EBITDA |
| 4.5 | 6.8 |
| |||
Résultat opérationnel ajusté |
| 9.1 | 9.3 |
Amortissements sur immobilisations corporelles | 10 | 0.4 | 0.4 |
EBITDA ajusté |
| 9.5 | 9.7 |
18. Reconciliation of statutory to adjusted cash flow
IFRS | Ajustements | Ajusté | |
| 2023 |
| 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Le bénéfice d'exploitation | 2.6 | 6.5 | 9.1 |
Dépréciation sur ROUA | 0.1 | (0.1) | - |
Dépréciation et amortissement | 1.8 | (1.4) | 0.4 |
Frais pour le paiement fondé sur des actions | 0.2 | (0.2) | - |
EBITDA ajusté | 4.7 | 4.8 | 9.5 |
Frais de restructuration payés | - | (3.6) | (3.6) |
Des provisions | (0.2) | 0.2 | - |
Fonds de roulement et autres | (0.1) | (3.2) | (3.3) |
Flux de trésorerie net généré par l'exploitation | 4.4 | (1.8) | 2.6 |
Activités d'investissement | |||
Acquisition de filiales nettes de trésorerie | (15.0) | - | (15.0) |
Coût des transactions complètes et incomplètes | (0.9) | 0.9 | - |
Intérêts gagnés | 0.7 | - | 0.7 |
Achats d'immobilisations corporelles | (0.4) | - | (0.4) |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (1.7) | - | (1.7) |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'investissement | (17.3) | 0.9 | (16.4) |
| |||
Activités de financement | |||
Intérêts payés | (0.2) | 0.1 | (0.1) |
Payment dividende | (1.4) | - | (1.4) |
Remboursement de dette | (1.0) | - | (1.0) |
Remboursement du capital des baux | (0.8) | 0.8 | - |
Trésorerie nette utilisée des activités de financement | (3.4) | 0.9 | (2.5) |
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (16.3) | 0.0 | (16.3) |
Les ajustements pour 2023 sont :
· L'augmentation de 6.5 millions de livres sterling du résultat opérationnel reflète une dépréciation de 0.1 million de livres sterling de ROUA, une dépréciation de 0.4 million de livres sterling des actifs loués selon IFRS 16, un amortissement de 1.0 million de livres sterling d'immobilisations incorporelles, 1.5 million de livres sterling de coûts de transaction d'acquisition complète et incomplète et 3.6 millions de livres sterling de coûts de restructuration en partie. compensé par des économies sur les coûts de location de 0.3 million £ résultant de l'adoption d'IFRS 16 ;
· Réduction de 0.1 million de livres sterling de la dépréciation ROUA des actifs de location selon IFRS 16 ;
· La réduction de 1.4 million de livres sterling des amortissements reflète la dépréciation de 0.4 million de livres sterling des actifs locatifs selon IFRS 16 ; et un amortissement de 1.0 million de livres sterling des actifs incorporels qui a été réintégré au résultat opérationnel ;
· Une charge de 0.2 million de livres sterling pour le paiement fondé sur des actions qui a été réintégrée au résultat opérationnel ;
· £3.6 million reduction for restructuring costs, reflects £3.6 million charged in the period of which £2.3 million has been paid and £1.3 million is accrued at the period-end. The remaining £1.3 million paid in the period related to 2022 and was accrued at the prior year-end;
· Mouvement de provision de 0.2 million de livres sterling ;
· Ajustement négatif du fonds de roulement de 3.2 millions de livres sterling ;
· Coût total de transaction de 0.9 million de livres sterling pour les acquisitions réalisées et incomplètes ; et
· Les intérêts de 0.1 million de livres sterling et les remboursements de principal de 0.8 million de livres sterling sur les contrats de location selon IFRS 16 sont rajoutés car ils ont déjà été imputés au résultat opérationnel.
Le rapprochement comparatif des flux de trésorerie statutaires et ajustés de l’exercice précédent est présenté ci-dessous :
IFRS | Ajustements | Ajusté | |
| 2022 |
| 2022 |
| £ m | £ m | £ m |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Le bénéfice d'exploitation | 5.2 | 4.1 | 9.3 |
Dépréciation sur ROUA | 0.1 | (0.1) | - |
Dépréciation et amortissement | 1.5 | (1.1) | 0.4 |
EBITDA ajusté | 6.8 | 2.9 | 9.7 |
Frais de restructuration payés | - | (2.5) | (2.5) |
Coûts des transactions interrompues | - | (0.4) | (0.4) |
Des provisions | (1.0) | 1.0 | - |
Fonds de roulement et autres | 3.7 | (2.2) | 1.5 |
Flux de trésorerie net généré par l'exploitation | 9.5 | (1.2) | 8.3 |
Activités d'investissement | |||
Acquisition de filiales | (2.6) | - | (2.6) |
Intérêt reçu | 0.2 | - | 0.2 |
Investissement dans le mouvement de l'information | (1.1) | - | (1.1) |
Achats d'immobilisations corporelles | (0.4) | - | (0.4) |
Acquisition d'actifs numériques | (0.2) | - | (0.2) |
Sortie nette de trésorerie liée aux activités d'investissement | (4.1) | - | (4.1) |
| |||
Activités de financement | |||
Intérêts payés | (0.3) | 0.1 | (0.2) |
Remboursement du capital des baux | (1.1) | 1.1 | - |
Trésorerie nette utilisée des activités de financement | (1.4) | 1.2 | (0.2) |
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 4.0 | - | 4.0 |
Les ajustements pour 2022 sont :
· L'augmentation de 4.1 millions de livres sterling du résultat opérationnel reflète la dépréciation de 0.1 million de livres sterling de ROUA, la dépréciation de 0.6 million de livres sterling des actifs loués selon IFRS 16, l'amortissement des immobilisations incorporelles de 0.5 million de livres sterling, 0.4 million de livres sterling sur les coûts de transaction avortés et 2.5 millions de livres sterling de coûts de restructuration (dont 0.4 million de livres sterling millions versés au titre des dispositifs 2021) ;
· Réduction de 0.1 million de livres sterling de la dépréciation ROUA des actifs de location selon IFRS 16 ;
· La réduction de 1.1 million de livres sterling des amortissements reflète la dépréciation de 0.6 million de livres sterling des actifs locatifs selon IFRS 16 et l'amortissement de 0.5 million de livres sterling des immobilisations incorporelles qui ont été réintégrés au résultat opérationnel ;
· Réduction de 2.5 millions de livres sterling pour restructuration, reflétant les 3.3 millions de livres sterling de coûts de restructuration facturés au cours de la période, dont 2.5 millions de livres sterling ont été payés au cours de la période, dont 0.4 million de livres sterling de coûts de restructuration de 2021, les 1.2 millions de livres sterling restants étant comptabilisés en fin de période. ;
· Réduction avortée des coûts de transaction de 0.4 million de livres sterling, car ceux-ci ont été réajoutés au bénéfice d'exploitation
· Mouvement de provision de 1.0 million de livres sterling ;
· Ajustement négatif du fonds de roulement de 2.2 millions de livres sterling ; et
· Les intérêts de 0.1 million de livres sterling et les remboursements de principal de 1.1 million de livres sterling sur les contrats de location selon IFRS 16 sont rajoutés car ils ont déjà été imputés au résultat opérationnel.
19. Assets and liabilities classified as held for sale
Notes | 2023 | 2022 | |
| £ m | £ m | |
Actifs non courants classés comme détenus en vue de la vente | 9,10 | 1.0 | - |
| |||
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | (0.1) | - | |
Total des actifs nets classés comme détenus en vue de la vente |
| 0.9 | - |
Les actifs et passifs de Press Computer Systems Limited sont classés comme destinés à la vente à la fin de la période. Le Groupe est en discussions avancées en vue d'une cession d'activité qu'il prévoit de finaliser le 31 mars 2024.
Les actifs détenus en vue de la vente se composent de 0.7 million de livres sterling d'actifs incorporels numériques et de 0.3 million de livres sterling de les immobilisations corporelles et les passifs comprennent 0.1 million de livres sterling de revenus différés qui doivent être vendus dans un délai d'un an.
20. Principal Risks and Uncertainties
La Société évolue dans un environnement incertain et est soumise à un certain nombre de risques principaux. Les principaux risques en 2023 et 2022 sont résumés dans le tableau ci-dessous :
2022 | 2023 | Mises à jour |
de Marketing | de Marketing | Retenu avec une couverture des risques plus large |
Cybersécurité et migration des données | Cybersécurité et migration des données | Retenu comme un risque clé |
Infrastructures et opérations | Infrastructures et opérations | Retenu comme un risque clé |
Protection des données | Protection des données | Retenu comme un risque clé |
Personnes | Nouveau risque clé ajouté pour 2023 |
In 2023, we identified a new risk on our risk register of climate change and we are formulating our net zero plan. This risk is not considered a principal risk.
Le Conseil a entrepris une évaluation détaillée des risques et considère les principaux risques suivants pour les activités de la Société, bien qu'il convient de noter que cette liste n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs de risque non actuellement connus ou actuellement jugés négligeables peuvent s'appliquer.
Question | Risque/incertitude | Atténuation | Mises à jour |
Strategy macroeconomic conditions
| La société continue de surveiller attentivement les variables macroéconomiques mondiales et britanniques ainsi que leur impact potentiel sur l'économie des médias, en particulier sur les dépenses des consommateurs et sur la confiance des entreprises. Avec une inflation et des taux d’intérêt à des sommets générationnels, la crise du coût de la vie réduira le revenu disponible des ménages et aura donc un impact sur l’activité de vente au détail et les dépenses liées à d’autres services non essentiels. Toutes les grandes plateformes technologiques mondiales et marques numériques adaptent leur structure de ressources pour contrecarrer l’impact récessionniste sur les niveaux prévus de publicité numérique. Notre nouveau modèle opérationnel est conçu pour recentrer notre activité sur une nouvelle stratégie de contenu afin d'augmenter les niveaux d'engagement avec nos clients et également pour cibler de nouveaux clients avec une nouvelle proposition multimédia afin de maximiser les opportunités de revenus pendant le ralentissement attendu. | Le conseil d'administration dispose d'une équipe de direction très expérimentée et très motivée pour mettre en œuvre sa stratégie.
Les administrateurs exécutifs sont pleinement engagés dans la performance opérationnelle de l'entreprise et des mises à jour régulières sont fournies au conseil d'administration sur les initiatives stratégiques.
| Le Conseil d'administration et les administrateurs restent concentrés sur la mise en œuvre de la stratégie du Groupe.
The Executive Directors carefully consider the geopolitical challenges and economic uncertainty and pressures this has on the financial performance of the Group. Timely action is taken to manage the cost base.
Les administrateurs exécutifs examinent en permanence les technologies de l’IA, les nouvelles plateformes et les nouveaux entrants sur le marché.
|
Cybersécurité et migration des données | Le Groupe est exposé à un risque de cyberattaque sur les systèmes et sites Internet. | Conformément aux meilleures pratiques du secteur, plusieurs niveaux de systèmes de sécurité sont en place. Ceux-ci incluent des pare-feu gérés, une protection DDoS gérée, un logiciel antivirus, une authentification unique, une protection contre les ransomwares et une plate-forme de messagerie gérée intégrant un certain nombre de configurations de sécurité sophistiquées.
Les principaux sites d'information sont hébergés indépendamment de l'infrastructure informatique principale sur Amazon Web Services sous la gestion d'un fournisseur tiers.
Le comité consultatif du changement examine régulièrement le registre interne des risques et le met à jour en conséquence en réponse à tout problème identifié.
| Un programme stratégique visant à migrer l'ensemble de notre système principal vers Google Cloud Platform a été achevé. Une politique de cyberassurance est en place ; cependant, cela ne s'étend pas actuellement à nos récentes acquisitions, Business Insider ainsi que Député.
En mars 2024, l’Insider devrait être entièrement migré vers National World et fera partie de la politique NW. Nous avons ajouté un certain nombre d'améliorations de sécurité à nos récentes acquisitions, tandis que l'intégration des acquisitions est en cours. |
Infrastructures et opérations | Le Groupe s'appuie sur une infrastructure efficace et efficiente pour soutenir ses opérations. Cela comprend une infrastructure informatique robuste, un cadre de conformité réglementaire, un environnement de contrôle financier et des contrats avec les fournisseurs, en particulier pour nos sites Web et l'impression et la distribution de nos journaux.
Les opérations du Groupe seront affectées négativement par des problèmes dus à la perte d'infrastructures clés, aux faiblesses de l'environnement de contrôle et à la perte de fournisseurs clés.
| Le Groupe a établi un cadre de gestion des risques qui est supervisé par le Comité de gestion des risques et comprend des cadres supérieurs représentant toutes les opérations du Groupe.
Un programme stratégique est en place pour migrer toute l'infrastructure informatique existante vers la plateforme cloud de Google. En plus d'offrir une sécurité physique et une résilience accrues, cette migration offrira l'occasion d'examiner les risques de cybersécurité pour chaque charge de travail migrée et de réduire le nombre total de systèmes en exploitation. | Un programme stratégique visant à migrer l'ensemble de notre système principal vers Google Cloud Platform a été achevé. Une politique de cyberassurance est en place, mais elle ne s'étend pas actuellement à nos récentes acquisitions, Insider Media ainsi que Député.
En mars 2024, l’Insider devrait être entièrement migré vers National World et fera partie de la politique NW. Nous avons ajouté un certain nombre d'améliorations de sécurité à nos récentes acquisitions, tandis que l'intégration des acquisitions est en cours.
|
Protection des données - RGPD | Le conseiller juridique effectue des évaluations de la qualité des données. L'utilisation des données est supervisée par le conseiller juridique et des conseils sont demandés par les équipes commerciales et marketing au fur et à mesure de la collecte des données. La mise en œuvre du RGPD est soumise à une surveillance continue, ce qui inclut une formation obligatoire en entreprise. ainsi que travailler avec l'informatique et tout autre service concerné, selon les besoins. | Le délégué à la protection des données, le directeur des systèmes informatiques et le directeur informatique et des opérations s'assurent que tous les systèmes sont conformes au RGPD et à la PCI du Royaume-Uni et que les agents mettent à jour les enregistrements des clients dans le CRM pour garantir que nous sommes conformes et que les données sont capturées et gérées dans le Directives de l'ICO et exigences du RGPD.
Tous les nouveaux contrats de fournisseur sont examinés par le conseiller juridique pour garantir que toutes les dispositions requises en matière de protection des données sont incluses et signées par le fournisseur. Tous les contrats sont examinés par l'équipe juridique avant leur signature.
L'accord de partage de données intra-groupe est désormais finalisé. La conformité au RGPD dans l’ensemble du Groupe fait l’objet d’un programme d’amélioration continue.
| Un examen régulier des politiques et des processus est effectué, y compris l'enregistrement des activités de traitement et la cartographie des données dans l'ensemble de l'entreprise, afin de garantir la conformité au RGPD du Royaume-Uni de tous les traitements de données dans l'ensemble de l'entreprise. |
Personnes | La perte de dirigeants clés limiterait notre capacité à mettre en œuvre la stratégie du Groupe. | Examen de la planification de la succession.
Examiner tous les aspects de la rémunération et des incitations en ligne avec le pivotement du modèle commercial vers un contenu original, le développement d'une clientèle engagée et engagée à long terme et des partenariats commerciaux durables. | C’est un nouveau risque pour 2023. |
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