Résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2023
This announcement contains inside information for the purposes of Article 7 of the Market Abuse Regulation (EU) 596/2014 as it forms part of UK domestic law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018 ("MAR"), and is disclosed in accordance with the Company's obligations under Article 17 of MAR
Groupe Strix Plc
("Strix", le "Groupe" ou la "Société")
Résultats préliminaires au 31 décembre 2023
Résumé financier
Résultats ajustés1 | Résultats rapportés | |||||
FY 2023 | FY 2022 | Modifier | FY 2023 | FY 2022 | Modifier | |
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||
Revenu | 144.6 | 106.9 | + 35.2% | 144.6 | 106.9 | + 35.2% |
Bénéfice brut | 57.2 | 41.5 | + 37.7% | 57.1 | 40.7 | + 40.4% |
marge brute | 39.6% | 38.8% | +80 pbs | 39.5% | 38.0% | +150 pbs |
Marge EBITDA | 27.3% | 30% | -270 points de base | 25.3% | 24.5% | +80 pb |
Le bénéfice d'exploitation | 32.1 | 25.9 | + 24.3% | 27.9 | 19.9 | + 40.2% |
La marge d'exploitation | 22.2% | 24.2% | -200 points de base | 19.3% | 18.6% | +70 pb |
Bénéfice avant impôt | 21.9 | 22.2 | -1.1% | 17.7 | 16.1 | + 10.3% |
Profit apres taxes | 20.1 | 23.0 | -12.7% | 16.2 | 16.9 | -4.1% |
Dette nette2 | 83.7 | 87.4 | -4.3% | 83.7 | 87.4 | -4.3% |
Conversion de trésorerie d'exploitation3 | - | - | - | 106% | 94% | +1,200 pbs |
Bénéfice de base par action (pence) | 9.2 | 10.9 | -15.7% | 7.4 | 8.0 | -7.4% |
Bénéfice dilué par action (pence) | 9.1 | 10.8 | -16.2% | 7.3 | 7.9 | -7.7% |
Dividende total par action (pence) | - | - | - | 0.9 | 6.0 | -85.0% |
1. Adjusted results exclude adjusting items (see note 6 of the financial statements)
2. Net debt excludes accrued interest, ROU lease liabilities and is net of loan arrangement fees, as defined in our banking facility agreement
3. Cash generated from operations as a percentage of EBITDA
Avantages
§ | Un remaniement du cœur de métier est en cours en 2024 afin de jeter des bases solides pour des opportunités de croissance à moyen terme alors que le marché continue de se redresser. |
§ | Malgré les défis macroéconomiques, les fondamentaux du Groupe, perçus si positivement par les marchés des capitaux après la cotation, restent inchangés. Son activité principale est résiliente et maintient sa position dominante sur le marché, avec une part de marché stable en valeur. |
§ | Strix a démontré une bonne croissance de son chiffre d'affaires, largement tirée par Billi, continue d'être très rentable et fortement génératrice de liquidités. |
§ | Le Conseil reste concentré sur la maximisation de la génération de liquidités pour soutenir la réduction de la dette, ce qui entraînera une pause temporaire dans les paiements de dividendes final et intérimaire en année civile 2024, avec un retour prévu à un taux de distribution de dividende durable de 30 % du PAT ajusté en 2025. |
§ | Cette pause permettra à la Société d'accélérer son profil de désendettement afin de s'assurer d'être dans une situation financière plus solide. Il offrira également la flexibilité nécessaire pour permettre à l'entreprise d'investir de manière sélective dans de nouvelles technologies afin de soutenir des initiatives de croissance à long terme. |
§ | Strix a travaillé de manière proactive avec son syndicat bancaire qui a proposé une normalisation de la clause de levier de la dette nette à 2.75x pour la durée de la facilité. |
§ | Changements à la haute direction. Le récent recrutement de Clare Foster (CFO) et Rachel Pallett (CCO de Kettle Controls & PFS (Billi)) qui apportent toutes deux des compétences et une expérience approfondies au Groupe. |
Mark Bartlett, PDG de Strix Group plc, a déclaré :
"Strix est une entreprise résiliente et très génératrice de trésorerie avec la possibilité d'élargir son marché adressable dans toutes les divisions.
La récente acquisition stratégique de Billi a généré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et des bénéfices à taux de change constant sur la période, qui devrait se poursuivre, grâce à une expansion progressive sur les principaux marchés européens.
The Group plans to return to its sustainable dividend pay-out ratio policy in 2025 reflecting the Board's confidence in the medium-term prospects."
Pour plus d'informations, veuillez contacter:
| |
Groupe Strix Plc Mark Bartlett, PDG Mark Kirkland, directeur financier par intérim | +44 (0) 1624 829829 |
Zeus (Conseiller nommé et conjoint Broker) Nick Cowles / Jordan Warburton (Banque d'investissement) |
+ 44 (0) 20 3829 5000 |
Stifel Nicolaus Europe Limited (Conjoint Broker) Matthew Blawat / Francis Nord |
+ 44 (0) 20 7710 7600 |
IFC Advisory Limited (RP et IR financiers) |
+ 44 (0) 20 3934 6630 |
Rapport du PDG :
Résumé
La proposition d'investissement de Strix, perçue si positivement par les marchés des capitaux depuis son introduction en bourse, reste fondamentalement inchangée. Son activité principale est résiliente et maintient sa position dominante sur le marché, avec une part de marché stable en valeur.
En 2024, un remaniement de l'activité principale est en cours pour fournir une plate-forme solide pour des opportunités de croissance à moyen terme alors que le marché continue de se redresser.
Le Conseil reste concentré sur la maximisation de la génération de liquidités pour soutenir la réduction de la dette, ce qui entraînera une pause temporaire dans les paiements de dividendes au cours de l'année civile 2024. Un retour prévu à un ratio de distribution de dividendes durable de 30 % du PAT ajusté aura lieu en 2025.
Cette pause permettra à la Société d'accélérer son profil de désendettement et de fournir la flexibilité financière nécessaire pour permettre à l'entreprise de réaliser des investissements stratégiques mesurés dans de nouveaux produits, technologies et capacités de fabrication afin de soutenir un profil de croissance accélérée à moyen terme.
Performance financière
The Group has seen strong growth with revenues increasing by 35.2% year on year to £144.6m (FY 2022 £106.9m), mainly as a result of the full year inclusion of Billi revenues of £41.3m (FY 2022, 1 month revenue of £2.7m).
La marge d'EBITDA ajusté du Groupe reste solide à 27.3 % (2022 : 30.0 %), reflétant la solide rentabilité sous-jacente du Groupe malgré les défis macroéconomiques.
Malgré l'augmentation significative des charges financières nettes, le bénéfice ajusté avant impôts du Groupe ne montre qu'une légère diminution d'une année sur l'autre de 0.3 million de livres sterling à 21.9 millions de livres sterling (2022 : 22.2 millions de livres sterling).
Le bénéfice ajusté après impôts pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 20.6 millions de livres sterling en devises constantes et à 20.1 millions de livres sterling en données publiées.
La génération de trésorerie a été forte (la conversion des liquidités opérationnelles était de 106 %) et la dette nette de fin d'année a été réduite de 3.7 millions de livres sterling à 83.7 millions de livres sterling.
Division des contrôles de bouilloire
Kettle Controls revenue increased to £70.1m (2022: £68.2m).
Alors que l'environnement macroéconomique et géopolitique dans lequel Strix et ses pairs opèrent reste difficile, la croissance des revenus de Kettle Controls a dépassé celle du marché, avec une croissance de 2.7 % en valeur. La reprise sur les marchés réglementés a commencé au deuxième semestre 2 (bien que plus lentement que prévu initialement), enregistrant une croissance trimestrielle par rapport à l’année précédente.
Les principales initiatives à venir comprennent : -
§ | Nouvelle gamme de commandes série Z protégée par brevet en cours de tests clients, préparations pour la fabrication en volume en cours ; |
§ | « Vitrine technologique » pour démontrer comment Série Z les contrôles permettent de nouvelles applications et opportunités de croissance au-delà des bouilloires traditionnelles ; et |
§ | Une nouvelle gamme de contrôles à faible coût adaptés au marché intérieur chinois et aux exigences moins réglementées du marché qui élargit le marché cible adressable. |
Division Systèmes de Filtration Premium (« PFS ») (Billi)
TLa récente acquisition stratégique de Billi a généré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et des bénéfices à taux de change constant sur la période. Strix prévoit que cette trajectoire se poursuivra étant donné le marché cible élargi proposé par Billi.
Le nouveau siège social de Billi UK à Wolverhampton, une nouvelle installation d'entreposage, de distribution et de rénovation au Royaume-Uni à Thurrock ainsi que la salle d'exposition et l'espace événementiel phare de Billi à Londres sont désormais ouverts. Le dimensionnement des installations australiennes de stockage et de distribution en Nouvelle-Galles du Sud, en Australie occidentale et en Australie méridionale est désormais terminé. Premières installations de la nouvelle unité OmniOne, proposant de l'eau bouillante, réfrigérée et gazeuse pour les applications commerciales et résidentielles, ainsi que L'introduction du nouveau système de purification Luxgarde UVC pour la défense contre les bactéries et agents pathogènes d'origine hydrique est en cours.
Les principales initiatives à venir comprennent : -
§ | Lancement mondial du nouveau robinet multifonction, compatible avec toute la gamme de modules sous comptoir Billi ; |
§ | Introduction de la nouvelle unité sous comptoir Omni-One sur les marchés d'exportation (applications commerciales et résidentielles); |
§ | Programme de développement de nouveaux produits ciblant le marché résidentiel via des partenaires de distribution sélectionnés ; |
§ | Expansion européenne via des partenaires de vente et de service stratégiques, avec le support technique et commercial de Billi UK ; et |
§ | Développement commercial en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient à travers des canaux de distribution établis. |
Division Biens de Consommation
Overall, the Consumer Goods division reported an 8.7% decrease in revenue to £32.3m in 2023 (2022: £35.4m), driven primarily by a softening of the appliances category market, however this was partially offset by improved water category revenues.
En 2023, Aqua Optima a conclu un accord de distribution avec un important point de vente au détail au Royaume-Uni. Il a également été convenu qu'ils seraient un partenaire de marque stratégique pour un accord européen de marque privée dans la catégorie de l'eau pour la distribution en France et l'expansion en Turquie. Le café Aurora a également été lancé en Amérique du Nord.
Les principales initiatives à venir comprennent : -
§ | Drive OEM business; two major contracts secured which will deliver c. 40% of 2024 growth; and |
§ | Le développement de nouveaux produits se concentre sur le renforcement des principales catégories rentables, y compris des lancements dans les catégories de filtration et de mise sous vide. |
Une restructuration de la division début 2024 a rationalisé et recentré la division Biens de consommation afin de générer une croissance rentable continue.
Changements à la haute direction
Suite à l'annonce précédente, Strix est également heureux de saluer la nomination de Claire Foster en tant que directeur financier. Clare a plus de 25 ans d'expérience dans des entreprises internationales et était plus récemment directrice financière du groupe chez Trifast plc, ce qui en fait un ajout précieux à l'équipe de direction de Strix. Elle a rejoint Strix le 1er février 2024 et, après une période de transfert, prendra officiellement ses fonctions et rejoindra le Conseil d'Administration le 2 avril 2024, date à laquelle Mark Kirkland démissionner à titre de directeur financier par intérim. Il continuera en tant que directeur non exécutif au conseil d'administration de Strix.
Par ailleurs, Rachel Pallett has been appointed as CCO of Kettle Controls & PFS (Billi). Rachel has 30 years of international experience in the business of engineering. She has held senior executive positions at Spirax Sarco Engineering plc, where she was Director of Business Development for Steam Specialties - responsible for the design, development and commercialisation of steam systems, controls and thermal energy management solutions. Prior to Spirax, she held several leadership and technical positions at Renishaw plc, the precision metrology and healthcare technology group.
Barrières à l'entrée et ddéfense de la propriété intellectuelle
Strix constantly assesses the risks posed by competitive threats which drives its determination to constantly evolve its innovative technologies in a sustainable way by investing in its portfolio of intellectual property to protect its new products.
Le Groupe surveille activement les marchés sur lesquels il opère pour détecter toute violation de ses droits de propriété intellectuelle. Strix entretient des relations uniques avec ses marques, ses équipementiers et ses détaillants et fournit son soutien tout au long de la chaîne de valeur et tout au long du cycle de vie des produits, y compris la conception des produits et des conseils sur les spécifications et les solutions de fabrication. Ces services à valeur ajoutée et les relations solides existantes garantissent que les marques, les équipementiers et les détaillants continuent de s'appuyer sur les composants et le support de Strix.
Durabilité
Les produits principaux de Strix sont associés à la consommation de ressources critiques, principalement l'électricité et l'eau. C'est pourquoi la volonté d'amélioration continue de Strix les a alignés sur un programme axé sur le développement durable. Ces dernières années, l’accent a été mis davantage sur le développement durable et sa portée s’est élargie. Cela a été souligné par l’adoption d’un large éventail de KPI et d’objectifs associés en 2021.
The Group's sustainability strategy and adopted KPIs are generating greater emphasis and efforts on a broad range of aspects. Employee training has been a focus with a significant increase in training hours assisted by adoption of a more structured approach, including Kallidus e-learning system and a new training management structure in China. Health and safety continues to be a top priority with the three-year average trend continuing in a positive direction. The Company values its employees and their contribution and looks to develop their wellbeing. This is reflected in improved facilities offered by the new Chinese facility, whilst the West has seen changes in the working week, increased holiday entitlement, and the introduction of two charity days a year.
Strix's sustainability agenda for 2024 remains high on the agenda as it delivers on its Scope 1&2 targets, analyses its Scope 3 emissions and continues to focus on its other KPIs. The pace and delivery of these goals reflects the strong employee ethos and commitment to the agenda. An updated ESG report is published today and will be available on the Strix website.
Objectifs commerciaux stratégiques clés
Strix reconfirme son engagement envers les principaux objectifs commerciaux stratégiques décrits ci-dessous : -
"Développer une technologie de pointe et innovante dans les domaines du chauffage de l'eau, des systèmes de contrôle de sécurité et du traitement de l'eau potable."
§ | Commandes de la bouilloire : | |
§ | Augmentez de manière rentable vos revenus grâce à l'introduction de nouveaux produits innovants axés sur la durabilité, la sécurité et la commodité, y compris une nouvelle gamme de contrôles pour accroître les marchés adressables sur les marchés non réglementés et intérieurs chinois. | |
§ | Tirer parti de l’empreinte industrielle mondiale du Groupe pour améliorer la rentabilité et améliorer la durabilité. | |
§ | SFP (Billi) : | |
§ | Tirez parti du développement de nouveaux produits et élargissez la distribution géographique sur les marchés résidentiels et commerciaux. | |
§ | La priorité sera accordée à l'expansion en Europe et à la poursuite du développement de produits pour soutenir les opportunités du marché résidentiel. | |
§ | Biens de consommation: | |
§ | Suite à une restructuration divisionnaire, une stratégie actualisée et robuste permettra à LAICA en Italie de devenir un centre d'excellence très rentable pour le Groupe. | |
§ | Augmentez votre part de marché grâce à l’innovation, à un approvisionnement de classe mondiale et à l’excellence commerciale. | |
§ | L'accent sera mis sur l'expansion géographique et la rationalisation des produits afin de maximiser la rentabilité. | |
"Les bonnes personnes, le bon endroit, les bonnes compétences, motivées et engagées pour atteindre nos objectifs stratégiques."
Outlook
Un remaniement du cœur de métier est en cours en 2024 afin de jeter des bases solides pour des opportunités de croissance à moyen terme alors que le marché continue de se redresser.
Malgré les défis macroéconomiques, les fondamentaux du Groupe, perçus si positivement par les marchés des capitaux après la cotation, restent inchangés. L'activité principale est résiliente et maintient sa position dominante sur le marché, avec une bouilloire stable contrôlant la part de marché en valeur.
La reprise sur les marchés réglementés de Kettle Controls a commencé au deuxième semestre 2 (bien que plus lente que prévu initialement), enregistrant une croissance trimestrielle par rapport à l'année précédente qui s'est poursuivie jusqu'au premier trimestre 2023.
La croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et des bénéfices de Billi devrait se poursuivre, grâce à une expansion progressive sur les principaux marchés européens.
La restructuration de la division début 2024 a rationalisé et recentré la division Biens de consommation afin de générer une croissance rentable continue.
Alors que le Conseil reste concentré sur le désendettement, des investissements stratégiques prudents se poursuivent dans de nouveaux produits, technologies et capacités de fabrication afin de soutenir un profil de croissance accéléré à moyen terme.
Rapport du directeur financier :
Performance financière
Revenu
The Group has seen strong growth with revenues increasing by 35.2% year on year to £144.6m (FY 2022 £106.9m), mainly as a result of the full year inclusion of Billi revenues of £41.3m (FY 2022, 1 month revenue of £2.7m). In our organic business, we have seen a small net reduction in sales driven by decreases in the Consumer Goods division.
Billi (qui constitue la majeure partie de notre division Premium Filtration Systems (PFS)) a réalisé des performances supérieures aux attentes, assurant une croissance de plus de 10 % par rapport aux niveaux de négociation d'avant l'acquisition à taux de change constant, alors que l'activité continue de se développer. Sur le marché britannique, les ventes ont augmenté d'environ 13 % sur un an, ce qui reflète un élément clé de notre stratégie de croissance de l'entreprise post-acquisition.
Following on from an extremely challenging 2022, we are pleased to report that revenues in our Kettle Controls division have increased by 2.7% to £70.1m (FY 2022: £68.2m) driven mainly by an 18% growth in the less regulated kettle market. The pace of recovery in the larger regulated kettle market continues to be slower than originally anticipated due to the ongoing effects of the cost of living crisis and the Russia/Ukraine conflict. Recent incoming order rates are now tracking in a positive direction, evident from higher sales in the last quarter of 2023 and a continued slow recovery into Q1 of 2024.
Consumer Goods revenue decreased by 8.7% to £32.3m (FY 2022: £35.4m) with challenging market conditions in the APAC region being the key driver for this decline. Despite this, we have continued to successfully expand our online presence with Amazon and have secured a number of new private label customers over the course of year, that are set to drive growth into 2024. Aqua Optima, our lower price point water filtration brand, has also seen strong growth in the year, providing the Group with an alternative access route into this key market.
Bénéfice commercial
La marge brute ajustée au cours de l'exercice 2023 était supérieure de 80 points de base à 39.6 % (exercice 2022 : 38.8 %). Le principal moteur de cette évolution vient de notre division PFS, où les marges brutes ont fortement augmenté pour atteindre 45.8 % (2022 : 35.4 %) grâce à l'inclusion de Billi pour l'année entière. Avec l'arrivée de Billi, PFS représente désormais la division à marge brute la plus élevée du Groupe.
Compensant en partie cela, les changements dans la composition des produits chez Kettle Controls ont conduit à une réduction de la marge brute de la division de 190 points de base à 39.0 % (2022 : 40.9 %) en raison d'une reprise plus rapide en 2023 sur les marchés intérieurs chinois, moins réglementés et à marge plus faible. La dilution de la marge des biens de consommation de 250 points de base à 32.6 % (2022 : 35.1 %) est en grande partie due à la réduction des volumes de fabrication en 2023, impactant la récupération des frais généraux et à l'augmentation relative de la marge inférieure en ligne et des niveaux de négociation d'Aqua Optima.
La marge d'EBITDA ajusté du Groupe reste solide à 27.3 % (2022 : 30 %), reflétant la solide rentabilité sous-jacente du Groupe malgré les défis macroéconomiques.
Adjusted operating profit margins have reduced by 200bps to 22.2% (FY 2024: 24.2%) as higher overhead costs offset the gross margin uplift noted above. This increase is predominantly due to the full year inclusion of Billi. As a business, Billi carries a higher overhead base than the rest of the Group at c. 25% of revenue (Group: c. 15%). At an operating profit level and slightly ahead of our pre-acquisition expectations, Billi generated £9.0m adjusted operating profit for the Group at an adjusted operating margin of 21.8% (Group: 22.2%).
Hors impact de Billi, les coûts de distribution dans l'activité biologique ont diminué de 1.0 million de livres sterling, en grande partie en raison d'une réduction des coûts de transport associée à la baisse des ventes dans les biens de consommation. Alors que les frais d'administration organiques ont augmenté d'environ 8.0 million d'euros. XNUMX% principalement en raison de la hausse des frais de personnel reflétant les augmentations de salaires et de certains investissements limités en matière d'effectifs observés dans l'ensemble du Groupe pour soutenir la croissance future.
Coûts financiers nets
Les coûts financiers nets ont considérablement augmenté d'une année sur l'autre pour atteindre 10.2 millions de livres sterling (2022 : 3.9 millions de livres sterling), en raison d'une augmentation de la dette brute moyenne pour financer l'acquisition de Billi et d'un environnement de taux d'intérêt plus élevés.
Bénéfice avant et après impôt
Malgré l'augmentation significative des charges financières nettes, le bénéfice ajusté avant impôts du Groupe ne montre qu'une légère diminution d'une année sur l'autre de 0.3 million de livres sterling à 21.9 millions de livres sterling (2022 : 22.2 millions de livres sterling). La contribution de Billi au résultat opérationnel ajusté avant impôts ayant compensé à la fois l'augmentation des charges financières et la légère diminution du commerce biologique. Le bénéfice déclaré avant impôts s’élevait à 17.7 millions de livres sterling (exercice 2022 : 16.1 millions de livres sterling).
Le bénéfice ajusté après impôts s'est élevé à 20.1 millions de livres sterling (exercice 2022 : 23.0 millions de livres sterling), soit une baisse de 2.9 millions de livres sterling (diminution de 12.7 %). La charge d'impôts a considérablement augmenté au cours de l'année en cours, principalement en raison de la charge fiscale de Billi de 1.3 M£ et de l'Italie de 0.6 M£, par opposition aux crédits d'incitation fiscale accordés en Italie et à la libération de provisions fiscales en 2022 totalisant (0.8 M£). . Le bénéfice déclaré après impôts s’élevait à 16.2 millions de livres sterling (exercice 2022 : 16.9 millions de livres sterling).
Ajustement des éléments
Les éléments d'ajustement ont diminué de 36.4 % à 3.9 millions de livres sterling (2022 : 6.1 millions de livres sterling) en raison de l'absence de coûts liés au COVID-19 et d'une réduction des frais de restructuration et d'acquisition (voir la note 6 des états financiers pour plus de détails). Les paiements fondés sur des actions continuent d'être traités comme un élément d'ajustement et, à partir de 2023, nous avons également inclus des charges d'amortissement (1.3 million de livres sterling) sur les immobilisations incorporelles comptabilisées lors de l'acquisition.
Les flux de trésorerie
Conformément aux années précédentes, le Groupe a maintenu une génération de trésorerie opérationnelle constamment élevée, avec un taux de conversion de trésorerie opérationnel de 106 % sur l'année (2022 : 94 %).
Cela a été facilité par une solide gestion du fonds de roulement, entraînant une nouvelle diminution du fonds de roulement net de 2.3 millions de livres sterling, par rapport aux sorties de trésorerie de 2.6 millions de livres sterling de l'année précédente. Reflétant notre succès dans ce domaine, le fonds de roulement en % du chiffre d'affaires a considérablement diminué pour atteindre 16.7 % (2022 : 25.3 %).
Les sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement ont considérablement diminué au cours de l'année en cours pour atteindre 14.3 millions de livres sterling (2022 : 47.8 millions de livres sterling) et incluent les paiements de complément de prix finaux liés à l'acquisition de LAICA de 7.5 millions de livres sterling et un niveau globalement inférieur de dépenses d'investissement ( y compris le développement du capital axé sur les produits) de 8.0 millions de livres sterling. En 2022, les sorties de trésorerie ont été plus importantes suite à l'acquisition de Billi.
Hors dividendes, les sorties de trésorerie liées aux activités de financement ont considérablement augmenté au cours de l'année pour atteindre 24.4 millions de livres sterling, reflétant en grande partie des frais d'intérêt plus élevés et des remboursements substantiels conformes au prêt à terme d'acquisition de 3.5 millions de livres sterling par trimestre. Les versements trimestriels de ce prêt se poursuivront jusqu'à la fin de la facilité en octobre 2025.
Dette nette et allocation du capital
La position d'endettement nette du Groupe (hors intérêts courus, obligations de location ROU et nette des frais de montage de prêt, tels que définis dans notre accord de facilité bancaire), a diminué à 83.7 millions de livres sterling (exercice 2022 : 87.4 millions de livres sterling). Comme indiqué ci-dessus, cette diminution est principalement imputable à une forte génération de trésorerie d'exploitation et à une gestion du fonds de roulement générant des entrées de trésorerie de 38.9 millions de livres sterling. Partiellement compensé par les investissements en capital au niveau de la maintenance, le paiement final du complément de prix relatif à LAICA et la hausse des coûts financiers.
Le total des facilités de dette engagées au 31 décembre 2023 s'élevait à 103.7 millions de livres sterling (2022 : 117.8 millions de livres sterling) et le Groupe détenait 20.1 millions de livres sterling en espèces, fournissant des liquidités accessibles. La dette nette équivaut à 2.19 fois l'EBITDA ajusté des douze derniers mois, conformément à notre seuil de clause restrictive de 2.25 fois.
Le Groupe a travaillé de manière proactive avec le syndicat bancaire pour améliorer la flexibilité et la sécurité des fonds dans le cadre de l'accord existant. À la suite de ce processus et illustrant leur confiance et leur soutien continus, une normalisation de la clause de levier de la dette nette à 2.75x pour la durée de la facilité restante a été convenue le 22 mars 2024.
Compte tenu de l'augmentation de la dette nette due à l'acquisition stratégique de Billi et de l'environnement de taux d'intérêt élevés, le Groupe a revu son cadre d'allocation du capital pour donner la priorité à la rétention de trésorerie et à la réduction du levier d'endettement net à court terme.
À la suite de ce processus, un objectif de réduction initiale du levier d’endettement net à 1.5x a été fixé. Après quoi, l’appétit pour l’effet de levier se maintiendra entre 1.0x et 2.0x à moyen terme.
Dividende
Le Conseil reste concentré sur la maximisation de la génération de liquidités pour soutenir la réduction de la dette, ce qui entraînera une pause temporaire dans les paiements de dividendes final et intérimaire au cours de l'année civile 2024, avec un retour prévu à un ratio de distribution de dividendes durable de 30 % du PAT ajusté en 2025. XNUMX.
Le dividende total déclaré pour 2023 est donc de 0.9p par action (2022 : 6.00p par action), représentant l'acompte sur dividende versé aux actionnaires en décembre 2023.
État consolidé du résultat global
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
26 Mars 2024 | |||
Revenu | 7 | 144,586 | 106,920 |
Coût des ventes - avant ajustement des articles | (87,398) | (65,395) | |
Coût des ventes - ajustement des articles | 6 | (99) | (847) |
Coût des ventes |
| (87,497) | (66,242) |
Bénéfice brut | 57,089 | 40,678 | |
Les coûts de distribution | (10,896) | (10,824) | |
Frais administratifs - avant ajustement des éléments | (14,679) | (5,570) | |
Frais administratifs - éléments d'ajustement | 6 | (4,127) | (5,101) |
Dépenses administratives | (18,806) | (10,671) | |
Part des bénéfices/(pertes) des coentreprises | 85 | (18) | |
Autres revenus d'exploitation | 442 | 751 | |
Le bénéfice d'exploitation |
| 27,914 | 19,916 |
Analysé comme : |
| ||
EBITDA ajusté1 | 39,585 | 32,128 | |
Amortissement | 11 | (3,365) | (2,063) |
Dépréciation | 12 | (5,341) | (4,201) |
Ajustement des éléments | 6 | (2,965) | (5,948) |
Le bénéfice d'exploitation |
| 27,914 | 19,916 |
Charges financières | 8 | (10,386) | (3,925) |
Revenus financiers | 175 | 59 | |
Bénéfice avant impôts |
| 17,703 | 16,050 |
Impôt sur le revenu (charge)/crédit | 9 | (1,543) | 805 |
| |||
16,855 | |||
| |||
Autre (charge)/produit global |
|
| |
Éléments susceptibles d'être reclassés en résultat : |
|
| |
Différences de change sur la conversion des opérations étrangères | (1,612) | 1,495 | |
|
| ||
18,350 | |||
| |||
Bénéfice de l'exercice attribuable à : |
| ||
Actionnaires de la société |
| 16,203 | 16,790 |
Intérêts non-majoritaires |
| (43) | 65 |
| 16,160 | 16,855 | |
Total du résultat global de l'exercice attribuable à : |
|
| |
Actionnaires de la société |
| 14,602 | 18,324 |
Intérêts non-majoritaires |
| (54) | 26 |
14,548 | 18,350 | ||
| |||
| |||
Bénéfice par action (pence) |
| ||
Basic | 10 | 7.4 | 8.0 |
Dilué | 10 | 7.3 | 7.9 |
| |||
|
1 L'EBITDA ajusté, qui est défini comme le bénéfice avant charges financières, impôts, dépréciation, amortissement et éléments d'ajustement, est une mesure non conforme aux PCGR utilisée par la direction et ne constitue pas une information à fournir selon les IFRS.
État consolidé de la situation financière
au 31 décembre 2023
Actifs non courants |
| ||
Immobilisations incorporelles | 11 | 73,409 | 73,374 |
Immobilisations corporelles | 12 | 46,215 | 47,364 |
Actif d'impôt différé | 9 | 957 | - |
Investissements dans des coentreprises | 1 | 19 | |
Investissements nets en location financement | 11 | 16 | |
Total des actifs non courants | 120,593 | 120,773 | |
Actifs actuels |
|
| |
stocks | 15 | 25,440 | 27,702 |
Clients et autres débiteurs | 16 | 27,713 | 29,791 |
Impôt sur le résultat à recevoir | 16 | 220 | 497 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 | 20,114 | 30,443 |
Total des actifs courants | 73,487 | 88,433 | |
|
| ||
209,206 | |||
| |||
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
| ||
Équité |
|
| |
Capital social et prime d'émission | 24 | 23,642 | 23,861 |
Réserve de paiement basée sur des actions | 23 | 572 | 202 |
Gains conservés | 18,167 | 12,479 | |
Intérêts non-majoritaires | 653 | 707 | |
Total des capitaux propres | 43,034 | 37,249 | |
|
| ||
Passif à court terme |
|
| |
Fournisseurs et autres créditeurs | 18 | 27,165 | 29,963 |
Emprunts | 19 | 16,062 | 14,734 |
Passif de location | 26 | 1,218 | 1,069 |
Considération conditionnelle | 14 | - | 7,532 |
Passifs d'impôts courants | 18 | 2,074 | 444 |
Total du passif à court terme | 46,519 | 53,742 | |
Passifs non courants |
|
| |
Passif de location | 26 | 3,592 | 2,819 |
Impôt différé passif | 9 | 10,304 | 11,387 |
Emprunts | 19 | 89,743 | 103,092 |
Avantages postérieurs à l'emploi | 5 c) | 888 | 917 |
Total des passifs non courants | 104,527 | 118,215 | |
Total du passif | 151,046 | 171,957 | |
|
| ||
209,206 |
|
État consolidé des variations des capitaux propres |
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 |
Solde au 1er janvier 2022 | 13,139 | 2,039 | 10,146 | 25,324 | 681 | 26,005 |
Bénéfice de l'année | - | - | 16,790 | 16,790 | 65 | 16,855 |
Autres éléments du résultat global / (charges) | - | - | 1,534 | 1,534 | (39) | 1,495 |
Résultat global total de l'année | - | - | 18,324 | 18,324 | 26 | 18,350 |
Dividendes versés (note 25) | - | - | (17,300) | (17,300) | - | (17,300) |
Opérations dont le paiement est fondé sur des actions (note 23) | - | (491) | - | (491) | - | (491) |
Transferts entre réserves (note 23) | 7 | (1,210) | 1,203 | - | - | - |
Émission d'actions (note 24) | 13,000 | - | - | 13,000 | - | 13,000 |
Coûts de transaction (note 24) | (2,285) | - | - | (2,285) | - | (2,285) |
Total des transactions avec les actionnaires comptabilisées directement en capitaux propres | 10,722 | (1,701) | (16,097) | (7,076) | - | (7,076) |
Autres transactions comptabilisées directement en capitaux propres (note 23) | - | (136) | 106 | (30) | - | (30) |
Solde au 1er janvier 2023 | 23,861 | 202 | 12,479 | 36,542 | 707 | 37,249 |
Bénéfice de l'année | - | - | 16,203 | 16,203 | (43) | 16,160 |
Autres éléments du résultat global / (charges) | - | - | (1,601) | (1,601) | (11) | (1,612) |
Résultat global total de l'année | - | - | 14,602 | 14,602 | (54) | 14,548 |
Dividendes versés (note 25) | - | - | (9,070) | (9,070) | - | (9,070) |
Opérations dont le paiement est fondé sur des actions (note 23) | - | 380 | - | 380 | - | 380 |
Transferts entre réserves (note 23) | - | (10) | 10 | - | - | - |
Coûts de transaction (note 24) | (219) | - | - | (219) | - | (219) |
Total des transactions avec les actionnaires comptabilisées directement en capitaux propres | (219) | 370 | (9,060) | (8,909) | - | (8,909) |
Autres transactions comptabilisées directement en capitaux propres | - | - | 146 | 146 | - | 146 |
Solde au 31 décembre 2023 | 23,642 | 572 | 18,167 | 42,381 | 653 | 43,034 |
Tableau consolidé des flux de trésorerie
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Trésorerie générée par les opérations | 27 | 38,902 | 24,567 |
Impôt payé | (1,297) | (1,204) | |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 37,605 | 23,363 | |
| |||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
|
| |
Achat d'immobilisations corporelles | (3,296) | (4,749) | |
Sorties de trésorerie liées aux coûts de développement capitalisés | 11 | (3,560) | (3,326) |
Achat de LAICA SpA (contrepartie différée) | (7,502) | (1,671) | |
Remboursement de contrepartie/(achat de Billi, net de la trésorerie acquise) | 14 | 1,046 | (37,658) |
Achat d'autres actifs incorporels | 11 | (1,169) | (484) |
Revenus financiers | 180 | 59 | |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (14,301) | (47,829) | |
| |||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| ||
Tirages sur facilité de crédit | 19 | - | 46,487 |
Remboursement des emprunts | 19 | (15,114) | - |
Frais financiers payés | 19 | (7,611) | (3,263) |
Principaux éléments des loyers | 26 | (1,426) | (833) |
(Frais de transaction)/produit net de l'émission d'actions nouvelles | 24 | (219) | 10,715 |
Les dividendes versés | 25 | (9,070) | (17,300) |
Trésorerie nette (utilisée dans)/générée par les activités de financement | (33,440) | 35,806 | |
|
| ||
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
| (10,136) | 11,340 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 30,443 | 19,670 | |
Effets du change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (193) | (567) | |
Notes aux états financiers consolidés
pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
1. GENERAL INFORMATION
Strix Group Plc (« la Société ») a été constituée et enregistrée sur l'île de Man le 12 juillet 2017 en tant que société à responsabilité limitée par actions en vertu de la loi sur les sociétés de l'île de Man de 2006 sous le numéro d'enregistrement 014963V. L'adresse de son siège social est Forrest House, Ronaldsway, île de Man, IM9 2RG.
Les actions de la Société ont été admises aux négociations sur l'AIM, un marché géré par la Bourse de Londres, le 8 août 2017. Les principales activités de Strix Group Plc et de ses filiales (ensemble « le Groupe ») sont la conception, la fabrication et la fourniture de bouilloires contrôles de sécurité et autres composants et dispositifs impliquant le chauffage de l'eau et le contrôle de la température, la gestion de la vapeur, la filtration de l'eau et les petits appareils électroménagers pour la santé et le bien-être personnels.
2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES
Les principales méthodes comptables du Groupe, qui ont toutes été appliquées de manière cohérente à tous les exercices présentés, sont présentées ci-dessous.
Base de préparation
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux interprétations des normes comptables IFRS (« IFRS ») et de l'International Financial Reporting Standards Interpretation Committee (« IFRS IC ») telles qu'adoptées par l'Union européenne. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité d'exploitation.
La préparation des états financiers consolidés conformément aux IFRS nécessite le recours à certaines estimations comptables critiques. Elle impose également à la direction d'exercer son jugement dans le processus d'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines impliquant un degré plus élevé de jugement ou de complexité, ou les domaines dans lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives pour les états financiers consolidés, sont présentés à la note 3.
Convention de coût historique
Les états financiers ont été préparés sur la base du coût historique, à l'exception des éléments suivants :
· contrepartie conditionnelle - évaluée à la juste valeur
Continuité
Ces états financiers consolidés ont été préparés sur la base de la continuité d'exploitation.
Les Administrateurs se sont renseignés pour évaluer l'opportunité de continuer à adopter le principe de continuité d'exploitation. En procédant à cette évaluation, les administrateurs ont pris en compte les éléments suivants :
· | la performance commerciale historique résiliente du Groupe ; |
· | les budgets et les prévisions de trésorerie pour la période allant jusqu’en décembre 2025 ; |
· | la situation financière actuelle du Groupe, y compris ses soldes de trésorerie et équivalents de trésorerie de 20.1 millions de livres sterling ; |
· | la disponibilité de financements supplémentaires grâce à l'accès au marché AIM offert par l'admission de la Société à l'AIM ; |
· | le faible risque de liquidité auquel le Groupe est exposé ; |
· | le fait que le Groupe opère dans des secteurs diversifiés qui connaissent une demande progressivement croissante pour ses produits alors que le monde revient à une « nouvelle normalité » au lendemain de la pandémie de COVID-19, malgré certains effets compensatoires des conflits en Ukraine et de la Moyen-Orient; et |
· | qu'il y a eu une perturbation minimale de la fabrication ou de la chaîne d'approvisionnement du Groupe. |
Sur la base de ces considérations, les Administrateurs ont conclu qu'il n'existe aucune incertitude significative susceptible de jeter un doute important sur sa capacité à poursuivre son activité et que le Groupe dispose des ressources adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle dans un avenir prévisible. En conséquence, les Administrateurs continuent d’adopter le principe comptable de continuité d’exploitation pour préparer les états financiers consolidés.
Normes, amendements et interprétations adoptés
Le groupe a appliqué pour la première fois les normes et amendements suivants pour son exercice annuel ouvert le 1er janvier 2023 :
? IFRS 17 Contrats d'assurance
Cette norme remplace IFRS 4, qui autorise actuellement une grande variété de pratiques en matière de comptabilisation des contrats d'assurance. L'IFRS 17 modifiera fondamentalement la comptabilité de toutes les entités qui émettent des contrats d'assurance avec des éléments de participation discrétionnaire.
Cette norme n'a pas d'impact sur le Groupe dans la mesure où le Groupe n'a pas de contrats entrant dans le champ d'application de cette norme. Le groupe dispose de provisions de garanties relatives aux stocks, cependant les garanties relatives aux entités industrielles sont exclues du champ d'application d'IFRS 17 car couvertes par IFRS 15.
? Définition des estimations comptables - amendements à IAS 8
L'amendement à IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs clarifie la manière dont les sociétés doivent distinguer les changements de méthodes comptables des changements d'estimations comptables. La distinction est importante, car les changements d’estimations comptables sont appliqués de manière prospective aux transactions futures et à d’autres événements futurs, alors que les changements de méthodes comptables sont généralement appliqués de manière rétrospective aux transactions passées et à d’autres événements passés ainsi qu’à la période en cours.
? Impôts différés liés aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique - amendements à IAS 12
Les modifications apportées à IAS 12 Impôts sur le résultat obligent les sociétés à comptabiliser des impôts différés sur les transactions qui, lors de leur comptabilisation initiale, donnent lieu à des montants égaux de différences temporaires imposables et déductibles, et nécessiteront la comptabilisation d'actifs et de passifs d'impôts différés supplémentaires.
La modification devrait être appliquée aux transactions qui surviennent à compter du début de la première période comparative présentée. En outre, les entités doivent comptabiliser les actifs d'impôts différés (dans la mesure où il est probable qu'ils puissent être utilisés) et les passifs d'impôts différés au début de la première période comparative pour toutes les différences temporaires déductibles et imposables associées à :
- | actifs au titre de droits d’utilisation et dettes locatives, et |
- | les passifs liés au démantèlement, à la remise en état et assimilés, ainsi que les montants correspondants comptabilisés dans le coût des actifs concernés. |
L'effet cumulatif de la comptabilisation de ces ajustements est comptabilisé dans le solde d'ouverture des bénéfices non répartis ou dans une autre composante des capitaux propres, selon le cas.
? Informations à fournir sur les méthodes comptables - Amendements à IAS 1 et IFRS Practice Statement 2
L'IASB a modifié IAS 1 Présentation des états financiers pour exiger que les entités présentent leurs méthodes comptables significatives plutôt que leurs méthodes comptables significatives.
Les amendements définissent ce qu'est une « information importante relative aux méthodes comptables » (c'est-à-dire les informations qui, lorsqu'elles sont considérées conjointement avec d'autres informations incluses dans les états financiers d'une entité, peuvent raisonnablement influencer les décisions que les principaux utilisateurs des états financiers à usage général prennent sur la base de ces états financiers) et expliquer comment identifier les cas où les informations relatives aux méthodes comptables sont significatives.
Ils précisent en outre qu’il n’est pas nécessaire de divulguer des informations non significatives sur les méthodes comptables. Si elle est divulguée, elle ne doit pas masquer des informations comptables significatives.
Pour soutenir cet amendement, l’IASB a également modifié l’énoncé de pratique IFRS 2 Making Materiality Judgments afin de fournir des indications sur la manière d’appliquer le concept d’importance relative aux informations fournies concernant les méthodes comptables.
Les modifications énumérées ci-dessus n'ont eu aucune incidence sur les montants comptabilisés au cours des périodes précédentes et ne devraient pas avoir d'effet significatif sur les périodes actuelles ou futures.
Normes, amendements et interprétations qui ne sont pas efficace ou adopté rapidement
Certaines nouvelles normes et interprétations comptables ont été publiées et ne sont pas obligatoires pour les exercices clos au 31 décembre 2023 et n'ont pas été adoptées par anticipation par le Groupe. Ces normes ne devraient pas avoir d’impact significatif sur l’entité au cours des périodes de reporting actuelles ou futures ni sur les transactions futures prévisibles.
Base de consolidation
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la Société et de l'ensemble de ses filiales. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date de prise de contrôle et sont déconsolidées à compter de la date de cessation du contrôle. Les états financiers de toutes les sociétés du groupe sont ajustés, si nécessaire, afin de garantir l'utilisation de méthodes comptables cohérentes.
Filiales
Les filiales sont des entités contrôlées par le Groupe. Le contrôle existe lorsque le Groupe est exposé ou a droit à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité et a la capacité d'influencer ces rendements grâce à son pouvoir de diriger les activités de l'entité.
Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré au Groupe. La consolidation des filiales cesse à compter de la date à laquelle cesse également le contrôle.
Les participations ne donnant pas le contrôle dans les résultats et les capitaux propres des filiales sont présentées séparément dans l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et l'état consolidé de la situation financière, respectivement.
Coentreprises
Les coentreprises sont des partenariats sur lesquels le Groupe exerce un contrôle conjoint, avec des droits sur les actifs nets de ces partenariats. Le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle d'un accord, qui n'existe que lorsque les décisions concernant les activités concernées nécessitent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Les participations dans les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (détaillée ci-dessous) après avoir été comptabilisées au coût dans l'état consolidé de la situation financière.
Méthode de comptabilisation par mise en équivalence
Selon la méthode de mise en équivalence, les investissements dans les coentreprises sont initialement comptabilisés au coût et ajustés ensuite pour reconnaître la part du Groupe dans les profits ou les pertes post-acquisition de la coentreprise en résultat net, et la part du Groupe dans les mouvements des autres éléments du résultat global. le résultat du partenariat dans les autres éléments du résultat global. Les dividendes reçus des coentreprises sont comptabilisés en réduction de la valeur comptable de l'investissement.
Les plus-values latentes sur les transactions entre le Groupe et ses coentreprises sont éliminées à hauteur de la participation du Groupe dans ces entités.
La valeur comptable des participations mises en équivalence est soumise à un test de dépréciation conformément à la politique de dépréciation des actifs décrite ci-dessous dans la présente note.
Transactions éliminées en consolidation
Les soldes intra-groupe, ainsi que tous les gains et pertes ou produits et charges résultant des transactions intra-groupe, sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.
Regroupements d'entreprises
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition à la date d'acquisition, les actifs et passifs des filiales étant évalués à leur juste valeur. Tout excédent du coût d'acquisition sur la juste valeur des actifs nets identifiables acquis est comptabilisé en goodwill. Si ces montants sont inférieurs à la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entreprise acquise, la différence est comptabilisée directement en résultat comme une acquisition à prix avantageux. Le Groupe évalue le goodwill à la date d’acquisition comme suit :
· | la juste valeur de la contrepartie transférée ; plus |
· | le montant comptabilisé de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise ; plus |
· | si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la juste valeur de la participation préexistante dans l'entreprise acquise ; moins |
· | la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris. |
Les actifs identifiables acquis et les passifs et passifs éventuels assumés lors d'un regroupement d'entreprises sont, à quelques exceptions près, évalués initialement à leur juste valeur à la date d'acquisition. Le Groupe comptabilise toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entité acquise, acquisition par acquisition, à la quote-part de la participation ne donnant pas le contrôle dans la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entité acquise. Les coûts de transaction que le Groupe engage dans le cadre d'un regroupement d'entreprises sont passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont encourus.
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est préliminaire à la fin de la période de reporting au cours de laquelle le regroupement d'entreprises a lieu, des montants provisoires sont déclarés. Ces montants provisoires sont ajustés au cours de la période d'évaluation, ou des actifs ou passifs supplémentaires sont comptabilisés rétrospectivement lorsqu'ils sont importants pour refléter les nouvelles informations obtenues sur les faits et circonstances qui existaient à la date d'acquisition et qui, s'ils étaient connus, auraient affecté l'évaluation des actifs et des passifs. reconnu à cette date. La contrepartie conditionnelle est classée soit comme capitaux propres, soit comme passif financier. Les montants classés en passif financier sont ensuite réévalués à la juste valeur, les variations de juste valeur étant comptabilisées en résultat.
Étranger traduction de devises
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Articles inclus dans les informations financières de chacune des entités du Groupe sont évalués en utilisant la devise du principal environnement économique dans lequel l'entité opère (« la monnaie fonctionnelle »). Les états financiers consolidés sont présentés en livre sterling, qui est la monnaie fonctionnelle et de présentation de Strix Group Plc.
Transactions et soldes
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle en utilisant les taux de change en vigueur aux dates des transactions. Les gains et pertes de change résultant du règlement de ces transactions et de la conversion des actifs et passifs monétaires libellés en devises aux taux de change de clôture de l’exercice sont comptabilisés dans l’état consolidé du résultat global dans le coût des ventes.
Sociétés du groupe
Les résultats et la situation financière des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation sont converties dans la monnaie de présentation comme suit :
· | les actifs, y compris les actifs incorporels et le goodwill résultant de l'acquisition de ces établissements à l'étranger, et les passifs de chaque état de la situation financière présenté sont convertis au taux de clôture à la date de cet état de la situation financière, ou aux taux historiques pour certains postes ; |
· | les produits et les charges de chaque état du résultat global présenté sont convertis aux taux de change moyens (sauf s'il ne s'agit pas d'une approximation raisonnable de l'effet cumulé des taux en vigueur aux dates de transaction, auquel cas les produits et les charges sont convertis aux dates de transactions); et |
· | toutes les différences de change qui en résultent sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global. Ces écarts de conversion sont reclassés en résultat uniquement lors de la cession totale ou partielle de l'activité à l'étranger. |
Biens immobiliers, installations et équipements
Initiales reconnaissance et la mesure
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Le coût comprend le prix d'achat initial de l'actif et les coûts attribuables à la mise en place du
actif à son état de fonctionnement pour l’usage auquel il est destiné. Lorsque des parties d’une immobilisation corporelle ont des durées d’utilité différentes, les composants sont comptabilisés comme des éléments distincts.
Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l'actif ou comptabilisés comme un actif distinct, le cas échéant, uniquement lorsqu'il est probable que des avantages économiques futurs associés à l'élément iront au Groupe et que le coût de l'élément peut être évalué de manière fiable. Les réparations et l'entretien sont imputés au résultat net de la période de reporting au cours de laquelle ils sont encourus.
Subséquent mesures
L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire afin de répartir le coût des actifs, net de toute valeur résiduelle, sur leur durée d'utilité estimée.
L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire pour répartir le coût des actifs, net de toute valeur résiduelle, sur leur durée d'utilité estimée comme suit :
· Installations et machines | 3-25 ans |
· Agencements, aménagements et équipements | 2-10 ans |
· Véhicules à moteur | 3-5 ans |
· Outils de production | 1-10 ans |
· Actifs liés au droit d'utilisation | 2-8 ans |
· Terrains et bâtiments | 50 ans |
· Distributeurs au point d'utilisation | 4-10 ans |
Le Groupe fabrique certains de ses outils et équipements de production. Les coûts de construction sont inclus dans une catégorie distincte au sein des immobilisations corporelles (« actifs en construction ») jusqu'à ce que les outils et équipements soient prêts à être utilisés, moment auquel les coûts sont transférés à la catégorie d'actifs concernée et amortis. Tous les éléments mis au rebut sont radiés dans l’état consolidé du résultat global.
Les valeurs résiduelles et les durées d'utilité des actifs sont revues à chaque clôture.
Les agencements, agencements et autres équipements comprennent le matériel informatique.
Déreconnaissance
Les immobilisations corporelles sont décomptabilisées lors de leur cession ou lorsqu'aucun avantage économique futur n'est attendu de leur utilisation ou de leur cession. Les gains ou pertes résultant de la décomptabilisation des immobilisations corporelles, mesurés comme la différence entre le produit net de la cession et la valeur comptable de l'actif, sont comptabilisés dans l'état consolidé du résultat global lors de la décomptabilisation.
Détérioration
Les immobilisations corporelles soumises à l'amortissement sont soumises à un test de dépréciation chaque fois que des événements ou des changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est comptabilisée à hauteur de l'excédent de la valeur comptable de l'actif sur sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité.
Immobilisations incorporelles
Initiales reconnaissance et la mesure
Les immobilisations incorporelles du Groupe concernent le goodwill, les frais de développement capitalisés, la propriété intellectuelle, les relations clients, les marques et les logiciels informatiques. Le goodwill est l'excédent de la contrepartie payée sur la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables dans un regroupement d'entreprises et se rapporte à des actifs qui ne peuvent pas être identifiés individuellement et comptabilisés séparément. Le goodwill acquis est affecté aux unités génératrices de trésorerie (« UGT ») qui devraient bénéficier du regroupement d'entreprises dans lequel le goodwill est apparu. Le goodwill est évalué au coût diminué de toute perte de valeur cumulée et est détenu dans la monnaie fonctionnelle de l'entité acquise à laquelle il se rapporte et réévalué au taux de change de clôture à la fin de chaque période de reporting, la variation étant imputée dans les autres éléments du résultat global. Les UGT représentent le niveau le plus bas au sein du Groupe auquel les goodwill sont suivis à des fins de gestion interne.
Les frais de développement capitalisés sont comptabilisés en immobilisations incorporelles et amortis à partir du moment où l'actif est prêt à être utilisé. Les coûts internes engagés lors du développement de nouveaux produits et techniques de fabrication importants et identifiables séparément destinés à être utilisés dans l'entreprise sont capitalisés lorsque les critères suivants sont remplis :
· | il est techniquement possible d'achever le projet afin qu'il soit disponible pour utilisation ; |
· | la direction a l'intention de terminer le projet et de l'utiliser ou de le vendre ; |
· | il peut être démontré comment le projet développera des avantages économiques futurs probables ; |
· | des ressources techniques, financières et autres adéquates sont disponibles pour mener à bien le projet et utiliser ou vendre les résultats du projet ; et |
· | les dépenses imputables au projet au cours de son développement peuvent être mesurées de manière fiable. |
Les coûts de développement capitalisés comprennent les coûts liés aux employés, aux déplacements et aux autres coûts directement attribuables nécessaires à la création, à la production et à la préparation de l'actif afin qu'il soit capable de fonctionner de la manière prévue par la direction. Se reporter à la note 6(a) pour plus de détails.
La propriété intellectuelle est capitalisée lorsqu'il est probable que des avantages économiques futurs associés au brevet iront au Groupe et que le coût peut être évalué de manière fiable. Les coûts de renouvellement et de maintien des brevets sont passés en charges dans l'état consolidé du résultat global au fur et à mesure qu'ils sont engagés.
Les relations clients, la propriété intellectuelle et les marques sont comptabilisées lors des acquisitions pour lesquelles il est probable que des avantages économiques futurs bénéficieront au Groupe.
Les logiciels informatiques ne sont capitalisés que lorsqu'il est probable que des avantages économiques futurs associés au logiciel iront au Groupe et que le coût du logiciel peut être évalué de manière fiable. Les logiciels informatiques faisant partie intégrante d'une immobilisation corporelle sont inclus dans le coût de l'actif comptabilisé en immobilisations corporelles.
Les autres dépenses de développement qui ne répondent pas à ces critères sont comptabilisées en charges dès qu'elles sont encourues.
Mesure ultérieure
Le Groupe amortit les immobilisations incorporelles à durée d’utilité limitée selon la méthode linéaire sur les périodes suivantes :
· Frais de développement capitalisés | 2-10 ans |
· Intellectual property | Inférieure de la durée de vie utile ou juridique |
· Technologie et logiciel | 2-10 ans |
· Relations client | 10-15 ans |
· Marques | Durée de vie indéfinie |
· Bonne volonté | Durée de vie indéfinie |
Les durées d'utilité des relations clients ont été mises à jour pour inclure celles relatives à Billi après la finalisation des justes valeurs à l'acquisition. Les relations clients de l'année précédente étaient amorties sur 10 à 13 ans.
Les marques ont une durée d'utilité indéfinie car il n'y a pas de limite prévisible sur la période pendant laquelle le Groupe s'attend à consommer les avantages économiques futurs incorporés dans l'actif.
La marque LAICA est commercialisée depuis sa création et est une marque bien reconnaissable parmi les partenaires commerciaux du Groupe, et le Groupe ne prévoit pas de limite de temps pour la fin de ces partenariats.
La marque Billi est une marque bien établie et compétitive, étant l'une des 2 premières marques sur les marchés australien et néo-zélandais, et bien reconnue au Royaume-Uni auprès de la clientèle résidentielle et commerciale. Le Groupe ne prévoit pas de date limite pour la fin de cette présence sur le marché.
L'amortissement est imputé à l'état consolidé du résultat global selon la méthode linéaire sur les durées d'utilité estimatives ci-dessus.
Déreconnaissance
Les immobilisations incorporelles sont décomptabilisées lors de leur cession ou lorsqu'aucun avantage économique futur n'est attendu de leur utilisation ou de leur cession. Les gains ou pertes résultant de la décomptabilisation d'actifs incorporels, mesurés comme la différence entre le produit net de la cession et la valeur comptable de l'actif, sont comptabilisés dans l'état consolidé du résultat global lorsque l'actif est décomptabilisé. En cas de cession d'une filiale, tout goodwill résultant de l'acquisition, net de toute dépréciation, est inclus dans la détermination du résultat de cession.
Détérioration
Les immobilisations incorporelles soumises à l'amortissement sont soumises à un test de dépréciation chaque fois que des événements ou des changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est comptabilisée à hauteur de l'excédent de la valeur comptable de l'actif sur sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité.
Le goodwill et les actifs incorporels qui ont une durée d'utilité indéfinie ne sont pas soumis à l'amortissement et sont soumis à un test de dépréciation annuellement, ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent qu'ils pourraient avoir subi une dépréciation.
Les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéfinie résultant de regroupements d'entreprises sont affectées à l'UGT concernée et sont traitées comme les actifs de l'établissement étranger.
Des tests de dépréciation sont effectués au moins une fois par an, ou plus fréquemment s'il existe des indicateurs indiquant que les actifs ou le goodwill pourraient avoir subi une dépréciation. Le Groupe a évalué la valeur comptable des écarts d'acquisition et des marques afin de déterminer si des montants ont été dépréciés. La valeur recouvrable de l'UGT sous-jacente était basée sur un modèle de valeur d'utilité dans lequel les flux de trésorerie futurs étaient actualisés en utilisant un coût moyen pondéré du capital comme taux d'actualisation avec des valeurs terminales calculées en appliquant un taux de croissance à long terme. Pour déterminer la valeur recouvrable, le Groupe a pris en compte plusieurs sources d'incertitudes d'estimation et a formulé certaines hypothèses ou jugements sur l'avenir. Des événements futurs pourraient entraîner une modification des hypothèses utilisées dans le cadre du test de dépréciation avec un impact sur les résultats et la situation nette du groupe.
Baux
Les activités de location du Groupe et leur comptabilisation
Le Groupe loue des bureaux, des ateliers, des entrepôts, des véhicules automobiles et des usines. Les contrats de location sont généralement conclus pour des périodes de 3 à 10 ans, mais peuvent comporter des options de prolongation. Les conditions de location sont négociées sur une base individuelle et contiennent un large éventail de termes et conditions différents. Les contrats de location n'imposent aucune clause restrictive, mais les actifs loués ne peuvent pas être utilisés comme garantie à des fins d'emprunt.
Les contrats de location sont comptabilisés comme un actif au titre du droit d'utilisation (« ROU ») et un passif correspondant à la date à laquelle l'actif loué est disponible pour être utilisé par le Groupe. Chaque paiement de location est réparti entre le passif, les frais financiers et le change (lorsque le contrat de location est libellé en devise étrangère). Le coût financier est imputé au résultat net sur la durée du contrat de location de manière à produire un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant du passif pour chaque période. Le droit d'utilisation est amorti sur la durée d'utilité de l'actif ou sur la durée du bail, selon la durée la plus courte, selon le mode linéaire.
Évaluation des dettes locatives futures
Les actifs et passifs résultant d'un contrat de location sont initialement évalués sur la base de leur valeur actuelle. Les dettes locatives futures incluent la valeur actuelle nette des loyers suivants :
· | paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), moins les incitations à la location à recevoir |
· | paiements de location variables basés sur un indice ou un taux |
· | montants attendus à payer par le preneur au titre des garanties de valeur résiduelle |
· | le prix d'exercice d'une option d'achat si le preneur est raisonnablement certain d'exercer ces options, et |
· | le paiement de pénalités de résiliation du bail, si la durée du bail reflète l'exercice de cette option par le preneur. |
Les loyers sont actualisés en utilisant le taux d'intérêt implicite dans le contrat de location. Si ce taux ne peut être facilement déterminé, ce qui est généralement le cas pour les contrats de location du Groupe, le taux d'emprunt marginal du preneur est utilisé, c'est-à-dire le taux que le preneur individuel devrait payer pour emprunter les fonds nécessaires à l'obtention d'un actif de valeur similaire. à l'actif du droit d'utilisation dans un environnement économique similaire avec des termes, des sécurités et des conditions similaires.
Les paiements de location sont répartis entre le principal et les coûts financiers. Le coût financier est imputé à l'état consolidé du résultat global sur la durée du contrat de location de manière à produire un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant du passif pour chaque période.
Évaluation des actifs au titre du droit d’utilisation
Les droits d'utilisation sont évalués au coût composé des éléments suivants :
· | le montant de l'évaluation initiale de la dette locative |
· | tous les paiements de location effectués au plus tard à la date de début, moins tous les incitatifs à la location reçus |
· | tous les coûts directs initiaux, et |
· | frais de restauration |
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont généralement amortis sur la durée d'utilité de l'actif ou sur la durée du contrat de location, selon la durée la plus courte, selon la méthode linéaire.
Les paiements associés aux contrats de location à court terme et aux contrats de location d'actifs de faible valeur sont comptabilisés selon la méthode linéaire en charges dans l'état consolidé du résultat global. Les baux à court terme sont des baux d’une durée de 12 mois ou moins. Les actifs de faible valeur comprennent principalement les équipements informatiques.
Options de prolongation et de résiliation
Des options de prolongation et de résiliation sont incluses dans un certain nombre de baux immobiliers à travers le Groupe. Ces termes sont utilisés pour maximiser la flexibilité opérationnelle en termes de gestion des contrats.
Revenus de location
Les revenus locatifs des contrats de location simple pour lesquels le Groupe est bailleur et pour lesquels la quasi-totalité des risques et avantages associés à l'actif loué restent avec le Groupe, sont comptabilisés en autres produits de manière linéaire sur la durée du contrat de location.
Actifs financiers
Classification
The Group classifies its financial assets as financial assets held at amortised cost. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.
Le Groupe classe ses actifs financiers au coût amorti uniquement si les deux critères suivants sont remplis :
· | l'actif est détenu dans le cadre d'un modèle économique dont l'objectif est de collecter les flux de trésorerie contractuels ; et |
· | les modalités contractuelles donnent lieu à des flux de trésorerie qui sont uniquement des remboursements de principal et d'intérêts. |
Les actifs financiers détenus au coût amorti sont initialement comptabilisés à la juste valeur, puis sont ensuite comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les actifs financiers au coût amorti comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les créances commerciales et autres créances (hors paiements anticipés et achats anticipés de matières premières). Les créances commerciales sont les montants dus par les clients pour les produits vendus effectués dans le cours normal des affaires. Ils sont payables soit au comptant, soit généralement dans un délai de 45 jours, et sont donc tous classés en courant. Les autres créances proviennent généralement de transactions extérieures aux activités opérationnelles habituelles du Groupe.
Dépréciation d'actifs financiers
Le Groupe évalue, de manière prospective, les pertes de crédit attendues associées à ses instruments de dette comptabilisés au coût amorti. La méthode de dépréciation appliquée dépend de l'existence ou non d'une augmentation significative du risque de crédit.
Le Groupe applique le modèle des pertes de crédit attendues aux actifs financiers au coût amorti. Pour les créances commerciales, le Groupe applique l'approche simplifiée permise par la norme IFRS 9, qui impose que les pertes attendues sur la durée de vie soient comptabilisées dès la comptabilisation initiale des créances. Compte tenu de la nature des créances du Groupe, les pertes attendues sur la durée de vie ne sont pas significatives.
Passifs financiers
À l'exception des contreparties conditionnelles, le Groupe comptabilise initialement ses passifs financiers à la juste valeur nette des coûts de transaction le cas échéant, puis ils sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les dettes financières comprennent les dettes commerciales, les paiements anticipés des clients et autres dettes. Ils sont initialement comptabilisés au prix de transaction, sauf si l'accord constitue une opération de financement, dans laquelle l'instrument de dette est évalué à la valeur actuelle des paiements futurs actualisés à un taux d'intérêt du marché. La contrepartie conditionnelle est évaluée à la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Les dettes commerciales sont des obligations de payer des biens ou des services acquis dans le cours normal des affaires auprès de fournisseurs. Les dettes commerciales sont classées comme passifs courants si le paiement est dû dans un délai d'un an ou moins. Dans le cas contraire, ils sont présentés en passifs non courants. Les autres passifs comprennent les remises.
Les coûts d'emprunt
Les coûts d'emprunt ou les frais de montage, y compris les contrats de type option, sont initialement comptabilisés à la juste valeur. Les coûts d'emprunt, y compris les accords d'emprunt sous forme d'options, sont ensuite évalués au coût amorti. La mise en place de tels accords de type option est comptabilisée comme un actif de « droit d'emprunter » et, avec les autres coûts d'emprunt ou frais d'arrangement, ils sont amortis sur la durée des facilités auxquelles les frais se rapportent et sont déduits de la valeur comptable de la responsabilité financière.
Les coûts d'emprunt généraux et spécifiques directement attribuables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'un actif éligible sont capitalisés pendant la période nécessaire pour achever et préparer l'actif en vue de son utilisation ou de sa vente prévue. Les actifs éligibles sont des actifs qui nécessitent nécessairement un certain temps pour être prêts à être utilisés ou vendus. Les revenus de placement provenant du placement temporaire d'emprunts spécifiques, en attendant leur dépense en actifs éligibles, sont déduits des coûts d'emprunt éligibles à la capitalisation. Les autres coûts d'emprunt sont passés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont encourus.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les soldes de trésorerie et les dépôts à vue d'une échéance inférieure ou égale à trois mois. Bien que la trésorerie et les équivalents de trésorerie soient également soumis aux exigences de dépréciation d'IFRS 9, les pertes de valeur ne sont pas significatives.
Avantages sociaux
Le Groupe offre une gamme d'avantages sociaux à ses salariés, notamment des primes annuelles, des congés payés et des régimes de retraite à prestations définies et à cotisations.
Avantages à court terme
Les avantages à court terme, y compris les congés payés et les avantages non monétaires similaires, sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle le service est rendu. Le Groupe comptabilise un passif et une charge pour les bonus lorsque cela est contractuellement obligatoire ou lorsqu'il existe une pratique passée qui a créé une obligation implicite.
Pensions
Les filiales gèrent à la fois des régimes à cotisations définies et des régimes à prestations définies au profit de leurs salariés.
Un régime à cotisations définies est un régime de retraite en vertu duquel le Groupe verse des cotisations fixes à une entité distincte. Le Groupe n'a aucune obligation légale ou implicite de payer des cotisations supplémentaires si le fonds ne détient pas suffisamment d'actifs pour verser à tous les salariés les avantages liés aux services rendus par les salariés au cours de la période en cours et des périodes précédentes. Le Groupe n’a plus aucune obligation de paiement une fois les cotisations payées. Les cotisations sont comptabilisées en charges du personnel lorsqu'elles sont exigibles. Un régime à prestations définies est un régime de retraite qui n'est pas un régime à cotisations définies.
En règle générale, les régimes à prestations définies définissent le montant des prestations de retraite qu'un employé recevra à la retraite, en fonction généralement d'un ou plusieurs facteurs, tels que l'âge, les années de service ou la rémunération.
Le passif comptabilisé dans l'état de la situation financière consolidé au titre du régime à prestations définies est la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de l'état de la situation financière moins la juste valeur des actifs du régime, majorée des ajustements pour écarts actuariels non comptabilisés ou pertes et coûts des services passés. L’obligation au titre des prestations définies est calculée par des actuaires indépendants qualifiés selon la méthode des unités projetées. La valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies est déterminée en actualisant les sorties de trésorerie futures estimées en utilisant les taux d'intérêt d'obligations d'entreprises de haute qualité libellées dans la devise dans laquelle les prestations seront versées et dont les durées jusqu'à l'échéance se rapprochent des conditions du passif de retraite correspondant.
Paiements fondés sur des actions
Le Groupe a émis des options sur actions conditionnelles réglées en actions et des attributions conditionnelles d'actions dans le cadre d'un plan d'intéressement à long terme (« LTIP ») dans la société mère à certains salariés. Dans le cadre du LTIP, le Groupe reçoit des services de salariés en rémunération des instruments de capitaux propres du Groupe. La juste valeur des services du personnel reçus en échange de l'attribution des options est comptabilisée en charge.
Le montant total à comptabiliser est déterminé par référence à la juste valeur des options attribuées :
· | y compris les éventuelles conditions de performance du marché telles que l'exigence pour les actions du Groupe d'être supérieures à un certain prix pendant une période prédéterminée ; |
· | excluant l'impact de toute condition d'acquisition de service et de performance non marchande, y compris les objectifs de bénéfice par action, les objectifs de dividende et le fait de rester salarié du Groupe pendant une période de temps déterminée ; et |
· | y compris l’impact de toute condition non acquise, le cas échéant. |
Ces attributions sont évaluées à la juste valeur à la date d'attribution à l'aide d'un modèle d'évaluation des options et comptabilisées en charges dans l'état consolidé du résultat global selon la méthode linéaire sur la période d'acquisition, après prise en compte du nombre estimé d'actions qui seront pas de gilet. Le niveau d'acquisition est revu et ajusté semestriellement dans l'état consolidé du résultat global, avec un ajustement correspondant dans les capitaux propres.
Si les conditions d'une attribution réglée en actions sont modifiées, au minimum, une charge est comptabilisée comme si les conditions n'avaient pas été modifiées. Une charge supplémentaire est comptabilisée pour toute modification qui augmente la juste valeur totale du paiement fondé sur des actions, ou qui est autrement bénéfique pour l'employé, telle qu'évaluée à la date de modification.
Si une attribution d'actions est annulée par déchéance, lorsque les conditions d'acquisition (autres que les conditions de marché) ne sont pas remplies, toute dépense non encore comptabilisée pour cette attribution à la date de déchéance est traitée comme si elle n'avait jamais été comptabilisée. Dans le même temps, toute dépense précédemment comptabilisée sur ces attributions d'actions annulées est reprise, avec effet à la date de renonciation.
L'effet dilutif, le cas échéant, des options en circulation est inclus dans le calcul du résultat dilué par action.
De plus amples détails sur les attributions sont inclus dans la note 23.
Les stocks sont constitués de matières premières et de produits finis qui sont évalués au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût est déterminé à l’aide de la formule du coût moyen pondéré. Le coût comprend les dépenses qui ont été engagées dans le cours normal des activités pour amener les produits à leur emplacement et dans leur état actuels, y compris les remises applicables des fournisseurs, et comprend tous les frais généraux de production et d'ingénierie associés au prix coûtant. La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente estimé dans le cours normal des activités, diminué des frais de vente applicables. A chaque clôture, les stocks font l'objet d'un test de dépréciation. Si le stock se déprécie, le stock identifié est réduit à son prix de vente diminué des coûts d'achèvement et une charge de dépréciation est comptabilisée dans l'état consolidé du résultat global.
Remises des fournisseurs
Le Groupe conclut des accords avec des fournisseurs aux termes desquels des allocations liées au volume et divers autres frais et réductions sont reçus dans le cadre de l'achat de marchandises auprès de ces fournisseurs. La plupart des revenus reçus des fournisseurs concernent des remises commercialement convenues basées sur les volumes de ventes historiques.
Les remises sont comptabilisées lorsqu'elles sont gagnées par le Groupe, ce qui se produit lorsque toutes les obligations conditionnelles à la réalisation d'un revenu ont été acquittées, et le revenu peut être évalué de manière fiable sur la base des termes du contrat. Le revenu est comptabilisé en crédit dans le coût des ventes.
Lorsque les revenus gagnés concernent des stocks détenus par le Groupe à la clôture de l'exercice, les revenus sont inclus dans le coût de ces stocks et comptabilisés en coût des ventes lors de la vente de ces stocks. Les montants dus relatifs aux remises fournisseurs sont comptabilisés dans les créances commerciales et autres créances.
Revenu
Le Groupe comptabilise principalement les revenus provenant de la vente de biens et services à ses clients ainsi que des accords de licence. Le prix de la transaction est basé sur le contrat de vente avec le client. Le chiffre d’affaires est présenté net des taxes de vente, des remises et des remises et après élimination des ventes intra-groupe. Les remises sont basées sur un certain volume d'achats par un client au cours d'une période donnée et sont comptabilisées selon une approche de valeur attendue.
Le chiffre d'affaires est évalué sur la base de la contrepartie à laquelle le Groupe s'attend à avoir droit dans le cadre d'un contrat avec un client et est comptabilisé lorsque les obligations de performance ont été remplies. Le Groupe comptabilise les revenus provenant de la vente de biens et de services soit à un moment donné, soit au fil du temps, en fonction de la nature des termes du contrat. Le Groupe reconnaît les revenus de trois catégories principales, à savoir les commandes de bouilloires, les systèmes de filtration haut de gamme et les biens de consommation.
Commandes de bouilloire
L'obligation de performance est la livraison des marchandises aux clients, et les revenus sont reconnus au moment de l'expédition, sinon ils sont reconnus lorsque les produits ont été expédiés vers un lieu spécifique, ou lorsque les risques d'obsolescence et de perte ont été transférés au fabricant de l'équipement d'origine. (« OEM ») ou un grossiste. Tous les montants comptabilisés en revenus sont basés sur des contrats avec des clients. Aucun élément de financement n'est réputé présent car les ventes sont réalisées à des conditions de crédit normales, conformes au prix du marché.
Les conditions de paiement pour la majorité des clients de cette catégorie consistent à payer en espèces avant la livraison des marchandises. Le Groupe comptabilise les acomptes au sein des dettes fournisseurs et autres créditeurs au bilan consolidé en « Paiements anticipés des clients ». Au moment où les revenus sont reconnus, ces soldes sont transférés des « Paiements anticipés des clients » vers les revenus. Pour la majorité des autres clients, le paiement est normalement dû dans un délai de 30 à 45 jours à compter de la date de vente.
Systèmes de filtration haut de gamme
Le Groupe comptabilise les revenus provenant des principales sources suivantes dans les catégories de systèmes de filtration d'eau haut de gamme :
· | Vente de machines à eau et à café au point d'utilisation (POU) |
Les revenus provenant de la vente de machines à eau et à café au point d'utilisation sont reconnus une fois que le contrôle des marchandises a été transféré au client. | |
· | Location de distributeurs au point d'utilisation (POU) et de machines à café |
Les revenus locatifs sont constitués des revenus provenant de la fourniture de biens lorsque le Groupe est bailleur dans le cadre d'un contrat de location simple et sont reconnus progressivement, le prix de transaction affecté à cette prestation étant libéré linéairement sur la durée du bail. Le prix de transaction pour la location des distributeurs, dans certains contrats, comprend l'installation de ces distributeurs. Les éléments de location et d'installation du contrat sont considérés comme un seul livrable, car ils sont fortement interdépendants et, par conséquent, aucune partie du prix de transaction n'est allouée à l'installation. | |
Les revenus locatifs des contrats de location simple sont comptabilisés de manière linéaire sur la durée du contrat de location concerné. Les coûts directs initiaux engagés dans la négociation et la mise en place d'un contrat de location simple (sauf lorsqu'ils sont non significatifs) sont ajoutés à la valeur comptable de l'actif loué et comptabilisés linéairement sur la durée du contrat de location. Les commissions sur les nouveaux contrats sont capitalisées et amorties sur une fois et demie la durée initiale du bail. | |
Les contrats de location durent une période minimale de douze mois et généralement de trois à cinq ans. Certains contrats de location n'ont pas de date de fin fixe et peuvent être annulés par l'une ou l'autre des parties sous réserve d'un délai de préavis minimum ou d'une pénalité de résiliation anticipée. La durée de vie économique moyenne d'un appareil à eau POU est d'environ quatre à dix ans, tandis que la remise à neuf peut prolonger la durée de vie de certains appareils jusqu'à onze ans ou plus. Pour cette raison, les contrats de location existants ne sont pas jugés comme transférant la quasi-totalité des risques et des avantages de la propriété au locataire. | |
· | Entretien des unités de point d'utilisation (POU) |
Les ventes de services sont comptabilisées proportionnellement sur la durée de la période de service, sous réserve qu'un droit à contrepartie ait été établi. | |
· | Vente de consommables |
Les revenus provenant de la vente de consommables sont comptabilisés une fois le contrôle des marchandises transféré au client. |
Contrats combinés de location et de service
Le Groupe a mis en place des contrats qui couvrent à la fois la location et l'entretien et la maintenance des distributeurs. Le prix de transaction est attribué à chaque obligation de performance pour refléter le montant de la contrepartie à laquelle le Groupe a droit, en échange du transfert des biens ou services promis au client. Le Groupe répartit les revenus combinés de location et de services aux catégories distinctes de location et de services sur la base d'une méthode de répartition en pourcentage, calculée pour chaque unité commerciale. Le pourcentage d'attribution, qui est recalculé périodiquement, est basé sur le prix de transaction attribué à chaque obligation de performance proportionnellement à son prix de vente individuel.
Biens de consommation
Les ventes sont soit « directes » aux clients utilisateurs finaux, soit « indirectes » aux distributeurs en gros et au détail. Les revenus provenant de la fourniture de marchandises sont reconnus une fois que le contrôle des marchandises a été transféré au client, c'est-à-dire lorsque les marchandises ont été livrées sur un site client ou, dans le cas de ventes indirectes, lorsque les marchandises ont été livrées au distributeur grossiste.
Revenus reportés
Les revenus reconnus dans l'état consolidé du résultat global mais non encore facturés sont conservés au bilan dans la rubrique « Créances commerciales ». Les revenus facturés mais non encore comptabilisés dans l'état consolidé du résultat global sont conservés au bilan consolidé dans la rubrique « Paiements anticipés des clients ».
Revenu de licence
Le Groupe détient un portefeuille substantiel de droits de propriété intellectuelle émis et enregistrés relatifs à certains aspects de ses appareils matériels, accessoires, biens, logiciels et services. Cela inclut les brevets, les modèles, les droits d'auteur, les marques et autres formes de droits de propriété intellectuelle enregistrés au Royaume-Uni et dans divers pays étrangers.
De temps à autre, le Groupe conclut des accords de licence exclusifs et à durée déterminée avec certains de ses clients concernant sa propriété intellectuelle.
Les revenus de licence sont reconnus à un moment donné ou au fil du temps sur la base de l'évaluation suivante. Lorsque l'accord de licence constitue une obligation de performance distincte, la direction évalue si le contrat de licence donne au client soit :
· | le droit d'accéder à la propriété intellectuelle du Groupe telle qu'elle existe pendant toute la durée de la licence ; ou |
· | droit d'utiliser la propriété intellectuelle du Groupe telle qu'elle existe au moment où la licence est accordée. |
Les revenus issus d'un contrat de licence qui est considéré comme conférant au client un droit d'accès à la propriété intellectuelle du Groupe telle qu'elle existe pendant toute la durée de la licence sont comptabilisés progressivement, au fur et à mesure que l'obligation de performance y afférente est satisfaite.
Un contrat de licence donne au client le droit d'accéder à la propriété intellectuelle du Groupe telle qu'elle existe pendant toute la durée de la licence lorsque toutes les conditions suivantes sont remplies :
· | le contrat exige, ou le client s'attend raisonnablement, que nous entreprenions des activités qui affectent de manière significative la propriété intellectuelle sur laquelle le client a des droits ; et |
· | les droits accordés par la licence exposent directement le client aux éventuels effets positifs ou négatifs des activités de l'entité identifiées ci-dessus ; et |
· | ces activités n'entraînent pas le transfert d'un bien ou d'un service au client au fur et à mesure de leur réalisation. |
Les revenus liés à un contrat de licence qui ne répond pas aux critères ci-dessus sont reconnus à un moment donné, qui est généralement le moment où la licence est accordée au client mais pas avant le début de la période pendant laquelle le client est en mesure de utiliser et bénéficier de la licence.
Le coût des ventes comprend les coûts liés à la fabrication de commandes thermostatiques, d'interfaces sans fil et d'autres produits tels que des distributeurs d'eau, des robinets, des carafes et des filtres. Le coût est basé sur le coût des achats selon le principe du premier entré, premier sorti et comprend tous les coûts directs ainsi qu'une partie appropriée des frais généraux fixes et variables lorsqu'ils sont directement attribuables à l'amenée des stocks dans leur emplacement et leur état actuels. Cela comprend également une allocation des frais généraux hors production, des coûts de conception de produits pour des clients spécifiques et l'amortissement des coûts de développement capitalisés.
Recherche et développement
Les dépenses de recherche sont amorties dans l'état consolidé du résultat global en coût des ventes de l'exercice au cours duquel elles sont encourues. Les dépenses de développement sont amorties de la même manière, sauf si les administrateurs sont convaincus de la viabilité technique, commerciale et financière des projets individuels. Dans cette situation, la dépense est classée sur le consolidé en tant que coût de développement capitalisé.
Revenus financiers
Les produits financiers comprennent les intérêts bancaires à recevoir sur les fonds investis. Les produits financiers sont comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Charges financières
Finance costs directly attributable to the acquisition or construction of a qualifying asset are capitalised. Qualifying assets are those that necessarily take a substantial period of time to prepare for their intended use. All other borrowing cost are recognised in the consolidated statement of income in finance costs. Finance costs comprise interest charges on lease liabilities, interest on borrowings, the unwind of discounts on the present value of liabilities, and finance charges relating to letters of credit. Finance costs are determined using the effective interest rate method.
L'impôt exigible correspond à l'impôt attendu à payer sur le bénéfice imposable de l'année, en utilisant les taux d'imposition en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date de clôture dans les pays où la Société et ses filiales opèrent et génèrent un bénéfice imposable, et tout ajustement de l'impôt à payer. au titre des années précédentes.
Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés en résultat, sauf dans la mesure où ils concernent des éléments comptabilisés en autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres. Dans ce cas, l’impôt est également comptabilisé respectivement en autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres.
L'impôt différé est comptabilisé intégralement, selon la méthode du report variable, sur les différences temporaires intervenant entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables dans les états financiers consolidés. Toutefois, les impôts différés passifs ne sont pas reconnus s'ils résultent de la comptabilisation initiale du goodwill.
L’impôt sur le résultat différé n’est pas non plus comptabilisé s’il résulte de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans le cadre d’une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises qui, au moment de la transaction, n’affecte ni le résultat comptable ni le résultat imposable. L’impôt sur le résultat différé est déterminé à l’aide des taux d’impôt (et des lois) qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture et qui devraient s’appliquer lorsque l’actif d’impôt différé correspondant sera réalisé ou que le passif d’impôt différé sera réglé.
Les actifs d'impôts différés ne sont comptabilisés que s'il est probable que des montants imposables futurs seront disponibles pour utiliser ces différences et pertes temporelles.
Les actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas comptabilisés pour les différences temporelles entre la valeur comptable et les bases fiscales des investissements dans des établissements étrangers lorsque la société est en mesure de contrôler le moment de l'inversion des différences temporelles et qu'il est probable que les différences ne se résorberont pas dans l'avenir prévisible.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés lorsqu'il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôts exigibles et lorsque les soldes d'impôts différés concernent la même autorité fiscale. Les actifs et passifs d'impôts exigibles sont compensés lorsque l'entité dispose d'un droit juridiquement exécutoire de compensation et a l'intention soit de les régler sur une base nette, soit de réaliser l'actif et de régler le passif simultanément.
Les secteurs opérationnels sont présentés d'une manière cohérente avec le reporting interne fourni au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel, responsable de l'allocation des ressources et de l'évaluation de la performance des secteurs opérationnels, a été identifié comme étant le conseil d'administration. Le Conseil d'Administration est composé des Administrateurs Exécutifs et des Administrateurs Non Exécutifs.
Les filiales reçoivent des subventions de l'île de Man et des gouvernements chinois pour financer leurs revenus et leurs dépenses en capital. Les subventions gouvernementales sont comptabilisées à leur juste valeur lorsqu'il existe une assurance raisonnable que la subvention sera reçue et que toutes les conditions qui y sont attachées seront respectées.
Les subventions de revenus sont comptabilisées en produits sur la durée nécessaire pour faire correspondre systématiquement la subvention aux coûts qu'elle est destinée à compenser. Les revenus de subventions sont présentés dans les autres produits opérationnels dans l’état consolidé du résultat global.
Les subventions en capital sont initialement comptabilisées en produits différés passifs lorsqu'elles sont reçues, puis comptabilisées en autres produits en résultat net sur une base linéaire sur la durée d'utilité de l'actif concerné. L'attribution des subventions est conditionnée au fait que la filiale ait rempli au cours de l'exercice certains critères de fonctionnement, d'investissement et de rentabilité, notamment liés à l'emploi.
Des provisions
Général
Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. When the Group expects some or all of a provision to be reimbursed, for example, under an insurance contract, the reimbursement is recognised as a separate asset, but only when the reimbursement is virtually certain. The expense relating to a provision is presented in the statement of profit or loss net of any reimbursement. If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre-tax rate that reflects, when appropriate, the risks specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognised as a finance cost.
Dispositions de garantie
Le Groupe offre des garanties pour les réparations générales des défauts existant au moment de la vente, comme l'exige la loi. Les provisions liées à ces garanties sont comptabilisées lors de la vente du produit ou de la prestation du service au client. La reconnaissance initiale est basée sur une expérience historique qui peut varier en raison de l'utilisation de nouveaux matériaux, de changements dans les processus de fabrication ou d'autres développements affectant la qualité du produit. L’estimation des coûts liés à la garantie est révisée annuellement.
EBITDA et EBITDA ajusté - mesures de performance alternatives non conformes aux PCGR
Dans la présentation des informations financières, les administrateurs ont adopté le résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« EBITDA ») et l'EBITDA ajusté lors de l'évaluation de la performance opérationnelle du Groupe. Les éléments d'ajustement sont exclus de l'EBITDA pour calculer l'EBITDA ajusté. Les administrateurs utilisent principalement la mesure de l'EBITDA ajusté lorsqu'ils prennent des décisions concernant les activités du Groupe.
L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures non conformes aux PCGR et peuvent ne pas être calculés de la même manière et peuvent donc ne pas être directement comparables à ceux déclarés par d'autres entités. Pour déterminer les éléments d’ajustement, les critères suivants sont pris en compte :
· | si un certain événement (défini comme ajustement) ne s'était pas produit, les coûts n'auraient pas été engagés ou les revenus n'auraient pas été gagnés ; ou |
· | les coûts imputables à l'événement ont été identifiés à l'aide d'une méthodologie fiable de répartition des montants sur une base continue ; et des ressources économiques ont été dépensées ou détournées afin de contribuer directement aux activités connexes ; et |
· | des coûts ont été engagés et ne peuvent être récupérés en raison de l'événement et des activités connexes. |
Un élément est traité comme ajustant s'il concerne certains coûts ou produits qui dérivent d'événements ou de transactions qui relèvent des activités normales du Groupe mais qui, individuellement ou, s'ils sont de nature similaire, globalement, sont exclus de l'Alternative du Groupe. Mesures de performance (APM) en raison de leur nature ou de leur taille, afin de mieux refléter la vision de la direction sur les tendances sous-jacentes et la performance opérationnelle du Groupe qui est plus comparable dans le temps.
3. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES
Dans l'application des méthodes comptables du Groupe, décrites dans la note 2, les administrateurs sont tenus de faire appel à des jugements (autres que ceux impliquant des estimations) ayant un impact significatif sur les montants comptabilisés et de faire des estimations et des hypothèses sur les valeurs comptables des actifs et passifs qui ne ressortent pas facilement d’autres sources. Les estimations et hypothèses associées sont fondées sur l'expérience historique et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Il n’y a aucun changement dans l’application des méthodes comptables pour les estimations et jugements comptables critiques par rapport à l’exercice précédent.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont revues en permanence. Les révisions d'estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'affecte que cette période, ou dans la période de révision et les périodes futures si la révision affecte à la fois les périodes actuelles et futures.
Monnaie fonctionnelle
Les Administrateurs prennent en compte les facteurs énoncés aux paragraphes 9, 10 et 11 d'IAS 21, « Effets des variations des devises étrangères » pour déterminer la monnaie fonctionnelle appropriée de ses opérations à l'étranger. Ces facteurs comprennent la devise qui influence principalement les prix de vente, les coûts de main-d'œuvre, de matériaux et autres, le marché concurrentiel desservi, les flux de trésorerie de financement et le degré d'autonomie accordé aux filiales.
Les Administrateurs ont fait preuve de jugement pour déterminer la monnaie fonctionnelle la plus appropriée pour toutes les entités, à savoir la livre sterling, à l'exception de Strix (Hong Kong) Ltd qui a une monnaie fonctionnelle en dollars de Hong Kong, Strix (USA), Inc. qui a une monnaie fonctionnelle aux États-Unis. Monnaie fonctionnelle en dollars des États-Unis, HaloSource Water Purification Technology (Shanghai) Co. Ltd qui a une monnaie fonctionnelle en yuan chinois, LAICA SpA et LAICA Iberia Distribution SL qui ont toutes deux une monnaie fonctionnelle en euro, et LAICA International Corp. ; Taiwan LAICA Corp. qui ont toutes deux une monnaie fonctionnelle en dollar taïwanais, Billi Australia (Pty) Ltd qui a une monnaie fonctionnelle en dollar australien et Billi New Zealand Ltd qui a une monnaie fonctionnelle en dollar néo-zélandais. Cela pourrait changer à mesure que les opérations et les marchés du Groupe évoluent à l'avenir.
Capitalisation des frais de développement
Les Administrateurs prennent en compte les facteurs énoncés dans les paragraphes intitulés «Immobilisations incorporelles - comptabilisation et évaluation initiales» en note 2 en ce qui concerne le timing de capitalisation des frais de développement engagés. Cela nécessite du jugement pour déterminer quand les différentes étapes de développement ont été franchies.
Management and the Board consider the quantitative and qualitative factors in classifying items as adjusting and exercise judgement in determining the adjustments to apply to IFRS measures. This assessment covers the nature of the item, cause of occurrence, frequency, predictability of occurrence of the item or related event, and the scale of the impact of that item on reported performance. Reversals of previous adjusting items are assessed based on the same criteria.
Une analyse des éléments d'ajustement inclus dans l'état consolidé du résultat global est présentée à la note 6(b).
Il n’existe aucune estimation dans les états financiers selon laquelle un changement raisonnablement possible au cours de l’année suivante pourrait entraîner une modification significative des montants comptabilisés. Toutefois, un domaine d'estimation effectué par la direction au cours de l'exercice et pertinent pour les états financiers est présenté ci-dessous.
Dépréciation des immobilisations incorporelles et du goodwill à durée de vie indéfinie
Déterminer si le goodwill et les actifs incorporels à durée de vie indéfinie sont dépréciés nécessite une estimation de la valeur d’utilité ou de la juste valeur diminuée des coûts de vente de l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle le goodwill ou l’actif incorporel a été affecté. Le calcul de la valeur d'utilité nécessite l'estimation par la direction des flux de trésorerie futurs attendus de l'UGT. Se reporter à la note 11 pour l'analyse de sensibilité des hypothèses utilisées dans l'analyse de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels à durée de vie indéfinie.
4. SEGMENTAL REPORTING
Les activités du Groupe consistent en la conception, la fabrication et la vente de commandes thermostatiques, d'interfaces sans fil et d'autres produits tels que des distributeurs d'eau, des carafes, des filtres, du chauffage et du contrôle de la température de l'eau, de la gestion de la vapeur, de la filtration de l'eau et du petit électroménager pour la santé et le bien-être des personnes. , principalement aux fabricants d'équipement d'origine (« OEM »), aux clients commerciaux et résidentiels basés en Chine, en Italie, en Australie, en Nouvelle-Zélande et au Royaume-Uni.
Au cours de l'année en cours, le conseil d'administration a établi un nouveau structure hiérarchique divisionnaire pour capitaliser sur les opportunités de croissance attrayantes sur ses marchés finaux. Le conseil d'administration a identifié 3 segments à présenter du point de vue des produits, à savoir : les commandes de bouilloires, les systèmes de filtration haut de gamme (principalement les produits Billi) et les biens de consommation (constitués de produits à base d'eau et d'appareils). Le conseil d'administration utilise principalement une mesure de la marge brute pour évaluer la performance des secteurs opérationnels, décomposée en chiffre d'affaires et coût des ventes pour chaque secteur respectif, qui lui est présentée mensuellement. Les informations sur les revenus sectoriels sont présentées ci-dessous, ainsi que dans la note 7.
Revenu | 70,102 | 42,106 | 32,378 | 144,586 |
Coût des ventes | (42,787) | (22,859) | (21,851) | (87,497) |
Bénéfice brut | 27,315 | 19,247 | 10,527 | 57,089 |
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Revenu | 68,243 | 3,224 | 35,453 | 106,920 |
Coût des ventes | (41,108) | (2,263) | (22,871) | (66,242) |
Bénéfice brut | 27,135 | 961 | 12,582 | 40,678 |
Revenu | 70,102 | 42,106 | 32,378 | 144,586 |
Coût des ventes | (42,746) | (22,825) | (21,827) | (87,398) |
Bénéfice brut | 27,356 | 19,281 | 10,551 | 57,188 |
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Revenu | 68,243 | 3,224 | 35,453 | 106,920 |
Coût des ventes | (40,306) | (2,083) | (23,006) | (65,395) |
Bénéfice brut | 27,937 | 1,141 | 12,447 | 41,525 |
*La marge brute ajustée exclut les éléments d’ajustement comme détaillé dans la note 6(b). Les résultats ajustés sont des mesures non conformes aux PCGR utilisées par la direction et ne constituent pas une information à fournir selon les IFRS.
Ci-dessous l’analyse géographique des revenus des clients externes.
Australie | 26,985 | 1,814 |
Chine | 67,989 | 70,142 |
Italie | 14,478 | 14,749 |
UK | 16,376 | 6,173 |
Autres | 18,758 | 14,042 |
Total | 144,586 | 106,920 |
Actifs et passifs
Aucune analyse des actifs et passifs de chaque secteur opérationnel n'est fournie au Conseil d'Administration dans le cadre du reporting mensuel de gestion. Par conséquent, aucune analyse des actifs ou passifs sectoriels n’est divulguée dans cette note.
Conformément à la norme IFRS 8, le tableau suivant présente les actifs non courants situés à la fois dans le pays de domicile de la Société (l'Île de Man) et à l'étranger, principalement en Chine, en Italie, en Australie, en Nouvelle-Zélande et au Royaume-Uni où le principe du Groupe les filiales sont domiciliées.
Pays de résidence |
| |
Immobilisations incorporelles | 13,084 | 11,354 |
Immobilisations corporelles | 2,599 | 3,151 |
Total pays de domicile actifs non courants | 15,683 | 14,505 |
Actifs non courants (i) attribués au pays de domicile et (ii) attribuables à tous les autres pays étrangers (suite)
Pays étrangers |
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Immobilisations incorporelles | 60,325 | 62,020 |
Immobilisations corporelles | 43,616 | 44,213 |
Total des actifs non courants étrangers | 103,941 | 106,233 |
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| |
Total des actifs non courants | 119,624 | 120,738 |
Majeurs Clients
5. EMPLOYEES AND DIRECTORS
(a) Charges liées aux avantages du personnel
Salaires et traitements | 36,976 | 27,500 |
Coût des régimes de retraite à cotisations définies (note 5(c)(i)) | 1,352 | 782 |
Charges liées aux avantages du personnel | 38,328 | 28,282 |
| ||
Opérations dont le paiement est fondé sur des actions (note 23) | 380 | (491) |
Total des charges sociales | 38,708 | 27,791 |
(b) Rémunération des principaux dirigeants
Le tableau suivant détaille la rémunération globale versée au titre des principaux dirigeants, qui comprennent les administrateurs et les membres du Conseil opérationnel, représentant les membres de l'équipe de direction de tous les départements clés du Groupe.
Salaires et autres avantages sociaux à court terme | 2,179 | 2,069 |
Avantages postérieurs à l'emploi | 175 | 181 |
Indemnités de cessation d'emploi | 146 | 74 |
Opérations de paiement fondées sur des actions | 57 | (348) |
2,557 | 1,976 |
-Il n’existe pas de régime à prestations définies pour les principaux dirigeants. Les coûts des retraites au titre des régimes à cotisations définies sont inclus dans les avantages postérieurs à l'emploi indiqués ci-dessus.
(c) Prestations de retraite
(i) Le Fonds de retraite Strix Limitée
Le Fonds de retraite Strix Limited est un régime à cotisations définies dans lequel les actifs du régime sont détenus séparément de ceux du Groupe dans un fonds administré de manière indépendante. La charge de retraite représente les coûts payables par le Groupe au fonds et s'élève à 1,352,000 2022 782,000 £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £).
(ii) Indemnité de résiliation de LAICA SpA
LAICA SpA gère un régime à prestations définies pour ses employés conformément aux dispositions italiennes d'indemnisation de licenciement (appelées « Trattamento di Fine Rapporto » ou « TFR ») définies par le Code civil national (article 2120). Conformément à la norme IAS 19, la disposition TFR est un régime à prestations définies, qui repose sur le principe d'étaler le coût final des prestations sur les périodes d'activité donnant lieu à une constitution de droits différés au titre de chaque régime particulier.
Le calcul de la responsabilité est basé à la fois sur l'ancienneté et sur la rémunération perçue par le salarié au cours de cette période de service. L'article 2120 précise qu'une indemnité de départ est due au salarié par les entreprises en cas de rupture du contrat de travail. Pour chaque année de service, les indemnités de départ sont constituées sur la base de la rémunération annuelle totale divisée par 13.05. Bien que la prestation soit entièrement payée par l'employeur, une partie (0.5% du salaire) de l'accumulation annuelle est versée à l'INPS par l'employeur et est déduite des indemnités de départ accumulées pour la période de référence des cotisations. Au 31 décembre de chaque année, l'indemnité de départ accumulée au 31 décembre de l'année précédente est réévaluée d'un indice prévu par la loi comme suit : 1.5 % majoré de 75 % de l'augmentation sur les 12 derniers mois de l'indice des prix à la consommation, tel que déterminé par l’Institut italien de statistique.
Conformément à la norme IAS 19, la détermination de la valeur actuelle du passif est effectuée par un actuaire indépendant selon la méthode des unités projetées. Cette méthode considère chaque période de service effectuée par les travailleurs de l'entreprise comme une unité de droit supplémentaire. La responsabilité actuarielle doit donc être quantifiée en fonction de l'ancienneté atteinte à la date d'évaluation et répartie en fonction du rapport entre les années de service accumulées à la date de référence de l'évaluation et l'ancienneté globale atteinte au moment prévu pour le paiement de la avantage. Par ailleurs, cette méthode permet de considérer les augmentations de salaire futures, quelle qu'en soit la cause (inflation, carrière, renouvellements de contrat, etc.), jusqu'à la rupture de la relation de travail.
Le graphique ci-dessous résume le passif des retraites à prestations définies de LAICA SpA au 31 décembre 2023 :
Responsabilité au 1er janvier | 832 | 897 |
Coût du service courant pour la période | (16) | (113) |
Différences de change sur la conversion des opérations étrangères | (14) | 48 |
Passif au 31 décembre | 802 | 832 |
Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour arriver à ces chiffres comprennent :
? | taux d'actualisation annuel de 3.17% (2022 : 3.77%) |
? | inflation annuelle des prix de 2.0% (2022 : 2.3%) |
? | augmentation annuelle de l’ISF de 3.0 % (2022 : 3.2 %) |
? | hypothèses démographiques basées sur les données publiées par l'INPS |
Le reste du passif au titre des avantages postérieurs à l'emploi de 86,000 2022 £ (85,000 : 31 2023 £) au 19 décembre XNUMX est constitué de passifs contractuels postérieurs à l'emploi au sein de LAICA SpA qui ne répondent pas à la définition d'un régime à prestations définies conformément à l'IAS. XNUMX.
6. EXPENSES
(a) Dépenses par nature
Charges au titre des avantages du personnel (note 5(a)) | 38,328 | 28,282 |
Charges d'amortissement | 5,341 | 4,201 |
Dotations aux amortissements et dépréciations | 2,104 | 2,063 |
Éléments de réglage (voir ci-dessous) | 4,226 | 5,948 |
Pertes de change | 530 | 188 |
Les dépenses de recherche et développement se sont élevées à 4,485,000 2022 4,888,000 £ (3,870,000 : 2022 3,326,000 XNUMX £), et XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £) de frais de développement ont été capitalisés au cours de l'année.
(b) Éléments d'ajustement
Les éléments d'ajustement sont exclus de nos résultats ajustés en raison de leur nature, de leur cause et de leur prévisibilité, de leur fréquence et de l'ampleur de leur impact sur la performance sous-jacente afin de mieux refléter la vision de la direction sur les tendances sous-jacentes et la performance opérationnelle du Groupe qui est plus comparable. au fil du temps. Le total des éléments d’ajustement imputés au bénéfice déclaré après impôts pour l’année en cours s’élève à 3,897,000 2022 6,128,000 £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £).
Les principales catégories d'éléments d'ajustement de l'exercice en cours concernent des événements ou projets d'ajustement majeurs impactant les opérations sous-jacentes du Groupe, à savoir des projets stratégiques liés aux fusions et acquisitions avec une référence particulière à l'acquisition de Billi en 2022 et à la poursuite de son intégration dans le Groupe au cours de l'année en cours. année actuelle. Les autres éléments d'ajustement concernent les projets de réorganisation et de restructuration, les initiatives d'intéressement en actions du Groupe pour les options sur actions conditionnelles et les attributions conditionnelles accordées à certains salariés du Groupe (se référer à la note 23 pour plus de détails), les charges d'amortissement des immobilisations incorporelles comptabilisées conformément aux IFRS 3 : Regroupements d'entreprises sur toute acquisition telle que définie dans le présent document, et les implications d'impôts différés connexes sur ces immobilisations incorporelles susmentionnées qui ont été imputées ou comptabilisées dans le bénéfice déclaré après impôts.
(b) Éléments d'ajustement (suite)
Les éléments d’ajustement se répartissent comme suit :
Ajustement des éléments du coût des ventes : |
| |
Coûts liés au COVID-19 | - | 485 |
Frais de réorganisation et de restructuration | 99 | 362 |
| 99 | 847 |
Éléments d'ajustement des dépenses administratives : |
| |
Paiements fondés sur des actions | 380 | (491) |
Frais liés aux fusions et acquisitions | 2,073 | 3,992 |
Coûts liés au COVID-19 | 14 | 673 |
Reprise après sinistre | - | 377 |
Frais de réorganisation et de restructuration | 399 | 550 |
Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles acquises | 1,261 | - |
4,127 | 5,101 | |
| ||
Total des éléments d'ajustement avant amortissement, charges financières et taxes | 2,965 | 5,948 |
Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles acquises | 1,261 | - |
Total des éléments d'ajustement (avant frais financiers et charges fiscales/(crédits)) | 4,226 | 5,948 |
Ajustement des éléments des frais financiers : |
| |
Remise de dénouement sur la contrepartie conditionnelle de Laica (complément de performance) | - | 180 |
| - | 180 |
Éléments d'ajustement des charges/(crédits) de taxation : |
| |
Crédits d'impôts différés relatifs aux immobilisations incorporelles acquises | (329) | - |
| (329) | - |
Total des éléments d'ajustement | 3,897 | 6,128 |
Les éléments d'ajustement des frais administratifs comprennent les charges d'amortissement des immobilisations incorporelles comptabilisées lors des acquisitions telles que définies dans IFRS 3 : Regroupements d'entreprises. These amount to £1,261,000 in the current year (2022: £nil). These amortisation charges have been included in note 11 relating to Intangibles Assets. In the current year, management reassessed the impact of amortisation charges on acquired intangible assets and concluded that these relates to historical inorganic business combinations and do not reflect the Group's ongoing underlying trading performance. Therefore, these will be prospectively excluded when assessing the underlying performance of the Group, and will be included as adjusting items. The 2022 amounts of £210,000 have not been restated.
Sont également inclus dans les éléments d'ajustement des charges/(crédits) d'impôts les mouvements d'impôts différés sur les différences temporelles liées aux immobilisations incorporelles acquises telles que définies dans IFRS 3 : Regroupements d'entreprises. These amount to credits of £329,000 in the current year (2022: £nil). These deferred tax credits have been included in note 9 relating to Taxation. In the current year, management reassessed the impact of deferred tax credits on acquired intangible assets and concluded that these relates to historical inorganic business combinations and do not reflect the Group's ongoing underlying trading performance. Therefore, these will be prospectively excluded when assessing the underlying performance of the Group, and will be included as adjusting items. 2022 amounts have not been restated.
Sont également inclus comme élément d’ajustement des frais financiers de zéro £ pour l’année en cours (2022 : 180,000 2020 £). Les coûts engagés au cours de l'année précédente étaient liés à la désactualisation des valeurs actuelles des passifs éventuels comptabilisés lors de l'acquisition de Laica SpA en 2023. Les passifs éventuels étaient entièrement arrivés à échéance au début de l'année en cours et ont été payés au premier trimestre 8. Aucune charge financière n’a été engagée au cours de l’année en cours. Ces coûts ont été inclus l’année précédente dans les charges financières dans la note XNUMX.
Les éléments d'ajustement des fusions et acquisitions concernent principalement les honoraires juridiques et de conseil, ainsi que d'autres coûts liés à l'acquisition encourus lors de la transition des actionnaires précédents et de l'intégration des entités Billi dans le Groupe.
Les éléments d’ajustement liés à la COVID-19 sont les éléments qui sont supplémentaires et directement attribuables à la COVID-19. Il s’agit de coûts qui n’auraient pas été encourus si la pandémie de COVID-19 n’avait pas eu lieu (et si les mesures préventives mineures et les projets qui en ont résulté n’avaient pas été largement atténués). Pour l’année en cours, il s’agit principalement de consommables immatériels liés aux coûts supplémentaires de nettoyage et d’assainissement engagés dans le cadre du contrôle ou de la prévention des infections.
Éléments d'ajustement de réorganisation et de restructuration au cours de l'année en cours principalement liés aux programmes de restructuration des divisions internes du Groupe, en particulier de nos segments opérationnels et divisions, afin de réaligner nos activités et de nous concentrer sur nos compétences de base en matière de technologie, d'innovation, d'excellence de fabrication, de qualité et de sécurité. , afin d’orienter davantage nos précieuses ressources vers des opportunités de croissance rentables.
Coûts de reprise après sinistre liés aux coûts de personnel et hors personnel engagés en réponse à un cyber-incident survenu en février 2022. Le Groupe a fait appel à des spécialistes externes, a pris des mesures de précaution avec son infrastructure informatique et a mis en œuvre son plan de continuité d'activité. Les systèmes ont été restaurés avec succès et sont pleinement opérationnels. Le Groupe continue de surveiller son exposition.
(c) Rémunération du commissaire aux comptes
Au cours de l'année où le Groupe (y compris ses filiales) a obtenu les services suivants de la part du commissaire aux comptes de la Société, PricewaterhouseCoopers (PwC) LLC et d'autres cabinets du réseau PwC, tels que détaillés ci-dessous :
Honoraires payables au commissaire aux comptes de la Société et à ses associés pour l'audit des états financiers consolidés | 283 | 245 |
Honoraires payables au commissaire aux comptes de la Société et à ses associés pour d'autres services : |
| |
- le contrôle des filiales de la Société | 13 | 8 |
- autres services d'assurance | 4 | 3 |
- conformité fiscale et autres | 191 | 5 |
491 | 261 |
Les « autres » comprennent des honoraires de 184,000 XNUMX £ payés à PricewaterhouseCoopers LLP, Royaume-Uni, en relation avec les coûts d'intégration de l'acquisition de Billi UK.
Des honoraires d'audit d'un montant de 70,000 2022 £ (68,000 : XNUMX XNUMX £) ont été versés à des cabinets non PwC dans le cadre de l'audit des filiales de la Société.
7. REVENUE
Le tableau suivant présente une ventilation des revenus en catégories par ligne de produits :
Commandes de bouilloire | 70,102 | 68,243 |
Systèmes de filtration haut de gamme | 42,106 | 3,224 |
Biens de consommation | 32,378 | 35,453 |
Total des revenus | 144,586 | 106,920 |
8. FINANCE COSTS
Frais de lettre de crédit | 176 | 94 |
Intérêts de droit d’usage au bail | 198 | 92 |
Déroulement de l'escompte de la valeur actuelle de la contrepartie conditionnelle | - | 180 |
Les coûts d'emprunt | 10,012 | 3,559 |
Coûts financiers totaux | 10,386 | 3,925 |
9. TAXATION
Impôt courant (étranger) et impôt différé |
| |
Impôt courant sur les bénéfices à l'étranger pour l'année | 2,521 | 491 |
Ajustements des provisions fiscales étrangères des années précédentes | - | (1,323) |
Mouvement des actifs et passifs d’impôts différés | (978) | 27 |
Charge fiscale totale/(crédit) | 1,543 | (805) |
Le mouvement des passifs d'impôts différés comprend l'impact des impôts différés des différences temporaires relatives aux immobilisations incorporelles comptabilisées lors des acquisitions telles que définies au IFRS 3 : Regroupement d'entreprisess. Ceux-ci représentent des crédits de 329,000 2022 £ pour l’année en cours (6 : XNUMX £). Ces crédits d'impôt différés ont été inclus dans la note XNUMX(b) relative aux éléments d'ajustement.
L'impôt à l'étranger concerne principalement l'impôt payable par les filiales du Groupe en Chine, en Australie, en Nouvelle-Zélande, en Italie et au Royaume-Uni.
Par rapport aux ajustements de provisions fiscales de l'année précédente, ceux-ci concernaient des reprises de provisions fiscales dans la filiale chinoise du Groupe sur la base de recommandations indépendantes prises pour passer d'un modèle de traitement sous contrat à un modèle de traitement d'importation en 2019, qui est un modèle fiscal plus acceptable par les Chinois. autorités fiscales et largement utilisé par la majorité des équipementiers en Chine. Toutes les provisions fiscales potentielles qui avaient été constituées entre 2015 et 2019 ont été jugées trop prudentes et ont donc été libérées l'année précédente car elles n'étaient plus nécessaires après l'obtention d'un certificat fiscal du bureau des impôts en charge en Chine, confirmant que toutes les questions fiscales de la filiale étaient réglées. En outre, des reprises de provisions fiscales ont également été réalisées au cours de l'année précédente concernant les retenues à la source accumulées pour les dividendes anticipés payables par la filiale chinoise à sa société holding immédiate sur l'île de Man, après que la direction du Groupe a décidé l'année précédente d'investir davantage dans le usine de fabrication chinoise en termes de dépenses en capital, conservant ainsi les bénéfices au sein des filiales chinoises.
Il n’y a pas eu de reprise de provisions fiscales au cours de l’exercice en cours.
L'évolution des actifs et passifs d'impôts différés est principalement liée à l'impact des différences temporaires imposables et déductibles avec les filiales italiennes, australiennes et néo-zélandaises.
Le rapprochement de l’évolution des impôts différés passifs et actifs est présenté ci-dessous :
Passifs d'impôts différés:
Impôt différé passif au 1er janvier | 11,387 | 2,303 | |
Passifs d'impôts différés comptabilisés lors de l'acquisition de Billi (note 14) | - | 9,011 | |
Ajustements de l'année précédente | (180) | - | |
Reprise d'impôt différé sur utilisation des différences temporelles | (903) | 73 | |
Impôt différé passif au 31 décembre | 10,304 | 11,387 |
Le solde comprend les différences temporaires attribuables aux immobilisations incorporelles reconnues lors de l'acquisition de LAICA en 2020 et de Billi en 2022.
Actifs d'impôts différés :
Impôts différés actifs au 1er janvier | 313 | 258 | |
Actifs d'impôts différés reconnus lors de l'acquisition de Billi | - | 8 | |
Reclassements | 153 | - | |
Ajustements de l'année précédente | 416 | - | |
Actif d'impôt différé sur utilisation des différences temporaires déductibles | 75 | 47 | |
Actif d'impôt différé au 31 décembre | 957 | 313 |
Le solde comprend des différences temporelles principalement imputables aux provisions.
Au cours de l'année précédente, l'actif d'impôt différé de 313,000 XNUMX £ était inclus dans les créances commerciales et autres créances.
La filiale la plus importante du Groupe étant basée sur l'Île de Man, cela est considéré comme représentant le taux standard le plus pertinent pour le Groupe. L’impôt perçu pour l’année est différent du taux standard de l’impôt sur le revenu de l’île de Man de 0 % (2022 : 0 %). Les différences sont expliquées ci-dessous :
Bénéfice sur activités ordinaires avant impôt | 17,703 | 16,050 |
Bénéfice des activités ordinaires multiplié par le taux d'impôt sur le revenu de l'Île de Man de 0% (2022 : 0%) | - | - |
Impact d’un taux d’imposition plus élevé à l’étranger | 1,543 | 518 |
Ajustements par rapport aux provisions fiscales étrangères des années antérieures | - | (1,323) |
Imposition totale (crédit)/charge | 1,543 | (805) |
Le Groupe est soumis à l'impôt sur les bénéfices de l'île de Man au taux de 0 % (2022 : 0 %), à l'impôt sur les sociétés britannique sur les bénéfices au taux de 25 % (2022 : 19 %), à l'impôt sur les sociétés chinois sur les bénéfices au taux le taux de 25 % (2022 : 25 %), l'impôt sur les sociétés italien sur les bénéfices au taux de 27.9 % (2022 : 27.9 %), l'impôt sur le revenu australien sur les bénéfices au taux de 30 % (2022 : 30 %) et le Nouveau Impôt sur les sociétés en Nouvelle-Zélande sur les bénéfices au taux de 28 % (2022 : 28 %).
10. BÉNÉFICE PAR ACTION
Les Le calcul du résultat de base et dilué par action est basé sur les données suivantes.
Gains (en milliers de livres sterling) |
| |
Résultat aux fins du résultat de base et dilué par action | 16,203 | 16,790 |
Nombre d'actions (en milliers) |
| |
Nombre moyen pondéré d’actions pour le calcul du résultat de base par action | 218,713 | 209,911 |
Effet dilutif moyen pondéré des attributions d’actions | 3,422 | 2,585 |
Nombre moyen pondéré d’actions pour le résultat dilué par action | 222,135 | 212,496 |
Bénéfice par action ordinaire (pence) |
| |
Résultat de base par action ordinaire | 7.4 | 8.0 |
Résultat dilué par action ordinaire | 7.3 | 7.9 |
Résultat ajusté par action ordinaire (pence) (1) |
| |
Résultat ajusté de base par action ordinaire (1) | 9.2 | 10.9 |
Résultat ajusté dilué par action ordinaire (1) | 9.0 | 10.8 |
Le calcul du résultat ajusté de base et dilué par action repose sur les données suivantes :
Bénéfice de l'année | 16,203 | 16,790 |
Rajoutez les éléments d’ajustement inclus dans (note 6(b)) : |
| |
Coût des ventes | 99 | 847 |
Dépenses administratives | 4,127 | 5,101 |
Charges financières | - | 180 |
Crédits d'impôt | (329) | - |
Bénéfice ajusté (1) | 20,100 | 22,918 |
1. Le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action excluent les éléments d'ajustement comme expliqué dans la note 6. Les résultats ajustés sont des mesures non conformes aux PCGR utilisées par la direction et ne constituent pas une information à fournir selon les IFRS.
Les dénominateurs utilisés pour calculer le résultat par action de base et ajusté sont les mêmes que ceux indiqués ci-dessus pour le résultat par action de base et dilué.
11. INTANGIBLE ASSETS
Coûts de développement | Logiciels | Propriété intellectuelle | Relations client | Marques | Bonne volonté | Immobilisations incorporelles en construction | Total | |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Au 1er janvier |
| |||||||
Prix | 19,428 | 4,452 | 1,482 | 18,549 | 19,785 | 20,067 | 103 | 83,866 |
Amortissements et dépréciations cumulés | (7,716) | (1,817) | (256) | (703) | - | - | - | (10,492) |
Valeur comptable nette | 11,712 | 2,635 | 1,226 | 17,846 | 19,785 | 20,067 | 103 | 73,374 |
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Période terminée le 31 décembre |
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Récents | 3,870 | 448 | 464 | - |
| - | 242 | 5,024 |
Transferts | - | 9 | 42 | (116) | 28 | 69 | (32) | - |
Remboursement du prix d'achat | - | - | - | - | - | (1,046) | - | (1,046) |
Ajustements de juste valeur (note 14) | - | - | - | (84) | - | 654 | - | 570 |
Cessions (coût) | (494) | (50) | - | - | - | - | - | (544) |
Cessions (amortissement cumulé) | 184 | 46 | - | - | - | - | - | 230 |
Charge d'amortissement | (1,304) | (641) | (159) | (1,261) | - | - | - | (3,365) |
Différences de change | (292) | (5) | (31) | (9) | (139) | (374) | 16 | (834) |
Valeur nette comptable de clôture | 13,676 | 2,442 | 1,542 | 16,376 | 19,674 | 19,370 | 329 | 73,409 |
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Au 31 décembre |
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Prix | 22,742 | 4,848 | 1,950 | 18,222 | 19,674 | 19,370 | 329 | 87,135 |
Amortissements et dépréciations cumulés | (9,066) | (2,406) | (408) | (1,846) | - | - | - | (13,726) |
Valeur comptable nette | 13,676 | 2,442 | 1,542 | 16,376 | 19,674 | 19,370 | 329 | 73,409 |
Les charges d'amortissement ont été traitées comme une charge et sont affectées au coût des ventes (1,709,000 1,656,000 XNUMX £), aux frais de distribution (néant £) et aux frais administratifs (XNUMX XNUMX XNUMX £) dans l'état consolidé du résultat global.
Les écarts d'acquisition, les relations clients et les marques du Groupe concernent majoritairement ceux issus de l'acquisition de LAICA finalisée en 2020, ainsi que de l'acquisition des entités Billi, acquises en 2022 (note 14).
Revue de dépréciation des actifs incorporels de Laica SpA et de ses filiales
Les valeurs comptables du goodwill et des marques de 8.6 millions de livres sterling (2022 : 8.8 millions de livres sterling) et 6.4 millions de livres sterling (2022 : 6.5 millions de livres sterling) ont été soumises à un test de dépréciation annuel et les valeurs recouvrables ont été évaluées pour chaque unité génératrice de trésorerie ( niveau d’UGT) déterminé sur la base de calculs de valeur d’utilité sur une période de prévision de cinq ans pour les écarts d’acquisition et de vingt ans pour les marques. Les principales hypothèses appliquées dans les calculs de la valeur d'utilité de LAICA sont un taux d'actualisation de 11.8 %, (2022 : 12 %) des marges commerciales variables, des taux de croissance variables des revenus ainsi qu'un taux de croissance final de 2 % (2022 : 2 %). Sur la base de ces calculs, il existe une marge suffisante sur les valeurs comptables du goodwill et des marques, de sorte qu'aucune dépréciation n'a été comptabilisée au cours de l'année en cours et qu'il n'y a eu aucune reprise de dépréciation de l'année précédente au cours de l'année (2022 : idem).
Les résultats des tests de dépréciation du Groupe dépendent d'estimations et de jugements, notamment par rapport aux hypothèses clés décrites ci-dessus. Une analyse de sensibilité à un changement raisonnable et possible des hypothèses les plus sensibles, à savoir les taux d'actualisation et de croissance, a été entreprise. Une augmentation de 1 % du taux d'actualisation ou une diminution de 1 % du taux de croissance diminuerait la marge de 20.2 millions de livres sterling d'environ 2.4 millions de livres sterling pour le goodwill et supprimerait la marge de marge de 0.4 million de livres sterling pour les marques.
Revue de dépréciation des actifs incorporels des entités Billi
Pour les tests de dépréciation, le goodwill et les marques acquis lors de l'acquisition de Billi sont affectés à trois unités génératrices de trésorerie (UGT).
Valeur comptable des écarts d'acquisition et des marques attribués à chacune des UGT :
Bonne volonté |
| Marques |
| Total | ||||
Billi Australie | 7,944 | 8,241 | 9,555 | 9,555 | 17,499 | 17,796 | ||
Billi Nouvelle-Zélande | 260 | 270 | 1,165 | 1,165 | 1,425 | 1,435 | ||
Billie Royaume-Uni | 2,289 | 2,374 | 2,548 | 2,548 | 4,837 | 4,922 | ||
Total | 10,493 | 10,885 | 13,268 | 13,268 | 23,761 | 24,153 |
UGT Billi Australie
Les valeurs comptables du goodwill et des marques existants de 7.9 M£ (2022 : 8.2 M£) et 9.5 M£ (2022 : 9.5 M£) pour l'UGT Billi Australia ont été soumises pour la première fois à un test de dépréciation annuel, et la valeur recouvrable montants déterminés sur la base de calculs de valeur d’utilité sur une période de prévision respectivement de cinq et dix ans. Les principales hypothèses appliquées dans les calculs de la valeur d'utilité sont un taux d'actualisation de 14.91 %, des marges commerciales variables et des taux de croissance des revenus variables. Sur la base de ces calculs, il existe une marge suffisante sur les valeurs comptables du goodwill et des marques, de sorte qu'aucune dépréciation n'a été comptabilisée pour l'année en cours.
Les résultats des tests de dépréciation du Groupe dépendent d'estimations et de jugements, notamment par rapport aux hypothèses clés décrites ci-dessus. Une analyse de sensibilité à un changement raisonnable et possible de l'hypothèse la plus sensible, à savoir le taux d'actualisation, a été entreprise. Une augmentation de 1 % réduirait la marge de 46.6 millions de livres sterling d'environ 1.8 million de livres sterling pour le goodwill et diminuerait la marge de 0.6 million de livres sterling d'environ 0.4 million de livres sterling pour les marques.
UGT Billi Nouvelle-Zélande
Les valeurs comptables du goodwill et des marques existantes de 0.26 M£ (2022 : 0.27 M£) et 1.1 M£ (2022 : 1.1 M£) pour l'UGT Billi New Zealand ont été soumises pour la première fois à un test de dépréciation annuel, et la valeurs recouvrables déterminées sur la base de calculs de valeur d’utilité sur une période de prévision respectivement de cinq et dix ans. Les principales hypothèses appliquées dans les calculs de la valeur d'utilité sont un taux d'actualisation de 16.24 %, des marges commerciales variables et des taux de croissance des revenus variables. Sur la base de ces calculs, il existe une marge suffisante sur les valeurs comptables du goodwill et des marques, de sorte qu'aucune dépréciation n'a été comptabilisée pour l'année en cours.
Les résultats des tests de dépréciation du Groupe dépendent d'estimations et de jugements, notamment par rapport aux hypothèses clés décrites ci-dessus. Une analyse de sensibilité à un changement raisonnable et possible de l'hypothèse la plus sensible, à savoir le taux d'actualisation, a été entreprise. Une augmentation de 1 % réduirait la marge de 5.5 millions de livres sterling d'environ 0.3 million de livres sterling pour le goodwill et diminuerait la marge de 0.07 million de livres sterling d'environ 0.05 million de livres sterling pour les marques.
UGT Billi UK
Les valeurs comptables du goodwill et des marques existants de 2.2 M£ (2022 : 2.3 M£) et 2.5 M£ (2022 : 2.5 M£) pour l'UGT Billi UK ont été soumises pour la première fois à un test de dépréciation annuel, et la valeur recouvrable montants déterminés sur la base de calculs de valeur d’utilité sur une période de prévision respectivement de cinq et dix ans. Les principales hypothèses appliquées dans les calculs de la valeur d'utilité sont un taux d'actualisation de 15.36 %, des marges commerciales variables et des taux de croissance des revenus variables. Sur la base de ces calculs, il existe une marge suffisante sur les valeurs comptables du goodwill et des marques, de sorte qu'aucune dépréciation n'a été comptabilisée pour l'année en cours.
Les résultats des tests de dépréciation du Groupe dépendent d'estimations et de jugements, notamment par rapport aux hypothèses clés décrites ci-dessus. Une analyse de sensibilité à un changement raisonnable et possible de l'hypothèse la plus sensible, à savoir le taux d'actualisation, a été entreprise. Une augmentation de 1 % réduirait la marge de 12.9 millions de livres sterling d'environ 1.0 million de livres sterling pour le goodwill et diminuerait la marge de 0.15 million de livres sterling d'environ 0.11 million de livres sterling pour les marques.
Coûts de développement | Logiciels | Propriété intellectuelle | Relations client | Marques | Bonne volonté | Immobilisations incorporelles en construction | Total | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Au 1er janvier | ||||||||
Prix | 15,971 | 4,186 | 1,128 | 2,232 | 6,174 | 8,736 | 66 | 38,493 |
Amortissements et dépréciations cumulés | (6,565) | (1,153) | (111) | (196) | - | - | - | (8,025) |
Valeur comptable nette | 9,406 | 3,033 | 1,017 | 2,036 | 6,174 | 8,736 | 66 | 30,468 |
Période terminée le 31 décembre | ||||||||
Récents | 3,326 | 178 | 272 | - | - | - | 34 | 3,810 |
Acquisitions de filiales (note 14) | 3 | 4 | - | 15,912 | 13,283 | 10,885 | - | 40,087 |
Cessions (coût) | (20) | - | - | - | - | - | - | (20) |
Cessions (amortissement cumulé) | 1 | - | - | - | - | - | - | 1 |
Charge d'amortissement | (1,103) | (605) | (145) | (210) | - | - | - | (2,063) |
Différences de change | 99 | 25 | 82 | 108 | 328 | 446 | 3 | 1,091 |
Valeur nette comptable de clôture | 11,712 | 2,635 | 1,226 | 17,846 | 19,785 | 20,067 | 103 | 73,374 |
Au 31 décembre | ||||||||
Prix | 19,428 | 4,452 | 1,482 | 18,549 | 19,785 | 20,067 | 103 | 83,866 |
Amortissements et dépréciations cumulés | (7,716) | (1,817) | (256) | (703) | - | - | - | (10,492) |
Valeur comptable nette | 11,712 | 2,635 | 1,226 | 17,846 | 19,785 | 20,067 | 103 | 73,374 |
Les charges d'amortissement ont été traitées comme une charge et sont affectées au coût des ventes (1,707,000 356,000 XNUMX £), aux frais de distribution nuls et aux frais administratifs (XNUMX XNUMX £) dans l'état consolidé du résultat global.
12. IMMOBILIERS, INSTALLATIONS ET ÉQUIPEMENTS
Plantes et machinerie | Agencements, aménagements et équipements | Véhicules à moteur | Outils de production | Terrains et bâtiments | Actifs liés au droit d'utilisation | Distributeurs au point d'utilisation | Actifs en construction | Total | |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Au 1er janvier |
| ||||||||
Prix | 29,988 | 8,124 | 375 | 13,693 | 20,690 | 8,678 | 1,430 | 2,247 | 85,225 |
Dépréciation accumulée | (15,775) | (4,604) | (331) | (11,049) | (978) | (5,053) | (71) | - | (37,861) |
Valeur comptable nette | 14,213 | 3,520 | 44 | 2,644 | 19,712 | 3,625 | 1,359 | 2,247 | 47,364 |
|
|
|
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|
|
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|
Période terminée le 31 décembre |
|
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|
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Récents | 79 | 705 | 67 | 101 | 332 | 2,321 | 297 | 807 | 4,709 |
Transferts | 742 | - | - | 492 | - | - | - | (1,234) | - |
Ajustements de juste valeur (note 14) | - | - | - | - | - | - | (136) | - | (136) |
Cessions (coût) | (183) | (378) | (67) | (11) | - | (1,143) | (36) | (18) | (1,836) |
Cessions (amortissement cumulé) | 164 | 240 | 65 | 6 | - | 1,127 | 30 | - | 1,632 |
Charge d'amortissement | (1,553) | (1,010) | (24) | (601) | (452) | (1,321) | (380) | - | (5,341) |
Différences de change | (38) | (27) | (1) | 1 | (2) | (99) | - | (11) | (177) |
Valeur nette comptable de clôture | 13,424 | 3,050 | 84 | 2,632 | 19,590 | 4,510 | 1,134 | 1,791 | 46,215 |
|
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Au 31 décembre |
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Prix | 30,530 | 8,315 | 289 | 14,272 | 21,012 | 9,573 | 1,553 | 1,791 | 87,335 |
Dépréciation accumulée | (17,106) | (5,265) | (205) | (11,640) | (1,422) | (5,063) | (419) | - | (41,120) |
Valeur comptable nette | 13,424 | 3,050 | 84 | 2,632 | 19,590 | 4,510 | 1,134 | 1,791 | 46,215 |
Les charges d'amortissement sont affectées au coût des ventes (4,021,000 190,000 1,130,000 £), aux frais de distribution (XNUMX XNUMX £) et aux frais administratifs (XNUMX XNUMX XNUMX £) dans l'état consolidé du résultat global.
Plantes et machinerie | Agencements, aménagements et équipements | Véhicules à moteur | Outils de production | Terrains et bâtiments | Actifs liés au droit d'utilisation | Distributeurs au point d'utilisation | Actifs en construction | Total | |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Au 1er janvier |
| ||||||||
Prix | 26,093 | 5,833 | 218 | 12,829 | 20,541 | 6,450 | - | 2,176 | 74,140 |
Dépréciation accumulée | (13,812) | (3,084) | (185) | (10,564) | (529) | (3,203) | - | - | (31,377) |
Valeur comptable nette | 12,281 | 2,749 | 33 | 2,265 | 20,012 | 3,247 | - | 2,176 | 42,763 |
| |||||||||
Période terminée le 31 décembre | |||||||||
Récents | 2,904 | 1,503 | 23 | 864 | 125 | 505 | - | (78) | 5,846 |
Acquisition de Billi (note 14) | 419 | 211 | 17 | - | - | 1,237 | 1,386 | 144 | 3,414 |
Cessions (coût) | (90) | (237) | (1) | - | - | (698) | - | - | (1,026) |
Cessions (amortissement cumulé) | 53 | 157 | 1 | - | - | 125 | - | - | 336 |
Charge d'amortissement | (1,402) | (883) | (23) | (484) | (426) | (920) | (63) | - | (4,201) |
Différences de change | 48 | 20 | (6) | (1) | 1 | 129 | 36 | 5 | 232 |
Valeur nette comptable de clôture | 14,213 | 3,520 | 44 | 2,644 | 19,712 | 3,625 | 1,359 | 2,247 | 47,364 |
Au 31 décembre | |||||||||
Prix | 29,988 | 8,124 | 375 | 13,693 | 20,690 | 8,678 | 1,430 | 2,247 | 85,225 |
Dépréciation accumulée | (15,775) | (4,604) | (331) | (11,049) | (978) | (5,053) | (71) | - | (37,861) |
Valeur comptable nette | 14,213 | 3,520 | 44 | 2,644 | 19,712 | 3,625 | 1,359 | 2,247 | 47,364 |
Les charges d'amortissement de l'année précédente ont été affectées au coût des ventes (3,149,000 184,000 868,000 £), aux frais de distribution (XNUMX XNUMX £) et aux frais administratifs (XNUMX XNUMX £) dans l'état consolidé du résultat global.
Des distributeurs au point d'utilisation ont été acquis dans le cadre de l'acquisition de Billi. Reportez-vous à la remarque 14.
13. SUBSIDIARY UNDERTAKINGS AND JOINT ARRANGEMENTS OF THE GROUP
Une liste de toutes les filiales contrôlées par le Groupe et des partenariats existants dont le Groupe fait actuellement partie, qui sont tous inclus dans les états financiers consolidés, est présentée ci-dessous.
Sula Limitée | Société d'investissements | Manuel d'utilisation | 100 | Filiale |
Strix Limitée | Fabrication et vente de produits | Manuel d'utilisation | 100 | Filiale |
Strix Guangzhou Limitée | Entreprise en sommeil | Chine | 100 | Filiale |
Strix (Royaume-Uni) Limitée | Holding et centre de vente et de distribution du groupe | Royaume Uni | 100 | Filiale |
Strix Hong Kong Limitée | Vente et distribution de produits | Hong Kong | 100 | Filiale |
Strix (Chine) Limitée | Fabrication et vente de produits | Chine | 100 | Filiale |
Technologie de purification de l'eau HaloSource (Shanghai) Co. Limited | Fabrication et vente de produits | Chine | 100 | Filiale |
Strix (États-Unis), Inc. | Recherche et développement, vente et distribution de produits | États-Unis | 100 | Filiale |
LAICA SpA | Fabrication et vente de produits | Italie | 100 | Filiale |
LAICA Iberia Distribution SL | Vente et distribution de produits | Espagne | 100 | Filiale |
LAICA International Corp. | Vente et distribution de produits | Taïwan | 67 | Filiale |
Taïwan LAICA Corp. | Vente et distribution de produits | Taïwan | 67 | Filiale |
LAICA Marque Maison Limitée | Détention et licence de marques | Hong Kong | 45 | Coentreprise |
Strix Australie Pty Limited | Société d'investissements | Australie | 100 | Filiale |
Billi UK Limitée | Fabrication et vente de produits | Royaume Uni | 100 | Filiale |
Billi Australie Pty Limited | Fabrication et vente de produits | Australie | 100 | Filiale |
Billi Nouvelle-Zélande Limitée | Fabrication et vente de produits | New Zealand | 100 | Filiale |
Billi R&D Limitée | Recherche et développement | Australie | 100 | Filiale |
Billi Financial Services Limitée | Services financiers | Australie | 100 | Filiale |
On 31 December 2023, LAICA S.pA. entered in a share transfer agreement to sell the shares of Foshan Yilai Life Electric Co.Ltd, a Chinese joint venture of which LAICA S.pA. held 45% of the shares. The agreement provides LAICA S.pA. to sell its shares for a total price of 900.000 Yuan to the company Guangdong Xinbao Electric Co., LTD. (transferee). This transaction was in the interest of LAICA S.pA. as the company Foshan Yilai Life Electric Co., Ltd was loss-making. The Group recognised a gain of £85,000 in its consolidated statement of comprehensive income with respect to this disposal.
Restrictions de groupe
La trésorerie et les équivalents de trésorerie détenus en Chine sont soumis aux réglementations locales en matière de contrôle des changes. Ces réglementations prévoient des restrictions sur l'exportation de capitaux de ces pays, autrement que sous forme de dividendes normaux. La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie inclus dans les états financiers consolidés auxquels ces restrictions s'appliquent est de 2,673,000 2022 3,568,000 £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £). Il n'existe aucune autre restriction à la capacité du Groupe à accéder ou à utiliser les actifs et à régler les passifs des filiales du Groupe.
14. ACQUISITIONS
Acquisitions réalisées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023 :
Au cours de l'exercice en cours, il n'y a eu aucune acquisition de nouvelles filiales ou participations dans des coentreprises ou des entreprises associées.
Acquisitions réalisées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022 :
Le 30 novembre 2022 (l'année précédente), le Groupe, par l'intermédiaire de ses filiales Strix (UK) Limited et Strix Australia Pty Limited, nouvellement constituée, a acquis 100 % du capital social de Billi Australia Pty Ltd, Billi New Zealand Ltd, et certains actifs et passifs par l'intermédiaire d'une société nouvellement acquise, Billi UK Ltd, (ensemble dénommées « Billi »). La contrepartie initiale de l'acquisition s'élevait à 38,912,000 1,046,000 37,866,000 £ payée en espèces. Suite à la finalisation des comptes de clôture de l'acquisition de Billi, un montant de XNUMX XNUMX XNUMX £ de la contrepartie a été ajusté et remboursé au cours de l'année en cours, portant la contrepartie finale payée à XNUMX XNUMX XNUMX £.
Dans les états financiers de l'exercice précédent, la comptabilisation de l'acquisition de Billi comprenait des montants préliminaires de justes valeurs des actifs et des passifs acquis. Dans un premier temps, ceux-ci ont été évalués sur une base provisoire pour tenir compte d'éventuels ajustements résultant de toute nouvelle information obtenue dans un délai d'un an à compter de la date d'acquisition sur les faits et circonstances existant à la date d'acquisition. À la fin de l'exercice en cours, clos le 31 décembre 2023, un an s'est écoulé depuis l'acquisition et il a été confirmé que de nouvelles informations sont apparues qui ont conduit à une révision des montants de juste valeur comptabilisés pour les immobilisations incorporelles, corporelles et corporelles. matériels, stocks, créances commerciales et autres créances, dettes commerciales et autres dettes et passif d'impôt différé à la date d'acquisition. Par conséquent, les montants comptabilisés à la date d'acquisition ont été mis à jour pour refléter l'augmentation de la juste valeur des dettes commerciales et autres dettes d'un montant de 291,000 84,000 £ et la diminution de la juste valeur des immobilisations incorporelles de 136,000 140,000 £, des immobilisations corporelles de 32,000 29,000 £, stocks de XNUMX XNUMX £, créances commerciales et autres de XNUMX XNUMX £ et passif d'impôt différé de XNUMX XNUMX £.
Le remboursement de la contrepartie et les ajustements de justes valeurs ont entraîné une diminution du montant du goodwill comptabilisé de 392,000 XNUMX £. Les justes valeurs définitives à la date d'acquisition des actifs et passifs acquis étaient les suivantes :
Actifs non courants |
| ||||
Immobilisations incorporelles | 5,993 | 23,209 | 29,202 | (84) | 29,118 |
Immobilisations corporelles | 3,609 | (195) | 3,414 | (136) | 3,278 |
Autres actifs non courants | 130 | - | 130 | - | 130 |
Total des actifs non courants | 9,732 | 23,014 | 32,746 | (220) | 32,526 |
Actifs actuels |
| ||||
stocks | 6,461 | (376) | 6,085 | (140) | 5,945 |
Clients et autres débiteurs | 9,152 | - | 9,152 | (32) | 9,120 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,254 | - | 1,254 | - | 1,254 |
Total des actifs courants | 16,867 | (376) | 16,491 | (172) | 16,319 |
Total des actifs | 26,599 | 22,638 | 49,237 | (392) | 48,845 |
Passifs non courants |
| ||||
Dettes locatives supérieures à 1 an | 900 | - | 900 | - | 900 |
Impôt différé passif | 654 | 8,357 | 9,011 | (29) | 8,982 |
Total des passifs non courants | 1,554 | 8,357 | 9,911 | (29) | 9,882 |
Passif à court terme |
| ||||
Fournisseurs et autres créditeurs | 10,919 | - | 10,919 | 291 | 11,210 |
Dettes locatives supérieures à 1 an | 380 | - | 380 | - | 380 |
Total du passif à court terme | 11,299 | - | 11,299 | 291 | 11,590 |
Total du passif | 12,853 | 8,357 | 21,210 | 262 | 21,472 |
Actifs nets acquis | 13,746 | 14,281 | 28,027 | (654) | 27,373 |
Les valeurs ont été converties aux taux de change de clôture à la date d'acquisition.
The fair values of the intangible assets were calculated using an income approach (multi-period excess earnings method for customer related assets and the royalty relief method for brands) based on a discounted cash flow model that reflects the expected future income they will generate. The discount rates applied to customer related assets were based on the assessed Weighted Average Cost of Capital for each territory of operations ranging from 14.9% to 16.2%, with a 1% premium applied to brands, and a growth rate based on forecasted revenues. The economic life of brands and customer relationships applied within the model range from 11 years to 15 years. A deferred tax liability of £8,328,000 has been recognised on the fair value adjustments to intangible assets at the applicable corporate tax rates.
La juste valeur des créances acquises indiquées dans le tableau ci-dessus et les montants contractuels bruts différaient par une provision pour pertes de 178,000 XNUMX £.
Les frais d'acquisition inclus dans les « Frais administratifs – éléments d'ajustement » dans l'état consolidé du résultat global s'élèvent à 2.6 millions de livres sterling. Celles-ci ont été désignées comme une « transaction distincte » selon IFRS 3 et ne sont donc pas incluses dans le prix d'achat.
Le flux de trésorerie net lors de l'acquisition de l'entreprise s'élevait à 37,658,000 38,912000 1,254,000 £, composé d'une contrepartie d'achat de XNUMX XNUMX XNUMX £ moins la trésorerie nette acquise avec l'entreprise de XNUMX XNUMX XNUMX £.
Billi a contribué au Groupe des revenus de 41,300,000 2022 2,700,000 £ (5,600,000 : 2022 600,000 2022 £) et un bénéfice ajusté après impôts de 38,800,000 5,600,000 XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £). Si Billi avait été acquise début XNUMX, sa contribution aux revenus et aux bénéfices ajustés après impôts pour cette année aurait été respectivement de XNUMX XNUMX XNUMX £ et XNUMX XNUMX XNUMX £.
Le goodwill révisé lors de l'acquisition de 10,493,000 37,866,000 27,373,000 £ a été calculé comme la contrepartie d'achat révisée de XNUMX XNUMX XNUMX £, moins la juste valeur des actifs nets acquis de XNUMX XNUMX XNUMX £. Le goodwill est attribuable aux nouvelles opportunités de croissance, à la main-d'œuvre et aux synergies des opérations commerciales combinées et ne devrait pas être déductible à des fins fiscales.
Acquisition de LAICA
Le Groupe a acquis 100 % du capital social émis de LAICA SpA en octobre 2020. La contrepartie totale transférée pour l'acquisition s'élevait à 24.4 millions de livres sterling (26.9 millions d'euros), composée de 11.7 millions de livres sterling (13.0 millions d'euros) payés en espèces, le émission de 3,192,236 0.01 7.3 actions ordinaires de Strix Group plc de 8.0 £ chacune d'une juste valeur totale de 5.4 M£ (? 5.9 M), et d'une contrepartie conditionnelle supplémentaire d'une juste valeur de 31 M £ (? 2021 M) représentant un montant payable en trésorerie sous réserve du respect de certaines conditions, notamment des seuils financiers cibles pour les exercices clos les 2022 décembre 2023 et 31. Sur la base d'un processus d'arbitrage finalisé en février 2022 et des résultats financiers de LAICA SpA pour l'exercice clos le 4.9 décembre 5.6, le La juste valeur réelle de la contrepartie conditionnelle estimée payable aux actionnaires vendeurs a été enregistrée à 2022 millions de livres sterling (? XNUMX millions d'euros) en XNUMX.
En outre, un accord de conseil supplémentaire a été conclu avec les actionnaires vendeurs de LAICA en vertu duquel des coûts totaux s'élevant à 4.4 millions de livres sterling (4.9 millions d'euros) étaient payables au cours des exercices clos les 31 décembre 2021 et 2022, liés à l'indemnisation des dommages postérieurs au regroupement. services conditionnés au maintien des fournisseurs en service. Ces coûts ont été comptabilisés au fur et à mesure que les services sont rendus à LAICA. Au 31 décembre 2022, 2.6 millions de livres sterling (2.9 millions d'euros) ont été comptabilisés pour les services rendus à ce jour.
Les charges à payer relatives à la fois à la contrepartie conditionnelle et à la compensation pour le contrat de conseil supplémentaire ont été comptabilisées dans les passifs courants au 31 décembre 2022. Ces montants totalisant 7.5 millions de livres sterling ont été payés au cours de l'année en cours.
15. INVENTORIES
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Matières premières et consommables | 9,444 | 11,242 |
Produits finis et marchandises en transit | 15,996 | 16,460 |
25,440 | 27,702 |
Le coût des stocks comptabilisé en charges et inclus dans le coût des ventes s'élève à 59,181,000 2022 44,241,000 £ (2023 : 2022 XNUMX XNUMX £). Il n’y a eu aucune dépréciation des stocks en XNUMX (XNUMX : XNUMX £).
16. CRÉANCES COMMERCIALES ET AUTRES CRÉANCES ET CRÉANCES D'IMPÔTS COURANTS
| 2023 | 2022 | |
| 000 £ | 000 £ | |
Sommes exigibles à moins d'un an : |
| ||
Créances commerciales - courantes | 11,495 | 15,967 | |
Créances commerciales - en souffrance | 8,419 | 3,580 | |
Créances commerciales - brutes |
| 19,914 | 19,547 |
Allocation de perte | (222) | (158) | |
Créances commerciales - nettes |
| 19,692 | 19,389 |
Prépaiements | 1,448 | 2,335 | |
Achat anticipé de marchandises | 1,477 | 2,344 | |
TVA à recevoir | 1,399 | 1,279 | |
Impôt à recevoir | 220 | 497 | |
Autres créances | 3,697 | 4,444 | |
27,933 | 30,288 |
La valeur comptable des comptes clients et autres débiteurs est considérée comme équivalente à leur juste valeur. Le montant des créances commerciales dépréciées au 31 décembre 2023 est égal à la provision pour pertes (2022 : idem).
L'achat anticipé de matières premières concerne un ou plusieurs paiements anticipés visant à garantir l'achat de matières premières clés à un prix convenu afin d'atténuer le risque lié au prix des matières premières.
Les autres créances comprennent des créances provenant des revenus de licences de 992,000 2022 £ (1,191,000 : 1,966,000 2022 2,184,000 £) et XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £) de remises à recevoir des fournisseurs sur les achats effectués au cours des années précédentes. Le règlement des remises à recevoir des fournisseurs se fera par règlement net en espèces des achats futurs.
Les subventions gouvernementales dues s’élevaient à 73,000 2022 £ (10 : XNUMX £). Aucune condition n'était non remplie concernant ces subventions à la fin de l'année, mais si le Groupe cesse ses activités ou quitte l'île de Man dans les XNUMX ans à compter de la date du dernier versement de la subvention, les fonds pourront être récupérés.
Les autres créances de l'exercice précédent comprennent des actifs d'impôts différés de 313,000 9 £. Au cours de l'exercice en cours, les actifs d'impôts différés ont été présentés séparément dans les actifs non courants. Se référer à la note XNUMX.
Les créances commerciales et autres créances du Groupe sont libellées dans les devises suivantes :
| 2023 | 2022 | |
| 000 £ | 000 £ | |
Livre sterling | 8,176 | 7,773 | |
Yuan Chinois | 3,068 | 2,520 | |
Dollars américain | 5,740 | 3,993 | |
euro | 6,788 | 8,401 | |
Dollar de Hong Kong | 84 | 120 | |
Dollar australien | 3,539 | 6,839 | |
Dollar néo-zélandais | 469 | 512 | |
Dollar taiwanais | 69 | 130 | |
27,933 | 30,288 |
Les mouvements sur la provision du Groupe pour dépréciation des créances commerciales et les données et techniques d'estimation utilisées pour calculer les pertes de crédit attendues n'ont pas été divulgués car les montants ne sont pas significatifs. La provision au 31 décembre 2023 s’élevait à 222,000 2022 £ (158,000 : XNUMX XNUMX £).
17. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont libellés dans les devises suivantes :
Livre sterling | 3,402 | 15,155 |
Yuan Chinois | 2,654 | 2,506 |
Dollars américain | 2,869 | 6,959 |
euro | 7,132 | 4,471 |
Dollar de Hong Kong | 78 | 211 |
Dollar australien | 3,028 | 616 |
Dollar néo-zélandais | 352 | 159 |
Dollar taiwanais | 599 | 366 |
20,114 | 30,443 |
18. COMMERCE ET AUTRES DETTES À PAYER ET PASSIFS D'IMPÔTS COURANTS
Dettes commerciales | 13,847 | 10,010 |
Passifs d'impôts courants | 2,074 | 444 |
Sécurité sociale et autres impôts | 410 | 368 |
Dispositions relatives aux remises aux clients | 179 | 745 |
Créanciers de capitaux | 756 | 2,848 |
Dettes TVA | 721 | 546 |
Autres passifs | 3,618 | 7,308 |
Paiements anticipés des clients | 2,483 | 2,270 |
Charges à payer | 5,151 | 5,868 |
29,239 | 30,407 |
The fair value of financial liabilities approximates their carrying value due to short maturities. Other liabilities include goods received not invoiced amounts of £1,436,000 (2022: £1,189,000) and an accrual of costs incurred as part of the Billi acquisition of £nil (2022: £3,356,000).
L'évolution des paiements anticipés des clients a été motivée par des échanges commerciaux normaux, la totalité des montants dus au début de l'année étant comptabilisée dans les revenus de l'année en cours.
Les fournisseurs et autres créditeurs ainsi que les dettes d’impôts exigibles sont libellés dans les devises suivantes :
Livre sterling | 6,582 | 10,069 |
Yuan Chinois | 11,353 | 7,228 |
Dollars américain | 2,412 | 1,051 |
euro | 3,342 | 4,461 |
Dollar de Hong Kong | 135 | 198 |
Dollar australien | 5,116 | 6,408 |
Dollar néo-zélandais | 191 | 881 |
Dollar taiwanais | 108 | 111 |
29,239 | 30,407 |
19. EMPRUNTS
Total des emprunts courants (1) | 16,062 | 14,734 |
Total des emprunts non courants | 89,743 | 103,092 |
105,805 | 117,826 |
(1) Les emprunts de l'année en cours incluent la partie des intérêts courus de 2,031,000 555,000 XNUMX £, contrairement à l'année précédente où les intérêts courus de XNUMX XNUMX £ étaient inclus dans les charges à payer dans les dettes commerciales et autres créditeurs..
Les emprunts bancaires actuels comprennent de petits accords individuels à court terme pour financer les achats et optimiser les flux de trésorerie au sein de la filiale italienne et ont été conclus par LAICA SpA avant son acquisition par le Groupe en 2020.
Les emprunts courants et non courants sont présentés nets des frais de montage de prêt de 1,023,000 2022 956,000 £ (888,000 : 2022 1,770,000 £) et XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £), respectivement.
Le total des sorties de trésorerie liées aux remboursements de prêts et aux paiements d’intérêts s’élevait respectivement à 15,114,000 2022 46,487,000 £ (7,611,000 : 2022 3,263,000 XNUMX £) et à XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £).
Durée et calendrier de remboursement de la dette pour les emprunts à long terme
Facilité de crédit renouvelable B | GBP | SONIA + 2.15% à 4% | X | 80,120 | 77,274 |
Prêt à terme (facilité A) | GBP | SONIA + 2.15% à 4% | 30-Nov-25 | 24,818 | 39,000 |
Facilité Unicrédit | EUR | EURIBOR 6M + 1,2% | 28-Jun-24 | 43 | 133 |
Banco BPM | EUR | 1.45% | 30-Nov-23 | - | 167 |
BNP Paribas | EUR | 4.07% | 31-janv.-24 | 379 | 436 |
Crédit Emiliano | EUR | 4.75% | 05-janv.-24 | 433 | 221 |
Banco BPM | EUR | 1.69% | 03-janv.-23 | - | 112 |
Banco BPM | EUR | 0.01692 | 03-janv.-23 | - | 54 |
Banco BPM | EUR | 1.00% | 28-Feb-23 | - | 432 |
Autre | EUR | 12 | (3) | ||
|
|
|
| 105,805 |
117,826 |
L'accord de crédit renouvelable (« RCF ») existant a été refinancé et modifié le 25 octobre 2022 comme suit :
Nouveaux prêteurs - Barclays Bank Plc et HSBC Bank Plc ont rejoint le groupe en tant que nouveaux prêteurs dans le cadre de l'accord retraité.
Prêt à terme (facilité A) - La Société dispose d'un prêt à terme sur trois ans de 39,000,000 3,545,000 31 £ payable en onze remboursements fixes, le premier remboursement trimestriel de 2023 31 2023 £ étant effectué le 24,818,000 mars 2022. L'objectif du prêt à terme était de financer en partie l'acquisition de Billie. Au 39,000,000 décembre XNUMX, le solde impayé du prêt à terme s'élève à XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £).
Facilité de crédit renouvelable (RCF) - Le Groupe dispose d'une RCF de 80,000,000 2022 25 £. En 2025, la date de résiliation a été modifiée à quatre ans, soit le XNUMX octobre XNUMX, avec la possibilité de prolonger la durée de douze mois supplémentaires par la suite. Le RCF a été utilisé pour financer l'acquisition de LAICA ainsi que d'autres projets d'investissement importants, notamment la nouvelle usine en Chine et les besoins actuels en fonds de roulement du Groupe.
Aux termes de l’accord modifié, l’objet du RCF reste le même. Au 31 décembre 2023, la facilité totale disponible s'élève à 80,000,000 2022 80,000,000 £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £).
Tous les montants deviennent immédiatement remboursables et les montants non tirés cessent d'être disponibles pour tirage en cas de prise de contrôle de la Société par un tiers. La Société et ses filiales importantes ont conclu l'accord en tant que garants, garantissant les obligations de l'emprunteur en vertu de l'accord.
Les coûts de transactions d'un montant de 200,000 2022 £ (2,324,000 : XNUMX XNUMX XNUMX £) engagés dans le cadre du refinancement et de la modification de l'accord RCF ont été capitalisés et sont amortis sur une période de trois ans.
Les différents accords contiennent des déclarations et garanties habituelles pour un accord de cette nature. Les accords prévoient également le paiement de commissions d'engagement, de frais d'agence et de frais d'arrangement, contiennent certains engagements, garanties et covenants (y compris des covenants financiers) et prévoient certains cas de défaut. En 2023, le Groupe n'a violé aucun des engagements financiers contenus dans les accords - voir note 22(d) pour plus de détails (2022 : idem).
Les justes valeurs des emprunts du Groupe ne diffèrent pas sensiblement de leurs valeurs comptables, puisque les intérêts payables sur ces emprunts sont proches des taux actuels du marché et que les emprunts sont de nature à court terme.
Les intérêts appliqués au crédit renouvelable sont calculés comme la somme de la marge et du SONIA. La marge au titre de l'accord amendé était de 3.5% jusqu'au 31 mars 2023, puis de 2.85% du 1er avril 2023 au 30 juin 2023, et par la suite la marge dépend du levier net du Groupe. basé sur le tableau suivant :
Supérieur ou égal à 3.0:1 | 4.00 | 4.00 |
Inférieur à 3.0:1 mais supérieur ou égal à 2.5:1 | 3.50 | 3.50 |
Inférieur à 2.5:1 mais supérieur ou égal à 2.0:1 | 2.85 | 2.85 |
Inférieur à 2.0:1 mais supérieur ou égal à 1.5:1 | 2.35 | 2.35 |
Inférieur à 1.5:1 mais supérieur ou égal à 1.0:1 | 2.15 | 2.15 |
Moins de 1.0:1 | 2.00 | 2.00 |
Au 31 décembre 2023, la marge appliquée était de 2.85% (2022 : 3.5%). La juste valeur des emprunts ne diffère pas sensiblement de leur valeur comptable, puisque les intérêts payables sur ces emprunts sont soit proches des taux actuels du marché, soit que les emprunts sont de nature à court terme.
20. CAPITAL COMMITMENTS
Contracté mais non prévu dans les états financiers consolidés - Immobilisations corporelles | 245 | 695 |
Les engagements ci-dessus comprennent des dépenses d'investissement de 148,000 2022 £ (547,000 : XNUMX XNUMX £) liées à l'usine, aux machines et aux équipements de production de l'usine en Chine.
21. CONTINGENT ASSETS AND CONTINGENT LIABILITIES
Un certain nombre de dossiers de violation de propriété intellectuelle initiés par le Groupe se poursuivent, ainsi que des contestations en matière de validation de brevet intentées par les défendeurs. Toutes ces affaires sont toujours soumises à une procédure judiciaire régulière dans les pays dans lesquels les questions ont été soulevées. En conséquence, aucun actif éventuel n’a été comptabilisé au 31 décembre 2023 (2022 : idem), car les éventuelles recettes dépendent du résultat final de chaque dossier. Il n’existe pas non plus de passif éventuel correspondant au 31 décembre 2023 (2022 : idem).
22. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Les activités du Groupe l'exposent à de nombreux risques financiers : le risque de marché (incluant le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque de prix des matières premières), le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de gestion du capital.
La gestion des risques est assurée par les administrateurs. Le Groupe utilise des instruments financiers lorsque cela est nécessaire pour apporter de la flexibilité quant à son besoin en fonds de roulement et pour lui permettre de gérer les risques financiers spécifiques auxquels il est exposé. Les transactions ne sont entreprises que si elles concernent des expositions sous-jacentes réelles et ne peuvent donc pas être considérées comme spéculatives.
(a) Risque de marché
(i) Risque de change
Le Groupe opère à l'OIM, au Royaume-Uni, dans l'UE, aux États-Unis, en Australie, en Nouvelle-Zélande et en Chine et est donc exposé au risque de change. Le risque de change naît des ventes et des achats effectués en devises ainsi que des actifs et passifs comptabilisés et des investissements nets dans les établissements à l'étranger.
Le Groupe surveille en permanence son exposition aux fluctuations des devises. Le Groupe utilise des comptes bancaires en devises pour réduire son exposition au risque de conversion des devises, et le Groupe est naturellement couvert contre le risque de change car il génère des revenus et engage des coûts dans les principales devises avec lesquelles il traite. Les principales devises dans lesquelles le Groupe effectue des transactions sont :
· | Livres sterling (GBP) |
· | Yuan Chinois (CNY) |
· | Dollar US (USD) |
· | Euro (EUR) |
· | Dollar de Hong Kong (HKD) |
· | Dollar australien (AUD) |
· | Dollar néo-zélandais (NZD) |
· | Taiwan Dollar (TWD) |
En décembre 2022, le Groupe a conclu des contrats de change à terme USD/GBP et USD/EUR pour vendre le montant notionnel de 8,500,000 XNUMX XNUMX $ US et ainsi atténuer le risque et l'impact des mouvements volatils des taux de change observés au cours de l'année sur les bénéfices du groupe. La juste valeur de ces contrats à la fin de l'exercice précédent a été considérée comme non significative.
Les expositions par devise sont analysées dans les notes 16, 17 et 18.
(ii) Risque de taux d’intérêt
Le Groupe est exposé au risque de taux d'intérêt sur ses emprunts à long terme, à savoir la facilité de crédit renouvelable, le prêt à terme et les autres emprunts présentés à la note 19. Les taux d'intérêt sur la facilité de crédit renouvelable sont variables, en fonction de SONIA et de certaines autres conditions dépendant sur la situation financière du Groupe, ce qui expose le Groupe à un risque de taux d'intérêt sur les flux de trésorerie, partiellement compensé par une trésorerie détenue à taux variable. Les autres emprunts sont constitués à la fois de prêts à taux fixe et de prêts variables basés sur l'EURIBOR.
(iii) Risque de prix
Le Groupe est exposé au risque de prix, principalement lié au prix des matières premières. Le Groupe conclut des contrats à terme sur matières premières ou effectue des paiements anticipés afin d'atténuer l'impact des mouvements de prix sur sa marge brute. Le Groupe n'a désigné aucun de ces contrats comme instruments de couverture ni en 2023 ni en 2022 car ils concernent des matières premières physiques achetées pour son propre usage. Aux 31 décembre 2023 et 2022, des paiements anticipés ont été effectués pour acheter certaines matières premières à prix fixe, comme indiqué dans la note 16.
(iv) Sensibilité selon une analyse de l’Université de Princeton
Risque de change : Le Groupe est principalement exposé aux fluctuations des taux de change entre le GBP et l'USD, CNY, HKD, EUR, TWD, AUD et NZD. En supposant une variation raisonnablement possible des taux de change de +10 % (2022 : +10 %), l’impact sur le bénéfice serait une diminution de 2,460,000 2022 319,000 £ (1,487,000 : une diminution de 2022 738,000 £), et l’impact sur les capitaux propres serait une diminution. de 10 2022 10 £ (3,010,000 : diminution de 2022 390,000 £). Une variation de -1,822,000 % (2022 : -902,000 %) des taux de change entraînerait une augmentation du bénéfice de XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : une augmentation du bénéfice de XNUMX XNUMX £) et une augmentation des capitaux propres de XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : une diminution des capitaux propres de XNUMX XNUMX £). ). Celui-ci a été calculé en prenant le bénéfice généré par chaque devise et en recalculant un chiffre comparable à taux de change constant, et en reconvertissant les montants du bilan consolidé pour calculer l'effet sur les capitaux propres.
Risque de taux : Le Groupe est exposé aux fluctuations des taux d'intérêt sur ses emprunts non courants, comme indiqué dans la note 19. Dans l'hypothèse d'une évolution raisonnablement possible du taux SONIA/EURIBOR de ±0.5% (2022 : ±0.5%), l'impact sur le résultat serait de une augmentation/diminution de 560,000 2022 £ (476,000 : 560,000 2022 £), et l'impact sur les capitaux propres serait une augmentation/diminution de 72,000 XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £). Ceci a été calculé en recalculant les intérêts du prêt en utilisant le taux révisé pour calculer l'impact sur le bénéfice, et en recalculant le solde des intérêts du prêt à payer en fin d'exercice en utilisant le même taux.
Risque de prix des matières premières : Le Groupe est exposé aux fluctuations des prix des matières premières, principalement celles du cuivre et de l'argent. En supposant une variation raisonnablement possible des prix des matières premières de ±13 % pour l’argent (2022 : ±13 %) et de ±15 % pour le cuivre (2022 : ±15 %) sur la base de l’analyse de la volatilité de l’année écoulée, l’impact sur le bénéfice serait de augmentation/diminution de 1,835,704 2022 1,346,000 £ (2022 : XNUMX XNUMX XNUMX £). Le Groupe ne détient pas de quantités significatives de stocks de cuivre et d'argent, l'impact sur les capitaux propres serait donc le même que l'impact sur le résultat divulgué (XNUMX : identique). Ceci a été calculé en prenant le prix d'achat moyen de ces produits au cours de l'année dans la devise d'achat et en recalculant le coût des achats en appliquant la sensibilité au prix.
(B) Crédit risque
Le Groupe a mis en place des politiques pour garantir que les ventes de marchandises sont effectuées à des clients ayant un historique de crédit approprié. Le Groupe utilise des lettres de crédit et des paiements anticipés pour minimiser le risque de crédit. La direction estime qu'aucune autre provision pour risque de crédit n'est requise au-delà de la provision normale pour créances douteuses, comme indiqué dans la note 16. Le montant des créances commerciales et autres créances radiées au cours de l'exercice s'est élevé à 0 % du chiffre d'affaires (2022 : moins de 0.07 % du chiffre d'affaires).
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus auprès d’institutions réputées. Tous les montants importants en espèces sont déposés auprès d'institutions financières dont la notation de crédit est d'au moins B sur la base des notations de crédit selon Standard & Poor's. À la fin de l’année, 4,732,000 2022 19,456,000 £ (4,462,000 : 2022 XNUMX XNUMX £) étaient détenus auprès d’une institution financière avec une notation de crédit de BBB et XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX £) étaient détenus auprès d’une institution financière avec une notation de crédit de BBB+.
Le tableau suivant présente les notations de crédit externes des établissements auprès desquels le Groupe dispose de dépôts en espèces :
Crédit risque
AA | 2,635 | 797 |
A+ | 1,037 | - |
A | 3,280 | 4132 |
BBB + | 4,462 | - |
BBB | 8,213 | 25,450 |
B | 32 | 27 |
n / a | 455 | 37 |
20,114 | 30,443 |
(c) Risque de liquidité
Le Groupe a maintenu des soldes de trésorerie importants tout au long de la période et souffre donc d'un risque de liquidité minime. La prévision des flux de trésorerie est réalisée pour le Groupe par la fonction financière, qui surveille les prévisions glissantes des besoins de liquidité du Groupe pour s'assurer qu'il dispose de suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins opérationnels et pour que le Groupe minimise le risque de violation des limites d'emprunt ou des covenants sur l'un de ses facilités d’emprunt. Le Groupe dispose de facilités de crédit renouvelables pour donner accès à des liquidités à diverses fins. Les installations étaient entièrement utilisées au 31 décembre 2023 (2022 : entièrement utilisées).
Le tableau ci-dessous analyse les passifs financiers du groupe au 31 décembre 2023 en groupes d'échéances pertinents en fonction de leurs échéances contractuelles pour tous les passifs financiers non dérivés. Il n’y a pas de passifs financiers dérivés. Les montants présentés dans le tableau correspondent aux flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes dus dans les 12 mois sont égaux à leurs soldes comptables car l’impact de l’actualisation n’est pas significatif.
Fournisseurs et autres créditeurs | 26,034 | - | - | - | - | 26,034 | 26,034 |
Emprunts | 12,007 | 10,530 | 95,700 | - | - | 118,237 | 105,805 |
Passif de location | 852 | 852 | 1,406 | 1,694 | 746 | 5,550 | 4,810 |
Total des passifs financiers | 38,893 | 11,382 | 97,106 | 1,694 | 746 | 149,821 | 136,649 |
Le tableau ci-dessous analyse les passifs financiers respectifs au 31 décembre 2022 (l’année précédente) :
Fournisseurs et autres créditeurs | 30,407 | - | - | - | - | 30,407 | 30,407 |
Emprunts | 8,478 | 7,212 | 14,226 | 90,636 | - | 120,552 | 117,826 |
Passif de location | 535 | 534 | 1,247 | 1,645 | - | 3,961 | 3,888 |
Contrepartie conditionnelle à payer | 7,532 | - | - | - | - | 7,532 | 7,532 |
Total des passifs financiers | 46,952 | 7,746 | 15,473 | 92,281 | - | 162,452 | 159,653 |
(d) Gestion du risque en matière de capital
Le Groupe gère son capital pour assurer sa capacité à poursuivre son activité et à maintenir une structure de capital optimale pour réduire le coût du capital. L'objectif du Groupe est de maintenir des fonds suffisants pour lui permettre de réaliser des investissements en capital adaptés tout en minimisant le recours aux banquiers et/ou aux actionnaires. Afin de maintenir ou d'ajuster son capital, le Groupe peut ajuster le montant des liquidités distribuées aux actionnaires, restituer du capital aux actionnaires, émettre de nouvelles actions ou contracter des dettes via son accès au marché AIM.
Les capitaux sont suivis mensuellement par la fonction financière du Groupe. Cela comprend le suivi des ratios d'endettement du Groupe et le suivi des termes des clauses financières liées aux facilités de crédit renouvelables comme indiqué dans la note 19. Ces ratios sont formellement rapportés sur une base trimestrielle. Les covenants financiers ont été respectés tout au long de la période. Au 31 décembre 2023, ces ratios sont les suivants :
Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) : c1.18x (2022 : c.7.00x) - la durée minimale par facilité est de 1.10x ; et
Ratio de levier : 2.19x (2022 : 2.24x) - les conditions maximales par facilité sont de 2.25x.
Au 22 mars 2024, le ratio de levier de la dette nette maximum a été réinitialisé à 2.75x (contre 2.25x auparavant) pour le reste de la durée de la facilité.
(e) Hiérarchie des justes valeurs
Cette section explique les jugements et les estimations effectués pour déterminer la juste valeur des instruments financiers qui sont comptabilisés et évalués à la juste valeur dans les états financiers. Afin de fournir une indication sur la fiabilité des données utilisées pour déterminer la juste valeur, le groupe a classé ses instruments financiers selon les trois niveaux prescrits par les normes comptables. Une explication de chaque niveau est la suivante :
Niveau 1: La juste valeur des instruments financiers négociés sur des marchés actifs (tels que les dérivés cotés en bourse et les titres de participation) est basée sur les cours du marché à la date de clôture. Le cours de bourse retenu pour les actifs financiers détenus par le groupe est le cours acheteur actuel. Ces instruments sont inclus dans le niveau 1.
Niveau 2: La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif (par exemple, les dérivés de gré à gré) est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation qui maximisent l'utilisation de données de marché observables et s'appuient le moins possible sur des estimations spécifiques à l'entité. Si toutes les données importantes requises pour évaluer la juste valeur d’un instrument sont observables, l’instrument est inclus au niveau 2.
Niveau 3: Si une ou plusieurs des données significatives ne reposent pas sur des données de marché observables, l'instrument est inclus au niveau 3. C'est le cas des titres de capitaux propres non cotés.
Il n’y a eu aucun mouvement vers ou hors d’un quelconque niveau au cours de l’année. Il n’existe aucun instrument financier détenu à la juste valeur à la fin de l’année en cours (2022 : idem).
Les valeurs comptables reflétées dans ces états financiers pour la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les clients courants et autres créances/dettes ainsi que les emprunts bancaires à taux fixe et variable se rapprochent de leur juste valeur.
23. SHARE BASED PAYMENTS
Conditions du plan d’intéressement à long terme
Dans le cadre de l'admission aux négociations sur l'AIM en août 2017, le Groupe a attribué un certain nombre d'options sur actions aux salariés du Groupe. La totalité des actions attribuées était soumise à des conditions de présence, à savoir le maintien dans le Groupe jusqu'à la fin de la période d'acquisition. Les actions attribuées aux dirigeants mandataires sociaux et cadres dirigeants comportaient également certaines conditions de performance qui devaient être remplies, en fonction d'objectifs prédéterminés de résultat par action, de distribution de dividende ou de cours de bourse pour les trois exercices à compter de la date d'attribution. D'autres attributions ont été décernées depuis août 2017 dans le cadre du même programme dans des conditions similaires, avec des conditions de performance supplémentaires liées à l'ESG ajoutées pour certains membres seniors de la direction.
Au cours de l'année 2020, le Groupe a modifié les termes des options sur actions de l'île de Man en attributions d'actions conditionnelles.
La participation au régime est à la discrétion du conseil d'administration et personne n'a le droit contractuel de participer au régime ou de recevoir des prestations garanties. Lorsque le salarié bénéficie d'options sur actions, celles-ci restent exerçables jusqu'au dixième anniversaire de la date d'attribution. Lorsque le salarié bénéficie d'attributions conditionnelles d'actions, celles-ci sont exercées à la date d'acquisition.
Les dividendes qui seraient payés sur une action dans la période entre l'attribution et l'acquisition réduisent la juste valeur de l'attribution si, en ne détenant pas les actions sous-jacentes, un participant ne reçoit pas les revenus de dividendes sur ces actions pendant la période d'acquisition.
Toutes les options et attributions conditionnelles d'actions sont attribuées dans le cadre du plan pour une contrepartie nulle et ne comportent aucun droit de vote. Un résumé des options et des attributions conditionnelles d’actions est présenté dans le tableau ci-dessous :
Au 1er janvier | 1,654,667 | 3,054,161 | |
Accordé au cours de l'année | 2,821,338 | 600,131 | |
Exercé au cours de l'année | (3,448) | (734,608) | |
Abandonné au cours de l'année | (251,037) | (1,265,017) | |
Au 31 décembre | 4,221,520 | 1,654,667 |
Le Groupe a comptabilisé une charge totale de 380,000 2022 £ (491,000 : gain de 31 2023 £) au titre des transactions de paiement fondées sur des actions réglées en actions au cours de l'exercice clos le XNUMX décembre XNUMX.
Pour chacune des tranches, le premier jour de la période d'exercice est la date d'acquisition et le dernier jour de la période d'exercice est la date d'expiration, comme indiqué dans le tableau d'entrée du modèle d'évaluation ci-dessous. La durée de vie contractuelle moyenne pondérée des options et des attributions conditionnelles d’actions en cours au 31 décembre 2023 était de 8.8 ans (2022 : 8.7 ans).
Données du modèle de valorisation
Les principales données du modèle Black-Scholes-Merton aux fins d’estimation de la juste valeur des options sur actions en circulation à la fin de l’exercice sont les suivantes :
21 Avril 2021 | 290.00 | 21 Avril 2031 | 26.3% | 747,493 | 803,919 |
01 Janvier 2022 | 303.50 | 01 Janvier 2032 | 0.0% | 9,164 | 9,164 |
21 Avril 2022 | 208.50 | 21 Avril 2031 | 6.8% | 382,359 | 382,359 |
20 Avril 2023 | 96.90 | 20 Avril 2033 | 9.3% | 1,340,208 | - |
01 Novembre 2023 | 59.60 | 01 Novembre 2033 | 0.0% | 229,216 | - |
Total des options sur actions | 2,708,440 | 1,195,442 |
Les principales données du modèle Black-Scholes-Merton aux fins d’estimation de la juste valeur des attributions conditionnelles d’actions en circulation à la fin de l’exercice sont les suivantes :
21 Avril 2021 | 290.00 | 31 Décembre 2023 | 0.0% | 210,253 | 225,204 |
06 Décembre 2021 | 296.50 | 31 Décembre 2023 | 0.0% | - | 16,090 |
06 Décembre 2021 | 296.50 | 31 Décembre 2024 | 0.0% | 6,364 | 9,323 |
21 Avril 2022 | 208.50 | 31 Décembre 2024 | 0.0% | 160,571 | 208,608 |
20 Avril 2023 | 96.90 | 31 Décembre 2025 | 0.0% | 1,135,892 | - |
Total des attributions conditionnelles d’actions | 1,513,080 | 459,225 | |||
Total des options sur actions et attributions conditionnelles d’actions | 4,221,520 | 1,654,667 |
La réduction de la juste valeur des attributions en raison de l'absence de droit aux dividendes a réduit la charge pour les options attribuées au cours de l'année de 20,000 2022 £ (20,000 : 2022 £) et la charge attendue sur la durée de vie des options d'un montant total. de XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX £).
Les autres facteurs du modèle Black-Scholes-Merton n'affectent pas le calcul et n'ont pas été divulgués, car les options sur actions ont été émises pour une contrepartie nulle et n'ont pas de prix d'exercice. La juste valeur moyenne pondérée des options en circulation à la fin de la période était de 1.5147 £ (2022 : 2.5719 £).
L’évolution de la réserve pour paiements fondés sur des actions au cours de la période est la suivante :
Réserves pour paiements fondés sur des parts partagées au 1er janvier | 202 | 2,039 |
Opérations avec paiements fondés sur des actions (note 5(a)) | 380 | (491) |
Autres paiements fondés sur des actions | - | (136) |
Paiements fondés sur des actions transférés vers d'autres réserves lors de l'exercice/de l'acquisition | (10) | (1,210) |
Réserve pour paiements fondés sur le partage au 31 décembre | 572 | 202 |
Autres mouvements
Les autres transactions comptabilisées directement en capitaux propres en 2022 comprennent le règlement des droits aux dividendes précédemment accumulés dans le cadre du programme LTIP et les cotisations patronales à l'assurance nationale pour les LTIP acquis.
24. CAPITAL SOCIAL ET PRIME D'ACTION
Attribués et entièrement libérés : actions ordinaires de 1p chacune | ||||
Solde au 1er janvier 2023 | 218,711 | 2,186 | 21,675 | 23,861 |
Les coûts de transaction | - | - | (219) | (219) |
Options sur actions exercées au cours de l’exercice (note 23) | 3 | - | - | - |
Solde au 31 décembre 2023 | 218,714 | 2,186 | 21,456 | 23,642 |
En vertu de la Loi sur les sociétés de l'île de Man de 2006, la Société n'est pas tenue de disposer d'un capital-actions autorisé.
Les coûts de transaction de 219,000 XNUMX £ comptabilisés directement dans les primes d'émission concernent les coûts associés à la levée de fonds propres pour l'acquisition de Billi.
Les détenteurs d'actions ordinaires ont le droit de recevoir les dividendes déclarés de temps à autre et ont droit à une voix par action aux assemblées de la Société. Toutes les actions sont pari passu à tous égards, y compris le droit de vote et le droit au dividende.
Voir la note 23 pour plus d'informations concernant les paiements fondés sur des actions qui pourraient avoir un impact sur le capital social au cours des périodes futures.
25. DIVIDENDS
Les montants suivants ont été comptabilisés comme distributions au cours de l'exercice :
Dividende intérimaire 2023 de 0.9p par action (2022 : 2.75p) | 1,967 | 5,699 | |
Dividende final 2022 de 3.25p par action (2021 : 5.6p) | 7,103 | 11,601 | |
Total des dividendes comptabilisés dans l'année |
| 9,070 | 17,300 |
Aucun dividende final n'est proposé pour l'exercice 2023 (2022 : 3.25p).
Pas de dividende final proposé pour l'exercice 23 (2022 : 3.25p) | - | 7,108 | |
Total des dividendes proposés mais non comptabilisés dans l'année et dont la comptabilisation est estimée l'année suivante. |
| - | 7,108 |
26. BAUX
a) Montants comptabilisés dans l'état de la situation financière consolidé
L’état de la situation financière consolidé présente les montants suivants relatifs aux contrats de location :
Actifs liés au droit d'utilisation |
| ||
Terrains et bâtiments | 4,511 | 3,625 | |
Total des actifs au titre du droit d'utilisation |
| 4,511 | 3,625 |
Dettes locatives futures actuelles (exigibles dans les 12 mois) | 1,218 | 1,069 | |
Dettes locatives futures non courantes (échues à plus de 12 mois) | 3,592 | 2,819 | |
Total des dettes locatives futures | 4,810 | 3,888 |
Les ajouts aux dettes au titre des droits d’utilisation au cours de l’exercice 2023 se sont élevés à 2,321,000 2022 505,000 £ (16,000 : 2022 586,000 £). Les cessions de dettes au titre des droits d'utilisation au cours de l'année en cours se sont élevées à XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £)
Les baux à court terme et les baux de faible valeur ont été comptabilisés directement dans l'état consolidé du résultat global, pour un montant de 317,000 2022 £ (106,000 : 1,743,000 2022 £). Le total des sorties de trésorerie liées à tous les paiements de location, y compris les baux à court terme et les baux de faible valeur, s'élevait à 939,000 XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX £).
L’évolution des dettes locatives est la suivante :
Solde au 1er janvier |
| 3,888 | 3,371 |
Récents | 2,321 | 505 | |
Cessions | (16) | (586) | |
Ajustements aux baux | (49) | - | |
Acquisition des entités Billi (note 14) | - | 1,284 | |
Remboursements | (1,426) | (833) | |
Charges d'intérêts (incluses dans le coût financier) | 198 | 92 | |
Différences de change | (106) | 55 | |
Solde au 31 décembre | 4,810 | 3,888 |
b) Montants comptabilisés dans l'état consolidé du résultat global
L’état du résultat global consolidé présente les montants suivants relatifs aux contrats de location :
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | (1,321) | (920) | |
Baux à court terme et de faible valeur | (317) | (106) | |
Charges d'intérêts (incluses dans le coût financier) | (198) | (92) | |
Coût total relatif aux baux | (1,836) | (1,118) |
c) Groupe en tant que bailleur
Les revenus locatifs comptabilisés par le Groupe au cours de l'exercice s'élèvent à 4,750,000 2022 383,000 £ (7 : 2,209,000 2022 £), qui sont inclus dans le segment Systèmes de filtration Premium (voir note 1,348,000). Les futurs loyers minimums à recevoir au titre de contrats de location simple non résiliables s'élèvent à XNUMX XNUMX XNUMX £ (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX £). Ces montants devraient être reçus d’ici un an.
27. STATEMENT OF CASH FLOWS NOTES
a) Trésorerie générée par les opérations
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Le bénéfice d'exploitation | 27,914 | 19,916 | |
Ajustements pour: |
|
| |
Amortissement des immobilisations corporelles | 12 | 4,020 | 3,281 |
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | 12 | 1,321 | 920 |
Amortissement des actifs incorporels | 11 | 3,365 | 2,063 |
Part des (bénéfices)/pertes des coentreprises | (85) | 18 | |
Autres éléments hors trésorerie | 73 | 1,275 | |
Opérations de paiement fondées sur des actions | 23 | 380 | (491) |
Différences de change nettes | (435) | 188 | |
36,553 | 27,170 | ||
Modifications du fonds de roulement: |
|
| |
Diminution/(augmentation) des stocks | 1,639 | (1,213) | |
(Augmentation)/diminution des créances commerciales et autres créances | (2,422) | 3,159 | |
Augmentation/(diminution) des dettes fournisseurs et autres dettes |
| 3,132 | (4,549) |
Trésorerie générée par les opérations |
| 38,902 | 24,567 |
Les autres éléments hors flux de trésorerie comprennent la régularisation des montants relatifs à la rémunération pour services postérieurs au regroupement, qui ont été comptabilisés dans le cadre de l'acquisition de LAICA au fur et à mesure que les services ont été rendus (voir note 14).
Les transactions dont le paiement est fondé sur des actions comprennent les autres transactions comptabilisées directement en capitaux propres incluses dans l'état des variations des capitaux propres.
b) Evolution de la dette nette
| |||||
Emprunts, nets des frais de montage de prêt | (117,826) | 15,114 | 39 | (3,132) | (105,805) |
Passif de location | (3,888) | 1,426 | 106 | (2,454) | (4,810) |
Total des passifs liés aux activités de financement | (121,714) | 16,540 | 145 | (5,586) | (110,615) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 30,443 | (10,136) | (193) | - | 20,114 |
Dette nette | (91,271) | 6,404 | (48) | (5,586) | (90,501) |
28. ULTIMATE BENEFICIAL OWNER
Il n’est pas considéré comme un bénéficiaire effectif ultime, car la Société est cotée à l’AIM. Aucun actionnaire ne détient en usufruit plus de 25 % du capital de la Société.
29. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES
(a) Identité des parties liées
Les parties liées incluent toutes les sociétés du Groupe, cependant, ces transactions et soldes sont éliminés lors de la consolidation dans les états financiers consolidés et ne sont pas divulgués, à l'exception des soldes des parties liées détenus avec des coentreprises qui ne sont pas éliminés.
Le Groupe gère également un régime de retraite à cotisations définies qui est considéré comme une partie liée.
(b) Soldes des parties liées
Soldes commerciaux
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Partie liée |
| ||||
LAICA Marque Maison Limitée | 26 | 26 |
| - | - |
(c) Opérations avec des parties liées
Les transactions suivantes avec des parties liées ont eu lieu au cours de l'exercice :
Transactions avec des parties liées |
| |
Revenus générés par LAICA Brand House Limited | 3 | 3 |
Cotisations versées au Fonds de retraite Strix Limitée (note 5(c)(i)) | (1,352) | (782) |
De plus amples informations sont données ci-dessous sur les soldes et les transactions des parties liées :
· La rémunération des principaux dirigeants est présentée à la note 5(b).
· Les informations sur les régimes de retraite gérés par le Groupe sont fournies dans la note 5(c), et les transactions avec les régimes de retraite gérés par le Groupe concernent les cotisations versées à ces régimes au nom des salariés du Groupe.
· Les informations sur les dividendes versés aux actionnaires sont données en note 25.
30. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS AU BILAN
Comme indiqué dans la note 22(d), le ratio de levier de la dette nette maximum a été réinitialisé à 2.75x (contre 2.25x auparavant) pour le reste de la durée de la facilité à compter du 22 mars 2024.
Le Groupe n’a pas d’événements significatifs postérieurs à la clôture à publier.
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