Résultats finaux
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€12.56
16:40 07/05/24
13 Mars 2024
Groupe 4imprint plc
Résultats définitifs de l'exercice clos le 30 décembre 2023
4imprint Group plc (le « Groupe »), un distributeur direct de produits promotionnels, annonce aujourd'hui ses résultats définitifs pour les 52 semaines terminées le 30 décembre 2023.
Aperçu financier | 2023 $m | 2022 $m | Modifier |
Revenu
Le bénéfice d'exploitation
Bénéfice avant impôt
Espèces et dépôts bancaires | 1,326.5
136.2
140.7
104.5 | 1,140.3
102.9
103.7
86.8 | + 16%
+ 32%
+ 36%
+ 20% |
EPS de base (cents)
Total du dividende régulier payé et proposé par action (cents)
Total du dividende régulier payé et proposé par action (pence) | 377.9
215.0
167.8 | 285.6
160.0
132.2 | + 32%
+ 34%
+ 27% |
Aperçu opérationnel |
· Des gains continus de parts de marché conduisant à de très bons résultats financiers
· Les activités de marketing restent productives, y compris la poursuite du développement de la composante marque
· Marge opérationnelle nette supérieure à 10 %, reflétant la stabilité des conditions de la chaîne d'approvisionnement, l'amélioration des marges brutes d'une année sur l'autre et un certain levier opérationnel
· 2,090,000 2023 2022 commandes totales reçues en 1,860,000 (311,000 : 2022 307,000 XNUMX) ; XNUMX XNUMX nouveaux clients acquis dans l’année (XNUMX : XNUMX XNUMX)
· Groupe bien financé avec des liquidités et des dépôts bancaires de 104.5 millions de dollars (2022 : 86.8 millions de dollars)
· Un projet de 20 millions de dollars visant à augmenter la capacité du centre de distribution d'Oshkosh est en cours, y compris l'extension prévue du panneau solaire |
Paul Moody, président, a déclaré :
« Le Groupe a réalisé des progrès opérationnels et financiers significatifs en 2023, reflétant une stratégie claire et un modèle économique très résilient.
Les résultats des transactions au cours des deux premiers mois de 2024 ont été conformes à la fois aux attentes du Conseil et aux prévisions du consensus. Nous sommes convaincus que nous continuerons à gagner des parts de marché. »
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Groupe 4imprint plc | Groupe MHP |
Tél. + 44 (0) 20 3709 9680 | Tél. +44 (0)7884 494112 |
Kevin Lyons-Tarr, président-directeur général | Katie Chasse |
David Seekings, directeur financier | Eleni Ménikou |
Déclaration du président
Résumé des performances
S’appuyant sur la dynamique générée par un rebond post-pandémique sain amorcé en 2022, le Groupe a de nouveau réalisé une très bonne performance financière en 2023.
Le chiffre d'affaires du groupe pour 2023 s'est élevé à 1.33 milliard de dollars, soit une augmentation de 0.19 milliard de dollars ou 16 % par rapport à 2022. Le bénéfice avant impôts pour l'année s'est élevé à 140.7 millions de dollars (2022 : 103.7 millions de dollars), entraînant une augmentation du bénéfice de base par action à 377.9 cents (2022 : 285.6 millions de dollars). 2023c). Le modèle économique était typiquement générateur de trésorerie, avec des liquidités et des dépôts bancaires à fin 104.5 de 2022 millions de dollars (86.8 : 2024 millions de dollars), laissant le Groupe bien financé au début de XNUMX.
Le total des commandes reçues pour l’ensemble de l’année est en hausse de 12 % par rapport à 2022, une bonne performance reflétant la poursuite des gains de parts de marché. Ces gains ont été réalisés malgré des comparaisons annuelles difficiles à partir d'avril et un ralentissement de la croissance du secteur des produits promotionnels au second semestre 2023, reflétant un environnement macroéconomique plus prudent.
La dynamique financière au sein de l’entreprise est forte. Des progrès considérables ont été réalisés en termes de pourcentage de marge brute, qui s'est amélioré de plus de deux points de pourcentage par rapport à l'année précédente. La productivité des dépenses marketing est restée encourageante, notre KPI de chiffre d'affaires global par dollar marketing restant supérieur à 8 $ pour l'ensemble de l'année. Comme indiqué dans le rapport annuel de l'année dernière, d'importants investissements supplémentaires dans l'entreprise ont été approuvés par le conseil d'administration début 2023. Cet investissement, principalement dans les ressources humaines, nous a permis de consolider les gains réalisés ainsi que de soutenir les perspectives de croissance future. La combinaison de ces facteurs a abouti à une marge opérationnelle annuelle supérieure à 10 %.
de Marketing
Notre orientation stratégique est claire et n’a pas changé. Nous visons à générer une croissance organique des revenus supérieure au marché en augmentant notre part sur les marchés vastes mais fragmentés dans lesquels nous opérons.
Nous adoptons une vision à long terme de l’entreprise et de ses perspectives. Un aspect important de cette démarche réside dans notre engagement en faveur du développement ultérieur de la composante marque de notre marketing, qui, selon nous, constituera un moteur de croissance clé dans les années à venir.
Un engagement sans faille envers la culture 4imprint est tout aussi important pour assurer le succès du Groupe, qui a été crucial pour nous permettre d'attirer et de retenir les talents nécessaires pour soutenir nos ambitions de croissance. Les membres de notre équipe sont essentiels à notre réussite.
Le Conseil reste attaché à la stratégie et au modèle économique du Groupe et confiant dans la solidité de sa position concurrentielle.
Durabilité
D'autres bons travaux ont été réalisés pour trouver des moyens innovants et appropriés de minimiser l'impact environnemental de nos opérations. Les initiatives améliorées en matière d'économie d'énergie et d'énergies renouvelables se sont poursuivies et un travail précieux a été réalisé pour calculer et comprendre l'étendue complète de nos émissions de portée 3 du GHG Protocol.
Des progrès significatifs ont-ils été réalisés dans l'élargissement de notre programme Better Choices ? initiative de produits durables. Plus de 15,000 XNUMX meilleurs choix ? Des « tags » ont désormais été appliqués aux articles inclus dans le programme et un accent particulier a été mis sur l'intégration de produits de nos propres marques privées dans cette initiative.
Retraite
En juin 2023, nous avons franchi une nouvelle étape significative dans l'engagement à long terme du Groupe visant à réduire totalement les risques liés à ses anciennes obligations en matière de retraite à prestations définies. Grâce à l'achat d'une police d'assurance de rente globale avec rachat, nous avons pu éliminer les risques d'inflation, de taux d'intérêt et de longévité pour la quasi-totalité des prestations de retraite restantes. Une somme forfaitaire en espèces de 4.1 millions de dollars a été versée au titre d'une prime « complémentaire » pour la transaction, après quoi la volatilité du bilan cessera et les futures contributions à la réduction du déficit d'environ 4 millions de dollars par an ne seront plus nécessaires.
Dividende
Le Groupe a terminé 2023 dans une situation financière très solide, avec une trésorerie et des dépôts bancaires de 104.5 millions de dollars (2022 : 86.8 millions de dollars). Le Conseil recommande un dividende final par action de 150.0c (2022 : 120.0c), ce qui donne un dividende régulier total payé et proposé pour 2023 par action de 215.0c (2022 : 160.0c).
L'utilisation de l'important solde de trésorerie du Groupe fait l'objet d'un examen régulier conformément au cadre d'allocation du capital du Groupe et aux directives de financement du bilan.
Conseil d'administration
En août 2023, Charlie Brady a démissionné du conseil d'administration en raison d'un problème de santé difficile. Charlie a rejoint le Conseil d'administration en 2015 et, au fil de ses années chez 4imprint, a apporté une contribution significative au développement stratégique du Groupe. Son esprit et sa sagesse manquent beaucoup à ses anciens collègues du Conseil.
Outlook
Le Groupe a réalisé des progrès opérationnels et financiers significatifs en 2023, reflétant une stratégie claire et un modèle économique très résilient.
Les résultats des transactions au cours des deux premiers mois de 2024 ont été conformes à la fois aux attentes du Conseil et aux prévisions du consensus. Nous sommes convaincus que nous continuerons à gagner des parts de marché.
Paul Maugrey
Président
12 Mars 2024
Avis du directeur général
Revenu | 2023 $m | 2022 $m | Modifier |
Amérique du Nord | 1,302.6 | 1,120.5 | + 16% |
Royaume-Uni et Irlande | 23.9 | 19.8 | + 21% |
Total | 1,326.5 | 1,140.3 | + 16% |
Le bénéfice d'exploitation |
2023 $m |
2022 $m | Modifier |
Opérations de Marketing Direct | 141.2 | 107.9 | + 31% |
Frais de siège social | (5.0) | (5.0) | 0% |
Total | 136.2 | 102.9 | + 32% |
|
|
Aperçu de la performance
2023 a été une nouvelle année de résultats records pour 4imprint. Cette performance remarquable reflète la force de notre stratégie consistant à stimuler une croissance continue de notre part de marché. Comme toujours, cette croissance a été soutenue par les efforts exceptionnels des membres de notre équipe et la solidité des relations que nous entretenons avec nos partenaires fournisseurs. D’excellents progrès ont été réalisés en 2023 sur plusieurs initiatives importantes au sein de l’entreprise.
Comme nous l'avions noté dans notre rapport semestriel, la dynamique commerciale au premier semestre 2023 a été favorable, avec un total de commandes reçues en hausse de 18% par rapport à 2022. Nous avons toutefois pris soin à l'époque d'ancrer ces résultats dans un contexte de faiblesse. comparaisons de l'année précédente au premier semestre 2022. Comme nous l'avions prévu, l'augmentation en pourcentage de l'activité totale des commandes par rapport à l'année précédente s'est modérée au cours du second semestre, reflétant les comparaisons d'une année sur l'autre beaucoup plus difficiles qui comprenaient une période de une reprise significative après la pandémie.
En outre, le second semestre 2023 a été marqué par un ralentissement de la demande dans le secteur des produits promotionnels, typique d’un environnement économique général moins porteur. Une étude récemment publiée par l'ASI, un organisme industriel nord-américain, a indiqué qu'au quatrième trimestre 2023, les ventes d'une année sur l'autre de l'ensemble des distributeurs industriels étaient essentiellement stables, soit une décélération marquée par rapport à l'année précédente. Dans ce contexte, nous avons continué à gagner des parts de marché.
Au total, 2,090,000 2023 12 commandes ont été reçues en 2022, ce qui représente une augmentation de 1,561,000 % par rapport à 14. Conformément aux tendances historiques, les commandes des clients existants constituent la majorité, avec 2022 XNUMX XNUMX commandes représentant une augmentation de XNUMX % par rapport à XNUMX. Cette vigueur des commandes des clients existants donne nous rassurer sur la résilience et la fiabilité du fichier client à l'avenir.
529,000 2023 nouvelles commandes clients ont été reçues en 2, soit une augmentation de 2022 % par rapport à 311,000. Nous avons acquis 1 307,000 nouveaux clients au cours de l'année, ce qui représente un gain de 2022 % par rapport aux 2022 XNUMX acquis en XNUMX. En plus d'être fonction de bases de comparaison beaucoup plus difficiles en Au cours du second semestre XNUMX, le ralentissement relatif de l’acquisition de nouveaux clients est également clairement corrélé au ralentissement des tendances de la demande dans le secteur.
La valeur moyenne des commandes en 2023 était supérieure de 1 % à l'année précédente, en raison des changements dans la composition du marchandisage, des préférences des clients et des ajustements de prix tout au long de l'année. Cela a conduit à une augmentation totale du niveau de revenu de la demande (valeur des commandes reçues) de 13 % par rapport à 2022.
Au fur et à mesure que l’année avance, nous prévoyons que 2024 apportera des comparaisons de demande plus normalisées et un équilibre amélioré et plus typique entre l’activité des clients nouveaux et existants.
Ces chiffres de demande ont jeté les bases d’une solide performance financière. Le chiffre d'affaires du Groupe pour 2023 s'est élevé à 1.33 milliard de dollars, soit une augmentation de 16 % ou 0.19 milliard de dollars par rapport à 2022. La différence entre l'augmentation de 13 % au niveau de la demande et le gain de 16 % du chiffre d'affaires déclaré s'explique principalement par un retour à une expérience normale en 2023 en respect des commandes annulées et des crédits/réclamations des clients. Ces effets ont été accrus en 2022 en raison de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale et locale qui a entraîné des ajustements et des retards importants dans le flux des commandes cette année-là.
Après un changement radical de rentabilité l'année précédente, le Groupe a enregistré un autre résultat très solide en 2023. Le bénéfice d'exploitation pour 2023 de 136.2 millions de dollars était de 32 % supérieur à celui de 2022 de 102.9 millions de dollars, produisant une marge opérationnelle pour l'année de 10.3 % ( 2022 : 9.0 %). Outre la croissance du chiffre d’affaires évoquée ci-dessus, trois thèmes majeurs ont contribué à ce renforcement du rendement net :
· Les pourcentages de marge brute se sont améliorés de plus de deux points de pourcentage par rapport à l'année précédente. Cette évolution favorable s'explique principalement par les ajustements de prix, les remises des fournisseurs, la stabilité des prix des intrants et la baisse des coûts de transport.
· La productivité des dépenses marketing a été encourageante, notre KPI de chiffre d'affaires global par dollar marketing restant supérieur à la barre des 8 $ pour l'ensemble de l'année. À des fins de comparaison, ce KPI était inférieur à 6 $ au cours de l’année pré-pandémique de 2019.
· Un certain ajustement opérationnel sur les éléments fixes et semi-fixes de la base de coûts, mais comme prévu, cela a été inférieur à d'habitude en raison de l'investissement supplémentaire important dans l'entreprise, principalement en personnel, pour soutenir ce qui est désormais une entreprise beaucoup plus grande.
Le modèle économique de marketing direct de 4imprint reste très générateur de liquidités, avec un flux de trésorerie disponible de 128.5 millions de dollars sur l'année (2022 : 63.9 millions de dollars) conduisant à des liquidités et des dépôts bancaires à la fin de l'année 2023 de 104.5 millions de dollars (2022 : 86.8 millions de dollars).
Faits saillants opérationnels
Des progrès opérationnels significatifs ont été réalisés en 2023. Une grande partie de ces progrès était liée au renforcement des ressources de l'entreprise après une année particulièrement exigeante de gestion de 350 millions de dollars de croissance organique supplémentaire des revenus en 2022.
· Gens. Les membres de notre équipe sont essentiels à notre succès actuel et futur. Dans notre rapport annuel 2022, nous avons identifié notre intention de réaliser un investissement important dans l'entreprise en 2023, principalement dans les ressources humaines, afin de consolider les acquis existants et de renforcer notre plateforme pour une croissance rentable future. Même si le marché du travail est resté tendu, nous avons été en mesure d'attirer les talents de grande qualité dont nous avons besoin dans divers domaines de l'entreprise, tant en termes de ceux qui soutiennent directement notre nombre croissant de commandes que de personnes à renforcer. notre structure organisationnelle pour l’avenir. Les résultats ont été tangibles : alors que le second semestre 2022 a été une période de stress opérationnel aigu, 2023 a été calme et efficace, conduisant à une diminution des ajustements et des annulations de commandes, une meilleure expérience en matière de crédits/réclamations et des délais de livraison plus courts, ce qui a conduit à une amélioration. service client. Nous avons poursuivi le développement de notre environnement de travail « hybride » pour les membres de l'équipe qui auraient auparavant travaillé au bureau. Ce modèle restera une option permanente pour les membres de l’équipe travaillant au bureau.
· Commercialisation. Le développement et l'investissement dans la composante marque de notre mix marketing ont été le principal catalyseur de notre productivité marketing sensiblement améliorée au cours des dernières années par rapport aux performances historiques. Nous sommes convaincus que l’élément de marque s’est installé dans notre cycle éprouvé d’investissement continu dans le test et l’affinement du mix marketing. Plus récemment, nous avons connu un premier succès dans nos tests de télévision en streaming, qui feront désormais partie de notre investissement marketing de marque. La flexibilité améliorée offerte par ce portefeuille marketing évolué nous permet de tirer pleinement parti de l'opportunité immédiate de part de marché, tout en renforçant l'activité à long terme.
· La fourniture. La situation de la chaîne d’approvisionnement en 2023 contraste fortement avec celle de 2022. Pendant la majeure partie de 2022, nous avons été confrontés à une pression aiguë résultant des défis liés à la logistique mondiale, à la disponibilité des stocks et à la capacité de production pour répondre à la demande. Pendant cette période, nous nous sommes appuyés sur les relations étroites que nous entretenons avec nos principaux fournisseurs de niveau 1 pour gérer ces problèmes du mieux que nous pouvions. Heureusement, en 2023, ces défis de la chaîne d'approvisionnement ont désormais été entièrement résolus, éliminant les retards et les frictions du processus et nous permettant de fournir le service « 4imprint Certain » pour lequel nos clients s'adressent à nous.
· Impression d'écran. Notre nouvelle usine de sérigraphie à Appleton, dans le Wisconsin, a été mise en production en avril 2023. Nous avons eu la chance de recruter les membres de l'équipe nécessaires à la nouvelle opération. Un deuxième changement a été lancé au premier trimestre 2024, et notre intention est de continuer à nous développer pour soutenir notre capacité globale de décoration de vêtements.
· Installations Oshkosh. Le Conseil a autorisé une nouvelle expansion majeure de notre centre de distribution à Oshkosh, Wisconsin. Cette expansion des installations vise principalement à soutenir la croissance continue de la catégorie vêtements de notre gamme de produits. L'empreinte actuelle passera d'un peu plus de 300,000 450,000 pieds carrés. à au moins 3 2024 pieds carrés. La construction est déjà en cours, avec une date opérationnelle cible au troisième trimestre 20. Le coût global du projet sera d'environ XNUMX millions de dollars.
Durabilité
De bons progrès ont été réalisés dans notre programme ESG en 2023.
· Nous avons maintenu et renouvelé notre Neutre en carbone® certification commerciale.
· L'équipe a travaillé sur d'autres initiatives de réduction de l'énergie et des déchets, y compris une initiative d'énergie renouvelable via notre fournisseur d'énergie local, dans le but ultime d'évoluer vers des initiatives d'énergie propre et de réduire la dépendance aux produits de compensation carbone.
· Le réseau de panneaux solaires existant sera complété et étendu en capacité dans le cadre du projet d'agrandissement du centre de distribution d'Oshkosh.
· Des progrès passionnants ont été réalisés dans l’expansion et le développement de notre programme Better Choices.? gamme de produits durables. Plus de 15,000 XNUMX meilleurs Choix? Des « tags » (2022 : 8,000 XNUMX) ont désormais été appliqués aux articles répondant aux critères d’admissibilité du programme.
Pour l'avenir
Nos opérations sont robustes et évolutives, notamment à la lumière de l'investissement dans l'entreprise souligné dans ce rapport. Nous sommes convaincus que nous continuerons à prendre des parts sur les marchés sur lesquels nous opérons.
Analyse financier
|
| 2023 $m | 2022 $m | |
Le bénéfice d'exploitation |
| 136.2 | 102.9 | |
Produits financiers nets |
| 4.5 | 0.8 | |
Bénéfice avant impôt |
| 140.7 | 103.7 | |
Imposition |
| (34.5) | (23.6) | |
Bénéfice de la période |
| 106.2 | 80.1 |
Le chiffre d'affaires, la marge brute et le résultat opérationnel du Groupe sur la période, résumant les dépenses par fonction, sont les suivants :
| 2023 | 2022 |
$m | $m | |
Revenu | 1,326.5 | 1,140.3 |
Bénéfice brut | 401.9 | 321.9 |
Frais de marketing | (159.9) | (128.7) |
Coûts de vente | (47.2) | (38.6) |
Frais administratifs et centraux | (56.8) | (50.4) |
Charges d'options sur actions et charges sociales y afférentes | (1.1) | (0.8) |
Frais d’administration des régimes de retraite à prestations déterminées | (0.7) | (0.5) |
Le bénéfice d'exploitation | 136.2 | 102.9 |
Résultats opérationnels
Après les niveaux de croissance organique records enregistrés en 2022, l'activité a enregistré des résultats encourageants au niveau de la demande en 2023, en particulier au premier trimestre par rapport à une comparaison 2022 relativement faible et affectée par la pandémie, avant de se modérer à partir d'avril alors que les données comparatives est devenu beaucoup plus difficile. Cette croissance de la demande, associée à une amélioration significative de la chaîne d'approvisionnement entraînant des délais de cycle de commande plus courts, des taux d'annulation de commandes et des crédits/réclamations plus faibles, ont porté les revenus à 1.33 milliard de dollars, soit une augmentation de 0.19 milliard de dollars ou 16 % par rapport à 1.14 milliard de dollars en 2022. .
Le pourcentage de marge brute de 30.3 % s'est nettement amélioré par rapport à 28.2 % en 2022, bénéficiant des ajustements de prix précédemment mis en œuvre, de meilleures remises des fournisseurs, des prix des intrants plus stables et de la baisse des coûts de transport.
Les coûts de marketing ont augmenté à 12 % du chiffre d'affaires contre 11 % en 2022, reflétant un retour à notre cycle habituel d'investissement continu dans le test et l'affinement du mix marketing. Le KPI de revenus par dollar marketing de 8.30 $ pour 2023 (2022 : 8.86 $) représente une amélioration significative par rapport à nos normes historiques pré-pandémiques suite à l’expansion de la composante publicité de marque du mix.
Les coûts de vente, d'administration et centraux ont augmenté ensemble de 17 % à 104.0 millions de dollars (2022 : 89.0 millions de dollars), reflétant l'investissement prévu dans les ressources humaines, notamment dans les ressources du service client, et des coûts de rémunération incitative plus élevés en ligne avec les performances commerciales.
Les facteurs décrits ci-dessus, combinés au levier financier du modèle économique, ont entraîné une nouvelle augmentation significative du bénéfice d'exploitation à 136.2 millions de dollars (2022 : 102.9 millions de dollars) et de la marge opérationnelle à 10.3 % (2022 : 9.0 %).
Change
Les principaux taux de change du dollar américain pertinents pour les résultats 2023 du Groupe étaient les suivants :
| 2023 | 2022 | ||
Fin de l'année | Moyen | Fin de l'année | Moyen | |
Sterling | 1.27 | 1.24 | 1.20 | 1.24 |
Dollars canadiens | 0.76 | 0.74 | 0.74 | 0.77 |
Le Groupe publie ses résultats en dollars américains, sa principale devise de négociation. Elle effectue également des transactions en dollars canadiens, en livres sterling et en euros. La parité livre sterling/dollar américain est le taux de change le plus susceptible d'avoir un impact sur la performance financière du Groupe.
Les principales considérations de change pertinentes pour les opérations du Groupe sont les suivantes :
· Le risque de conversion dans le compte de résultat reste faible, la majorité des revenus du Groupe étant libellée en dollars américains, la monnaie de présentation du Groupe.
· La plupart des éléments constitutifs du bilan du Groupe sont libellés en dollars américains.
· Le Groupe génère des liquidités principalement en dollars américains, mais ses principales utilisations de la trésorerie après impôts sont les dividendes des actionnaires, certains coûts du siège social et, jusqu'à fin juillet 2023, les cotisations pour la réduction du déficit des retraites, qui sont toutes payées en livres sterling.
Ainsi, la trésorerie du Groupe est sensible aux mouvements de change livre sterling/dollar américain. Dans la mesure où la livre sterling s'affaiblit par rapport au dollar américain, davantage de fonds sont disponibles en monnaie de paiement pour financer ces sorties de fonds.
Frais d'option sur actions
Un total de 1.1 million de dollars (2022 : 0.8 million de dollars) a été facturé au cours de la période au titre de la norme IFRS 2 « Paiements fondés sur des actions ». Celui-ci était composé de deux éléments : (i) les récompenses des dirigeants dans le cadre du régime de primes différées (RPD) et du régime incitatif de 2015 ; et (ii) les charges liées aux plans d'épargne salariale.
Les options et attributions actuellement en circulation comprennent 78,705 10,956 actions dans le cadre du plan d'achat d'actions pour les employés aux États-Unis, 42,631 2015 actions dans le cadre du programme britannique Save As You Earn et 2023 2024 actions dans le cadre du DBP et du plan d'intéressement XNUMX. Les attributions au titre du DBP pour XNUMX devraient être attribuées fin mars XNUMX.
Produits financiers nets
Le produit financier net pour la période s’est élevé à 4.5 millions de dollars (2022 : 0.8 million de dollars). Cela comprend les intérêts gagnés sur les dépôts en espèces, les charges d'intérêts locatives selon IFRS 16 et le résultat net sur les actifs et passifs des régimes de retraite à prestations définies.
Le produit financier net a considérablement augmenté par rapport à 2022 en raison de l’amélioration des rendements et de l’importance des dépôts en espèces, en particulier aux États-Unis, où les taux d’intérêt ont augmenté régulièrement tout au long de 2022 et 2023 en réponse aux conditions économiques.
Imposition
La charge fiscale pour la période s'élevait à 34.5 millions de dollars (2022 : 23.6 millions de dollars), soit un taux d'imposition effectif de 25 % (2022 : 23 %). La principale composante de la charge concerne l’impôt courant de 32.1 millions de dollars (2022 : 24.0 millions de dollars) sur les bénéfices imposables aux États-Unis.
Bénéfice par action
Le bénéfice de base par action a augmenté de 32 % à 377.9c (2022 : 285.6c), reflétant l'augmentation de 33 % du bénéfice après impôts et un nombre moyen pondéré d'actions en circulation similaire à celui de l'année précédente.
Dividendes
Les dividendes sont déterminés en dollars américains et payés en livres sterling, convertis au taux de change en vigueur à la date à laquelle le dividende est déclaré.
Le Conseil d'administration a proposé un dividende final de 150.0c par action (2022 : 120.0c) qui, avec l'acompte sur dividende de 65.0c par action, donne un dividende régulier total payé et proposé pour 2023 de 215.0c par action (2022 : 160.0c), soit une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente.
Le dividende final a été converti en livres sterling au taux de change de 1.00 £/1.2818 $. Cela se traduit par un dividende final par action payable aux actionnaires de 117.0p (2022 : 99.2p), qui, combiné à l'acompte sur dividende versé de 50.8p par action, donne un dividende total par action pour la période de 167.8p (2022 : 132.2p). XNUMXp).
Le dividende final sera versé le 3 juin 2024 aux Actionnaires inscrits à la clôture des bureaux le 3 mai 2024.
Régime de retraite à prestations définies
Le Groupe parraine un ancien régime de retraite à prestations définies au Royaume-Uni (le « Plan ») qui est fermé aux nouveaux membres et aux acquisitions futures depuis plusieurs années. Le Régime compte 122 retraités et 197 participants différés.
À la fin de juin 2023, le fiduciaire du régime a conclu une entente avec Legal and General Assurance Society Limited pour assurer la quasi-totalité des prestations de retraite restantes du régime au moyen de l'achat d'une police de rente globale. La transaction a pris la forme d'un accord de rachat, l'assureur finançant le régime pour le paiement futur des dettes. La juste valeur de la police de rente globale correspond aux passifs assurés, éliminant ainsi les risques d’inflation, de taux d’intérêt et de longévité. La prime de 20.7 millions de livres sterling a été réglée par le transfert du portefeuille d'investissement existant du plan évalué à 17.5 millions de livres sterling et un montant en espèces de 3.2 millions de livres sterling (4.1 millions de dollars) payé par le Groupe.
Cet accord de rachat constituait une décision d'investissement pour le Régime, conforme à la fois à l'objectif primordial du Fiduciaire d'améliorer la sécurité des prestations payables aux membres et à l'engagement à long terme du Groupe à réduire totalement les risques liés à ses anciennes obligations en matière de retraite à prestations définies. . À la suite de cette transaction, le Groupe a cessé de verser des cotisations mensuelles pour financer le déficit du Plan à partir d'août 2023, mais financera toujours les frais d'administration en cours et le règlement des passifs résiduels.
Au 30 décembre 2023, le Régime sur la base d'IAS 19 était en position d'équilibre, comparativement à un excédent de 1.2 million de dollars au 31 décembre 2022. Les actifs et passifs bruts du Régime selon IAS 19 s'élevaient tous deux à 23.3 millions de dollars. L’évolution de la position nette du Plan IAS 19 s’analyse comme suit :
| $m |
Excédent IAS 19 au 31 décembre 2022 | 1.2 |
Cotisations de l'entreprise au Régime | 6.5 |
Frais d'administration payés par le Régime | (0.5) |
Revenus du financement des retraites | 0.2 |
Rendement des actifs du Plan (hors revenus d’intérêts et impact de la politique de rachat) | (1.1) |
Rendement des actifs du Plan (par rapport à la politique de rachat) | (4.6) |
Pertes de réévaluation dues à des changements d’hypothèses | (1.8) |
Gain de change | 0.1 |
Excédent IAS 19 au 30 décembre 2023 | - |
L'excédent net IAS 19 a diminué de 1.2 M$ sur la période. Cela s'explique principalement par un rendement négatif des actifs et par l'impact net de la conclusion de l'accord de rachat évoqué ci-dessus.
Une évaluation actuarielle triennale du Régime a été réalisée au 30 septembre 2022 et constitue la base de l'évaluation IAS 19 présentée ci-dessus.
Les flux de trésorerie
Le Groupe disposait de liquidités et de dépôts bancaires de 104.5 millions de dollars au 30 décembre 2023, soit une augmentation de 17.7 millions de dollars par rapport au solde du 31 décembre 2022 de 86.8 millions de dollars. Les flux de trésorerie de la période se résument comme suit :
2023 $m | 2022 $m | |
Le bénéfice d'exploitation | 136.2 | 102.9 |
Frais d'option sur actions | 1.1 | 0.8 |
Frais d'administration des pensions à prestations déterminées payés par le Régime | 0.5 | 0.5 |
Dépréciation et amortissement | 4.7 | 4.0 |
Amortissement du bail | 1.7 | 1.5 |
Variation du fonds de roulement | 29.2 | (8.5) |
Dépenses en capital | (9.7) | (8.0) |
Flux de trésorerie opérationnel sous-jacent | 163.7 | 93.2 |
Impôt et intérêts | (29.9) | (20.1) |
Considération pour un regroupement d'entreprises | - | (1.7) |
Cotisations à un régime de retraite à prestations déterminées | (6.5) | (4.3) |
Produit de l'émission d'actions ordinaires | 2.4 | - |
Opérations sur actions propres | (1.0) | (0.9) |
Élément capital des paiements de location | (1.4) | (1.2) |
Échange et autre | 1.2 | (1.1) |
Flux de trésorerie disponible | 128.5 | 63.9 |
Dividendes aux actionnaires | (110.8) | (18.7) |
Entrée nette de trésorerie sur la période | 17.7 | 45.2 |
Le Groupe a généré un flux de trésorerie opérationnel sous-jacent de 163.7 millions de dollars (2022 : 93.2 millions de dollars), soit un taux de conversion de 120 % du résultat opérationnel (2022 : 91 %). Le taux de conversion élevé est dû à la réduction de la position élevée du fonds de roulement net à partir de la fin de l’année 2022, grâce à l’amélioration significative des conditions de la chaîne d’approvisionnement. Les dépenses en capital comprennent les investissements dans nos opérations de sérigraphie (machines et améliorations locatives), les machines à broder et les premières phases d'une extension de notre centre de distribution d'Oshkosh qui devrait être achevée en 2024.
Le flux de trésorerie disponible s'est amélioré de 64.6 millions de dollars à 128.5 millions de dollars (2022 : 63.9 millions de dollars). Cela est dû à l'excellente performance commerciale au cours de la période et à la situation nette du fonds de roulement à la fin de 2023 par rapport à 2022. Les dividendes aux actionnaires comprennent les dividendes finals et spéciaux de 2022 de 93.0 millions de dollars payés en juin 2023 et l'acompte sur dividende de 2023. de 17.8 millions de dollars payés en septembre 2023.
Bilan et fonds propres
L'actif net au 30 décembre 2023 s'élève à 134.5 M$, contre 140.2 M$ au 31 décembre 2022. Le bilan se résume comme suit :
30 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | |
$m | $m | |
Actifs non courants (hors actif de retraite) | 51.4 | 46.7 |
Fonds de roulement | (7.9) | 20.8 |
Espèces et dépôts bancaires | 104.5 | 86.8 |
Passif de location | (12.3) | (13.7) |
Avoir de retraite | - | 1.2 |
Autres actifs et passifs - nets | (1.2) | (1.6) |
Actif net | 134.5 | 140.2 |
Les fonds des actionnaires ont diminué de 5.7 millions de dollars depuis le 31 décembre 2022. Les principaux éléments constitutifs de ce mouvement ont été les bénéfices non répartis sur la période de 106.2 millions de dollars, nets des dividendes en actions versés aux actionnaires de 110.8 millions de dollars.
Le Groupe présente un solde net négatif en fonds de roulement de 7.9 M$ au 30 décembre 2023 (31 décembre 2022 : solde net positif de 20.8 M$). La position élevée au 31 décembre 2022 reflète les effets de problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiaux et locaux, entraînant une accumulation de revenus et de stocks accumulés sur les commandes en cours de traitement. Les améliorations significatives des conditions de la chaîne d'approvisionnement au cours de la période ont entraîné une réduction du solde du fonds de roulement. Cette position négative nette normalisée reflète la solidité de notre modèle économique, avec une proportion élevée de clients payant leurs commandes par carte de crédit et le paiement diligent des fournisseurs aux conditions convenues.
Financement du bilan
Le Conseil d'administration s'engage à aligner le financement du Groupe sur ses priorités stratégiques. Cela nécessite un bilan stable, sûr et flexible à travers différents cycles économiques. Le Groupe restera donc généralement non endetté et détiendra une position positive en matière de trésorerie et de dépôts bancaires.
Les lignes directrices de financement du Conseil restent inchangées et visent à offrir une flexibilité opérationnelle et financière :
· Faciliter l’investissement continu dans le marketing, les ressources humaines et la technologie à travers différents cycles économiques, en reconnaissant qu’un ralentissement économique représente généralement une opportunité de part de marché pour l’entreprise.
· Protéger la capacité de l'entreprise à agir rapidement lorsque des opportunités de croissance se présentent, conformément aux directives d'allocation du capital du Groupe.
· Soutenir un engagement envers les actionnaires par le maintien de paiements réguliers de dividendes intérimaires et finaux.
· Respecter nos engagements en matière de cotisations de retraite à leur échéance.
Le montant de l'objectif de trésorerie à chaque fin d'exercice sera largement influencé par référence aux besoins d'investissement de l'entreprise et aux obligations prévues pour l'année suivante en matière de dividendes ordinaires et de versement de pensions.
Le Conseil gardera ces lignes directrices à l'étude et est prêt à faire preuve de flexibilité si les circonstances le justifient.
L'allocation du capital
Le cadre d'allocation du capital du Conseil est conçu pour générer une valeur actionnariale croissante, tirée par l'exécution de la stratégie de croissance du Groupe. Les priorités d'allocation du capital du Groupe sont :
· Investissements de croissance organique
o Soit les projets d’investissement, soit ceux passés en charges dans le compte de résultat.
o Opportunités de parts de marché sur les marchés existants.
· Paiements d'acompte et de solde du dividende
o Augmentation globalement conforme au bénéfice par action tout au long du cycle.
o Visez au moins à maintenir le dividende par action en cas de ralentissement économique.
· Financement résiduel des retraites
o D’autres initiatives de réduction des risques, si elles sont viables.
· Fusions & Acquisitions (Score – XNUMX)
o Ce n’est pas une priorité à court terme.
o Des opportunités qui soutiendraient la croissance organique.
· Autres distributions aux actionnaires
o Quantifié par référence aux liquidités dépassant les besoins de financement du bilan.
o Méthode la plus probable pour les dividendes spéciaux : d’autres méthodes peuvent être envisagées.
Politique de trésorerie
Les besoins financiers du Groupe sont gérés au travers d'une politique de trésorerie centralisée. Le Groupe met en place des dispositifs de centralisation de trésorerie pour ses opérations nord-américaines. Des contrats à terme peuvent être conclus pour acheter ou vendre des devises liées à des créances et des dettes spécifiques ainsi que des envois de fonds des filiales étrangères. Aucun contrat à terme n’était ouvert à la fin de l’exercice ou à la fin de l’exercice précédent. Le Groupe détient l'essentiel de sa trésorerie auprès de ses principaux banquiers américains et britanniques.
Le Groupe dispose d'une facilité de fonds de roulement de 20.0 millions de dollars auprès de sa principale banque américaine, JPMorgan Chase, NA. La facilité comporte des clauses minimales de résultat net et de dette par rapport à l'EBITDA. Le taux d'intérêt est le taux de financement au jour le jour (SOFR) majoré de 1.6 % et la facilité expire le 31 mai 2025. En outre, une facilité de découvert de 1.0 million de livres sterling, avec un taux d'intérêt de base de la Banque d'Angleterre majoré de 2.0 %. (ou 2.0 % si supérieur), est disponible auprès de la principale banque britannique du Groupe, Lloyds Bank plc, jusqu'au 31 décembre 2024. Le Groupe s'attend à ce que ces facilités soient renouvelées avant leurs dates d'expiration respectives.
Le Groupe disposait de liquidités et de dépôts bancaires de 104.5 millions de dollars (2022 : 86.8 millions de dollars) à la fin de l'année et n'a actuellement aucune exigence ni aucun projet de lever des fonds propres supplémentaires ou un financement par emprunt de base.
Estimations et jugements
La préparation des états financiers consolidés exige que la direction fasse des jugements et des estimations qui affectent l'application des méthodes comptables, les montants déclarés pour les actifs et les passifs à la date du bilan et les montants déclarés pour les revenus et les dépenses au cours de l'exercice.
Les jugements comptables critiques sont les jugements, à l'exception de ceux impliquant des estimations, qui ont été portés dans le cadre de l'application des méthodes comptables du Groupe et qui ont l'effet le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les états financiers. Les hypothèses clés et les sources d'incertitude d'estimation sont celles qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs du Groupe au cours du prochain exercice.
La direction considère que les jugements comptables critiques concernent les revenus et l'achat d'une police de rente globale.
Une revue des indications internes et externes de dépréciation a été réalisée conformément à la norme IAS 36 pour les unités génératrices de trésorerie (UGT) nord-américaines et britanniques. Cela n’a pas donné lieu à des tests de dépréciation formels pour les deux UGT.
Continuité
Pour déterminer la base appropriée de préparation des états financiers pour la période close le 30 décembre 2023, les Administrateurs ont pris en compte la capacité du Groupe à poursuivre son activité jusqu'au 28 juin 2025.
Le Groupe a modélisé ses perspectives de flux de trésorerie pour la période jusqu'au 28 juin 2025, en tenant compte des incertitudes persistantes dans l'environnement macroéconomique et géopolitique. Cette prévision ne montre aucun problème de liquidité ni aucune nécessité d'utiliser les facilités non tirées du Groupe.
Le Groupe a également modélisé un scénario pessimiste reflétant des hypothèses de baisse sévères mais plausibles de la demande sur un horizon de trois ans, qui ne révèle aucun problème de liquidité ni aucune nécessité d'utiliser les facilités non tirées du Groupe au cours de la période de continuité d'exploitation.
Sur la base de leur évaluation, les Administrateurs n'ont pas identifié d'incertitudes significatives liées à des événements ou des conditions qui, individuellement ou collectivement, pourraient jeter un doute significatif sur la capacité du Groupe et de la Société à poursuivre son activité à compter de la date d'arrêté des comptes jusqu'au 28 juin 2025. En conséquence, ils continuent d'adopter le principe de continuité d'exploitation pour l'établissement des comptes du Groupe et de la Société.
Principaux risques et incertitudes
Le Conseil reconnaît qu'une gestion efficace des risques et un système de contrôle interne robuste font partie intégrante d'une bonne gouvernance d'entreprise et sont fondamentaux pour le succès durable à long terme du Groupe. L'appétit pour le risque, le processus de gestion des risques et les activités et contrôles d'atténuation associés sont tous des éléments essentiels des processus de planification stratégique et opérationnelle du Groupe.
Appétit pour le risque
Le modèle économique de 4imprint signifie qu'elle peut être affectée par de nombreux risques, qui ne sont pas tous sous son contrôle. Le Conseil cherche à adopter une approche équilibrée face aux risques et aux incertitudes auxquels il est confronté, en encourageant un appétit pour une prise de risque mesurée qui contribue à la fois à l'agilité opérationnelle et à la culture d'innovation qu'il estime nécessaires pour atteindre les objectifs stratégiques du Groupe. Cet appétit pour le risque est toutefois tempéré par l’identification, l’évaluation et la gestion des risques.
Processus de gestion des risques
Le Conseil d'administration a la responsabilité ultime de la surveillance et de la gestion des risques et du contrôle dans l'ensemble du Groupe. Le Comité d'Audit aide le Conseil à s'acquitter de ses responsabilités visant à maintenir une gouvernance et une surveillance efficaces de la gestion des risques et des contrôles internes du Groupe.
Les risques sont identifiés à travers diverses sources, y compris en interne au sein du Groupe, notamment le Conseil d'administration, les équipes de direction opérationnelles et fonctionnelles et les comités de gestion des risques environnementaux et commerciaux du Groupe, et en externe, pour garantir que les risques émergents sont pris en compte. L'identification des risques se concentre sur les risques qui, s'ils se réalisaient, sont susceptibles d'avoir un impact significatif sur le Groupe et sur la réalisation de ses objectifs stratégiques, opérationnels et de conformité. Les risques sont classés dans les groupes suivants : risques stratégiques ; les risques opérationnels ; les risques de réputation ; et les risques environnementaux.
La direction est responsable de l'évaluation de chaque risque significatif et de la mise en œuvre d'activités et de contrôles spécifiques d'atténuation des risques dans le but de réduire le risque résiduel qui en résulte à un niveau acceptable, tel que déterminé en conjonction avec l'appétit pour le risque du Groupe. Le Business Risk Management Committee (BRMC) se réunit au moins trois fois par an et examine le registre consolidé des risques du Groupe ainsi que les actions et contrôles d'atténuation et fournit des mises à jour au Comité d'Audit sur une base semestrielle. Ce processus est complété par des évaluations des risques et des contrôles réalisées chaque année par les sites opérationnels et les fonctions du Groupe.
Une fonction d'audit interne a été créée au cours de la période avec le recrutement d'un directeur expérimenté de l'audit interne du Groupe en octobre 2023. Cela fournira au Groupe une assurance indépendante supplémentaire sur l'efficacité des contrôles internes, de la gestion des risques et des processus de gouvernance.
Risques émergents
Le profil de risque du Groupe continuera d'évoluer en fonction des événements et incertitudes futurs. Les risques émergents sont étroitement surveillés lors des réunions du BRMC afin de comprendre leur impact potentiel sur l'entreprise. Les risques émergents qui ont été discutés au cours de la période comprennent la menace de grève chez notre principal partenaire de livraison de colis, les risques et opportunités potentiels présentés par les progrès de l'intelligence artificielle (IA) et les risques secondaires potentiels liés à l'impact de taux d'intérêt élevés et soutenus. sur nos partenaires fournisseurs.
Risques de fraude
Un examen de notre cadre de risque de fraude et une évaluation du risque de fraude ont été lancés au cours de la période pour garantir que les mesures de gouvernance, d'identification, de prévention et de détection du Groupe sont appropriées pour gérer cette menace croissante. Les risques de fraude sont considérés aux côtés des autres risques du Groupe.
Le tableau
Le Conseil procède à un examen formel des risques principaux et émergents du Groupe au moins une fois par an, en les évaluant par rapport à l'appétit pour le risque et aux objectifs stratégiques du Groupe. Les Administrateurs informeront régulièrement le Conseil des questions urgentes émergentes et des principaux risques lorsque le risque résiduel dépasse l'appétit pour le risque du Groupe afin de permettre au Conseil de déterminer si les mesures prises par la direction sont suffisantes.
L'Annexe 1 présente les principaux risques et incertitudes actuels qui pourraient avoir un impact sur la réussite des objectifs stratégiques du Groupe. Ceux-ci sont conformes à ceux divulgués l’année précédente. La liste n’est pas exhaustive et d’autres facteurs, encore non identifiés, peuvent avoir un effet négatif.
Kevin Lyons-Tarr | David cherche |
Chief Executive Officer | Chief Financial Officer |
12 Mars 2024
Compte de résultat du Groupe pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023
Notes | 2023 $m | 2022 $m | |
Revenu | 1 | 1,326.5 | 1,140.3 |
Dépenses d'exploitation | (1,190.3) | (1,037.4) | |
Le bénéfice d'exploitation | 1 | 136.2 | 102.9 |
Revenus financiers | 4.7 | 1.1 | |
Charges financières | (0.4) | (0.4) | |
Revenus du financement des retraites | 0.2 | 0.1 | |
Produits financiers nets | 4.5 | 0.8 | |
Bénéfice avant impôt | 140.7 | 103.7 | |
Imposition | 2 | (34.5) | (23.6) |
Bénéfice de la période | 106.2 | 80.1 | |
|
| ||
| Cents | Cents | |
Bénéfice par action |
| ||
Basic | 3 | 377.9 | 285.6 |
Dilué | 3 | 377.0 | 285.0 |
Groupe SÉtat du résultat global pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023
Notes | 2023 $m | 2022 $m | |
Bénéfice de la période | 106.2 | 80.1 | |
L'autre résultat étendu |
| ||
Éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement au compte de résultat : |
| ||
Différences de conversion de devises | 1.4 | (1.6) | |
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement au compte de résultat : |
| ||
Rendement des actifs des régimes de retraite (hors revenus d’intérêts et impact de la politique de rachat) | (1.1) | (16.4) | |
Perte de réévaluation sur la politique de rachat de pension | (4.6) | - | |
Réévaluation (pertes)/gains sur obligations postérieures à l'emploi | (1.8) | 11.9 | |
Impôts relatifs aux éléments des autres éléments du résultat global | 2 | 2.3 | 1.8 |
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt | (3.8) | (4.3) | |
Résultat global total de la période, net d'impôt | 102.4 | 75.8 |
Bilan du Groupe au 30 décembre 2023
| Notes | 2023 $m | 2022 $m |
Actifs non courants |
| ||
Immobilisations incorporelles | 1.5 | 2.0 | |
Immobilisations corporelles | 34.7 | 29.2 | |
Actifs liés au droit d'utilisation | 11.4 | 13.1 | |
Actifs d'impôt différé | 3.8 | 2.4 | |
Actif de retraite | 5 | - | 1.2 |
51.4 | 47.9 | ||
Actifs actuels |
| ||
stocks | 13.6 | 18.1 | |
Clients et autres débiteurs | 68.4 | 87.5 | |
Autres actifs financiers - dépôts bancaires | 14.0 | 35.0 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90.5 | 51.8 | |
Débiteur de l'impôt sur les sociétés | 0.4 | - | |
186.9 | 192.4 | ||
Passif à court terme |
| ||
Passif de location | 6 | (1.4) | (1.4) |
Fournisseurs et autres créditeurs | (89.9) | (84.8) | |
Créditeur d'impôt actuel | - | (1.2) | |
| (91.3) | (87.4) | |
Actifs courants nets | 95.6 | 105.0 | |
Passifs non courants |
| ||
Passif de location | 6 | (10.9) | (12.3) |
Passifs d'impôts différés | (1.6) | (0.4) | |
(12.5) | (12.7) | ||
Actif net | 134.5 | 140.2 | |
|
| ||
Capitaux propres |
| ||
Partage le capital | 18.9 | 18.8 | |
Réserve de prime d'émission | 70.8 | 68.5 | |
Autres réserves | 5.8 | 4.4 | |
Gains conservés | 39.0 | 48.5 | |
Capitaux propres totaux | 134.5 | 140.2 |
État de l'évolution des capitaux propres du Groupe pour la période de 52 semaines close le 30 décembre 2023
Gains conservés |
| ||||||
|
Partage le capital $m | Partager réserve de prime $m | Autres réserves $m |
Actions propres $m | Profit et la perte $m | Total équité $m | |
Solde au 2er janvier 2022 | 18.8 | 68.5 | 6.0 | (0.8) | (9.5) | 83.0 | |
Bénéfice de la période | 80.1 | 80.1 | |||||
L'autre résultat étendu | |||||||
Différences de conversion de devises | (1.6) | (1.6) | |||||
Pertes de réévaluation sur obligations postérieures à l'emploi | (4.5) | (4.5) | |||||
Impôt relatif aux éléments des autres éléments du résultat global (note 2) | 1.8 | 1.8 | |||||
Total du résultat global | (1.6) | 77.4 | 75.8 | ||||
Produit des options exercées | 0.3 | 0.3 | |||||
Actions propres utilisées | 1.1 | (1.1) | - | ||||
Actions propres achetées | (1.2) | (1.2) | |||||
Frais de paiement fondés sur des actions | 0.8 | 0.8 | |||||
Impôts différés relatifs aux éléments de capitaux propres (note 2) | 0.2 | 0.2 | |||||
Dividendes (note 4) | (18.7) | (18.7) | |||||
Solde au 31 décembre 2022 | 18.8 | 68.5 | 4.4 | (0.9) | 49.4 | 140.2 | |
Bénéfice de la période |
|
|
|
| 106.2 | 106.2 | |
L'autre résultat étendu |
|
|
|
|
|
| |
Différences de conversion de devises |
|
| 1.4 |
|
| 1.4 | |
Pertes de réévaluation sur obligations postérieures à l'emploi |
|
|
|
| (7.5) | (7.5) | |
Impôt relatif aux éléments des autres éléments du résultat global (note 2) |
|
|
|
| 2.3 | 2.3 | |
Total du résultat global |
|
| 1.4 |
| 101.0 | 102.4 | |
Actions émises | 0.1 | 2.3 |
|
|
| 2.4 | |
Produit des options exercées |
|
|
|
| 0.1 | 0.1 | |
Actions propres utilisées |
|
|
| 0.7 | (0.7) | - | |
Actions propres achetées |
|
|
| (1.1) |
| (1.1) | |
Frais de paiement fondés sur des actions |
|
|
|
| 1.1 | 1.1 | |
Impôts différés relatifs aux éléments de capitaux propres (note 2) |
|
|
|
| 0.2 | 0.2 | |
Dividendes (note 4) |
|
|
|
| (110.8) | (110.8) | |
Solde au 30 décembre 2023 | 18.9 | 70.8 | 5.8 | (1.3) | 40.3 | 134.5 | |
Tableau des flux de trésorerie du Groupe pour les 52 semaines closes le 30 décembre 2023
Notes | 2023 $m | 2022 $m | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Trésorerie générée par les opérations | 7 | 166.9 | 97.0 |
Impôt payé | (33.8) | (20.8) | |
Revenus financiers reçus | 4.3 | 1.1 | |
Intérêts locatifs | (0.4) | (0.4) | |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 137.0 | 76.9 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
| ||
Achats d'immobilisations corporelles | (10.0) | (7.7) | |
Achats d'actifs incorporels | - | (0.3) | |
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 0.3 | - | |
Considération pour un regroupement d'entreprises | - | (1.7) | |
Diminution/(augmentation) des investissements en actifs courants - dépôts bancaires | 21.0 | (35.0) | |
Trésorerie nette provenant/(utilisée dans) des activités d'investissement | 11.3 | (44.7) | |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| ||
Élément capital des paiements de location | (1.4) | (1.2) | |
Produit de l'émission d'actions ordinaires | 2.4 | - | |
Produit des options sur actions exercées | 0.1 | 0.3 | |
Achats d'actions propres | (1.1) | (1.2) | |
Dividendes versés aux actionnaires | 4 | (110.8) | (18.7) |
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (110.8) | (20.8) | |
Mouvement net de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 37.5 | 11.4 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 51.8 | 41.6 | |
Gains/(pertes) de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 1.2 | (1.2) | |
Espèces et équivalents de trésorerie en fin de période | 90.5 | 51.8 |
Notes aux états financiers
Informations générales.
4imprint Group plc, enregistré sous le numéro 177991, est une société anonyme constituée en Angleterre et au Pays de Galles, domiciliée au Royaume-Uni et cotée à la Bourse de Londres. Son siège social est situé au 25 Southampton Buildings, Londres WC2A 1AL.
Le Groupe présente les états financiers consolidés en dollars américains et arrondis à 0.1 million de dollars. Les chiffres dans les états financiers étaient auparavant arrondis à 000 $. Cependant, compte tenu de la croissance du Groupe, il est désormais considéré comme approprié d'arrondir les chiffres à 0.1 million $. Une partie substantielle des revenus et des bénéfices du Groupe est libellée en dollars américains et le Conseil est d'avis qu'une présentation en dollars américains donne l'image la plus significative de la performance et de la situation financière du Groupe.
Informations importantes sur les méthodes comptables
Les principales méthodes comptables adoptées pour la préparation de ces états financiers sont cohérentes avec celles des états financiers annuels pour la période close le 31 décembre 2022, telles que décrites dans ces états financiers annuels.
Base de préparation
Ce communiqué a été approuvé par le Conseil d'Administration du 12 mars 2024. Les informations financières contenues dans ce communiqué ne constituent pas les comptes statutaires du Groupe pour les exercices clos le 30 décembre 2023 ou le 31 décembre 2022 mais sont dérivées de ces comptes. Les comptes statutaires au 31 décembre 2022 ont été remis au Registre des Sociétés, et ceux du 30 décembre 2023 le seront après l'Assemblée Générale. Le commissaire aux comptes a fait rapport sur ces comptes. Leurs rapports étaient sans réserve, ne comportaient aucune référence à des questions sur lesquelles l'auditeur avait attiré l'attention en insistant sans nuancer leur rapport et ne contenaient pas de déclaration au titre de l'article 498 (2) ou (3) de la Loi sur les sociétés de 2006.
Les états financiers consolidés audités dont ces résultats sont extraits ont été préparés selon la convention du coût historique conformément aux normes comptables internationales adoptées au Royaume-Uni.
Les nouvelles normes comptables applicables pour la première fois au cours de cet exercice n'ont pas d'impact sur les résultats ou le bilan du Groupe. La note 2 « Fiscalité » comprend les informations relatives à l'impact de la législation fiscale du deuxième pilier conformément aux amendements à IAS 12 (Réforme fiscale internationale - Règles modèles du deuxième pilier).
Les risques environnementaux
Lors de la préparation des états financiers, la direction a pris en compte l'impact des risques environnementaux. Bien que l'impact des risques environnementaux soit encore en développement et que, par conséquent, tous les résultats futurs possibles soient incertains, les risques et les mesures d'atténuation connus du Groupe ont été pris en compte pour former des jugements, des estimations et des hypothèses et pour évaluer la continuité d'exploitation et la viabilité. Le principal impact de cela a consisté à inclure les flux de trésorerie dans les prévisions utilisées pour évaluer la dépréciation, la continuité d'exploitation et la viabilité des initiatives de réduction de l'énergie et des déchets, y compris une extension prévue du panneau solaire au centre de distribution d'Oshkosh, et dans le soutien de notre produit. transition vers une économie à faibles émissions de carbone avec l’expansion de notre programme Better Choices? programme. Ces considérations n’ont pas eu d’impact significatif sur les états financiers.
Continuité
Les états financiers ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation. En adoptant le principe de continuité d'exploitation, les Administrateurs ont pris en compte : les activités du Groupe ainsi que les principaux risques et incertitudes susceptibles d'affecter son développement, ses performances et sa situation futurs ; la situation financière du Groupe, ses flux de trésorerie et sa position de liquidité ; et les objectifs de gestion des risques financiers du Groupe et son approche de gestion de ses expositions aux risques de change, de crédit, de liquidité et de capital.
Le Groupe continue de maintenir une situation financière solide, conformément à ses directives de financement de bilan, lui offrant un accès suffisant à des liquidités pour financer ses priorités stratégiques et les paiements de dividendes prévus. Au 30 décembre 2023, le Groupe disposait de 104.5 millions de dollars de trésorerie et de dépôts bancaires, d'aucune dette et de facilités non tirées comprenant une facilité de fonds de roulement de 20 millions de dollars qui expire le 31 mai 2025 et une facilité de découvert de 1 million de livres sterling qui expire le 31 décembre 2024.
En adoptant la base de préparation en continuité d'exploitation, les administrateurs ont évalué les prévisions de flux de trésorerie du Groupe pour la période allant jusqu'au 28 juin 2025, qui reflètent les conditions actuelles du marché et intègrent des hypothèses sur l'activité de la demande et les revenus, les marges brutes et la productivité marketing.
En établissant leurs perspectives pour la période de continuité d'exploitation, les administrateurs ont pris en compte les incertitudes persistantes dans l'environnement macroéconomique et géopolitique, ainsi que divers inconvénients potentiels que le Groupe pourrait rencontrer, tels qu'un ralentissement des conditions économiques générales et une réduction de l'efficacité des techniques marketing clés. Cette prévision ne montre aucun problème de liquidité ni aucune nécessité d'utiliser les facilités non tirées du Groupe.
Le Groupe a également modélisé un scénario pessimiste reflétant des hypothèses de baisse sévère mais plausible de la demande sur un horizon de trois ans. Ce scénario défavorable suppose :
· Un choc de demande sévère se produit début 2024, comme celui connu en 2020 au début de la pandémie, entraînant une chute des revenus pour 2024 à environ 70 % des niveaux de 2023.
· Les revenus reviennent progressivement vers les niveaux de 2023 d’ici fin 2026.
· Les coûts de marketing et directs ont évolué en fonction des revenus, les dépenses d'investissement ont été modérées pour refléter la réduction de la demande et les paiements de dividendes ont été réduits en fonction du bénéfice par action.
· Les autres charges salariales et frais généraux sont maintenus aux niveaux de 2023, avec une marge pour les augmentations inflationnistes afin de conserver la capacité et la capacité de répondre à la reprise de la demande.
Même dans le contexte de fortes tensions inhérentes à ce scénario, les prévisions ne montrent aucun problème de liquidité ni aucune nécessité d'utiliser les facilités non tirées du Groupe au cours de la période de continuité d'exploitation. En outre, le Groupe pourrait prendre d'autres mesures d'atténuation, notamment une réduction supplémentaire des coûts de marketing et une réduction des effectifs, qui ne sont pas reflétées dans les hypothèses du scénario pessimiste mais qui, si nécessaire, seraient entièrement sous le contrôle du Groupe. Compte tenu des récentes transactions et des perspectives de l'activité, les Administrateurs considèrent que, bien que plausible, ce scénario reflète une issue lointaine pour le Groupe.
Sur la base de leur évaluation, les Administrateurs n'ont pas identifié d'incertitudes significatives liées à des événements ou des conditions qui, individuellement ou collectivement, pourraient jeter un doute significatif sur la capacité du Groupe et de la Société à poursuivre son activité à compter de la date d'arrêté des comptes jusqu'au 28 juin 2025. En conséquence, ils continuent d'adopter le principe de continuité d'exploitation pour l'établissement des comptes du Groupe et de la Société.
Estimations et jugements
La préparation des états financiers consolidés exige que la direction fasse des jugements et des estimations qui affectent l'application des méthodes comptables, les montants déclarés pour les actifs et les passifs à la date du bilan et les montants déclarés pour les revenus et les dépenses au cours de l'exercice.
Les jugements comptables critiques sont les jugements, à l'exception de ceux impliquant des estimations, qui ont été portés dans le cadre de l'application des méthodes comptables du Groupe et qui ont l'effet le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les états financiers. Les hypothèses clés et les sources d'incertitude d'estimation sont celles qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs du Groupe au cours du prochain exercice.
La direction considère que les éléments suivants constituent les jugements comptables critiques, les hypothèses clés et les sources d’incertitude relative aux estimations :
Jugements comptables critiques
Revenu
Pour la plupart de sa gamme de produits, le Groupe applique un modèle commercial de « livraison directe » dans lequel les fournisseurs détiennent des stocks vierges, impriment le produit et l'expédient directement aux clients. Afin de déterminer le montant des revenus à comptabiliser, il est nécessaire que le Groupe fasse un jugement pour évaluer s'il agit en tant que principal ou agent dans l'exécution des obligations de performance et des promesses faites aux clients pour ces transactions.
Le Groupe a toute discrétion pour accepter les commandes, convient des illustrations avec le client, fixe le prix de la transaction, sélectionne les fournisseurs utilisés pour exécuter les commandes et considère ses promesses de satisfaction client (« à temps ou gratuitement », garanties de prix et de qualité) comme étant partie intégrante du respect de ses obligations de performance.
En conséquence, le Groupe estime qu'il agit en tant que donneur d'ordre dans la fourniture des biens aux clients et comptabilise le montant brut de la contrepartie en chiffre d'affaires.
Achat d’un contrat de rente globale
Au cours de la période, l'administrateur du régime de retraite 4imprint 2016 (le « régime ») a échangé le portefeuille d'investissement existant, y compris une contribution forfaitaire supplémentaire en espèces du Groupe, contre une police de rente à achat groupé. Cette police assure la quasi-totalité des obligations au titre des prestations définies du Régime (une police de rachat). Il s'agit d'une décision d'investissement prise conformément à l'objectif déclaré de réduire davantage les risques liés aux obligations du Régime. Le régime conserve l'obligation légale et implicite de verser les prestations et le fiduciaire continue d'administrer le régime.
Sur la base de ce qui précède, la direction a estimé que l'achat du contrat ne constituait pas un règlement, tel que défini par IAS 19, et que l'excédent du coût de la rente sur l'évaluation IAS 19 des obligations couvertes a été comptabilisé dans les autres éléments du résultat global. revenu.
1 Reporting sectoriel
Le Groupe compte deux segments opérationnels, l'Amérique du Nord et le Royaume-Uni et l'Irlande. Les coûts du siège social sont présentés séparément au Conseil, mais il ne s'agit pas d'un secteur opérationnel.
Revenu | 2023 $m | 2022 $m |
Amérique du Nord | 1,302.6 | 1,120.5 |
Royaume-Uni et Irlande | 23.9 | 19.8 |
Chiffre d'affaires total du Groupe | 1,326.5 | 1,140.3 |
Profit | 2023 $m | 2022 $m |
Amérique du Nord | 141.0 | 108.0 |
Royaume-Uni et Irlande | 0.2 | (0.1) |
Résultat opérationnel des opérations de Marketing Direct | 141.2 | 107.9 |
Frais de siège social | (5.0) | (5.0) |
Le bénéfice d'exploitation | 136.2 | 102.9 |
Produits financiers nets | 4.5 | 0.8 |
Bénéfice avant impôt | 140.7 | 103.7 |
Fiscalité 2
Les impôts comptabilisés au compte de résultat sont les suivants :
| 2023 $m | 2022 $m |
Impôt courant |
|
|
Impôt britannique – actuel | 2.0 | 1.2 |
Taxe d'outre-mer - en vigueur | 32.1 | 24.0 |
Impôt courant total | 34.1 | 25.2 |
Taxe différée |
|
|
Naissance et renversement des différences temporelles | 0.4 | (1.5) |
Ajustement au titre des périodes antérieures | - | (0.1) |
Impôts différés totaux | 0.4 | (1.6) |
Imposition | 34.5 | 23.6 |
L'impôt pour la période est différent du taux standard de l'impôt sur les sociétés dans les pays d'activité respectifs. Les différences sont expliquées ci-dessous :
| 2023 $m | 2022 $m |
Bénéfice avant impôt | 140.7 | 103.7 |
Bénéfice avant impôt pour chaque pays d'activité multiplié par le taux d'impôt sur les sociétés applicable dans les pays respectifs | 34.6 | 25.5 |
Les effets de: |
| |
Ajustements au titre des périodes antérieures | - | (0.1) |
Dépenses non déductibles d'impôt et revenus non imposables | (0.1) | - |
Autres différences | (0.5) | (0.4) |
Pertes fiscales britanniques générées/(utilisées) au cours de la période | 0.9 | (0.2) |
Pertes britanniques comptabilisées au titre des impôts différés | (0.4) | (1.2) |
Imposition | 34.5 | 23.6 |
Les « Autres différences » incluent les ajustements relatifs aux options sur actions, aux baux américains et aux pensions.
Les « pertes britanniques comptabilisées au titre de l'impôt différé » concernent les modifications apportées à l'actif d'impôt différé concernant les pertes fiscales britanniques reportées qui devraient être utilisées contre les bénéfices imposables au Royaume-Uni au cours des trois prochaines années.
La direction ne considère pas qu’il existe des situations fiscales incertaines significatives.
Le 20 juin 2023, le projet de loi de finances du Royaume-Uni a été adopté pour l'essentiel au Royaume-Uni, y compris une législation visant à mettre en œuvre l'impôt sur le revenu du deuxième pilier de l'OCDE pour les périodes commençant à compter du 31 décembre 2023. La législation comprend une règle d'inclusion du revenu et un impôt minimum national, qui, ensemble, sont conçus pour garantir un taux d’imposition effectif minimum de 15 % dans chaque pays dans lequel le Groupe opère. Des lois similaires sont adoptées par d’autres gouvernements à travers le monde. Le Groupe a appliqué l'exception temporaire obligatoire dans les amendements à IAS 12 publiés en mai 2023 et approuvés en juillet 2023, et n'a ni comptabilisé ni fourni d'informations sur les actifs ou passifs d'impôts différés relatifs aux impôts sur le résultat du deuxième pilier et il n'y a pas d'impact d'impôt exigible. sur les comptes 2023. Sur la base d’une évaluation des données historiques et des prévisions pour la période se terminant le 28 décembre 2024, le Groupe ne s’attend pas à une exposition significative à l’impôt sur le résultat du deuxième pilier pour 2024.
L’impôt sur le revenu crédité/(débité) aux autres éléments du résultat global se présente comme suit :
2023 $m | 2022 $m | |
Impôt courant relatif aux obligations postérieures à l'emploi | 2.0 | 1.2 |
Impôts différés relatifs aux obligations postérieures à l'emploi | (0.7) | (0.3) |
Impôts différés liés aux pertes fiscales britanniques | 1.0 | 0.9 |
| 2.3 | 1.8 |
L’impôt sur le résultat crédité en capitaux propres est le suivant :
2023 $m | 2022 $m | |
Impôts différés liés aux pertes fiscales britanniques | 0.2 | 0.1 |
Impôts différés relatifs aux options sur actions | - | 0.1 |
| 0.2 | 0.2 |
3 Bénéfice par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice de l'exercice par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période, à l'exclusion des actions détenues par le fonds de prévoyance pour les employés (EBT) de 4imprint Group plc. L’exclusion des actions détenues par l’EBT a pour effet de réduire le nombre moyen de 18,008 2022 (21,632 : XNUMX XNUMX).
Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions pour prendre en compte la conversion de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives. Les plans de paiement fondés sur des actions, susceptibles d'être acquis à la date de clôture à un prix inférieur au cours moyen des actions ordinaires de la Société, sont potentiellement dilutifs.
2023 Numéro «000 | 2022 Numéro «000 | |
Nombre moyen pondéré d'actions | 28,105 | 28,064 |
Effet dilutif des paiements fondés sur des actions | 66 | 61 |
Nombre moyen pondéré dilué d'actions | 28,171 | 28,125 |
Bénéfice de base par action | 377.9c | 285.6c |
Résultat dilué par action | 377.0c | 285.0c |
4 Dividendes
Dividendes sur actions - actions ordinaires | 2023 $m | 2022 $m |
Intérimaire payé : 65.0c (2022 : 40.0c) | 17.8 | 10.6 |
Finale payée : 120.0c (2022 : 30.0c) | 34.9 | 8.1 |
Spécial payé : 200.0c (2022 : néant) | 58.1 | - |
110.8 | 18.7 |
Les administrateurs proposent un dividende final régulier pour la période close le 30 décembre 2023 de 150.0 cents par action, soit un montant de paiement estimé à 42.2 millions de dollars. Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée générale, ce dividende est payable le 3 juin 2024 aux actionnaires inscrits le 3 mai 2024. Ces états financiers ne reflètent pas ce dividende proposé.
5 Retraites
Régimes à cotisations définies
Le Groupe gère des régimes à cotisations définies pour ses salariés britanniques et américains. Les cotisations régulières sont imputées au compte de résultat au fur et à mesure qu'elles sont encourues. Les charges comptabilisées au compte de résultat sont :
| 2023 $m | 2022 $m |
Régimes à cotisations définies - cotisations des employeurs | 3.1 | 2.5 |
Régime à prestations définies
Le Groupe sponsorise également un régime de retraite à prestations définies au Royaume-Uni (le « Plan ») qui est fermé aux nouveaux membres et aux acquisitions futures.
Le Plan a conclu une transaction de rachat de 20.7 millions de livres sterling le 27 juin 2023 avec Legal and General Assurance Society Limited pour assurer la quasi-totalité des prestations de retraite restantes du Plan par l'achat d'une police de rente globale. La prime de 20.7 millions de livres sterling a été réglée par le transfert du portefeuille d'investissement existant du Plan évalué à 17.5 millions de livres sterling et un montant en espèces de 3.2 millions de livres sterling (4.1 millions de dollars) payé par le Groupe en juillet 2023. La différence entre le coût de l'assurance et la valeur comptable selon IAS 19 des passifs garantis s'élevait à 3.7 millions de livres sterling (4.6 millions de dollars) et a été comptabilisée dans les autres éléments du résultat global.
Une évaluation actuarielle du régime a été entreprise au 30 septembre 2022 conformément aux exigences de financement de la loi sur les pensions de 2004. L'évaluation actuarielle a montré un déficit de 2.6 millions de livres sterling. Un plan de redressement a été convenu avec le fiduciaire en vertu duquel la Société a contribué au déficit sur la période comprise entre la date d'évaluation et juillet 2023, ce qui a entièrement éliminé le déficit sur la base des provisions techniques. Aux termes du barème des contributions, une contribution supplémentaire de la société de 0.2 million de livres sterling est due en septembre 2025 si elle est nécessaire. Toutefois, étant donné que le contrat de rachat couvre la quasi-totalité du passif du Régime, la situation de financement devrait être stable jusqu'à la prochaine évaluation. La Société s'est également engagée à prendre en charge les frais de fonctionnement du Plan à compter du 1er juillet 2023.
Les montants comptabilisés au compte de résultat sont les suivants :
2023 $m | 2022 $m | |
Frais d'administration payés par le Régime | 0.5 | 0.5 |
Frais d'administration payés par la Société | 0.2 | - |
Revenus du financement des retraites | (0.2) | (0.1) |
Charge totale au titre des retraites à prestations définies | 0.5 | 0.4 |
Le montant comptabilisé au bilan comprend :
2023 $m | 2022 $m | |
Valeur actuelle des obligations financées | (23.3) | (20.3) |
Juste valeur des actifs du Régime | 23.3 | 21.5 |
Actif net de retraite | - | 1.2 |
Les principales hypothèses appliquées par les actuaires, telles que déterminées par les Administrateurs, à chaque fin de période étaient les suivantes :
2023 % | 2022 % | |
Taux d'augmentation des pensions en cours | 2.97 | 3.08 |
Taux d'augmentation des rentes différées | 2.37 | 2.66 |
Taux de remise | 4.57 | 4.82 |
Hypothèse d'inflation - RPI | 3.07 | 3.16 |
- IPC | 2.37 | 2.66 |
Les hypothèses de mortalité reflètent la version la plus récente des tableaux utilisés lors de l’évaluation triennale de septembre 2022. Les hypothèses impliquent les espérances de vie suivantes à 65 ans :
2023 | 2022 | |
Années | Années | |
Homme actuellement âgé de 45 ans | 21.9 | 22.3 |
Femme actuellement âgée de 45 ans | 24.0 | 24.2 |
Homme actuellement âgé de 65 ans | 20.7 | 21.3 |
Femme actuellement âgée de 65 ans | 22.5 | 23.1 |
6 baux
Le Groupe loue des locaux à Oshkosh et Appleton, Wisconsin. Le bail des locaux de bureaux à Oshkosh, qui a été renouvelé en 2020, a une durée de cinq ans avec une option de prolongation de cinq ans. Une durée de location de dix ans a été prise en compte dans le calcul de la dette locative et du droit d'utilisation lors du renouvellement en 2020. Il n'y a eu aucun événement significatif ni changement de circonstances significatif depuis l'évaluation initiale qui nécessiterait une réévaluation de l'option de prolongation du bail. . Si l'option de prolongation de cinq ans n'était pas exercée, la dette locative et le droit d'utilisation diminueraient de 6.5 millions de dollars au 30 décembre 2023.
En outre, il existe divers terrains et bâtiments en location (principalement des bureaux à Londres) et des machines loués à court terme, ainsi que du matériel de bureau de faible valeur. Le Groupe applique les exemptions d'IFRS 16 pour les contrats de location de courte durée et de faible valeur. Aucun bail ne contient de conditions de paiement variables.
Vous trouverez ci-dessous la valeur comptable des dettes locatives et les mouvements au cours de la période :
| 2023 $m | 2022 $m | |
En début de période | 13.7 | 12.0 | |
Récents | - | 2.9 | |
Charge d'intérêt | 0.4 | 0.4 | |
Paiements | (1.8) | (1.6) | |
En fin de période | 12.3 | 13.7 | |
Courant | 1.4 | 1.4 | |
Non courant | 10.9 | 12.3 |
7 Trésorerie générée par les opérations
2023 $m | 2022 $m | |
Bénéfice avant impôt | 140.7 | 103.7 |
Ajustements pour: |
| |
Amortissement des immobilisations corporelles | 4.3 | 3.6 |
Amortissement des actifs incorporels | 0.4 | 0.4 |
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | 1.7 | 1.5 |
Perte sur cession d'immobilisations corporelles | - | 0.1 |
Frais d'option sur actions | 1.1 | 0.8 |
Produits financiers nets | (4.5) | (0.8) |
Frais d'administration des régimes de retraite à prestations déterminées payés par le régime | 0.5 | 0.5 |
Cotisations au régime de retraite à prestations déterminées | (6.5) | (4.3) |
Modifications du fonds de roulement: |
| |
Diminution des stocks | 4.5 | 2.5 |
Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances | 20.0 | (24.2) |
Augmentation des dettes fournisseurs et autres dettes | 4.7 | 13.2 |
Trésorerie générée par les opérations | 166.9 | 97.0 |
Énoncé des responsabilités des administrateurs
Chacun des administrateurs confirme, au meilleur de sa connaissance :
· Les états financiers du rapport annuel complet et des comptes à partir desquels les informations financières contenues dans cette annonce des résultats finaux ont été extraites, ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni, donnent une image fidèle de l'actif, du passif, des finances. situation et résultat de la Société et des entreprises comprises dans la consolidation prises dans leur ensemble.
· L'examen et l'examen financier du Directeur général ainsi que les principaux risques et incertitudes comprennent un examen fidèle de l'évolution et de la performance de l'activité et de la situation de la Société et des entreprises incluses dans la consolidation prises dans leur ensemble, ainsi qu'une description des principaux risques. et les incertitudes auxquelles il est confronté.
Mesures de performance alternatives
Une mesure alternative de performance (APM) est une mesure financière de la performance financière, de la situation financière ou des flux de trésorerie historiques ou futurs, autre qu'une mesure financière définie ou spécifiée dans les IFRS.
Le Groupe utilise les APM pour compléter les mesures IFRS standard afin de fournir aux utilisateurs des informations sur les tendances sous-jacentes et des mesures financières supplémentaires, qui, selon le Groupe, aideront les utilisateurs à comprendre l'activité.
Définitions
Résultat opérationnel sous-jacent est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels. Les éléments exceptionnels sont définis ci-dessous. Ces éléments peuvent être volatils en ampleur et fausser les mesures de performance sous-jacentes des activités en cours. Un rapprochement du résultat opérationnel sous-jacent avec le résultat opérationnel est présenté en note 1 le cas échéant.
Marge opérationnelle sous-jacente % correspond au bénéfice d’exploitation sous-jacent divisé par le chiffre d’affaires total.
Articles d'exception sont des produits ou des charges à la fois significatifs et non récurrents.
Bénéfice sous-jacent avant impôt se définit comme le résultat avant impôt hors éléments exceptionnels. Le cas échéant, un rapprochement du résultat avant impôt avec le résultat sous-jacent avant impôt est présenté en note 3.
Bénéfice sous-jacent après impôts est défini comme le bénéfice après impôts avant éléments exceptionnels, net de toute charge fiscale y afférente. Le cas échéant, un rapprochement du résultat avant impôt avec le résultat sous-jacent après impôt est présenté en note 3.
Résultat opérationnel par action est défini comme le bénéfice sous-jacent après impôts divisé par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Le cas échéant, le calcul du BPA sous-jacent est présenté en note 3.
Revenu par dollar marketing est le chiffre d'affaires total du Groupe divisé par les dépenses marketing totales du Groupe. Cela permet de mesurer la productivité des dépenses marketing, pierre angulaire de la stratégie de croissance organique du chiffre d'affaires du Groupe.
Flux de trésorerie disponible est défini comme l'évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers - dépôts bancaires, avant distributions aux Actionnaires mais y compris les gains/(pertes) de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Il s'agit d'une mesure de la trésorerie disponible pour allocation en ligne avec la politique d'allocation du capital du Groupe :
| 2023 $m | 2022 $m |
Mouvement net de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 37.5 | 11.4 |
Rajouter : (Diminution)/augmentation des investissements en actifs courants - dépôts bancaires | (21.0) | 35.0 |
Rajouter : dividendes versés aux actionnaires | 110.8 | 18.7 |
Moins : Gains/(pertes) de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie | 1.2 | (1.2) |
Flux de trésorerie disponible | 128.5 | 63.9 |
Conversion en espèces est défini comme le pourcentage des flux de trésorerie opérationnels sous-jacents par rapport au résultat opérationnel sous-jacent et est fourni comme une mesure de l'efficacité du modèle économique du Groupe à générer de la trésorerie.
Rendement sur capitaux employés moyens est défini comme le bénéfice sous-jacent avant impôts divisé par la moyenne simple des actifs non courants d'ouverture et de clôture, hors impôts différés et actifs au titre des prestations de retraite, plus les actifs courants nets et les dettes locatives non courantes. Ceci est donné pour montrer une mesure relative de l’utilisation efficace par le Groupe de ses ressources en capital.
Dépenses en capital est défini comme les achats d’immobilisations corporelles et incorporelles, nets du produit de la vente d’immobilisations corporelles. Ces chiffres sont extraits des flux de trésorerie liés aux activités d'investissement présentés dans le tableau des flux de trésorerie du Groupe.
| 2023 $m | 2022 $m |
Achat d'immobilisations corporelles | (10.0) | (7.7) |
Achats d'actifs incorporels | - | (0.3) |
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 0.3 | - |
Dépenses en capital | (9.7) | (8.0) |
Flux de trésorerie opérationnel sous-jacent est défini comme la trésorerie générée par l’exploitation, avant cotisations de retraite, moins les dépenses en capital. Cela reflète les flux de trésorerie directement issus des opérations commerciales en cours. Ceci est rapproché des mesures IFRS comme suit :
| 2023 $m | 2022 $m |
Trésorerie générée par les opérations | 166.9 | 97.0 |
Rétablir : Cotisations à un régime de retraite à prestations déterminées | 6.5 | 4.3 |
Moins : Perte sur cession d’immobilisations corporelles | - | (0.1) |
Moins : Achats d’immobilisations corporelles et incorporelles | (10.0) | (8.0) |
Ajouter : Produit de la vente d’immobilisations corporelles | 0.3 | - |
Flux de trésorerie opérationnel sous-jacent | 163.7 | 93.2 |
Espèces et dépôts bancaires est défini comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les autres actifs financiers – les dépôts bancaires. Cette mesure est utilisée par le Conseil pour comprendre la véritable situation de trésorerie du Groupe lors de la détermination des utilisations potentielles de la trésorerie dans le cadre des politiques de financement du bilan et d'allocation du capital. Ceci est rapproché des mesures IFRS comme suit :
| 2023 $m | 2022 $m |
Autres actifs financiers - dépôts bancaires | 14.0 | 35.0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 90.5 | 51.8 |
Espèces et dépôts bancaires | 104.5 | 86.8 |
Annexe 1
RISQUES STRATÉGIQUES |
Conditions macroéconomiques | ||
Risque et description | ||
Le Groupe exerce l'essentiel de ses activités en Amérique du Nord et serait affecté par une dégradation de la conjoncture économique générale dans cette région ou par les effets négatifs des tensions commerciales internationales. Lors des précédentes récessions économiques, le marché des produits promotionnels s'est généralement ralenti, en phase avec l'économie générale.
| ||
Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· L'acquisition et la fidélisation des clients pourraient diminuer, ce qui aurait un impact sur les revenus des périodes actuelles et futures. · Les niveaux de croissance et de rentabilité souhaités par le plan stratégique du Groupe pourraient ne pas être atteints. · La génération de cash pourrait être réduite dans une large mesure, ce qui correspondrait à une réduction de la rentabilité. | · La direction surveille les conditions économiques et du marché pour garantir que des ajustements appropriés et opportuns sont apportés aux budgets de marketing et autres. · La proposition client en termes de promotions, de prix, de valeur et de gamme de produits peut être ajustée pour correspondre aux exigences et aux budgets des clients dans un climat économique changeant. · La politique de financement du bilan du Groupe offre une flexibilité opérationnelle et financière pour faciliter la poursuite des investissements dans l'entreprise à travers différents cycles économiques.
| · Un environnement macroéconomique et géopolitique difficile continue de susciter de l’incertitude sur nos marchés nord-américains et britanniques, posant des risques à la baisse pour les conditions économiques générales et la croissance. · Même si l’inflation des coûts des produits s’est atténuée au cours de la période pour atteindre un niveau plus gérable, des pressions inflationnistes persistantes pourraient encore faire grimper les coûts des produits, des transports et de la main-d’œuvre.
Inchangé
|
Marchés et concurrence | ||
Risque et description | ||
Les marchés de produits promotionnels sur lesquels l'entreprise opère sont extrêmement concurrentiels. Des modèles commerciaux nouveaux ou perturbateurs, potentiellement facilités ou accélérés par les technologies émergentes et l’IA, qui cherchent à briser la structure dominante de distributeurs/fournisseurs de notre secteur, peuvent devenir une menace. Les groupes d'achat et les marchés en ligne peuvent permettre aux petits concurrents d'accéder à des prix et à des services améliorés auprès des fournisseurs. L'intérêt du capital-investissement dans le secteur des produits promotionnels a augmenté ces dernières années, offrant un financement potentiel aux concurrents existants ou aux nouveaux entrants.
| ||
Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Une activité concurrentielle agressive ou un nouveau modèle disruptif pourrait entraîner une pression sur les prix, une érosion des marges et une perte de parts de marché, impactant ainsi les résultats financiers du Groupe. · La stratégie du Groupe basée sur la croissance organique du chiffre d'affaires sur des marchés fragmentés pourrait devoir être réévaluée. · L'acquisition et la fidélisation des clients pourraient diminuer, ce qui aurait un impact sur les revenus des périodes actuelles et futures. | · Les garanties de niveau de service, de prix et de satisfaction font partie intégrante de la proposition client. Les commentaires négatifs ou changeants des clients sont étudiés et traités rapidement. Les clients sont régulièrement interrogés pour suivre l'évolution de leurs intérêts et de leurs perceptions. · Les équipes de marchandisage et de chaîne d'approvisionnement possèdent une vaste expérience dans l'adaptation rapide de la gamme de produits pour répondre à l'évolution de la demande des consommateurs. · Notre objectif est de positionner l'entreprise à la pointe de l'innovation dans l'industrie, animée par une culture ouverte d'esprit, centrée sur le client, qui favorise les relations collaboratives avec les fournisseurs et qui a un appétit pour les technologies émergentes. · La direction surveille de près l'activité concurrentielle sur le marché, notamment en effectuant des études de marché périodiques.
| · Jusqu’à présent, le paysage concurrentiel a été relativement cohérent du côté des distributeurs sur nos principaux marchés.
Inchangé
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Efficacité des techniques de marketing clés et développement de la marque | ||
Risque et description | ||
Le succès de l’entreprise repose sur sa capacité à attirer de nouveaux clients et à fidéliser les clients existants grâce à diverses techniques de marketing. Ces méthodes peuvent devenir moins efficaces dans les cas suivants : · TV/Vidéo/Marque : Les fluctuations des stocks disponibles peuvent entraîner une augmentation du prix de cette technique au-delà de nos seuils acceptables. La nature évolutive de la manière dont les consommateurs accèdent à ce type de contenu pourrait modifier notre capacité à accéder efficacement à notre public. · En ligne: Les moteurs de recherche constituent une source importante pour canaliser l'activité des clients vers les sites Web de 4imprint. L’efficacité du marketing des moteurs de recherche pourrait être affectée si les moteurs de recherche modifiaient leurs algorithmes ou apportaient des changements substantiels à leurs pratiques, par exemple pour bénéficier de l’utilisation des technologies émergentes et de l’IA, et que le Groupe n’était pas en mesure de réagir et de s’adapter. à ces changements rapides. · Hors ligne: Le flux des catalogues imprimés et des colis d'échantillons serait perturbé par l'incapacité du service postal américain à effectuer des livraisons, par exemple en raison de catastrophes naturelles ou d'activisme syndical. Les conditions pandémiques qui entraînent une augmentation du nombre de personnes travaillant à distance peuvent diminuer l’efficacité de cette technique. L'évolution du paysage autour des préférences en matière de confidentialité des données des consommateurs et de la législation sur la confidentialité des données affecte potentiellement toutes les techniques de marketing si elles compromettent notre capacité à accéder et à analyser les informations des clients ou si elles entraînent des impacts négatifs sur notre image de marque et notre réputation.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Si elle se prolonge sur plus d'une courte période, une diminution externe de l'efficacité des techniques marketing clés pourrait endommager le fichier client à mesure que l'acquisition et la fidélisation des clients diminuent. Cela affecterait le flux de commandes et le chiffre d’affaires à court terme ainsi que la productivité du fichier clients à plus long terme, impactant ainsi les perspectives de croissance dans les années à venir. · Une législation restrictive sur la confidentialité des données ou des changements dans les demandes des consommateurs en matière de confidentialité des données pourraient diminuer le rendement de nos activités marketing et augmenter les coûts de conformité et les possibilités de poursuites. | · TV/Vidéo/Marque : Étant donné qu’il s’agit de l’élément le plus récent de notre portefeuille marketing, notre utilisation de cette technique en est encore à un stade relativement précoce de son développement, ce qui permet un haut degré de flexibilité. · En ligne: La direction reste très proche de l’évolution des développements technologiques et des plateformes émergentes dans l’espace en ligne. Les efforts sont concentrés sur l’anticipation des changements et le respect des exigences des prestataires et des lois applicables. L’appétit pour l’innovation technologique est encouragé par l’entreprise. · Hors ligne: Les développements dans le service postal américain sont étroitement surveillés par les associations industrielles et les groupes de pression. Les transporteurs de colis alternatifs sont continuellement évalués. · Les exigences en matière de confidentialité des données et les préférences des consommateurs en matière de données sont étroitement surveillées et évaluées.
| · La diversification marketing se poursuit grâce à l'expansion réussie de la composante marque dans le portefeuille marketing. · Une grande partie du budget hors ligne/impression a été redéployée vers des investissements dans des activités de marketing de marque. · L'entreprise a considérablement réduit la quantité de données qu'elle partage, en s'appuyant de plus en plus sur des données propriétaires.
Inchangé
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RISQUES OPÉRATIONNELS |
Perturbation des installations commerciales | ||
Risque et description | ||
Le modèle commercial de 4imprint signifie que les opérations sont concentrées dans des bureaux, des installations de distribution et de production centralisés. La performance de l’entreprise pourrait être affectée si les activités de l’une de ces installations devaient être perturbées, par exemple en raison d’une pandémie, d’un incendie, d’une inondation, d’une panne d’électricité ou d’une panne d’Internet/de télécommunication.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· L'incapacité de répondre aux commandes des clients sur une période prolongée entraînerait une perte de revenus importante, une détérioration des paramètres d'acquisition et de fidélisation des clients et une diminution du retour sur investissement marketing. · Une partie importante de nos commandes de vêtements sont brodées en interne dans notre centre de distribution. Par conséquent, une perturbation dans cette installation aurait un impact sur notre capacité à honorer ces commandes. · La réputation d'excellence et de fiabilité du Groupe pourrait être ternie. | · Une infrastructure de sauvegarde et de continuité des activités est en place pour garantir que le risque d'interruption du service client est minimisé. · Les sites Web sont basés sur le cloud et les données sont sauvegardées en permanence sur des serveurs hors site. · Des relations sont entretenues avec des entrepreneurs en broderie tiers pour fournir un élément de secours en cas d'indisponibilité des installations. · Nos opérations de sérigraphie récemment acquises ont été situées séparément de notre centre de distribution existant afin de diversifier le risque de perturbation de nos installations. · Une proportion importante de notre personnel de bureau et de service client peut travailler à domicile, atténuant ainsi certains risques en cas d'indisponibilité des bureaux.
| · Il n'y a pas eu de changements significatifs dans les opérations du Groupe au cours de la période qui modifieraient sensiblement la nature ou la probabilité de ce risque.
Inchangé |
Approvisionnement et livraison sur le territoire national | ||
Risque et description | ||
En raison du modèle de distribution « dropship » du Groupe, les opérations commerciales pourraient être interrompues si : (i) les activités d'un fournisseur clé étaient perturbées et qu'il n'était pas possible de trouver un fournisseur alternatif à court terme ; (ii) la propre chaîne d'approvisionnement d'un fournisseur clé est compromise par des événements de « force majeure » dans le pays de fabrication du produit d'origine, par exemple des catastrophes naturelles, des troubles sociaux/politiques ou une pandémie ; ou (iii) le principal partenaire de livraison de colis utilisé par l'entreprise a subi des niveaux de service considérablement dégradés. Au fur et à mesure de la croissance du Groupe, le volume de commandes passées auprès de fournisseurs individuels devient important.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· L’incapacité à honorer les commandes des clients entraînerait une perte de revenus et un impact négatif sur les statistiques d’acquisition et de fidélisation des clients. · La réputation du Groupe en matière d'excellent service et de fiabilité pourrait être endommagée, conduisant à une érosion potentielle de la valeur accumulée dans la marque 4imprint. | · Un processus de sélection rigoureux est en place pour les fournisseurs clés, avec évaluation et suivi de la qualité, de la capacité et de la capacité de production, des normes éthiques, de la stabilité financière et de la planification de la continuité des activités. · Des relations très étroites sont entretenues avec les fournisseurs clés, y compris une connaissance partagée détaillée de la fin de la chaîne de valeur, permettant une compréhension rapide et une réaction appropriée aux événements. · Dans la mesure du possible, des relations sont entretenues avec des fournisseurs alternatifs appropriés pour chaque catégorie de produits. · Des relations secondaires sont en place avec des transporteurs de colis alternatifs.
| · Les conditions de la chaîne d’approvisionnement, initialement perturbées par l’impact de la pandémie puis aggravées par les difficultés de recrutement de personnel tant par le Groupe que par nos partenaires fournisseurs, se sont considérablement améliorées au cours de la période. Cela a conduit à des délais de cycle de commande plus courts, à une diminution des annulations de commandes et à une réduction significative du fonds de roulement élevé par rapport à la fin de l'exercice précédent, résultant d'une accumulation de revenus accumulés et de stocks sur les commandes en cours. · Le risque de grève chez notre principal partenaire de livraison de colis a été évité grâce à la ratification d'un nouveau contrat de cinq ans par les travailleurs d'UPS.
Diminution
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Panne ou interruption des systèmes et infrastructures informatiques | ||
Risque et description | ||
L'entreprise dépend fortement du fonctionnement efficace de son infrastructure informatique. Une interruption ou une dégradation des services, notamment suite à une cyberattaque malveillante, affecterait les systèmes critiques de traitement des commandes et compromettrait ainsi la capacité de l'entreprise à offrir son service client.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· À court terme, des commandes seraient perdues et les délais de livraison non respectés, ce qui diminuerait l'efficacité des investissements marketing et aurait un impact sur l'acquisition et la fidélisation des clients. · Les revenus et la rentabilité sont directement liés au flux de commandes et pourraient être affectés en cas de panne informatique majeure. · Selon la gravité de l'incident, une atteinte à la réputation à long terme pourrait en résulter. | · Il y a un investissement continu à la fois dans l'équipe informatique qui soutient l'entreprise et dans les exigences système matérielles et logicielles pour une plate-forme d'exploitation stable et sécurisée. · Des processus de sauvegarde et de récupération sont en place, y compris la réplication immédiate des données vers un site alternatif, afin de minimiser l'impact d'une interruption informatique. · Hébergement basé sur le cloud pour le commerce électronique et éléments de fonctionnalités de back-office. · Infrastructure informatique en place pour prendre en charge le travail à domicile pour les membres de notre équipe basés au bureau.
| · La plateforme informatique est mature et ses performances sont efficaces et résilientes. · L'investissement dans la capacité de travail à domicile a été couronné de succès et constitue un élément stable de la solution informatique globale.
Inchangé |
RISQUES DE RÉPUTATION |
Cyber menaces | ||
Risque et description | ||
Les logiciels malveillants, les ransomwares et autres cybermenaces malveillantes peuvent entraîner une défaillance du système et/ou un accès non autorisé et un détournement des données des clients, entraînant potentiellement une atteinte à la réputation et une perte de confiance des clients. Il s’agit d’un environnement en évolution rapide, dans lequel les menaces liées aux nouvelles technologies émergent presque quotidiennement.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Les revenus et la rentabilité sont directement liés au flux des commandes et pourraient être affectés en cas de compromission du système. · Une faille de sécurité importante pourrait entraîner des litiges et des pertes, avec un processus de rectification coûteux. De plus, cela pourrait nuire à la réputation et à la marque du Groupe. · Un événement de cette nature pourrait entraîner des dépenses importantes, impactant la capacité du Groupe à atteindre ses objectifs stratégiques. | · L'entreprise emploie du personnel informatique expérimenté dont l'objectif est d'identifier et d'atténuer les vulnérabilités en matière de sécurité informatique. · L'investissement dans les logiciels et autres ressources dans ce domaine reste une priorité élevée. · Des contrôles techniques et physiques sont en place pour atténuer l'accès non autorisé aux données des clients et un processus d'investissement continu est en cours pour maintenir et améliorer l'intégrité et l'efficacité de l'infrastructure informatique et sa sécurité. · En raison de la nature en constante évolution de la menace, les cyber-risques émergents sont traités au cas par cas par l’équipe de sécurité informatique. · Des consultants tiers en cybersécurité sont employés selon les besoins.
| · La fréquence, la sophistication et la publicité attendues des attaques continuent d’augmenter. En conséquence, nous continuons d’investir dans l’expertise et les solutions techniques, les contrôles et les revues de sécurité pour contrer les risques externes croissants.
Inchangé
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Conformité et éthique de la chaîne d’approvisionnement | ||
Risque et description | ||
Notre modèle commercial repose sur des relations directes (niveau 1) et indirectes (niveaux 2 et 3) avec des fournisseurs situés à la fois sur nos marchés principaux et sur des sites à l'étranger. 4imprint a depuis de nombreuses années des attentes éthiques très élevées en matière de conformité de la chaîne d'approvisionnement, mais il existe toujours un risque que nos partenaires de la chaîne d'approvisionnement au sens large puissent, de temps à autre, ne pas se conformer à nos normes ou aux lois locales applicables.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Le non-respect important ou continu de ces normes et lois pourrait entraîner de graves dommages à notre réputation et à notre image de marque. · Cela pourrait avoir un effet défavorable sur notre capacité à acquérir et à fidéliser des clients et, par conséquent, sur nos perspectives de revenus et notre situation financière à long terme. | · Les principaux fournisseurs de niveau 1 doivent s’engager à répercuter nos attentes en matière d’approvisionnement éthique jusqu’à leurs partenaires de la chaîne d’approvisionnement de niveau 2 et 3. · Plus précisément, nous exigeons de nos fournisseurs qu'ils se conforment à notre documentation de conformité des fournisseurs, y compris le « Code de conduite de la chaîne d'approvisionnement de 4imprint » et le document « 4imprint Factory & Product Compliance Expectations ». · Nous promouvons activement la couverture des audits de notre chaîne d'approvisionnement à plusieurs niveaux et veillons à ce que la sécurité des produits et les protocoles de test soient adéquats et à jour.
| · Notre programme de conformité des fournisseurs est bien établi. · Même si les visites et les audits des fournisseurs nationaux et étrangers sont revenus à des niveaux plus normalisés, les difficultés liées aux visites de certains sites persistent.
Inchangé
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Juridique, réglementaire et conformité | ||
Risque et description | ||
Nous sommes soumis et devons nous conformer à de nombreuses lois et réglementations, en particulier sur notre principal marché américain, y compris celles relatives à la législation sur la confidentialité des données.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Si nous ou nos employés, fournisseurs et autres partenaires ne respectons pas l'une de ces lois ou réglementations, un tel manquement pourrait nous exposer à des amendes, des sanctions ou d'autres pénalités qui pourraient affecter négativement notre marque, notre réputation et notre situation financière.
| · Consultation avec des experts en la matière, des conseillers juridiques externes spécialisés et des agences gouvernementales, le cas échéant. · Directeur juridique américain recruté en 2022 et des ressources supplémentaires engagées pour renforcer nos capacités internes. | · Les obligations continuent d'être respectées et surveillées.
Inchangé
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RISQUES ENVIRONNEMENTAUX |
Changement climatique | ||
Risque et description | ||
Le changement climatique affecte potentiellement nos opérations, nos installations, notre chaîne d’approvisionnement, les membres de nos équipes, nos communautés et nos clients de diverses manières. En tant que tel, cela présente une multitude de risques pour l’entreprise et menace notre capacité à atteindre nos objectifs stratégiques.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· Les événements météorologiques extrêmes qui affectent nos clients et/ou nos fournisseurs peuvent avoir un impact négatif « épisodique » sur les revenus, l'acquisition et la fidélisation des clients, et peuvent également entraîner une augmentation de nos coûts de produits et de distribution. Certains de nos fournisseurs sont situés dans des zones géographiques soumises à un risque accru de tels événements à long terme. · De plus, à moyen terme, si l'entreprise ne semble pas prendre d'actions délibérées et tangibles pour réduire ses émissions de GES, la réputation et la marque du Groupe pourraient être endommagées.
| · La nature flexible de notre modèle « drop-ship » permet un ajustement relativement rapide aux épisodes de conditions météorologiques extrêmes. L’entreprise a une très faible concentration de clients, ce qui contribue également à atténuer un élément de risque. · L'entreprise est devenue « neutre en carbone » en 2021 en ce qui concerne les scopes 1 et 2 et les éléments significatifs du scope 3, un an plus tôt que prévu initialement. · Notre projet de panneaux solaires au centre de distribution d'Oshkosh est devenu pleinement opérationnel en 2022, augmentant considérablement la part des besoins en électricité du Groupe générée à partir de sources renouvelables. · La direction surveille et mesure activement les progrès vers d’autres objectifs environnementaux, notamment de nouvelles réductions des GES dans les scopes 1 et 2 et des éléments significatifs du scope 3.
| · Il existe toujours un sentiment d’urgence à l’échelle mondiale en ce qui concerne le changement climatique. Les risques dans ce domaine restent donc élevés, même s’ils sont considérés comme stables sur la période.
Inchangé
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Produits et tendances du marché | ||
Risque et description | ||
La transition vers une économie à faibles émissions de carbone peut conduire à des changements dans les tendances des produits ou dans les préférences des consommateurs, rendant certains produits indésirables ou obsolètes tout en augmentant la demande pour d’autres.
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Pertinence stratégique | Atténuation | Direction |
· L’incapacité à anticiper avec précision et à répondre aux tendances et aux changements dans les préférences des consommateurs en ajustant la combinaison des offres de produits existantes peut entraîner une baisse de la demande pour nos produits, ce qui aura un impact sur notre position sur le marché et notre capacité à générer une croissance des revenus. | · Nos équipes de marchandisage collaborent activement avec nos fournisseurs pour organiser en permanence notre gamme de produits afin de s'adapter et de répondre aux besoins et aux goûts de nos clients. · Nos meilleurs choix? Une initiative a été lancée pour mettre en valeur les produits promotionnels qui ont des attributs durables, donnant à nos clients la possibilité de rechercher les attributs des produits ainsi que les normes et certifications des fournisseurs liées à la durabilité, à l'impact environnemental, à la culture du lieu de travail et plus encore. · Des ressources supplémentaires ont été engagées pour renforcer notre équipe de développement durable et nous aider à mettre en œuvre nos initiatives dans ce domaine en évolution rapide.
| · La transition vers une économie à faibles émissions de carbone entraîne des changements dans les préférences des consommateurs en faveur de produits durables. · Cependant, le fait que la plupart des produits de notre large gamme soient également vendus sans marque dans le commerce de détail et qu'un nombre croissant de produits soient « étiquetés » avec notre label Better Choices? désignation, le rythme de la transition vers des choix durables restera probablement tout à fait gérable.
Inchangé
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