Résultats finaux
13 Mars 2024
Keywords Studios plc ("Keywords Studios", "Keywords", le "Groupe")
Résultats annuels au 31 décembre 2023
Des performances résilientes, renforçant notre position de leader sur le marché
Keywords Studios, le fournisseur mondial de solutions créatives et technologiques pour les industries des jeux vidéo et du divertissement, est heureux d'annoncer ses résultats pour les douze mois clos le 31 décembre 2023.
Aperçu financier :
Résultats des douze mois clos le 31 décembre |
| 2023 | 2022 | Modifier | ||||||||
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Chiffre d'affaires du groupe |
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| ? 780.4 m | ? 690.7 m | + 13.0% | |||||||
Croissance organique du chiffre d'affaires | 1 |
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| + 5.6% | |||||||
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EBITDA ajusté | 2 |
| ? 158.3 m | ? 146.9 m | + 7.8% | |||||||
Marge EBITDA ajustée |
| 20.3% | 21.3% | |||||||||
EBITDA | 2 | ? 109.2 m | ? 120.9 m | (9.7)% | ||||||||
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Résultat opérationnel ajusté | 3 |
| ? 122.0 m | ? 114.6 m | + 6.5% | |||||||
Marge bénéficiaire d'exploitation ajustée |
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| 15.6% | 16.6% |
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Le bénéfice d'exploitation |
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| ? 46.8 m | ? 71.8 m | (34.8)% | |||||||
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Bénéfice par action ajusté | 4 |
| 112.9c | 113.5c | (0.5)% | |||||||
Bénéfice par action |
| 25.3c | 61.5c | (58.9)% | ||||||||
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Dividende final par action |
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| 1.76p | 1.60p | + 10.0% | |||||||
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Taux de conversion en espèces ajusté | 5 |
| 82.3% | 100.1% |
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Trésorerie nette / (dette nette) |
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| ? (67.5)m | ? 81.8 m |
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Faits saillants en matière de finances et d’exploitation :
· Croissance du chiffre d'affaires de 13 % sur l'ensemble de l'année à 780 millions d'euros (2022 : 691 millions d'euros), 17 % à taux de change constant, portée par une croissance organique et des acquisitions robustes.
· Croissance organique du chiffre d'affaires1, hors impact des grèves américaines et des changes, de ~9% (6% en données publiées).
· Le résultat opérationnel ajusté progresse de 6% à 122 M? (2022 : 115 M?), avec une marge de 15.6%, en avance sur les prévisions (2022 : 16.6%), reflétant une bonne maîtrise des coûts.
· Bon Flux de trésorerie disponible ajusté6 de 94 millions d'euros (2022 : 112 millions d'euros) s'explique par une forte génération de trésorerie au deuxième semestre, avec une conversion de trésorerie ajustée de 2 %, conformément aux prévisions.
· Dette nette de 68 M? (2022 : trésorerie nette de 82 M?) reflétant principalement une nouvelle année de forte activité d'acquisition.
· Dividende final recommandé de 1.76p par action (2022 : 1.60p), soit un dividende total 2023 de 2.61p (2022 : 2.37p), soit une augmentation de 10 %.
Faits saillants stratégiques:
· Continuer à surperformer le marché grâce à notre plateforme mondiale diversifiée et à notre solide exécution stratégique.
· Des partenariats stratégiques qui portent leurs fruits, avec des revenus provenant du Top 25 des clients qui progressent largement devant le Groupe.
· Bonne traction auprès des clients alors que nous développons et adaptons davantage notre plate-forme technologique de post-production d'IA à travers Globalize et Engage.
· Année record en matière de fusions et acquisitions, avec cinq acquisitions de haute qualité pour une contrepartie maximale de 225 millions d'euros, élargissant les offres à forte valeur ajoutée dans Create and Engage et ajoutant 90 millions d'euros de revenus pro forma.
· Le RCF a augmenté à 400 millions de dollars, avec une échéance prolongée jusqu'en 2027, renforçant ainsi notre liquidité à long terme et notre flexibilité pour poursuivre notre solide pipeline de fusions et acquisitions.
· Reconnaissance positive des pratiques ESG, avec une note relevée à AA chez MSCI.
Négociation actuelle et perspectives
· Nous prévoyons de générer une forte croissance des revenus et des bénéfices et de renforcer encore notre position de leader du marché en 2024.
· Poussé par l'amélioration de la croissance organique, les récentes fusions et acquisitions et le maintien de marges bénéficiaires d'exploitation ajustées au-dessus de 15 %, alors que nous continuons à gérer notre base de coûts et à accroître l'efficacité dans l'ensemble du Groupe.
· Nos attentes de croissance organique restent inchangées, s'améliorant progressivement par rapport aux niveaux du S2 23 au fur et à mesure que nous avançons dans l'année et à mesure que l'appétit de l'industrie pour de nouveaux contenus revient, tout en laissant le temps à la production d'Hollywood d'augmenter après les grèves de 2023.
· Vaste pipeline d'opportunités de fusions et acquisitions en 2024 et confiant dans la poursuite de notre longue expérience en matière d'ajout de valeur significative à notre entreprise et à nos clients grâce à notre stratégie d'acquisition à forte valeur ajoutée.
Bertrand Bodson, PDG de Keywords Studios, a commenté :
« Au cours de cette année difficile pour l'industrie, nous avons réalisé des performances résilientes en 2023 et avons continué à renforcer notre position de leader sur le marché, reflétant notre rôle de catalyseur diversifié de l'industrie. Même si le contexte du secteur reste difficile à court terme, notre offre diversifiée basée sur la technologie et nos solides relations avec nos clients signifient que nous sommes incroyablement bien placés pour continuer à accroître notre part de marché tout en aidant nos clients à créer des produits toujours plus passionnants et expériences immersives.
Nous avons réalisé des progrès considérables par rapport à nos objectifs stratégiques et réalisé une année record en matière de fusions et acquisitions, apportant une plus grande exposition à une croissance et une marge plus élevées Créer des services et disposer d'un vaste pipeline d'acquisitions en 2024. Nous continuerons à naviguer avec succès dans les conditions actuelles du marché et sommes enthousiasmés par les opportunités qui nous attendent alors que nous respectons nos plans et devenons une entreprise de chiffre d'affaires de + 1 milliard d'euros dans les années à venir."
Présentation et webdiffusion
Une présentation des résultats complets sera faite aux analystes et investisseurs ce matin à 9.00hXNUMX et la webdiffusion en direct sera accessible via ce lien : https://brrmedia.news/KWS_FYR23
Pour vous inscrire à un accès commuté ou pour toute demande de renseignements, veuillez contacter MHP Group au [email protected].
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
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À propos de Keywords Studios (www.keywordsstudios.com)
Keywords Studios est un fournisseur mondial de solutions créatives et technologiques pour les industries des jeux vidéo et du divertissement. Créée en 1998 et comptant désormais plus de 70 installations dans 26 pays stratégiquement situés en Asie, en Australie, en Amérique et en Europe, elle fournit des services tout au long du cycle de vie du développement de contenu par l'intermédiaire de ses divisions Créer, Globaliser et Engager une grande entreprise de premier ordre. clientèle à travers le monde.
Keywords Studios occupe une position solide sur le marché, fournissant des services à 24 des 25 plus grandes sociétés de jeux et contribuant à plus de 70 % des gagnants des Game Awards 2023. Dans l'industrie des jeux et du divertissement, nous comptons parmi nos clients Activision Blizzard, Bandai Namco, Bethesda, Electronic Arts, Epic Games, Konami, Microsoft, Netflix, Riot Games, Square Enix, Supercell, TakeTwo, Tencent et Ubisoft. Les titres récents sur lesquels ont travaillé incluent Starfield, Baldur's Gate 3, Diablo IV, Poudlard Legacy, Elden Ring, Fortnite, Valorant, League of Legends et Clash Royale. Keywords Studios est coté à l'AIM, le marché réglementé de la Bourse de Londres (KWS.L).
Le Groupe présente un certain nombre de mesures alternatives de performance (APM) pour présenter la performance financière de l'entreprise qui ne sont pas des mesures GAAP telles que définies par les International Financial Reporting Standards (IFRS). Les administrateurs estiment que ces mesures fournissent des informations supplémentaires précieuses aux utilisateurs des informations financières pour comprendre les performances commerciales sous-jacentes de l'entreprise. En particulier, les mesures du bénéfice ajusté sont utilisées pour fournir aux utilisateurs des états financiers une compréhension claire de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise au fil du temps. Pour obtenir des définitions et des explications complètes de ces mesures ainsi qu’un rapprochement avec le poste IFRS le plus directement référencé, veuillez vous référer à la section APM à la fin du relevé.
1 | Le chiffre d'affaires organique à taux de change constant est calculé en ajustant le chiffre d'affaires de l'année précédente, en ajoutant les revenus de pré-acquisition pour la période de propriété correspondante et en appliquant les taux de change de 2022 aux deux années, lors de la conversion des résultats du studio dans la devise de présentation en euro. |
2 | L'EBITDA comprend le résultat opérationnel tel que présenté dans l'état consolidé du résultat global, ajusté de l'amortissement des immobilisations incorporelles, des dépréciations et des dépréciations, et déduction faite des frais bancaires. L'EBITDA ajusté comprend l'EBITDA, ajusté des charges liées aux paiements fondés sur des actions, des coûts d'acquisition et d'intégration et des participations ne donnant pas le contrôle. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu. |
3 | Le résultat opérationnel ajusté comprend le résultat opérationnel tel que présenté dans l'état consolidé du résultat global, ajusté des charges liées aux paiements fondés sur des actions, des coûts d'acquisition et d'intégration et de l'amortissement des immobilisations incorporelles. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu. |
4 | Le bénéfice ajusté par action comprend le bénéfice ajusté après impôts divisé par le nombre moyen pondéré d'actions non dilué tel que publié. Le bénéfice ajusté après impôts comprend le bénéfice ajusté avant impôts, moins la charge d'impôt telle que présentée dans l'état consolidé du résultat global, ajusté de l'impact fiscal des éléments d'ajustement pour arriver au bénéfice ajusté avant impôts. |
5 | Le taux de conversion de trésorerie ajusté correspond au flux de trésorerie disponible ajusté en pourcentage du bénéfice ajusté avant impôts. |
6 | Le flux de trésorerie disponible ajusté est une mesure des flux de trésorerie ajustés aux dépenses d'investissement qui soutiennent la croissance au cours des périodes futures (telles que mesurées par les dépenses d'investissement supérieures aux dépenses d'investissement de maintenance). |
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Déclaration du PDG
Performance
Le Groupe a réalisé une performance résiliente en 2023, avec un chiffre d'affaires en croissance de 13 % à 780 millions d'euros, malgré un effet de change défavorable de 4 %, renforçant ainsi notre position de leader du marché.
La croissance organique déclarée du chiffre d'affaires de 6 % inclut un impact combiné de 3 % des grèves du secteur du divertissement aux États-Unis sur nos activités de médias et de divertissement, ainsi que des mouvements de change. Sans ces facteurs, la croissance organique aurait été d'environ 9 %, légèrement en deçà de nos prévisions à moyen terme, reflétant la dynamique actuelle du marché et la macro-dynamique, qui ont entraîné des pressions sur certaines parties de l'activité.
Les marges opérationnelles ont été supérieures aux attentes à 15.6%, grâce à une bonne maîtrise des coûts, qui ont généré un résultat opérationnel ajusté de 122 M? (le résultat opérationnel publié était de 47 M?). C’est 6 % de plus qu’en 2022, malgré la marge plus élevée enregistrée au cours de la période comparative.
Les performances de chacune des trois Divisions du Groupe reflètent les conditions variées du marché. Nous avons continué de constater une forte demande dans Create, qui représente désormais plus de 50 % de la rentabilité du Groupe, compensée par une modération temporaire de la demande dans nos divisions Globalize et, dans une moindre mesure, Engage, en raison des conditions de marché actuelles.
La génération de trésorerie est restée forte et, comme d'habitude, a été pondérée au S2, principalement en raison du timing du fonds de roulement, et nous avons généré un flux de trésorerie disponible ajusté de 94 millions d'euros, soit un taux de conversion de trésorerie ajusté de 82 %.
Nous avons connu une autre année réussie en matière de fusions et d'acquisitions, soutenues par notre bilan solide, notre génération de liquidités et notre facilité de crédit renouvelable élargie, l'ajout de trois studios de développement de jeux de haute qualité à Create et l'élargissement des offres numériques et de relations publiques d'Engage avec deux nouveaux studios américains. Grâce à cette activité, nous sommes passés d'une position de trésorerie nette de 82 millions d'euros en décembre 2022 à une position d'endettement net en fin d'année de 68 millions d'euros, avec une marge importante restant dans nos installations pour de nouvelles acquisitions sélectives.
Opportunité de marché
Après plusieurs années de croissance extrêmement forte, l’industrie du jeu vidéo connaît en 2023 une performance mitigée. Les titres majeurs en production depuis plusieurs années ont connu un succès commercial, tels que Poudlard Legacy, Starfield, Diablo IV et Baldur's Gate 3, mais l'industrie dans son ensemble a vu les éditeurs se concentrer davantage sur la rentabilité que sur la prise de risques autour du nouveau contenu. Cela signifie que nous avons constaté une concentration sur les IP principales et des portées plus réduites pour le lancement de certains titres, avec une augmentation du nombre de jeux retardés ou annulés.
À l’approche de 2024, nous prévoyons une amélioration progressive des conditions de marché et restons confiants dans le contexte du marché à moyen terme. Le nombre de joueurs continue d'augmenter, avec une autre année record de joueurs moyens en jeu sur Steam, et des jeux tels que Fortnite ont attiré leur nombre d'utilisateurs mensuel moyen le plus élevé jamais enregistré au cours du quatrième trimestre, démontrant la popularité et la longévité des jeux de haute qualité. Le marché mobile, qui a traversé une période difficile, semble également renouer avec la croissance après six trimestres consécutifs de baisse. Les défis matériels se sont atténués, la PS4 étant désormais facilement disponible et le marché s'attend à ce que lorsque Nintendo lancera du nouveau matériel, cela entraînera également une nouvelle croissance du contenu.
Les prévisions du secteur indiquent une croissance continue à long terme du vaste marché du jeu vidéo, avec une croissance du segment de la création de contenu qui devrait être supérieure à celle du marché global, avec un TCAC sur cinq ans de 8 %. La prestation de services externes devrait toujours être le segment qui connaît la croissance la plus rapide, avec un TCAC sur cinq ans de plus de 9 % (Source : IDG), ce qui soutient nos attentes de croissance organique à moyen terme.
Réaliser la stratégie
En tant qu'acteur clé de ce marché, avec une taille plus de 3 fois supérieure à celle de son deuxième concurrent, mais avec une part de marché de 6 %, nous pensons rester incroyablement bien placés pour accroître notre part de marché dans un marché très fragmenté. Pour ce faire, nous progressons bien par rapport aux cinq piliers de notre stratégie, notamment en utilisant la puissance de notre plateforme pour nouer des partenariats stratégiques avec les principaux acteurs du marché et en investissant dans des solutions technologiques de pointe pour mieux servir nos clients et améliorer nos activités économiques et commerciales. fossé technologique face à ses concurrents.
Nous avons continué à travailler plus étroitement avec nos plus gros clients alors que nous cherchons à faire évoluer nos relations vers plus de partenariats stratégiques. Cela s'est traduit par un accès accru aux suites CXO, des examens stratégiques plus approfondis des partenaires et des sessions avec des partenaires clés sur les développements autour de l'IA, renforçant ainsi notre position de leader d'opinion dans ce domaine. Ces relations renforcées nous donnent la possibilité de collaborer avec nos clients sur davantage de projets, ainsi que d'entreprendre des projets plus importants et à plus long terme. Au cours de l'année, nous avons été heureux de voir les revenus de nos 25 principaux clients croître de manière significative plus rapide que celle du Groupe, démontrant la puissance de nos relations et nous aidant à surperformer le marché.
Technologie, deuxième pilier majeur de notre stratégie, va de pair avec nos initiatives de partenariats stratégiques, en tant que différenciateur important sur le marché, apportant de réels avantages aux clients, qu'ils soient grands ou petits. Nos 4,500 XNUMX ingénieurs et experts techniques dédiés chez Create ont une longue expérience dans l'exploitation des avantages de plusieurs générations de nouvelles technologies pour soutenir la « course vers le sommet » de l'industrie afin de créer l'expérience la plus immersive pour les joueurs et nous continuons de miser sur notre objectif. sur l’exploitation responsable de l’IA et d’autres technologies au cours des dernières années.
Grâce à une combinaison de fusions et acquisitions et de développement interne, l'entreprise a également construit une plate-forme de post-production de produits basés sur l'IA pour répondre aux besoins des clients, soutenue par plus de 250 ingénieurs produits, améliorant ainsi nos services Globalize et Engage existants et nous permettant de faire plus, plus rapidement et plus efficacement tout en améliorant la qualité pour les clients.
Nous avons constaté une bonne traction avec la solution de test innovante basée sur l'IA de Mighty Games, Mighty Build & Test, qui a étendu son empreinte et son offre de produits, de sorte qu'ils soient désormais en mesure de tester sur n'importe quel moteur de jeu. Mighty devient de plus en plus notre solution de test interne, augmentant l'automatisation dans nos studios de développement de jeux à l'échelle mondiale et a un portefeuille de clients et une feuille de route de développement de produits passionnants à venir.
Helpshift, notre première solution numérique de support client, a connu une bonne croissance, grâce à sa capacité à étendre rapidement le support de certains jeux mobiles très performants au deuxième semestre. L'entreprise a continué d'élargir son offre tout en offrant en moyenne plus de 2 % d'automatisation de l'IA à ses clients. Il intègre Gen AI pour faciliter le parcours de support client, en offrant une résolution améliorée au premier contact, en fournissant des informations et en fournissant une analyse des sentiments des clients. Nous étions également ravis de lancer LanguageAI au cours de l'année, qui s'appuie sur la technologie de traduction automatique de KantanAI pour permettre la prise en charge d'un plus grand nombre de langues dans la solution Helpshift, et début 60, une offre de services VIP, utilisant les informations sur les données de Helpshift pour mieux prendre en charge les hautes technologies. joueurs dépensiers.
KantanAI a continué de développer son partenariat avec Microsoft et, grâce aux avantages de son flux de travail unique assisté par l'IA avec des délais d'exécution et une qualité de service améliorés, il est de plus en plus intégré dans la prestation de services pour d'autres clients. Nous avons également élargi la suite de produits Kantan, avec Kantan Audiomate, qui gère et stocke les actifs numériques audio, tout en automatisant et en améliorant les flux de travail audio, actuellement en production chez les clients.
Au cours de l'année, nous avons recruté l'ancien responsable de l'IA de jeu chez AWS Games pour diriger notre centre d'excellence en IA (« CoE »), au sein de notre équipe Innovation at Keywords, dirigée par Jamie Campbell. Le CoE cartographie continuellement le paysage des outils d'IA qui peuvent être déployés dans le cycle de développement de jeux, partageant les connaissances, coordonnant les nombreuses initiatives au sein de nos studios et établissant des partenariats, afin que nous puissions aider nos clients à naviguer dans un paysage en évolution rapide et à façonner leur IA. stratégies.
Un exemple d'initiative de R&D, parrainée par l'équipe Innovation, était le projet Ava, où une équipe, initialement d'Electric Square Malta, a tenté de créer un jeu 2D uniquement en utilisant la génération AI. Au cours du processus de six mois, l'équipe a partagé ses conclusions à travers le groupe, soulignant les domaines dans lesquels la génération AI a le potentiel d'augmenter le processus de développement de jeux, et ceux où elle est à la traîne. Même si l'équipe du projet a commencé modestement, il a identifié plus de 400 outils, évaluant et utilisant ceux ayant le meilleur potentiel. Malgré cela, nous avons finalement utilisé les ressources de banc de sept matchs différents. studios de développement dans le cadre du projet, car les outils n'étaient pas en mesure de remplacer les talents.
L’un des principaux enseignements est que même si la Gen AI peut simplifier ou accélérer certains processus, les meilleurs résultats et la qualité requise ne peuvent être obtenus que par des experts dans leur domaine en utilisant la Gen AI comme un nouvel outil puissant dans leur processus créatif. En tant que projet de recherche, le jeu ne sera pas rendu public, mais constitue une excellente initiative pour diffuser rapidement des enseignements tangibles à travers le groupe, fournir des informations aux clients et démontre la puissance et le niveau de collaboration entre studios qui existe actuellement. Parallèlement au projet Ava, l'équipe entreprend une série de projets de R&D sur la génération IA, notamment autour des actifs 3D, pour garantir que nous sommes en mesure de fournir des informations actuelles sur une partie du marché en constante évolution.
Un élément important de notre parcours technologique a été de garantir que nous disposons d’une solide colonne vertébrale technologique au sein du Groupe. Au cours de l'année, nous avons remodelé nos équipes internes pour nous assurer que nous pouvons mieux répondre aux différents besoins de chaque division et avons réalisé des investissements ciblés pour consolider les systèmes et commencer à créer une plate-forme mondiale qui permettra, au fil du temps, d'améliorer les expériences client et les informations sur les données. et une collaboration client de plus en plus fluide.
Même si les initiatives que j'ai sélectionnées ne sont pas exhaustives, elles donnent un bon aperçu du succès du Un mot-clé pilier dans la promotion de la collaboration et des avantages au sein du Groupe. La consolidation de nos gammes de services en divisions a été une étape fondamentale, par exemple dans la seule division Create, plus de 30 % des projets faisaient appel à plusieurs studios. Avec le soutien d'initiatives d'excellence opérationnelle telles que les partenariats commerciaux RH et informatiques et d'initiatives inter-studios comme le projet Ava, une collaboration accrue au sein de notre plateforme mondiale est appelée à se poursuivre et avec elle les avantages uniques qu'elle apporte. Nous avons également continué à intégrer nos nouveaux principes de leadership dans toute l'organisation, avec un vaste programme de communication, et avons été très satisfaits de la transition en douceur de Sperasoft vers quatre nouveaux centres opérationnels en Europe de l'Est, avec l'arrêt de la production en Russie.
Même au cours d'une année marquée par de nombreuses pertes d'emplois, il reste difficile de trouver des ingénieurs de haute qualité. talent et capacités dans l’ensemble de l’industrie. Malgré cela, Keywords a continué de croître, grâce à nos programmes d'acquisition de talents, soutenant une bonne croissance dans cette partie de notre activité, avec des efforts ciblés pour identifier et attirer les talents à l'échelle mondiale. Le recrutement de Rob Kingston au poste de CFO en juillet a permis à Jon Hauck d'accéder au poste de COO pour soutenir la croissance à long terme de l'entreprise et achever l'évolution de l'équipe de direction. Je crois que nous construisons une équipe et une structure de direction, dotées d'une bonne force en profondeur, pour conduire le succès futur de l'entreprise.
Nos progrès dans marchés adjacents a également été très encourageante avec Lively, notre studio dédié LiveOps, qui connaît une forte croissance et une forte demande de la part d'une grande variété de clients. Nous pensons également qu'il existe une opportunité significative dans la production virtuelle, à la fois pour les services clés en main et en tant que département d'art virtuel au sein du processus de production plus large, et nous avons lancé des services pour saisir cette opportunité. Vers la fin de l’année, nous avons remporté des mandats de clients en production virtuelle et en animation grâce à nos divisions Engage et Create.
Nous avons étendu notre offre de médias et de divertissement aux États-Unis grâce à l'acquisition de Digital Media Management, qui travaille avec certaines des plus grandes franchises mondiales, notamment le récent film Barbie, pour accroître leur portée en ligne et sur les réseaux sociaux. Avec la convergence des jeux, du cinéma et de la télévision, comme le souligne le récent investissement de 1.5 milliard de dollars de Disney dans Epic Games, nous voyons des opportunités significatives s'ouvrir à nous ici.
M&A
Un élément clé et de longue date de notre stratégie consiste à ajouter une valeur significative en réinvestissant nos flux de trésorerie disponibles dans la consolidation d'un marché fragmenté dans quatre domaines prioritaires en matière de fusions et acquisitions : le développement de jeux, le marketing, la technologie et les marchés adjacents. Nous avons été heureux de réaliser une année record en matière de fusions et acquisitions, en acquérant cinq studios pour une contrepartie maximale totale, y compris une contrepartie différée conditionnelle liée à la performance, de 225 millions d'euros. En 2023, la composante cash des transactions de l'année en cours et de l'année précédente s'élève à 195 M?.
Conformément à nos domaines d'intervention, trois des acquisitions ont élargi nos capacités de développement de jeux, The Multiplayer Group apportant une vaste expertise en matière de jeux multijoueurs, Hardsuit Labs apportant une compréhension approfondie d'Unreal Engine et Playboss Interactive fournissant l'un de nos principaux studios britanniques, Climax, un deuxième emplacement à partir duquel grandir. Nous avons également élargi notre offre Engage aux États-Unis, le plus grand marché mondial du jeu, avec l'acquisition de 47 Communications and Digital Media Management (DMM), améliorant à la fois notre offre de médias et de divertissement, et DMM apportant des capacités de médias sociaux de pointe et une plateforme technologique innovante axée sur les créateurs.
Les cinq acquisitions ont généré un chiffre d'affaires pro forma de 90 millions d'euros en 2023 (y compris les revenus pré-acquisition), avec des marges supérieures à celles du Groupe actuel, et devraient connaître une forte croissance dans les années à venir alors que nous continuons à faire évoluer le Groupe vers des services à plus forte valeur ajoutée. Nous disposons d'un bilan solide et d'un vaste portefeuille d'opportunités qui mèneront à de nouvelles acquisitions attractives en 2024. Nous prévoyons de poursuivre notre longue expérience en matière d'ajout de valeur significative à notre entreprise et à nos clients grâce à notre stratégie d'acquisition à forte valeur ajoutée pendant de nombreuses années. .
L'entreprise responsable
Notre programme d’entreprise responsable s’articule autour de cinq domaines clés : nos collaborateurs, notre planète, notre communauté et nos clients, soutenus par notre engagement en faveur de la bonne gouvernance et de l’éthique. Nous avons réalisé de solides progrès par rapport à nos principales priorités tout au long de l’année, avec une série d’initiatives conçues pour améliorer la culture, l’engagement des employés, ainsi que la diversité et l’inclusion. Il s'agit notamment de l'expansion de nos initiatives d'engagement des employés, ainsi que du déploiement continu de nos principes de leadership dans l'ensemble du Groupe. Nous avons continué à progresser dans notre programme de diversité, d'équité, d'inclusion et d'appartenance, en augmentant une fois de plus la proportion de femmes dans le Groupe, en soutenant la croissance du programme Women in Games Ambassador à plus de 1,700 XNUMX personnes et en organisant un Sommet des femmes très réussi. en Asie. Nous avons également commencé à intensifier nos efforts en faveur d'une diversité plus large, en particulier compte tenu de la prévalence de la neurodiversité dans le secteur du jeu vidéo, et avons entrepris des formations et lancé un groupe d'affinité florissant - Brain Space - qui offre des opportunités de connexion et de soutien.
En mai, nous avons célébré les 25 ans de Keywords en plantant 25,000 XNUMX arbres à travers le monde et avons continué à remporter une série de prix de la meilleure entreprise pour laquelle travailler dans un certain nombre de pays. Nous avons poursuivi notre démarche climatique, en élargissant nos rapports sur les émissions et en améliorant nos rapports sur les risques liés au climat, dans notre rapport annuel. Nos progrès par rapport à nos priorités sont de plus en plus reconnus par les agences de notation ESG tierces, MSCI notant désormais l'entreprise AA, la note la plus élevée commune de notre catégorie.
Grèves du secteur du divertissement aux États-Unis
Bien que le marché principal de Keywords soit le jeu vidéo, il est de plus en plus exposé au secteur plus large des médias et du divertissement, avec un croisement croissant entre les deux secteurs. Nos divisions Globalize et Engage génèrent des revenus provenant du secteur des médias et du divertissement, dont une grande partie est consacrée aux services de post-production audio et au marketing aux États-Unis. En mai, le syndicat Writers Guild of America (WGA) a lancé une grève suite à l’échec des négociations syndicales sur les conditions de travail, les résidus et l’utilisation de l’IA. La WGA a été suivie d'une grève par le syndicat SAG-AFTRA à la mi-juillet, ce qui a entraîné un arrêt quasi complet de la production de contenu à Hollywood.
Ces grèves se sont poursuivies pendant plusieurs mois, avec le retour au travail de la WGA en septembre et de la SAG-AFTRA en novembre. En conséquence, nos activités américaines ont vu leur volume de travail considérablement réduit, entraînant une perte de chiffre d'affaires d'environ 20 millions d'euros au second semestre 2023. Même si les grèves sont désormais terminées, une incertitude considérable demeure quant au rythme de montée en puissance en 2024, alors que l’industrie reviendra à la normale, compte tenu de la logistique impliquée dans chaque projet. Cependant, le Groupe estime qu'il est très bien placé pour bénéficier de l'augmentation de la demande, alors que l'industrie cherche à augmenter sa production de contenus pour répondre aux besoins des téléspectateurs.
Gagner en efficacité
2023 a été une année difficile pour notre division Globalisation, et en particulier pour nos activités de localisation et de tests de localisation, car les clients étaient particulièrement soucieux des coûts et cherchaient à gérer leurs budgets avec soin en se concentrant uniquement sur les langues offrant le retour sur investissement le plus élevé. En 2023, nous avons soigneusement géré notre base de coûts, en intégrant plus profondément la technologie et en améliorant la collaboration entre nos sites. Ce processus se poursuit en 2024 et, malheureusement, nous avons réduit les effectifs de Globalize d'environ 5 % alors que nous cherchons à équilibrer nos coûts et nos sites tout en répondant aux exigences des clients. Il est prévu que ce programme, ainsi que d'autres changements, conduisent à une charge exceptionnelle unique de 5 millions d'euros en 2024. Dans ce contexte et dans les changements intervenus dans les modes de travail post-Covid, nous avons également pris une charge de dépréciation hors trésorerie. de 10 M? liés à des droits d'utilisation onéreux, aux améliorations de bureaux associées et aux investissements informatiques historiques. Nous avons également lancé un programme d'efficacité pluriannuel pour améliorer notre modèle opérationnel alors que nous continuons à chercher à fournir les meilleurs services à nos clients et espérons que ces actions généreront des économies annuelles significatives, la majorité des bénéfices étant réinvestis dans croissance.
Outlook
Au cours d’une année difficile pour le secteur, nous avons réalisé une performance résiliente en 2023, continuant de renforcer notre position de leader, reflétant notre rôle de catalyseur diversifié du secteur. Même si le contexte du secteur reste difficile à court terme, notre plateforme mondiale technologique de pointe et nos solides relations avec nos clients signifient que nous sommes incroyablement bien placés pour continuer à accroître notre part de marché tout en aidant nos clients à créer des produits toujours plus passionnants. et des expériences immersives.
Nous avons connu une année record en matière de fusions et acquisitions en 2023, ce qui a apporté une plus grande exposition aux services Create à plus forte valeur ajoutée, et disposons d'un vaste pipeline d'acquisitions pour 2024, avec notre RCF élargi offrant une flexibilité accrue pour investir. Après avoir réalisé des progrès stratégiques significatifs, nous sommes mieux placés que jamais pour bénéficier de la réaccélération de la production de contenu dans les secteurs des jeux vidéo et du divertissement. Nous restons confiants dans nos objectifs à moyen terme, nous prévoyons de générer une forte croissance des revenus et des bénéfices en 2024 et sont en bonne voie pour devenir une activité de chiffre d'affaires de + 1 milliard d'euros.
Je suis donc convaincu que notre position unique au cœur des plus grandes industries du divertissement au monde, combinée à nos investissements continus pour accroître notre créativité humaine avec une technologie de pointe, créera une valeur significative pour les clients et les actionnaires.
Bertrand Bodson
Chief Executive Officer
Examen divisionnaire
Création
Create combine le développement de jeux et les services artistiques pour fournir une gamme de services de production de contenu aux clients et partenaires du monde entier. Elle représente environ 4,500 4 personnes réparties sur XNUMX continents.
2023 | 2022 | Modifier | |
Revenu ?m | 336.1 | 275.5 | 22.0% |
Croissance organique du chiffre d'affaires % | 17.3% | 25.9% | |
EBITDA ajusté ?m | 94.1 | 69.7 | 35.0% |
Marge d'EBITDA ajusté% | 28.0% | 25.3% | 2.7% |
Performance 2023
Create a réalisé de solides performances au cours de l'année, avec un chiffre d'affaires total en hausse de 22 % à 336 millions d'euros (2022 : 276 millions d'euros) et un chiffre d'affaires organique, qui exclut l'impact des acquisitions, en croissance de 17 %, alors que nous continuons de constater une forte demande pour nos produits haut de gamme. services de fin. La performance du premier semestre a été exceptionnellement solide, avec une normalisation au deuxième semestre, comme prévu, compte tenu de la dynamique actuelle du secteur.
Cette croissance a été principalement tirée par nos centres de développement de jeux en Australie et au Royaume-Uni, alors que nous avons continué à étendre notre présence dans chaque région grâce à une combinaison de nouveaux studios satellites et d'ajouts d'effectifs.
Nous avons également remporté un certain nombre d'engagements plus importants avec des clients clés, à la fois avec un seul studio et dans le cadre d'efforts de collaboration plus larges, alors que nous continuons de démontrer aux clients les avantages de travailler avec une configuration multi-studios ou géographique. Nos studios artistiques ont également réalisé de solides performances tout au long de la période, une collaboration renforcée entre nos studios de développement de jeux et nos studios artistiques ayant soutenu notre croissance globale.
Outre une bonne exécution au niveau du studio, qui a contribué à ce succès, nous avons accru les collaborations au sein de la Division en réaction aux changements dans la dynamique du marché, en maintenant notre utilisation élevée en utilisant des ressources de banc et en gérant la cadence de recrutement.
Au cours du premier semestre, Sperasoft a achevé sa transition hors de Russie vers quatre nouveaux hubs opérationnels en Europe de l'Est. Il s'agissait d'une entreprise majeure et nous sommes ravis d'avoir pu la mener à bien avec une perturbation limitée des projets existants pour nos clients. Une fois la transition terminée, nous avons pu entreprendre de nouveaux travaux et avons été satisfaits de la croissance au cours du second semestre, l'équipe ayant remporté un certain nombre de nouveaux projets.
L'EBITDA ajusté de Create a augmenté de 35 % pour atteindre 94 millions d'euros en 2023 (2022 : 70 millions d'euros), avec une marge d'EBITDA ajusté de 28.0 % en 2023 supérieure à celle de la période précédente (2022 : 25.3 %). Cela s'explique principalement par le poids accru du développement de jeux dans la Division, un bon contrôle central des coûts et une forte croissance des revenus.
Nous avons accueilli cette année trois nouveaux studios de développement de jeux : The Multiplayer Group (« MPG ») à Nottingham, Hardsuit Labs à Seattle et Playboss Interactive à Liverpool. Ensemble, ces acquisitions ont élargi notre offre de services, notre empreinte et ont ajouté près de 450 ingénieurs de jeux et artistes de haute qualité à la division. MPG est un leader du marché dans la fourniture de services multijoueurs, Hardsuit possède une expertise approfondie dans Unreal Engine et Playboss fournit à Climax, l'un de nos plus grands studios britanniques, un deuxième site à partir duquel poursuivre sa trajectoire de croissance.
Outlook
Notre division Create élargie reste bien positionnée pour capitaliser sur la demande continue pour ses services haut de gamme. Nous disposons d’une bonne visibilité sur le pipeline jusqu’en 2024, tant dans le développement de jeux que dans l’art, avec une croissance orientée vers le second semestre. L'ampleur et la profondeur croissantes de notre expertise dans Create signifient que nous pensons que nous sommes particulièrement bien placés pour exploiter les avantages de l'IA générative en tant qu'outil pour aider nos clients s'ils souhaitent l'utiliser. Nous constatons une utilisation limitée à ce jour, les problèmes de droits d'auteur et de qualité constituant actuellement un obstacle à l'adoption par les éditeurs AAA. Au fil du temps, nous pensons que ces avancées technologiques pourront augmenter la créativité de nos clients et de nos équipes et permettre de fournir toujours plus de contenu à nos clients.
Mondialiser
Globalize rassemble nos activités Audio, Tests et Localisation pour créer un fournisseur mondial, avec environ 5,000 5 personnes réparties sur XNUMX continents.
2023 | 2022 | Modifier | |
Revenu ?m | 279.5 | 300.9 | (7.1)% |
Croissance organique du chiffre d'affaires % | (4.3)% | 23.4% | |
EBITDA ajusté ?m | 48.5 | 61.6 | (21.3%) |
Marge d'EBITDA ajusté% | 17.4% | 20.5% | (3.1%) |
Performance 2023
Globalize a connu des conditions commerciales plus difficiles en 2023 et a été impacté par les grèves du secteur du divertissement aux États-Unis et les mouvements de change, avec des revenus totaux en baisse de 7 % à 280 millions d'euros (2022 : 301 millions d'euros). Le chiffre d'affaires organique a diminué de 4 % et sans l'impact des grèves, la croissance organique aurait légèrement diminué, surperformant largement le marché principal de la post-production de jeux, qui aurait diminué de 5 % en 2023 (Source : IDG).
Bien que la performance ait été inférieure aux attentes au début de l'année, il s'agit d'un résultat résilient compte tenu des conditions du marché, car il y a eu un niveau élevé d'annulations de projets, de retards et de portées réduites qui ont eu un impact sur la Division compte tenu de sa large portée dans l'industrie. En outre, les grèves du secteur du divertissement aux États-Unis ont eu un impact significatif sur nos activités audio au cours du second semestre.
Nous sommes cependant ravis que les tests fonctionnels continuent de fournir des résultats solides, avec l'ajout de contrats à plus grande échelle dans des pays à moindre coût tels que la Pologne et avec le début de l'expansion de nos opérations au Mexique. Cette baisse a été compensée par nos activités de tests de services embarqués et nos activités de localisation qui ont connu une période plus difficile. Les clients de localisation étaient particulièrement soucieux des coûts et cherchaient à gérer leur budget avec soin, en se concentrant uniquement sur les langues clés dans lesquelles les meilleurs retours pouvaient être générés. L'audio a fait face à des comparateurs difficiles au premier semestre, puis a été fortement impacté par les grèves du secteur du divertissement aux États-Unis, qui sont désormais résolues.
Nous avons continué à faire de bons progrès dans le développement et l’intégration de notre plateforme technologique de post-production. Dans ce cadre, nous avons développé notre solution Mighty Build and Test et avons considérablement élargi l'équipe et l'offre de produits en 2023. Mighty est désormais capable de fonctionner sur Unreal, Unity et des moteurs de jeu personnalisés/propriétaires et a élargi sa base de clients externes ainsi que fonctionnant comme outil d’assurance qualité dans un certain nombre de nos grands studios internes. Nous disposons d’un portefeuille passionnant d’opportunités clients à l’approche de 2024 et continuons de respecter notre feuille de route de développement de produits pour élargir ses fonctionnalités.
L'EBITDA ajusté de 49 millions d'euros était inférieur de 21 % à celui de 2022 (62 millions d'euros), avec des marges d'EBITDA ajusté de 17.4 % légèrement inférieures à celles de 2022 (20.5 %). Les marges devaient se normaliser suite à une demande exceptionnelle en 2022 et ont été affectées par la moindre utilisation des ressources par rapport à 2022, la tarification étant davantage axée sur les clients.
En 2023, nous avons soigneusement géré notre base de coûts, tout en intégrant plus profondément la technologie et en améliorant la collaboration entre les studios. Ce processus se poursuit en 2024 et, malheureusement, nous avons réduit les effectifs de Globalize d'environ 5 % afin de chercher à équilibrer nos coûts et nos sites avec les demandes des clients. Nous cherchons continuellement à améliorer notre modèle opérationnel pour générer des gains d’efficacité et fournir les meilleurs services à nos clients, en réinvestissant les économies dans la croissance.
Outlook
Globalize occupe une position de leader auprès des principaux éditeurs du secteur et est bien placé pour bénéficier du retournement du cycle du contenu et du retour d'Hollywood aux niveaux de production précédents tout au long de l'année. Nous pensons également qu'il existe, au fil du temps, une opportunité importante d'aider les clients à passer de coûts fixes à des coûts variables alors qu'ils cherchent à gérer leurs budgets et leur base de coûts. Nous continuerons à gérer soigneusement notre base de coûts, en améliorant notre modèle de prestation et notre efficacité sur l'ensemble de notre présence mondiale, et intégrerons davantage la technologie dans nos flux de travail pour différencier notre offre sur le marché.
Engagement
Notre division Engage rassemble nos activités de services marketing et d'engagement des joueurs pour créer une offre holistique axée sur l'attraction, la fidélisation et le soutien des fans dans les secteurs du jeu vidéo et du divertissement, regroupant environ 2,500 3 personnes sur XNUMX continents.
2023 | 2022 | Modifier | |
Revenu ?m | 164.8 | 114.3 | 44.2% |
Croissance organique du chiffre d'affaires % | 2.3% | 9.7% | |
EBITDA ajusté ?m | 15.7 | 15.6 | 0.6% |
Marge d'EBITDA ajusté% | 9.5% | 13.6% |
Performance 2023
Engage a connu une performance résiliente au cours de l'année, avec une croissance plus élevée du chiffre d'affaires de 44 % à 165 millions d'euros (2022 : 114 millions d'euros) grâce à un certain nombre d'acquisitions alors que nous développions les capacités de la division. Le chiffre d'affaires organique, qui exclut l'impact des acquisitions, a augmenté de 2 % malgré le contexte et l'impact significatif de la grève du secteur du divertissement aux États-Unis. Hors impact des grèves, la croissance organique aurait été de l'ordre de 9 %.
Le marketing a réalisé une performance solide, malgré un environnement macroéconomique qui a conduit les éditeurs à réduire leur activité marketing, avec des budgets réduits et des retards dans les projets. Les grèves du secteur du divertissement aux États-Unis ont eu un impact majeur sur la croissance organique du chiffre d'affaires au deuxième semestre et, malgré le niveau d'activité toujours modéré, nous avons quand même enregistré une forte croissance organique sous-jacente, avec de grands projets livrés pour les clients au cours de la période.
Nous continuons d'améliorer la collaboration entre nos studios, tant au Royaume-Uni qu'aux États-Unis, afin de fournir un modèle davantage basé sur des solutions répondant aux besoins de nos clients et d'améliorer la vente croisée de plusieurs services. Nous avons été ravis d'intégrer deux studios américains de haute qualité dans notre gamme de services au cours de la période, avec Digital Media Management (DMM) et 47 Communications améliorant considérablement nos offres de médias sociaux, d'influenceurs et de relations publiques respectivement. Nous pensons que DMM en particulier est exceptionnellement bien placé pour bénéficier de la part croissante des médias sociaux dans les budgets marketing globaux.
L'engagement des joueurs se concentre principalement sur le marché mobile et a été impacté par la réduction du nombre de joueurs et des dépenses sur le marché mobile au sens large, bien que cela se soit stabilisé au cours du second semestre. Cela signifie que certains clients ont réduit la taille des équipes travaillant sur leurs jeux pour refléter la baisse d'activité, même si les nouveaux contrats ont atténué la baisse de la demande. Nous avons constaté une très bonne traction, malgré le marché, pour notre solution Helpshift AI, que nous avons acquise fin 2022 et entièrement intégrée à notre offre existante pour créer une solution technologique de bout en bout unique pour les clients. Au cours de l'année, nous avons lancé Language AI, pour améliorer notre offre de support multilingue, avons bien progressé avec notre offre de confiance et de sécurité en tandem avec un certain nombre de partenaires technologiques et avons lancé notre service de conciergerie VIP.
L'EBITDA ajusté de 16 millions d'euros était légèrement supérieur à celui de 2022 (16 millions d'euros), avec une marge d'EBITDA ajusté de 9.5 % en retard par rapport à la même période de l'année précédente (2022 : 13.6 %). Les marges ont été affectées car l'activité a des coûts relativement fixes et a été adaptée à la croissance, mais a connu des taux d'utilisation plus faibles en raison du retard des projets et une baisse des revenus en raison des grèves aux États-Unis. Nous avons mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts dans certains studios et avons réduit nos effectifs marketing d'environ 8 %, tout en conservant notre capacité à soutenir la croissance dans les périodes futures, ainsi qu'en rationalisant notre présence dans des hubs plus grands à Londres et Los Angeles.
Outlook
Nous continuons de développer la division Engage, en développant les capacités de service complet de notre offre marketing et en créant une offre holistique d'engagement des joueurs basée sur la technologie grâce à l'ajout des solutions automatisées de Helpshift. Alors que le contexte actuel du marché reste plus difficile et qu'il faudra du temps pour qu'Hollywood revienne à une production normale, nos studios de marketing sont de mieux en mieux placés auprès des clients, nos solutions collaboratives gagnent du terrain et nous explorons l'utilisation de l'IA et de la technologie pour soutenir nos offres clients. L'approche technologique de l'engagement des joueurs, optimisée par Helpshift et une gamme de partenariats soutenant des offres telles que les services Trust & Safety et VIP, devrait permettre une croissance continue.
Aperçu financier et opérationnel
Revenu
Le chiffre d'affaires pour 2023 a augmenté de 13% à 780 M? (2022 : 691 M?). Cette performance inclut l'impact des acquisitions en 2022 et 2023 et un vent contraire d'environ 4 % dû à l'impact des mouvements de change, lors de la conversion des résultats des studios de la devise locale vers la devise de présentation en euros.
La croissance organique publiée du chiffre d'affaires (qui tient compte de l'impact des acquisitions) était de 6 %. Toutefois, en tenant compte de l'impact significatif des grèves du secteur du divertissement aux États-Unis et des mouvements de change, la croissance organique du chiffre d'affaires aurait été de 9 %. La solide performance continue de Create a été compensée par une performance plus modérée d'Engage et des conditions commerciales difficiles dans Globalize. De plus amples détails sur les performances commerciales de chacune des divisions sont fournis dans la revue divisionnaire.
Bénéfice brut et marge
La marge brute en 2023 s'élève à 299 millions d'euros (2022 : 267 millions d'euros), soit une augmentation de 12 %. La marge brute de 38.3 % était globalement conforme à celle de 2022 (38.7 %), la pondération accrue de la division Create à marge plus élevée ayant largement compensé la baisse des marges de Globalize et Engage.
Les coûts d'exploitation
Les coûts d'exploitation ajustés ont augmenté de 17 % à 141 millions d'euros (2022 : 120 millions d'euros), reflétant l'ensemble du groupe, mais à 18.0 % du chiffre d'affaires, ils sont légèrement supérieurs à ceux de 2022 (17.4 %). Cela est dû à la poursuite des investissements dans l’entreprise, à l’augmentation de l’empreinte des bureaux et au retour à la normale des coûts de déplacement et de développement commercial après Covid.
EBITDA
L'EBITDA de 109 M? est en retard de 10% par rapport à 2022 (121 M?). L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % à 158 millions d'euros contre 147 millions d'euros en 2022. La marge d'EBITDA ajusté en 2023 de 20.3 % était légèrement inférieure à celle de 2022 (21.3 %), comme prévu, reflétant la baisse de la marge brute et la hausse des coûts d'exploitation.
Coûts financiers nets
Des charges financières nettes de 12 M? contre 4 M? en 2022. L'augmentation de 8 M? est principalement due aux charges d'intérêts dues au tirage du RCF pour financer les acquisitions, ainsi qu'à un impact de change négatif de 3 M? sur un an.
Mesures alternatives de performance (APM)
Le Groupe publie un certain nombre d'APM pour présenter la performance financière de l'entreprise qui ne sont pas des mesures GAAP telles que définies par les IFRS. Les administrateurs estiment que ces mesures fournissent des informations supplémentaires précieuses aux utilisateurs des informations financières pour comprendre les performances commerciales sous-jacentes de l'entreprise. En particulier, les mesures du bénéfice ajusté sont utilisées pour fournir aux utilisateurs des états financiers une compréhension claire de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise au fil du temps. Une répartition des facteurs d’ajustement est présentée dans le tableau ci-dessous :
2023 | 2022 | |
Frais de paiements fondés sur des actions | 22.0 | 18.7 |
Coûts d'acquisition et d'intégration | 27.1 | 8.4 |
Amortissement des actifs incorporels | 26.1 | 16.8 |
Devises étrangères et autres éléments | 4.5 | 0.1 |
Total | 79.7 | 44.0 |
Au total, 1.37 million d'options ont été attribuées dans le cadre de plans d'intéressement en 2023. Ceci, combiné aux attributions des années précédentes, a donné lieu à une charge de paiements non monétaires fondés sur des actions de 22 millions d'euros en 2023 (2022 : 19 millions d'euros).
Les coûts associés à l'acquisition et à l'intégration d'entreprises se sont élevés à 27 M? (2022 : 8 M?). Sur ce montant, 10 millions d'euros étaient liés aux coûts de restructuration de Globalize associés à des baux onéreux, à des améliorations de bureaux et à des dépenses informatiques historiques. Le solde s'explique principalement par le traitement comptable des contreparties différées liées au maintien de l'emploi, qui ont conduit à une charge de 9 M?, et aux coûts liés à la sortie de Russie pour 4 M?. L'amortissement des immobilisations incorporelles a augmenté de 9 millions d'euros à 26 millions d'euros (2022 : 17 millions d'euros) en raison de l'augmentation des activités d'acquisition ces dernières années.
Les effets de change et autres éléments s'élèvent à une perte nette de 5 M? (2022 : stable). Cela comprend 3 M? pour le dénouement de passifs actualisés sur contrepartie différée (2022 : 3 M?) et une perte nette de change de 1 M? (2022 : gain de 2 M?). Keywords ne couvre pas les risques de change par rapport aux actifs courants nets. Même si des mouvements de change plus significatifs peuvent avoir un impact sur les revenus et les dépenses, l'impact net sur les résultats du Groupe des mouvements de taux de change et des gains et pertes de change réalisés au cours de l'exercice est principalement lié à l'effet de conversion des actifs courants nets détenus en devises étrangères.
Une explication plus détaillée des mesures utilisées ainsi qu'un rapprochement avec les mesures GAAP correspondantes sont fournies dans la section APM à la fin du rapport.
Bénéfice d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation publié de 47 millions d'euros en 2023 est inférieur de 35 % à celui de 2022 (72 millions d'euros). Le résultat opérationnel ajusté, qui corrige les éléments décrits dans la section APM ci-dessus, a augmenté à 122 millions d'euros, en hausse de 6 % par rapport à 2022 (115 millions d'euros). La marge bénéficiaire d'exploitation ajustée de 15.6 % était supérieure aux prévisions, bien que légèrement en retard par rapport à 2022 (16.6 %) en raison de la poursuite des investissements dans l'entreprise, de l'augmentation de l'empreinte des bureaux et du retour à la normale des coûts de déplacement et de développement commercial après Covid.
Bénéfice avant impôts
Le bénéfice avant impôts déclaré de 35 millions d'euros en 2023 était inférieur de 49 % à celui de 2022 (68 millions d'euros). Le bénéfice ajusté avant impôts, qui tient compte des éléments décrits dans la section APM ci-dessus, a augmenté à 115 millions d'euros, soit 2 % d'avance sur 2022 (112 millions d'euros). Cela reflète une baisse des marges bénéficiaires d'exploitation ajustées et une augmentation des paiements d'intérêts liés aux activités d'acquisition.
Imposition
La charge d'impôt a été réduite à 15 M? contre 21 M? en 2022, reflétant en grande partie la réduction du Bénéfice avant impôt de l'entreprise. Après ajustement des éléments mentionnés dans la section APM ci-dessus et de l'impact fiscal découlant de ces éléments, le taux d'imposition effectif ajusté pour 2023 était de 22.3 %, en ligne avec celui de 2022 (22.0 %).
Bénéfice par action
Le bénéfice de base par action de 25 cents était inférieur à celui de 2022 (62 cents), reflétant principalement la réduction du bénéfice statutaire après impôts. Le bénéfice ajusté par action, qui tient compte des éléments mentionnés dans la section APM ci-dessus et de l'impact fiscal découlant de ces éléments, s'est élevé à 113 cents (2022 : 114c), soit globalement stable d'une année sur l'autre, avec à la fois le bénéfice ajusté avant impôts et le nombre moyen pondéré d’actions de base augmentant dans des proportions similaires.
Cash-flow et dette nette
2023 | 2022 | Modifier | |
EBITDA ajusté | 158.3 | 146.9 | 11.4 |
MMTC, VGTR et incitations similaires | (11.3) | (3.6) | (7.7) |
Fonds de roulement et autres éléments | (4.3) | 0.6 | (4.9) |
Capex - immobilisations corporelles (PPE) | (30.7) | (27.0) | (3.7) |
Capex - actifs incorporels | (3.1) | (0.5) | (2.6) |
Paiements du principal sur les obligations locatives | (15.0) | (11.4) | (3.6) |
Flux de trésorerie d'exploitation | 93.9 | 105.0 | (11.1) |
Intérêts payés nets des intérêts reçus | (7.1) | (1.5) | (5.6) |
Flux de trésorerie disponible avant impôts | 86.8 | 103.5 | (16.7) |
Impôt payé | (20.9) | (17.5) | (3.4) |
Flux de trésorerie disponible | 65.9 | 86.0 | (20.1) |
M&A - dépenses d'acquisition | (194.7) | (113.3) | (81.4) |
M&A - coût d'acquisition et décaissement d'intégration | (7.8) | (3.1) | (4.7) |
Produit en espèces provenant des paiements fondés sur des actions | 2.6 | 7.3 | (4.7) |
Autres revenus | - | 1.1 | (1.1) |
Acquisition d'actions financée par la société par EBT | (14.8) | - | (14.8) |
Les dividendes versés | (2.2) | (2.0) | (0.2) |
Augmentation / (diminution) sous-jacente de la trésorerie nette / (dette) | (151.0) | (24.0) | (127.0) |
FX et autres articles | 1.6 | 0.2 | 1.4 |
Augmentation de la trésorerie nette / (dette) | (149.4) | (23.8) | (125.6) |
Trésorerie nette d'ouverture / (dette) | 81.8 | 105.6 | |
Trésorerie nette de clôture / (dette) | (67.6) | 81.8 |
Le Groupe a généré un EBITDA ajusté de 158 M? en 2023, en hausse de 11 M? par rapport à 147 M? en 2022. Les montants dus au titre des Crédits d'Impôt Multimédia (MMTC) et des Crédits d'Impôt Jeux Vidéo (VGTR) ont augmenté de 8 M? ), supérieur à 2022 (4 M?), principalement en raison du calendrier des recettes dans le cadre des nouveaux régimes d'incitation en Australie et en Serbie. Les autres fonds de roulement ont augmenté de 5 millions d'euros puisque nous avons constaté une sortie de 4 millions d'euros, contre une faible entrée en 2022, principalement en raison d'une augmentation des revenus courus sur les travaux en cours.
Les investissements en immobilisations corporelles ont augmenté de 4 millions d'euros pour atteindre 31 millions d'euros (2022 : 27 millions d'euros) alors que nous avons continué à investir dans l'empreinte de l'entreprise, les nouveaux sites nécessaires pour quitter la Russie et avons profité de prix favorables pour acheter à plus long terme. licences logicielles à terme. De plus, nous avons engagé 3 millions d'euros de frais de recherche et de développement capitalisés lors du développement de notre plateforme technologique. Les loyers immobiliers du principal de 15 millions d'euros étaient supérieurs de 4 millions d'euros à ceux de la période précédente (2022 : 11 millions d'euros), principalement liés aux acquisitions de la période.
Les flux de trésorerie opérationnels de 94 M? sont en retard par rapport à 2022 (105 M?), principalement en raison de l'évolution du fonds de roulement et de l'augmentation des investissements au cours de la période.
Il y a eu une augmentation de 3 millions d’euros de l’impôt en espèces payé, à 21 millions d’euros (2022 : 18 millions d’euros), alors que les échéanciers de paiement reviennent à un schéma plus normal. Les paiements d'intérêts nets, qui concernent en grande partie les intérêts des tirages sur le RCF et les frais de montage de la facilité, se sont élevés à 7 millions d'euros contre 2 millions d'euros en 2022.
Cela s'est traduit par un cash-flow libre de 66 M?, soit 20 M? par rapport à 2022 (86 M?). Le flux de trésorerie disponible ajusté, qui tient compte des dépenses d'investissement qui soutiennent la croissance dans les périodes futures, s'est élevé à 94 millions d'euros en 2023, en retard par rapport à 2022 (112 millions d'euros), ce qui a abouti à un taux de conversion de trésorerie ajusté de 82 %, conformément aux prévisions.
Les flux de trésorerie consacrés aux acquisitions se sont élevés à 203 M?, dont 34 M? au titre de la composante trésorerie des acquisitions de l'année précédente et 8 M? au titre des coûts d'acquisition et d'intégration. Cela représente 86 millions d’euros de plus que les dépenses de 2022 en raison de l’augmentation de la taille et de l’échelle des acquisitions. Le Groupe a également dépensé 15 millions d'euros pour acheter des actions pour le compte du Employee Benefit Trust, afin de gérer la dilution aux cours actuels des actions provenant des plans d'intéressement à long terme.
Cela s'est traduit par une augmentation de la dette nette de 149 M? en 2023, conduisant à une dette nette de clôture de 68 M? (2022 : trésorerie nette de 82 M?).
Bilan et liquidité
Le Groupe se finance principalement grâce à la génération de trésorerie et à une facilité de crédit renouvelable multidevises syndiquée. En juillet 2023, le Groupe a conclu une nouvelle RCF de 400 M$ à échéance juillet 2027, en remplacement de l'ancienne facilité de 150 M?. Le nouveau RCF comprend une option en accordéon pour augmenter la facilité jusqu'à 500 millions de dollars et une option pour prolonger la date d'expiration d'une période supplémentaire d'un an (toutes deux sous réserve du consentement du prêteur). La majorité des emprunts du Groupe sont soumis à deux covenants financiers, une couverture d'intérêt minimum de 4x et un levier net maximum de 3x, calculés conformément au contrat de crédit. Le Groupe conserve une marge de manœuvre considérable sur ces deux covenants à la fin de l'année.
Le Groupe a commencé l'année avec un bilan solide et a déployé 195 millions d'euros de liquidités au cours de la période pour soutenir son programme de fusions et acquisitions créatrices de valeur et a procédé à 15 millions d'achats d'actions pour le compte du Employee Benefit Trust. À fin 2023, Keywords présente une dette nette (hors contrats de location IFRS 16) de 68 M? (31 décembre 2022 : trésorerie nette de 82 M?) et des facilités confirmées non tirées de 260 M$. Les facilités non utilisées, ainsi que la forte génération de liquidités, nous placent en bonne position pour continuer à exécuter notre programme de fusions et acquisitions.
L'allocation du capital
Le Groupe continue de faire preuve de discipline dans l'allocation de capital pour stimuler la création de valeur pour ses actionnaires. Ses principales priorités sont d'investir dans la croissance organique, en réalisant des fusions et acquisitions créatrices de valeur, tout en maintenant un bilan solide et en générant des rendements en espèces pour les actionnaires.
Le Conseil d'administration a le plaisir de recommander un dividende final de 1.76p par action (2022 : 1.60p), soit une augmentation de 10 % par rapport au dividende final de 2022. Avec l'acompte sur dividende de 0.85p, cela portera le dividende total à 2.61p (2022 : 2.37p). Ceci est conforme à la politique de dividende progressif du Conseil d'administration qui cherche à refléter la croissance continue des bénéfices et la forte génération de trésorerie du Groupe, équilibrée avec la nécessité de conserver les ressources pour financer les opportunités de croissance, en particulier les fusions et acquisitions, conformément à notre stratégie.
Les paiements seront effectués le 28 juin 2024 aux actionnaires inscrits le 24 mai 2024 et les actions seront ex-dividendes le 23 mai 2024. Le paiement final du dividende représentera un coût total d'environ 1.6 M? de liquidités. Link Market Services Trustees Limited (Link) gère un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) pour les actionnaires du groupe et les instructions destinées aux actionnaires sur la manière de demander le DRIP seront incluses dans les communications concernant le dividende, et toute question concernant le DRIP doit être adressée à Lien.
Suite aux 15 millions d'euros d'achats pour l'Employee Benefit Trust en 2023, le Groupe a l'intention d'utiliser son Employee Benefit Trust pour entreprendre de nouveaux achats de marché d'actions de la Société au premier semestre 1, pour un montant total pouvant atteindre 2024 millions d'euros, afin de satisfaire les besoins futurs. exercices de LTIP ou d'options sur actions dans le cadre des plans d'actionnariat concernés, et pourrait chercher à augmenter ce montant au cours de l'année.
Orientation pour 2024
Nous continuons d'opérer de manière robuste au sein du Groupe dans des marchés toujours difficiles et prévoyons de générer une forte croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices en 2024, tirée par l'amélioration de la croissance organique, les récentes fusions et acquisitions et le maintien des marges bénéficiaires d'exploitation ajustées au-dessus de 15 % alors que nous continuons à gérer nos activités. base de coûts et générer des gains d'efficacité dans l'ensemble du Groupe.
Nos attentes de croissance organique restent inchangées, s'améliorant progressivement par rapport aux niveaux du S2 23 au fur et à mesure que nous avançons dans l'année et à mesure que l'appétit de l'industrie pour de nouveaux contenus revient, tout en laissant le temps à la production d'Hollywood d'augmenter après les grèves de 2023.
Le taux d’imposition effectif ajusté pour l’ensemble de l’année devrait être conforme à celui de 2023, à environ 22 %. Nous continuons de prévoir que les investissements se situeront entre 4.5 et 5 % du chiffre d'affaires annuel, à mesure que nous continuons à investir dans l'entreprise, mais nous prévoyons toujours un taux de conversion de trésorerie ajusté pour l'ensemble de l'année d'environ 80 %. Les charges financières nettes fluctueront en fonction de l'ampleur et du calendrier de l'activité d'acquisition, mais sur la base du profil actuel de la dette, nous nous attendons à ce que les frais s'élèvent à environ 10 millions d'euros pour l'année.
Rob Kingston
Chief Financial Officer
État consolidé du résultat global
Exercices terminés le 31 décembre | |||
| 2023 | 2022 | |
| Notes | ?'000 | ?'000 |
Chiffre d'affaires des contrats avec les clients | 4 | 780,445 | 690,718 |
Coût des ventes | 5 | (481,340) | (423,452) |
Bénéfice brut | 299,105 | 267,266 | |
Autres revenus | 5 | - | 1,098 |
Frais de paiements fondés sur des actions | 23 | (21,964) | (18,678) |
Coûts d'acquisition et d'intégration | 5 | (27,140) | (8,413) |
Amortissement des actifs incorporels | 11 | (26,060) | (16,810) |
Total des éléments exclus des mesures de profit ajustées | (75,164) | (43,901) | |
Autres frais administratifs | (177,111) | (152,653) | |
Dépenses administratives | (252,275) | (196,554) | |
Le bénéfice d'exploitation | 46,830 | 71,810 | |
Revenu de financement | 6 | 614 | 1,986 |
Coût de financement | 6 | (12,450) | (5,814) |
Bénéfice avant impôts | 34,994 | 67,982 | |
Imposition | 7 | (15,042) | (20,612) |
Bénéfice après impôts | 19,952 | 47,370 | |
L'autre résultat étendu: | |||
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat |
| ||
Gain / (perte) actuariel sur régimes à prestations définies | 12 | 286 | |
Éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat |
| ||
Gain / (perte) de change sur les investissements nets dans les opérations à l'étranger | (8,317) | (7,947) | |
Gain / (perte) de change sur conversion d'opérations à l'étranger | (2,518) | 6,144 | |
Intérêts ne donnant pas le contrôle ; recyclé lors de la cession de la filiale | - | 162 | |
Impôt lié aux éléments portés en autres éléments du résultat global | 7 | 1,238 | - |
Total du résultat global / (charge) | 10,367 | 46,015 | |
Bénéfice / (perte) de la période attribuable à : | |||
Propriétaires du parent | 19,952 | 47,415 | |
Part des actionnaires sans contrôle | - | (45) | |
19,952 | 47,370 | ||
Total du résultat global / (charge) attribuable à : | |||
Propriétaires du parent | 10,367 | 46,015 | |
10,367 | 46,015 | ||
Bénéfice par action | ? cent | ? cent | |
Résultat de base par action ordinaire | 8 | 25.28 | 61.54 |
Résultat dilué par action ordinaire | 8 | 24.94 | 58.86 |
Les notes 1 à 29 font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Au nom du conseil
Bertrand BodsonRob Kingston
Directeur Directeur
12 Mars 2024
État consolidé de la situation financière
Au 31 décembre | |||
| 2023 | 2022 | |
Retraité | |||
Notes | ?'000 | ?'000 | |
Actifs non courants |
| ||
Immobilisations incorporelles | 11 | 632,176 | 469,953 |
Droits d'utilisation des biens | 12 | 41,950 | 37,672 |
Immobilisations corporelles | 13 | 50,237 | 44,784 |
Actifs d'impôt différé | 21 | 32,751 | 31,157 |
Investissements | 14 | 175 | 175 |
757,289 | 583,741 | ||
Actifs actuels |
| ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 59,862 | 81,886 | |
Créances clients | 15 | 89,940 | 81,563 |
Autres créances | 16 | 83,993 | 61,415 |
Impôt sur les sociétés récupérable | 5,991 | 6,503 | |
| 239,786 | 231,367 | |
Passif à court terme |
|
|
|
Dettes commerciales | 14,294 | 15,878 | |
Autres dettes | 17 | 155,970 | 139,355 |
Prêts et emprunts | 18 | - | 45 |
Dettes d'impôt sur les sociétés | 27,081 | 22,028 | |
Passif de location | 19 | 13,865 | 12,414 |
| 211,210 | 189,720 | |
Actifs / (passifs) courants nets | 28,576 | 41,647 | |
Passifs non courants |
|
|
|
Autres dettes | 17 | 12,002 | 18,308 |
Régimes à prestations définies pour les employés | 20 | 4,030 | 2,861 |
Prêts et emprunts | 18 | 127,380 | 6 |
Passifs d'impôts différés | 21 | 10,307 | 17,017 |
Passif de location | 19 | 33,107 | 30,105 |
186,826 | 68,297 | ||
Actif net | 599,039 | 557,091 | |
Équité |
| ||
Partage le capital | 22 | 939 | 924 |
Capital social - à émettre | 22 | 321 | 2,467 |
Partage de prime | 22 | 54,518 | 47,021 |
Réserve de fusion | 22 | 306,837 | 286,655 |
Réserve de change | 183 | 11,018 | |
Actions détenues dans Employee Benefit Trust (« EBT ») | 22 | (6,774) | - |
Réserve pour paiements fondés sur des actions | 80,416 | 65,379 | |
Gains conservés | 162,599 | 143,627 | |
Total des capitaux propres | 599,039 | 557,091 |
Les notes 1 à 29 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. Les états financiers ont été approuvés et autorisés pour publication par le Conseil le 12 mars 2024.
Au nom du conseil
Bertrand BodsonRob Kingston
Directeur Directeur
12 Mars 2024
État consolidé des variations des capitaux propres
Partage le capital | Capital social - à émettre | Partage de prime | Réserve de fusion | Réserve de change | Actions détenues en EBT | Réserve pour paiements fondés sur des actions | Gains conservés | Total attribuable aux propriétaires de la société mère | Part des actionnaires sans contrôle | Total des capitaux propres | |
?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Au 01er janvier 2022 | 904 | 2,185 | 38,549 | 273,677 | 12,821 | (1,997) | 48,193 | 97,905 | 472,237 | (117) | 472,120 |
Bénéfice / (perte) de la période | - | - | - | - | - | - | - | 47,415 | 47,415 | (45) | 47,370 |
Recyclé lors de la cession de la filiale | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 162 | 162 |
L'autre résultat étendu | - | - | - | - | (1,803) | - | - | 286 | (1,517) | - | (1,517) |
Résultat global total de la période | - | - | - | - | (1,803) | - | - | 47,701 | 45,898 | 117 | 46,015 |
Apports et apports aux propriétaires : |
| ||||||||||
Frais de paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | 18,577 | - | 18,577 | - | 18,577 |
Options sur actions exercées | 14 | - | 5,862 | - | - | 1,997 | (1,492) | - | 6,381 | - | 6,381 |
Régime d'achat d'actions des employés | - | - | 909 | - | - | - | 101 | - | 1,010 | - | 1,010 |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (1,979) | (1,979) | - | (1,979) |
Émission d’actions liée à une acquisition | 6 | 282 | 1,701 | 12,978 | - | - | - | - | 14,967 | - | 14,967 |
Apports et apports aux propriétaires | 20 | 282 | 8,472 | 12,978 | - | 1,997 | 17,186 | (1,979) | 38,956 | - | 38,956 |
Au 31 décembre 2022 | 924 | 2,467 | 47,021 | 286,655 | 11,018 | - | 65,379 | 143,627 | 557,091 | - | 557,091 |
Bénéfice / (perte) de la période | - | - | - | - | - | - | - | 19,952 | 19,952 | - | 19,952 |
L'autre résultat étendu | - | - | - | - | (10,835) | - | - | 1,250 | (9,585) | - | (9,585) |
Résultat global total de la période | - | - | - | - | (10,835) | - | - | 21,202 | 10,367 | - | 10,367 |
Apports et apports aux propriétaires : |
| ||||||||||
Frais de paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | 21,964 | - | 21,964 | - | 21,964 |
Produit en espèces provenant des paiements fondés sur des actions | 5 | - | 1,462 | - | - | - | 1,145 | - | 2,612 | - | 2,612 |
Acquisition d'actions financée par la société (note 22) | - | - | - | - | - | (6,774) | (8,072) | - | (14,846) | - | (14,846) |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (2,230) | (2,230) | - | (2,230) |
Émission d’actions liée à une acquisition | 10 | (2,146) | 6,035 | 20,182 | - | - | - | - | 24,081 | - | 24,081 |
Apports et apports aux propriétaires | 15 | (2,146) | 7,497 | 20,182 | - | (6,774) | 15,037 | (2,230) | 31,581 | - | 31,581 |
Au 31 décembre 2023 | 939 | 321 | 54,518 | 306,837 | 183 | (6,774) | 80,416 | 162,599 | 599,039 | - | 599,039 |
Tableau consolidé des flux de trésorerie
Exercices terminés le 31 décembre | |||
2023 | 2022 | ||
Notes | ?'000 | ?'000 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
| ||
Bénéfice après impôts | 19,952 | 47,370 | |
Produits et charges sans impact sur les flux de trésorerie opérationnels |
| ||
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles | 13 | 28,903 | 18,365 |
Amortissements et dépréciations - droit d'utilisation des actifs | 12 | 15,948 | 14,585 |
Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles | 11 | 26,060 | 16,810 |
Imposition | 7 | 15,042 | 20,612 |
Frais de paiements fondés sur des actions | 23 | 21,964 | 18,678 |
Variations de juste valeur des contreparties différées et conditionnelles | 5 | 9,177 | 2,282 |
Mouvements hors trésorerie inclus dans les coûts d'acquisition et d'intégration | 5 | 2,677 | - |
Désactualisation des passifs actualisés - contrepartie différée | 6 | 3,279 | 2,922 |
Dénouement des passifs actualisés - dettes locatives | 6 | 1,447 | 969 |
Intérêts à recevoir | 6 | (614) | (309) |
Ajustements à la juste valeur des régimes à prestations définies du personnel | 1,025 | 514 | |
Frais d'intérêts | 6 | 5,768 | 1,261 |
(gain)/perte de change non réalisé | (4,559) | 766 | |
126,117 | 97,455 | ||
Modifications des actifs et passifs d'exploitation |
| ||
Diminution / (augmentation) des créances commerciales | (284) | (11,771) | |
Diminution / (augmentation) des créances MMTC et VGTR | (11,260) | (3,591) | |
Diminution / (augmentation) des autres créances | (6,785) | (6,457) | |
(Diminution) / augmentation des comptes de régularisation, fournisseurs et autres dettes | 7,470 | 18,785 | |
(10,859) | (3,034) | ||
Impôt payé | (20,853) | (17,505) | |
Règlement des contreparties différées et conditionnelles liées à l’emploi continu | 17 | (3,900) | - |
Trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités d'exploitation | 110,457 | 124,286 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
| ||
Acquisition de filiales de l'exercice en cours nettes de la trésorerie acquise | 27 | (160,380) | (87,494) |
Règlement des passifs différés sur acquisitions | 17 | (30,428) | (25,800) |
Acquisition d'immobilisations corporelles | 13 | (30,689) | (27,007) |
Investissement en actifs incorporels | 11 | (3,052) | (501) |
Intérêt reçu | 614 | 309 | |
Trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités d'investissement | (223,935) | (140,493) | |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| ||
Produit en espèces, lorsque les actions EBT ont été utilisées pour l'exercice de paiements fondés sur des actions | 1,145 | 505 | |
Remboursement des prêts | 18 | (97,379) | (79) |
Tirage de prêts | 18 | 227,322 | - |
Paiements du principal sur les obligations locatives | 19 | (15,038) | (11,361) |
Intérêts payés sur le principal des dettes locatives | 19 | (1,447) | (969) |
Les dividendes versés | 9 | (2,230) | (1,979) |
Acquisition d'actions financée par la société par EBT | (14,846) | - | |
Actions émises en espèces | 22 | 1,467 | 6,785 |
Intérêts payés | (6,282) | (828) | |
Trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités de financement | 92,712 | (7,926) | |
Augmentation / (diminution) de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (20,766) | (24,133) | |
Gain / (perte) de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie | (1,258) | 309 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 81,886 | 105,710 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 59,862 | 81,886 |
Notes faisant partie des comptes consolidés
1 Base de préparation
Keywords Studios plc (la « Société ») est une société constituée au Royaume-Uni. Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la Société et de ses filiales (le « Groupe ») arrêtés au 31 décembre 2023.
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni et aux exigences du Companies Act 2006. Sauf indication contraire, les états financiers ont été préparés en milliers ('000) et les états financiers sont présentés en euro (?) qui est la monnaie fonctionnelle de la Société.
Base comptable de continuité d’exploitation
Après enquête, les Administrateurs estiment opportun de continuer à adopter le principe de continuité d'exploitation pour l'établissement des comptes consolidés et sociaux. Ce faisant, les administrateurs ont pris en compte les éléments suivants :
· La situation de trésorerie du Groupe ;
· La solide performance des flux de trésorerie du Groupe tout au long de l'année ;
· La demande continue pour les services du Groupe ;
· La capacité d’exploiter la plupart de ses services dans un modèle de travail à domicile où les studios sont temporairement fermés ;
· La résilience historique de l’industrie du jeu vidéo dans son ensemble en période de ralentissement économique ; et
· La capacité du Groupe à adapter sa base de coûts en réponse à une réduction de l'activité commerciale.
Les Administrateurs ont également pris en compte la solide position de liquidité du Groupe, avec une trésorerie et équivalents de trésorerie de 60 millions d'euros au 31 décembre 2023, et ont engagé des facilités non tirées de 237 millions d'euros au titre de la facilité de crédit renouvelable (« RCF »).
Les administrateurs ont appliqué des sensibilités à la baisse aux projections de flux de trésorerie du Groupe afin d'évaluer la résilience du Groupe face à des résultats défavorables. Cette évaluation comprenait un scénario pessimiste raisonnable dans lequel les principaux risques du Groupe se manifestent à un niveau grave mais plausible. Même dans le cas le plus grave, le Groupe disposerait de liquidités suffisantes et respecterait ses covenants bancaires. Les Administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que la Société et le Groupe disposent de ressources adéquates pour continuer à fonctionner et faire face aux dettes à mesure qu'elles arrivent à échéance dans un avenir prévisible, une période considérée comme étant d'au moins douze mois à compter de la date de ces états financiers et donc la la base de préparation en continuité d’exploitation continue d’être appropriée.
Nouvelles normes, interprétations et modifications en vigueur à compter du 01er janvier 2023
Les modifications suivantes, en vigueur pour la période commençant le 01er janvier 2023, devraient avoir un impact sur le Groupe à l'avenir :
· Informations à fournir sur les méthodes comptables (Amendements à IAS 1 et IFRS Practice Statement 2) : Le Groupe a mis en œuvre des amendements à IAS 1 relatifs à l'application du critère de signification en matière d'informations à fournir sur les méthodes comptables, obligeant les sociétés à divulguer leurs principales méthodes comptables plutôt que leurs les principales méthodes comptables, précisant que les méthodes comptables liées aux transactions, autres événements ou conditions non significatifs sont elles-mêmes non significatives et n'ont donc pas besoin d'être divulguées ; et en précisant que toutes les méthodes comptables liées à des transactions, d'autres événements ou conditions importants ne sont pas elles-mêmes importantes pour les états financiers d'une entreprise. Alors que toutes les principales méthodes comptables étaient divulguées dans le passé, le Groupe ne présente désormais que les principales méthodes comptables dans la note 2.
· Impôt différé lié aux actifs et aux passifs résultant d'une transaction unique (amendements à IAS 12) : les amendements entrés en vigueur le 01er janvier 2023 limitent la portée de l'exemption de comptabilisation initiale afin qu'elle ne s'applique pas aux transactions qui donnent lieu à des différences temporelles égales et compensatoires, par exemple Actifs du droit d’utilisation et obligations de location. En conséquence, en 2023, les actifs et passifs d'impôts différés associés aux contrats de location sont désormais comptabilisés bruts dès le début de la première période comparative présentée. Comme indiqué dans la note 21, les périodes comparatives présentées ont été retraitées pour refléter l'impact de l'adoption sur la valeur comptable des actifs liés au droit d’utilisation et des dettes locatives, tout effet cumulé étant comptabilisé en ajustement des bénéfices non distribués ou d’autres éléments des capitaux propres.
Nouvelles normes, interprétations et amendements non encore entrés en vigueur
Il existe un certain nombre de normes, d'amendements aux normes et d'interprétations publiés par l'IASB qui sont en vigueur pour les périodes comptables futures et que le Groupe a décidé de ne pas adopter par anticipation.
Les modifications suivantes entrent en vigueur pour la période commençant le 01er janvier 2024 :
· Passif locatif dans le cadre d'une cession-bail (Amendement à IFRS 16) ; et
· IAS 1 Présentation des états financiers (Amendement - Classement des passifs en courants ou non courants, avec covenants).
Le Groupe ne s'attend pas à ce que ces autres amendements, ou toute autre norme émise par l'IASB mais non encore entrée en vigueur, aient un impact significatif sur le Groupe.
2 Méthodes comptables importantes
Base de consolidation
Lorsque la Société contrôle une entreprise émettrice, celle-ci est classée comme filiale. La Société contrôle une entité émettrice si les trois éléments suivants sont présents : le pouvoir sur l'entité émettrice, l'exposition aux rendements variables de l'entité émettrice et la capacité de l'investisseur d'utiliser son pouvoir pour affecter ces rendements variables. Le contrôle est réévalué chaque fois que les faits et circonstances indiquent qu'il pourrait y avoir un changement dans l'un de ces éléments de contrôle.
Le contrôle de facto existe dans les situations où la Société a la capacité pratique de diriger les activités pertinentes de l'entité émettrice sans détenir la majorité des droits de vote. Pour déterminer s'il existe un contrôle de facto, la Société prend en compte tous les faits et circonstances pertinents, notamment :
· La taille des droits de vote de la Société par rapport à la fois à la taille et à la dispersion des autres parties détenant des droits de vote ;
· Droits de vote potentiels substantiels détenus par la Société et par d’autres parties ;
· Autres arrangements contractuels ; et
· Modèles historiques de fréquentation électorale.
Les états financiers consolidés présentent les résultats de la Société et de ses filiales (« le Groupe ») comme si elles formaient une seule entité. Les transactions et soldes intragroupes entre sociétés du Groupe sont intégralement éliminés.
Regroupements d'entreprises
Les états financiers consolidés intègrent les résultats des regroupements d'entreprises selon la méthode de l'acquisition. Les résultats des activités acquises sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date à laquelle le contrôle est obtenu. Ils sont consolidés jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse. Dans l'état de la situation financière consolidé, les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables acquis sont initialement comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est incomplète à la date de clôture de l'exercice au cours duquel le regroupement a lieu, le Groupe présente des montants provisoires pour les éléments pour lesquels la valorisation de la juste valeur des actifs et passifs acquis est encore en cours. Ces montants provisoires sont ajustés lorsque des informations complémentaires sont obtenues sur les faits et circonstances qui auraient affecté les montants comptabilisés à cette date, ainsi que sur tout ajustement des valeurs provisoires attribuées à la contrepartie, aux actifs ou passifs identifiables (et aux passifs éventuels, le cas échéant). sont effectuées pendant la période d’évaluation, soit une période qui ne peut excéder un an à compter de la date d’acquisition.
Toute contrepartie conditionnelle à payer est comptabilisée à la juste valeur à la date d'acquisition et est répartie entre passifs courants et passifs à long terme en fonction de la date d'échéance. En général, pour qu’une contrepartie conditionnelle devienne payable, des objectifs prédéfinis en matière de bénéfices et/ou de revenus doivent être dépassés. La juste valeur de la contrepartie conditionnelle à la date d'acquisition est obtenue en actualisant le paiement attendu (sur la base d'une modélisation de scénarios). Lorsque la contrepartie conditionnelle dépend du maintien en activité du bénéficiaire, le paiement est comptabilisé comme une rémunération post-acquisition accumulée sur la période de conservation, comme l'exige la norme IFRS 3. À chaque date de clôture, la juste valeur des passifs de la contrepartie conditionnelle est réévaluée. , le paiement attendu étant déterminé séparément pour chaque acquisition individuelle et pour toute variation comptabilisée dans l'état du résultat global. Pour la contrepartie différée qui doit être prévue par l'émission d'un nombre fixe d'actions à une date future définie, lorsqu'il n'y a aucune obligation pour Keywords d'offrir un nombre variable d'actions, la contrepartie différée est classée comme un accord de capitaux propres et la La valeur des actions est fixée à la date de l'acquisition.
Les coûts liés à l'acquisition sont comptabilisés immédiatement en charges dans les périodes au cours desquelles les coûts sont encourus et les services sont reçus.
Actifs incorporels
Les immobilisations incorporelles du Groupe comprennent le goodwill, les relations clients et les autres immobilisations incorporelles.
Bonne volonté
Le goodwill représente l'excédent du coût d'un regroupement d'entreprises sur la juste valeur totale à la date d'acquisition des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables acquis. Le coût comprend la juste valeur des actifs donnés, des passifs repris et des instruments de capitaux propres émis, majorée du montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise plus, si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la juste valeur de la participation existante dans l'entreprise acquise. acquise. La contrepartie éventuelle est incluse à la juste valeur à la date d'acquisition et, dans le cas d'une contrepartie éventuelle classée en passif financier, réévaluée ultérieurement par le biais du compte de résultat. Le goodwill est capitalisé en tant qu'actif incorporel et toute dépréciation de la valeur comptable est imputée à l'état consolidé du résultat global.
Relations avec les clients
Les immobilisations incorporelles, identifiées séparément du goodwill acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises (principalement Relations Clients), sont initialement évaluées à leur juste valeur. La juste valeur attribuée est déterminée en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus générés par la marge nette de l'activité des principaux clients repris lors de l'acquisition. Les actifs sont amortis selon la méthode linéaire (dans les frais d'administration) sur leur durée de vie économique utile (généralement cinq ans sont jugés appropriés, cependant, cela est réexaminé pour chaque acquisition).
Autres actifs incorporels
Les autres actifs incorporels comprennent la propriété intellectuelle et les licences musicales, à la fois acquises et développées en interne. Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilisées dès qu'elles répondent aux critères d'IAS 38 et sont amorti linéairement sur la durée de son bénéfice attendu, à compter de la date de pleine utilisation commerciale du produit. Les montants résiduels, les durées d'utilité et les modalités d'amortissement sont revus à chaque clôture.
Après la comptabilisation initiale des dépenses de développement en tant qu'immobilisation incorporelle, le modèle du coût est appliqué exigeant que l'immobilisation incorporelle soit comptabilisée au coût, diminué de tout amortissement cumulé et des pertes de valeur cumulées. Pendant la période de développement, l'actif est soumis chaque année à un test de dépréciation. Si des événements particuliers indiquent qu'une dépréciation d'un élément d'immobilisation incorporelle a pu avoir lieu, la recouvrabilité de l'élément est appréciée en comparant sa valeur comptable avec sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la plus élevée entre la juste valeur nette des frais de cession et la valeur d'utilité.
Détérioration
Des tests de dépréciation des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels à durée d'utilité économique indéfinie sont effectués chaque année à la clôture de l'exercice. Les autres actifs non financiers sont soumis à des tests de dépréciation lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Lorsque la valeur comptable d'un actif dépasse sa valeur recouvrable (c'est-à-dire la valeur la plus élevée entre la valeur d'utilité et la juste valeur diminuée des coûts de vente), l'actif est déprécié en conséquence.
Lorsqu'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable d'un actif individuel, le test de dépréciation est effectué sur le plus petit groupe d'actifs auquel il appartient et pour lequel il existe des flux de trésorerie identifiables séparément ; ses unités génératrices de trésorerie (« UGT »). Le goodwill est affecté lors de sa comptabilisation initiale à chacune des UGT du Groupe susceptibles de bénéficier d'un regroupement d'entreprises donnant naissance au goodwill.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en caisse, les dépôts à vue auprès des banques et autres placements à court terme très liquides. Lorsque les liquidités sont en dépôt avec des échéances supérieures à trois mois, elles sont présentées comme placements à court terme.
Monnaie étrangère
Les états financiers consolidés sont présentés en euro, qui est la monnaie de présentation du Groupe et la monnaie fonctionnelle de la Société Mère.
Les transactions conclues par les entités du Groupe dans une devise autre que la devise de l'environnement économique principal dans lequel elles opèrent (leur « monnaie fonctionnelle ») sont enregistrées aux taux en vigueur au moment de la réalisation des transactions. Les actifs et passifs monétaires en devises sont convertis aux taux en vigueur à la date de clôture. Les différences de change résultant de la reconversion des actifs et passifs monétaires non réglés sont immédiatement comptabilisées en résultat.
Lors de la consolidation, les résultats des opérations à l'étranger sont convertis en euros à des taux se rapprochant du moment où les transactions ont eu lieu. Tous les actifs et passifs des opérations à l'étranger, y compris le goodwill résultant de l'acquisition de ces opérations, sont convertis au taux en vigueur à la date de clôture. Les différences de change résultant de la conversion de l'actif net d'ouverture au taux d'ouverture et des résultats des opérations à l'étranger au taux réel sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global et accumulées dans la réserve de change.
Les différences de change comptabilisées en résultat dans les états financiers individuels des entités du Groupe lors de la conversion des éléments à long terme faisant partie de l'investissement net du Groupe dans l'opération à l'étranger concernée sont classées en autres éléments du résultat global et accumulées dans la réserve de change lors de la consolidation.
Revenus des contrats avec les clients
Les contrats concernent généralement des services, exécutant des tâches convenues pour un client et peuvent être basés sur du temps et du matériel ou sur des jalons. La plupart des contrats sont de courte durée (généralement moins d'un mois) ; cependant, les contrats basés sur des étapes peuvent être de plus longue durée et s'étendre sur plusieurs mois (ou dans certains cas sur un an). Lorsqu'il existe plusieurs obligations de performance décrites dans un contrat, chaque obligation de performance est évaluée séparément, le prix de transaction est attribué à chaque obligation et les revenus associés sont comptabilisés au fur et à mesure que les services ou les actifs sont transférés au client. Les obligations de performance sont généralement remplies au fil du temps, car la majorité des contrats répondent aux critères énoncés au paragraphe 15 (a) et (c) d'IFRS 35.
En raison de la nature des services fournis et de la nature concurrentielle du marché, les contrats attribuent généralement des prix de transaction spécifiques à des obligations de prestation distinctes. Les services individuels ou les jalons individuels impliquent généralement des négociations commerciales approfondies pour parvenir aux tâches spécifiques convenues et aux prix associés décrits dans le contrat. Ces négociations s'étendent davantage aux contrats basés sur des étapes pour inclure également les critères impliqués dans le processus périodique et régulier d'acceptation des étapes par le client. Ces critères peuvent impliquer des mesures et des jugements tant qualitatifs que quantitatifs.
Pour mesurer les progrès vers la satisfaction complète des obligations de performance, la méthode de saisie est considérée comme la méthode la plus appropriée pour décrire la nature sous-jacente des contrats avec les clients, la manière interactive dont le service est fourni et les projets sont gérés avec le client. Pour les contrats de temps et de matériel, outre le suivi et la valorisation du temps passé, aucun jugement important n'est normalement impliqué. Pour les contrats basés sur des étapes, l'avancement est généralement mesuré sur la base de la proportion des coûts du contrat encourus à la date de clôture (par exemple, les jours travaillés), par rapport aux coûts totaux estimés du contrat, impliquant des estimations du coût jusqu'à l'achèvement, etc. Dans ce cas, un jugement important peut être impliqué dans la mesure des progrès vers l'acceptation du jalon par le client. Un jugement important peut également être impliqué lorsque des circonstances surviennent qui peuvent modifier les estimations initiales des revenus, des coûts ou l'ampleur des progrès vers la satisfaction complète des obligations de prestation. Dans de telles circonstances, les estimations sont révisées. Ces révisions peuvent entraîner des augmentations ou des diminutions des revenus ou des coûts et sont reflétées dans les revenus de la période au cours de laquelle les circonstances ayant donné lieu à la révision ont été connues. Lorsque le résultat d'un contrat ne peut être mesuré de manière fiable, les produits du contrat ne sont comptabilisés que dans la mesure où les étapes ont été acceptées par le client. Les coûts du contrat sont comptabilisés au fur et à mesure qu'ils sont encourus. Lorsqu'il est probable que le coût total du contrat dépassera le chiffre d'affaires total du contrat, la perte attendue est comptabilisée immédiatement.
Les produits comptabilisés représentent la contrepartie reçue ou à recevoir, nette des taxes de vente, des remises et après élimination des ventes intersociétés. Les revenus ne sont comptabilisés que lorsqu'il est probable qu'une contrepartie sera reçue. Lorsque la contrepartie est reçue et que les produits correspondants n'ont pas été comptabilisés, la contrepartie reçue est comptabilisée comme un passif contractuel (produits différés), jusqu'à ce que les produits soient reconnus ou que la contrepartie soit remboursée. Les revenus proviennent de huit lignes de services principales :
· Services artistiques - Les services artistiques concernent la production d'actifs artistiques graphiques à inclure dans le jeu vidéo, y compris la création d'art conceptuel ainsi que la production et l'animation d'actifs artistiques 2D et 3D. Les contrats peuvent être basés sur le temps et les matériaux ou sur des jalons, avec des obligations de performance satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de courte durée ; cependant, pour les contrats plus longs, la méthode des intrants est utilisée pour mesurer les progrès (par exemple, les jours travaillés par rapport au total des intrants attendus). Les produits tirés des contrats basés sur le temps et les matériaux sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus. Pour les contrats par étapes où les progrès peuvent être mesurés de manière fiable vers la satisfaction complète de l'obligation de performance, les produits sont comptabilisés en utilisant la méthode des intrants pour mesurer les progrès. Lorsque les progrès ne peuvent pas être mesurés de manière fiable, les produits sont comptabilisés dès l'acceptation des jalons.
· Développement de jeux - Le développement de jeux concerne les services d'ingénierie logicielle qui sont intégrés aux processus clients pour développer des jeux vidéo. Les contrats peuvent être basés sur le temps et les matériaux ou sur des jalons, avec des obligations de performance satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de plus longue durée. Les produits tirés des contrats basés sur le temps et les matériaux sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus. Pour les contrats par étapes où les progrès peuvent être mesurés de manière fiable vers la satisfaction complète de l'obligation de performance, les produits sont comptabilisés en utilisant la méthode des intrants pour mesurer les progrès. Lorsque les progrès ne peuvent pas être mesurés de manière fiable, les produits sont comptabilisés dès l'acceptation des jalons.
· Audio - Les services audio concernent le processus de production audio des jeux informatiques et comprennent la traduction de scénarios, la sélection d'acteurs et la gestion des talents via la pré-production, la direction audio, l'enregistrement et la post-production, y compris l'assurance qualité en langue maternelle des enregistrements. Les contrats audio peuvent également impliquer des licences musicales ou la vente de bandes sonores musicales. Les contrats de services audio sont généralement basés sur des étapes, avec des obligations de performance satisfaites au fil du temps. Les contrats de services audio sont généralement de courte durée ; cependant, pour les contrats plus longs où les progrès vers la satisfaction complète de l'obligation de performance peuvent être mesurés de manière fiable, les produits sont comptabilisés en utilisant la méthode des intrants pour mesurer les progrès. Lorsque les progrès ne peuvent pas être mesurés de manière fiable, les revenus des services audio sont reconnus lors de l'acceptation des étapes importantes. Les obligations liées aux licences musicales et à l’exécution des bandes sonores musicales sont évaluées séparément, et les revenus associés sont comptabilisés respectivement au début de la licence et à la livraison des bandes sonores.
· Tests fonctionnels - Les tests fonctionnels concernent les services d'assurance qualité fournis aux producteurs de jeux pour garantir que les jeux fonctionnent comme requis. Les contrats sont généralement basés sur le temps et les matériaux et les obligations de performance sont satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de courte durée. Les revenus sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus.
· Localisation - Les services de localisation concernent la traduction et l'adaptation culturelle des textes et des scripts audio du jeu sur plusieurs plates-formes et genres de jeu. Les contrats sont généralement basés sur le temps et les matériaux et les obligations de performance sont satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de courte durée ; cependant, pour les contrats plus longs, la méthode de saisie est utilisée pour mesurer les progrès. Les contrats de localisation peuvent également impliquer la licence d'un logiciel de traduction en tant que service. Ces revenus sont évalués séparément. Les revenus sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus.
· Tests de localisation - Les tests de localisation consistent à tester l'exactitude linguistique et l'acceptabilité culturelle des jeux informatiques. Les contrats sont généralement basés sur le temps et les matériaux et les obligations de performance sont satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de courte durée. Les revenus sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus.
· Marketing - Les services de marketing comprennent des bandes-annonces de jeux, des illustrations et du matériel marketing, des stratégies de relations publiques et de campagne de marque complète. Les contrats peuvent être basés sur le temps et les matériaux ou sur des jalons, avec des obligations de performance satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de courte durée ; cependant, pour les contrats plus longs, la méthode de saisie est utilisée pour mesurer les progrès. Les produits tirés des contrats basés sur le temps et les matériaux sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus. Pour les contrats par étapes où les progrès peuvent être mesurés de manière fiable vers la satisfaction complète de l'obligation de performance, les produits sont comptabilisés en utilisant la méthode des intrants pour mesurer les progrès. Lorsque les progrès ne peuvent pas être mesurés de manière fiable, les produits sont comptabilisés dès l'acceptation des jalons.
· Engagement des joueurs - L'engagement des joueurs concerne les services de soutien aux opérations en direct tels que la gestion de la communauté, l'engagement des joueurs et les services associés fournis aux producteurs de jeux pour garantir que les consommateurs bénéficient d'une expérience utilisateur positive. Les contrats sont généralement basés sur le temps et les matériaux et les obligations de performance sont satisfaites au fil du temps. Les contrats sont généralement de longue durée. Les contrats d’engagement des joueurs peuvent également impliquer un logiciel de plateforme d’assistance numérique en tant que service. Les revenus sont comptabilisés au fur et à mesure que les services correspondants sont rendus.
Mul'heuredia Crédits d'impôt / Allégements d'impôt pour jeux vidéo et autres crédits d'impôt liés aux frais de personnel
Les crédits d'impôt multimédia (« MMTC ») reçus au Canada et les allégements fiscaux pour les jeux vidéo au Royaume-Uni ainsi que des allègements similaires dans d'autres juridictions (« VGTR ») sont des crédits d'impôt liés aux frais de personnel. Les crédits d'impôt sont comptabilisés en produits sur les périodes nécessaires pour faire correspondre systématiquement le crédit aux coûts qu'il est destiné à compenser. Ainsi, les crédits sont déduits des coûts directs à chaque période, mais généralement payés au cours de l'exercice suivant, une fois que les demandes ont été soumises et acceptées. La nature des subventions est telle qu'elles ne dépendent pas de bénéfices imposables et sont comptabilisées (selon IAS 20) à leur juste valeur lorsqu'il existe une assurance raisonnable que la subvention sera reçue et que toutes les conditions y afférentes ont été respectées.
Paiements basés sur des actions
La Société émet des paiements fondés sur des actions réglés en actions à certains employés et administrateurs dans le cadre d'un plan d'options sur actions et d'un plan d'intéressement à long terme (« LTIP »). Des attributions conditionnelles en vertu des règles du plan LTIP (« actions salariales ») sont également émises à certains employés et administrateurs.
La juste valeur déterminée à la date d'attribution est comptabilisée en charges linéairement sur la période d'acquisition des droits. Hormis le service continu, les attributions ne sont pas soumises à des conditions d'acquisition non liées au marché. À chaque date de clôture, la Société procède à un ajustement pour tenir compte des renonciations non acquises et l'impact est comptabilisé en résultat net, avec un ajustement correspondant aux réserves de capitaux propres. La Société n'a aucune obligation légale ou implicite de racheter ou de régler les options en espèces.
Les coûts supplémentaires pour l'employeur, y compris les cotisations de sécurité sociale, liés aux options et aux attributions sont comptabilisés en charges sur la période d'acquisition et un passif correspondant est comptabilisé. Le passif comptabilisé dépend du nombre d'options dont l'exercice est prévu et le passif est ajusté par référence à la juste valeur des options à la fin de chaque période de reporting.
Lorsque des paiements fondés sur des actions sont émis au profit des salariés des filiales, le coût annuel des options est refacturé à la filiale par le biais d'une recharge inter-entreprises.
Régime d'options sur actions
Celles-ci sont évaluées à la juste valeur à la date d'attribution à l'aide d'un modèle d'évaluation des options Black-Scholes qui calcule la juste valeur d'une option en utilisant la période d'acquisition, la volatilité attendue du cours de l'action, le cours actuel de l'action, le prix d'exercice et le taux d’intérêt sans risque. La juste valeur de l'option est amortie sur la période d'acquisition, un tiers des options étant acquis après deux ans, un tiers après trois ans et le solde étant acquis après quatre ans. La seule condition d’acquisition est le service continu. Il n’est pas nécessaire de réévaluer l’option à une date ultérieure.
RILT
L’exercice des attributions LTIP est soumis à certaines conditions d’acquisition. Pour les attributions attribuées jusqu'en 2015, un tiers des options sur actions acquises si la Société dépassait de 10 % le Total Shareholder Returns (« TSR ») de l'indice Numis Small Cap (hors Investment Trusts), deux tiers si le TSR a dépassé l'Indice de 20 % et acquisition complète si le TSR a dépassé l'Indice de 30 %. Cela a été modifié pour les attributions de 2016 et 2017 à 100 % d'acquisition si le rendement pour l'actionnaire dépasse l'indice de 45 %, et à un rendement au prorata entre 10 % si le TSR correspond à l'indice, et 100 % si le TSR dépasse l'indice de 45 %. . Le dispositif a encore été modifié en 2018 pour permettre une acquisition à 100 % si le TSR dépasse l'indice de 20 %, et un rendement au prorata entre 10 % et 100 % si le TSR dépasse l'indice entre 0 % et 20 %. En 2019, l'indice de référence a été modifié pour les attributions futures pour devenir l'indice FTSE Small Cap, avec les mêmes conditions de performance qu'en 2018. En 2021, l'indice de référence a été modifié pour devenir l'indice FTSE250 (hors fiducies d'investissement), et l'acquisition de seuils ( 25 % de l'attribution) sera gagné pour un TSR conforme à l'indice et l'acquisition complète sera acquise en cas de dépassement du TSR de l'indice de 20 % sur la période de performance. Un rendement au prorata sera obtenu entre 25 % et 100 % si le TSR dépasse l'indice entre 0 % et 20 %.
Ceux-ci sont évalués à la juste valeur, en tenant compte des conditions d'acquisition de marché mais pas des conditions d'acquisition hors marché, à la date d'attribution, évaluée selon le modèle binomial de Monte Carlo.
Partages de salaire
Les parts de salaire sont évaluées à la juste valeur à la date d'attribution. La seule condition d'acquisition étant le service continu, la juste valeur des actions est amortie sur la durée d'acquisition.
Impôts sur le revenu et impôts différés
La provision pour impôts sur les bénéfices est calculée conformément aux législations fiscales et aux taux d'imposition applicables à la date de clôture dans les pays dans lesquels les sociétés du Groupe sont constituées.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont comptabilisés lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'un passif dans l'état de la situation financière consolidée diffère de sa base fiscale, à l'exception des différences résultant :
· La comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable ; et
· Investissements dans des filiales et des entités contrôlées conjointement lorsque le Groupe est en mesure de contrôler le moment où la différence se résorbera et qu'il est probable que la différence ne se résorbera pas dans un avenir prévisible.
Le montant de l'actif ou du passif est déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture et qui devraient s'appliquer lorsque les passifs d'impôts différés / (actifs) seront réglés / (recouverts).
Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés lorsque le Groupe dispose d’un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d’impôts exigibles et que les actifs et passifs d’impôts différés concernent des impôts prélevés par la même autorité fiscale sur :
· La même société imposable du Groupe ; ou
· Différentes entités du Groupe qui ont l'intention soit de régler les actifs et passifs d'impôts exigibles sur une base nette, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément, au cours de chaque période future au cours de laquelle des montants importants d'actifs ou de passifs d'impôts différés devraient être réglés ou récupérés. .
Les actifs et passifs d’impôts différés liés aux contrats de location et aux dettes liées au démantèlement sont comptabilisés sur une base brute, conformément à la norme IAS 12.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles comprennent les ordinateurs, les améliorations locatives ainsi que le mobilier et le matériel de bureau et sont comptabilisées au coût moins l'amortissement cumulé. Les valeurs comptables sont soumises à un test de dépréciation chaque fois que des événements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Lorsque la valeur comptable d'un actif est supérieure à sa valeur recouvrable estimée, elle est immédiatement dépréciée à sa valeur recouvrable.
Les immobilisations corporelles acquises dans le cadre de regroupements d'entreprises sont évaluées à la juste valeur à la date d'acquisition.
L'amortissement est calculé pour amortir le coût des immobilisations de manière linéaire sur la durée d'utilité attendue des actifs concernés. Les principaux taux annuels utilisés à cet effet sont :
Ordinateurs et logiciels | années 3 - 5 |
Mobilier et équipement de bureau | 10 ans |
Améliorations locatives | sur la durée du bail |
Les gains et les pertes sur cessions sont déterminés en comparant le produit avec la valeur comptable et sont inclus dans l'état consolidé du résultat global.
Actifs financiers
Les actifs financiers les plus importants du Groupe comprennent les clients et autres débiteurs ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie dans l'état de la situation financière consolidée, tandis que les actifs financiers les plus importants de la Société comprennent les créances intergroupes.
Créances clients
Les créances commerciales, qui représentent principalement les montants dus par les clients, sont comptabilisées au coût amorti car elles satisfont au test de classification d'IFRS 9 selon lequel elles sont détenues à des fins de recouvrement, et les caractéristiques des flux de trésorerie représentent uniquement les paiements de principal et d'intérêts. La méthodologie de dépréciation du Groupe est conforme aux exigences de la norme IFRS 9. L'approche simplifiée de provisionnement des pertes de crédit attendues a été appliquée aux créances commerciales, ce qui nécessite l'utilisation d'une provision pour pertes attendues sur la durée de vie.
Revenus accumulés sur les contrats avec les clients
Les autres créances comprennent les produits à recevoir sur les contrats avec les clients. Le Groupe applique également l'approche simplifiée pour évaluer les pertes de crédit attendues sur ces actifs, leurs échéances étant inférieures à douze mois.
Partage le capital
Les instruments financiers émis par le Groupe sont traités comme des capitaux propres uniquement dans la mesure où ils ne répondent pas à la définition d'un passif financier. Les actions ordinaires du Groupe sont classées en instruments de capitaux propres.
Passifs financiers
Les dettes commerciales, les emprunts bancaires et autres passifs monétaires sont initialement comptabilisés à la juste valeur puis comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Actifs loués
Un bail est défini comme « un contrat, ou une partie de contrat, qui confère le droit d'utiliser un actif (l'actif sous-jacent) pendant une période donnée en échange d'une contrepartie ».
A la date d'entrée en vigueur du contrat de location, le Groupe comptabilise au bilan un droit d'utilisation actif et une dette locative. Le droit d'utilisation de l'actif est évalué au coût, qui est composé de l'évaluation initiale de la dette locative, des éventuels coûts directs initiaux supportés par le Groupe, d'une estimation des éventuels coûts de démantèlement et d'enlèvement de l'actif à la fin du bail, et tous les paiements de location effectués avant la date de début du bail (nets de toute incitation reçue).
Le Groupe amortit les actifs au titre du droit d’utilisation sur une base linéaire à compter de la date de début du contrat de location jusqu’à la fin de la durée d’utilité du droit d’utilisation ou la fin de la durée du contrat de location, la première éventualité étant antérieure. Le Groupe teste également le droit d'utilisation de l'actif pour dépréciation lorsque de tels indicateurs existent. À la date de début, le Groupe évalue la dette locative à la valeur actuelle des loyers impayés à cette date, actualisés en utilisant le taux d'intérêt implicite dans le contrat de location si ce taux est facilement disponible ou au taux d'emprunt marginal du Groupe.
Les paiements de location inclus dans l'évaluation de l'obligation de location sont constitués de paiements fixes (y compris en substance fixes), de paiements variables basés sur un indice ou un taux, des montants attendus à payer au titre d'une garantie de valeur résiduelle et des paiements résultant de l'achat et il est raisonnablement certain que les options de prolongation seront exercées.
Après l'évaluation initiale, le passif sera réduit pour les paiements effectués et augmenté pour les intérêts. Il est réévalué pour refléter toute réévaluation ou modification, ou s'il y a des changements dans les paiements fixes en substance. Lorsque la dette locative est réévaluée, l'ajustement correspondant est répercuté dans le droit d'utilisation de l'actif, ou dans le résultat si le droit d'utilisation de l'actif est déjà réduit à zéro.
Le Groupe a choisi de comptabiliser les locations à court terme et les locations d'actifs de faible valeur en utilisant les mesures de simplification pratiques. Au lieu de comptabiliser un droit d'utilisation et un passif de location, les paiements y afférents sont comptabilisés en charges en résultat selon la méthode linéaire sur la durée du contrat de location.
Le Groupe a fait preuve de jugement pour déterminer la durée des contrats de location pour lesquels il est preneur et qui comportent des options de renouvellement. L'évaluation de la question de savoir si le Groupe est raisonnablement certain d'exercer ces options a un impact sur la durée du contrat de location, ce qui affecte significativement les dettes locatives et les droits d'utilisation des actifs comptabilisés.
Fiducie d'avantages sociaux des employés
Les actions ordinaires achetées par l'Employee Benefit Trust pour le compte de la société mère selon les modalités du plan d'options sur actions sont déduites des capitaux propres dans l'état consolidé de la situation financière. Aucun gain ou perte n'est comptabilisé au titre de l'achat, de la vente, de l'émission ou de l'annulation des actions ordinaires de la société mère. Lorsque ces actions sont utilisées pour des plans d'actionnariat salarié, le coût des actions est transféré à la réserve pour paiement fondé sur des actions, tout produit en espèces étant crédité directement à la réserve pour paiement fondé sur des actions.
3 estimations et jugements comptables critiques
Le Groupe fait certaines estimations et hypothèses concernant l'avenir. Les estimations et les jugements sont continuellement évalués sur la base de l'expérience historique et d'autres facteurs, y compris les attentes concernant des événements futurs qui sont jugés raisonnables dans les circonstances. À l’avenir, l’expérience réelle pourrait différer de ces estimations et hypothèses.
Jugements
Les jugements, outre ceux impliquant des estimations, que la direction a portés dans le cadre de l'application des méthodes comptables du Groupe et qui ont l'effet le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les états financiers, sont présentés ci-dessous.
· Réservation de groupe
o Monnaie fonctionnelle et de présentation: Les Administrateurs ont pris en compte les exigences d'IAS 21 pour déterminer la monnaie qui représente le plus fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents afin de déterminer la monnaie fonctionnelle de la Société. Une considération détaillée a été accordée aux indicateurs primaires et secondaires pour parvenir à cette conclusion. Les indicateurs primaires concernent les revenus, la réglementation, les forces concurrentielles et les coûts, tandis que les indicateurs secondaires concernent principalement le financement de l'entreprise et la devise dans laquelle les recettes des activités d'exploitation sont généralement conservées. Avec un mélange de devises dominant les indicateurs, il n’existe pas de monnaie unique claire qui influence le Groupe lorsque tous les facteurs sont pris en compte. Les Administrateurs ont déterminé que l'euro est la monnaie de présentation la plus appropriée des états financiers consolidés.
o Regroupements d'entreprises (relations clients): Lors de l'acquisition d'une entreprise, le Groupe est amené à identifier et comptabiliser des actifs incorporels dont la détermination requiert un degré important de jugement. Les acquisitions peuvent également donner lieu à l'apport d'avantages incorporels au Groupe, dont certains sont éligibles à la comptabilisation en immobilisations incorporelles tandis que d'autres ne répondent pas aux exigences de comptabilisation des IFRS et font donc partie du goodwill. Les relations clients sont comptabilisées comme des actifs distincts lorsque les revenus sont de nature récurrente et que des revenus importants ont été générés avec le client pendant une période continue de trois ans. Pour la ligne de services Développement de jeux, l'actif clé acquis est généralement le « savoir-faire », un actif qui n'est pas facilement mesurable et donc intrinsèquement lié au goodwill. Les relations sont généralement basées sur un contrat à durée déterminée plutôt que sur une relation. Par conséquent, ni les contrats clients ni les relations clients ne sont généralement comptabilisés lors de l’acquisition d’une entreprise de développement de jeux.
o Contrats de location IFRS 16 : Le Groupe a déterminé que le taux d'emprunt marginal du Groupe est le taux approprié à utiliser pour actualiser les obligations locatives. Le Groupe a fait preuve de jugement pour déterminer la durée des contrats de location pour lesquels il est preneur et qui comportent des options de renouvellement. L'évaluation de la question de savoir si le Groupe est raisonnablement certain d'exercer ces options a un impact sur la durée du contrat de location, ce qui affecte significativement les dettes locatives et les droits d'utilisation des actifs comptabilisés.
o Regroupements d'entreprises (options de vente et d'achat sur participations ne donnant pas le contrôle) : Le Groupe a acquis une participation de 85 % dans Tantalus en mars 2021, les vendeurs conservant une participation minoritaire. Le pacte d'actionnaires (signé avec le contrat d'achat) comprend des options de vente et d'achat (« le Forward ») qui obligent les vendeurs à vendre, ou obligent le Groupe à acheter, les 15 % restants après trois ans en utilisant une méthodologie de valorisation prédéterminée liée à la performance post-acquisition. IFRS 3 ne fournit pas d'indications spécifiques sur la manière dont ces contrats doivent être comptabilisés lors d'un regroupement d'entreprises. Le Conseil a déterminé, compte tenu de l'ensemble des termes et conditions des contrats, que l'impact du Forward plaçait le Groupe dans une situation similaire à celle si le Groupe avait acquis 100 % du capital de la filiale à la date d'acquisition, avec contrepartie conditionnelle différée. payable à une date ultérieure. Ce faisant, le Conseil a examiné si les risques et les avantages liés à la propriété résident dans la participation ne donnant pas le contrôle ou s'ils avaient été effectivement transférés au Groupe, et a conclu que la participation ne donnant pas le contrôle résultant de l'acquisition avait été éteinte par une combinaison des contrats à terme et d'autres conditions dans les accords. Par conséquent, le Groupe a comptabilisé l'acquisition comme si une participation de 100 % avait été acquise lors de l'acquisition, comptabilisant l'investissement initial et le Forward comme une transaction liée unique dans laquelle le contrôle à 100 % est obtenu, le Forward étant comptabilisé à la juste valeur, comme un passif financier au sein des contreparties différées et conditionnelles (note 17), et aucune participation ne donnant le contrôle comptabilisée lors de l'acquisition. Toute réévaluation ultérieure requise en raison des changements dans la juste valeur du passif est comptabilisée dans l'état consolidé du résultat global.
o Bonne volonté: Le goodwill doit être soumis à un test de dépréciation au moins une fois par an ou plus fréquemment en cas de changements de circonstances ou de survenance d'événements indiquant une dépréciation potentielle. Le Groupe utilise la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs pour déterminer les valeurs recouvrables. Lors du calcul de la valeur d'utilité, un jugement et des estimations importants sont nécessaires pour prévoir les flux de trésorerie des UGT, déterminer les valeurs de croissance finales et sélectionner un taux d'actualisation approprié.
Estimations et hypothèses
Un certain nombre de domaines nécessitant le recours à des estimations et à des jugements critiques ont un impact sur les résultats et la situation financière du Groupe. Il s'agit notamment de la constatation des revenus, du calcul des impôts sur les bénéfices, de la valeur du goodwill et des actifs incorporels issus des acquisitions, de la valorisation des crédits d'impôt multimédia/allégements fiscaux pour les jeux vidéo, des locations et de la valorisation des prestations de retraite définies. Les Administrateurs considèrent qu'aucun changement raisonnablement possible dans l'une des hypothèses utilisées dans les estimations ne donnerait lieu, à leur avis, à un risque significatif d'ajustement significatif de la valeur comptable des soldes associés au cours de l'exercice suivant.
4 Analyse segmentaire et revenus des contrats avec les clients
Analyse segmentaire
2023 | 2022 | ||
?'000 | ?'000 | ||
Chiffre d'affaires des clients externes |
| ||
Création | 336,069 | 275,570 | |
Mondialiser | 279,490 | 300,875 | |
Engagement | 164,886 | 114,273 | |
780,445 | 690,718 | ||
Résultat opérationnel sectoriel |
| ||
Création | 94,118 | 69,748 | |
Mondialiser | 48,477 | 61,577 | |
Engagement | 15,710 | 15,576 | |
158,305 | 146,901 | ||
Rapprochement du résultat opérationnel du secteur |
| ||
EBITDA ajusté^ | 158,305 | 146,901 | |
Frais de paiements fondés sur des actions | (21,964) | (18,678) | |
Coûts d'acquisition et d'intégration | (27,140) | (8,413) | |
Amortissement des actifs incorporels | (26,060) | (16,810) | |
Amortissement des immobilisations corporelles | (23,128) | (18,365) | |
Amortissements - droit d'utilisation des biens | (13,907) | (14,585) | |
frais bancaires | 724 | 662 | |
Autres revenus | - | 1,098 | |
Le bénéfice d'exploitation | 46,830 | 71,810 | |
Revenu de financement | 614 | 1,986 | |
Coût de financement | (12,450) | (5,814) | |
Bénéfice avant impôts | 34,994 | 67,982 |
^ Le Groupe présente un certain nombre de mesures de performance alternatives (« APM »), y compris l'EBITDA ajusté, pour présenter la performance financière de l'entreprise, qui ne sont pas des mesures GAAP telles que définies par les IFRS. Les résultats sectoriels sont présentés d'une manière cohérente avec ces mesures, le bénéfice d'exploitation sectoriel équivalant à l'EBITDA ajusté. Un rapprochement de l'EBITDA ajusté avec la mesure GAAP pertinente est présenté dans la section APM.
Le Groupe est organisé en trois secteurs opérationnels (tels qu'identifiés selon la norme IFRS 8 Secteurs opérationnels) et génère des revenus à travers huit lignes de services réparties en trois divisions :
· Créer - Développement de jeux et services artistiques ;
· Globaliser - Tests fonctionnels, tests de localisation, audio et localisation ; et
· Engagez – Marketing et engagement des joueurs.
Les secteurs opérationnels sont présentés d'une manière cohérente avec la structure organisationnelle et de gestion interne, et les informations de reporting internes fournies au décideur en chef de l'exploitation (« CODM ») qui est responsable de l'allocation des ressources et de l'évaluation des performances des secteurs opérationnels. Le CODM a été identifié comme l'équipe de direction exécutive composée du Directeur Général, du Directeur Opérationnel et du Directeur Financier.
Les revenus intersectoriels ne sont pas significatifs et ne sont donc pas soumis à une divulgation distincte.
Analyse géographique des actifs non courants des activités poursuivies* |
| ||
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
États-Unis | 351,240 | 264,117 | |
Royaume Uni | 216,416 | 121,556 | |
Canada | 49,997 | 57,652 | |
Australie | 49,179 | 51,869 | |
Italie | 15,308 | 16,471 | |
Pologne | 12,859 | 12,561 | |
Suisse | 9,786 | 10,025 | |
Chine | 9,573 | 9,296 | |
Inde | 7,495 | 4,974 | |
France | 7,044 | 7,150 | |
Autre | 28,392 | 28,070 | |
| 757,289 | 583,741 |
*Les comparatifs de l'année précédente ont été reclassés pour s'aligner sur le classement de l'année en cours.
Revenus des contrats avec les clients
Les revenus comptabilisés au cours de la période de reporting proviennent de contrats avec des clients et sont principalement reconnus au fil du temps. Aucun montant important de produits n'a été comptabilisé au cours de la période de reporting qui était inclus dans un solde de passif contractuel au début de la période de reporting, ou provenant d'obligations de prestation remplies au cours de la période de reporting précédente.
Analyse géographique des revenus, par lieu de production* |
| ||
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
États-Unis | 174,550 | 120,722 | |
Canada | 158,199 | 155,509 | |
Royaume Uni | 130,016 | 115,017 | |
Pologne | 40,988 | 42,731 | |
Australie | 34,425 | 22,211 | |
Italie | 34,114 | 39,195 | |
Chine | 29,061 | 26,759 | |
Inde | 27,872 | 25,290 | |
Japon | 21,237 | 22,716 | |
Philippines | 20,591 | 20,074 | |
Autre | 109,392 | 100,494 | |
| 780,445 | 690,718 |
*Les comparatifs de l'année précédente ont été reclassés pour s'aligner sur le classement de l'année en cours par site de production.
Pour de nombreux contrats, les opérations sont réalisées sur plusieurs sites. L'analyse des revenus par zones géographiques est présentée par site de production, ce qui peut ne pas refléter la juridiction à partir de laquelle la facture finale au client est établie, ni la région des clients du Groupe, dont les implantations sont mondiales.
Un client représentait plus de 10 % du chiffre d'affaires en 2023, représentant 19.1 % du chiffre d'affaires total (2022 : 13.4 %), avec des revenus répartis dans toutes les divisions et gammes de services. L'augmentation de la concentration est principalement due à l'activité d'acquisition du client au cours de la dernière année.
Les revenus devraient être reconnus
Pour le développement de jeux, les jeux sont développés selon des spécifications et un calendrier convenus, et ont souvent des calendriers de livraison et/ou des jalons qui s'étendent sur une longue période. Les revenus suivants sont ceux du développement de jeux qui devraient être reconnus pour les contrats dont le calendrier de travail s'étend sur plus d'un an, représentant le montant total du prix de transaction alloué aux obligations de performance qui ne sont pas satisfaites (ou partiellement insatisfaites) à la fin de la période. période de déclaration :
Revenus qui devraient être reconnus |
| Total non livré | Achèvement prévu d’ici 1 an | Achèvement prévu | Achèvement prévu |
|
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 |
Au 31 décembre 2023 |
| 69,113 | 57,712 | 10,947 | 454 |
Au 31 décembre 2022 | 82,060 | 77,448 | 4,612 | - |
Pour toutes les gammes de services à l'exclusion du développement de jeux, les contrats ne s'étendent pas sur plus d'un an, par conséquent les informations concernant les obligations de performance non remplies ne sont pas divulguées, comme le permet l'exemption pour mesure de simplification en vertu d'IFRS 15. Cette simplification pratique est également utilisée pour les contrats de développement de jeux. d'une durée inférieure à un an.
5 Coût des ventes et bénéfice d’exploitation
2023 | 2022 | ||
Coût des ventes | ?'000 | ?'000 | |
Dépenses d'exploitation | 499,186 | 430,475 | |
Crédits d'impôt multimédia / allègement d'impôt pour jeux vidéo | (38,215) | (21,540) | |
Autres coûts directs | 20,369 | 14,517 | |
481,340 | 423,452 |
2023 | 2022 | ||
Le résultat opérationnel est indiqué après imputation / (créditation) : | ?'000 | ?'000 | |
Amortissement des immobilisations corporelles | 23,128 | 18,365 | |
Amortissements - droit d'utilisation des biens | 13,907 | 14,585 | |
Amortissement des actifs incorporels | 26,060 | 16,810 | |
Coûts d'acquisition et d'intégration | 27,140 | 8,413 | |
Rémunération du commissaire aux comptes | 870 | 689 | |
Baux à court terme | 2,550 | 2,140 | |
Autres revenus | - | (1,098) |
2023 | 2022 | ||
Coûts d'acquisition et d'intégration | ?'000 | ?'000 | |
Coûts d'acquisition et d'intégration concernant les acquisitions de l'année en cours (note 27) | 2,345 | 1,177 | |
Coûts d’acquisition et d’intégration concernant les acquisitions antérieures | 390 | 631 | |
Ajustements de juste valeur de la contrepartie conditionnelle (note 17) | 300 | 2,282 | |
Contrepartie différée liée au maintien de l'emploi | 8,877 | 3,266 | |
Coûts associés à la cessation des activités en Russie (note 29) | 3,893 | - | |
Équipe d’acquisition et coûts associés | 593 | 671 | |
Restructuration globalisée - Dépréciation des actifs du droit d'usage | 2,041 | - | |
Restructurations mondialisées - Dépréciation d'immobilisations corporelles | 5,755 | - | |
Restructurations globalisées - Autres provisions | 2,677 | - | |
Autres frais de réorganisation et de restructuration | 269 | 386 | |
27,140 | 8,413 |
En décembre 2023, le conseil d'administration a approuvé une initiative visant à améliorer le modèle opérationnel de Globalize, en gérant sa base de coûts, en intégrant plus profondément la technologie et en améliorant la collaboration entre nos sites afin de fournir la meilleure prestation de services aux clients. Dans ce contexte, une charge de 10.5 M? relative à la restructuration de la ligne de services Globalize provient de 2.0 M? d'actifs liés au droit d'utilisation, de 5.8 M? relatifs aux immobilisations corporelles et de 2.7 M? d'autres contrats connexes qui ont été identifié comme onéreux ou affaibli.
2023 | 2022 | ||
Rémunération du commissaire aux comptes | ?'000 | ?'000 | |
Prestations d'audit : | |||
Audit de la société mère et du Groupe | 387 | 318 | |
Audit des filiales | 496 | 358 | |
Services hors audit : | |||
Services d'assurance liés à l'audit | 11 | 13 | |
894 | 689 |
2023 | 2022 | ||
Autres revenus | ?'000 | ?'000 | |
Plus-value sur cession d'investissement | - | (1,098) | |
- | (1,098) |
Les autres produits représentent le gain sur la cession de l'investissement du Groupe dans AppSecTest en avril 2022 (y compris les intérêts minoritaires associés recyclés lors de la cession).
6 Revenus et coûts de financement
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Revenu de financement |
| ||
Intérêt reçu | 614 | 309 | |
Gain de change | - | 1,677 | |
614 | 1,986 | ||
Coût de financement |
| ||
frais bancaires | (724) | (662) | |
Frais d'intérêts | (5,768) | (1,261) | |
Dénouement des passifs actualisés - dettes locatives | (1,447) | (969) | |
Désactualisation des passifs actualisés - contrepartie différée | (3,279) | (2,922) | |
Perte de change | (1,232) | - | |
(12,450) | (5,814) | ||
Produits financiers nets / (coût) | (11,836) | (3,828) |
7 Fiscalité
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Impôt sur le revenu courant |
| ||
Impôt sur les bénéfices | 26,469 | 25,844 | |
Impôts différés (note 21) | (11,427) | (5,232) | |
15,042 | 20,612 |
La charge d'impôt de l'année peut être rapprochée du résultat comptable comme suit :
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Bénéfice avant impôt | 34,994 | 67,982 | |
Charge fiscale basée sur le taux d'imposition effectif* | 6,582 | 12,156 | |
Impôt sur le revenu exercice précédent (excédent) / sous provision | 1,524 | (653) | |
Impôts différés de l'exercice précédent en plus/en provision et impact du changement de taux d'impôt | (602) | (204) | |
Articles interdits à des fins fiscales | 11,826 | 7,468 | |
Revenu exonéré et non imposable | 26 | (72) | |
Incitations fiscales | (4,220) | (924) | |
Pertes fiscales de l'année en cours utilisées | (17) | (250) | |
Pertes fiscales de l'année en cours pour lesquelles aucun impôt différé n'a été provisionné | 54 | 346 | |
État et autres impôts directs | 869 | 932 | |
Autres différences - nettes | (1,000) | 1,813 | |
Charge fiscale totale | 15,042 | 20,612 | |
*Taux d'impôt effectif : il s'agit du taux d'imposition légal relatif au bénéfice avant impôt dans chaque juridiction. | 18.8% | 17.9% |
Les filiales du Groupe sont situées dans différentes juridictions et sont imposées sur leur bénéfice résiduel dans ces juridictions. Le taux d'imposition effectif variera d'année en année en raison de l'effet des changements dans les taux d'imposition et des changements dans la proportion des bénéfices dans chaque juridiction.
2023 | 2022 | ||
Effets fiscaux relatifs à chaque composante des autres éléments du résultat global | ?'000 | ?'000 | |
Gain / (perte) de change sur les investissements nets dans les opérations à l'étranger | (8,317) | (7,947) | |
Impôt (dépense) / avantage | 1,238 | 993 | |
Montant net de la taxe | (7,079) | (6,954) | |
Gain / (perte) actuariel sur régimes à prestations définies | 12 | 286 | |
Impôt (dépense) / avantage | - | - | |
Montant net de la taxe | 12 | 286 | |
Gain / (perte) de change sur conversion d'opérations à l'étranger | (2,518) | 6,144 | |
Impôt (dépense) / avantage | - | - | |
Montant net de la taxe | (2,518) | 6,144 |
8 Bénéfice par action
2023 | 2022 |
| ||||
| ? cent | ? cent |
| |||
Basic | 25.28 | 61.54 |
| |||
Dilué | 24.94 | 58.86 |
| |||
| ||||||
| ||||||
Mes Revenus | ?'000 | ?'000 |
| |||
Résultat de la période des activités poursuivies | 19,952 | 47,370 |
| |||
| ||||||
Nombre moyen pondéré d'actions de participation | Numéro | Numéro |
| |||
De base (i) | 78,910,471 | 76,979,596 |
| |||
Effet dilutif des options sur actions (ii) | 1,084,796 | 3,502,301 |
| |||
Dilué (i) | 79,995,267 | 80,481,897 |
| |||
| ||||||
(i) Comprend (moyenne pondérée) les actions à émettre : |
| |||||
Numéro | Numéro |
| ||||
67,827 | 67,802 |
| ||||
| ||||||
(ii) Les actions ordinaires pouvant être émises de manière conditionnelle ont été exclues lorsque les conditions régissant l'exercice n'ont pas été remplies : | ||||||
Numéro | Numéro | |||||
LTIP | 3,334,569 | 409,728 | ||||
Options de partage | 450,994 | 511,411 | ||||
3,785,563 | 921,139 |
Le détail du nombre d’options sur actions en circulation à la clôture de l’exercice est présenté en note 23.
9 dividendes
Dans le respect de | Date d'approbation | ? cent par action | Pence STG par action | Dividende total ?'000 | Date de paiement | ||
Les dividendes versés | |||||||
Final |
| 2021 | Mar-22 | 1.70 | 1.45 | 1,305 | Jun-22 |
Intérimaire | 2022 | Sep-22 | 0.90 | 0.77 | 674 | Oct-22 | |
Dividendes versés aux actionnaires 2022 | 2.60 | 2.22 | 1,979 | ||||
Final | 2022 | Mar-23 | 1.85 | 1.60 | 1,461 | Jun-23 | |
Intérimaire | 2023 | Sep-23 | 0.97 | 0.85 | 769 | Oct-23 | |
Dividendes versés aux actionnaires 2023 | 2.82 | 2.45 | 2,230 | ||||
Dans le respect de | Date d'approbation | Attendu ? cent par action | Pence STG par action | Dividende total attendu ?'000 | Date de paiement prévue | ||
Recommandé | |||||||
Final | 2023 | Mar-24 | 2.03 | 1.76 | 1,609 | Jun-24 |
Au 31 décembre 2023, les bénéfices non distribués distribuables (soit les bénéfices non distribués plus la réserve pour paiements fondés sur des actions) de la Société s'élevaient à 94.5 millions d'euros (2022 : 77.6 millions d'euros). De plus, certains montants au sein de la réserve de fusion sont considérés comme distribuables (voir note 22).
Les administrateurs ne prévoient aucun obstacle à la poursuite de la mise en œuvre de la politique de dividende du Groupe.
Le Groupe ne comptabilise pas d'impôts différés sur les bénéfices non distribués car, en général, les bénéfices non distribués (sous forme de dividendes) ne sont remis que lorsqu'il y a des conséquences fiscales minimes ou inexistantes.
10 Frais de personnel
2023 | 2022 | ||
Coûts totaux de personnel (y compris les directeurs) | ?'000 | ?'000 | |
Salaires et frais associés | 414,818 | 345,857 | |
Coûts de protection sociale | 37,926 | 27,788 | |
Frais de retraite | 8,167 | 7,222 | |
Frais de paiements fondés sur des actions | 21,964 | 18,678 | |
482,875 | 399,545 |
Nombre moyen d'employés | 2023 | 2022 | |
Opérations | 11,307 | 10,272 | |
Général et administration |
| 1,033 | 869 |
| 12,340 | 11,141 |
2023 | 2022 | ||
Rémunération des principaux dirigeants |
| ?'000 | ?'000 |
Salaires et frais associés | 2,452 | 2,258 | |
Coûts de protection sociale | 323 | 431 | |
Frais de retraite | 75 | 54 | |
Frais de paiements fondés sur des actions | 2,025 | 1,142 | |
4,875 | 3,885 |
La rémunération des principaux dirigeants comprend la rémunération de neuf administrateurs de Keywords Studios plc au cours de l'année (2022 : dix).
11 Actifs incorporels
Bonne volonté | Relations client | Propriété intellectuelle / Frais de développement | Total | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Prix |
| ||||
Au 01er janvier 2022 | 325,037 | 68,325 | 4,114 | 397,476 | |
Comptabilisation lors de l'acquisition de filiales | 70,482 | 34,695 | 25,914 | 131,091 | |
Récents | - | - | 501 | 501 | |
Cessions | (159) | - | - | (159) | |
Mouvement du taux de change | 1,373 | 1,317 | (134) | 2,556 | |
Au 31 décembre 2022 | 396,733 | 104,337 | 30,395 | 531,465 | |
Comptabilisation lors de l'acquisition de filiales | 152,001 | 45,859 | - | 197,860 | |
Récents | - | - | 3,052 | 3,052 | |
Ajustement de la valeur comptable des regroupements d'entreprises de l'exercice précédent | (2,967) | - | - | (2,967) | |
Mouvement du taux de change | (7,352) | (3,353) | (899) | (11,604) | |
Au 31 décembre 2023 | 538,415 | 146,843 | 32,548 | 717,806 | |
Amortissement cumulé |
| ||||
Au 01er janvier 2022 | 147 | 40,708 | 2,678 | 43,533 | |
Charge d'amortissement | - | 16,285 | 525 | 16,810 | |
Cessions | (147) | - | - | (147) | |
Mouvement du taux de change | - | 1,308 | 8 | 1,316 | |
Au 31 décembre 2022 | - | 58,301 | 3,211 | 61,512 | |
Charge d'amortissement | - | 20,142 | 5,918 | 26,060 | |
Mouvement du taux de change | - | (1,826) | (116) | (1,942) | |
Au 31 décembre 2023 | - | 76,617 | 9,013 | 85,630 | |
| |||||
Valeur comptable nette |
| ||||
Au 01er janvier 2023 | 396,733 | 46,036 | 27,184 | 469,953 | |
Au 31 décembre 2023 | 538,415 | 70,226 | 23,535 | 632,176 |
Les relations clients et les frais de propriété intellectuelle/développement sont amortis linéairement sur cinq ans. L’amortissement des relations clients commence dès l’acquisition, tandis que l’amortissement des frais de propriété intellectuelle/développement commence dès le lancement du produit.
Ajustement de la valeur comptable des regroupements d'entreprises de l'exercice précédent
La norme IFRS 3 autorise une période d'évaluation de douze mois à compter de la date d'acquisition pour compléter la comptabilisation initiale. Lorsque Keywords a acquis Helpshift en décembre 2022, une estimation provisoire des actifs d'impôts différés (« DTA ») a été comptabilisée liée aux pertes fiscales pré-acquisition. La réglementation américaine limitant l'utilisation des pertes opérationnelles nettes dans certains cas suite à des changements de propriété, un rapport d'expert a été commandé pour clarifier la disponibilité des pertes pré-acquisition pour compenser les dettes fiscales futures. Suite à cette étude, une augmentation de 3.0 M? des DTA Helpshift a été enregistrée avec une réduction correspondante du Goodwill reconnu lors de l'acquisition d'Helpshift. L'ajustement n'étant pas significatif, la période précédente n'a pas été retraitée.
Tests de dépréciation du goodwill
Le Groupe évalue chaque année la valeur comptable des écarts d'acquisition sur la base de projections budgétaires pour l'année à venir extrapolées en utilisant un taux de croissance de 1 à 5 ans et d'une valeur terminale calculée en utilisant une projection de taux de croissance à long terme. Le taux d'actualisation (avant impôts) utilisé de 10.0 % (2022 : 10.0 %) est basé sur l'évaluation par le Conseil du coût moyen pondéré du capital (« WACC ») du Groupe.
Une unité génératrice de trésorerie (« UGT ») est le plus petit groupe identifiable d'actifs qui génère des entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie provenant d'autres actifs ou groupes d'actifs. Les UGT représentent le niveau le plus bas au sein du Groupe auquel le goodwill associé est évalué à des fins de gestion interne et ne sont pas plus grandes que les secteurs opérationnels, comme indiqué dans la note 4, déterminés conformément à IFRS 8 Secteurs opérationnels. Le Conseil a déterminé les lignes de services comme UGT, et le goodwill acquis lors de regroupements d'entreprises a été attribué aux UGT qui devraient bénéficier des regroupements d'entreprises à ce jour.
Une synthèse de l’allocation de la valeur comptable des goodwill par secteur et par UGT est présentée ci-dessous :
2023 | 2022 | ||
Segment | UGT | ?m | ?m |
Créer: | Développement de jeu | 296 | 218 |
Services artistiques | 19 | 19 | |
Globaliser: | Essais fonctionnels | 14 | 15 |
Test de localisation | 14 | 14 | |
Audio | 33 | 33 | |
Localisation | 18 | 19 | |
Engager: | Stratégie | 110 | 35 |
Engagement des joueurs | 34 | 44 | |
538 | 397 |
Les calculs de la valeur d'utilité ont été calculés de manière cohérente d'une année sur l'autre, sans changement significatif dans les hypothèses retenues. Le résultat des calculs de la valeur d’utilité est qu’aucune dépréciation n’est requise sur cette période.
Hypothèses clés |
| |||||||
Réel | Analyse de sensibilité | |||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
Hypothèse de taux de croissance sur 1 à 5 ans | 10% | 10% | 15% | 15% | 5% | 5% | ||
Hypothèse de taux de croissance à long terme | 2% | 2% | 2% | 2% | 2% | 2% | ||
Valeur d'utilité (?m) - toutes UGT | 1,369 | 1,295 | 1,641 | 1,552 | 1,159 | 1,096 | ||
Valeur comptable - goodwill (?m) | 538 | 397 |
|
|
Une analyse de sensibilité a été réalisée sur toutes les UGT pour modifier le taux de croissance de 5 % et séparément pour modifier le taux d'actualisation de 1 %. Dans les deux scénarios, le Groupe n'aurait eu aucune obligation de comptabiliser une charge de dépréciation au cours des deux périodes présentées, dans une UGT individuelle. Les Administrateurs considèrent qu'aucun changement raisonnablement probable dans les hypothèses n'entraînerait une dépréciation.
12 Droit d'utilisation des actifs
Le Groupe a conclu des contrats de location, dans l'ensemble de son activité, portant principalement sur des biens immobiliers. Ces baux immobiliers ont des durées et des droits de renouvellement variables.
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Prix |
| ||
Au 01er janvier | 65,849 | 63,840 | |
Récents | 14,074 | 15,249 | |
Comptabilisation lors de l'acquisition de filiales | 6,151 | 580 | |
Dé-reconnaissance des baux expirés | (9,993) | (14,186) | |
Mouvement du taux de change | (389) | 366 | |
Au 31 décembre | 75,692 | 65,849 | |
Dépréciation accumulée |
| ||
Au 01er janvier | 28,177 | 27,849 | |
Charge d'amortissement | 13,907 | 11,753 | |
Dé-reconnaissance des baux expirés | (9,993) | (14,186) | |
Charge de dépréciation (note 5) | 2,041 | 2,832 | |
Mouvement du taux de change | (390) | (71) | |
Au 31 décembre | 33,742 | 28,177 | |
Valeur comptable nette |
| ||
Au 01er janvier | 37,672 | 35,991 | |
Au 31 décembre | 41,950 | 37,672 |
13 Immobilisations corporelles
Ordinateurs et logiciels | Mobilier et équipement de bureau | Améliorations locatives | Total | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Prix |
| ||||
Au 01er janvier 2022 | 43,049 | 9,214 | 14,928 | 67,191 | |
Mouvement du taux de change | (94) | (109) | 105 | (98) | |
Récents | 21,962 | 1,129 | 3,916 | 27,007 | |
Acquisitions par regroupement d'entreprises à la juste valeur | 243 | 131 | 48 | 422 | |
Cessions | (1,132) | (490) | (828) | (2,450) | |
Au 31 décembre 2022 | 64,028 | 9,875 | 18,169 | 92,072 | |
Mouvement du taux de change | (1,509) | (165) | (394) | (2,068) | |
Récents | 25,974 | 2,136 | 2,579 | 30,689 | |
Acquisitions par regroupement d'entreprises à la juste valeur | 2,792 | 393 | 277 | 3,462 | |
Cessions | (3,757) | (304) | (450) | (4,511) | |
Au 31 décembre 2023 | 87,528 | 11,935 | 20,181 | 119,644 | |
Dépréciation accumulée |
| ||||
Au 01er janvier 2022 | 24,568 | 4,310 | 2,295 | 31,173 | |
Mouvement du taux de change | 47 | 71 | 82 | 200 | |
Charge d'amortissement | 12,539 | 799 | 5,027 | 18,365 | |
Cessions | (1,133) | (490) | (827) | (2,450) | |
Au 31 décembre 2022 | 36,021 | 4,690 | 6,577 | 47,288 | |
Mouvement du taux de change | (2,084) | (51) | (138) | (2,273) | |
Charge d'amortissement | 18,255 | 1,276 | 3,597 | 23,128 | |
Charge de dépréciation (note 5) | 3,572 | - | 2,203 | 5,775 | |
Cessions | (3,757) | (304) | (450) | (4,511) | |
Au 31 décembre 2023 | 52,007 | 5,611 | 11,789 | 69,407 | |
| |||||
Valeur comptable nette |
| ||||
Au 01er janvier 2023 | 28,007 | 5,185 | 11,592 | 44,784 | |
Au 31 décembre 2023 | 35,521 | 6,324 | 8,392 | 50,237 |
14 Investissements
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Investissements | 175 | 175 |
De temps à autre, le Groupe (via Keywords Ventures Limited) a réalisé des investissements modestes dans des entreprises développant des technologies et des services innovants qui profiteront à ses clients, tout en accélérant encore le succès des entreprises dans lesquelles il investit grâce à l'accès à sa plateforme et à ses relations mondiales.
15 Créances commerciales
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Créances clients | 94,189 | 85,012 | |
Provision pour créances douteuses (note 24) | (4,249) | (3,449) | |
Actif financier détenu au coût amorti | 89,940 | 81,563 |
Les créances commerciales proviennent des revenus tirés des contrats avec les clients.
16 Autres créances
2023 | 2022 | ||
Courant | ?'000 | ?'000 | |
Crédits d'impôt multimédia / allègement d'impôt pour jeux vidéo | 37,081 | 25,756 | |
Revenus accumulés sur les contrats avec les clients | 18,307 | 13,220 | |
Acomptes et cautions de loyer | 14,362 | 10,527 | |
Fiscalité et sécurité sociale | 7,263 | 6,538 | |
Autres créances | 6,980 | 5,374 | |
83,993 | 61,415 |
Les produits à recevoir sur contrats avec les clients représentent principalement les actifs sur contrats en cours et les éléments associés.
17 Autres dettes
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Passif à court terme |
| ||
Dépenses accrues* | 76,970 | 61,155 | |
Contrepartie différée et conditionnelle (i) | 36,550 | 44,945 | |
Autres dettes (ii) | 30,105 | 26,099 | |
Contrepartie différée et conditionnelle liée à l'emploi continu (i)* | 7,273 | 3,579 | |
Charges sociales | 5,072 | 3,577 | |
155,970 | 139,355 | ||
Passifs non courants |
| ||
Contrepartie différée et conditionnelle (i) | 12,002 | 18,308 | |
12,002 | 18,308 |
* Veuillez noter qu'en 2022, la contrepartie différée et conditionnelle liée à l'emploi continu a été présentée dans les charges à payer.
L’évolution des contreparties différées et conditionnelles au cours de l’exercice est la suivante :
2023 | 2022 | ||||
|
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 |
|
| Contrepartie différée et conditionnelle | Contrepartie différée et conditionnelle liée à l’emploi continu | Contrepartie différée et conditionnelle | Contrepartie différée et conditionnelle liée à l’emploi continu |
Valeur comptable au début de la période |
| 63,253 | 3,579 | 54,142 | - |
Contrepartie réglée en espèces | (30,428) | (3,900) | (25,800) | - | |
Contrepartie réglée en actions | (11,716) | (1,238) | (8,040) | - | |
Dénouement de la remise (note 6) | 3,279 | - | 2,922 | - | |
Passifs supplémentaires liés aux acquisitions de l'année en cours (note 27) | 25,790 | 315 | 37,950 | - | |
Variations de juste valeur des contreparties conditionnelles | 300 | - | 2,282 | - | |
Variations de juste valeur de la contrepartie différée liée à l'emploi continu | - | 8,562 | - | 3,579 | |
Mouvement du taux de change | (1,926) | (45) | (203) | - | |
Valeur comptable en fin de période | 48,552 | 7,273 | 63,253 | 3,579 |
En général, pour qu’une contrepartie conditionnelle devienne payable, des objectifs prédéfinis en matière de bénéfices et/ou de revenus doivent être dépassés. L'évaluation de la contrepartie conditionnelle est dérivée de données provenant de sources qui ne sont pas largement accessibles au public et implique un certain degré de jugement (données de niveau 3 dans la hiérarchie de la juste valeur).
Une augmentation de 10 % de la performance attendue augmenterait la valeur comptable de la contrepartie différée et conditionnelle de 5.8 M?, tandis qu'une réduction de 10 % de la performance attendue diminuerait la valeur comptable de 7.7 M?. Une augmentation de 10 % de la performance attendue augmenterait la valeur comptable des contreparties différées et conditionnelles liées à l'emploi continu de 0.3 M?, tandis qu'une réduction de 10 % de la performance attendue diminuerait la valeur comptable de 0.8 M?.
Sur une base non actualisée, le Groupe peut être redevable de contreparties différées et conditionnelles allant de 9.4 M? à un maximum de 89.3 M?.
(i) Les autres dettes comprennent des produits constatés d'avance sur contrats avec des clients pour 13.1 M? (2022 : 9.1 M?), qui comprennent principalement des éléments facturés avant la prestation des services. Hors montants comptabilisés lors de l'acquisition de filiales (5,360 27 milliers d'euros, voir note XNUMX), le mouvement de l'exercice comprend des transferts entrants et sortants car les éléments sont différés et comptabilisés ultérieurement en chiffre d'affaires.
18 Prêts et emprunts
2023 | 2022 | ||
Analyse des échéances des prêts et emprunts | ?'000 | ?'000 | |
Courant |
| ||
Expiration dans 1 an | - | - | |
Non courant |
| ||
Expiration entre 1 et 2 ans | - | - | |
Expiration sur 2 ans | 127,380 | 51 | |
127,380 | 51 | ||
| 127,380 | 51 | |
Dénomination monétaire |
| ||
Dollar américain | 35,129 | - | |
Sterling | 92,251 | - | |
dollar canadien | - | 51 | |
| 127,380 | 51 |
La valeur comptable au début de la période représente les prêts dus par Keywords Studios QC-Interactive Inc. Ces soldes ont été remboursés au cours de la période.
En juillet 2023, le Groupe a négocié un nouveau contrat de facilité de crédit renouvelable multidevises non garanti (« RCF ») de 400 millions de dollars américains qui arrive à échéance en juillet 2027. Le nouveau RCF comprend une option en accordéon pour augmenter la facilité jusqu'à 500 millions de dollars américains et une option pour prolonger la date d'expiration d'une période supplémentaire d'un an (toutes deux sous réserve du consentement du prêteur). La nouvelle facilité est soutenue par un groupe de sept prêteurs mondiaux et remplace l'ancienne facilité de crédit renouvelable multidevises non garantie de 150 millions d'euros du Groupe. Les clauses financières du RCF restent cohérentes avec la facilité précédente. La nouvelle facilité est libellée en dollars américains pour correspondre à la devise prédominante prévue des emprunts futurs.
Le précédent RCF permettait au Groupe d'accéder à un financement pouvant aller jusqu'à 150 millions d'euros, pouvant être tirés en euros, en livres sterling, en dollars américains ou en dollars canadiens, et comprenait une option pour augmenter la facilité jusqu'à 50 millions d'euros pour un total de 200 millions d'euros. (sous réserve du consentement du prêteur), à des taux d'intérêt basés sur une marge par rapport aux taux de référence des devises, plus une marge distincte facturée pour la facilité non utilisée.
Les nouveaux et précédents RCF contiennent des déclarations, des garanties et des engagements financiers habituels pour les installations de ce type. Le non-respect des conditions du RCF pourrait amener les prêteurs à refuser d’avancer des fonds dans le cadre du mécanisme ou, dans le pire des cas, à rappeler les prêts en cours. Dans le cadre des covenants financiers, le Groupe est tenu de respecter et de communiquer les ratios de couverture des intérêts et de levier, chaque semestre de l'année civile, calculés conformément à l'accord de crédit des prêteurs. Les clauses prévoient que la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté ne doit pas dépasser 3.0x et que l'EBIT par rapport aux charges financières nettes sera d'un minimum de 4.0x. Tout au long de la période, le Groupe a bien fonctionné dans le cadre des ratios applicables des nouveaux et précédents accords RCF, avec une dette nette sur EBITDA ajusté de 0.1x à la fin du premier semestre et de 1x à la fin du deuxième semestre, et avec un EBIT sur EBITDA net de 0.4x à la fin du premier semestre et de 2x à la fin du deuxième semestre. Frais financiers de 18.1x et 16.6x respectivement.
Les prêts et emprunts (classés en passifs financiers selon IFRS 9) sont détenus au coût amorti. Les charges d'intérêts calculées selon la méthode du taux d'intérêt effectif sont présentées dans la note 6. Bien que techniquement, tous les emprunts soient remboursés et réempruntés plusieurs fois pendant la durée du RCF, tant que le Groupe reste conforme aux engagements financiers et à certaines autres conditions. du RCF, toute dette est reconduite d’une période à l’autre, avec la substance juridique et commerciale d’une facilité engagée pluriannuelle. Le Groupe présente ainsi les passifs du RCF en non courants.
Les mouvements des Prêts et emprunts sont les suivants :
Courant | Non courant | Total | ||
?'000 | ?'000 | ?'000 | ||
Au 01er janvier 2022 | 81 | 48 | 129 | |
Flux de trésorerie: | ||||
Remboursements | (37) | (42) | (79) | |
Flux non monétaires : | ||||
Mouvement du taux de change | 1 | - | 1 | |
Au 31 décembre 2022 | 45 | 6 | 51 | |
Flux de trésorerie: | ||||
Tirages | - | 227,322 | 227,322 | |
Remboursements | (45) | (97,334) | (97,379) | |
Flux non monétaires : | ||||
Mouvement du taux de change | - | (2,614) | (2,614) | |
Au 31 décembre 2023 | - | 127,380 | 127,380 |
19 Dettes locatives
Le Groupe a conclu des contrats de location, dans l'ensemble de son activité, portant principalement sur des biens immobiliers. Ces baux immobiliers ont des durées et des droits de renouvellement variables. La direction fait preuve de jugement pour déterminer si elle est raisonnablement certaine qu'une option de renouvellement ou de résiliation sera exercée.
L’évolution des dettes locatives au cours de l’exercice est la suivante :
2023 | 2022 | ||
|
| ?'000 | ?'000 |
Valeur comptable au début de l'année |
| 42,519 | 37,635 |
Comptabilisation lors de l'acquisition de filiales (note 27) | 6,151 | 580 | |
Passifs reconnus sur les nouveaux baux de la période | 14,074 | 15,244 | |
Dénouement des passifs actualisés - dettes locatives | 1,447 | 969 | |
Paiement du principal et des intérêts sur les dettes locatives | (16,485) | (12,330) | |
Mouvement du taux de change | (734) | 421 | |
Valeur comptable à la fin de l'année | 46,972 | 42,519 |
La valeur des baux non encore commencés sur lesquels le preneur s'est engagé, qui ne sont pas inclus dans les dettes locatives au 31 décembre 2023, s'élève à 3.6 M? (2022 : néant).
2023 | 2023 | 2023 |
| 2022 | 2022 | 2022 | ||
Analyse des échéances des dettes locatives | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ||
Paiements de location | Charges financières | Passif de location |
| Paiements de location | Charges financières | Passif de location | ||
Courant |
| |||||||
Au plus tard un an | 15,164 | 1,299 | 13,865 |
| 12,740 | 326 | 12,414 | |
Non courant |
| |||||||
Plus d'un an et au plus tard cinq ans | 30,546 | 2,189 | 28,357 |
| 26,491 | 1,447 | 25,044 | |
Plus de cinq ans | 4,900 | 150 | 4,750 |
| 5,317 | 256 | 5,061 | |
35,446 | 2,339 | 33,107 |
| 31,808 | 1,703 | 30,105 | ||
Au 31 décembre | 50,610 | 3,638 | 46,972 | 44,548 | 2,029 | 42,519 |
Le Groupe a choisi de ne pas comptabiliser de dette locative pour les contrats de location à court terme (contrats d'une durée prévue de douze mois ou moins) ou pour les contrats de location d'actifs de faible valeur. Les paiements effectués au titre de ces contrats de location sont comptabilisés en charges selon la méthode linéaire. Les charges de la période relatives aux paiements non inclus dans l'évaluation de la dette locative sont les suivantes :
2023 | 2022 | ||
Paiements de location non comptabilisés en passif | ?'000 | ?'000 | |
Baux à court terme | 2,550 | 2,140 | |
Locations d'actifs de faible valeur | - | - | |
2,550 | 2,140 | ||
|
| ||
Les futurs loyers minimaux liés à ces contrats de location |
| ||
Au plus tard un an | 1,081 | 1,282 | |
Plus d'un an et au plus tard cinq ans | - | - | |
Plus de cinq ans | - | - | |
1,081 | 1,282 |
L'effet des loyers variables et des coûts de remise en état sur les sorties de trésorerie futures liées aux contrats de location n'est pas significatif pour le Groupe.
20 régimes à prestations définies pour les employés
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Passifs au titre des régimes à prestations définies du personnel | 4,030 | 2,861 |
Conformément aux exigences légales en France, en Italie et en Inde, nous sommes tenus de maintenir des régimes d'indemnités de départ à prestations définies pour nos salariés. Le Groupe commande chaque année une évaluation actuarielle des passifs concernés dans chaque juridiction. Les passifs à la fin de l'exercice sont comptabilisés à long terme, tandis que les gains ou pertes actuariels sont comptabilisés séparément dans les autres éléments du résultat global.
Le Groupe n'a pris aucune mesure spécifique pour atténuer ces facteurs car, en raison de la nature à long terme des plans, il ne devrait pas y avoir d'impact financier soudain sur les résultats du Groupe causé par l'un de ces facteurs. Un profil d'échéance de l'obligation et d'autres informations requises par IAS 19 ne sont pas présentés car le passif n'est pas significatif dans le contexte du Groupe et, en raison de la tranche d'âge des salariés, une dépense significative n'est pas attendue dans un avenir prévisible.
La quasi-totalité des charges de retraite de 8.2 M? (2022 : 7.2 M?) présentées dans la note 10 concernent les régimes de retraite à cotisations définies du Groupe.
21 Impôt différé
Le détail des actifs et passifs d’impôts différés et des montants comptabilisés dans l’état consolidé du résultat global est le suivant :
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||
|
|
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 |
Retraité | Retraité | Retraité | ||||||
|
|
| Outils | Passif | Net | Outils | Passif | Net |
Régimes à prestations définies pour les employés | 125 | 10 | 115 | 308 | 124 | 184 | ||
Pertes fiscales non utilisées | 13,417 | - | 13,417 | 10,664 | 13 | 10,651 | ||
Des provisions | 466 | 43 | 423 | 258 | - | 258 | ||
Immobilisations corporelles | 780 | 1,715 | (935) | 1,092 | 1,983 | (891) | ||
Crédits d'impôt multimédia / allègement d'impôt pour jeux vidéo | 171 | 6,406 | (6,235) | - | 3,879 | (3,879) | ||
Paiements fondés sur des actions | 15,591 | - | 15,591 | 8,879 | 2,091 | 6,788 | ||
Bonne volonté | 21,159 | - | 21,159 | 18,176 | - | 18,176 | ||
Relations client | - | 21,091 | (21,091) | - | 17,147 | (17,147) | ||
Actifs du droit d’utilisation et dettes locatives | 9,867 | 9,867 | - | 8,400 | 8,400 | - | ||
Compensation lorsqu'il existe un droit de compensation légalement exécutoire | (28,825) | (28,825) | - | (16,620) | (16,620) | - | ||
|
|
| 32,751 | 10,307 | 22,444 | 31,157 | 17,017 | 14,140 |
|
| 01 janvier 2022* | Comptabilisé au compte de résultat (note 7)* | Comptabilisés dans les regroupements d'entreprises (note 27)* | 31 décembre 2022* | Comptabilisé au compte de résultat (note 7) | Comptabilisés dans les regroupements d'entreprises (notes 11, 27) | 31 Décembre 2023 |
| Retraité | Retraité | Retraité | Retraité |
| |||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Régimes à prestations définies pour les employés | 328 | (144) | - | 184 | (69) | - | 115 | |
Pertes fiscales non utilisées | 1,077 | 1,000 | 8,574 | 10,651 | (201) | 2,967 | 13,417 | |
Des provisions | 222 | 36 | - | 258 | 165 | - | 423 | |
Immobilisations corporelles | 116 | (1,007) | - | (891) | (44) | - | (935) | |
Crédits d'impôt multimédia / allègement d'impôt pour jeux vidéo | (3,570) | (309) | - | (3,879) | (2,356) | - | (6,235) | |
Paiements fondés sur des actions | 3,796 | 2,992 | - | 6,788 | 8,803 | - | 15,591 | |
Bonne volonté | 11,551 | (194) | 6,819 | 18,176 | (2,030) | 5,013 | 21,159 | |
Relations client |
| (5,892) | 2,086 | (13,341) | (17,147) | 7,159 | (11,103) | (21,091) |
| 7,628 | 4,460 | 2,052 | 14,140 | 11,427 | (3,123) | 22,444 | |
Autres montants comptabilisés au compte de résultat : |
| |||||||
Effet du changement de taux d'imposition | (13) | |||||||
Ajustement au titre des années antérieures | 785 | |||||||
5,232 |
*La présentation de l'année précédente a été retraitée selon la présentation de l'année en cours car les administrateurs estiment que cela est plus significatif.
L'actif d'impôt différé non reconnu sur les pertes disponibles à la clôture s'élève à 3.3 M? (2022 : 3.8 M?). Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés lorsqu'il existe un droit légalement exécutoire de compenser les montants comptabilisés, que les actifs et passifs d'impôts différés se rapportent à des impôts prélevés par la même autorité fiscale et que le Groupe prévoit qu'ils seront réglés soit au en même temps ou sur une base nette.
Le Groupe a adopté l'impôt différé lié aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique (amendements à IAS 12) à compter du 01er janvier 2023. Ces amendements limitent la portée de l'exemption de comptabilisation initiale afin qu'elle ne s'applique pas aux transactions qui donnent lieu à des montants égaux. et compenser les différences temporaires, par exemple les actifs liés au droit d'utilisation et les obligations de location. En conséquence, pour les contrats de location et les obligations liées au démantèlement, une entité est tenue de comptabiliser les actifs et passifs d'impôts différés associés sur une base brute à compter de l'ouverture de la première période comparative présentée, tout effet cumulé étant comptabilisé comme un ajustement des bénéfices non distribués ou d'autres éléments. des capitaux propres à cette date.
Le Groupe comptabilisait auparavant les impôts différés sur les contrats de location et les dettes de démantèlement sur une base nette. Suite aux amendements, le Groupe a comptabilisé un actif d'impôt différé distinct relatif à ses dettes locatives et un passif d'impôt différé relatif à ses actifs liés au droit d'utilisation. Il n'y a eu aucun impact sur les bénéfices non distribués d'ouverture au 01er janvier dans les périodes présentées en raison de ce changement. L’impact sur les actifs et passifs d’impôts différés de chaque période comparative présentée est détaillé ci-dessous.
|
| Actifs d'impôt différé | Passifs d'impôts différés | Gains conservés |
|
| ?'000 | ?'000 | ?'000 |
Au 31er décembre 2022 - tel que publié | 22,757 | 8,617 | 143,627 | |
Adoption de l'impôt différé lié aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique (Amendements à IAS 12) | 8,400 | 8,400 | - | |
Au 31er décembre 2022 - tel que retraité | 31,157 | 17,017 | 143,627 |
22 Capitaux Propres
Partage le capital
Date d'émission | Par action ? | Nombre d'ordinaires | Nombre d'ordinaires | Partage le capital | Capital social - à émettre | Partage de prime | Réserve de fusion | |
| ||||||||
Au 01er janvier 2022 |
|
| 76,275,775 | 70,144 | 904 | 2,185 | 38,549 | 273,677 |
Émission d’actions liée à l’acquisition : |
| |||||||
Déchets créatifs | 24-janv.-22 | 30.78 | 20,585 | (20,585) | - | (634) | - | 633 |
Fer lourd | 03-Feb-22 | 31.84 | 12,914 | (12,914) | - | (411) | - | 411 |
Ajustement lié au fer lourd | 03-Feb-22 | 31.84 | 53 | - | - | - | - | - |
Grelot | 11-Mar-22 | 25.94 | 11,564 | (11,564) | - | (300) | - | 300 |
Tantale Media | 04-Jul-22 | 31.03 | 28,473 | - | - | - | 884 | - |
Forgotten Empires | 28-Jul-22 | 28.41 | - | 60,857 | - | 1,729 | - | - |
Forgotten Empires | 28-Jul-22 | 27.44 | - | 26,881 | - | 738 | - | - |
Jeux puissants | 03-Aug-22 | 28.74 | - | 28,443 | - | 817 | - | - |
Climax Studios | 08-Aug-22 | 28.71 | 135,559 | - | 2 | - | - | 3,889 |
AMC | 31-Aug-22 | 33.49 | 25,081 | (25,081) | - | (840) | - | 840 |
Pistolet de fumer | X | 25.78 | - | 107,025 | - | 2,759 | - | - |
Jeux puissants | X | 28.74 | 28,443 | (28,443) | - | (817) | 817 | - |
Pistolet de fumer | X | 25.78 | 107,025 | (107,025) | 2 | (2,759) | - | 2,758 |
Médias G-Net | 25-Nov-22 | 33.56 | 114,038 | - | 2 | - | - | 4,147 |
Émission d’actions liée à une acquisition |
|
| 483,735 | 17,594 | 6 | 282 | 1,701 | 12,978 |
Régime d'achat d'actions des employés | 33,372 | - | - | - | 909 | - | ||
Exercice des options sur actions | 1,197,175 | - | 14 | - | 5,862 | - | ||
Au 31 décembre 2022 |
|
| 77,990,057 | 87,738 | 924 | 2,467 | 47,021 | 286,655 |
Émission d’actions liée à l’acquisition : |
| |||||||
Fer lourd | 20-janv.-23 | 34.67 | 93,856 | - | 1 | - | - | 3,254 |
Climax Studios | 17-Feb-23 | 27.18 | 21,428 | - | - | - | - | 582 |
Déchets créatifs | 15-Mar-23 | 31.52 | 26,600 | - | - | - | - | 838 |
Gestion des médias numériques | 29-Mar-23 | 30.92 | - | 301,170 | - | 9,311 | - | - |
Gestion des médias numériques | 06-Apr-23 | 30.92 | 301,170 | (301,170) | 3 | (9,311) | - | 9,308 |
Hardsuit Labs | 10-mai-23 | 28.17 | - | 53,482 | - | 1,507 | - | - |
Hardsuit Labs | 30-mai-23 | 28.17 | 53,482 | (53,482) | 1 | (1,507) | - | 1,506 |
Tantale Media | 15-Jun-23 | 27.48 | 191,722 | - | 2 | - | 5,986 | - |
Playboss interactif | 30-Jun-23 | 24.48 | - | 13,118 | - | 321 | - | - |
Empires oubliés LLC | 03-Aug-23 | 28.41 | 60,856 | (60,856) | 1 | (1,729) | - | 1,728 |
Empires oubliés LLC | 03-Aug-23 | 30.72 | 59,559 | - | 1 | - | - | 1,828 |
Logiciel oublié SL | 03-Aug-23 | 27.45 | 26,881 | (26,881) | - | (738) | - | 738 |
Jeux puissants | 21-Nov-23 | 18.58 | 2,585 | - | - | - | 49 | - |
kantan | X | 32.56 | 12,254 | - | 1 | - | - | 400 |
Émission d’actions liée à une acquisition |
|
| 850,393 | (74,619) | 10 | (2,146) | 6,035 | 20,182 |
Exercice des options sur actions | 446,786 | - | 5 | - | 1,462 | - | ||
Au 31 décembre 2023 | 79,287,236 | 13,119 | 939 | 321 | 54,518 | 306,837 |
Sous réserve de la loi applicable, des statuts de la Société et de toute autorité pertinente de la Société adoptée par l'assemblée générale des actionnaires, il n'y a aucune limite au nombre d'actions que la Société peut émettre, ni aucune restriction sur les dividendes ou les distributions. sur ces actions. Dans le cadre des autorisations de l'assemblée générale de la Société, lors de l'Assemblée Générale de la Société du 26 mai 2023, ses actionnaires ont donné compétence aux Administrateurs pour attribuer le nombre d'actions suivant (ou accorder des droits de souscription ou de conversion de tout titre en actions) dans le capital de la Société :
a) Jusqu'à 3,912,987 5 24 actions au titre des plans d'intéressement de la Société en place de temps à autre (2023 % du capital social émis de la Société au XNUMX mars XNUMX) ; et
b) A défaut, jusqu'à 26,086,581 33.3 24 actions (2023 % du capital social émis de la Société au XNUMX mars XNUMX).
Cette autorité est considérée comme prudente car elle donne à la Société la flexibilité de tirer parti des opportunités possibles qui peuvent survenir de temps à autre. L'autorité accordée lors de l'Assemblée générale de 2023 expirera à la première des dates suivantes : (i) à la fermeture des bureaux le 26 août 2024 ; et (ii) la conclusion de l’AGA 2024.
Les actions à émettre sont évaluées au cours de bourse à la date d'acquisition et sont comptabilisées conformément à IAS 32.16.
Actions détenues dans l'Employee Benefit Trust (« EBT »)
2023 | 2022 | ||||
|
| Partages | ?'000 | Partages | ?'000 |
Valeur comptable au début de l'année |
| - | - | - | - |
Acquisition d'actions financée par la société | 748,655 | 14,846 | - | - | |
Utilisation pour l’exercice de plans de paiement fondés sur des actions | (340,170) | (8,072) | - | - | |
Valeur comptable à la fin de l'année | 408,485 | 6,774 | - | - |
réservations
Ce qui suit décrit la nature et l'objet de chaque réserve au sein des capitaux propres :
Réservez | Description et objectif |
Gains conservés | Gains et pertes nets cumulatifs comptabilisés dans l’état consolidé du résultat global. |
Réserve de change | Gains ou pertes résultant de la reconversion en euros des actifs nets des opérations à l'étranger. |
Partage de prime | Le compte prime d'émission est le montant reçu pour les actions émises au-delà de leur valeur nominale, net des frais d'émission. |
Réserve pour paiements fondés sur des actions | La réserve pour paiements fondés sur des actions est le crédit résultant des frais de paiement fondés sur des actions liés aux plans d'actions et d'options sur actions de la Société, net du coût des actions EBT utilisées pour les plans d'actionnariat salarié, moins tout produit en espèces y afférent. |
Actions à émettre | Pour la contrepartie différée qui doit être prévue par l'émission d'un nombre fixe d'actions à une date future définie, lorsqu'il n'y a aucune obligation pour Keywords d'offrir un nombre variable d'actions, la contrepartie différée est classée comme un accord de capitaux propres et la La valeur des actions est fixée à la date de l'acquisition. |
Réserve de fusion | La réserve de fusion a été initialement créée à la suite de la restructuration du Groupe, lorsque Keywords Studios plc a acquis le groupe de sociétés Keywords International Limited.
Lorsque le Groupe utilise les actions Keywords Studios plc en contrepartie de l'acquisition d'une entité et qu'il a obtenu une participation d'au moins 90 % dans l'acquisition, la valeur des actions au-delà de la valeur nominale (nette des frais d'émission) est également enregistrés dans cette réserve, conformément à S612 de la Loi sur les sociétés de 2006.
La réserve de fusion comprend les soldes liés à la prime d'émission sur les placements d'actions en 2015 et 2020, de 14.4 M? et 109.5 M? respectivement, tous deux réalisés via une structure de caisse, la Société acquérant le produit net via une action contre- échange d'actions. Dans les deux cas, la prime d'émission résultant de l'émission de nouvelles actions a été créditée à la réserve de fusion (conformément à l'article S610 de la Loi sur les sociétés de 2006). Au moment des placements, les fonds n'étaient pas affectés à une acquisition ou à un objectif précis, et ainsi les montants d'un montant total de 123.9 M? inclus dans la réserve de fusion sont considérés comme distribuables. |
23 Programmes d'incitation au partage
En juillet 2013, au moment de l'introduction en bourse, un plan d'options sur actions et un plan d'intéressement à long terme (« LTIP ») ont été mis en place, tandis qu'en 2021, le Groupe a mis en place un plan d'achat d'actions pour les salariés. Les frais relatifs à ces arrangements sont les suivants :
2023 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | |
Charge du plan d’options sur actions | 1,354 | 2,689 | |
Charge du régime d'options LTIP | 20,485 | 15,888 | |
Régime d'achat d'actions des employés | 125 | 101 | |
Frais de paiements fondés sur des actions | 21,964 | 18,678 |
Sur la charge totale des paiements fondés sur des actions, 2,025 2022 k? concernent les administrateurs de la Société (1,142 : XNUMX XNUMX k?).
Programme d'options de partage
Des options sur actions sont attribuées aux dirigeants mandataires sociaux et aux salariés permanents. Le prix d'exercice des options attribuées est égal au cours de bourse des actions au moment de l'attribution des options. La Société n'a aucune obligation légale ou implicite de racheter ou de régler les options en espèces.
Les variations du nombre d’options sur actions en circulation et de leurs prix d’exercice moyens pondérés associés sont les suivantes :
2023 |
| 2022 | ||||
| Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | ||
Exceptionnel en début de période | 18.78 | 1,585,819 |
| 15.65 | 2,423,568 | |
Certes | - | - |
| - | - | |
expiré | 19.79 | (125,282) |
| 19.17 | (133,323) | |
Exercées | 14.71 | (102,197) | 7.88 | (704,426) | ||
Encours en fin de période | 18.99 | 1,358,340 | 18.78 | 1,585,819 | ||
Exerçable en fin de période | 17.45 | 873,025 | 15.19 | 481,319 | ||
Cours moyen pondéré de l’action à la date d’exercice | 25.87 |
| 23.57 |
Résumé par année
Année d'option | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Total |
Prix de l'exercice | £2.54 | £7.76 | £17.10 | £15.88 | £15.93 | £25.48 | - | - | |
Exceptionnel en début de période | 14,339 | 41,550 | 151,519 | 320,650 | 546,350 | 511,411 | - | - | 1,585,819 |
Certes | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
expiré | (6,938) | - | - | (9,500) | (48,427) | (60,417) | - | - | (125,282) |
Exercées | (7,401) | (6,800) | (22,845) | (36,428) | (28,723) | - | - | - | (102,197) |
Encours en fin de période | - | 34,750 | 128,674 | 274,722 | 469,200 | 450,994 | - | - | 1,358,340 |
Exerçable au 31 décembre 2023 | - | 34,750 | 128,674 | 274,722 | 280,700 | 154,179 | - | - | 873,025 |
Exerçable en 2024 | - | - | - | - | 188,500 | 148,408 | - | - | 336,908 |
Exerçable en 2025 | - | - | - | - | - | 148,407 | - | - | 148,407 |
Exerçable en 2026 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Exerçable en 2027 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Les entrées du modèle Black-Scholes, utilisées pour évaluer les options, sont les suivantes :
Année d'option | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Moyenne pondérée |
Cours moyen pondéré de l'action (£) | £2.54 | £7.75 | £17.22 | £16.09 | £16.00 | £26.42 | - | - | |
Prix d'exercice moyen pondéré (£) | £2.54 | £7.76 | £17.10 | £15.88 | £15.93 | £25.48 | - | - | |
Juste valeur à la date d'évaluation (?) | ? 0.40 | ? 1.13 | ? 3.79 | ? 5.72 | ? 6.06 | ? 9.32 | - | - | |
Durée de vie moyenne prévue | 4 ans | 4 ans | 4 ans | 4 ans | 4 ans | 4 ans | - | - | |
Volatilité attendue | 27.17% | 24.79% | 35.87% | 45.23% | 50.15% | 47.70% | - | - | |
Des tarifs sans risque | 0.58% | 0.16% | 0.89% | 0.81% | 0.07% | 0.15% | - | - | |
Rendement moyen attendu du dividende | 0.55% | 0.21% | 0.10% | 0.10% | 0.10% | 0.10% | - | - | |
Durée de vie restante moyenne pondérée des options en mois | - | - | - | - | 4 | 16 | - | - | 7 |
La volatilité attendue a été déterminée par référence à la volatilité KWS. La durée de vie prévue utilisée dans le modèle a été ajustée sur la base de la meilleure estimation de la direction, pour tenir compte des effets de non-transférabilité, des restrictions d'exercice et des considérations comportementales.
Plan d'intéressement à long terme
Les attributions d'actions LTIP sont soumises à la performance de KWS par rapport à l'indice boursier désigné sur une période de trois ans.
Les variations du nombre d’options sur actions en circulation et de leurs prix d’exercice moyens pondérés associés sont les suivantes :
2023 |
| 2022 | ||||
| Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | ||
Exceptionnel en début de période | 0.01 | 3,648,173 |
| 0.01 | 3,704,898 | |
Certes | 0.01 | 720,680 |
| 0.01 | 901,690 | |
expiré | 0.01 | (124,047) |
| 0.01 | (130,241) | |
Exercées | 0.01 | (615,373) | 0.01 | (828,174) | ||
Encours en fin de période | 0.01 | 3,629,433 | 0.01 | 3,648,173 | ||
Exerçable en fin de période | 0.01 | 1,276,229 | 0.01 | 741,212 | ||
Cours moyen pondéré de l’action à la date d’exercice | 21.96 |
| 24.73 |
Résumé par année
Année d'option | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Total |
Prix de l'exercice | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | |
Exceptionnel en début de période | 21,688 | 44,743 | 186,000 | 488,781 | 1,170,790 | 845,307 | 890,864 | - | 3,648,173 |
Certes | - | - | - | - | - | - | - | 720,680 | 720,680 |
expiré | - | - | - | - | (25,400) | (49,500) | (41,750) | (7,397) | (124,047) |
Exercées | (21,688) | (14,000) | (51,572) | (169,738) | (353,375) | (2,500) | (2,500) | - | (615,373) |
Encours en fin de période | - | 30,743 | 134,428 | 319,043 | 792,015 | 793,307 | 846,614 | 713,283 | 3,629,433 |
Exerçable au 31 décembre 2023 | - | 30,743 | 134,428 | 319,043 | 792,015 | - | - | - | 1,276,229 |
Exerçable en 2024 | - | - | - | - | - | 793,307 | - | - | 793,307 |
Exerçable en 2025 | - | - | - | - | - | - | 846,614 | - | 846,614 |
Exerçable en 2026 | - | - | - | - | - | - | - | 713,283 | 713,283 |
Les entrées du modèle binomial de Monte Carlo, utilisées pour évaluer les options, sont les suivantes :
Année d'option | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Moyenne pondérée |
Cours moyen pondéré de l'action (£) | £2.56 | £7.75 | £17.24 | £16.05 | £16.00 | £26.42 | £22.31 | £22.46 | |
Prix d'exercice moyen pondéré (£) | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | £0.01 | |
Juste valeur à la date d'évaluation (?) | ? 1.74 | ? 4.96 | ? 11.83 | ? 13.98 | ? 13.28 | ? 16.73 | ? 15.70 | ? 21.02 | |
Durée de vie moyenne prévue | 3 ans | 3 ans | 3 ans | 3 ans | 3 ans | 3 ans | 3 ans | 3 ans | |
Volatilité attendue | 27.11% | 24.79% | 35.87% | 45.26% | 50.15% | 47.70% | 41.22% | 38.05% | |
Des tarifs sans risque | 0.54% | 0.16% | 0.89% | 0.81% | 0.07% | 0.13% | 1.59% | 3.58% | |
Durée de vie restante moyenne pondérée des options en mois | - | - | - | - | - | 4 | 17 | 29 | 11 |
La volatilité attendue a été déterminée par référence à la volatilité du cours de l'action KWS. La durée de vie prévue utilisée dans le modèle a été ajustée sur la base de la meilleure estimation de la direction, pour tenir compte des effets de non-transférabilité, des restrictions d'exercice et des considérations comportementales. Étant donné que tous les dividendes gagnés doivent être réinvestis dans l’entreprise, l’impact des dividendes a été ignoré dans le calcul des frais liés aux options sur actions du RILT.
Les RILT sont acquis au troisième anniversaire de l'attribution, si les critères de performance du marché sont respectés. Les RILT doivent être exercés avant le septième anniversaire de l'attribution.
Partages de salaire
Des attributions conditionnelles, en vertu des règles du plan LTIP (« actions salariales »), sont émises à certains employés et administrateurs, lorsque la seule condition d'acquisition est le service continu.
Les variations du nombre d’options sur actions en circulation et de leurs prix d’exercice moyens pondérés associés sont les suivantes :
2023 |
| 2022 | ||||
| Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | Prix d'exercice moyen en £ par action | Nombre d'options | ||
Exceptionnel en début de période | 0.01 | 259,623 |
| 0.01 | 26,738 | |
Certes | 0.01 | 622,627 |
| 0.01 | 237,676 | |
expiré | 0.01 | (31,509) |
| 0.01 | (953) | |
Acquis | 0.01 | (8,150) | 0.01 | (3,838) | ||
Encours en fin de période | 0.01 | 842,591 | 0.01 | 259,623 |
Résumé par année
Année d'option |
|
|
|
|
| 2021 | 2022 | 2023 | Total |
Prix de l'exercice | £0.01 | £0.01 | £0.01 | ||||||
Exceptionnel en début de période | 24,147 | 235,476 | - | 259,623 | |||||
Certes | - | - | 622,627 | 622,627 | |||||
expiré | - | (22,105) | (9,404) | (31,509) | |||||
Acquis | (953) | (7,197) | - | (8,150) | |||||
Encours en fin de période | 23,194 | 206,174 | 613,223 | 842,591 | |||||
Acquisition 2024 | 23,194 | 203,635 | - | 226,829 | |||||
Acquisition 2025 | - | 2,539 | 573,342 | 575,881 | |||||
Acquisition 2026 | - | - | 39,881 | 39,881 |
Les détails des récompenses par année sont les suivants :
Année d'option |
|
|
|
|
| 2021 | 2022 | 2023 | Moyenne pondérée |
Cours moyen pondéré de l'action (£) | £27.40 | £22.41 | £22.08 | ||||||
Prix d'exercice moyen pondéré (£) | £0.01 | £0.01 | £0.01 | ||||||
Juste valeur à la date d'évaluation (?) | ? 32.08 | ? 26.47 | ? 25.41 | ||||||
Durée de vie moyenne prévue | 3 ans | 2 ans | 3 ans | ||||||
Durée de vie restante moyenne pondérée des options en mois | 8 | 5 | 23 | 18 |
24 Instruments financiers et gestion des risques
Risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d'intérêt est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des taux d'intérêt du marché. Les résultats et les flux de trésorerie opérationnels du Groupe sont substantiellement indépendants de l'évolution des taux d'intérêt du marché. La direction surveille en permanence les fluctuations des taux d'intérêt et agit en conséquence.
Lorsque le Groupe dispose d'un excédent de trésorerie important, il investit dans des comptes de dépôt à taux d'intérêt plus élevés. En raison des conditions de taux d'intérêt, les taux d'intérêt pour les dépôts à court terme sont à des niveaux similaires à ceux atteints pour des durées plus longues.
L’effet d’un renforcement ou d’un affaiblissement de 1 % des taux d’intérêt appliqués au cours de la période de reporting sur les charges d’intérêts aurait entraîné l’impact sur le bénéfice / (perte) avant impôts suivant pour l’exercice :
1% | 1% | 1% | 1% | ||
Renforcement | Affaiblissement | Renforcement | Affaiblissement | ||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Frais d'intérêts | 1,274 | (1,274) | - | - |
En 2022, il n’y a eu aucun tirage sur le RCF, donc tout renforcement ou affaiblissement des taux d’intérêt n’aurait eu aucun impact.
Le risque de crédit
Les principaux actifs financiers du Groupe sont la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que les créances commerciales et autres créances qui représentent l'exposition maximale du Groupe au risque de crédit en relation avec ses actifs financiers.
Le risque de crédit survient lorsqu'un manquement des contreparties à s'acquitter de leurs obligations pourrait réduire le montant des entrées de trésorerie futures provenant des actifs financiers disponibles à la date de clôture. Le risque de crédit client est géré dans les sites appropriés du Groupe conformément aux politiques, procédures et contrôles établis. La qualité du crédit client est évaluée et des limites de crédit sont établies le cas échéant. Les encours des clients font l'objet d'un suivi régulier et une revue des indicateurs de dépréciation (indices de difficultés financières du client, défaut de paiement, rupture de contrat, etc.) est effectuée à chaque arrêté. Les soldes importants sont examinés individuellement tandis que les soldes plus petits sont regroupés et évalués collectivement. Les soldes des créances ne sont pas garantis et ne portent pas intérêt.
Le risque de crédit apparaît sur les créances commerciales et les produits à recevoir sur les contrats avec les clients (présentés dans les autres créances). Les créances commerciales et autres créances sont portées au bilan consolidé nettes de provisions.
Créances clients
Les soldes des créances commerciales présentés comprennent un grand nombre de clients répartis dans les activités et les zones géographiques du Groupe avec des soldes classés comme « Non en souffrance » représentant 78.9 % du solde total des créances commerciales à la date de clôture (2022 : 73.0 %).
L’ancienneté des créances commerciales s’analyse comme suit :
Total | Pas en souffrance | 1 à 2 mois de retard | En souffrance depuis plus de 2 mois | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Au 31 décembre 2023 |
| 89,940 | 70,995 | 18,945 | - |
Au 31 décembre 2022 | 81,563 | 59,532 | 16,803 | 5,228 |
Une provision pour créances douteuses est incluse au sein des créances commerciales et peut être rapprochée comme suit :
2023 | 2022 | ||||
|
|
| ?'000 | ?'000 | |
Mise à disposition en début d'année | 3,449 | 1,768 | |||
Dépréciation d'actifs financiers (créances commerciales) imputée aux frais d'administration | 531 | 1,733 | |||
Mouvement des devises au cours de l'année | 275 | 79 | |||
Comptabilisation lors de l'acquisition de filiales | 331 | - | |||
Utilisé |
|
| (337) | (131) | |
Provision en fin d'année | 4,249 | 3,449 |
La provision pour pertes sur créances commerciales est estimée à l’aide d’une solution pratique pour arriver aux pertes de crédit attendues sur la durée de vie. Les créances en souffrance sont évaluées pour calculer une perte de crédit attendue en utilisant une expérience historique de perte de crédit de 1.0 % (2022 : 1.0 %). En tenant compte des informations internes et externes, l'expérience historique en matière de pertes sur créances peut être ajustée lorsqu'il est déterminé qu'il y a eu une augmentation significative du risque de crédit. Lorsqu’une créance est dépréciée, la dépréciation est comptabilisée immédiatement.
Total | Pas en souffrance | 1 à 2 mois de retard | En souffrance depuis plus de 2 mois | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Créances commerciales brutes | 94,189 | 71,712 | 19,680 | 2,797 | |
Crédit compromis | (3,307) | - | (538) | (2,769) | |
Pertes de crédit attendues | (942) | (717) | (197) | (28) | |
Au 31 décembre 2023 | 89,940 | 70,995 | 18,945 | - | |
| |||||
Total | Pas en souffrance | 1 à 2 mois de retard | En souffrance depuis plus de 2 mois | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Créances commerciales brutes | 85,012 | 60,134 | 17,175 | 7,703 | |
Crédit compromis | (2,598) | - | (200) | (2,398) | |
Pertes de crédit attendues | (851) | (602) | (172) | (77) | |
Au 31 décembre 2022 |
| 81,563 | 59,532 | 16,803 | 5,228 |
Revenus accumulés sur les contrats avec les clients
Les produits à recevoir sur contrats avec les clients comprennent un grand nombre de projets en cours répartis dans les activités et les géographies du Groupe, avec des soldes classés « 0-30 jours » représentant 67.4% du solde à la date de clôture (2022 : 76.6%) .
Le vieillissement de revenus accumulés sur les contrats avec les clients peut être analysé comme suit :
Total | 0-30 jours | 31-60 jours | 60 + jours | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Au 31 décembre 2023 |
| 18,307 | 12,340 | 4,134 | 1,833 |
Au 31 décembre 2022 | 13,220 | 10,124 | 3,096 | - |
Revenus accumulés sur les contrats avec les clients La provision pour pertes est estimée à l’aide d’une mesure de simplification pratique pour arriver aux pertes de crédit attendues sur la durée de vie en utilisant une expérience historique de perte de crédit de 1.0 % (2022 : 1.0 %). En tenant compte des informations internes et externes, l'expérience historique en matière de pertes sur créances peut être ajustée lorsqu'il est déterminé qu'il y a eu une augmentation significative du risque de crédit. Lorsqu’une créance est dépréciée, la dépréciation est comptabilisée immédiatement.
Total | 0-30 jours | 31-60 jours | 60 + jours | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Produits à payer sur les contrats avec les clients bruts | 19,651 | 12,465 | 4,176 | 3,010 | |
Crédit compromis | (1,147) | - | - | (1,147) | |
Pertes de crédit attendues | (197) | (125) | (42) | (30) | |
Au 31 décembre 2023 | 18,307 | 12,340 | 4,134 | 1,833 | |
| |||||
Total | 0-30 jours | 31-60 jours | 60 + jours | ||
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | |
Produits à payer sur les contrats avec les clients bruts | 16,652 | 10,227 | 3,897 | 2,528 | |
Crédit compromis | (3,265) | - | (762) | (2,503) | |
Pertes de crédit attendues | (167) | (103) | (39) | (25) | |
Au 31 décembre 2022 |
| 13,220 | 10,124 | 3,096 | - |
Les produits à recevoir sur contrats avec les clients représentent principalement les actifs sur contrats en cours et les éléments associés. Hors mouvements de provision, l'évolution de l'exercice comprend les transferts entrants et sortants au fur et à mesure que les éléments sont provisionnés puis facturés aux clients, sans aucun montant significatif reconnu lors de l'acquisition de filiales.
Créances entre parties liées
Il n’y avait aucune créance entre parties liées à la fin des deux périodes présentées.
Risque de change
Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des taux de change. Le risque de change survient pour le Groupe lorsque les actifs et passifs sont libellés dans une devise autre que la monnaie fonctionnelle de l'entité.
La politique du Groupe, lorsque cela est possible, consiste pour les entités du Groupe à gérer le risque de change au niveau local en faisant correspondre la devise dans laquelle les revenus sont générés avec les dépenses engagées et en réglant les passifs libellés dans leur monnaie fonctionnelle avec les liquidités générées par leurs propres opérations en cette monnaie. Lorsque les entités du Groupe ont des passifs libellés dans une devise autre que leur monnaie fonctionnelle (et ne disposent pas de réserves suffisantes dans cette devise pour les régler), les liquidités déjà libellées dans cette devise seront, dans la mesure du possible, transférées ailleurs au sein du Groupe.
Le Groupe est principalement exposé au risque de change sur les soldes détenus dans le fonds de roulement au sein du Groupe et l'exposition est concentrée sur le mouvement du dollar américain, de la livre sterling et du dollar canadien par rapport à l'euro. L'effet d'un renforcement ou d'un affaiblissement de 10 % de ces devises par rapport à l'euro à la date de clôture sur les soldes du fonds de roulement aurait, toutes autres variables maintenues constantes, entraîné l'impact suivant sur le bénéfice / (perte) avant impôts pour l'exercice. :
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||
?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ||
| 10% | 10% | 10% | 10% | |
dollar américain en euro | 4,182 | (4,617) | 5,981 | (4,894) | |
Livre sterling en euro | 174 | (254) | 365 | (299) | |
dollar canadien en euro | 301 | (261) | 591 | (483) |
Total des actifs et passifs financiers
La valeur comptable des actifs et passifs financiers présentés dans les états de la situation financière consolidé et social est évaluée au coût amorti, à l'exception de la contrepartie conditionnelle détenue à la juste valeur.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité résulte de la gestion du fonds de roulement par le Groupe et des charges financières sur ses instruments de dette.
La politique du Groupe est de s'assurer qu'il disposera d'une trésorerie suffisante pour lui permettre de faire face à ses dettes à leur échéance. Les administrateurs considèrent que le risque de liquidité est atténué par la solide position du fonds de roulement, avec 239.8 millions d'euros d'actifs courants, dont 59.9 millions d'euros de liquidités disponibles pour régler les dettes à leur échéance.
Voici les échéances contractuelles (représentantes des flux de trésorerie contractuels non actualisés) des passifs financiers du Groupe :
Valeur comptable |
| Flux de trésorerie contractuels | ||||||
| Total |
| Total | Dans l'année 1 | 1-2 ans | 2-5 ans | Plus de 5 ans | |
Au 31 décembre 2023 |
| ?'000 |
| ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 |
Dettes commerciales | 14,294 |
| 14,294 | 14,294 | - | - | - | |
Contrepartie différée et conditionnelle (i) | 55,825 |
| 89,347 | 53,653 | 33,764 | 1,930 | - | |
Autres dettes | 112,147 |
| 112,147 | 112,147 | - | - | - | |
Prêts et emprunts | 127,380 |
| 127,380 | - | - | 127,380 | - | |
Intérêts d'emprunt | - |
| 26,418 | 8,806 | 8,806 | 8,806 | - | |
Passif de location | 46,972 |
| 50,609 | 15,164 | 11,117 | 19,428 | 4,900 | |
Total |
| 356,618 |
| 420,195 | 204,064 | 53,687 | 157,544 | 4,900 |
| ||||||||
Valeur comptable | Flux de trésorerie contractuels | |||||||
| Total | Total | Dans l'année 1 | 1-2 ans | 2-5 ans | Plus de 5 ans | ||
Au 31 décembre 2022 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ||
Dettes commerciales | 15,878 | 15,878 | 15,878 | - | - | - | ||
Contrepartie différée et conditionnelle (i) | 63,253 | 66,598 | 45,115 | 20,031 | 1,452 | - | ||
Autres dettes | 94,410 | 106,410 | 94,410 | 7,000 | 5,000 | - | ||
Prêts et emprunts | 51 | 51 | 45 | 6 | - | - | ||
Intérêts d'emprunt | - | 2 | 2 | - | - | - | ||
Passif de location | 42,519 | 44,548 | 12,740 | 9,267 | 17,224 | 5,317 | ||
Total | 216,111 | 233,487 | 168,190 | 36,304 | 23,676 | 5,317 |
(i) Au 31 décembre 2023, les contreparties différées et conditionnelles résultent de regroupements d'entreprises et sont basées sur les montants contractuels à payer à l'avenir aux vendeurs dans le cadre de contrats d'achat d'actions. En général, pour qu’une contrepartie conditionnelle devienne payable, des objectifs prédéfinis en matière de bénéfices et/ou de revenus doivent être dépassés. Sur une base non actualisée, le Groupe peut être redevable d'une contrepartie différée et conditionnelle jusqu'à un maximum de 89.3 millions d'euros. Pour plus de détails, voir la note 17.
25 Gestion du capital
2023 | 2022 | ||
Réservation de groupe | ?'000 | ?'000 | |
Prêts et emprunts (note 18) | 127,380 | 51 | |
Moins: trésorerie et équivalents de trésorerie | (59,862) | (81,886) | |
Endettement net / position (trésorerie nette) | 67,518 | (81,835) | |
Total des capitaux propres | 599,039 | 557,091 | |
Ratio dette nette / (trésorerie nette) sur fonds propres | 11.3% | (14.7)% |
Le Groupe gère le capital en surveillant les ratios d'endettement et d'endettement net. Ce ratio d’endettement est calculé comme la dette nette sur les capitaux propres totaux. La dette nette correspond aux prêts et emprunts (tels qu'ils figurent dans l'état de la situation financière consolidé) moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Le risque de liquidité et la gestion de trésorerie du Groupe sont gérés de manière centralisée par la fonction Trésorerie Groupe. La Trésorerie du Groupe gère les soldes bancaires de manière centralisée et surveille la notation de crédit et la stabilité des institutions avec lesquelles le Groupe effectue ses opérations bancaires. Le Conseil reçoit mensuellement des projections ainsi que des informations sur les soldes de trésorerie. La stratégie du Groupe consiste à préserver une base de trésorerie solide et à garantir un accès au financement à un coût raisonnable en maintenant une bonne notation de crédit.
26 Parties liées et actionnaires
Les détails de la rémunération des principaux dirigeants (à savoir la rémunération des administrateurs) sont présentés dans la note 10.
27 regroupements d'entreprises
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Gestion des médias numériques | Le groupe multijoueur | Autres acquisitions | 2023 | 2022 | ||
?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ?'000 | ||
Détails du goodwill et de la juste valeur des actifs nets acquis |
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Valeur comptable : |
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Immobilisations corporelles | 608 | 2,492 | 362 | 3,462 | 422 | |
Droits d'utilisation des biens | 5,714 | 54 | 383 | 6,151 | 580 | |
Créances commerciales et autres créances - brutes | 3,321 | 6,800 | 2,702 | 12,823 | 6,145 | |
Provision pour créances irrécouvrables | (23) | (308) | - | (331) | - | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14,296 | 9,025 | 3,628 | 26,949 | 5,401 | |
Fournisseurs et autres créditeurs | (1,340) | (2,928) | (787) | (5,055) | (4,762) | |
Revenus différés | (1,120) | (4,240) | - | (5,360) | (3,461) | |
Passif de location | (5,714) | (54) | (383) | (6,151) | (580) | |
Valeur comptable des actifs et passifs identifiables acquis | 15,742 | 10,841 | 5,905 | 32,488 | 3,745 | |
Ajustements de juste valeur : |
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| |
Actifs incorporels identifiables - Relations clients | 22,148 | 21,200 | 2,511 | 45,859 | 34,695 | |
Actifs incorporels identifiables - Propriété intellectuelle | - | - | - | - | 25,914 | |
Actifs d'impôt différé | - | - | 5,013 | 5,013 | 15,393 | |
Passifs d'impôts différés | (4,994) | (4,982) | (1,127) | (11,103) | (13,341) | |
Total des ajustements de juste valeur | 17,154 | 16,218 | 6,397 | 39,769 | 62,661 | |
Actifs nets acquis | 32,896 | 27,059 | 12,302 | 72,257 | 66,406 | |
Goodwill des acquisitions de l’année en cours | 55,229 | 68,677 | 28,095 | 152,001 | 70,482 | |
Contrepartie totale de l'achat | 88,125 | 95,736 | 40,397 | 224,258 | 136,888 | |
% Capital social acquis | 100% | 100% | 100% |
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Détails du prix d'achat et des sorties de fonds liées aux acquisitions en cours |
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Argent liquide | 65,677 | 93,729 | 27,923 | 187,329 | 92,895 | |
Instruments de capitaux propres | 9,311 | - | 1,507 | 10,818 | - | |
Trésorerie différée | - | 2,007 | 914 | 2,921 | 8,993 | |
Contrepartie différée conditionnée à la performance | 13,137 | - | 9,732 | 22,869 | 28,957 | |
Actions à émettre | - | - | 321 | 321 | 6,043 | |
Contrepartie totale de l'achat | 88,125 | 95,736 | 40,397 | 224,258 | 136,888 | |
|
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| |
Frais d'acquisition associés imputés à l'état consolidé du résultat global : | 560 | 1,470 | 315 | 2,345 | 1,177 | |
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Nombre de partages: |
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Actions émises lors de l'acquisition | 301,170 | - | 53,482 | 354,652 | 135,468 | |
Nombre fixe d'actions à émettre | - | - | 13,118 | 13,118 | 87,738 | |
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Sortie nette de trésorerie liée à l’acquisition : |
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Espèces versées au cours de la période | 65,677 | 93,729 | 27,923 | 187,329 | 92,895 | |
Moins : soldes de trésorerie et équivalents de trésorerie transférés | (14,296) | (9,025) | (3,628) | (26,949) | (5,401) | |
Sortie nette de trésorerie résultant de l'acquisition | 51,381 | 84,704 | 24,295 | 160,380 | 87,494 | |
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Détail du chiffre d'affaires pro forma et rentabilité des acquisitions en cours |
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Chiffre d'affaires pré-acquisition au 1er semestre | 6,413 | 19,648 | 5,644 | 31,705 | 19,329 | |
Chiffre d'affaires pré-acquisition au 2er semestre | - | 19,453 | - | 19,453 | 12,070 | |
Revenus pré-acquisition | 6,413 | 39,101 | 5,644 | 51,158 | 31,399 | |
Revenus post-acquisition | 19,165 | 1,165 | 18,894 | 39,224 | 9,106 | |
Chiffre d'affaires pro forma | 25,578 | 40,266 | 24,538 | 90,382 | 40,505 | |
Bénéfice / (perte) avant acquisition avant impôt | 1,650 | 7,869 | 136 | 9,655 | 1,601 | |
Bénéfice / (perte) post-acquisition avant impôt | 2,154 | 290 | 5,144 | 7,588 | 3,440 | |
Bénéfice/(perte) pro forma avant impôt | 3,804 | 8,159 | 5,280 | 17,243 | 5,041 | |
Les informations requises par IFRS 3 Regroupements d'entreprises sont fournies séparément pour les acquisitions individuelles considérées comme significatives, et globalement pour les acquisitions individuellement non significatives. Les acquisitions sont considérées individuellement comme significatives si l'impact sur les mesures du chiffre d'affaires et du résultat ajusté avant impôts du Groupe (sur une base annualisée) est supérieur à 5 %*, ou si l'impact sur le goodwill est supérieur à 10 % du solde de clôture de la période. Deux des regroupements d'entreprises réalisés au cours de la période précédente ont été considérés individuellement comme significatifs et justifient donc une information distincte.
Au cours de la période, le Groupe a réalisé cinq acquisitions, 47 Communications, Digital Media Management, Hardsuit Labs, Playboss et The Multiplayer Group rachetant 100 % de ces activités. Les montants globaux comptabilisés au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris sur les acquisitions finalisées au cours de la période sont présentés dans le tableau ci-dessus. Les détails du prix d'achat et d'autres informations pertinentes pour l'évaluation de l'effet financier des acquisitions sont également présentés.
Le prix total de l'achat de 224.3 millions d'euros comprend des montants attribuables à Digital Media Management de 88.1 millions d'euros, Hardsuit Labs de 15.7 millions d'euros, The Multiplayer Group de 95.7 millions d'euros et d'autres acquisitions de 24.8 millions d'euros, tandis que le goodwill des acquisitions de l'année en cours de 152.0 millions d'euros comprend des montants liés à Digital Media Management ? 55.2 millions ?, Hardsuit Labs ? 12.8 millions ?, The Multiplayer Group ? 68.7 millions ? et d'autres acquisitions pour ? 15.3 millions. Actifs incorporels identifiables - Les relations clients de 45.9 millions d'euros comprennent des montants attribuables à Digital Media Management pour 22.2 millions d'euros et à The Multiplayer Group pour 21.2 millions d'euros. La contrepartie et la bonne volonté de Playboss sont considérées comme sans importance pour les comptes.
Veuillez noter que la contrepartie totale de l'achat exclut 22.9 millions d'euros de contrepartie différée et conditionnelle liée à l'emploi continu, lorsque le contrat d'achat comprend une contrepartie différée conditionnelle au dépassement d'objectifs de bénéfice et/ou de revenus prédéfinis et qui est également liée à la conservation de personnel clé, qui sont considérés comme des charges postérieures à l’acquisition selon IFRS 3 (note 17).
Les principaux facteurs conduisant à la comptabilisation d'un goodwill sur les acquisitions sont la présence de certaines immobilisations incorporelles dans les entités acquises, qui ne sont pas valorisées pour une comptabilisation séparée. Il s'agit notamment de l'expertise dans les entités acquises, de l'amélioration et de la croissance de nos capacités de service, de l'élargissement de notre offre de services et de l'extension de notre empreinte géographique, renforçant ainsi notre plateforme mondiale.
Le goodwill résultant des regroupements d'entreprises réalisés au cours de la période et qui devrait être déductible fiscalement s'élève à 22.2 M? (pour lequel un actif d'impôt différé a été reconnu de 5.0 M?).
*Le Groupe présente un certain nombre de mesures alternatives de performance (« APM »), notamment le chiffre d'affaires pro forma et le bénéfice ajusté avant impôts, pour présenter la performance financière de l'entreprise, qui ne sont pas des mesures GAAP telles que définies par les IFRS. Un rapprochement de ces mesures avec la mesure GAAP pertinente est présenté dans la section APM.
28 filiales
Les résultats et la situation financière de toutes les filiales sont inclus dans les états financiers consolidés. Le détail des filiales directes et indirectes de la Société au 31 décembre 2023 est présenté ci-dessous :
Nom | Pays de constitution | Date de constitution / acquisition | Propriété ^ | Bureaux physiques / domiciliation |
3455 Productions, LLC | États-Unis | 24-Nov-20 | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
47 Communications SARL | États-Unis | 31-janv.-23 | 100% | 5455 Wilshire Blvd, 22e étage, Los Angeles, CA 90036, États-Unis |
9409-2954 Québec Inc. | Canada | X | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Alset LTD | UK | 17-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
AMC RO Studios SRL | Roumanie | 11-Aug-21 | 100% | Stirbei Voda 36, etaj 1, secteur 1, Bucarest, Roumanie |
Babel Média Limitée * | UK | 17-Feb-14 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Babel Médias USA, Inc. | États-Unis | 17-Feb-14 | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Bitsy SG Limitée | UK | 17-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Lumière aveugle, LLC | États-Unis | 08-Jun-18 | 100% | 1111 South Flower Street, Suite 101, Burbank, CA 91502, États-Unis |
Développement Climax Limité | UK | 22-Apr-21 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Climax Studios Limitée | UK | 22-Apr-21 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Lézard de noix de coco LTD | UK | 25-Jun-20 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Cordon dans le monde entier LTD | UK | 07-Apr-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
d3t Développement Limitée | UK | 30-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
d3t LTD | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Vidéo descriptive Works Inc. | Canada | 11-Jun-19 | 100% | 400-725 Granville Street, PO Box 10325, Vancouver BC V7Y 1G5, Canada |
Gestion des médias numériques Inc. | États-Unis | 29-Mar-23 | 100% | 6555 Barton Ave., Suite 190 Los Angeles, CA 90038, États-Unis |
Eastern New Media Limitée | Hong Kong | 19-mai-17 | 100% | 4404, 44/F Hopewell Centre, 183 Queen's Road East, Wanchai, Hong Kong |
Edugame Solutions Private Limited | Inde | X | 100% | 3ème étage, Vardhman Orchard Plaza, Plot No 4, LSC, West Enclave, Pitampura, New Delhi, 110034, Inde |
Place Électrique Limitée | UK | 17-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Feu Sans Fumée Inc | États-Unis | 29-mai-18 | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Feu sans fumée LTD | UK | 29-mai-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Empires oubliés LLC | États-Unis | 28-Jul-22 | 100% | 8730, chemin Cincinnati Dayton. #1072, West Chester, OH 45071, États-Unis |
Logiciel oublié SLU | Espagne | 28-Jul-22 | 100% | nº 1 - La Cala Del Moral Rincon De La Victoria rue Murillo |
GameSim Inc. | États-Unis | 16-mai-17 | 100% | 13501 Ingenuity Drive, Suite 310, Orlando, FL 32826, États-Unis |
g-Net Media, Inc. | États-Unis | 24-Nov-20 | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Hardsuit Labs, Inc. | États-Unis | 10-mai-23 | 100% | 4025 Delridge Way SW, #210, Seattle 98106, États-Unis |
Studios de fer lourd, Inc. | États-Unis | 12-janv.-21 | 100% | 1600 Rosecrans Ave., Bldg 7 Ste 300, MBS Media Campus, Manhattan Beach CA, 90266, États-Unis |
Helpshift Inc. | États-Unis | X | 100% | 343 Sansome Street, Suite 500, San Francisco, Californie, 94104, États-Unis |
Helpshift Information Technology (Shanghai) Co.Ltd | Chine | X | 100% | Zone sud-ouest, 3e étage, n° 2123 Pudong Avenue, Shanghai, Chine |
Helpshift Technologies Private Limited | Inde | X | 100% | 3ème étage, Vardhman Orchard Plaza, Plot No 4, LSC, West Enclave, Pitampura, New Delhi, 110034, Inde |
Mots-clés UK Limited (anciennement Helpshift UK Ltd) | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Logiciel haute tension, Inc. | États-Unis | X | 100% | 2345 Pembroke Ave., Hoffman Estates, IL 60169, États-Unis |
HVS Nola LLC | États-Unis | X | 100% | 201 St. Charles Ave., Suite 2220, La Nouvelle-Orléans, LA 70170, États-Unis |
Ichi LTD | UK | 26-Nov-19 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Indigo Perle Limitée | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Itsy SGD Limited | UK | 17-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Jinglebell Srl | Italie | X | 100% | Via Marco d'Oggiono 12, 20123, Milan, Italie |
Jurango Pty Limitée ~~ | Australie | X | 85% | 29 Thornton Crescent, Mitcham, VIC 3132, Australie |
Mots-clés (Shanghai) Information Technology Limited | Chine | 02-Apr-15 | 100% | Salle 701, bâtiment 5, route n°860 Dong Ti Yu Hui, district de Hongkou, Shanghai, Chine |
Mots-clés Asia Private Limited | Singapour | 15-Mar-16 | 100% | 20 Kallang Avenue, #06-6A, Lobby B, Pico Creative Centre, 339411, Singapour |
Mots-clés Australia Holdings Limited | UK | 17-Mar-21 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Mots-clés Australie Pty Limited ~ | Australie | 18-Mar-21 | 85% | 12 Spring Street, Fitzroy, Victoria, 3065, Australie |
Mots-clés Canada Holdings Inc. | Canada | X | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Mots-clés do Brasil Localização e Tradução Ltda | Brasil | 18-janv.-15 | 100% | Rua Professor Aprígio Gonzaga, 35 - 7º andar - São Judas - São Paulo - SP CEP : 04303-000, Brésil |
Mots-clés Germany Holdings GmbH | Allemagne | 06-Sep-19 | 100% | Moriz-Seeler-Strasse 5-7, Franz Ehrlich Haus, 12489, Berlin, Allemagne |
Mots-clés International Co., Limited. | Japon | 30-Nov-10 | 100% | 1-22-19 Izumi, Suginami-ku, Tokyo, 168-0063 Japon |
Mots-clés International Limited * | Irlande | 13-mai-98 | 100% | Whelan House, South County Business Park, Leopardstown, Dublin 18, D18 T9P8, Irlande |
Mots-clés International Pte. Limité | Singapour | 24-Apr-14 | 100% | 20 Kallang Avenue, #06-6A, Lobby B, Pico Creative Centre, 339411, Singapour |
Mots-clés International, Inc. | États-Unis | 26-Sep-12 | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Mots-clés Sperasoft LLC | Arménie | 07-Apr-22 | 100% | 18/1 rue Vardanants, 3ème étage, Erevan 0010, Arménie |
Mots-clés Studios BC, Inc. | Canada | X | 100% | 2700 Commerce Place 10155 - 102e rue, Edmonton, AB, T5J 4G8 |
Mots-clés Studios doo Beograd | Serbie | 18-mai-22 | 100% | Belgrade, BULEVAR MIHAJLA PUPINA 10L, étage 9, Belgrade-New Belgrade, NEW BELGRADE, 11070, Serbie |
Mots clés Studios France SAS | France | 08-Jun-16 | 100% | 59 Boulevard Exelmans, 75016 Paris, France |
Mots-clés Studios India Private Limited | Inde | 17-Feb-14 | 100% | 3ème étage, Vardhman Orchard Plaza, Plot No 4, LSC, West Enclave, Pitampura, New Delhi, 110034, Inde |
Mots clés Studios Italy SRL | Italie | 08-mai-14 | 100% | Via Egadi 2, Milan, MI, 20144, Italie |
Mots-clés Studios Korea Corporation | Corée du Sud | 11-janv.-21 | 100% | 16e étage, Gangnam Building, 1321-1, Seocho-dong, Seocho-gu, Séoul 137-070, Corée du Sud |
Mots-clés Studios Los Angeles, Inc. | États-Unis | 08-mai-14 | 100% | 1115 Flower Street, Burbank, CA 91502, États-Unis |
Mots-clés Studios Malta Limited | Malte | 04-mai-22 | 100% | Level 3, Valletta Buildings, South Street, Valletta VLT 1103, Malte |
Mots-clés Studios México, S. de RL de CV | Mexique | 16-Jul-15 | 100% | Torrente #75, Colonia Ampliación Alpes, Del. Álvaro Obregón, CP. 01710, Ciudad de México, Mexique |
Mots-clés Studios Nederland BV | Netherlands | 05-Feb-19 | 100% | Van Limburg Stirumstraat 19, Hilversum 1215HP, Pays-Bas |
Mots-clés Studios Pologne Spolka zoo | Pologne | 04-Feb-21 | 100% | 11 rue. Na Zjezdzie, Cracovie 30-527, Pologne |
Mots-clés Studios QC-Games Inc. | Canada | 17-Feb-14 | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Mots-clés Studios QC-Interactive Inc. | Canada | 16-Nov-16 | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Mots-clés Studios QC-Tech Inc. | Canada | 06-janv.-15 | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Mots-clés Studios Roumanie SRL | Roumanie | 15-Jun-21 | 100% | 6-8 Corneliu Coposu Bvd., Unirii View Building, bureau 103, 1er étage, 3ème arrondissement, Bucarest, Roumanie |
Mots-clés Studios Spain SLU | Espagne | 16-Jul-15 | 100% | Julián Camarillo 6A, 3B, 28037 Madrid, Espagne |
Mots-clés Studios Texas, LLC | États-Unis | 22-janv.-20 | 100% | 7800, boulevard Shoal Creek. Suite 240S, Austin, Texas 78757, États-Unis |
Mots clés Studios Unlimited Société * | Irlande | 27-Mar-18 | 100% | Whelan House, South County Business Park, Leopardstown, Dublin 18, D18 T9P8, Irlande |
Mots-clés Studios US Inc | États-Unis | X | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Mots-clés Treasury Holdings Limited | Irlande | 30-Nov-22 | 100% | Whelan House, South County Business Park, Leopardstown, Dublin 18, D18 T9P8, Irlande |
Mots-clés UK Holdings Limited | UK | 28-Mar-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Mots-clés US Holdings Inc. | États-Unis | X | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
Mots-clés Ventures Limited | UK | 06-Apr-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Laboratorio Comunicazione Srl | Italie | 04-Nov-22 | 100% | Via Egadi 2, Milan, MI, 20144, Italie |
Musique lacée LTD | UK | 07-Apr-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Éditions Laced Limited | UK | 07-Apr-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Lakshya Digital Private Limited * | Inde | X | 100% | 3ème étage, Vardhman Orchard Plaza, Plot No 4, LSC, West Enclave, Pitampura, New Delhi, 110034, Inde |
Lakshya Digital Singapour Pte. Limité | Singapour | X | 100% | 20 Kallang Avenue, #06-6A, Lobby B, Pico Creative Centre, 339411, Singapour |
Développement liquide, LLC | États-Unis | 19-Aug-15 | 100% | 411 SW 2nd Ave, rue 300, Portland, OR 97204, États-Unis |
Liquide Violet LTD * | UK | 15-janv.-14 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Lonsdale Miller Limitée | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Maverick Média Limitée | UK | 27-Aug-20 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Mighty Developments Pty Limited ~~ | Australie | 03-Aug-22 | 85% | 422 Brunswick Street, Fitzroy, VIC 3065, Australie |
Groupe de jeux puissants Pty Limited ~~ | Australie | 03-Aug-22 | 85% | 422 Brunswick Street, Fitzroy, VIC 3065, Australie |
Mighty Games Productions Pty Limitée ~~ | Australie | 03-Aug-22 | 85% | 422 Brunswick Street, Fitzroy, VIC 3065, Australie |
Recherche de joueurs LTD | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Fumer Gun Interactive Inc | Canada | X | 100% | 1100-333 rue Seymour, Vancouver, Colombie-Britannique V6B 5A6, Canada |
Il a neigé dans les studios, Inc. | Canada | 19-Jul-18 | 100% | 400-981, rue Wellington Ouest, Ottawa, Ontario, K1Y 2Y1, Canada |
Sperasoft Pologne Zoo de Spólka | Pologne | X | 100% | Kraj Polska, woj. Małopolskie, powiat de Cracovie, miejsc. Cracovie, ul. Na Koz?óce 27 30-664 Cracovie, Pologne |
Sperasoft Studios LLC | Russie | X | 100% | 196084, Russie, Saint-Pétersbourg, rue Kievskaya, 5 - immeuble |
Sperasoft, Inc. | États-Unis | X | 100% | 251 Little Falls Drive, Wilmington, New Castle, DE 19808, États-Unis |
SperaSystems LLC | États-Unis | X | 100% | 2033 Gateway Pl Ste 500 San José, CA 95110-3712, États-Unis |
SPOV Limitée | UK | 16-Feb-17 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Coffre-fort limité | Seychelles | 19-mai-17 | 100% | 306 Victoria House, Victoria, Mahé, Seychelles |
Studio Gobo Limité | UK | 17-Aug-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Sunny Side Up Créatif Inc. | Canada | 03-janv.-19 | 100% | 1751 Richardson, bureau 8400, Montréal, QC H3K 1G6, Canada |
Synthèse Deutschland GmbH * | Allemagne | 12-Apr-16 | 100% | Holstenkamp 46 A, Bahrenfeld, 22525 Hambourg, Allemagne |
Synthèse Global Solutions SA * | Suisse | 12-Apr-16 | 100% | Corso Elvezia 16, 6900 Lugano, Tessin, Suisse |
Tantale Media Pty Limited ~ | Australie | 18-Mar-21 | 85% | 12 Spring Street, Fitzroy, Victoria, 3065, Australie |
Le Groupe de Jeux Multijoueurs (Espagne) SRL | Espagne | X | 100% | Calle Ferraz 11, 2ème étage, à gauche, Madrid, 28008 |
Le Groupe Multijoueur (Canada) Inc. | Canada | X | 100% | 2700-10155, 102 Street NW, Edmonton (Alberta), T5J 4G8. |
Le Groupe Multijoueur Ltd | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Le laboratoire sonore LLC | États-Unis | 29-Sep-22 | 100% | 3830 Monte Villa Parkway, bureau 200, Bothell, WA 98021 |
La Ferme Remorque Limitée | UK | 13-Sep-18 | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
TV+SYNCHRON Berlin GmbH | Allemagne | X | 100% | Moriz-Seeler-Strasse 5-7, Franz Ehrlich Haus, 12489, Berlin, Allemagne |
Déchets créatifs limités | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Déchets Holdings Limited | UK | X | 100% | 4e étage, 110 High Holborn, Londres, WC1V 6JS, Royaume-Uni |
Logiciel Wicked Witch Pty Limited ~~ | Australie | X | 85% | Niveau 5, 990 Whitehorse Road, Box Hill, Melbourne, VIC 3128, Australie |
WizCorp Inc. | Japon | 18-Apr-19 | 100% | 1-22-19 Izumi, Suginami-ku, Tokyo, 168-0063 Japon |
Xcelerator Machine Translations Limitée | Irlande | X | 100% | Campus d'innovation DCU Alpha, Old Finglas Road, Glasnevin, Dublin 11, D11 KXN4, Irlande |
Xloc, Inc. | États-Unis | 08-mai-17 | 100% | 8801 Fast Park Drive, Suite 301, Raleigh, NC 27617, États-Unis |
* Indique une filiale directe (toutes les autres participations sont indirectes, étant des filiales de diverses sociétés holding du groupe intermédiaire) | ||||
^ Proportion des droits de vote et du capital social ordinaire détenu in fine par Keywords Group | ||||
~ Une combinaison d'options de vente et d'achat est en place obligeant les vendeurs à vendre ou le Groupe à acheter les 15 % restants trois ans après l'acquisition. Le Groupe a comptabilisé l'acquisition comme si une participation de 100 % avait été acquise lors de l'acquisition (voir note 3). | ||||
~~ Filiale en propriété exclusive de Keywords Australia Pty Limited. Le Groupe a comptabilisé la société comme s'il détenait 100 % du capital (voir note 3). |
Post-acquisition, le Groupe examine les entités pour rationaliser les activités et clôturer toutes les entités dormantes acquises ou restructurées. Les détails de la restructuration sont présentés ci-dessous :
Nom | Pays de constitution | Date de constitution / acquisition | La propriété | Date de restructuration | Détails de restructuration |
PT Limitless Indonésie | Indonésie | 19-mai-17 | 100% | 23-Aug-23 | Dissous |
29 Événements importants et événements postérieurs à la date de clôture
Crise en Ukraine
Depuis le début de la crise en Ukraine en 2022, notre priorité a été de soutenir notre personnel et nos fournisseurs indépendants situés dans la zone touchée, tout en contribuant également aux efforts humanitaires plus larges dans la région. Notre Groupe n'ayant aucune activité commerciale en Ukraine, la crise a principalement impacté nos équipes de développement de jeux en Russie, ainsi que notre collaboration avec plusieurs fournisseurs indépendants basés en Ukraine.
Tout au long de cette période, nous avons continué à travailler avec nos clients, en tenant compte de leurs préférences quant au lieu où leur travail doit être effectué, tout en restant concentrés sur l'atténuation de toute interruption potentielle de nos activités ou d'autres risques associés à nos activités en Russie. En conséquence, le volume de travail produit en Russie a continué de diminuer au fil du temps et nous avons réduit nos opérations en conséquence.
Sur la période, le Groupe a réalisé 4.9 M? de chiffre d'affaires en Russie, ce qui représente environ 0.6 % du chiffre d'affaires du Groupe, en baisse par rapport à 3.8 % en 2022. Au cours de l'année, nous avons continué à transférer les projets soutenus en Russie vers d'autres parties du Groupe, alors que nous avons encore augmenté la capacité de production sur ces sites avec une combinaison d'employés délocalisés de Russie et d'embauches locales. Tous les studios de production situés en Russie sont désormais fermés. Les coûts d'acquisition et d'intégration comprennent des coûts de séparation et de rationalisation de 3.9 millions d'euros liés à la cessation des activités en Russie.
Le Groupe n'a jamais été exposé à des créances significatives en Russie, les travaux produits en Russie étant sous-traités et collectés dans d'autres territoires. Le Groupe ne dispose pas de montants significatifs de fonds de roulement ou d'actifs non courants situés en Russie. Ainsi, toute exposition à la dépréciation d’actifs situés en Russie n’est pas considérée comme significative.
Événements postérieurs à la date de clôture
Aucun événement significatif n’est survenu depuis la date de clôture.
Mesures de performance alternatives
Le Groupe présente un certain nombre de mesures alternatives de performance (« APM ») pour présenter la performance financière de l'entreprise, qui ne sont pas des mesures GAAP telles que définies par les IFRS. Les Administrateurs estiment que ces mesures, conjointement avec les informations financières IFRS, fournissent aux utilisateurs des états financiers des informations supplémentaires leur permettant de mieux comprendre la performance financière et opérationnelle sous-jacente du Groupe. Ces mesures sont également utilisées dans les processus internes de planification stratégique et de budgétisation du Groupe et pour fixer les objectifs de gestion interne.
Ces mesures peuvent présenter des limites en tant qu'outils d'analyse et ne doivent donc pas être considérées isolément ou comme substitut aux mesures des IFRS. Les APM peuvent ne pas être calculés uniformément par toutes les sociétés et peuvent donc ne pas être directement comparables aux mesures et informations portant le même nom d'autres sociétés. Étant donné que ces mesures excluent fréquemment des transactions récurrentes significatives ayant un impact sur la performance financière (par exemple, les charges liées aux paiements fondés sur des actions), les mesures ajustées seront généralement supérieures aux mesures IFRS correspondantes et ne doivent pas être considérées comme une image complète de la performance financière du Groupe, qui est présentés dans le Total du résultat global / (charge) du Groupe.
Les principales mesures utilisées par le Groupe sont détaillées ci-dessous :
Croissance organique du chiffre d'affaires - Les acquisitions sont au cœur de la stratégie de croissance du Groupe. Les mesures de croissance organique des revenus sont utilisées pour aider à comprendre la performance commerciale sous-jacente du Groupe hors impact des acquisitions. La croissance organique des revenus est calculée en ajustant les revenus de l'année précédente, en ajoutant les revenus de pré-acquisition pour la période de propriété correspondante pour fournir une comparaison comparable avec l'année en cours, et en appliquant les taux de change de l'année précédente aux deux années, lorsque traduire les résultats du studio dans la devise de présentation de l'euro.
Taux de change constants (« CER ») - Compte tenu du caractère international des activités du Groupe, les mouvements de change peuvent avoir un impact sur les résultats publiés du Groupe lorsqu'ils sont convertis dans la monnaie de présentation du Groupe, l'euro. Afin de comprendre les performances commerciales sous-jacentes de l'entreprise, les revenus sont également présentés à l'aide de taux cohérents avec ceux de l'année précédente afin de permettre une comparabilité d'une année à l'autre.
Mesures du bénéfice et du bénéfice par action ajustés - Les mesures ajustées du bénéfice et du bénéfice par action sont utilisées pour fournir à la direction et aux autres utilisateurs des états financiers une compréhension claire de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise au fil du temps. Les mesures de profit ajustées sont calculées en ajoutant les éléments suivants aux mesures de profit GAAP équivalentes :
· Amortissement des actifs incorporels - L'amortissement des relations clients et des licences musicales commence dès l'acquisition, tandis que l'amortissement de la propriété intellectuelle/frais de développement commence dès le lancement du produit. Ces coûts, de par leur nature, peuvent varier en termes d'ampleur et de montant chaque année. En conséquence, l’amortissement des actifs incorporels est rajouté pour faciliter la compréhension des performances commerciales sous-jacentes de l’entreprise et pour permettre la comparabilité entre les régions et les catégories.
· Coûts d'acquisition et d'intégration - Le niveau d'activité d'acquisition peut varier chaque année et par conséquent les coûts associés à l'acquisition et à l'intégration des entreprises sont rajoutés pour aider à la compréhension de la performance commerciale sous-jacente du Groupe.
· Paiements fondés sur des actions - Le Groupe utilise des paiements fondés sur des actions dans le cadre de la rémunération pour aligner les intérêts des dirigeants et des salariés avec ceux des actionnaires. Il s'agit de charges non monétaires et la charge est basée sur le cours de l'action du Groupe qui peut changer. Les coûts sont donc rajoutés pour aider à comprendre la performance commerciale sous-jacente.
· Gains et pertes de change - Le Groupe ne couvre pas les risques de change. L'effet des fluctuations des taux de change sur les résultats du Groupe peut varier chaque année et est donc rajouté pour aider à comprendre la performance commerciale sous-jacente de l'entreprise.
· Autres revenus - Les autres revenus comprennent les gains sur placements ou autres revenus non commerciaux. Étant donné que les gains sont survenus en dehors des activités de négociation normales du Groupe, les revenus ont été rajoutés pour faciliter la compréhension de la performance commerciale sous-jacente.
Mesures des flux de trésorerie disponibles - Le Groupe vise à générer un cash flow durable (cash flow libre) afin de soutenir son programme d'acquisition et de financer le paiement des dividendes aux actionnaires. Le flux de trésorerie disponible est mesuré comme la trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités d'exploitation après les dépenses d'investissement, les paiements du principal sur les obligations de location, les paiements d'intérêts et d'impôts, le règlement de la contrepartie différée liée à l'emploi continu mais avant les décaissements d'acquisition et d'intégration, les autres le paiement des revenus et des dividendes. Le flux de trésorerie disponible ajusté est une mesure des flux de trésorerie ajustés aux dépenses d'investissement qui soutiennent la croissance au cours des périodes futures (représentées par les dépenses d'investissement supérieures à l'amortissement).
Dette nette - Le Groupe gère le capital en surveillant les ratios d'endettement et d'endettement net. La dette nette est calculée comme étant les prêts et emprunts moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, et exclut les dettes locatives. Le ratio d’endettement est calculé comme la dette nette en pourcentage des capitaux propres totaux.
Le reste de cette section présente un rapprochement des APM avec l'équivalent IFRS GAAP pertinent.
Analyse divisionnaire
Le tableau suivant présente la croissance du chiffre d'affaires par division aux taux de change réels (« AER ») et aux taux de change constants (« TCC »). Les taux de change constants sont calculés en reconduisant les chiffres publiés pour l'année en cours aux taux de change correspondants de 2022, afin de donner à la direction et aux autres utilisateurs des états financiers une meilleure visibilité de la performance commerciale sous-jacente par rapport à l'année précédente.
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | |
| Revenu | Revenu | Revenu | Croissance | Croissance | |
| ARE | CER | ARE | ARE | CER | |
| ?m | ?m | ?m | % | % | |
Création | 336.1 | 350.5 | 275.5 | 22.0% | 27.2% | |
Mondialiser | 279.5 | 287.9 | 300.9 | (7.1)% | (4.3)% | |
Engagement | 164.8 | 171.1 | 114.3 | 44.2% | 49.7% | |
780.4 | 809.5 | 690.7 | 13.0% | 17.2% |
Chiffre d'affaires pro forma
Le chiffre d'affaires pro forma est calculé en ajoutant les revenus pré-acquisition des acquisitions de l'année en cours aux chiffres d'affaires de l'année en cours, pour illustrer la taille du Groupe si les acquisitions avaient été incluses dès le début de l'exercice.
|
|
| 2023 | 2023 | 2023 | |
|
|
| Revenu | Revenus pré-acquisition | Chiffre d'affaires pro forma | |
|
|
| ARE | ARE | ARE | |
|
|
| ?m | ?m | ?m | |
Création |
| 336.1 | 43.8 | 379.9 | ||
Mondialiser |
| 279.5 | 1.0 | 280.5 | ||
Engagement |
| 164.8 | 6.4 | 171.2 | ||
| 780.4 | 51.2 | 831.6 |
Chiffre d'affaires organique à taux de change constant
Le chiffre d'affaires organique à taux de change constant est calculé en ajustant le chiffre d'affaires de l'année précédente, en ajoutant les revenus de pré-acquisition pour la période de propriété correspondante et en appliquant les taux de change de 2022 aux deux années, lors de la conversion des résultats du studio dans la devise de présentation en euro.
2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | 2023 | |
Revenu | Revenus pré-acquisition | Chiffre d'affaires à périmètre constant | Hausse des revenus | Revenu | Croissance organique du chiffre d'affaires | |
ARE | ARE | ARE | CER | CER | CER | |
?m | ?m | ?m | ?m | ?m | % | |
Création | 275.5 | 23.2 | 298.7 | 51.8 | 350.5 | 17.3% |
Mondialiser | 300.9 | - | 300.9 | (13.0) | 287.9 | (4.3)% |
Engagement | 114.3 | 52.9 | 167.2 | 3.9 | 171.1 | 2.3% |
690.7 | 76.1 | 766.8 | 42.7 | 809.5 | 5.6% |
Frais d'exploitation ajustés
Cela comprend les frais administratifs tels que présentés dans l'état consolidé du résultat global, en ajoutant les charges liées aux paiements fondés sur des actions, les coûts d'acquisition et d'intégration, l'amortissement des immobilisations incorporelles, les amortissements et dépréciations, et en déduisant les frais bancaires.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Dépenses administratives | État consolidé du résultat global | (252,275) | (196,554) |
Frais de paiements fondés sur des actions | État consolidé du résultat global | 21,964 | 18,678 |
Coûts d'acquisition et d'intégration | État consolidé du résultat global | 27,140 | 8,413 |
Amortissement des actifs incorporels | État consolidé du résultat global | 26,060 | 16,810 |
Amortissement des immobilisations corporelles | Remarques 13 | 23,128 | 18,365 |
Amortissements - droit d'utilisation des biens | Remarques 12 | 13,907 | 14,585 |
frais bancaires | Remarques 6 | (724) | (662) |
Frais d'exploitation ajustés | (140,800) | (120,365) | |
Coûts d'exploitation ajustés en % du chiffre d'affaires | 18.0% | 17.4% |
Résultat opérationnel ajusté
Le résultat opérationnel ajusté comprend le résultat opérationnel tel que présenté dans l'état consolidé du résultat global, ajusté des charges liées aux paiements fondés sur des actions, des coûts d'acquisition et d'intégration et de l'amortissement des immobilisations incorporelles. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Le bénéfice d'exploitation | État consolidé du résultat global | 46,830 | 71,810 |
Frais de paiements fondés sur des actions | État consolidé du résultat global | 21,964 | 18,678 |
Coûts d'acquisition et d'intégration | État consolidé du résultat global | 27,140 | 8,413 |
Amortissement des actifs incorporels | État consolidé du résultat global | 26,060 | 16,810 |
Autres revenus | État consolidé du résultat global | - | (1,098) |
Résultat opérationnel ajusté | 121,994 | 114,613 | |
Résultat opérationnel ajusté en % du chiffre d'affaires | 15.6% | 16.6% |
EBITDA
L'EBITDA comprend le résultat opérationnel tel que présenté dans l'état consolidé du résultat global, ajusté de l'amortissement des immobilisations incorporelles, des dépréciations et des dépréciations, et déduction faite des frais bancaires.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Le bénéfice d'exploitation | État consolidé du résultat global | 46,830 | 71,810 |
Amortissement des actifs incorporels | État consolidé du résultat global | 26,060 | 16,810 |
Amortissements des immobilisations corporelles | Remarques 13 | 23,128 | 18,365 |
Amortissements - droit d'utilisation des biens | Remarques 12 | 13,907 | 14,585 |
frais bancaires | Remarques 6 | (724) | (662) |
EBITDA | 109,201 | 120,908 |
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté comprend l'EBITDA, ajusté des charges liées aux paiements fondés sur des actions, ainsi que des coûts d'acquisition et d'intégration. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
EBITDA | Comme ci-dessus | 109,201 | 120,908 |
Frais de paiements fondés sur des actions | État consolidé du résultat global | 21,964 | 18,678 |
Coûts d'acquisition et d'intégration | État consolidé du résultat global | 27,140 | 8,413 |
Autres revenus | État consolidé du résultat global | - | (1,098) |
EBITDA ajusté | 158,305 | 146,901 | |
EBITDA ajusté en% du chiffre d'affaires | 20.3% | 21.3% |
Bénéfice ajusté avant impôts
Le bénéfice ajusté avant impôts comprend le bénéfice avant impôts tel que présenté dans l'état consolidé du résultat global, ajusté des charges liées aux paiements fondés sur des actions, des coûts d'acquisition et d'intégration, de l'amortissement des immobilisations incorporelles, des participations ne donnant pas le contrôle, des gains et pertes de change et du dénouement. de passifs actualisés. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Bénéfice avant impôts | État consolidé du résultat global | 34,994 | 67,982 |
Frais de paiements fondés sur des actions | État consolidé du résultat global | 21,964 | 18,678 |
Coûts d'acquisition et d'intégration | État consolidé du résultat global | 27,140 | 8,413 |
Amortissement des actifs incorporels | État consolidé du résultat global | 26,060 | 16,810 |
Change (gain) / perte | Remarques 6 | 1,232 | (1,677) |
Désactualisation des passifs actualisés - contrepartie différée | Remarques 6 | 3,279 | 2,922 |
Autres revenus | État consolidé du résultat global | - | (1,098) |
Bénéfice ajusté avant impôts | 114,669 | 112,030 | |
Bénéfice ajusté avant impôts en % du chiffre d'affaires | 14.7% | 16.2% |
Taux d'imposition effectif ajusté
Le taux d'impôt effectif ajusté correspond à la charge d'impôt telle que présentée dans l'état consolidé du résultat global, ajustée de l'impact fiscal des éléments d'ajustement pour arriver au bénéfice ajusté avant impôts, en pourcentage du bénéfice ajusté avant impôts.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Bénéfice ajusté avant impôts | Comme ci-dessus | 114,669 | 112,030 |
Imposition | État consolidé du résultat global | 15,042 | 20,612 |
Taux d'imposition effectif avant taxe sur les éléments d'ajustement | Fiscalité / Bénéfice ajusté avant impôt | 13.1% | 18.4% |
Impôt résultant des éléments de transition avec le bénéfice ajusté avant impôts^ | 10,539 | 4,043 | |
Fiscalité adaptée | 25,581 | 24,655 | |
Taux d'imposition effectif ajusté | Fiscalité ajustée / Bénéfice ajusté avant impôts | 22.3% | 22.0% |
^Il s'agit principalement de l'impact fiscal des dépenses liées aux paiements fondés sur des actions de 4.2 M?, de l'amortissement des immobilisations incorporelles de 4.4 M? et des frais liés aux acquisitions? amortissement des immobilisations incorporelles 1.5 M€ moins change 0.4 M€.
Bénéfice par action ajusté
Le bénéfice ajusté après impôts comprend le bénéfice ajusté avant impôts, moins la charge d'impôt telle que présentée dans l'état consolidé du résultat global, ajusté de l'impact fiscal des éléments d'ajustement pour arriver au bénéfice ajusté avant impôts.
Le bénéfice ajusté par action comprend le bénéfice ajusté après impôts divisé par le nombre moyen pondéré de base ou dilué d'actions de participation, comme indiqué dans la note 8.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Bénéfice ajusté avant impôts | Comme ci-dessus | 114,669 | 112,030 |
Imposition | État consolidé du résultat global | (15,042) | (20,612) |
Impôt résultant des éléments de transition avec le bénéfice ajusté avant impôts^ | (10,539) | (4,043) | |
Bénéfice ajusté après impôts | 89,088 | 87,375 | |
Nombre moyen pondéré d'actions de participation | Numéro | Numéro | |
Basic | Remarques 8 | 78,910,471 | 76,979,596 |
Dilué | Remarques 8 | 79,995,267 | 80,481,897 |
Bénéfice par action ajusté |
| ? c | ? c |
Basic | 112.90 | 113.50 | |
% croissance | (0.5%) | 27.2% | |
Dilué | 111.37 | 108.56 | |
% croissance | 2.6% | 27.8% |
^Il s'agit principalement de l'impact fiscal des dépenses liées aux paiements fondés sur des actions de 4.2 M?, de l'amortissement des immobilisations incorporelles de 4.4 M? et des frais liés aux acquisitions? amortissement des immobilisations incorporelles 1.5 M€ moins change 0.4 M€.
Retour sur capitaux employés (ROCE)
Le ROCE représente le bénéfice ajusté avant impôts (hors charges d'intérêts nettes, désactualisation des dettes de location actualisées et des frais bancaires, et également ajusté pour inclure les bénéfices pré-acquisition des acquisitions de l'année en cours), exprimé en pourcentage des capitaux employés. Le Groupe continuant de réaliser plusieurs acquisitions chaque année, le calcul ajuste en outre le bénéfice ajusté avant impôts et les capitaux employés comme si toutes les acquisitions réalisées au cours de chaque année avaient été réalisées au début de cette année.
Les capitaux employés représentent le total des capitaux propres tels que présentés dans l'état de la situation financière consolidé, en ajoutant les passifs au titre des régimes à prestations définies du personnel, l'amortissement cumulé des actifs incorporels (relations clients), les passifs liés à l'acquisition (contrepartie différée et conditionnelle), ainsi que les prêts et emprunts, tout en déduisant la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Bénéfice ajusté avant impôts | Comme ci-dessus | 114,669 | 112,030 |
Intérêt reçu | Remarques 6 | (614) | (309) |
frais bancaires | Remarques 6 | 724 | 662 |
Frais d'intérêts | Remarques 6 | 5,768 | 1,261 |
Dénouement des passifs actualisés - dettes locatives | Remarques 6 | 1,447 | 969 |
Bénéfices pré-acquisition des acquisitions de l'année en cours | Remarques 27 | 9,655 | 1,601 |
Bénéfice ajusté avant impôts, y compris le bénéfice avant acquisition et hors intérêts nets | 131,649 | 116,214 | |
|
|
|
|
Total des capitaux propres | État consolidé de la situation financière | 599,039 | 557,091 |
Régimes à prestations définies pour les employés | État consolidé de la situation financière | 4,030 | 2,861 |
Amortissement cumulé des actifs incorporels (relations clients) | Remarques 11 | 76,617 | 58,301 |
Contrepartie différée et conditionnelle | Remarques 17 | 55,825 | 63,253 |
Prêts et emprunts | Remarques 18 | 127,380 | 51 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | État consolidé de la situation financière | (59,862) | (81,886) |
Capital employé | 803,029 | 599,671 | |
Retour sur capitaux employés | Bénéfice ajusté avant impôts, y compris le bénéfice avant acquisition et hors charges d'intérêts nettes / capitaux employés | 16.4% | 19.4% |
Flux de trésorerie disponible
Le flux de trésorerie disponible représente la trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités opérationnelles telle que présentée dans le tableau des flux de trésorerie consolidés, ajusté des décaissements d'acquisition et d'intégration, des dépenses d'investissement, règlement de la contrepartie différée liée à l’emploi continu, les intérêts nets payés, les remboursements de principal sur les obligations locatives et sont présentés avant et après impôts payés. Afin de présenter la mesure de manière cohérente d’une année sur l’autre, l’impact des autres revenus est également exclu.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Trésorerie nette générée par / (utilisée dans) les activités d'exploitation | Tableau consolidé des flux de trésorerie | 110,457 | 124,286 |
Décaissement d'acquisition et d'intégration : | |||
Coûts d'acquisition et d'intégration | État consolidé du résultat global | 27,140 | 8,413 |
Ajustements de juste valeur à la contrepartie conditionnelle | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (300) | (2,282) |
Mouvements hors trésorerie des postes différés et conditionnels | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (8,877) | (3,000) |
Ajustements de juste valeur des immobilisations corporelles | Remarques 5 | (5,755) | - |
Ajustements de juste valeur des actifs au titre du droit d’utilisation | Remarques 5 | (2,041) | - |
Autres mouvements de juste valeur dans Coût d'acquisition et d'intégration | Remarques 5 | (2,677) | - |
Acquisition d'immobilisations corporelles | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (30,689) | (27,007) |
Investissement en actifs incorporels | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (3,052) | (501) |
Autres revenus | État consolidé du résultat global | - | (1,098) |
Règlement des contreparties différées et conditionnelles liées à l’emploi continu | Tableau consolidé des flux de trésorerie | 3,900 | - |
Intérêt reçu | Tableau consolidé des flux de trésorerie | 614 | 309 |
Intérêts payés | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (7,729) | (1,797) |
Paiements du principal sur les obligations locatives | Tableau consolidé des flux de trésorerie | (15,038) | (11,361) |
Flux de trésorerie disponible après impôts |
| 65,953 | 85,962 |
Impôt payé | Tableau consolidé des flux de trésorerie | 20,853 | 17,505 |
Flux de trésorerie disponible avant impôts | 86,806 | 103,467 |
Cash flow libre ajusté
Le flux de trésorerie disponible ajusté est une mesure des flux de trésorerie ajustés aux dépenses d'investissement qui soutiennent la croissance au cours des périodes futures (telles que mesurées par les dépenses d'investissement supérieures aux dépenses d'investissement de maintenance).
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Flux de trésorerie disponible avant impôts | Comme ci-dessus | 86,806 | 103,467 |
Dépenses en capital dépassant l’amortissement : | |||
Acquisition d'immobilisations corporelles | Tableau consolidé des flux de trésorerie | 30,689 | 27,007 |
Amortissement des immobilisations corporelles | Remarques 5 | (23,128) | (18,365) |
Dépenses en capital supérieures à l'amortissement | 7,561 | 8,642 | |
Cash flow libre ajusté | 94,367 | 112,109 |
Taux de conversion en espèces ajusté
Le taux de conversion de trésorerie ajusté correspond au flux de trésorerie disponible ajusté en pourcentage du bénéfice ajusté avant impôts :
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Cash flow libre ajusté | Comme ci-dessus | 94,367 | 112,109 |
Bénéfice ajusté avant impôts | Comme ci-dessus | 114,669 | 112,030 |
Ratio de conversion en espèces ajusté | Flux de trésorerie disponible avant impôts et dépenses en capital dépassant les amortissements, en % du bénéfice ajusté avant impôts | 82.3% | 100.1% |
Dette nette
Le Groupe gère le capital en surveillant les ratios d'endettement et d'endettement net. La dette nette est calculée comme étant les prêts et emprunts (tels qu'ils figurent dans l'état de la situation financière consolidé) moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, et exclut les dettes locatives.
2023 | 2022 | ||
Calcul | ?'000 | ?'000 | |
Prêts et emprunts | État consolidé de la situation financière | 127,380 | 51 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | État consolidé de la situation financière | (59,862) | (81,886) |
Endettement net / position (trésorerie nette) | 67,518 | (81,835) |
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