Résultats finaux
Playtech SA
(« Playtech », la « Société » ou le « Groupe »)
Résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2023
Des avancées stratégiques et opérationnelles significatives
Performance pour l’exercice 2023 supérieure aux attentes ; en bonne voie pour atteindre les objectifs à moyen terme
Playtech (LSE : PTEC), le principal fournisseur de plateformes, de contenus et de services pour l'industrie du jeu, annonce aujourd'hui ses résultats définitifs pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Résumé financier (activités poursuivies)1
| Signalé | Ajusté2 | ||||
| FY 23 | FY 225 |
| FY 23 | FY 225 |
|
| ? je suis | ? je suis | Changer% | ? je suis | ? je suis | Changer% |
Revenu | 1,706.7 | 1,601.8 | 7% | 1,706.7 | 1,601.8 | 7% |
EBITDA | 406.5 | 362.3 | 12% | 432.3 | 395.4 | 9% |
Bénéfice après impôts3 | 105.1 | 40.6 | 159% | 156.8 | 160.5 | -2% |
EPS dilué | 33.7 | 13.0 | 159% | 50.2 | 51.5 | -3% |
Dette nette6 | 282.8 | 275.2 | 3% |
Résumé
· Solide performance globale avec un EBITDA ajusté pour l'exercice 2023 en hausse de 9 % à 432.3 millions d'euros (exercice 2022 : 395.4 millions d'euros), en avance sur les attentes précédemment relevées.
· De solides performances en B2B et en B2C.
· Partenariat stratégique historique signé avec Hard Rock Digital.
· Trois installations de casino en direct aux États-Unis sont désormais opérationnelles ; autorisé dans 11 États américains.
· Bilan résilient, avec un levier de 0.7x à fin 2023, malgré l'impact de Caliplay
· Maintien des prévisions d'EBITDA ajusté à moyen terme en B2B (? 200 - ? 250 millions) et en B2C (? 300 - ? 350 millions).
Faits saillants de la division
B2B
· De bonnes performances sur les marchés réglementés ont entraîné une croissance du chiffre d'affaires de 2023 % pour l'exercice 8, à 684.1 millions d'euros (exercice 2022 : 632.4 millions d'euros).
· Un fort levier opérationnel a soutenu l'expansion de la marge, avec un EBITDA ajusté B2B augmentant de 14 % à 182.0 millions d'euros (exercice 2022 : 160.2 millions d'euros).
· La région Amériques a été le principal moteur de croissance, avec un chiffre d'affaires en hausse de 46 % à 211.9 millions d'euros (exercice 2022 : 144.7 millions d'euros).
· En Amérique latine, Caliplay au Mexique reste le principal moteur, Wplay étant un contributeur de plus en plus important. Les premières performances de Galerabet ont été encourageantes, alors que le Brésil prend de nouvelles mesures en matière de réglementation.
· Bien positionné pour tirer parti d'importantes opportunités de croissance aux États-Unis, avec le lancement de plusieurs opérateurs au cours de l'année dans plusieurs États, un troisième casino en direct a ouvert ses portes en Pennsylvanie et est agréé dans 11 États.
· Excellent début de relation élargie avec NorthStar au Canada, qui a connu une forte croissance.
· Live Casino a continué de connaître une bonne croissance de ses revenus ; la Société reste concentrée sur les marchés réglementés, qui ont enregistré une croissance de leurs revenus de 24 % au cours de l'exercice 2023 par rapport à l'exercice 2022.
· En bonne voie pour atteindre l'objectif de chiffre d'affaires SaaS à moyen terme de 60 à 80 millions d'euros, avec une croissance des revenus SaaS de plus de 50 % au cours de l'exercice 2023 pour atteindre 50 millions d'euros (exercice 2022 : 32 millions d'euros)
· Lancement de BetBuddy, qui fait partie de la technologie de jeu plus sûre de Playtech, avec six nouvelles marques au cours de l'exercice 2023, portant le total à 16 marques dans neuf juridictions.
B2C
· Bonne performance B2C avec un chiffre d'affaires en hausse de 5% à 1,037.0 2022 M? (exercice 983.1 : 6 M?). L'EBITDA ajusté a augmenté de 250.3 % à 2022 millions d'euros (exercice 235.2 : XNUMX millions d'euros).
· Le chiffre d'affaires de Snaitech a augmenté de 5 % à 946.6 millions d'euros (exercice 2022 : 899.8 millions d'euros) et l'EBITDA ajusté a augmenté de 5 % à 256.1 millions d'euros (exercice 2022 : 244.0 millions d'euros), tirés par la croissance dans le commerce de détail et en ligne.
· La marque Snai a maintenu sa position de numéro un en part de marché (détail et en ligne combinés mesurés par GGR) parmi les marques italiennes de paris sportifs au cours de l'exercice 2023.
· HAPPYBET a déclaré un EBITDA ajusté de ?-11.8 millions (exercice 2022 : -10.8 millions d'euros), bien que 2023 inclut des dépenses historiques de règlement de litiges de 2 millions d'euros. Les pertes devraient diminuer à mesure que nous avançons vers l’exercice 2024.
· Sun Bingo et autres B2C ont vu leur EBITDA ajusté atteindre 6.0 millions d'euros (exercice 2022 : 2.0 millions d'euros), grâce à des dépenses marketing plus efficaces et à une fidélisation plus élevée des clients grâce à une expérience utilisateur améliorée.
Mise à jour sur Caliplay (veuillez vous référer à la note 7 pour plus de détails)
· Playtech cherche à clarifier un point de désaccord concernant l'option d'achat Caliente, qui doit être entendu devant le tribunal en octobre 2024.
· Le litige avec Caliplay comprend désormais également un litige relatif aux redevances payables par Caliplay au Groupe, principalement les redevances de licence B2B et les redevances complémentaires de services B2B.
· Caliplay n'a pas payé les montants des frais de licence B2B dus à partir d'août 2023 et les montants des frais de services B2B supplémentaires dus à partir de juillet 2023. Toutefois, le Groupe a comptabilisé l'encours de 86.5 millions d'euros en chiffre d'affaires de l'exercice car il a estimé qu'il est hautement probable que la trésorerie soit intégralement encaissée au cours des exercices ultérieurs.
· Caliplay reste un client très important et Playtech s'engage à poursuivre son dialogue ouvert avec Caliplay pour discuter de la voie à suivre.
Faits saillants financiers
· Le bénéfice après impôts publié a augmenté de manière significative à 105.1 millions d'euros (exercice 2022 : 40.6 millions d'euros) en raison d'une augmentation de l'EBITDA et de la juste valeur de l'option d'achat Playtech M&A liée à Caliplay, en partie compensée par une dépréciation de l'activité Sports. division au sein du B2B.
· L’endettement du groupe est resté stable à 0.7x au cours de l’exercice 2023 par rapport à l’exercice 2022. Hors impact de Caliplay, l’effet de levier était de 0.5x à la fin de l’exercice 2023.
· Bilan renforcé suite à l'émission d'un emprunt obligataire de 300 millions d'euros à échéance 2028.
Outlook
· Un début de négociation solide en 2024, reflétant de fortes tendances de croissance sous-jacentes dans le B2B sur les marchés réglementés, y compris les Amériques, et le B2C.
· Objectif d'EBITDA ajusté B2B à moyen terme de 200 à 250 millions d'euros et objectif d'EBITDA ajusté B2C à moyen terme de 300 à 350 millions d'euros maintenu.
· La solidité du bilan donne la flexibilité nécessaire pour poursuivre des opportunités de croissance organique et inorganique.
· Le conseil d'administration reste confiant dans la capacité de Playtech à saisir les opportunités de croissance dans les divisions B2B et B2C.
Mor Weizer, PDG, a déclaré :
« Playtech a enregistré de très bonnes performances au cours de l'année et a généré un EBITDA ajusté en hausse de 9 % à 432 millions d'euros, en avance sur les attentes précédemment élevées. En plus d'avoir enregistré d'excellents résultats financiers, le Groupe a réalisé d'importants progrès stratégiques et opérationnels, notamment notre expansion aux États-Unis, ouvrant une troisième installation de casino en direct en Pennsylvanie et portant le nombre de licences accordées à 11 avec d'autres demandes en attente. Notre division B2C a généré des revenus supérieurs à 1 milliard d'euros pour la première fois, et Snaitech reste bien placé pour bénéficier de la sous-pénétration du marché. segment en ligne, compte tenu de la force de la marque, le des améliorations continues des applications et de la technologie, et un élargissement de son offre de contenu.
« Cette performance repose sur nos quelque 7,700 XNUMX collègues talentueux à travers le monde. Malgré les perturbations importantes causées par le conflit géopolitique au cours de l'année, ils ont continué à répondre aux attentes de nos clients et nous leur sommes vraiment reconnaissants.
« En ce qui concerne les perspectives, nous sommes bien placés pour atteindre nos objectifs à moyen terme pour les divisions B2B et B2C et disposons d'un bilan de haute qualité nous donnant la flexibilité nécessaire pour poursuivre des opportunités de croissance organique et inorganique.
"En résumé, nous restons très confiants dans notre capacité à exécuter notre stratégie et à continuer de créer de la valeur pour nos actionnaires."
- Prend fin -
Pour plus d'informations, contactez:
Playtech SA Mor Weizer, président-directeur général Chris McGinnis, directeur financier c/o Pointe
Sandeep Gandhi, responsable des relations avec les investisseurs
| + 44 (0) 20 3805 4822
+ 44 (0) 20 3805 4822 |
Headland (conseiller en relations publiques de Playtech) Lucy Legh, Jack Gault | + 44 (0) 20 3805 4822 |
1Les totaux dans les tableaux de cette déclaration peuvent ne pas correspondre exactement aux composantes du total en raison des arrondis.
2Les chiffres ajustés concernent certains éléments non monétaires et ponctuels. Le conseil d'administration estime que les résultats ajustés représentent plus fidèlement la performance commerciale constante de l'entreprise. Un rapprochement complet entre les résultats réels et ajustés est fourni à la note 11.
3Le bénéfice ajusté fait référence au bénéfice après impôts des activités poursuivies attribuable aux propriétaires de la Société après les ajustements pertinents tels que détaillés ci-dessus. Le bénéfice déclaré fait référence au bénéfice après impôts des activités poursuivies attribuable aux propriétaires de la Société avant ajustements.
4Le flux de trésorerie opérationnel ajusté fait référence à la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles provenant des activités poursuivies après ajustement pour changements dans les soldes des jackpots, les dépôts des clients, les honoraires professionnels et le dépôt de garantie ADM en Italie.
5Les chiffres de l'exercice 2022 ont été retraités pour refléter les frais bancaires en ligne de Snaitech, qui sont désormais comptabilisés dans l'EBITDA. Reportez-vous à la note 4C pour plus de détails.
6La dette nette est définie comme étant la dette brute diminuée de la trésorerie et des équivalents de trésorerie hors trésorerie détenue pour le compte des clients, des jackpots progressifs et des dépôts de garantie.
Conférence téléphonique et présentation
Une présentation des résultats aura lieu aujourd'hui à 9.00hXNUMX via une webdiffusion audio en direct accessible via ce lien :
https://www.investis-live.com/playtech/65d378846195a512002c757f/gkar
Les analystes et les investisseurs peuvent également participer à l'appel en utilisant les informations suivantes :
Royaume-Uni (local) : +44 20 3936 2999
Royaume-Uni (appel gratuit) : +44 800 358 1035
Numéros d'accès internationaux
Code d'accès: 195869
Les slides de présentation seront disponibles aujourd'hui à partir de 8.30hXNUMX à :
https://www.investors.playtech.com/results-and-presentations
Énoncés prospectifs
Cette annonce comprend des déclarations qui sont, ou peuvent être considérées comme des « déclarations prospectives ». De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes puisqu'elles se rapportent à des événements et des circonstances futurs. Les résultats réels peuvent différer sensiblement, et c'est souvent le cas, des déclarations prospectives.
Toutes les déclarations prospectives contenues dans cette annonce reflètent le point de vue de Playtech concernant les événements futurs à la date de cette annonce. Sauf si la loi ou les règles de cotation de la UK Listing Authority l'exigent, Playtech ne s'engage aucunement à réviser publiquement les déclarations prospectives contenues dans cette annonce suite à tout changement dans ses attentes ou pour refléter des événements ou des circonstances postérieurs à la date de cette annonce.
À propos de Playtech
Fondée en 1999 et cotée sur le marché principal de la Bourse de Londres, Playtech est un leader technologique dans l'industrie du jeu avec plus de 7,700 19 employés dans XNUMX pays.
Playtech est la principale société technologique de l'industrie du jeu qui fournit des logiciels, des services, du contenu et des technologies de plate-forme axés sur l'intelligence d'affaires dans les marchés verticaux les plus populaires de l'industrie, notamment les casinos, les casinos en direct, les paris sportifs, les sports virtuels, le bingo et le poker. C'est le pionnier de la technologie de jeu omnicanal grâce à sa technologie de plate-forme intégrée, Playtech ONE. Playtech ONE offre une expertise en marketing axée sur les données, une fonctionnalité de portefeuille unique, des solutions de CRM et de jeu responsable sur une seule plate-forme pour tous les produits verticaux, la vente au détail et en ligne.
Playtech s'associe et investit dans les principales marques sur les marchés réglementés et nouvellement réglementés pour fournir sa technologie de jeu basée sur les données à travers la chaîne de valeur de vente au détail et en ligne. Playtech fournit sa technologie sur une base B2B aux principaux opérateurs de vente au détail et en ligne de l'industrie, aux groupes de casinos terrestres et aux entités parrainées par le gouvernement telles que les loteries. Playtech possède et exploite directement Snaitech, la principale société de paris sportifs et de jeux en ligne et au détail en Italie.
Déclaration du président
Je suis heureux de vous écrire après une autre année réussie pour Playtech. La société s'appuie sur les solides progrès stratégiques et opérationnels de ces dernières années et continue de consolider son leadership tant en B2B qu'en B2C.
Je voudrais profiter de cette occasion pour remercier l’équipe de direction, qui continue de démontrer son agilité et sa résilience dans un contexte extérieur difficile, compte tenu des guerres en cours en Ukraine et au Moyen-Orient. Je voudrais également souligner nos collègues professionnels et travailleurs du monde entier, qui restent déterminés à soutenir tous nos clients et à développer notre entreprise. Enfin, je tiens à saluer le soutien des administrateurs non exécutifs, qui ont travaillé sans relâche pour soutenir la stratégie et les ambitions du Groupe.
2023 en revue
Même si l’année 2023 a connu de nombreux défis, la qualité constante au cœur de notre activité nous a permis d’améliorer nos attentes au cours de l’année et de réaliser une solide performance financière. Ce résultat s'appuie sur les bonnes contributions des activités B2B et B2C et garantit que nous sommes fermement sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs d'EBITDA ajusté à moyen terme.
B2B
Notre performance B2B a été alimentée par notre force continue sur les marchés réglementés et sur le point de l’être :
- Nous avons jeté les bases de la croissance future du secteur US; nous avons signé un partenariat stratégique historique avec Hard Rock Digital, disposons de trois installations de casino en direct aux États-Unis opérationnelles et détenons désormais une licence dans 11 États américains.
- In Amérique Latine, nous avons encore consolidé notre position de leader avec Caliplay au Mexique, ainsi que notre position avec Galerabet au Brésil. Nous travaillons actuellement à résoudre un désaccord avec Caliplay, la branche casino en ligne et paris sportifs de Caliente. Caliplay reste un client très important pour Playtech et nous nous engageons à continuer de maintenir un dialogue ouvert avec Caliplay pour discuter de la voie à suivre.
- Casino en direct reste un secteur de produits attrayant et nous continuons d'investir à la fois dans l'infrastructure physique et dans le contenu pour capitaliser sur cette opportunité passionnante.
B2C
Nos opérations B2C continuent de se renforcer, Snaitech étendant sa réputation d'excellente performance à la fois dans le commerce de détail et en ligne :
- L'équipe de direction de Snaitech continue de générer d'excellents résultats, soulignés par le maintien de la marque Snai de sa position de numéro un en termes de part de marché parmi les marques italiennes de paris sportifs au détail et en ligne combinés.
- La division des paris au détail a réalisé une performance record, avec des revenus supérieurs d'environ 20 % aux niveaux pré-pandémiques atteints en 2019, illustrant la force de la marque Snai. Le commerce en ligne continue de bien performer, bénéficiant de la notoriété de la marque apportée par le commerce de détail.
- Nous restons très optimistes quant aux perspectives du B2C et cherchons activement à accélérer la croissance de la division via des fusions-acquisitions ciblées et en optimisant l'offre en ligne de HAPPYBET.
Activité corporative
Hard rock numérique
Comme annoncé en mars 2023, Playtech a signé un accord stratégique historique avec Hard Rock Digital, la division de jeux interactifs et de paris sportifs de Hard Rock International. Le partenariat avec une marque aussi emblématique dotée d'une équipe de direction éprouvée renforcera considérablement la position de Playtech en Amérique du Nord et s'inscrit tout à fait dans la stratégie B2B du Groupe. Dans le cadre de cet accord, Playtech a également investi 85 millions de dollars en échange d'une participation minoritaire dans Hard Rock Digital.
La dynamique de notre activité et le bilan sain du Groupe nous ont permis d'être actifs dans l'examen des opportunités d'acquisition potentielles en 2023 et de soumettre des offres pour des actifs dans le segment B2C et pour des acquisitions ciblées au sein du B2B. Nous prévoyons de rester ouverts à toutes les opportunités au cours de l'année à venir, mais resterons également très disciplinés en matière de prix et dans l'évaluation du potentiel d'acquisitions génératrices de valeur ajoutée pour nos actionnaires.
Refinancement
Le refinancement intervenu fin juin 2023 a renforcé notre bilan, nous donnant la flexibilité nécessaire pour investir dans notre activité ainsi que pour saisir des opportunités inorganiques. La nouvelle obligation de 300 millions d'euros nous a permis de rembourser la totalité des obligations en circulation à échéance 2023 et de rembourser l'encours de la dette au titre de la ligne de crédit renouvelable existante, désormais totalement non tirée.
Changements de conseil
Au début de l'année, nous avons accueilli Samy Reeb au Conseil d'administration en tant que nouvel administrateur non exécutif indépendant, apportant sa vaste expérience de travail avec des entreprises mondiales dans les domaines du conseil patrimonial et fiscal. Nous bénéficions déjà de la profondeur supplémentaire qu’il apporte au Conseil et continuerons de faire appel à son expertise dans les années à venir.
L’une de mes grandes priorités a été d’améliorer la diversité du Conseil d’administration, et la nomination de Ruby Yam en tant qu’administratrice non exécutive indépendante en juin 2023 nous a fait avancer dans la bonne direction. Même s'il est regrettable qu'elle ait démissionné le mois suivant pour des raisons personnelles, nous continuons de nous concentrer activement sur la réalisation de notre ambition d'avoir un conseil d'administration plus diversifié.
Nous avons dit au revoir à John Krumins après nos résultats intermédiaires de septembre 2023. La contribution de John a été inestimable pendant une période de changement important pour la société. Nous lui souhaitons tout le meilleur pour la suite.
Au cours de l'année, nous avons également apporté des modifications à la composition des comités du Conseil afin de garantir que nous tirons le meilleur parti des compétences dont nous disposons.
Durabilité
Notre performance en 2023 a été soutenue par notre stratégie de développement durable, qui est au cœur de la façon dont nous opérons et servons nos clients. En tant qu'organisation, nous nous engageons à utiliser la technologie pour promouvoir des jeux de hasard plus sûrs. Je suis vraiment satisfait des mesures positives que nous avons prises dans ce domaine, notamment en proposant BetBuddy - notre outil de protection des joueurs - à davantage de marques dans davantage de zones géographiques.
En 2023, Playtech a également été récompensée pour ses efforts visant à réduire notre empreinte carbone par rapport à nos objectifs et à améliorer la diversité des genres au sein de nos rangs de direction. Ce sont deux domaines qui me tiennent personnellement à cœur, et nous ne ferons pas preuve de complaisance, mais continuerons à investir du temps et des ressources pour progresser vers les objectifs que nous nous sommes fixés.
Israël et l'Ukraine
Comme cela est malheureusement devenu nécessaire ces dernières années, nous devons rester attentifs aux tensions géopolitiques dans le monde. Il peut être facile pour certains d’oublier que la guerre en Ukraine fait rage, mais elle reste au premier plan pour nous tous chez Playtech étant donné le nombre d’employés que nous y avons. Comme c’est le cas depuis le début de la guerre, nos collègues continuent d’aller au-delà de leurs attentes en apportant leur soutien à ceux qui restent sur le terrain en Ukraine.
Nous sommes également profondément attristés par les ravages et le nombre de morts causés par la guerre en cours entre Israël et le Hamas. Après le premier attentat terroriste du 7 octobre 2023, notre priorité était d’assurer la sécurité de nos collègues de la région et de veiller à ce qu’ils disposent de tout le nécessaire pour subvenir à leurs besoins et à ceux de leurs familles. Il va sans dire qu’en tant qu’organisation, nous nous opposons fermement à toute forme de haine et espérons une résolution dans un avenir proche. D’ici là, nous continuerons à offrir une assistance aux communautés dans lesquelles nous opérons dans la mesure du possible.
Une autre année passionnante à venir
Nous restons plus confiants que jamais dans les opportunités qui s'offrent à nous pour notre entreprise et le secteur dans lequel nous opérons. Nous avons une stratégie claire et éprouvée tant en B2B qu'en B2C, portée par des collègues exceptionnels dans certains des marchés les plus passionnants et à la croissance la plus rapide au monde. . Nous sommes en bonne voie pour répondre à nos attentes à moyen terme et nous sommes impatients de continuer à générer de solides rendements pour toutes nos parties prenantes.
Merci pour votre soutien continu à Playtech.
Examen du chef de la direction
Vue d’ensemble
2023 a été une année de progrès significatifs au sein de Playtech. Nous avons réalisé une excellente performance financière, avec de fortes contributions des activités B2B et B2C. Nous restons également sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs d'EBITDA ajusté à moyen terme pour le B2B. (200 - 250 millions d'euros) et B2C (300 - 350 millions d'euros), tandis que nous entrevoyons de nouvelles perspectives de hausse à long terme compte tenu de la dynamique favorable du marché et de nos avantages concurrentiels.
L'activité B2B de Playtech reste concentrée sur les marchés réglementés ou sur le point de l'être. La division bénéficie de son exposition aux marchés à forte croissance en Amérique et en Europe, ce qui a permis au segment B2B de générer une croissance du chiffre d'affaires de 8 % (+6 % à taux de change constant) à 684 millions d'euros (exercice 2022 : 632 millions d'euros). ). Un fort levier opérationnel a permis d'augmenter la marge d'EBITDA ajusté de 130 points de base, contribuant ainsi à générer une augmentation de 14 % de l'EBITDA ajusté B2B à 182 millions d'euros (exercice 2022 : 160 millions d'euros). Tout en sachant que les revenus de Caliplay ont été entièrement reconnus malgré un solde débiteur important à la fin de l'année (voir note 7 pour plus de détails), cette performance reflète une croissance généralisée dans l'ensemble de notre portefeuille de produits et services de premier plan.
L'opportunité aux États-Unis est importante et nous avons travaillé dur pour positionner Playtech comme un partenaire technologique de premier plan de choix pour les opérateurs. Playtech détient désormais des licences dans 11 États américains, parmi lesquelles des approbations de licence récentes dans le Maryland, la Virginie occidentale et le Delaware, et des demandes sont en cours dans d'autres États. Après avoir signé des accords avec plusieurs opérateurs en 2022, 2023 a vu un changement d'orientation alors que nous cherchions à exécuter le lancement avec ces opérateurs dans plusieurs États. En 2023, nous avons lancé Rush Street Interactive et PokerStars, tout en élargissant notre présence avec BetMGM et BetParx. Playtech a également signé un accord de gestion de compte joueur + (PAM+), de casino et de casino en direct avec Ocean Resort and Casino dans le New Jersey. À mesure que notre présence grandit, notre équipe et notre empreinte physique augmentent également. Nous comptons désormais plus de 200 collègues aux États-Unis et sommes heureux d'ouvrir notre troisième site Live aux États-Unis, en Pennsylvanie, fin 2023, s'ajoutant à nos sites du New Jersey et du Michigan.
Nous restons optimistes quant au potentiel de notre accord historique avec Hard Rock Digital pour fournir Casino et Live, entre autres contenus, en Amérique du Nord. Nous avons terminé l'année 2023 en franchissant la première étape de livraison, en lançant des machines à sous de casino et des jeux de table et avec croupiers en direct dans le New Jersey. En 2024, nous progresserons encore dans le déploiement de l'offre de haute qualité de Playtech à travers l'Amérique du Nord. Aux termes de l'accord, Playtech a également investi 85 millions de dollars (79.8 millions d'euros) en échange d'une petite participation minoritaire dans Hard Rock Digital.
Playtech est bien positionné en Amérique latine, avec des accords stratégiques établis au Mexique et en Colombie, qui continuent d'afficher une forte croissance. Dans le même temps, nous avons agi rapidement pour tirer parti des marchés nouvellement réglementés, comme celui du Brésil. Une nouvelle législation sur les paris sportifs et l'iGaming a maintenant été promulguée par le président, et nous avons été encouragés par la mise en œuvre rapide de notre accord stratégique avec Galerabet.
Dans le cadre de nos prévisions à moyen terme pour le B2B, nous avons fixé un objectif de chiffre d'affaires SaaS à moyen terme compris entre 60 et 80 millions d'euros. En 2023, nous avons ajouté plus de 100 nouvelles marques et augmenté notre chiffre d'affaires de plus de 50 % pour atteindre 50 millions d'euros (exercice 2022 : 32 millions d'euros), ce qui signifie que nous restons sur la bonne voie pour atteindre cet objectif. Attirer de nouvelles marques grâce à notre modèle commercial SaaS est un élément clé de notre stratégie, contribuant à diversifier notre clientèle et à tirer parti du levier opérationnel élevé inhérent au modèle commercial.
Snaitech a propulsé l'activité B2C vers une nouvelle excellente performance en 2023. Les revenus de la division B2C ont augmenté de 5 % à 1,037.0 2022 millions d’euros (983.1 : 1 millions d’euros), dépassant pour la première fois le milliard d’euros. Ajusté L'EBITDA a augmenté de 6% à 250.3 millions d'euros (2022: 235.2 millions d'euros). Alors que Snaitech a réalisé une autre solide performance globale, les dynamiques en 2023 ont été variées. Au premier semestre, dans le segment des paris, les ventes ont augmenté de manière significative, tant au détail qu'en ligne, en raison de la demande refoulée après la Coupe du monde de football (l'Italie étant absente du tournoi). Cela a été en partie compensé au second semestre en raison de l'impact des résultats sportifs favorables aux clients en septembre et octobre, comme l'ont largement signalé les pairs du secteur. Le segment en ligne continue de connaître une bonne croissance, Snaitech étant bien placé pour en bénéficier étant donné la force de la marque, la des améliorations continues des applications et de la technologie et un élargissement de son offre de contenu. La sous-pénétration de ce segment continue de constituer un facteur structurel favorable à l’activité.
Cette performance repose sur nos talentueux collègues du monde entier. Malgré les perturbations importantes dues au conflit géopolitique au cours de l'année, ils ont continué à répondre aux attentes de nos clients et nous leur sommes vraiment reconnaissants.
Israël et l'Ukraine
Beaucoup de nos collègues continuent d’être touchés par la guerre entre Israël et le Hamas et par la guerre en Ukraine. Notre priorité numéro un a été la sûreté et la sécurité de nos collègues et de leurs familles, et nous les aidons avec une série de mesures de soutien. En Israël, comme ce fut le cas en Ukraine, nous avons apporté notre soutien aux efforts de réponse locaux grâce à des dons en nature et du volontariat, ainsi qu'à des dons à des hôpitaux et à des œuvres caritatives. Nous fournissons également à nos collègues et à leurs familles des services de santé mentale et de traumatologie ainsi que, le cas échéant, une aide financière. Enfin, je tiens à exprimer ma gratitude à ceux qui ont fait du bénévolat et ont soutenu nos collègues, amis et leurs familles touchés par ces événements tragiques.
B2B
B2B de base
Marchés réglementés
L'activité B2B de Playtech est l'un des principaux fournisseurs de plateformes, de contenus et de services sur les marchés réglementés et sur le point de l'être. La majorité d’entre eux sont des marchés à forte croissance comme les États-Unis, l’Amérique latine et certains pays européens.
Les revenus des marchés réglementés ont augmenté de 18 % (15 % à taux de change constant) en 2023, principalement grâce à la très bonne performance de Caliplay au Mexique, malgré un important solde débiteur (voir note 7 pour plus de détails). D'autres marchés réglementés tels que la Pologne, l'Espagne et le Canada ont également enregistré une bonne croissance.
Les Amériques
Les Amériques ont connu une nouvelle fois une croissance rapide, avec un chiffre d'affaires en hausse de 2023 % en 46 (35 % à taux de change constant) par rapport à 2022. Cela s'explique en grande partie par une nouvelle solide performance de Caliplay ainsi que par les contributions croissantes d'autres clients, notamment NorthStar au Canada. et Wplay en Colombie.
US
Nous avons consacré des ressources importantes à l'établissement et au développement de la présence du Groupe aux États-Unis et nous sommes satisfaits des progrès réalisés à ce jour. Le Groupe a pris des mesures significatives pour tirer parti de l'environnement réglementaire favorable aux États-Unis, et de nombreuses opportunités restent à venir. Après avoir signé des accords avec plusieurs opérateurs en 2022, 2023 a été une année où Playtech s'est concentré sur l'exécution de ces accords.
En 2023, nous avons lancé notre projet avec plusieurs opérateurs dans plusieurs États. Rush Street Interactive avec sa marque Betrivers a été lancée dans le Michigan en plus de sa marque Sugarhouse dans le New Jersey, toutes deux pour Casino. De plus, nous avons élargi notre partenariat avec BetMGM avec le lancement de Casino dans le Michigan et avec PokerStars dans le Michigan pour Casino et Live.
En partenariat avec Aristocrat, Playtech a introduit les jeux mobiles sur site de classe II au WinStar World Casino and Resort en Oklahoma avec la Nation Chickasaw, tout en signant également un accord PAM+ avec Ocean Resort and Casino dans le New Jersey, pour relancer son site sous le nom de BetOcean. com.
Notre relation avec BetParx n’a cessé de se renforcer. En 2023, nous avons lancé avec succès Live dans notre tout nouveau studio américain en Pennsylvanie, en plus du New Jersey, avec Adventures Beyond Wonderland.TM. Nous avons également lancé le PAM+ dans l'Ohio et le Maryland, permettant à Playtech d'être présent avec BetParx dans cinq États : Michigan, Pennsylvanie, New Jersey, Ohio et Maryland. D'autres lancements de produits dans d'autres États avec BetParx sont attendus à l'avenir.
Un an après la signature d'un accord stratégique historique avec Hard Rock Digital (HRD), le véhicule exclusif de Hard Rock International et Seminole Gaming pour les jeux interactifs et les paris sportifs à l'échelle mondiale, nous restons très optimistes quant à son potentiel d'accroissement de notre présence dans les deux pays. les États-Unis et d’autres marchés. Dans le cadre de ce partenariat, aux États-Unis et au Canada, les clients de HRD bénéficieront d'une variété d'offres de contenu iGaming de Playtech, notamment des machines à sous, du RNG et des jeux de table avec croupiers en direct, via la plate-forme exclusive et l'offre technologique existantes de HRD. Ces produits seront également fournis en dehors de l'Amérique du Nord en plus du PAM+ et des services comprenant le marketing et les opérations. Dans le cadre de l'établissement de notre accord avec HRD, Playtech a investi 85 millions de dollars (79.8 millions d'euros) en échange d'une petite participation minoritaire dans HRD. En décembre 2023, Playtech a franchi la première étape de livraison, après avoir lancé des machines à sous de casino en ligne et des jeux de table et avec croupiers en direct dans le New Jersey.
Au cours de l'année dernière, la société a également réalisé de bons progrès en proposant sa suite de contenus innovants à encore plus d'États. Aventures au-delà du pays des merveillesTM for Live Casino a été lancé dans les installations du New Jersey en juillet 2023, offrant la première véritable expérience de jeu télévisé sur le marché américain et a remporté le prix du produit de jeu de l'année aux American Gambling Awards 2023. Méga Feu BlazeTM La roulette, un casino en direct Playtech à succès dans plusieurs pays, a ouvert ses portes dans le Michigan, tandis que le Buffalo BlitzTM Le jeu de machine à sous en direct a également été lancé aux États-Unis, dans le Michigan. De plus, fin 2023, nous avons lancé un nouveau jeu de machine à sous de casino aux États-Unis appelé Gold Rush : Cash Collect.TM, basé sur la populaire émission de télé-réalité Discovery Channel. Ruée vers l'or : collecte d'argentTM a déjà été lancé dans plusieurs juridictions européennes, avec succès.
L’entrée sur de nouveaux marchés et la forte demande de contenu de casino en direct ont conduit le Groupe à étendre considérablement son empreinte physique ces dernières années. Nous avons eu le plaisir d'annoncer que notre troisième installation Live aux États-Unis a été ouverte fin 2023 en Pennsylvanie, s'ajoutant à nos installations du New Jersey et du Michigan, nous positionnant ainsi bien pour Live dans les trois principaux États iGaming. Derrière la présence physique croissante de la société se cache un nombre croissant d'employés axés sur les ventes, les opérations et les fonctions de back-office, portant l'effectif total aux États-Unis à plus de 200 personnes à la fin de 2023.
L’évolution du paysage réglementaire aux États-Unis se poursuit à un rythme soutenu. Depuis l’abrogation du PASPA en 2018, de nombreux États ont approuvé une législation visant à légaliser les paris sportifs. Beaucoup de ces marchés ont déjà été lancés sur les canaux en ligne et au détail, et d'autres devraient le faire prochainement, tandis qu'en Floride, des progrès sont réalisés en matière de paris sportifs mobiles.
Le casino en ligne, qui n'était pas soumis au PASPA, est autorisé à la discrétion de chaque État. En 2023, le Rhode Island était le seul État à autoriser le casino en ligne, portant à huit le nombre total d'États iGaming réglementés, y compris le Nevada (poker uniquement). Cependant, il existe plusieurs États dans lesquels une législation sur les jeux en ligne est envisagée.
Playtech détient désormais des licences dans 11 États américains, parmi lesquelles des approbations récentes dans le Maryland, la Virginie occidentale et le Delaware.
Canada
Nous sommes ravis du début positif de notre partenariat élargi avec NorthStar, qui a connu une forte croissance des revenus en 2023, bien qu'à partir d'une base faible. La Société a également réalisé un investissement, initialement sous forme d'obligation convertible en décembre 2022, qui a ensuite été convertie en capitaux propres au S1-23. L'accord étend également la portée de l'offre de Playtech à NorthStar pour inclure des services opérationnels et marketing, en plus de PAM+. , Solutions Casino, Live, Poker et Bingo déjà lancées. NorthStar a depuis acquis Slapshot Media Inc. pour ouvrir le marché canadien à la marque NorthStar au-delà de l'Ontario, et a levé des capitaux supplémentaires au deuxième semestre 2 auprès de Playtech et d'autres investisseurs pour accélérer le croissance de la présence de NorthStar à travers le Canada. Outre NorthStar, Playtech est davantage exposé au marché canadien avec plus de 10 autres opérateurs et a lancé FanDuel, Entain via sa marque SIA et Jumpman, le tout pour Casino et Live en Ontario.
Amérique Latine
L’Amérique latine reste un marché extrêmement important et sera un moteur clé de la croissance dans un avenir prévisible. Malgré un important solde débiteur, Caliplay au Mexique continue de croître fortement.
Comme détaillé dans les résultats intermédiaires, les revenus de Wplay ont été impactés par certaines activités au cours du premier semestre. Cependant, le second semestre a été marqué par une très forte croissance en Colombie, et nous restons enthousiasmés par l'opportunité offerte par le marché colombien, Wplay étant bien placé pour y accroître davantage sa présence dans les années à venir.
Après avoir constaté une forte demande depuis l'ouverture de notre premier casino en direct au Pérou en 2022, nous avons construit et ouvert l'année dernière un deuxième studio à Lima. Cette deuxième installation nous garantira la capacité de profiter d’une réglementation plus favorable et d’une forte croissance dans la région, comme au Brésil, dans les années à venir. Plusieurs clients, tels que Wplay et Betano, ont lancé des tables dans la nouvelle installation Live avec des résultats positifs jusqu'à présent.
Nous continuons de constater une évolution vers la réglementation en Amérique latine, y compris au Brésil. En 2023, le pays a franchi une étape cruciale avec la signature par le président d'une nouvelle législation sur les paris sportifs en ligne et au détail et sur les casinos en ligne à la fin de 2023, et les attentes de l'industrie sont pour un lancement à un moment donné en 2024.
Le Brésil devrait devenir un marché important à forte croissance compte tenu de sa grande population et de son amour du sport. Playtech est bien placé pour en bénéficier compte tenu de son accord stratégique passionnant avec Galerabet, qui a migré son produit Sports sur la plateforme de Playtech en 2023. En plus de Galerabet, Playtech est également exposé au Brésil via ses autres partenaires B2B dans le pays et a été lancé avec DoradoBet pour les deux. Casino et Live au S2 2023.
Le Pérou a récemment promulgué une législation et publié des réglementations sur les jeux en ligne pour les paris sportifs et les jeux en ligne, qui devraient entrer en vigueur en 2024, et Playtech est bien positionné, avec un lancement avec Atlantic City pour Casino fin 2023.
Europe hors Royaume-Uni
En Europe hors Royaume-Uni, la croissance du chiffre d'affaires B2B de 8 % (8 % à taux de change constant) a été tirée par de solides performances dans plusieurs pays, dont la Pologne, l'Espagne et la République tchèque. Ceci a été en partie compensé par la baisse des revenus aux Pays-Bas en raison d'une concurrence accrue et d'un environnement réglementaire strict, ainsi que par la perte de deux contrats de vente au détail de sports au cours de l'année.
Ailleurs en Europe, plusieurs lancements passionnants ont eu lieu en Espagne et en Italie. En Espagne, nous avons vu Juegging et DAZNBET se lancer en direct avec Casino et Live, KirolBet avec Live, et Luckia et Platin Casino avec Casino. En Italie, Leo Vegas et StarVegas ont lancé les produits Casino et Live et Betway a lancé Live cette année-là. Playtech a également lancé Betway au Royaume-Uni pour Casino. Cela démontre la polyvalence et l'évolutivité du modèle commercial de Playtech et la tendance à développer les relations clients au fil du temps.
Nous avons eu le plaisir de prolonger notre contrat avec l'opérateur public polonais Totalizator, à la suite d'un appel d'offres public compétitif en 2023. Le contrat, qui voit PAM+ prolongé sur plusieurs années, illustre la force de l'offre de Playtech et notre stratégie réussie de partenariat avec des marques et institutions sur les marchés en ligne nouvellement réglementés. En février 2024, Playtech a également annoncé avoir remporté l'appel d'offres via un processus de marché public rigoureux pour devenir le partenaire du Live Casino de Veikkaus, l'opérateur public et monopolistique finlandais.
Nous développons également notre infrastructure de casino en direct en Europe. Les extensions des installations en Roumanie et aux Pays-Bas ont été achevées en 2023, et l'extension du casino Les Ambassadeurs au Royaume-Uni a été achevée début 2024, illustrant la demande croissante dans ce segment.
La France a connu des évolutions réglementaires en 2023, avec des discussions sur la régulation du marché des casinos en ligne avec diverses parties prenantes françaises clés. À l'heure actuelle, seuls le poker, les paris sportifs et les paris hippiques sont réglementés dans le secteur en ligne. La réglementation du casino en ligne serait donc positive pour Playtech, d'autant plus que plusieurs clients utilisent déjà notre produit de poker.
UK
Le chiffre d’affaires au Royaume-Uni en 2023 est resté stable (+1 % de croissance à taux de change constant) par rapport à 2022 malgré l’impact d’une réglementation renforcée.
Après avoir demandé des preuves dans le cadre de sa révision des lois existantes sur les jeux de hasard, le gouvernement britannique a présenté ses conclusions et ses propositions de réforme dans un livre blanc publié en avril 2023.
À l'heure actuelle, une certaine incertitude subsiste quant à l'impact de chacune des propositions du gouvernement sur l'industrie. Alors que le gouvernement a annoncé l'introduction de limites de mise pour les jeux de machines à sous en ligne (mise maximale de 2 £ pour les 18-24 ans et 5 £ pour tous les autres clients), plusieurs autres propositions sont toujours soumises à consultation ou en attente de publication des réponses à la consultation. L'introduction d'évaluations des risques financiers (souvent appelées « vérifications d'accessibilité financière ») qui doivent être effectuées une fois que les clients ont atteint un niveau de perte défini, est soumise à la plus grande incertitude en termes d'impact. Tant que les détails des mesures qui seront mises en œuvre et les mécanismes précis nécessaires pour les respecter ne seront pas connus, il est difficile d’évaluer leur impact global.
Le Royaume-Uni reste un marché important pour Playtech et ses clients, ainsi que l'un des marchés réglementés les plus importants et les plus matures au monde. Playtech travaille déjà avec des clients qui ont pris des mesures préventives avant la publication du Livre blanc et s'engage à soutenir ses clients restants à mesure que les propositions entrent en vigueur.
Playtech bénéficie d'un avantage unique compte tenu de sa technologie et de ses données de pointe, qui placent la sécurité et le jeu responsable au centre de tout. La société reste fortement impliquée dans les discussions concernant la conception de jeux plus sûrs et continuera de suivre cette prochaine vague de réglementation. Cela devrait renforcer davantage la réputation de Playtech en tant que plateforme incontournable pour les marchés réglementés.
Non réglementé
La stratégie du Groupe visant à se concentrer à la fois sur les marchés réglementés et régulés inclut les marchés non réglementés qui sont susceptibles de se réguler à l'avenir. Le chiffre d'affaires de ces marchés non réglementés est en baisse de 19 % (-17 % à taux de change constant) par rapport à 2022, avec une croissance sous-jacente au Brésil plus que compensée par une baisse en Asie, au Canada et en Afrique du Sud.
L’Asie a vu ses revenus diminuer par rapport à 2022 en raison des pressions persistantes dans la région. Au Canada, l'Ontario est devenu réglementé et, par conséquent, une partie des revenus a été transférée aux marchés réglementés tandis que d'autres opérateurs ont réduit leur exposition au marché canadien. À mesure que la réglementation progresse à travers le Canada, elle continuera d’augmenter la taille des opportunités du marché nord-américain.
La société est également enthousiasmée par le potentiel du marché sud-africain alors qu'elle prend des mesures en faveur de la réglementation. À l’heure actuelle, il s’agit d’un marché naissant mais en croissance rapide, qui permet les paris sportifs et les casinos en direct et Playtech a lancé les produits Casino et Live avec TsogoSun fin 2022.
B2B - stimuler la croissance par l'innovation
SaaS.
Dans le cadre de notre stratégie visant à accroître les revenus B2B en 200 - 250 millions d'euros à moyen terme, Playtech cherche également à diversifier sa base de revenus grâce au modèle commercial SaaS, qui cible la longue traîne de fournisseurs qui n'ont pas accès à PAM+. Lors des résultats de l'exercice 2022, nous avons annoncé un objectif de chiffre d'affaires SaaS à moyen terme compris entre 60 et 80 millions d'euros, et nous sommes heureux d'annoncer que nous faisons de très bons progrès vers la réalisation de cet objectif, l'activité SaaS connaissant une croissance des revenus de plus de 50 % en 2023 par rapport à 2022.
Nous ciblons la croissance en cherchant à augmenter notre part de portefeuille auprès des marques existantes sur notre plateforme SaaS, ainsi qu'en attirant de nouveaux clients sur les marchés réglementés et réglementés. Playtech a lancé plus de 100 marques au cours de la période, avec des progrès notables aux États-Unis avec le lancement de Rush Street Interactive dans le Michigan et le New Jersey. Nous avons désormais plus de 450 marques actives depuis le lancement de notre modèle SaaS en 2019.
Comme le modèle SaaS fournit une méthode à faible friction pour exposer les opérateurs au contenu de Playtech, nous avons la possibilité de croiser et de vendre d'autres produits Playtech au fil du temps. Parallèlement, un large éventail de clients de plusieurs pays et proposant différents ensembles de produits signifie que notre base de revenus est plus diversifiée, garantissant que nos revenus B2B sont plus résilients à tout changement dans notre environnement opérationnel.
Développements produits
Le jeu en ligne a connu des changements importants ces dernières années. La combinaison de la solide technologie de Playtech, de son offre de contenu et de sa position de leader sur le marché signifie que nous sommes bien placés pour répondre à la demande toujours croissante d'offrir de nouvelles expériences de divertissement engageantes et immersives aux consommateurs. En août 2023, Playtech a annoncé le lancement de Jumanji The Bonus Level, un nouveau jeu au sein de Live qui combine une technologie de pointe avec les qualités cinématographiques du célèbre film. Suite à un processus de développement complexe, Jumanji The Bonus Level est le tout premier jeu Live inspiré d'un blockbuster hollywoodien, marquant une étape clé dans l'industrie du jeu vidéo.
Playtech a une longue histoire de lancement de contenu de marque, et la demande continue de jeux thématiques a inspiré le lancement de Breaking Bad : Cash Collect & Link en décembre 2023 au sein de Casino. Le jeu présente tous les talents clés de la série et fait partie du programme primé Cash Collect ? suite. Un autre jeu de marque sous licence exclusive de la suite Power Cash Collect est Gold Rush, qui a été particulièrement remarquable car il a obtenu le retour sur investissement le plus rapide de l'histoire de Playtech Casino pour les jeux de marque, atteignant le seuil de rentabilité seulement deux mois après son lancement.
En juillet 2023, Playtech a également annoncé le lancement de Big Bad Wolf Live, une expérience innovante qui combine un jeu de machine à sous avec des éléments d'une expérience Live, lancée par Quickspin Live, la branche RNG de notre division Live. Le jeu, qui se distingue par ses illustrations et ses fonctionnalités uniques, établit une nouvelle norme industrielle pour les jeux de casino en direct. Après avoir signé les droits exclusifs aux États-Unis pour Family Feud, l'un des jeux télévisés les plus anciens et les mieux notés de la télévision américaine, Playtech prévoit de lancer un jeu télévisé l'année prochaine. Au sein de Live, des développements ont également été déployés pour mettre à jour la technologie vidéo interne.
Enfin, nous avons été ravis que le produit Live de Playtech ait été reconnu comme une solution leader dans l'industrie, remportant le prix de fournisseur EGR Live de l'année 2023, reconnaissant les réalisations de son équipe extrêmement talentueuse.
B2C
Les activités B2C de Playtech couvrent Snaitech, HAPPYBET, Sun Bingo et d'autres opérations B2C. Les revenus globaux B2C ont augmenté de 5 % à ? 1,037.0 millions (2022 : 983.1 millions d’euros). L'EBITDA ajusté a augmenté 6%, s'élevant à ? 250.3 millions (2022 : 235.2 millions d’euros).
Snaitech
Le chiffre d'affaires de Snaitech en Italie a augmenté de 5 % par rapport à 2022, tandis que l'EBITDA ajusté a également augmenté de 5 % par rapport à 2022. Cette performance globale a connu des dynamiques différentes au cours de la période, avec un début d'année très fort tiré par une demande refoulée suite à la crise mondiale du football. Coupe, tout en étant en partie compensé par des résultats sportifs favorables à la clientèle au second semestre. Le segment de vente au détail a enregistré une croissance des revenus et de l'EBITDA ajusté de 4 % et 6 % par rapport à 2022, respectivement, et le secteur en ligne a enregistré une croissance des revenus et de l'EBITDA ajusté de 8 % et 4 % par rapport à 2022, respectivement.
Les ventes de paris au détail ont augmenté de 15 % par rapport à 2022, portées par une solide performance au premier semestre alors que les clients sont revenus dans les magasins de paris après la Coupe du monde de football au dernier trimestre 2022 (l'Italie était absente du tournoi). Cela a été en partie compensé au second semestre en raison de l'impact des résultats sportifs favorables aux clients en septembre et octobre, comme l'ont largement signalé les pairs du secteur. Le chiffre d’affaires des machines de jeux est resté stable par rapport à 2022, alors que cette activité se normalise après la pandémie. Au niveau de l'EBITDA ajusté, les marges des détaillants ont augmenté de 30 points de base par rapport à 2022, avec un levier opérationnel lié à une forte croissance des revenus au premier semestre 1, en partie compensée par l'impact de résultats sportifs favorables aux clients au deuxième semestre 2023.
L'activité en ligne a suivi une tendance similaire, avec une forte croissance au premier semestre, portée par de bonnes performances dans les paris sportifs et les casinos. Au second semestre, les résultats sportifs favorables aux clients ont impacté à la fois les revenus et les marges d'EBITDA. La performance sous-jacente du segment en ligne reste saine. La sous-pénétration de ce segment continue d'être un facteur structurel favorable à l'entreprise, Snaitech étant bien placé pour en bénéficier étant donné la force de la marque, la des améliorations continues des applications et de la technologie, et un élargissement de son offre de contenu.
Comme annoncé lors de nos résultats semestriels en septembre 2023, Snaitech a acquis l'année dernière Giove Group, un opérateur de paris bien implanté dans la région des Pouilles (sud de l'Italie), dont l'intégration est désormais finalisée. Giove détient des licences pour les paris au détail et en ligne et gère directement 18 boutiques de paris. L'acquisition, bien que modeste, illustre la volonté de développer les activités de Snaitech en Italie.
En 2023, la marque Snai a été classée numéro un des paris sportifs (détail et en ligne combinés, tels que mesurés par GGR), ce qui témoigne de sa performance opérationnelle toujours solide et de son identité de marque unique.
PARI HEUREUX
Les revenus de HAPPYBET sont en baisse de 9% en 2023 par rapport à 2022, portés par une rationalisation des sites de vente au détail en Allemagne. Les pertes d'EBITDA ajusté se sont réduites à 9.8 millions d'euros en 2023, en excluant les frais de règlement de litiges historiques de 2 millions d'euros. En incluant le règlement du litige historique, l'EBITDA ajusté a enregistré une perte de 11.8 millions d'euros (2022 : -10.8 millions d'euros).
L'équipe de direction de Snaitech a pris la responsabilité de HAPPYBET et nous constatons les premiers signes d'amélioration dans les segments de la vente au détail et en ligne. Dans le secteur du commerce de détail, les magasins les moins rentables ont été rationalisés en Allemagne et il est prévu d'ouvrir de nouveaux magasins en 2024. En ligne, les travaux d'optimisation de la politique de bonus des joueurs et d'amélioration de l'approche du risque et du trading autour des paris sportifs sont en cours.
Sun Bingo et autres B2C
Sun Bingo et autres B2C ont vu leur chiffre d'affaires croître de 12 % en 2023 pour atteindre 73.4 millions d'euros (2022 : 65.3 millions d'euros) tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté à 6.0 millions d'euros, contre 2.0 millions d'euros en 2022. Les principales raisons de l'amélioration des performances étaient l'augmentation des dépenses marketing à la fin de 2022, au moment de la Coupe du monde de football, entraînant une croissance plus élevée des revenus en 2023 avec une marge de contribution élevée, en plus de dépenses marketing plus efficaces tout au long de 2023 et d'une fidélisation plus élevée des clients grâce à une meilleure utilisation du produit expérience.
Entreprise responsable et développement durable
En 2023, nous avons continué à mettre en œuvre notre stratégie quinquennale de développement durable. Je suis à la fois fier et heureux de pouvoir faire état de progrès dans tous nos engagements.
· Nous avons renforcé notre portefeuille de technologies et de solutions de jeu plus sûres sous Playtech Protect avec le développement de parcours de jeu personnalisés et responsables pour aider les opérateurs à améliorer les interactions de jeu plus sûres avec leurs joueurs. Playtech a également reçu le niveau avancé trois de la norme GamCare B2B Safer Gambling - le niveau de récompense le plus élevé possible.
· En 2023, Playtech a également progressé par rapport à son objectif mondial visant à atteindre 35 % de représentation féminine aux postes de direction d'ici 2025. À la fin de l'année, Playtech a atteint 30 % de représentation féminine aux postes de direction, contre 26 % en 2022. En 2024, Playtech continuera d'affiner sa compréhension des lacunes en matière de talents féminins au sein du Groupe et de prendre des mesures pour accroître la rétention des femmes.
· Nous avons lancé notre plan zéro émission nette d'ici 2040 et, début 2024, l'initiative Science-Based Targets (SBTi) a approuvé l'objectif à court terme d'émissions fondé sur la science de Playtech, soit une réduction de 50.4 % de ses émissions de scope 1, 2 et 3 d'ici 2032. Playtech s'est également engagé à fixer des objectifs de réduction des émissions à long terme avec le SBTi, conformément à l'objectif de zéro émission nette d'ici 2040.
· Nous avons soutenu un large éventail d'activités caritatives et de bénévolat, dépassant notre objectif communautaire fixé pour 2025 d'ici fin 2023, avec plus de 160,000 XNUMX personnes engagées dans le cadre d'investissements communautaires et de programmes de santé mentale au cours des trois dernières années.
· Nous sommes honorés de figurer dans le S&P Global Sustainability Yearbook 2024 pour nos efforts en matière de développement durable. En défendant le développement durable et en opérant de manière responsable, nous nous efforçons continuellement d'avoir un impact positif sur nos clients, nos collègues, les communautés et l'environnement.
· En août 2023, nous avons créé un Fonds mondial de bienfaisance des employés pour fournir un soutien aux collègues et à leurs familles immédiates qui pourraient être confrontés à des défis imprévus et graves qui changeront leur vie.
Examen du directeur financier
Vue d’ensemble
Performances du groupe
Dans l'ensemble, Playtech a généré de solides résultats financiers en 2023, avec un EBITDA ajusté1 de 432.3 millions d'euros (2022 : 395.4 millions d'euros), en croissance de 9 % par rapport à 2022. Le chiffre d'affaires total déclaré des activités poursuivies s'élève à 1,706.7 2022 millions d'euros (1,601.8 : 7 2022 millions d'euros), soit une augmentation de XNUMX % par rapport à XNUMX.
Cette solide performance est portée à la fois par les divisions B2C et B2B. En B2C, Snaitech a enregistré une solide performance en 2023, portée par la croissance des divisions en ligne et de vente au détail. Cela a généré un EBITDA ajusté B2C de 250.3 millions d'euros, soit une augmentation de 6 % par rapport à 2022. La croissance globale résulte de la combinaison d'un début d'année très fort, en partie tirée par la demande refoulée après la Coupe du monde de football 2022 et en partie compensée. par des résultats sportifs favorables au client au second semestre.
En B2B, les résultats ont été portés par une forte croissance sur les marchés réglementés, avec des revenus en hausse de 8 % passant de 632.4 millions d'euros en 2022 à 684.1 millions d'euros en 2023 et un EBITDA ajusté en hausse de 14 % passant de 160.2 millions d'euros en 2022 à 182.0 millions d'euros en 2023. XNUMX. Avec une forte croissance observée dans les Amériques et en Europe hors Royaume-Uni, la bonne performance reflète la stratégie du Groupe consistant à se concentrer sur les opportunités sur les marchés réglementés et bientôt réglementés et est analysée plus en détail dans ce rapport.
En mars 2023, le Groupe a investi 85.0 millions de dollars (79.8 millions d'euros) dans Hard Rock Digital en échange d'une petite participation minoritaire dans une combinaison d'actions et de bons de souscription. Cet investissement fait partie de la stratégie du Groupe visant à étendre sa présence aux États-Unis, en plus d'offrir des opportunités de croissance à l'échelle mondiale.
Le Groupe a été confronté aux litiges en cours avec Caliplay, notamment en ce qui concerne les droits de licence B2B impayés et les frais de services B2B supplémentaires au titre de l'exercice 2023 (32.3 millions d'euros impayés pour la période août 2023 à décembre 2023 et 54.2 millions d'euros impayés pour la période 2023-2023). période de juillet 7 à décembre XNUMX respectivement). Le Groupe a reconnu l'intégralité du montant impayé dans son chiffre d'affaires total pour l'année et conformément à ses politiques comptables en matière de revenus. En comptabilisant la totalité du montant, Playtech a évalué qu'il est hautement probable qu'il n'y aura pas de reprise significative de ces revenus au cours d'une période ultérieure et que la créance est entièrement recouvrable, comme expliqué plus en détail dans la note XNUMX des états financiers.
Bénéfice déclaré et ajusté
Le bénéfice ajusté avant impôts des activités poursuivies a augmenté de 16 % à 250.5 millions d'euros (2022 : 215.4 millions d'euros), principalement grâce à la hausse de l'EBITDA ajusté et à la diminution des coûts de financement, en partie compensés par l'augmentation des amortissements et dépréciations.
Le bénéfice avant impôts des activités poursuivies publié a augmenté à 235.8 millions d'euros (2022 : 95.6 millions d'euros), ce qui, en plus de ce qui précède, comprend également l'augmentation de la juste valeur latente des actifs financiers dérivés, qui a été en partie compensée par une augmentation du goodwill et des actifs incorporels. dépréciations par rapport à 2022. Le bénéfice total après impôts des activités poursuivies déclaré s'est élevé à 105.1 millions d'euros (2022 : 40.6 millions d'euros), l'évolution des impôts étant expliquée plus en détail dans ce rapport.
Bilan, liquidité et financement
Le Groupe continue de maintenir un bilan solide avec une trésorerie brute ajustée, qui exclut les liquidités détenues pour le compte des clients, les jackpots progressifs et les dépôts de garantie, de 363.3 millions d'euros au 31 décembre 2023 (2022 : 272.4 millions d'euros). L'augmentation résulte de la nouvelle émission obligataire de 300.0 millions d'euros réalisée en juin 2023 (voir ci-dessous) et de la bonne performance continue du Groupe tout au long de l'année, en partie compensée par le remboursement de 200.0 millions d'euros de l'obligation 2018 et les sommes non encaissées. Dette Caliplay de 86.5 millions d’euros. La dette nette a légèrement augmenté pour atteindre 282.8 millions d'euros au 31 décembre 2023 (2022 : 275.2 millions d'euros), tandis que la dette nette/EBITDA ajusté est restée stable à 0.7x (2022 : 0.7x).
Playtech a adopté une approche proactive dans la gestion de son bilan. En juin 2023, la Société a agi rapidement pour profiter d'une fenêtre de calme relatif sur le marché et obtenir des taux d'intérêt favorables, en émettant 300.0 millions d'euros de billets garantis de premier rang à échéance 2028 à un taux d'intérêt de 5.875 %. Une partie du produit a été utilisée pour rembourser la totalité de l'encours de 200.0 millions d'euros d'obligations garanties de premier rang à 3.75 % arrivant à échéance en octobre 2023. La Société a également utilisé le produit pour rembourser l'encours de la dette au titre de sa facilité de crédit renouvelable existante en juillet 2023, qui reste disponible et non tiré aujourd'hui.
Synthèse du Groupe (activités poursuivies)3
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
B2B | 684.1 | 632.4 |
B2C | 1,037.0 | 983.1 |
Frais de licence B2B - interentreprises* | (14.4) | (13.7) |
Chiffre d’affaires total du Groupe provenant des activités poursuivies | 1,706.7 | 1,601.8 |
Coûts ajustés4 | (1,274.4) | (1,206.4) |
EBITDA ajusté des activités poursuivies | 432.3 | 395.4 |
Rapprochement de l'EBITDA à l'EBITDA ajusté : | ||
EBITDA | 406.5 | 362.3 |
Charges liées aux options d'achat d'actions des salariés | 6.3 | 8.0 |
Honoraires professionnels | 14.4 | 15.7 |
Coûts de soutien aux employés en Ukraine | - | 3.3 |
Contrat onéreux | - | 10.4 |
Variation de juste valeur du passif de rachat | - | (4.3) |
Dépréciation des placements et créances | 5.1 | - |
EBITDA ajusté | 432.3 | 395.4 |
Marge EBITDA ajustée | 25% | 25% |
* Il s'agit des frais de licence B2B payés par les divisions B2C au B2B.
L'EBITDA total publié du Groupe a augmenté de 12 % à 406.5 millions d'euros (2022 : 362.3 millions d'euros). Les éléments ajustés entre le BAIIA publié et l'EBITDA ajusté sont expliqués à la note 11 des états financiers.
Performance divisionnaire
B2B
Revenus B2B
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis | Modifier % | Constante monnaie % |
Amériques | 211.9 | 144.7 | 46% | 35% |
- États-Unis et Canada | 13.2 | 7.6 | 74% | 82% |
- L'Amérique latine | 198.7 | 137.1 | 45% | 32% |
Europe hors Royaume-Uni | 200.1 | 184.6 | 8% | 8% |
UK | 126.1 | 126.7 | 0% | 1% |
Reste du monde | 7.0 | 5.6 | 25% | 25% |
Revenus B2B réglementés totaux | 545.1 | 461.6 | 18% | 15% |
Non réglementé | 139.0 | 170.8 | -19% | -17% |
Chiffre d'affaires total B2B | 684.1 | 632.4 | 8% | 6% |
Dans l'ensemble, les revenus B2B ont augmenté de 8 % (6 % à taux de change constant), en grande partie grâce à une augmentation des activités B2B réglementées.
Revenus B2B réglementés2 a augmenté de 18 %, tirée par une hausse des marchés réglementés en Amérique et en Europe (hors Royaume-Uni) de 46 % et 8 % respectivement (35 % et 8 % respectivement à taux de change constant), partiellement compensée par une baisse des marchés non réglementés. revenus.
L'augmentation dans les Amériques est principalement due au Mexique, en raison de la croissance des revenus de Caliplay (même s'il reste un solde important de créances impayées - voir note 7 des états financiers), avec des contributions croissantes d'autres pays comme les États-Unis à travers Parx, Canada via NorthStar et d'autres titulaires de licence, et Colombie via Wplay. En Europe (hors Royaume-Uni), la croissance a été tirée par plusieurs pays, dont la Pologne, la République tchèque et l'Espagne, même si cette croissance a été en partie compensée par la perte de deux contrats de vente au détail de sports. L'augmentation en Pologne est due au partenariat de Playtech avec l'opérateur public polonais Totalizator, qui ne cesse de se renforcer, tandis qu'en Espagne, il y a eu plusieurs nouveaux lancements en 2023.
La légère baisse observée sur le marché britannique est due à l'impact continu du climat réglementaire incertain. La majeure partie de la baisse des marchés non réglementés est due au déplacement des revenus vers la catégorie réglementée, alors que des régions comme l'Ontario au Canada sont réglementées, ainsi qu'à d'autres baisse des revenus en Asie.
Coûts B2B
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis | Modifier % |
Recherche et Développement | 100.2 | 87.5 | 15% |
Générale et administrative | 85.5 | 82.6 | 4% |
Ventes et marketing | 19.5 | 16.8 | 16% |
Opérations | 296.9 | 285.3 | 4% |
Coûts B2B totaux | 502.1 | 472.2 | 6% |
|
|
|
|
Revenus et coûts totaux B2B | |||
Revenus B2B | 684.1 | 632.4 | 8% |
Coûts B2B | (502.1) | (472.2) | 6% |
EBITDA ajusté B2B total | 182.0 | 160.2 | 14% |
Marge | 27% | 25% |
|
Les coûts de Recherche et Développement (« R&D ») comprennent, entre autres, les coûts liés au personnel et les dépenses de bureau proportionnelles. Les coûts de R&D dépensés ont augmenté de 15 % pour atteindre 100.2 millions d'euros (2022 : 87.5 millions d'euros), en raison de l'augmentation des coûts liés au personnel, y compris des augmentations salariales inflationnistes résultant d'un investissement plus élevé dans l'équipe de développement de jeux de base (Casino, Live et IMS). Les coûts de développement capitalisés représentaient 35.3 % du total des coûts de R&D B2B en 2023 (2022 : 38.7 %).
Les frais généraux et administratifs comprennent les frais liés au personnel, les frais de bureau proportionnels, les frais de conseil et juridiques, ainsi que les frais d'entreprise tels que les frais d'audit et fiscaux et les frais d'inscription. Ces coûts ont augmenté de 4 % à 85.5 millions d'euros (2022 : 82.6 millions d'euros), principalement en raison de l'augmentation des honoraires professionnels et autres frais administratifs.
Les coûts de vente et de marketing ont augmenté de 16 % à 19.5 millions d'euros (2022 : 16.8 millions d'euros), principalement en raison du retour complet des activités de marketing et d'exposition aux niveaux d'avant la COVID-19.
Les opérations comprennent les coûts liés à l'infrastructure et à d'autres projets opérationnels, à l'informatique et à la sécurité, ainsi que les coûts opérationnels généraux quotidiens, y compris les coûts répartis entre les employés et les bureaux et les frais de contenu de marque. Ces coûts ont augmenté de 4 % pour atteindre 296.9 millions d'euros (2022 : 285.3 millions d'euros), principalement en raison de l'expansion des opérations Live de Playtech au Pérou, aux États-Unis et en Roumanie, ainsi que d'une augmentation des coûts liés au soutien des accords structurés de Playtech.
EBITDA ajusté B2B
L'EBITDA ajusté B2B total a augmenté de 14 % à 182.0 millions d'euros (2022 : 160.2 millions d'euros), tandis que la marge d'EBITDA a augmenté à 27 % contre 25 % en 2022, sous l'effet de l'évolution des revenus et des coûts, comme décrit ci-dessus.
B2C
| 2023 ? je suis | 2022? ? je suis | Modifier |
Snaitech | |||
Revenu* | 946.6 | 899.8 | 5% |
Costs | 690.5 | 655.8 | 5% |
EBITDA ajusté | 256.1 | 244.0 | 5% |
Marge | 27% | 27% |
|
Sun Bingo et autres B2C | |||
Revenu | 73.4 | 65.3 | 12% |
Costs | 67.4 | 63.3 | 6% |
EBITDA ajusté | 6.0 | 2.0 | 200% |
Marge | 8% | 3% |
|
PARI HEUREUX | |||
Revenu | 18.2 | 20.1 | -9% |
Costs** | 30.0 | 30.9 | -3% |
EBITDA ajusté | (11.8) | (10.8) | |
Marge | NA | NA |
|
EBITDA ajusté B2C | 250.3 | 235.2 | 6% |
Marge | 24% | 24% |
|
* Inclut le chiffre d'affaires intersociétés de HAPPYBET de 1.2 million d'euros (2022 : 2.1 millions d'euros).
** Inclut des coûts intersociétés de Snaitech de 1.2 million d'euros (2022 : 2.1 millions d'euros).
Snaitech
Les revenus de Snaitech ont augmenté de 5 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 946.6 millions d'euros (2022 : 899.8 millions d'euros), les coûts d'exploitation connaissant la même augmentation de 5 % à 690.5 millions d'euros (2022 : 655.8 millions d'euros). Ces résultats s'expliquent par une bonne croissance dans les segments de la vente au détail et en ligne, même si des dynamiques différentes ont été observées au cours de la période. Le premier semestre a connu un très bon départ, porté par la demande refoulée après la Coupe du Monde de football. Ceci a été en partie compensé par des résultats sportifs favorables aux clients au second semestre.
Grâce à l'évolution des revenus et des coûts de Snaitech, l'EBITDA ajusté a augmenté de 5 %, tandis que la marge respective est restée stable à 27 % (2022 : 27 %).
Sun Bingo et autres B2C
Le chiffre d'affaires de l'activité Sun Bingo a augmenté de 12% à 73.4 millions d'euros (2022 : 65.3 millions d'euros). Les coûts d'exploitation au sein de Sun Bingo ont augmenté de 6 % à 67.4 millions d'euros (2022 : 63.3 millions d'euros), conduisant à un EBITDA ajusté de 6.0 millions d'euros (2022 : 2.0 millions d'euros). L'augmentation de l'EBITDA ajusté est due à l'augmentation des dépenses de marketing vers la fin de 2022 lors de la Coupe du monde de football, ce qui a entraîné une croissance plus élevée des revenus en 2023 avec une marge de contribution élevée. De plus, en 2023, la division a constaté une amélioration de son retour sur investissement grâce à un marketing plus efficace et à des taux de rétention plus élevés. L'EBITDA ajusté inclut toujours le dénouement du paiement anticipé minimum de garantie de 5.2 millions d'euros sur l'année en cours (2022 : 5.4 millions d'euros), comptabilisé en charges sur la nouvelle période du contrat qui a été renégocié en 2019.
Sur une base publiée, Playtech a engagé un coût ponctuel de 10.4 millions d'euros en 2022 pour résilier un contrat onéreux avec un fournisseur de services.
PARI HEUREUX
Les revenus de HAPPYBET ont diminué de 9 % à 18.2 millions d'euros (2022 : 20.1 millions d'euros), avec des coûts en baisse de 3 %. L'activité reste déficitaire, avec une perte d'EBITDA ajusté pour l'année en cours de 11.8 millions d'euros (2022 : perte de 10.8 millions d'euros), même si 2023 inclut une charge de 2.0 millions d'euros liée à un règlement d'un litige.
Éléments inférieurs à l'EBITDA
Dépréciation et amortissement
Les amortissements déclarés et ajustés ont augmenté de 12 % à 46.5 millions d’euros (2022 : 41.5 millions d’euros). Après déduction des amortissements des actifs incorporels acquis pour 42.6 millions d'euros (2022 : 42.0 millions d'euros), les amortissements ajustés augmentent de 24% à 84.1 millions d'euros (2022 : 67.8 millions d'euros) après le renouvellement de certaines licences de Snaitech au cours du S2 2022, qui étaient auparavant prolongé gratuitement jusqu'en juin 2022, ce qui signifie qu'il n'y a pas eu d'amortissement correspondant au premier semestre 1. Le solde du solde des amortissements de 2022 millions d'euros (21.2 : 2022 millions d'euros) concerne la norme IFRS 18.9 Contrats de location et la comptabilisation du droit de- recourir à l’amortissement des actifs.
Dépréciation d'actifs incorporels
La dépréciation d'immobilisations incorporelles déclarée de 89.8 millions d'euros (2022 : 38.5 millions d'euros) concerne principalement :
? La dépréciation de l'unité génératrice de trésorerie (UGT) Eyecon de 7.8 millions d'euros (2022 : 13.6 millions d'euros), en raison de la sous-performance due au marché en ligne de plus en plus concurrentiel au Royaume-Uni.
? La dépréciation de l'UGT Quickspin de 9.6 millions d'euros (2022 : 7.0 millions d'euros), alors que l'activité traverse une période de transition, entraînant une baisse du chiffre d'affaires, mais montre des signes de redressement suite à un réalignement interne par lequel elle est désormais sous gestion de l'unité commerciale Live.
? La dépréciation de l'UGT Sport B2B de 72.2 millions d'euros (2022 : ? néant) en raison de la perte de deux contrats de vente au détail significatifs sur l'année.
La dépréciation de l'exercice précédent de 38.7 millions d'euros était liée aux dépréciations de l'UGT Eyecon de 13.6 millions d'euros, de l'UGT Quickspin de 7.0 millions d'euros, de l'UGT Bingo VF de 12.5 millions d'euros et de l'UGT IGS de 5.6 millions d'euros.
Produits financiers et charges financières
Le produit financier publié et ajusté de 12.3 millions d'euros (2022 : 11.6 millions d'euros) concerne principalement un gain de change net de 2.2 millions d'euros (2022 : 9.2 millions d'euros) et des intérêts reçus de 10.0 millions d'euros (2022 : 2.4 millions d'euros).
Les charges financières présentées comprennent les intérêts à payer sur les obligations et autres emprunts, les frais de facilités bancaires, les frais bancaires, les charges d'intérêts sur les dettes locatives et les pertes de crédit attendues sur les prêts à recevoir. Les charges financières publiées ont diminué de 26 % à 46.2 millions d'euros (2022 : 62.8 millions d'euros), principalement en raison du remboursement de l'obligation 2018 au deuxième semestre 2. La différence entre les charges financières ajustées et déclarées correspond à la variation de la contrepartie conditionnelle de 2023 millions d'euros. (3.3 : 2022 million d'euros) lié à l'acquisition d'AUS GMTC PTY Ltd.
Variations latentes de juste valeur des actifs financiers dérivés
L'augmentation latente de la juste valeur des actifs financiers dérivés de 153.4 millions d'euros (2022 : 6.0 millions d'euros) est due à l'évolution de la juste valeur des différentes options d'achat détenues par le Groupe qui entrent dans la définition des dérivés au sens d'IFRS 9 Instruments financiers. , l'augmentation la plus significative étant due à l'augmentation de la juste valeur de l'option d'achat Playtech M&A. De plus amples détails sur la juste valeur des différentes options d'achat sont fournis dans la note 21C des états financiers.
Imposition
Une charge d'impôts déclarée provenant des activités poursuivies de 130.7 millions d'euros (2022 : 55.0 millions d'euros) découle d'un bénéfice avant impôts déclaré de 235.8 millions d'euros (2022 : 95.6 millions d'euros), contre une charge attendue de 55.4 millions d'euros sur la base du chiffre d'affaires du Royaume-Uni. taux d'imposition pour la période de 23.5%. Le principal élément pour lequel la charge d'impôt déclarée a été ajustée concerne les pertes fiscales britanniques sur lesquelles un actif d'impôt différé de 37.2 millions d'euros a été décomptabilisé car son utilisation prévue se situerait en dehors de la période de prévision et il n'y a donc pas suffisamment de certitude qu'elles seront récupérées.
La charge d'impôt totale ajustée s'élève à 93.7 millions d'euros (2022 : 54.9 millions d'euros) et découle d'un bénéfice ajusté avant impôts de 250.5 millions d'euros (2022 : 215.4 millions d'euros). La charge d'impôt totale ajustée de 93.7 millions d'euros se compose d'une charge d'impôt sur le résultat de 35.3 millions d'euros (2022 : 20.4 millions d'euros) et d'une charge d'impôt différé de 58.4 millions d'euros (2022 : 34.5 millions d'euros). La charge d'impôt différé totale ajustée est principalement composée d'une charge d'impôt différé de 42.2 millions d'euros relative au groupe Snaitech incluant l'utilisation des déficits fiscaux de Snaitech et des charges d'intérêts excédentaires.
Le taux d'impôt effectif ajusté du Groupe pour la période en cours est de 37.4 %. Ce taux est supérieur au taux global du Royaume-Uni pour la période, soit 23.5 %. Les principales raisons de ces différences sont une combinaison de bénéfices comprenant des filiales situées dans des territoires où le taux d'imposition est supérieur au taux d'imposition légal du Royaume-Uni (qui concerne principalement Snaitech basée en Italie), des pertes fiscales de l'année en cours non comptabilisées à des fins d'impôt différé et les dépenses non déductibles fiscalement qui comprennent la dépréciation des actifs incorporels.
Opérations interrompues
Finalto (anciennement TradeTech Group)
Finalto a été cédé en juillet 2022 avec un produit en espèces de 228.1 millions de dollars (223.9 millions d'euros) et des coûts de transaction de 1.6 million d'euros, générant un bénéfice de cession de 15.1 millions d'euros.
Bénéfice ajusté
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Bénéfice déclaré des activités poursuivies | 105.1 | 40.6 |
Charges liées aux options d'achat d'actions des salariés | 6.3 | 8.0 |
Honoraires professionnels | 14.4 | 15.7 |
Variation de juste valeur et charges financières sur contrepartie conditionnelle et obligation de rachat | 3.3 | (4.2) |
Coûts de soutien aux employés en Ukraine | - | 3.3 |
Contrat onéreux | - | 10.4 |
Dépréciation des placements et créances | 5.1 | - |
Variations de juste valeur des instruments de capitaux propres | 6.6 | 0.3 |
Variations de juste valeur des actifs financiers dérivés | (153.4) | (6.0) |
Perte de juste valeur sur prêts convertibles | - | 3.0 |
Perte sur cession de filiale | - | 8.8 |
Amortissement des immobilisations incorporelles sur acquisitions | 42.6 | 42.0 |
Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles | 89.8 | 38.5 |
Impôts différés sur acquisitions | (8.2) | (8.3) |
Décomptabilisation des actifs d'impôts différés reportés | 37.2 | - |
Impôt lié à la provision incertaine | 8.0 | 8.4 |
Bénéfice ajusté des activités poursuivies | 156.8 | 160.5 |
Les éléments de rapprochement du tableau ci-dessus sont expliqués plus en détail dans la note 11 des états financiers. Le résultat après impôts des activités poursuivies publié s'élève à 105.1 millions d'euros (2022 : 40.6 millions d'euros), principalement en raison de l'augmentation de la juste valeur des actifs financiers dérivés, en partie compensée par une augmentation des dépréciations d'UGT et la décomptabilisation des impôts différés reportés. actif.
BPA ajusté (en centimes d'euro)
| 2023
| 2022
|
BPA de base ajusté des activités poursuivies | 51.7 | 53.5 |
BPA dilué ajusté des activités poursuivies | 50.2 | 51.5 |
BPA de base provenant du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société | 34.7 | 29.2 |
BPA dilué provenant du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société | 33.7 | 28.1 |
BPA de base provenant du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société provenant des activités poursuivies | 34.7 | 13.5 |
BPA dilué provenant du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société provenant des activités poursuivies | 33.7 | 13.0 |
Le BPA de base est calculé en utilisant le nombre moyen pondéré d’actions de participation en circulation en 2023 de 303.3 millions (2022 : 300.1 millions). Le BPA dilué inclut également l’impact dilutif des options sur actions et est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions en circulation en 2023 de 311.9 millions (2022 : 311.9 millions).
Les flux de trésorerie
Conversion en espèces
Playtech continue d'être génératrice de trésorerie et a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 366.9 millions d'euros (2022 : 410.9 millions d'euros), y compris les liquidités provenant des activités abandonnées qui n'impactent que le premier semestre 1.
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
EBITDA ajusté | 432.3 | 429.2 |
Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles | 366.9 | 410.9 |
Conversion en espèces | 85% | 96% |
Modification des soldes des jackpots | 3.3 | (3.6) |
Variation des fonds des clients et des dépôts de garantie | (2.1) | 15.3 |
Honoraires professionnels | 14.4 | 24.4 |
Dépôt de garantie ADM (Régulateur Italien) | 0.7 | 11.5 |
Trésorerie nette ajustée provenant des activités opérationnelles | 383.2 | 458.5 |
Conversion en espèces ajustée | 89% | 107% |
Hors impact des activités abandonnées, les flux de trésorerie opérationnels ont diminué de 382.7 millions d'euros l'année précédente à 366.9 millions d'euros en 2023, la baisse étant due à la créance Caliplay en cours, comme expliqué plus en détail dans la note 7 des états financiers.
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
EBITDA ajusté | 432.3 | 395.4 |
Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles | 366.9 | 382.7 |
Conversion en espèces | 85% | 97% |
Modification des soldes des jackpots | 3.3 | (3.6) |
Modification des fonds des clients | (2.1) | (9.4) |
Honoraires professionnels | 14.4 | 15.7 |
Dépôt de garantie ADM (Régulateur Italien) | 0.7 | 11.5 |
Trésorerie nette ajustée provenant des activités opérationnelles | 383.2 | 396.9 |
Conversion en espèces ajustée | 89% | 100% |
Une conversion en espèces ajustée de 89 % (2022 : 100 %) est affichée après ajustement des soldes de jackpot, des fonds des clients, des honoraires professionnels et du dépôt de garantie ADM.
L'ajustement des fluctuations de trésorerie ci-dessus est essentiel afin de refléter véritablement la qualité des revenus et de l'encaissement. En effet, le calendrier des entrées et sorties de trésorerie pour les jackpots, les dépôts de garantie et les fonds des clients n'a d'impact que sur les flux de trésorerie d'exploitation déclarés et non sur l'EBITDA ajusté, tandis que les honoraires professionnels sont exclus de l'EBITDA ajusté mais ont un impact sur les flux de trésorerie d'exploitation.
Analyse du tableau des flux de trésorerie
Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités d'investissement ont totalisé 317.6 millions d'euros (2022 : 358.3 millions d'euros), dont les principaux éléments comprennent :
· 79.8 millions d'euros pour l'acquisition d'une petite participation minoritaire dans Hard Rock Digital (voir note 21B) ;
· Paiement en numéraire de 41.3 millions d'euros au titre d'un rachat d'option de sous-traitant (se référer à la Note 21C) ; et
· 150.0 millions d'euros (2022 : 125.4 millions d'euros) utilisés pour l'acquisition d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et de frais de développement capitalisés.
Les entrées nettes de trésorerie liées aux activités de financement se sont élevées à 39.9 millions d'euros (2022 : sortie de 566.9 millions d'euros), dont les principaux mouvements comprennent :
· Remboursement de l'encours obligataire de 200.0 millions d'euros à échéance 2023 ; et
· Produit net de 297.2 millions d'euros reçu de la nouvelle Obligation émise en 2023.
Bilan, liquidité et financement
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (nets des ECL) | 516.2 | 426.5 |
Espèces détenues pour le compte des clients, jackpots progressifs et dépôts de garantie | (152.9) | (154.1) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie bruts ajustés | 363.3 | 272.4 |
Obligations | 646.1 | 547.6 |
Dette brute | 646.1 | 547.6 |
Dette nette | 282.8 | 275.2 |
EBITDA ajusté | 432.3 | 395.4 |
Ratio dette nette/EBITDA ajusté | 0.7 | 0.7 |
Argent liquide
Le Groupe continue de maintenir un bilan solide avec un total de trésorerie et équivalents de trésorerie de 516.2 millions d'euros au 31 décembre 2023 (2022 : 426.5 millions d'euros). La trésorerie brute ajustée, qui exclut les liquidités détenues pour le compte des clients, les jackpots progressifs et les dépôts de garantie, s'élève à 363.3 millions d'euros au 31 décembre 2023 (2022 : 272.4 millions d'euros), suite à la nouvelle émission obligataire de 300.0 millions d'euros (voir ci-dessous) et la poursuite des bonnes performances du Groupe tout au long de l'année, compensées par le remboursement de l'encours obligataire de 200.0 millions d'euros à échéance 2023 (l'« Obligation 2018 ») et de l'encours de la dette Caliplay de 86.5 millions d'euros.
Financement et dette nette
Au 31 décembre 2023, le Groupe dispose des facilités d'emprunt suivantes :
· Obligation 350.0 de 2019 millions d'euros (31 décembre 2022 : 350.0 millions d'euros) (coupon de 4.25 %, maturité 2026) qui a été levée en mars 2019 ;
· Facilité de crédit renouvelable de 277.0 millions d'euros non tirée (2022 : non tirée) ; Cette facilité est disponible jusqu'en octobre 2025, avec une option de prolongation de 12 mois ; et
· Obligation 300.0 de 2023 millions d’euros émise en juin 2023, comme indiqué ci-dessous.
Playtech a adopté une approche proactive dans la gestion de son bilan. En juin 2023, la Société a agi rapidement pour profiter d’une fenêtre de calme relatif sur les marchés et obtenir des taux d’intérêt favorables. Playtech a émis 300.0 millions d'euros de billets garantis de premier rang à échéance 2028 à un taux d'intérêt de 5.875 % (obligation 2023). L'obligation 2023 s'est vu attribuer une notation BB par S&P Global Ratings UK Limited et Ba2 par Moody's Investors Service Ltd lors de son émission. En juillet 2023, une partie du produit de l'obligation a été utilisée pour rembourser la totalité de l'encours de l'obligation 2018 de 200.0 millions d'euros à 3.75 % échéant au deuxième semestre 2 et pour rembourser l'encours de la dette au titre de sa facilité de crédit renouvelable existante, qui reste disponible et non tirée aujourd'hui. . Le montant restant, après paiement des frais liés à la transaction, sera utilisé pour les besoins généraux de l'entreprise.
La dette nette, après déduction de la trésorerie brute ajustée, a légèrement augmenté à 282.8 millions d'euros (2022 : 275.2 millions d'euros), tandis que la dette nette/EBITDA ajusté est restée stable à 0.7x (2022 : 0.7x).
Considération conditionnelle
La contrepartie conditionnelle a augmenté à 6.2 millions d'euros (2022 : 2.9 millions d'euros), principalement en raison de la variation de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle liée à l'acquisition d'Aus GMTC PTY Ltd. Le passif existant au 31 décembre 2023 était composé comme suit :
Acquisition | Complément de complément maximum payable (selon les conditions d'acquisition) | Contrepartie conditionnelle au 31 décembre 2023 | Date de paiement (basée sur complément de prix maximum payable) |
Aus GMTC PTY Ltd | 45.3 millions d'euros | 5.4 millions d'euros | Q4 2025 |
Autre | 0.8 millions d'euros | 0.8 millions d'euros | Divers |
Continuité d’exploitation et évaluation de la viabilité
En adoptant la base de continuité d'exploitation dans la préparation des états financiers, le Groupe a pris en compte la performance commerciale actuelle, la situation financière et la liquidité du Groupe, les principaux risques et incertitudes ainsi que la planification de scénarios et les tests de résistance inversés réalisés sur une période de non moins de 15 mois à compter de l'approbation de ces états financiers.
Au 31 décembre 2023, le Groupe disposait d'une trésorerie totale de 516.2 millions d'euros (2022 : 426.5 millions d'euros) et d'une trésorerie brute ajustée, qui exclut les liquidités détenues pour le compte des clients, les jackpots progressifs et les dépôts de garantie, de 363.3 millions d'euros (2022 : ? 272.4 millions). La dette nette, qui correspond à la dette brute après déduction de la trésorerie brute ajustée, a légèrement augmenté pour atteindre 282.8 millions d'euros (2022 : 275.2 millions d'euros).
La position de financement et de dette nette a été présentée et analysée dans la section correspondante ci-dessus. A la date du présent rapport (26 mars 2024), les facilités du Groupe comprennent l'Obligation 2019 de 350.0 millions d'euros et l'Obligation 2023 de 300.0 millions d'euros, qui sont toutes deux des emprunts à long terme échéant en 2026 et 2028 respectivement, ainsi que Un RCF entièrement non tiré de 277.0 millions d'euros.
Conformément à l'évaluation de la continuité d'exploitation présentée à la note 2, dans le cadre de la gestion de son scénario de base, les administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que le Groupe dispose de ressources financières adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle pendant la période de continuité d'exploitation concernée et ont donc jugé approprié d'adopter la base de continuité d'exploitation de la préparation des états financiers. Bien que les prévisions de flux de trésorerie du scénario de base aient supposé un recouvrement intégral des montants impayés de Caliplay au cours de la période d'évaluation de la continuité d'exploitation, il existe un risque faible qu'aucune trésorerie ne soit reçue en fonction de l'évolution du litige juridique. Ce risque a donc été modélisé dans le scénario du test de résistance. Même dans ce scénario, le Groupe dispose toujours d'une marge de manœuvre suffisante en matière de clauses restrictives et de liquidité et, par conséquent, les Administrateurs s'attendent toujours raisonnablement à ce que le Groupe poursuive son activité pendant la période de continuité d'exploitation concernée. Ce scénario à distance a également été modélisé dans l'évaluation de la viabilité qui couvre une période de trois ans et conclut qu'il existe une attente raisonnable que le Groupe sera en mesure de poursuivre ses activités et de faire face à ses dettes à leur échéance sur la période de trois ans. 31 décembre 2026.
1 Les chiffres ajustés se rapportent à certains éléments non monétaires et ponctuels. Le conseil d'administration estime que les résultats ajustés représentent plus fidèlement la performance commerciale constante de l'entreprise. Un rapprochement complet entre les résultats réels et ajustés est fourni à la note 11 des états financiers.
2 Le Core B2B fait référence aux activités B2B de la Société, à l'exclusion de l'Asie non réglementée.
3 Les totaux dans les tableaux de cette déclaration peuvent ne pas correspondre exactement aux composantes du total en raison des arrondis.
4 Les informations comparatives ont été retraitées en raison d'un changement de politique comptable. De plus amples détails sont fournis dans la note 4C des états financiers.
État consolidé du résultat global
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Notes | 2023 |
| 2022 | |||
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis1 |
| Réel ? je suis2 | Ajusté ? je suis1, 2 | |
Continuation des opérations | ||||||
Revenu | 10 | 1,706.7 | 1,706.7 | 1,601.8 | 1,601.8 | |
Coûts de distribution avant dotations aux amortissements | (1,147.1) | (1,145.1) | (1,077.5) | (1,073.5) | ||
Frais administratifs avant dépréciation et amortissement | (146.7) | (124.3) | (147.3) | (118.2) | ||
Dépréciation d'actifs financiers |
| (6.4) | (5.0) |
| (14.7) | (14.7) |
EBITDA | 11 | 406.5 | 432.3 | 362.3 | 395.4 | |
Dépréciation et amortissement | (194.4) | (151.8) | (170.1) | (128.1) | ||
Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles | 13 | (89.8) | - | (38.5) | - | |
Bénéfice sur cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1.4 | 1.4 | - | - | ||
Revenus financiers | 14A | 12.3 | 12.3 | 11.6 | 11.6 | |
Charges financières | 14M | (46.2) | (42.9) | (62.8) | (59.7) | |
Part de résultat des entreprises associées | 21A | (0.8) | (0.8) | (3.8) | (3.8) | |
Variations latentes de juste valeur des titres de participation | 21M | (6.6) | - | (0.3) | - | |
Variations latentes de juste valeur des actifs financiers dérivés | 21C | 153.4 | - | 6.0 | - | |
Perte sur cession de filiale | 21A | - | - |
| (8.8) | - |
Bénéfice avant impôts | 11 | 235.8 | 250.5 | 95.6 | 215.4 | |
La charge d'impôt sur le revenu | 11,15 | (130.7) | (93.7) |
| (55.0) | (54.9) |
Profiter des activités poursuivies | 11 | 105.1 | 156.8 | 40.6 | 160.5 | |
Résultat des activités abandonnées, net d'impôts | 9 | - | - |
| 47.0 | 41.2 |
Bénéfice de l'année - total |
| 105.1 | 156.8 |
| 87.6 | 201.7 |
Autre perte globale: |
|
| ||||
Éléments qui sont ou peuvent être classés ultérieurement en résultat : | ||||||
Perte de change résultant de la conversion d'opérations à l'étranger | (7.7) | (7.7) | (0.2) | (0.2) | ||
Recyclage des pertes de change sur cessions d'activités abandonnées à l'étranger | - | - | 23.2 | 23.2 | ||
Éléments qui ne seront pas classés en résultat : |
|
| ||||
Gain sur réévaluation des indemnités de départ du personnel |
| - | - |
| 0.9 | 0.9 |
Autre (perte)/revenu global pour l'année |
| (7.7) | (7.7) |
| 23.9 | 23.9 |
Résultat global total de l'année |
| 97.4 | 149.1 |
| 111.5 | 225.6 |
Bénéfice de l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société |
| 105.1 | 156.8 |
| 87.6 | 201.7 |
Total du résultat global attribuable aux propriétaires de la Société |
| 97.4 | 149.1 |
| 111.5 | 225.6 |
Résultat par action attribuable aux actionnaires ordinaires de la Société |
|
| ||||
Bénéfice ou perte - total |
|
| ||||
De base (centimes) | 16 | 34.7 | 51.7 | 29.2 | 67.2 | |
Dilué (cents) | 16 | 33.7 | 50.2 |
| 28.1 | 64.7 |
Bénéfice ou perte des activités poursuivies |
|
| ||||
De base (centimes) | 16 | 34.7 | 51.7 | 13.5 | 53.5 | |
Dilué (cents) | 16 | 33.7 | 50.2 |
| 13.0 | 51.5 |
1 Les chiffres ajustés concernent certains éléments non monétaires et ponctuels. Le conseil d'administration estime que les résultats ajustés représentent plus fidèlement la performance commerciale constante de l'entreprise. Un rapprochement complet entre les résultats réels et ajustés est fourni à la note 11.
2 Les informations comparatives ont été retraitées en raison d'un changement de méthode comptable. De plus amples détails sont fournis dans la note 4C.
État consolidé des variations des capitaux propres
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| Supplémentaire payé en capital ? je suis | Employés un licenciement indemnités ? je suis | Retenu bénéfices ? je suis | Employés Profiter La confiance ? je suis | Put/call Options réserve ? je suis | Étranger échange réserve ? je suis | Total attribuable aux actionnaires de Entreprise ? je suis | Non- contrôle intérêts ? je suis | Total équité ? je suis |
Solde au 1er janvier 2022 | 606.0 | (0.5) | 1,025.0 | (23.2) | (3.7) | (22.7) | 1,580.9 | 0.3 | 1,581.2 |
Ajustement lors de la comptabilisation initiale de l'amendement IAS 12 (note 4A) | - | - | 1.5 | - | - | - | 1.5 | - | 1.5 |
Solde ajusté au 1er janvier 2022 | 606.0 | (0.5) | 1,026.5 | (23.2) | (3.7) | (22.7) | 1,582.4 | 0.3 | 1,582.7 |
Résultat global total de l'année | |||||||||
Bénéfice de l'année | - | - | 87.6 | - | - | - | 87.6 | - | 87.6 |
Autres éléments du résultat global de l'exercice | - | 0.9 | - | - | - | 23.0 | 23.9 | - | 23.9 |
Résultat global total de l'année | - | 0.9 | 87.6 | - | - | 23.0 | 111.5 | - | 111.5 |
Transactions avec les propriétaires de la Société | |||||||||
Cotisations et distributions | |||||||||
Exercice d'options | - | - | (6.0) | 6.0 | - | - | - | - | - |
Frais de paiement fondés sur des actions réglés en actions | - | - | 8.3 | - | - | - | 8.3 | - | 8.3 |
Total des cotisations et distributions | - | - | 2.3 | 6.0 | - | - | 8.3 | - | 8.3 |
Modification des participations | |||||||||
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle sans changement de contrôle | - | - | (3.4) | - | 3.7 | - | 0.3 | (0.3) | - |
Variations totales des participations | - | - | (3.4) | - | 3.7 | - | 0.3 | (0.3) | - |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société | - | - | (1.1) | 6.0 | 3.7 | - | 8.6 | (0.3) | 8.3 |
Solde au 31 décembre 2022 / 1er janvier 2023 | 606.0 | 0.4 | 1,113.0 | (17.2) | - | 0.3 | 1,702.5 | - | 1,702.5 |
Résultat global total de l'année | |||||||||
Bénéfice de l'année | - | - | 105.1 | - | - | - | 105.1 | - | 105.1 |
Autre perte globale de l'année | - | - | - | - | - | (7.7) | (7.7) | - | (7.7) |
Résultat global total de l'année | - | - | 105.1 | - | - | (7.7) | 97.4 | - | 97.4 |
Transactions avec les propriétaires de la Société | |||||||||
Cotisations et distributions | |||||||||
Exercice d'options | - | - | (11.9) | 11.9 | - | - | - | - | - |
Frais de paiement fondés sur des actions réglés en actions | - | - | 6.3 | - | - | - | 6.3 | - | 6.3 |
Transfert d’actions propres vers Employee Benefit Trust | 5.8 | - | 6.7 | (12.5) | - | - | - | - | - |
Total des cotisations et distributions | 5.8 | - | 1.1 | (0.6) | - | - | 6.3 | - | 6.3 |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société | 5.8 | - | 1.1 | (0.6) | - | - | 6.3 | - | 6.3 |
Solde au 31 décembre 2023 | 611.8 | 0.4 | 1,219.2 | (17.8) | - | (7.4) | 1,806.2 | - | 1,806.2 |
Bilan consolidé
Au 31 décembre 2023
|
Notes | 2023 ? je suis | 2022 ? je suis1 | 2021 ? je suis1 |
ACTIF | ||||
Immobilisations corporelles | 18 | 350.2 | 341.4 | 329.7 |
Droits d'utilisation des biens | 19 | 71.0 | 71.6 | 73.8 |
Immobilisations incorporelles | 20 | 881.2 | 980.9 | 1,046.1 |
Investissements dans des associés | 21A | 51.5 | 36.6 | 5.2 |
Autres investissements | 21M | 92.8 | 9.2 | 8.1 |
Actifs financiers dérivés | 21C | 827.8 | 636.4 | 622.2 |
Créances clients | 23 | 1.9 | 1.1 | 6.6 |
Actif d'impôt différé | 33 | 62.5 | 114.0 | 104.4 |
Autres actifs non courants | 22 | 137.0 | 109.6 | 104.4 |
Actifs non courants |
| 2,475.9 | 2,300.8 | 2,300.5 |
Créances clients | 23 | 207.1 | 163.9 | 178.5 |
Autres créances | 24 | 100.5 | 107.6 | 87.1 |
stocks | 6.8 | 5.5 | 4.9 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 25 | 516.2 | 426.5 | 575.4 |
830.6 | 703.5 | 845.9 | ||
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 26 | 19.3 | 19.6 | 507.4 |
Actifs actuels |
| 849.9 | 723.1 | 1,353.3 |
TOTAL DE L'ACTIF |
| 3,325.8 | 3,023.9 | 3,653.8 |
ÉQUITÉ | ||||
Capital versé supplémentaire | 611.8 | 606.0 | 606.0 | |
Indemnités de licenciement | 0.4 | 0.4 | (0.5) | |
Fiducie d'avantages sociaux des employés | (17.8) | (17.2) | (23.2) | |
Réserve pour options de vente/achat | - | - | (3.7) | |
Réserve de change | (7.4) | 0.3 | (22.7) | |
Gains conservés |
| 1,219.2 | 1,113.0 | 1,026.5 |
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société | 1,806.2 | 1,702.5 | 1,582.4 | |
Intérêts non-majoritaires |
| - | - | 0.3 |
ÉQUITÉ TOTALE | 27 | 1,806.2 | 1,702.5 | 1,582.7 |
PASSIF | ||||
Prêts et emprunts | 28 | - | - | 167.1 |
Obligations | 29 | 646.1 | 348.0 | 875.0 |
Responsabilité locative | 19 | 61.9 | 54.0 | 69.8 |
Revenus reportés | 1.8 | 1.0 | 2.9 | |
Impôt différé passif | 33 | 161.6 | 124.8 | 88.9 |
Considération conditionnelle | 31 | 5.8 | 2.3 | 6.0 |
Provisions pour risques et charges | 30 | 8.9 | 10.0 | 13.5 |
Autres passifs non courants | 34 | 34.8 | 24.9 | 12.8 |
Passifs non courants |
| 920.9 | 565.0 | 1,236.0 |
Obligations | 29 | - | 199.6 | - |
Dettes commerciales | 32 | 66.9 | 61.2 | 41.3 |
Responsabilité locative | 19 | 24.9 | 31.8 | 20.3 |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | 25 | 111.0 | 114.3 | 110.7 |
Fonds clients | 25 | 41.9 | 39.8 | 30.4 |
Impôt sur le revenu à payer | 14.0 | 17.3 | 2.6 | |
Jeux et autres taxes à payer | 35 | 116.1 | 112.8 | 105.4 |
Revenus reportés | 4.4 | 5.0 | 5.2 | |
Considération conditionnelle | 31 | 0.4 | 0.6 | 5.0 |
Provisions pour risques et charges | 30 | 0.6 | 3.9 | 3.2 |
Autres dettes | 34 | 217.5 | 169.1 | 166.2 |
|
| 597.7 | 755.4 | 490.3 |
Passifs directement liés aux actifs classés comme détenus en vue de la vente | 26 | 1.0 | 1.0 | 344.8 |
Passif à court terme |
| 598.7 | 756.4 | 835.1 |
RESPONSABILITÉS TOTALES |
| 1,519.6 | 1,321.4 | 2,071.1 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS |
| 3,325.8 | 3,023.9 | 3,653.8 |
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil et leur publication a été autorisée le 26 mars 2024.
Mor WeizerChris McGinnis
Directeur Général Directeur Financier
1 Les informations comparatives ont été retraitées en raison d'un changement de méthode comptable. De plus amples détails sont fournis dans la note 4A.
Tableau consolidé des flux de trésorerie
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
| Notes | 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION | |||
Bénéfice de l'année | 105.1 | 87.6 | |
Ajustements pour rapprocher le résultat net de la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles (voir ci-dessous) | 307.7 | 337.1 | |
Impôts nets payés |
| (45.9) | (13.8) |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles |
| 366.9 | 410.9 |
FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
| ||
Prêts nets accordés/remboursés | 22 | (23.4) | (30.4) |
Les revenus de dividendes | 1.5 | - | |
Acquisition de filiales/actifs dans le cadre de regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise | (3.6) | (2.9) | |
Acquisition d'immobilisations corporelles | (57.6) | (54.0) | |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (35.7) | (10.1) | |
Frais de développement capitalisés | (56.7) | (61.3) | |
Acquisition de participations dans des entreprises associées | 21A | (9.2) | (30.2) |
Acquisition de placements à la juste valeur par résultat | 21M | (94.1) | - |
Rachat d'option sous-traitant | 21C | (41.3) | - |
Produits de la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | 2.5 | 0.8 | |
Cession du secteur Financier, nette des liquidités cédées | - | (169.8) | |
Cession de filiale, nette de la trésorerie cédée |
| - | (0.4) |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement |
| (317.6) | (358.3) |
FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
| ||
Intérêts payés sur les obligations et les prêts et emprunts | (31.3) | (36.7) | |
Remboursement des prêts et emprunts | (77.4) | (166.1) | |
Produit des prêts et emprunts | 79.9 | - | |
Produit de l'émission de l'Obligation 2023, net des frais d'émission | 29 | 297.2 | - |
Remboursement des Obligations 2018 | 29 | (200.0) | (330.0) |
Paiement de la contrepartie éventuelle et obligation de rachat (voir ci-dessous) | (0.2) | (5.9) | |
Principal payé sur les obligations locatives | (23.1) | (22.5) | |
Intérêts payés sur les dettes locatives |
| (5.2) | (5.7) |
Flux net de trésorerie provenant/(utilisés dans) des activités de financement |
| 39.9 | (566.9) |
AUGMENTATION/(DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | 89.2 | (514.3) | |
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE AU DÉBUT DE L'ANNÉE | 426.9 | 942.1 | |
Gain/(perte) de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie |
| 0.5 | (0.9) |
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE EN FIN D'ANNÉE | 25 | 516.6 | 426.9 |
| Notes | 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
AJUSTEMENTS POUR CONCILIER LE RÉSULTAT NET AVEC LA TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | |||
Produits et charges sans impact sur les flux de trésorerie opérationnels : | |||
Amortissement des immobilisations corporelles | 18 | 46.5 | 41.5 |
Amortissement des actifs incorporels | 20 | 126.7 | 109.8 |
Amortissement des actifs liés au droit d'utilisation | 19 | 23.3 | 21.5 |
Capitalisation des amortissements des actifs liés au droit d'utilisation | (1.7) | (1.9) | |
Impact sur la résiliation anticipée des contrats de location | 19 | (0.4) | (0.7) |
Part de résultat des entreprises associées | 21A | 0.8 | 3.8 |
Dépréciations et pertes de crédit attendues sur prêts à recevoir | 22 | 2.4 | 1.6 |
Dépréciation de l'investissement | 21M | 1.3 | - |
Dépréciation d'autres créances | 2.2 | - | |
Reprise de dépréciation d’immobilisations corporelles | 18 | - | (0.2) |
Dépréciation d'actifs incorporels | 20 | 89.8 | 38.7 |
Bénéfice sur cession du secteur Financier | 9 | - | (15.1) |
Perte sur cession de filiale | 21A | - | 8.8 |
Variations de juste valeur des titres de participation | 21M | 6.6 | 0.3 |
Variations de juste valeur des actifs financiers dérivés | 21C | (153.4) | (6.0) |
Perte de juste valeur sur prêts convertibles | - | 3.0 | |
Intérêts sur obligations et prêts et emprunts | 30.9 | 36.2 | |
Intérêts sur la dette locative | 5.2 | 5.7 | |
Revenus d'intérêts sur prêts à recevoir | 22 | (1.9) | (1.3) |
La charge d'impôt sur le revenu | 130.7 | 58.5 | |
Variations des paiements fondés sur des actions réglés en capitaux propres | 6.3 | 8.3 | |
Variation des contreparties conditionnelles et des obligations de rachat | 3.3 | (4.3) | |
Perte de crédit attendue sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | - | (0.2) | |
Gain de change latent | (2.9) | (4.4) | |
(Bénéfice)/perte sur cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | (1.4) | 0.2 | |
Variations des actifs et passifs d’exploitation: |
| ||
Variation des créances commerciales | (47.9) | 13.0 | |
Variation des autres créances | (0.4) | 3.5 | |
Modification des stocks | (1.3) | (0.6) | |
Variation des dettes fournisseurs | 4.5 | 20.4 | |
Changement d'opérateurs progressifs, jackpots et dépôts de garantie | (3.3) | 3.6 | |
Modification des fonds des clients | 2.0 | (15.3) | |
Modification des autres dettes | 44.1 | 13.6 | |
Variation des provisions pour risques et charges | (4.6) | (2.8) | |
Variation des revenus différés |
| 0.3 | (2.1) |
|
| 307.7 | 337.1 |
Paiement des contreparties conditionnelles et obligations de remboursement sur les acquisitions antérieures
|
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
A. Acquisition d'Eyecon Limited | - | 3.6 | |
B. Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle de Statscore SP ZOO | - | 1.6 | |
C. Autres acquisitions |
| 0.2 | 0.7 |
|
| 0.2 | 5.9 |
Notes aux états financiers
Remarque 1 - Général
Playtech plc (la « Société ») est une société de l'île de Man. Le siège social est situé à St George's Court, Upper Church Street, Douglas, île de Man IM1 1EE. Playtech plc est gérée et contrôlée au Royaume-Uni et, par conséquent, est un résident fiscal du Royaume-Uni.
Ces états financiers consolidés comprennent la Société et ses filiales (ensemble dénommées le « Groupe »).
Note 2 - Base de préparation
Ces informations financières ne constituent pas les comptes statutaires du Groupe ou de la société pour les exercices clos les 31 décembre 2023 ou 2022 mais sont dérivées de ces comptes. Le commissaire aux comptes a-t-il fait rapport sur ces comptes ? leurs rapports étaient (i) sans réserve et (ii) ne contenaient aucune référence à des questions sur lesquelles l'auditeur avait attiré l'attention en insistant sans nuancer leur rapport. Les informations financières ont été préparées conformément aux normes comptables internationales (IAS) adoptées au Royaume-Uni. Leur émission a été autorisée par le Conseil d'Administration de la Société du 26 mars 2024. Le détail des principes comptables du Groupe est inclus dans la Note 6.
Base de continuité
En adoptant le principe de continuité d'exploitation pour la préparation des états financiers, les administrateurs ont pris en compte la performance commerciale actuelle, la situation financière et la liquidité du Groupe, les principaux risques et incertitudes émergents ainsi que la planification de scénarios et de tests de résistance inversés. Les Administrateurs ont évalué la continuité d'exploitation sur une période de 15 mois jusqu'au 30 juin 2025, ce qui correspond à la période d'évaluation semestrielle du covenant.
| 31 décembre 2023 ? je suis | 31 décembre 2022 ? je suis |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 516.2 | 426.5 |
Espèces détenues pour le compte des clients, jackpots progressifs et dépôts de garantie | (152.9) | (154.1) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie bruts ajustés | 363.3 | 272.4 |
L'augmentation de la trésorerie et équivalents de trésorerie bruts ajustés de 272.4 millions d'euros au 31 décembre 2022 à 363.3 millions d'euros au 31 décembre 2023 résulte principalement de la nouvelle émission obligataire de 300.0 millions d'euros et de la bonne performance continue du Groupe tout au long de l'année, partiellement compensée. par le remboursement de l'Obligation 200.0 de 2018 millions d'euros, l'acquisition d'une petite participation minoritaire dans Hard Rock (Note 21B) en mars 2023 et les sommes actuellement litigieuses dues par Caliplay (Note 7).
Les Administrateurs ont examiné les prévisions de liquidité et de clauses restrictives pour le Groupe et ont également pris en compte les sensibilités en ce qui concerne les scénarios pessimistes potentiels, les tests de résistance inversés et les mesures d'atténuation disponibles pour la direction.
La modélisation de scénarios de stress tests à la baisse a permis d'évaluer s'il existait un risque significatif pour la situation de liquidité et de respect des engagements du Groupe. Cela inclut des risques tels que la non-réalisation du budget/des prévisions sur certains marchés et toute implication potentielle de changements dans les réglementations fiscales et autres, ainsi que la faible probabilité qu'aucun autre paiement ne soit reçu de Caliplay au titre du litige.
En juin 2023, le Groupe a émis avec succès de nouvelles obligations senior sécurisées de 300.0 millions d'euros au taux de 5.875% remboursables en juin 2028 qui ont été partiellement utilisées pour rembourser intégralement le solde de l'obligation de 200.0 millions d'euros (530.0 millions d'euros initiaux d'obligations senior sécurisées obligataire) émise en octobre 2018.
Les principaux financements du Groupe au 31 décembre 2023 comprennent une ligne de crédit renouvelable (RCF) à hauteur de 277.0 millions d'euros (qui au 31 décembre 2023 reste entièrement non tirée), l'Obligation 2019 d'un montant de 350.0 millions d'euros et la nouvelle Obligation 2023 d'un montant de 300.0 millions d'euros, remboursables respectivement en mars 2026 et juin 2028. Le RCF, restructuré en octobre 2022, a été réduit de 317.0 millions d'euros à 277.0 millions d'euros et est disponible jusqu'en octobre 2025, le Groupe ayant la possibilité de le prolonger de 12 mois.
Le RCF est soumis à certains covenants financiers qui sont testés semestriellement sur 12 mois glissants, tels que détaillés dans les notes 28 et 29. Au 31 décembre 2023, le Groupe respecte largement ses covenants qui sont les suivants :
? Levier : dette nette/EBITDA ajusté inférieur à 3.5 : 1 pour les 12 mois clos le 31 décembre 2023 (2022 : moins de 3.5 : 1).
? Couverture des intérêts : EBITDA ajusté/intérêts supérieur à 4 : 1 pour les 12 mois clos le 31 décembre 2023 (2022 : supérieur à 4 : 1).
Les Obligations ne comportent qu'un seul engagement financier, à savoir le Ratio de Couverture des Charges Fixes (identique au Ratio de Couverture des Intérêts pour le RCF), qui doit être égal ou supérieur à 2:1.
Si les résultats et les flux de trésorerie du Groupe sont conformes à ses projections de base telles qu'approuvées par le Conseil, il ne serait pas en violation des covenants financiers pendant une période d'au moins 15 mois à compter de l'approbation de ces états financiers (la « période pertinente » période d'exploitation"). Cette période couvre les exigences de reporting bancaire pour juin 2024, décembre 2024 et juin 2025 et constitue la principale raison pour laquelle les administrateurs ont choisi une période d'évaluation de 15 mois. Dans le scénario de base, le Groupe n’aurait pas besoin d’utiliser son installation RCF pendant la période de continuité d’exploitation.
Test de stress - Etes-vous stressé ?
Le test de résistance suppose le pire scénario pour l'ensemble du Groupe, qui inclut des sensibilités supplémentaires en Italie, dans les Amériques et en Asie, mais avec des mesures d'atténuation disponibles (y compris des réductions de salaires et de dépenses en capital) si nécessaire. Cela inclut également la faible probabilité qu'aucune autre trésorerie ne soit reçue de Caliplay au cours de la période de continuité d'exploitation jusqu'au 30 juin 2025. Le montant impayé au 31 décembre 2023 est de 86.5 millions d'euros (note 7), avec d'autres factures totalisant 35.8 millions d'euros en relation avec Droits de licence B2B et frais de services B2B complémentaires pour janvier et février 2024 émis et qui restent impayés (Note 41). Dans ce scénario, l'EBITDA ajusté diminuerait en moyenne de 31 % par mois par rapport au scénario de base sur la période de continuité d'exploitation concernée, mais le Groupe respecterait toujours confortablement ses covenants. Du point de vue de la liquidité, le Groupe n'aurait toujours pas besoin d'utiliser le RCF.
Le Groupe a également examiné toutes les questions hors période de continuité d'exploitation telles que le renouvellement des licences italiennes qui entraîneraient une sortie de trésorerie significative. Il est actuellement prévu que cela se situe en dehors de la période de continuité d'exploitation ; toutefois, si un paiement devait être exigé au cours de la période d'exploitation ou peu de temps après, cela ne soulèverait aucune inquiétude quant à la liquidité ou au respect des clauses restrictives.
Test de résistance inversé
Le test de résistance inversé a été utilisé pour identifier la réduction de l'EBITDA ajusté requise qui pourrait entraîner soit un événement de liquidité, soit une violation du RCF et des covenants obligataires.
À l’issue de cette évaluation, sans envisager d’autres mesures d’atténuation, la direction a considéré que la probabilité que le scénario du test de résistance inversé se produise était faible. Pour parvenir à cette conclusion, la direction a pris en compte les éléments suivants :
? les échanges actuels se situent au-dessus du scénario de base ;
? L'EBITDA ajusté devrait chuter de 85 % au cours de l'exercice se terminant le 31 décembre 2024 et de 85 % au cours des 12 mois jusqu'en juin 2025, par rapport au scénario de base, pour entraîner une violation des covenants ; et
? dans le cas où les revenus diminuent à ce point pour entraîner la diminution de l'EBITDA ajusté, des mesures d'atténuation supplémentaires sont à la disposition de la direction qui n'ont pas été prises en compte dans le scénario de test de résistance inversé.
En tant que tel, les Administrateurs s’attendent raisonnablement à ce que le Groupe dispose de ressources financières adéquates pour poursuivre son existence opérationnelle pendant la période de continuité d’exploitation concernée et ont donc jugé approprié d’adopter la base de continuité d’exploitation pour la préparation des états financiers.
Note 3 - Monnaie fonctionnelle et de présentation
Ces états financiers consolidés sont présentés en euros, qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Les principales devises fonctionnelles des filiales sont l'euro, le dollar américain et la livre sterling. Tous les montants ont été arrondis au million le plus proche, sauf indication contraire.
Note 4 - Changements de méthodes comptables significatives
A. Impôts différés liés aux actifs et passifs résultant d'une seule transaction
Le Groupe a adopté l'impôt différé lié aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique - Amendements à IAS 12 en vigueur à compter du 1er janvier 2023. Les amendements réduisent la portée de l'exemption de comptabilisation initiale pour exclure les transactions qui donnent lieu à des différences temporelles égales et compensatoires, par exemple, les baux et les obligations liées au démantèlement. Pour les contrats de location et les obligations liées au démantèlement, une entité est tenue de comptabiliser les actifs et passifs d’impôts différés associés dès le début de la première période comparative présentée, tout effet cumulé étant comptabilisé comme un ajustement des bénéfices non distribués ou d’autres éléments des capitaux propres à cette date.
Suite au changement de l'exonération de comptabilisation initiale, le Groupe a comptabilisé un actif d'impôt différé distinct relatif à ses dettes locatives et un passif d'impôt différé relatif à ses actifs liés au droit d'utilisation.
Le tableau ci-dessous présente les effets cumulés des éléments concernés par l'application initiale sur le bilan consolidé au 1er janvier 2022 et au 31 décembre 2022 :
| ? je suis |
Outils | |
Actif d'impôt différé | 1.5 |
Équité | |
Gains conservés | 1.5 |
B. Informations importantes sur les méthodes comptables
Le Groupe a également adopté les informations à fournir sur les méthodes comptables (amendements à IAS 1 et IFRS Practice Statement 2) à compter du 1er janvier 2023. Bien que les amendements n'aient pas entraîné de changements dans les méthodes comptables elles-mêmes, ils ont eu un impact sur les informations sur les méthodes comptables fournies dans les états financiers. déclarations.
Les modifications exigent la divulgation des méthodes comptables « importantes » plutôt que « significatives ». Les modifications fournissent également des indications sur l’application du critère d’importance relative aux informations à fournir sur les méthodes comptables, aidant ainsi les entités à fournir des informations sur les méthodes comptables utiles et spécifiques à l’entité dont les utilisateurs ont besoin pour comprendre les autres informations contenues dans les états financiers.
La direction a examiné les méthodes comptables et a mis à jour les informations divulguées dans la note 6 Principales méthodes comptables (2022 : Principales méthodes comptables) dans certains cas conformément aux nouveaux amendements.
C. Reclassement des frais bancaires en résultat
À compter du 1er janvier 2023, le Groupe a modifié sa méthode comptable pour comptabiliser certains coûts dans les coûts de distribution, auparavant comptabilisés dans les coûts financiers. La direction estime que la classification en coûts de distribution correspond davantage à la nature du coût, à savoir les frais bancaires liés au traitement des transactions des acteurs du secteur d'activité B2C.
Vous trouverez ci-dessous un résumé de l’impact du changement de méthode comptable pour la période précédente :
Exercice clos le 31 décembre 2022 |
|
|
| Comme indiqué précédemment ? je suis | Ajustements ? je suis | Comme reformulé ? je suis |
Coûts de distribution avant dotations aux amortissements | 1,067.3 | 10.2 | 1,077.5 | |||
Charges financières | 73.0 | (10.2) | 62.8 |
L'EBITDA ajusté et l'EBITDA publié pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ont diminué de 10.2 millions d'euros à 395.4 millions d'euros et 362.3 millions d'euros respectivement. Il n'y a eu aucun impact sur le bénéfice avant impôts.
Note 5 - Normes comptables publiées mais pas encore entrées en vigueur
Un certain nombre de nouvelles normes entrent en vigueur pour les périodes annuelles commençant après le 1er janvier 2023 et une application anticipée est autorisée. Cependant, le Groupe n'a pas adopté par anticipation les normes comptables nouvelles ou modifiées suivantes lors de la préparation de ces états financiers consolidés.
? Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : Classement des passifs en courants ou non courants – date d'entrée en vigueur reportée.
Les amendements affectent uniquement la présentation des passifs comme courants ou non courants dans l'état de la situation financière et non le montant du moment de comptabilisation de tout actif, produit ou charge, ou les informations fournies sur ces éléments.
Les amendements précisent que la classification des passifs en courants ou non courants est basée sur les droits qui existent à la date de clôture, précisent que la classification n'est pas affectée par les attentes quant à savoir si une entité exercera son droit de différer le règlement. d'un passif, expliquer les droits qui existent si les covenants sont respectés à la fin de la période de reporting et introduire une définition du terme « règlement » pour préciser que le règlement fait référence au transfert à la contrepartie de liquidités, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou services.
? Accords de financement des fournisseurs - Amendements à IAS 7 et IFRS 7
En mai 2023, l'IASB a publié des modifications à IAS 7 Tableau des flux de trésorerie et à IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir afin de clarifier les caractéristiques des accords de financement avec les fournisseurs et d'exiger des informations supplémentaires sur ces accords. Les exigences d'information contenues dans les modifications visent à aider les utilisateurs des états financiers à comprendre les effets des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de trésorerie et l'exposition au risque de liquidité d'une entité.
Note 6 - Principales méthodes comptables
Le Groupe a appliqué de manière cohérente les méthodes comptables suivantes à toutes les périodes présentées dans les états financiers consolidés, sauf indication contraire.
A. Base de consolidation
(i) Regroupements d'entreprises
Le Groupe comptabilise les regroupements d'entreprises selon la méthode de l'acquisition lorsque l'ensemble des activités et des actifs acquis répond à la définition d'une entreprise et que le contrôle est transféré au Groupe. Pour déterminer si un ensemble particulier d'activités et d'actifs est une entreprise, le Groupe évalue si l'ensemble d'actifs et d'activités acquis comprend, au minimum, un intrant et un processus substantiel et si l'ensemble acquis a la capacité de produire des extrants.
La contrepartie transférée lors de l'acquisition est généralement évaluée à la juste valeur, tout comme les actifs nets identifiables acquis. Tout goodwill qui en résulte est soumis semestriellement à un test de dépréciation. Tout gain sur un achat avantageux est immédiatement comptabilisé en résultat net. Les coûts de transaction sont passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés, sauf s'ils sont liés à l'émission de titres de créance ou de titres de participation.
Toute contrepartie éventuelle est évaluée à la juste valeur à la date d'acquisition. Si une obligation de payer une contrepartie éventuelle qui répond à la définition d'un instrument financier est classée dans les capitaux propres, elle n'est pas réévaluée et le règlement est comptabilisé dans les capitaux propres. Dans le cas contraire, les autres contreparties éventuelles sont réévaluées à la juste valeur à chaque date de clôture et les variations ultérieures de la juste valeur de la contrepartie éventuelle sont comptabilisées en résultat. Une contrepartie conditionnelle dans laquelle les paiements conditionnels sont perdus en cas de cessation d'emploi constitue une rémunération pour les services postérieurs au regroupement et n'est pas incluse dans le calcul de la contrepartie et comptabilisée comme coûts liés au personnel.
Les paiements en espèces découlant du règlement de la contrepartie conditionnelle et du passif de rachat sont présentés dans les activités de financement dans l'état consolidé des flux de trésorerie.
Lorsqu'un regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, les participations précédemment détenues par le Groupe dans l'entité acquise sont réévaluées à leur juste valeur à la date d'acquisition et le gain ou la perte en résultant, le cas échéant, est comptabilisé en résultat. Les montants découlant des participations dans l'entreprise acquise avant la date d'acquisition qui ont été précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat net, lorsqu'un tel traitement serait approprié si cette participation était cédée.
(ii) Filiales
Les filiales sont des entités contrôlées par le Groupe. Le contrôle est réalisé lorsque le Groupe :
? a le pouvoir sur l’entité ;
? est exposé, ou a droit, à un rendement variable en raison de son implication dans l'entité ; et
? a la capacité d’utiliser son pouvoir sur l’entité pour affecter ses rendements.
Le Groupe réévalue s'il contrôle ou non une entité si les faits et circonstances indiquent qu'il y a des changements dans un ou plusieurs des trois éléments de contrôle énumérés ci-dessus.
Lorsque le Groupe dispose de moins de la majorité des droits de vote d'une entité émettrice, il considère qu'il a un pouvoir sur l'entité émettrice lorsque les droits de vote sont suffisants pour lui donner la capacité pratique de diriger unilatéralement les activités pertinentes de l'entité émettrice. Le Groupe prend en compte tous les faits et circonstances pertinents pour évaluer si les droits de vote de la Société dans une entité émettrice sont suffisants pour lui conférer un pouvoir, notamment :
? la taille des droits de vote détenus par le Groupe par rapport à la taille et à la dispersion des détentions des autres détenteurs de droits de vote ;
? les droits de vote potentiels détenus par la Société, d'autres détenteurs de droits de vote ou d'autres parties ;
? les droits découlant d'autres accords contractuels ; et
? tout fait et circonstance supplémentaire indiquant que le Groupe a, ou n'a pas, la capacité actuelle de diriger les activités concernées au moment où des décisions doivent être prises, y compris les tendances de vote lors des assemblées générales précédentes.
Lorsque le Groupe détient une option d'achat actuellement exerçable, les droits découlant de l'exercice de l'option d'achat sont inclus dans l'évaluation ci-dessus visant à déterminer si le Groupe en a le contrôle.
Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle commence jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
(iii) Participations dans des entreprises associées et options d’achat d’actions
Une entreprise associée est une entité sur laquelle le Groupe exerce une influence notable et qui n'est ni une filiale ni une participation dans une coentreprise. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entité émettrice, mais ne constitue pas un contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques.
Les considérations prises en compte pour déterminer l’influence notable ou le contrôle conjoint sont similaires à celles nécessaires pour déterminer le contrôle sur les filiales. Dans les comptes consolidés, les participations du Groupe dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Selon la méthode de la mise en équivalence, la participation dans une entreprise associée ou une coentreprise est comptabilisée au bilan consolidé au coût majoré des variations post-acquisition de la part du Groupe dans l'actif net de l'entreprise associée. La part du Groupe dans les résultats de l'entreprise associée est incluse dans le résultat. Les pertes de l'entreprise associée ou de la coentreprise dépassant le coût de l'investissement pour le Groupe ne sont comptabilisées au passif que lorsque le Groupe a contracté des obligations au nom de l'entreprise associée.
Lors de l'acquisition de l'investissement, toute différence entre le coût de l'investissement et la quote-part des actifs et passifs identifiables de l'entreprise associée est comptabilisée comme suit :
? Toute prime payée est capitalisée et incluse dans la valeur comptable de l'entreprise associée.
? Tout excédent de la quote-part de la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de l'entreprise associée sur le coût de l'investissement est inclus comme revenu dans la détermination de la quote-part du résultat de l'entreprise associée dans la période au cours de laquelle l'investissement est acquis.
Tous les actifs incorporels identifiés et inclus dans le cadre de l'investissement sont amortis sur leur durée de vie économique supposée. Lorsqu'il existe des indications objectives que la participation dans une entreprise associée peut avoir subi une dépréciation, la valeur comptable de la participation est soumise à un test de dépréciation de la même manière que celle des autres actifs non financiers.
L'ensemble de la quote-part du Groupe dans le résultat d'une entreprise associée est présenté en résultat hors résultat opérationnel et représente le résultat avant impôt. La charge d'impôt associée est présentée dans l'impôt sur le résultat.
Le Groupe comptabilise sa quote-part dans toute variation des capitaux propres de l'entreprise associée via l'état consolidé des variations des capitaux propres. Les profits et pertes résultant des transactions entre le Groupe et l'entreprise associée sont éliminés à hauteur de la participation du Groupe dans l'entreprise associée.
Le Groupe applique la mise en équivalence uniquement jusqu'à la date à laquelle une participation dans une entreprise associée répond aux critères de classification comme étant destinée à la vente. À partir de ce moment-là, l'investissement est évalué au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminuée des coûts de vente.
Lorsque des droits de vote potentiels ou d'autres dérivés contenant des droits de vote potentiels existent, la participation du Groupe dans une entreprise associée est déterminée uniquement sur la base des participations existantes et ne reflète pas l'exercice ou la conversion éventuels de droits de vote potentiels et d'autres instruments dérivés, sauf s'il existe un participation existante à la suite d’une transaction qui lui donne actuellement accès aux rendements associés à une participation. Dans de telles circonstances, la proportion attribuée à l'entité est déterminée en tenant compte de l'exercice éventuel des droits de vote potentiels et des autres instruments dérivés qui donnent actuellement accès à l'entité aux rendements. Lorsque des instruments contenant en substance des droits de vote potentiels donnent actuellement accès aux rendements associés à une participation dans une entreprise associée ou une coentreprise, ces instruments ne sont pas soumis à la norme IFRS 9 et une mise en équivalence est appliquée. Dans tous les autres cas, les instruments contenant des droits de vote potentiels dans une entreprise associée ou une coentreprise sont comptabilisés conformément à IFRS 9.
Un actif financier dérivé est évalué à la juste valeur selon IFRS 9. Dans le cas où il existe une influence notable sur l'investissement dans lequel Playtech détient l'actif financier dérivé, il doit être comptabilisé selon IAS 28 Investissement dans une entreprise associée. Toutefois, si l'option ne peut pas être exercée actuellement et qu'il n'y a pas actuellement d'accès aux bénéfices, l'option est évaluée à la juste valeur sans appliquer la mise en équivalence à la participation dans une entreprise associée.
Les dérivés sont comptabilisés à la juste valeur et classés en actif lorsque leur juste valeur est positive et en passif lorsque leur juste valeur est négative. Par la suite, les dérivés sont évalués à la juste valeur.
(iv) Participations détenues à la juste valeur
Toutes les participations entrant dans le champ d'application d'IFRS 9 sont évaluées à la juste valeur au bilan. Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat. La juste valeur est basée sur les prix cotés du marché (niveau 1). Lorsque cela n'est pas possible, la juste valeur est évaluée selon des méthodes alternatives (Niveau 3).
(v) Transactions éliminées en consolidation
Les soldes et transactions intra-groupe sont éliminés. Les plus-values latentes résultant de transactions avec des entreprises mises en équivalence sont éliminées de l'investissement à hauteur de la participation du Groupe dans l'entreprise mise en équivalence. Les pertes latentes sont éliminées de la même manière que les gains latents, mais uniquement dans la mesure où il n'existe aucune indication de dépréciation.
B. Devises étrangères
(i) Opérations en devises
Les transactions en devises étrangères sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des sociétés du Groupe aux taux de change en vigueur aux dates des transactions.
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les actifs et passifs non monétaires évalués à la juste valeur dans une monnaie étrangère sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change au moment où la juste valeur a été déterminée. Les éléments non monétaires évalués sur la base du coût historique en devise étrangère sont convertis au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les différences de change sont généralement comptabilisées en résultat et présentées dans les charges financières.
(ii) Opérations à l’étranger
Lors de la consolidation, les actifs et passifs des activités à l'étranger, y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur résultant de l'acquisition, sont convertis en euros en utilisant les taux de change à la date de clôture et les éléments du compte de résultat sont convertis en euros à la fin de chaque période. mois au taux de change moyen du mois qui se rapproche des taux de change à la date des transactions.
Les différences de change résultant de la conversion pour consolidation sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global (OCI) et accumulées dans la réserve de change.
Lorsqu'une activité à l'étranger est cédée en totalité ou partiellement de telle sorte qu'elle entraîne une perte de contrôle, d'influence notable ou de contrôle conjoint, le montant cumulé de la réserve de change relative à l'activité à l'étranger est reclassé en résultat dans le cadre du gain. ou perte lors de l'élimination.
C. Opération abandonnée
Une activité abandonnée est une composante de l'activité du Groupe dont les opérations et les flux de trésorerie se distinguent clairement du reste du Groupe et qui :
? représente un secteur d'activité majeur ou une zone géographique d'exploitation distincte ;
? fait partie d'un plan unique et coordonné visant à céder un secteur d'activité majeur ou une zone géographique d'exploitation distincte ; ou
? est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.
Le classement en activité abandonnée intervient à la date de cession ou lorsque l'activité répond aux critères pour être classée comme détenue en vue de la vente, selon la première éventualité.
Lorsqu'une activité est classée comme activité abandonnée, l'état comparatif du résultat global est retraité comme si l'activité avait été abandonnée depuis le début de l'exercice comparatif.
D. Constatation des revenus
La majorité des revenus du Groupe proviennent de la vente de services, les revenus étant reconnus lorsque les services ont été livrés au client. Le chiffre d'affaires comprend la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir pour la fourniture de services dans le cadre normal des activités du Groupe. Les revenus sont reconnus lorsque des avantages économiques sont attendus pour le Groupe. Des critères spécifiques et des obligations de performance sont décrits ci-dessous pour chacune des sources de revenus significatives du Groupe.
Type de revenu | Nature, calendrier de satisfaction des obligations de prestation et modalités de paiement significatives |
Frais de licence B2B
| La redevance de licence est le revenu standard de l'opérateur du Groupe qui se rapporte à la technologie sous licence et à la fourniture de certains services fournis via divers canaux de distribution (interfaces en ligne, mobiles ou terrestres). Les frais de licence sont basés sur les revenus de jeu sous-jacents gagnés par nos titulaires de licence, calculés à l'aide des conditions contractuelles en vigueur. Les produits sont comptabilisés lorsque l'obligation de prestation est remplie, c'est-à-dire au moment où la transaction de jeu a lieu, et sont nets des remboursements, concessions et remises accordées à certains titulaires de licence. Les délais de paiement de la redevance B2B sont en moyenne de 30 jours à compter de la date de facture. |
Revenus fixes B2B
| Les revenus fixes sont les revenus standards des opérateurs du Groupe qui comprennent les revenus dérivés de la fourniture de certains services et technologies sous licence pour lesquels les tarifs sont basés sur des frais fixes et/ou échelonnés en fonction de l'utilisation mensuelle du service/de la technologie. La mesure de l'utilisation est généralement réinitialisée sur une base mensuelle. L'obligation de performance est remplie et les revenus sont comptabilisés une fois que les obligations contractuelles ont été remplies, c'est-à-dire lorsque les services ont été fournis. Services fournis et tarifs pour : un. garantie de revenu minimum : le chiffre d'affaires supplémentaire reconnu par le Groupe pour la différence entre le minimum garanti par contrat de licencié et la performance réelle ; et b. autres : frais d'hébergement, de direct, d'installation, de réseau de diffusion de contenu et de maintenance. Les tarifs facturés aux exploitants pour ces services sont fixés mensuellement. Les montants ci-dessus sont comptabilisés sur la durée de vie des contrats et sont généralement facturés selon un pourcentage fixe et échelonnés en fonction de l'utilisation mensuelle du service en fonction du type de service. Les frais de mise en place sont reconnus sur toute la durée du contrat, avec une durée moyenne de 36 mois. Le chiffre d'affaires est reconnu mensuellement sur la durée du contrat et les délais de paiement des revenus forfaitaires B2B sont en moyenne de 30 jours à compter de la date de facture. |
Revenus B2B basés sur les coûts
| Le revenu basé sur les coûts est le revenu standard de l'opérateur du Groupe qui est constitué du revenu total facturé au titulaire de la licence sur la base des coûts de développement nécessaires pour satisfaire le contrat avec le titulaire de la licence. Le type de service le plus important inclus dans les revenus basés sur les coûts sont les coûts des équipes dédiées. Les employés de l'équipe dédiée sont facturés au client en fonction du temps passé sur chaque produit. Les revenus basés sur les coûts sont reconnus mensuellement sur la base du contrat en place entre chaque titulaire de licence et Playtech, et tous les services supplémentaires nécessaires au développement sont facturés au titulaire de licence lors de la livraison du service. Les délais de paiement des revenus basés sur les coûts B2B sont en moyenne de 30 jours à compter de la date de facture.
|
Revenus B2B provenant de la vente de matériel
| Les revenus provenant de la vente de matériel correspondent au total des revenus facturés aux clients lors de la vente de chaque produit matériel. L'obligation de prestation est remplie et le chiffre d'affaires est reconnu à la livraison du matériel et à son acceptation par le client. Les revenus provenant de la vente future de matériel sont comptabilisés en revenus différés. Une fois l’obligation de vente future remplie, le chiffre d’affaires est alors comptabilisé en résultat. Les délais de paiement des revenus B2B issus de la vente de matériel sont en moyenne de 30 jours à compter de la date de facture.
|
Frais de services B2B supplémentaires
| Ce revenu est calculé sur la base du bénéfice et/ou des revenus nets générés par le client en contrepartie des services complémentaires qui lui sont fournis par le Groupe. Ceci est généralement facturé sur une base mensuelle et est mesuré à l’aide d’un pourcentage prédéterminé défini dans chaque accord de titulaire de licence. Le chiffre d'affaires n'est reconnu que lorsque les activités du client démarrent et le chiffre d'affaires provenant des services B2B supplémentaires n'est reconnu que lorsque le Groupe y a droit contractuellement sans condition. Les administrateurs ont déterminé que c'est à ce moment-là que le client commence à générer des bénéfices, ce qui est plus tard que lorsque le client démarre ses opérations B2C. Le raisonnement des administrateurs est qu'il existe une incertitude quant au fait que le Groupe percevra la contrepartie à laquelle il a droit avant que le client ne commence à générer des bénéfices et que, par conséquent, les revenus sont entièrement variables. Les délais de paiement des frais de prestations complémentaires B2B sont en moyenne de 30 jours à compter de la date de facture.
|
Chiffre d'affaires B2C
| Concernant les revenus B2C de Snaitech, le Groupe agit en qualité de donneur d'ordre auprès du client final, avec des politiques de revenus spécifiques comme suit : · Les revenus des machines de jeux terrestres sont reconnus nets des gains, des jackpots et de certaines taxes forfaitaires sur les jeux ; les revenus sont reconnus au moment du pari. · Les revenus des jeux en ligne (jeux d'adresse/casino/bingo) sont reconnus nets des gains, jackpots, bonus et de certaines taxes forfaitaires sur les jeux à la conclusion du pari. · Les revenus liés à l'acceptation de paris à cotes fixes sont considérés comme des instruments financiers selon IFRS 9 et sont comptabilisés nets de certaines taxes forfaitaires sur les jeux, des gains, des bonus et de la juste valeur des paris ouverts à la clôture de l'événement. · Les revenus du poker sous forme de commission (c'est-à-dire de rake) sont reconnus à la fin de chaque main de poker. L'obligation de prestation est la fourniture des jeux de poker aux joueurs. · Tous les revenus des machines de jeux sont enregistrés nets des gains des joueurs et de certaines taxes sur les jeux tandis que les frais de concession dus au régulateur et les rémunérations des opérateurs, franchisés et fournisseurs de plateformes sont comptabilisés en charges. Les revenus sont reconnus au moment du pari. Lorsque la taxe sur les jeux encourue est directement mesurée par référence à la transaction individuelle du client et liée à la mise (décrite ci-dessus comme « taxe forfaitaire »), elle est déduite des revenus. Lorsque l'impôt supporté est évalué par référence au résultat net du Groupe provenant de l'activité de paris et de jeux, il n'est pas déduit du chiffre d'affaires et est comptabilisé en charge. Concernant les revenus de Sun Bingo et B2C Sport, le Groupe agit en qualité de donneur d'ordre auprès du client final, les revenus étant reconnus à l'issue de l'événement, nets des gains, jackpots et bonus.
|
Produits des opérations financières (activités abandonnées)
| Les revenus du trading financier représentent les gains (y compris les commissions) et les pertes résultant de l'activité de trading des clients, principalement sur les contrats de différence sur actions, indices, matières premières et change. Les positions ouvertes des clients sont comptabilisées à la juste valeur marchande et les gains et pertes résultant de cette évaluation sont comptabilisés en produits ainsi que les gains et pertes réalisés sur les positions clôturées. L'obligation de prestation est remplie au cours des exercices comptables au cours desquels l'opération commerciale a lieu et est conclue. |
E. Paiements fondés sur des actions
Certains salariés participent aux plans d'options sur actions du Groupe. À la suite du RILT de 2012, les employés se voient attribuer des options réglées en espèces et des options réglées en actions. Le Comité de Rémunération a la possibilité de déterminer si l'option sera réglée en espèces ou en actions, décision qui est prise à la date d'attribution. La juste valeur des options réglées en capitaux propres attribuées est imputée au résultat selon la méthode linéaire sur la période d'acquisition et le crédit est porté en capitaux propres, sur la base de l'estimation par le Groupe des actions qui seront finalement acquises. La juste valeur est déterminée selon le modèle d'évaluation Black-Scholes, Monte Carlo ou binomial, selon le cas. Les options réglées en espèces sont présentées au passif. Le passif est réévalué à chaque date de clôture et date de règlement afin que le passif final soit égal au paiement en espèces à la date de règlement. Les réévaluations de la juste valeur du passif sont comptabilisées en résultat.
Le Groupe a également attribué des récompenses à distribuer à partir du Employee Benefit Trust du Groupe. La juste valeur de ces attributions est basée sur le prix du marché à la date d'attribution ; certaines attributions sont assorties de conditions de performance. Les conditions de performance s'adressent à la Direction Générale et comprennent des objectifs basés sur la croissance du bénéfice par action et du rendement total pour l'actionnaire sur une période déterminée par rapport aux autres concurrents. La juste valeur des attributions assorties de conditions de performance du marché est prise en compte dans la juste valeur globale et déterminée selon la méthode Monte Carlo. Lorsque ces options expirent en raison du non-respect des conditions de performance du marché, les frais liés aux options sur actions ne sont pas repris.
F. Impôt sur le revenu
La charge d'impôt sur le résultat représente la somme de l'impôt actuellement dû et de l'impôt différé.
(i) Impôt courant
L'impôt actuellement dû est basé sur le bénéfice imposable de l'année. Le bénéfice imposable diffère du bénéfice net présenté dans le résultat net car il exclut les éléments de produits ou de charges qui sont imposables ou déductibles au cours d'autres années et exclut en outre les éléments qui ne sont jamais imposables ou déductibles. Le passif du Groupe au titre de l'impôt exigible est calculé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture.
Une provision est constituée pour les questions pour lesquelles la détermination fiscale est incertaine, mais il est considéré comme probable qu'il y aura une future sortie de fonds vers une autorité fiscale. Les provisions sont évaluées à la meilleure estimation du montant attendu. L'évaluation est basée sur le jugement des professionnels de la fiscalité au sein de la Société, étayé par une expérience antérieure dans le cadre de ces activités et, dans certains cas, sur des conseils fiscaux spécialisés.
(ii) Impôts différés
Le Groupe a adopté les amendements à IAS 12 publiés en mai 2023, qui prévoient une exception obligatoire temporaire à l'obligation de comptabiliser et de fournir des informations sur les impôts différés découlant de la législation fiscale adoptée qui met en œuvre les règles modèles du deuxième pilier, y compris la législation fiscale qui met en œuvre des minimums nationaux qualifiés. -les taxes en hausse décrites dans ces règles. En vertu de ces amendements, tous les impôts du deuxième pilier supportés par le Groupe seront comptabilisés en impôts courants à compter du 1er janvier 2024.
Les impôts différés sont comptabilisés selon la méthode du report variable sur les différences temporaires entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables aux fins de l'information financière à la date de clôture.
Des impôts différés passifs sont comptabilisés pour toutes les différences temporaires imposables, à l'exception :
? lorsque le passif d'impôt différé résulte de la comptabilisation initiale d'un goodwill ou d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et, au moment de la transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le résultat imposable, et ne donne pas s'élèvent à des différences temporelles imposables et déductibles égales ; et
? en ce qui concerne les différences temporelles imposables associées aux participations dans des filiales, des entreprises associées et des participations dans des coentreprises, lorsque le moment de l'inversion des différences temporelles peut être contrôlé et qu'il est probable que les différences temporelles ne s'inverseront pas dans un avenir prévisible.
Des actifs d'impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporaires déductibles, le report en avant des crédits d'impôt non utilisés et les éventuelles pertes fiscales non utilisées. Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la période au cours de laquelle les différences temporelles déductibles surviennent lorsqu'il existe suffisamment de différences temporelles imposables relatives à la même autorité fiscale et à la même entité imposable dont on s'attend à ce qu'elles se résorbent, ou lorsqu'il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible. sur lequel une différence temporaire déductible peut être imputée.
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible sur lequel les différences temporelles déductibles ainsi que le report en avant des crédits d'impôt et des pertes fiscales non utilisées pourront être imputés, sauf :
? lorsque l'actif d'impôt différé relatif à la différence temporelle déductible résulte de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une opération qui n'est pas un regroupement d'entreprises et, au moment de l'opération, n'affecte ni le résultat comptable ni le résultat imposable, et ne donne pas lieu à des différences temporelles imposables et déductibles égales ; et
? en ce qui concerne les différences temporelles déductibles associées aux participations dans des filiales, des entreprises associées et des participations dans des coentreprises, les actifs d'impôts différés ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que les différences temporelles se résorberont dans un avenir prévisible et qu'un bénéfice imposable sera disponible sur lequel les différences temporaires peuvent être utilisées.
La valeur comptable des actifs d'impôts différés est revue à chaque date de clôture et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant soit disponible pour permettre l'utilisation de tout ou partie de l'actif d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés non comptabilisés sont réévalués à chaque date de clôture et sont comptabilisés dans la mesure où il est devenu probable que des bénéfices imposables futurs permettront de récupérer l'actif d'impôts différés.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués aux taux d'impôt dont l'application est attendue au cours de l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt (et des lois fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. .
Les impôts différés relatifs aux éléments comptabilisés en dehors du résultat sont comptabilisés en dehors du résultat. Les éléments d'impôts différés sont comptabilisés en corrélation avec la transaction sous-jacente soit en OCI, soit directement en capitaux propres.
Les avantages fiscaux acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, mais ne répondant pas aux critères de comptabilisation distincte à cette date, sont comptabilisés ultérieurement, si de nouvelles informations sur les faits et circonstances changent. L'ajustement est soit traité comme une réduction du goodwill (à condition qu'il ne dépasse pas le goodwill) s'il a été comptabilisé au cours de la période d'évaluation, soit autrement comptabilisé en résultat net.
Le Groupe compense les actifs et les passifs d'impôts différés, si et seulement si, il dispose d'un droit légalement exécutoire de compenser les actifs et les passifs d'impôts exigibles et que les actifs et les passifs d'impôts différés se rapportent à des impôts sur le résultat prélevés par la même fiscalité. autorité sur la même entité imposable ou sur des entités imposables différentes qui ont l'intention soit de régler les passifs et actifs d'impôts exigibles sur une base nette, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément, au cours de chaque période future au cours de laquelle des montants importants d'impôts différés passifs ou les actifs devraient être réglés ou récupérés.
La base fiscale des actifs et des passifs est évaluée à chaque date de clôture, et les modifications de la base fiscale résultant de réorganisations internes, de changements dans les modes de recouvrement attendus ou de modifications de la législation fiscale sont reflétées dans le calcul des différences temporaires déductibles et imposables.
G. Charges financières
Les charges financières résultant des instruments financiers portant intérêts comptabilisés au coût amorti sont comptabilisées en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les charges financières comprennent l'amortissement des commissions qui font partie intégrante du coût financier effectif d'un instrument financier, y compris les frais d'émission, ainsi que l'amortissement de toute autre différence entre le montant initialement comptabilisé et le prix de remboursement. Toutes les charges financières sont comptabilisées sur la période de disponibilité.
Les charges d'intérêts découlant de ce qui précède au cours de la période sont présentées sous les activités de financement dans l'état consolidé des flux de trésorerie.
H. Stocks
Les stocks sont initialement comptabilisés au coût, puis au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût comprend tous les coûts d'achat, les coûts de conversion et les autres coûts engagés pour amener les stocks à leur emplacement et dans leur état actuels.
I. Immobilisations corporelles
(i) Reconnaissance et évaluation
Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Si des parties importantes d’une immobilisation corporelle ont des durées d’utilité différentes, elles sont alors comptabilisées comme des éléments distincts (composants majeurs) des immobilisations corporelles.
Tout gain ou perte sur cession d'une immobilisation corporelle est comptabilisé en résultat.
(ii) Dépenses ultérieures
Les dépenses ultérieures ne sont capitalisées que s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à la dépense iront au Groupe.
(iii) Dépréciation
L'amortissement est calculé pour amortir le coût des immobilisations corporelles diminué de leur valeur résiduelle estimée selon la méthode linéaire sur leur durée d'utilité estimée et est généralement comptabilisé en résultat net. Les terrains ne sont pas amortis.
Les durées d’utilité estimatives des immobilisations corporelles pour les périodes en cours et comparatives sont les suivantes :
| % |
Ordinateurs et machines de jeux | 20-33 |
Mobilier et équipement de bureau | 7-33 |
Bâtiments et améliorations en propriété franche et à bail | 3-20, ou sur la durée du bail |
Les méthodes d'amortissement, les durées d'utilité et les valeurs résiduelles sont revues à chaque date de clôture et ajustées le cas échéant.
J. Immobilisations incorporelles et goodwill
(i) Reconnaissance et évaluation
Bonne volonté
Le goodwill représente l'excédent du coût d'un regroupement d'entreprises sur la participation du Groupe dans la juste valeur des actifs identifiables, des passifs et des passifs éventuels acquis. Le coût comprend la juste valeur des actifs donnés, des passifs repris et des instruments de capitaux propres émis, majorée du montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise plus, si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la juste valeur de la participation existante dans l'entreprise acquise. . La contrepartie éventuelle est incluse dans le coût à sa juste valeur à la date d'acquisition et, dans le cas d'une contrepartie éventuelle classée en passif financier, réévaluée ultérieurement en résultat. Les coûts directs d'acquisition sont immédiatement comptabilisés en charges. Le goodwill est capitalisé en tant qu'immobilisation incorporelle, toute dépréciation de la valeur comptable étant imputée au résultat net. Lorsque la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables dépasse la juste valeur de la contrepartie payée, l'excédent est entièrement crédité au résultat net à la date d'acquisition en tant que gain sur achat à des conditions avantageuses.
Actifs incorporels acquis en externe
Les autres immobilisations incorporelles acquises par le Groupe et ayant une durée d'utilité déterminée sont évaluées au coût diminué du cumul des amortissements et de toute perte de valeur cumulée.
Regroupements d'entreprises
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées lors des regroupements d'entreprises si elles sont séparables de l'entité acquise ou donnent lieu à d'autres droits contractuels/légaux. Les montants attribués à ces actifs incorporels sont déterminés en utilisant des techniques d'évaluation appropriées.
Actifs incorporels générés en interne (frais de développement)
Les coûts de développement directement attribuables à la conception et aux tests de produits logiciels identifiables et uniques contrôlés par le Groupe sont comptabilisés en immobilisations incorporelles lorsque les critères suivants sont remplis :
? il est techniquement possible de compléter le logiciel afin qu'il soit disponible pour utilisation ;
? la direction a l'intention de terminer le logiciel et de l'utiliser ou de le vendre ;
? il existe une possibilité d'utiliser ou de vendre le logiciel ;
? il peut être démontré comment le logiciel générera des avantages économiques futurs probables ;
? des ressources techniques, financières et autres adéquates sont disponibles pour achever le développement et utiliser ou vendre le logiciel ; et
? les dépenses imputables au logiciel lors de son développement peuvent être mesurées de manière fiable.
Le montant initialement comptabilisé pour les immobilisations incorporelles générées en interne est la somme des dépenses encourues à partir de la date à laquelle l'immobilisation incorporelle répond pour la première fois aux critères de comptabilisation énumérés ci-dessus. Les dépenses comprennent les salaires, traitements et autres coûts liés au personnel directement engagés dans la génération des actifs et toute autre dépense directement imputable à la génération des actifs (c'est-à-dire les certifications et l'amortissement des droits d'utilisation des actifs). Lorsqu'aucune immobilisation incorporelle générée en interne ne peut être comptabilisée, les dépenses de développement sont comptabilisées en résultat dans la période au cours de laquelle elles sont encourues.
(ii) Dépenses ultérieures
Les dépenses ultérieures ne sont capitalisées que lorsqu'elles augmentent les avantages économiques futurs incorporés dans l'actif spécifique auquel elles se rapportent. Toutes les autres dépenses, y compris les dépenses liées au goodwill et aux marques générés en interne, sont comptabilisées en résultat dès qu'elles sont encourues.
(iii) Amortissement
L'amortissement est calculé pour amortir le coût des immobilisations incorporelles diminué de leur valeur résiduelle estimée selon la méthode linéaire sur leur durée d'utilité estimée et est généralement comptabilisé en résultat. Le goodwill n'est pas amorti.
Les durées d’utilité estimées pour les périodes actuelles et comparatives sont les suivantes :
| % |
Noms de domaine | Néant |
Coûts de développement capitalisés générés en interne | 20-33 |
Propriété intellectuelle technologique | 13-33 |
Listes de clients | Conformément aux flux de trésorerie projetés ou 7-20 |
Contrats d'affiliation | 5-12.5 |
Brevets et licences | 10-33 ou sur la durée du permis |
Les méthodes d'amortissement, les durées d'utilité et les valeurs résiduelles sont revues à chaque date de clôture et ajustées le cas échéant.
K. Actifs destinés à la vente
Les actifs non courants, ou les groupes destinés à être cédés comprenant des actifs et des passifs, sont classés comme destinés à la vente s'il est hautement probable qu'ils seront récupérés principalement par la vente plutôt que par une utilisation continue.
Les critères de classement des actifs destinés à la vente sont considérés comme remplis uniquement lorsque la vente est hautement probable et que l'actif ou le groupe destiné à être cédé est disponible pour la vente immédiate dans son état actuel. Les actions requises pour finaliser la vente doivent indiquer qu'il est peu probable que des changements importants soient apportés à la vente ou que la décision de vendre soit retirée. La direction doit s'engager dans le projet de vente de l'actif et la vente devrait être finalisée dans un délai d'un an à compter de la date de classification.
Ces actifs, ou groupes destinés à être cédés, sont évalués au moindre de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de vente. Toute perte de valeur sur un groupe destiné à être cédé est affectée d'abord au goodwill, puis aux actifs restants au prorata, sauf qu'aucune perte n'est affectée aux stocks, actifs financiers ou actifs d'impôts différés, qui continuent d'être évalués conformément aux les autres méthodes comptables du Groupe. Les pertes de valeur lors de la classification initiale comme détenus en vue de la vente ou détenus en vue de la distribution et les gains et pertes ultérieurs lors de la réévaluation sont comptabilisés en résultat.
Une fois classées comme destinées à la vente, les immobilisations incorporelles et corporelles ne sont plus amorties ni dépréciées.
L.Instruments financiers
Comptabilisation initiale et évaluation ultérieure
Un instrument financier est tout contrat qui donne naissance à un actif financier d'une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité.
(i) Actifs financiers
Reconnaissance et mesure initiales
Les actifs financiers sont classés, lors de leur comptabilisation initiale, tels qu'évalués ultérieurement au coût amorti, à la juste valeur par capitaux propres et à la juste valeur par résultat.
La classification des actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale dépend des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'actif financier et du modèle économique du Groupe pour leur gestion. A l'exception des créances commerciales ne comportant pas de composante de financement significative ou pour lesquelles le Groupe a appliqué les mesures de simplification, le Groupe évalue initialement un actif financier à sa juste valeur majorée, dans le cas d'un actif financier non à la juste valeur par profit ou perte, frais de transaction. Les créances commerciales ne comportant pas d'élément de financement significatif ou pour lesquelles le Groupe a appliqué les mesures de simplification sont évaluées au prix de transaction. Pour qu'un actif financier soit classé et évalué au coût amorti ou à la juste valeur par l'intermédiaire des autres éléments du résultat global, il doit donner lieu à des flux de trésorerie qui sont uniquement des remboursements de principal et d'intérêts (SPPI) sur le principal restant dû. Cette évaluation est appelée test SPPI et est effectuée au niveau instrument. Les actifs financiers dont les flux de trésorerie ne sont pas des SPPI sont classés et évalués à la juste valeur par résultat, quel que soit le modèle économique.
Mesure ultérieure
Aux fins d’évaluation ultérieure, les actifs financiers sont classés en quatre catégories :
? actifs financiers au coût amorti (instruments de dette) ;
? actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres avec recyclage des gains et pertes cumulés (instruments de dettes) ;
? actifs financiers désignés à la juste valeur par capitaux propres sans recyclage des gains et pertes cumulés lors de la décomptabilisation (instruments de capitaux propres) ; et
? actifs financiers à la juste valeur par résultat.
Actifs financiers au coût amorti (instruments de dettes)
Les actifs financiers au coût amorti sont ensuite évalués selon la méthode du taux d'intérêt effectif (TIE) et font l'objet d'une dépréciation. Les gains et les pertes sont comptabilisés en résultat lorsque l'actif est décomptabilisé, modifié ou déprécié. Les actifs financiers du Groupe au coût amorti comprennent les créances commerciales, les prêts à recevoir ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
À chaque date de clôture, le Groupe évalue si le titre de créance est considéré comme présentant un faible risque de crédit en utilisant toutes les informations raisonnables et justifiables disponibles sans coûts ni efforts excessifs. En procédant à cette évaluation, le Groupe réévalue la notation de crédit interne du titre de créance. Par ailleurs, le Groupe examine s'il y a eu une augmentation significative du risque de crédit en fonction des caractéristiques de chaque instrument de dette.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités en banque et en caisse, les dépôts à court terme d'une échéance initiale inférieure à trois mois et les soldes des clients.
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Les actifs financiers à la juste valeur par résultat sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur avec les variations nettes de juste valeur comptabilisées en résultat. Cette catégorie comprend les titres de participation cotés que le Groupe n'avait pas irrévocablement choisi de classer à la juste valeur par OCI.
Le Groupe comptabilise un instrument financier de dette comportant une option de conversion intégrée, tel qu'un prêt convertible en actions ordinaires d'une entité, comme un actif financier au bilan. Lors de la comptabilisation initiale, le prêt convertible est évalué à la juste valeur et tout gain ou perte résultant de l'évaluation ultérieure jusqu'à la conversion est comptabilisé en résultat. Lors de la conversion d'un instrument convertible, le Groupe décomptabilise la composante actif financier et la comptabilise en participation (participation, entreprise associée, coentreprise ou filiale) en fonction des résultats de l'évaluation réalisée selon les normes applicables.
Déreconnaissance
Un actif financier (ou, le cas échéant, une partie d'un actif financier ou une partie d'un groupe d'actifs financiers similaires) est principalement décomptabilisé (c'est-à-dire sorti du bilan consolidé du Groupe) lorsque :
? les droits de recevoir les flux de trésorerie de l'actif ont expiré ; ou
? le Groupe a transféré ses droits à recevoir les flux de trésorerie de l'actif ou a assumé l'obligation de payer l'intégralité des flux de trésorerie reçus sans retard significatif à un tiers dans le cadre d'un accord de « pass-through », et soit (a) le Groupe a transféré la quasi-totalité des risques et des avantages de l'actif ; ou (b) le Groupe n'a ni transféré ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages de l'actif, mais a transféré le contrôle de l'actif.
Lorsque le Groupe a transféré ses droits à recevoir les flux de trésorerie d'un actif, il évalue si et dans quelle mesure il a conservé les risques et les avantages de la propriété. Lorsqu'il n'a ni transféré ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages de l'actif, ni transféré le contrôle de l'actif, le Groupe continue de comptabiliser l'actif transféré dans la mesure de son implication continue. Dans ce cas, le Groupe comptabilise également un passif associé. L'actif transféré et le passif associé sont évalués sur une base qui reflète les droits et obligations que le Groupe a conservés.
L'implication continue qui prend la forme d'une garantie sur l'actif transféré est évaluée au plus faible de la valeur comptable d'origine de l'actif et du montant maximum de la contrepartie que le Groupe pourrait être tenu de rembourser.
Détérioration
Le Groupe comptabilise une provision pour pertes de crédit attendues (ECL) pour tous les instruments de dette non détenus à la juste valeur par résultat. Les ECL sont basées sur la différence entre les flux de trésorerie contractuels dus conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que le Groupe s'attend à recevoir, actualisés à une approximation du taux d'intérêt effectif d'origine. Les flux de trésorerie attendus comprendront les flux de trésorerie provenant de la vente de garanties détenues ou d'autres rehaussements de crédit qui font partie intégrante des conditions contractuelles.
Les ECL sont reconnues en deux étapes. Pour les expositions de crédit pour lesquelles il n’y a pas eu d’augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, des ECL sont constituées pour les pertes de crédit résultant d’événements de défaut possibles au cours des 12 mois suivants (une ECL à 12 mois). Pour les expositions de crédit pour lesquelles il y a eu une augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, une provision pour pertes est requise pour les pertes de crédit attendues sur la durée de vie restante de l'exposition, quel que soit le moment du défaut (une ECL à vie).
Pour les créances commerciales, le Groupe applique une approche simplifiée dans le calcul des ECL. Par conséquent, le Groupe ne suit pas l'évolution du risque de crédit, mais comptabilise plutôt une provision pour pertes basée sur les ECL à vie à chaque date de clôture. Le Groupe a établi une matrice de provisions basée sur son expérience historique en matière de pertes de crédit, ajustée des facteurs prospectifs spécifiques aux débiteurs et à l'environnement économique.
(ii) Passifs financiers
Reconnaissance et mesure initiales
Les passifs financiers sont classés, lors de la comptabilisation initiale, en passifs financiers à la juste valeur par résultat, en prêts et emprunts, en dettes ou en dérivés désignés comme instruments de couverture dans une couverture efficace, le cas échéant. Tous les passifs financiers sont initialement comptabilisés à la juste valeur et, dans le cas des prêts et emprunts et dettes, nets des coûts de transaction directement attribuables. Les passifs financiers du Groupe comprennent les fournisseurs et autres créditeurs, les prêts et emprunts, y compris les découverts bancaires, ainsi que les instruments financiers dérivés.
Mesure ultérieure
Aux fins de l’évaluation ultérieure, les passifs financiers sont classés en deux catégories :
? les passifs financiers à la juste valeur par résultat ; et
? les passifs financiers au coût amorti (prêts et emprunts et obligations).
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
Les passifs financiers à la juste valeur par résultat comprennent les passifs financiers détenus à des fins de transaction et les passifs financiers désignés lors de la comptabilisation initiale comme à la juste valeur par résultat.
Passifs financiers au coût amorti
C'est la catégorie la plus pertinente pour le Groupe. Après leur comptabilisation initiale, les prêts et emprunts portant intérêts sont ensuite évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif (TIE). Les gains et les pertes sont comptabilisés en résultat lors de la décomptabilisation des passifs ainsi que via le processus d'amortissement du TIE. Le coût amorti est calculé en tenant compte d'éventuelles décotes ou primes d'acquisition et des frais ou coûts faisant partie intégrante du TIE. L'amortissement du TIE est inclus en charges financières dans le compte de résultat.
Déreconnaissance
Un passif financier est décomptabilisé lorsque l’obligation au titre du passif est éteinte, annulée ou expire. Lorsqu'un passif financier existant est remplacé par un autre du même prêteur à des conditions sensiblement différentes, ou que les conditions d'un passif existant sont substantiellement modifiées, un tel échange ou modification est traité comme la décomptabilisation du passif initial et la comptabilisation d'un nouveau passif. . La différence entre les valeurs comptables respectives est comptabilisée en résultat.
(iii) Compensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté au bilan s'il existe un droit légal actuellement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s'il existe une intention de règlement sur une base nette, de réaliser les actifs et de régler les passifs. simultanément.
M. Capital social
Les actions ordinaires sont classées en capitaux propres et sont comptabilisées au produit reçu net des frais directs d'émission.
N. Rachat d'actions
La contrepartie versée pour le rachat d'actions est comptabilisée en réduction du capital supplémentaire versé. Tout excédent de la contrepartie versée sur le prix moyen pondéré des actions émises est débité du report à nouveau.
O. Fiducie d’avantages sociaux des employés
La contrepartie payée/reçue pour l'achat/la vente d'actions placées ultérieurement dans le Employee Benefit Trust, qui est contrôlé par la Société, est comptabilisée directement dans les capitaux propres. Le coût des actions détenues est présenté sous forme d'une réserve distincte (la « Réserve fiduciaire pour les avantages sociaux du personnel »). Tout excédent de la contrepartie reçue lors de la vente des actions propres sur le coût moyen pondéré des actions vendues est crédité au report à nouveau.
P. Dividendes
Les dividendes sont reconnus lorsqu'ils deviennent légalement exigibles. Dans le cas des acomptes sur dividendes versés aux actionnaires, ils sont payés par les administrateurs. Dans le cas des dividendes finaux, c'est à ce moment-là qu'ils sont déclarés et approuvés par les actionnaires lors de l'AGM.
Q. Dépréciation des actifs non financiers
À chaque date de clôture, le Groupe revoit la valeur comptable de ses actifs non financiers (autres que les stocks et les actifs d'impôts différés) afin de déterminer s'il existe un indice de dépréciation. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable de l'actif est alors estimée. Pour le goodwill en particulier, le Groupe est tenu de tester annuellement et également lorsque des indicateurs de dépréciation surviennent, si le goodwill et les actifs à durée de vie indéfinie ont subi une dépréciation.
Pour les tests de dépréciation, les actifs sont regroupés dans le plus petit groupe d’actifs générant des entrées de trésorerie provenant d’une utilisation continue qui sont largement indépendantes des entrées de trésorerie d’autres actifs ou UGT. Le goodwill résultant d'un regroupement d'entreprises est affecté aux UGT qui devraient bénéficier des synergies du regroupement.
La valeur recouvrable d'un actif ou d'une UGT est la plus élevée entre sa valeur d'utilité et sa juste valeur diminuée des coûts de cession. La valeur d'utilité est basée sur les flux de trésorerie futurs estimés, actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d'actualisation après impôts qui reflète les appréciations actuelles du marché sur la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques à l'actif ou à l'UGT.
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d'un actif ou d'une UGT est supérieure à sa valeur recouvrable.
Les pertes de valeur sont comptabilisées en résultat. Ils sont affectés d'abord en réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l'UGT, puis en réduction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata.
Une perte de valeur relative au goodwill ne fait pas l’objet d’une reprise. Pour les autres actifs, une perte de valeur n'est reprise que dans la mesure où la valeur comptable de l'actif n'excède pas la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette de dépréciation ou d'amortissement, si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée.
R. Dispositions
Les provisions pour litiges sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation juridique ou implicite actuelle résultant d'événements passés, qu'il est probable qu'une sortie de ressources sera nécessaire pour régler l'obligation et que le montant peut être estimé de manière fiable. Aucune provision n'est constituée pour les pertes d'exploitation futures.
Lorsqu’il existe un certain nombre d’obligations similaires, la probabilité qu’une sortie de trésorerie soit nécessaire au règlement est déterminée en considérant la catégorie d’obligations dans son ensemble. Une provision est comptabilisée même si la probabilité d'une sortie de trésorerie concernant un élément inclus dans la même catégorie d'obligations peut être minimale.
Les provisions sont évaluées à la valeur actuelle de la meilleure estimation de la direction des dépenses nécessaires pour régler l'obligation actuelle à la fin de la période de reporting. Le taux d'actualisation utilisé pour déterminer la valeur actuelle est un taux avant impôts qui reflète les appréciations actuelles du marché sur la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques au passif.
S. Baux
Lors de la conclusion d'un contrat, le Groupe évalue si un contrat est ou contient un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un bail si le contrat confère le droit de contrôler l'utilisation d'un actif identifié pendant une période donnée en échange d'une contrepartie.
Groupe en tant que locataire
Le Groupe applique une approche unique de comptabilisation et d'évaluation pour tous les contrats de location, à l'exception des contrats de location à court terme et des contrats de location d'actifs de faible valeur. Le Groupe comptabilise les dettes locatives pour effectuer les paiements de loyers et les droits d'utilisation des actifs représentant le droit d'utiliser les actifs sous-jacents.
(i) Droit d’utilisation des actifs
Le Groupe comptabilise les droits d'utilisation des actifs à la date de début du contrat de location (c'est-à-dire à la date à laquelle l'actif sous-jacent est disponible à l'usage). Les actifs au titre du droit d'utilisation sont évalués au coût, diminué de tout amortissement cumulé et pertes de valeur, et ajustés de toute réévaluation des dettes locatives. Le coût des actifs liés au droit d'utilisation comprend le montant des obligations locatives comptabilisées, les coûts directs initiaux encourus et les paiements de location effectués au plus tard à la date de début, moins les incitations à la location reçues. Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée la plus courte entre la durée du bail et la durée d'utilité estimée des actifs.
(ii) Dettes locatives
À la date de début du contrat de location, le Groupe comptabilise les dettes locatives évaluées à la valeur actuelle des loyers à effectuer sur la durée du contrat de location. Les loyers comprennent les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance) moins les incitations à la location à recevoir, les paiements de location variables qui dépendent d'un indice ou d'un taux, et les montants attendus au titre des garanties de valeur résiduelle. Les loyers comprennent également le prix d'exercice d'une option d'achat raisonnablement certaine d'être exercée par le Groupe et le paiement des pénalités de résiliation du contrat, si la durée du contrat reflète l'exercice par le Groupe de l'option de résiliation.
Les loyers variables qui ne dépendent pas d'un indice ou d'un taux sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle survient l'événement ou la condition qui déclenche le paiement.
Pour calculer la valeur actuelle des loyers, le Groupe utilise son taux d'emprunt marginal à la date de début du contrat de location car le taux d'intérêt implicite dans le contrat de location n'est pas facilement déterminable. Après la date de début, le montant des obligations locatives est augmenté pour refléter la cumulation des intérêts et réduit pour les paiements de location effectués.
En outre, la valeur comptable des dettes locatives est réévaluée s'il y a une modification, un changement dans la durée du contrat de location, un changement dans les loyers (par exemple des changements dans les paiements futurs résultant d'un changement d'un indice ou d'un taux utilisé pour déterminer ces loyers). paiements) ou un changement dans l’évaluation d’une option d’achat de l’actif sous-jacent. Lorsque l’obligation locative est ainsi réévaluée, un ajustement correspondant est apporté à la valeur comptable du droit d’utilisation ou est enregistré en résultat si la valeur comptable du droit d’utilisation a été réduite à zéro.
Les paiements en espèces effectués au titre des contrats de location à long terme sont répartis entre le principal et les intérêts payés sur les obligations locatives et présentés dans les activités de financement dans l'état consolidé des flux de trésorerie.
(iii) Locations à court terme et locations d’actifs de faible valeur
Le Groupe applique l'exemption de comptabilisation des contrats de location à court terme à ses contrats de location à court terme (c'est-à-dire les contrats dont la durée de location est inférieure ou égale à 12 mois à compter de la date de début et ne contiennent pas d'option d'achat). Elle applique également l’exonération de comptabilisation des contrats de location d’actifs de faible valeur aux contrats de location considérés comme de faible valeur. Les loyers relatifs aux contrats de location à court terme et aux contrats de location d'actifs de faible valeur sont comptabilisés en charges selon la méthode linéaire sur la durée du contrat de location et inclus dans les activités de financement dans le tableau consolidé des flux de trésorerie.
T. Évaluation à la juste valeur
La « juste valeur » est le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif dans le cadre d'une transaction ordonnée entre les acteurs du marché à la date d'évaluation. L'évaluation de la juste valeur repose sur l'hypothèse que la transaction de vente de l'actif ou de transfert du passif a lieu : (a) sur le marché principal de l'actif ou du passif ; ou (b) en l'absence de marché principal, sur le marché le plus avantageux pour l'actif ou le passif.
La juste valeur d'un actif ou d'un passif est évaluée en utilisant les hypothèses que les acteurs du marché utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du passif, en supposant que les acteurs du marché agissent dans leur meilleur intérêt économique.
Le Groupe utilise des techniques d'évaluation appropriées aux circonstances et pour lesquelles des données suffisantes sont disponibles pour évaluer la juste valeur, en maximisant l'utilisation de données observables pertinentes et en minimisant l'utilisation de données non observables.
Tous les actifs et passifs pour lesquels la juste valeur est évaluée ou présentée dans les états financiers sont classés dans la hiérarchie de juste valeur, décrite comme suit, sur la base du niveau le plus bas d’entrée qui est significatif pour l’évaluation de la juste valeur dans son ensemble :
? Niveau 1 - prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
? Niveau 2 - techniques d'évaluation pour lesquelles les données du niveau le plus bas qui sont significatives pour l'évaluation de la juste valeur sont directement ou indirectement observables.
? Niveau 3 - techniques d'évaluation pour lesquelles les données du niveau le plus bas qui sont significatives pour l'évaluation de la juste valeur ne sont pas observables.
U. Mesures de performance ajustées (APM)
Dans le reporting des informations financières, les Administrateurs utilisent différents APM. Les administrateurs utilisent les APM pour comprendre, gérer et évaluer l'entreprise et prendre des décisions opérationnelles. Ces APM font partie des principaux facteurs utilisés par la direction pour planifier et prévoir les périodes futures.
Comme il s’agit de mesures non conformes aux PCGR, elles ne doivent pas être considérées comme remplaçant les mesures IFRS. La définition donnée par le Groupe de ces mesures non-GAAP peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant un titre similaire publiées par d'autres sociétés.
Voici les définitions et les objectifs des APM utilisés :
APM | Mesure IFRS équivalente la plus proche | Rapprochement des éléments avec la mesure réglementaire | Définition et objectif |
EBITDA ajusté et bénéfice ajusté | Résultat opérationnel et Résultat avant impôt | Remarques 11 |
Les résultats ajustés excluent les éléments suivants : · Éléments non monétaires importants : ces éléments sont exclus afin de mieux analyser les transactions en espèces sous-jacentes de l'entreprise, car la direction surveille régulièrement la conversion de la trésorerie d'exploitation en EBITDA ajusté. · Éléments ponctuels significatifs : ces éléments sont exclus pour obtenir des résultats normalisés faussés par des éléments inhabituels ou peu fréquents. Les éléments inhabituels comprennent les éléments très anormaux, ponctuels et accessoirement liés à l'activité ordinaire du Groupe. Les éléments peu fréquents sont ceux dont on ne peut raisonnablement s'attendre à ce qu'ils se reproduisent dans un avenir prévisible compte tenu de l'environnement dans lequel le Groupe opère. · Éléments liés aux investissements/acquisitions : ces éléments sont exclus car ils ne sont pas liés aux activités ordinaires de l'entreprise et ne sont donc pas considérés comme des coûts courants d'exploitation de l'entreprise.
Ces APM fournissent une mesure cohérente de la performance du Groupe d'une période à l'autre en supprimant les éléments considérés comme étant des éléments hors trésorerie, ponctuels ou liés à des investissements/acquisitions. Il s’agit d’une mesure clé d’incitation à la gestion. |
Trésorerie et équivalents de trésorerie bruts ajustés | Trésorerie et équivalents de trésorerie | Déclaration du directeur financier |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie bruts ajustés sont définis comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie après déduction des soldes de trésorerie détenus pour le compte des opérateurs en ce qui concerne les jeux à jackpot et les opérations de poker et de casino des opérateurs ainsi que les fonds des clients en ce qui concerne le B2C.
|
Dette nette | Aucun | Déclaration du directeur financier |
La dette nette est définie comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie bruts ajustés après déduction des prêts, emprunts et obligations. Utilisé pour montrer le niveau d’endettement net du Groupe et son évolution d’une période à l’autre.
|
Trésorerie nette ajustée provenant des activités opérationnelles | Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles | Déclaration du directeur financier |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles après ajustement des jackpots et des fonds des clients, des honoraires professionnels et du dépôt de garantie de l'ADM (régulateur italien). L'ajustement des fluctuations de trésorerie ci-dessus est essentiel afin de refléter véritablement la qualité des revenus et de l'encaissement. En effet, le calendrier des entrées et sorties de trésorerie pour les jackpots, les dépôts de garantie et les fonds des clients n'a d'impact que sur les flux de trésorerie d'exploitation déclarés et non sur l'EBITDA ajusté, tandis que les honoraires professionnels sont exclus de l'EBITDA ajusté mais ont un impact sur les flux de trésorerie d'exploitation.
|
Conversion en espèces | Aucun | Déclaration du directeur financier |
La conversion en espèces est définie comme la trésorerie générée par les opérations en pourcentage de l'EBITDA ajusté.
|
Conversion en espèces ajustée | Aucun | Déclaration du directeur financier |
La conversion de trésorerie ajustée est définie comme la trésorerie nette ajustée provenant des activités d'exploitation en pourcentage de l'EBITDA ajusté.
|
Le BPA ajusté | EPS | Remarques 16 | Le calcul du BPA ajusté est basé sur le bénéfice ajusté et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation. |
BPA dilué ajusté | EPS dilué | Remarques 16 | Le calcul du BPA dilué ajusté est basé sur le bénéfice ajusté et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation après ajustement des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. |
Taxe ajustée | Dépenses fiscales | Remarques 11 |
L'impôt ajusté est défini comme la charge d'impôt de la période après déduction des charges d'impôt liées aux positions fiscales incertaines relatives aux années antérieures, des impôts différés sur l'acquisition et de la dépréciation des actifs d'impôts différés au titre des pertes fiscales survenues au cours des années antérieures. Étant donné que ces éléments ne se rapportent pas à l'année en cours ou sont ajustés pour obtenir le bénéfice ajusté, ils faussent le taux d'imposition effectif pour la période.
|
V. Contrats onéreux
Les obligations actuelles résultant de contrats déficitaires sont comptabilisées et évaluées en provisions. Un contrat déficitaire est considéré comme existant lorsque le Groupe a un contrat en vertu duquel les coûts inévitables liés au respect des obligations contractuelles dépassent les avantages économiques attendus en vertu de celui-ci.
Note 7 - Jugements, estimations et hypothèses comptables importants
Lors de la préparation de ces états financiers consolidés, la direction a fait des jugements et des estimations qui affectent l'application des méthodes comptables du Groupe et les montants présentés des actifs, passifs, produits et dépenses. Les événements réels peuvent différer de ces estimations.
Jugements
Dans le cadre de l'application des méthodes comptables du Groupe, la direction a porté les jugements suivants, qui ont l'effet le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les états financiers consolidés.
Impact du différend Caliplay
Contexte
Conformément à l'annonce publique publiée par Playtech le 6 février 2023, le Groupe, par l'intermédiaire de sa filiale PT Services Malta Limited (« PT Malta »), sollicite une déclaration des tribunaux anglais pour obtenir des éclaircissements sur un point de désaccord entre Tecnologia en Entretenimiento Caliplay, SAPI (« Caliplay ») et PT Malta en relation avec l'option d'achat Caliente. L'option d'achat Caliente est une option détenue par Caliplay où, pendant 45 jours après la finalisation des comptes 2021 de Caliplay, Caliplay pourrait racheter les frais de services B2B supplémentaires de PT Malta ou (si l'option d'achat Playtech avait été exercée à ce moment-là) Caliente aurait le option d'acquérir la participation de 49 % de PT Malta dans Caliplay. Le Groupe considère que l'option d'achat Caliente est arrivée à expiration et a évoqué pour la première fois son expiration dans son rapport semestriel clos le 30 juin 2022, publié le 22 septembre 2022. Le Groupe n'a pas modifié sa position concernant expiration aux 31 décembre 2022 et 2023. L’affaire n’est toujours pas résolue et doit actuellement être entendue par un tribunal anglais en octobre 2024.
Si l'option d'achat Caliente était déclarée comme pouvant être exercée et était exercée, cela éteindrait l'option d'achat de Playtech et l'option d'achat de Playtech M&A (se référer à la note 21A pour plus de détails sur ces dispositions d'option).
Le litige avec Caliplay comprend désormais également un litige relatif aux redevances de licence B2B et aux redevances de services B2B supplémentaires dues par Caliplay à Playtech selon les termes de l'accord de licence du Groupe. Le litige porte sur des montants remontant à juillet 2023.
Le Groupe a appris début octobre 2023 qu'en août 2023, sans mise en demeure préalable, Caliplay avait engagé une procédure au Mexique contre le Groupe visant (entre autres) à faire invalider l'accord de licence entre Caliplay et PT Malta (et l'accord-cadre associé qui inclut l'option d'achat Playtech et l'option d'achat Playtech M&A). À partir de ce moment, Caliplay a refusé de payer presque toutes les sommes mensuelles dues en vertu du contrat de licence (pour les montants des frais de licence B2B dus à partir d'août 2023 et les montants des frais de services B2B supplémentaires dus à partir de juillet 2023). Ces procédures mexicaines ont depuis été retirées par Caliplay, sur ordre des tribunaux anglais, mais les sommes dues à PT Malta restent impayées.
PT Malta a donc modifié son dossier devant les tribunaux anglais pour inclure une créance pour les sommes dues par Caliplay en vertu du contrat de licence pour les sommes dues au titre des frais de licence B2B et des frais de services B2B supplémentaires. Caliplay a nié pour sa défense que ces frais soient impayés ou autrement payables.
En ce qui concerne les frais de licence B2B, Caliplay a déposé une demande reconventionnelle concernant de prétendues plaintes concernant la qualité de certains logiciels qui lui ont été concédés sous licence par PT Malta. Caliplay allègue que la différence de valeur que lui apporte le logiciel, par rapport aux frais de licence B2B facturés par PT Malta, autorise Caliplay à réduire les frais de licence B2B. Caliplay a également affirmé que les montants facturés par PT Malta au titre des frais de licence B2B dépassaient ceux autorisés par les conditions contractuelles.
Concernant les frais mensuels supplémentaires de services B2B, Caliplay a allégué avoir enregistré le 3 janvier 2024 une provision importante pour les mois de juillet à novembre 2023 et fait valoir qu'en raison de cette provision, les bénéfices de Caliplay pour le troisième trimestre 3 risquent d'être rétrospectivement ajustés à la baisse. à zéro, avec pour effet que tous les frais de services B2023B supplémentaires (qui sont calculés sur la base d'un pourcentage prédéfini des revenus générés par Caliplay avec un plafond lié aux bénéfices (comme prévu dans l'accord)) pour le troisième trimestre 2 devraient également être rétrospectifs ajusté à la baisse jusqu’à zéro. Caliplay allègue également, en raison de cette disposition importante, qu'elle ne dispose pas d'un fonds de roulement suffisant (après prise en compte de cette disposition) pour payer ces frais de services B3B supplémentaires.
Les frais mensuels supplémentaires de services B2B au titre du quatrième trimestre 4 n’ont pas non plus été payés. PT Malta n'a pas encore formellement modifié sa demande pour inclure ces montants et Caliplay n'a donc pas encore présenté de défense quant au fondement de son non-paiement. Cependant, le Groupe prévoit que Caliplay cherchera à s'appuyer essentiellement sur les mêmes bases de non-paiement de ces frais que celles invoquées pour le troisième trimestre 2023.
Impact sur la comptabilisation des revenus et le recouvrement des créances
Au 31 décembre 2023, l'encours de la redevance B2B s'élève à 32.3 millions d'euros et l'encours de la redevance services B2B complémentaires s'élève à 54.2 millions d'euros.
Le Groupe a reconnu l'intégralité du montant impayé supérieur à 86.5 millions d'euros dans son chiffre d'affaires total pour l'année et conformément à ses politiques comptables en matière de revenus conformément à la note 6D. En comptabilisant l'intégralité de ce montant, le Groupe a évalué qu'il est hautement probable qu'il n'y aura pas de reprise significative de ce chiffre d'affaires au cours d'une période ultérieure. Cela a été principalement soutenu par les éléments suivants :
En ce qui concerne les redevances mensuelles des licences B2B, le Groupe estime que la demande reconventionnelle de Caliplay a peu de chances d'aboutir et que Caliplay n'aura pas non plus le droit de la compenser avec les redevances des licences B2B dues. La position juridique de PT Malta est que l'interprétation du contrat de licence par Caliplay n'est pas correcte et que Caliplay ne sera pas légalement autorisé, même si elle avait une demande reconventionnelle valable, à la compenser avec les frais de licence B2B dus ou à réclamer une prétendue différence dans valeur entre le logiciel fourni et les frais de licence B2B facturés.
Le Groupe n'accepte pas non plus les allégations factuelles formulées par Caliplay à propos de ses logiciels, considère que le cas de Caliplay ne reflète pas fidèlement les obligations contractuelles liées aux logiciels du Groupe et, en tout état de cause, croit fermement qu'il a rempli ses obligations de performance en vertu du accord et a donc droit à la totalité des revenus. Les logiciels du Groupe ont contribué à générer une croissance considérable des revenus d'une année sur l'autre pour Caliplay ; le Groupe estime que cette croissance est incompatible avec les allégations que Caliplay formule désormais sur la qualité des logiciels et des services délivrés.
En ce qui concerne les frais mensuels supplémentaires pour les services B2B, le Groupe estime qu'il est peu probable que Caliplay parvienne à convaincre les tribunaux anglais dans son cas actuel que la disposition est valide et a un quelconque effet sur les montants dus au Groupe (via PT Malta). Ceci est principalement dû aux raisons suivantes :
? Caliplay a fourni très peu d'informations sur le fondement et la nature de la disposition, malgré les demandes, et le Groupe estime que le plaidoyer de Caliplay est défectueux.
? Il n'existe aucun mécanisme contractuel dans le cadre de l'accord de licence pour ajuster rétrospectivement les frais de services B2B supplémentaires.
? L'argumentation de Caliplay concernant le fonds de roulement ne fait aucune référence au délai dans lequel la provision alléguée serait théoriquement payée et, par conséquent, sur la base des informations fournies, cette provision n'a aucune incidence sur les besoins en fonds de roulement.
L'EBITDA ajusté enregistré pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 est donc exposé aux factures impayées de 86.5 millions d'euros au cas où le Groupe ne recouvrerait pas la dette. Celui-ci est réduit par certains paiements de sous-traitants liés aux revenus reconnus qui, selon l'accord, ne seraient effectués qu'au moment de la réception de la dette par le Groupe.
En outre, il existe potentiellement un risque que si le tribunal anglais ordonne le paiement immédiat de tous les frais impayés, Caliplay puisse toujours refuser de payer en vertu de l'accord de règlement concerné et/ou de la décision du tribunal. Toutefois, le Groupe considère que cette probabilité est peu probable au vu des informations actuelles. Le non-respect d'une ordonnance d'un tribunal anglais comporte des risques importants pour la réputation de Caliplay et un impact potentiellement négatif sur ses relations externes. Par ailleurs, nous n’avons connaissance d’aucun risque actuel de non-conformité. Au lieu de cela, jusqu'à présent, Caliplay s'est conformé aux deux ordonnances du tribunal en faveur de PT Malta concernant l'ordre de retirer la procédure au Mexique et de ne plus y intenter de poursuites (accordées respectivement par le juge Foxton en octobre 2023 et par le juge Bright en décembre 2023). ). Dans le cas peu probable où Caliplay refuserait de payer le Groupe dans des circonstances où Playtech bénéficierait d'un jugement d'un tribunal anglais ordonnant à Caliplay de le faire, Playtech prendra toutes les mesures disponibles pour obtenir l'exécution immédiate de l'ordonnance au Mexique par le biais de la reconnaissance du jugement anglais en vertu du traité d'exécution bilatéral approprié et continuent d'exiger les frais impayés de Caliplay.
Impact sur la valorisation des options d'achat de fusions et acquisitions de Playtech
L'option de fusion et d'acquisition de Playtech est décrite plus en détail dans la note 21A des états financiers, la méthodologie d'évaluation et les hypothèses étant couvertes dans la note 21C.
L'opinion du Groupe quant à un taux d'actualisation de base raisonnable pour les acteurs du marché pour la valorisation au 31 décembre 2023 est inchangée depuis l'année dernière. Cependant, en raison des procédures judiciaires en cours et des litiges avec Caliplay, le Groupe a ajusté la juste valeur de l'option d'achat Playtech M&A pour refléter ce risque, en incluant une prime de risque supplémentaire spécifique à l'entreprise dans le taux d'actualisation, ce qui l'a globalement augmenté. à 20 % (31 décembre 2022 : 16 %). L'impact de la hausse du taux d'actualisation est de réduire la juste valeur de l'option de 846.0 millions d'euros à 730.2 millions d'euros.
En outre, même si nous ne pensons pas que la provision importante faite par Caliplay soit valide, si elle devait être incluse dans la valorisation de l'option d'achat Playtech M&A en tant qu'ajustement de la dette nette, cela aurait un impact significatif sur la valeur de l'option d'achat Playtech M&A. Option d'appel.
Impact sur les tests de dépréciation des UGT et la recouvrabilité des actifs d'impôts différés
Alors que notre contrat actuel avec Caliplay en vertu duquel nous avons le droit de percevoir nos redevances (y compris les redevances de licence B2B et les redevances de services B2B supplémentaires) expire en 2034, et c'était notre hypothèse de base dans les tests de dépréciation des UGT et l'évaluation de la recouvrabilité des actifs d'impôts différés. , en cas de changements significatifs dans les flux de trésorerie résultant du contrat, cela pourrait potentiellement conduire à des dépréciations de certaines UGT du Groupe, notamment Casino, Sports B2B, Services, Quickspin et Eyecon (Note 20).
De même, cela pourrait également affecter l'évaluation de la recouvrabilité de l'actif d'impôt différé, en raison de la réduction des bénéfices contre lesquels l'actif d'impôt différé peut être utilisé, ainsi qu'avoir un impact sur la valeur comptable de l'investissement de la société mère dans la filiale.
Compte tenu de l'incertitude actuelle, le Groupe n'est pas en mesure d'estimer matériellement l'effet de cette situation et considère en tout état de cause qu'il est hautement improbable qu'il y ait des changements significatifs dans les flux de trésorerie de telle sorte que les actifs mentionnés ci-dessus soient significativement impactés.
Impact sur la continuité d’exploitation et évaluation de la déclaration de viabilité
Conformément à l'évaluation de la continuité d'exploitation présentée à la note 2, alors que dans le scénario de base des prévisions de flux de trésorerie, le Groupe a supposé le recouvrement intégral des montants impayés au cours de la période d'évaluation de la continuité d'exploitation, il existe un risque lointain, en fonction de l'évolution du litige, que aucune trésorerie ne sera reçue au cours de la période de continuité d’exploitation jusqu’au 30 juin 2025 et cela a donc été modélisé dans le scénario de test de résistance.
Même dans ce scénario, le Groupe dispose toujours d'une marge de manœuvre suffisante en matière de clauses restrictives et de liquidité et, par conséquent, les Administrateurs s'attendent toujours raisonnablement à ce que le Groupe poursuive son activité pendant la période de continuité d'exploitation concernée.
Ce scénario lointain a également été modélisé dans l'évaluation de la viabilité qui couvre une période de trois ans, la conclusion étant qu'il existe une attente raisonnable que le Groupe sera en mesure de poursuivre ses activités et de faire face à ses dettes à leur échéance sur les trois ans. période d’un an jusqu’au 31 décembre 2026.
Chiffre d'affaires des contrats avec les clients
Le Groupe fait preuve de jugement pour déterminer s'il agit en tant que principal ou agent spécifiquement sur les revenus générés par le flux de redevances des titulaires de licence B2B. Ces produits entrent dans le champ d’application de la norme IFRS 15 Revenus provenant de contrats avec les clients. En prenant ces jugements, le Groupe considère, en examinant chaque contrat avec ses clients, quelle partie est la principale responsable de la fourniture des services et est exposée à la majorité des risques et des récompenses associés à la fourniture des services, ainsi que si elle a latitude dans la fixation des prix, directement ou indirectement. Le modèle commercial de cette division est principalement un modèle de partage des revenus basé sur les frais de logiciels générés par les revenus des partenaires commerciaux B2C.
Le paragraphe B15 d'IFRS 37 décrit les indicateurs selon lesquels une entité contrôle le bien ou le service spécifié avant qu'il ne soit transféré à un client et agit donc en tant que principal. Sur la base de cette évaluation, il a été conclu que Playtech agit en tant qu'agent dans le cadre du flux de redevances des titulaires de licence B2B en raison des trois indicateurs du B37 qui ne sont pas satisfaits comme suit :
? Playtech est responsable de l'exécution du contrat envers l'opérateur, principalement en ce qui concerne les solutions logicielles, et non envers le client final qui relève de la responsabilité de l'opérateur ;
? il n'y a aucun risque d'inventaire car Playtech n'a pas la capacité de diriger l'utilisation du bien ou du service et d'en obtenir la quasi-totalité des avantages restants avant qu'il ne soit transféré au client final ; et
? Playtech n'a aucun pouvoir discrétionnaire dans l'établissement des prix fixés par l'opérateur à des tiers.
Sur la base de ce qui précède, il a été déterminé que le Groupe agissait en tant qu'agent et les revenus sont comptabilisés comme le montant net des redevances de licence B2B reçues. La majorité de ces revenus B2B est reconnue lorsque l'activité de jeu ou de paris utilisée comme base pour le calcul de la part des revenus a lieu, et n'est en outre reconnue que lorsque la collecte est pratiquement certaine avec un droit de perception juridiquement exécutoire.
Le Groupe a fait preuve de jugement pour déterminer si les concessions de prix liées aux négociations en cours et aux modifications de contrats devaient être comptabilisées comme une contrepartie variable dans le chiffre d'affaires. Dès qu’il existe une attente valable selon laquelle l’attribution de la contrepartie variable est hautement probable, le Groupe la comptabilise selon la norme IFRS 15 paragraphe 52.
Le paragraphe 15 d'IFRS 52 précise qu'en plus des termes du contrat, la contrepartie promise est variable si l'une des circonstances suivantes existe :
· L'opérateur a une attente légitime, découlant des pratiques commerciales habituelles de Playtech, des politiques publiées ou des déclarations spécifiques, que Playtech acceptera un montant de contrepartie inférieur au prix indiqué dans le contrat, c'est-à-dire qu'il est attendu que Playtech offre une concession de prix. . Selon la juridiction, le secteur ou le client, cette offre peut être appelée remise, remise, remboursement ou crédit.
· D'autres faits et circonstances indiquent que l'intention de Playtech, lors de la conclusion du contrat avec l'opérateur, est d'offrir une concession de prix à l'opérateur.
Le Groupe a estimé la contrepartie variable sur la base des meilleures estimations des résultats futurs afin de déterminer le montant de la contrepartie le plus probable à recevoir.
Actifs incorporels générés en interne
Le Groupe capitalise les coûts des projets de développement de produits. Les dépenses liées aux produits développés en interne sont immobilisées lorsqu'elles répondent aux critères suivants :
? des ressources adéquates sont disponibles pour terminer et vendre le produit ;
? le Groupe est en mesure de vendre le produit ;
? la vente du produit générera des avantages économiques futurs ; et
? les dépenses consacrées au projet peuvent être mesurées de manière fiable.
La capitalisation initiale des coûts est basée sur le jugement de la direction selon lequel la faisabilité technologique et économique est confirmée, généralement lorsque le développement du produit a atteint une étape définie et que les avantages économiques futurs sont attendus selon un modèle de gestion de projet établi. Après la capitalisation, une évaluation est réalisée en ce qui concerne la recouvrabilité du projet, basée sur le rendement réel du projet. Au cours de l'exercice, le Groupe a capitalisé 56.7 millions d'euros (2022 : 57.5 millions d'euros) et la valeur comptable des frais de développement capitalisés au 31 décembre 2023 était de 133.5 millions d'euros (2022 retraité : 128.1 millions d'euros).
Mesures de performance ajustées
Comme indiqué dans la note 6, paragraphe U, le Groupe présente des mesures de performance ajustées qui diffèrent des mesures statutaires en raison de l'exclusion de certains éléments non monétaires et exceptionnels des résultats réels. La décision de savoir si ces éléments doivent faire partie des résultats ajustés est une question de jugement, la direction évaluant si ces éléments répondent à la définition donnée à la note 6, paragraphe U. Les éléments exclus des mesures ajustées sont décrits plus en détail à la note 11. .
Provision pour risques et charges et responsabilités potentielles
Le Groupe opère sur un certain nombre de marchés réglementés et est soumis à des poursuites judiciaires actuelles et potentielles concernant des questions juridiques complexes, qui sont soumises à différents degrés d'incertitude selon les juridictions et les lois. Pour toutes les réclamations juridiques et réglementaires significatives en cours et potentielles contre le Groupe, une évaluation est effectuée pour déterminer s'il existe une obligation ou une obligation potentielle et pour déterminer la probabilité d'une sortie de trésorerie potentielle afin de déterminer si une réclamation donne lieu à la comptabilisation d'une provision ou d'une information. d’un passif éventuel. Le calendrier de paiement des provisions est soumis à des incertitudes et peut avoir un effet sur la présentation des provisions en passifs courants et non courants au bilan. Le calendrier prévu de paiement et la classification de la provision sont déterminés par la direction sur la base des dernières informations disponibles à la date de clôture. Voir la note 30 pour plus de détails.
Classification des options d'achat d'actions
Contexte
Outre la fourniture de solutions logicielles en tant que produit B2B, le Groupe propose également à certains clients une forme d'offre (qui comprend des logiciels et des services associés) appelée « accord structuré ». Les accords structurés sont généralement conclus avec des clients titulaires d'une licence de jeu et qui sont des opérateurs de vente au détail ou terrestres qui cherchent à établir leurs activités B2C en ligne. Ces clients ont besoin d'un soutien initial au-delà de la fourniture de la technologie logicielle B2B standard du Groupe. Avec cette offre de produits, Playtech propose des services supplémentaires pour soutenir les activités B2C du client au-delà des produits de solutions logicielles B2B.
Playtech génère des revenus grâce aux accords structurés comme suit :
? Revenus des redevances des titulaires de licence B2B (selon la note 6D) ; et
? revenus basés sur les revenus prédéfinis générés par chaque client dans le cadre de chaque accord structuré, qui sont généralement plafonnés à un pourcentage du bénéfice (également défini dans chaque accord) généré par le client, qui rémunère Playtech pour les services supplémentaires fournis (frais de services B2B supplémentaires selon Remarque 6D).
En vertu de ces accords, Playtech dispose généralement d'une option d'achat pour acquérir des capitaux propres dans les entités opérationnelles. Si l'option d'achat est exercée par Playtech, le Groupe ne fournirait plus certains services (qui comprennent généralement des services de support technique et stratégique général) et ne percevrait plus les frais de services B2B supplémentaires associés. Ce mécanisme n'est pas conçu comme une fonction de contrôle mais principalement pour protéger la position de Playtech si le client fait l'objet d'une transaction de sortie. Playtech est donc en mesure de bénéficier de toute appréciation de la valeur de l'opération et pourrait également potentiellement cesser de fournir des services B2B supplémentaires si elle choisissait de le faire en fonction de la nature de l'opération de sortie.
Jugement appliqué
Pour chacun des accords structurés pour lesquels le Groupe détient des options d'achat d'actions, la direction fait preuve de jugement pour évaluer si le Groupe exerce un contrôle ou une influence notable. Pour chacun des accords structurés du Groupe, une évaluation a été réalisée dans la note 21 en utilisant les indications ci-dessous.
L'existence d'un contrôle par une entité est attestée si toutes les conditions ci-dessous sont remplies conformément à IFRS 10 États financiers consolidés, paragraphe 7 :
? pouvoir sur l'entité émettrice ;
? l'exposition, ou les droits, à des rendements variables découlant de son implication dans l'entité émettrice ; et
? la capacité d'utiliser son pouvoir sur l'entité émettrice pour affecter le montant des rendements de l'investisseur.
Dans les cas où le Groupe estime qu'il exerce un contrôle sur ces dispositifs, alors la société est consolidée dans les résultats annuels du Groupe conformément à la norme IFRS 10.
L'existence d'une influence notable par une entité est généralement démontrée d'une ou plusieurs des manières suivantes conformément à IAS 28 Participation dans des entreprises associées et des coentreprises, paragraphe 6 :
? représentation au conseil d'administration ou à l'organe directeur équivalent de l'entreprise émettrice ;
? la participation aux processus d'élaboration des politiques, y compris la participation aux décisions concernant les dividendes ou autres distributions ;
? les transactions importantes entre l'entité et son entité émettrice ;
? échange de personnel de direction; ou
? fourniture d’informations techniques essentielles.
Si la conclusion est que le Groupe exerce une influence notable, la question suivante est de savoir s'il existe actuellement un accès aux bénéfices et aux pertes nets de l'entreprise associée sous-jacente. Ceci est déterminé par les conditions d'exercice de chaque option d'achat d'actions concernée et notamment par la possibilité d'exercer les options à la fin de chaque période de reporting.
Si l'option peut être exercée, l'investissement est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence. Cependant, dans les cas où la société sur laquelle le Groupe dispose d'une option exerçable actuelle génère des bénéfices, la direction a porté un jugement et a conclu que la part des bénéfices de Playtech (si l'option était exercée) ne devrait pas être comptabilisée car il est peu probable que les bénéfices sera réalisé car l'actionnaire existant a le droit, et a le droit, d'extraire des bénéfices distribuables. La direction n’a donc pas jugé approprié de comptabiliser une quelconque part de ces bénéfices. Toutefois, dans les cas où l'entreprise associée a généré des pertes, le pourcentage du Groupe est reconnu et déduit de la valeur comptable de la participation dans l'entreprise associée.
La direction a également jugé que si l'option d'achat d'actions ne peut pas être exercée à la date de clôture, l'option est alors comptabilisée à la juste valeur selon IAS 28, paragraphe 14 et comptabilisée comme un actif financier dérivé selon IFRS 9 Financial. Instruments.
En outre, dans le cadre de certains de ces accords, le Groupe a accordé des avances sur prêts. Dans de tels cas, un jugement a été porté quant à savoir si ces montants faisaient partie de l'investissement du Groupe dans l'entreprise associée conformément à IAS 28, paragraphe 38, une considération clé étant de savoir si le Groupe s'attend à ce que le règlement ait lieu dans un avenir prévisible. Dans le cas où cela n'est pas prévu et qu'il n'y a pas de durée de remboursement définie, il est alors conclu qu'en substance ces prêts sont des extensions de l'investissement de l'entité dans l'entreprise associée et feraient donc partie du coût de l'investissement.
Enfin, le Groupe a certains accords relatifs à la fourniture de services par des prestataires de services dans le cadre de certaines obligations du Groupe au titre de leurs différents accords structurés. Dans le cadre de ces accords, les prestataires de services disposent de certains droits au capital. Pour que ces droits se concrétisent, le Groupe doit au préalable exercer l'option correspondante. Il a donc été jugé qu'aucun passif actuel n'existait selon IAS 32, jusqu'au moment où Playtech exerce l'option.
Estimations et hypothèses
Les principales hypothèses concernant le futur et d'autres sources clés d'incertitude relative aux estimations à la date de clôture, qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs au cours du prochain exercice, sont décrites ci-dessous. Le Groupe a fondé ses hypothèses et estimations sur les paramètres disponibles lors de l'établissement des comptes consolidés. Les circonstances existantes et les hypothèses concernant les développements futurs peuvent changer en raison de changements sur le marché ou de circonstances indépendantes de la volonté du Groupe. Ces changements se reflètent dans les hypothèses lorsqu’ils se produisent.
Dépréciation d'actifs non financiers
Unités génératrices de trésorerie
Une dépréciation existe lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie (UGT) dépasse sa valeur recouvrable, qui est la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité. Le calcul de la valeur d'utilité est basé sur un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF). Les flux de trésorerie sont issus du budget triennal, avec des hypothèses spécifiques aux UGT pour les deux années suivantes. Ils n'incluent pas les activités de restructuration dans lesquelles le Groupe n'est pas encore engagé ni les investissements futurs significatifs susceptibles d'améliorer la performance des actifs de l'UGT testée. La valeur recouvrable est sensible au taux d'actualisation utilisé pour le modèle DCF ainsi qu'aux entrées de trésorerie futures attendues et aux taux de croissance utilisés au cours des quatrième et cinquième années et à des fins d'extrapolation. Ces estimations concernent surtout les écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée d'utilité indéfinie reconnus par le Groupe. Les principales hypothèses utilisées pour déterminer la valeur recouvrable des différentes UGT sont divulguées et expliquées plus en détail dans la note 20, y compris une analyse de sensibilité pour les UGT qui ont une marge inférieure.
Investissement dans des associés
Pour évaluer la dépréciation des participations dans des entreprises associées, la direction utilise diverses hypothèses et estimations qui incluent des projections des flux de trésorerie futurs générés par l'entreprise associée, la détermination de taux d'actualisation appropriés reflétant les risques associés à l'investissement et la prise en compte des conditions de marché pertinentes pour le secteur de l'entité émettrice. Le Groupe fait preuve de jugement pour évaluer les indicateurs de dépréciation et déterminer le montant de la perte de valeur, le cas échéant. Cela implique d'évaluer la valeur recouvrable de l'investissement sur la base des informations disponibles et de prendre des décisions concernant le caractère approprié des hypothèses clés utilisées dans les tests de dépréciation.
Impôts sur le revenu
Le Groupe est soumis à l'impôt sur le résultat dans plusieurs juridictions et un jugement important est requis pour déterminer la charge d'impôt sur le résultat. Dans le cours normal des affaires, il existe des transactions et des calculs pour lesquels la détermination finale de l'impôt est incertaine. En conséquence, le Groupe comptabilise les passifs d'impôts sur la base d'estimations quant à savoir si des impôts et intérêts supplémentaires seront dus. Ces passifs d'impôts sont comptabilisés lorsque, malgré la conviction du Groupe que ses positions en matière de déclaration fiscale sont soutenables, le Groupe estime qu'il est plus probable qu'improbable qu'une autorité fiscale n'accepterait pas sa position en matière de déclaration. Dans ces cas, le Groupe enregistre ses soldes fiscaux sur la base soit du montant le plus probable, soit de la valeur attendue, qui pondère plusieurs scénarios potentiels. Le Groupe estime que ses provisions pour dettes fiscales sont adéquates pour toutes les années d'audit ouvert, sur la base de son évaluation de nombreux facteurs, notamment l'expérience passée et les interprétations de la législation fiscale. Cette évaluation repose sur des estimations et des hypothèses et peut impliquer une série de jugements complexes sur des événements futurs. Dans la mesure où le résultat fiscal final de ces questions est différent des montants comptabilisés, ces différences auront une incidence sur la charge d'impôt sur le résultat de la période au cours de laquelle cette détermination est effectuée. Lorsque la direction conclut qu'il est peu probable que l'autorité fiscale accepte un traitement fiscal incertain, elle calcule l'effet de l'incertitude dans la détermination du bénéfice imposable (perte fiscale) correspondant, des bases fiscales, des pertes fiscales inutilisées, des crédits d'impôt inutilisés ou des taux d'imposition. L'effet de l'incertitude pour chaque traitement fiscal incertain est reflété en utilisant la valeur attendue - la somme des probabilités et des montants pondérés dans une gamme de résultats possibles. Plus de détails sont inclus dans la note 15.
Actif d'impôt différé
Pour évaluer la capacité du Groupe à récupérer nos actifs d'impôts différés dans la juridiction d'où ils proviennent, la direction prend en compte toutes les preuves positives et négatives disponibles, les bénéfices imposables futurs projetés, les stratégies de planification fiscale et les résultats des opérations récentes. Un actif d'impôt différé est comptabilisé dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible sur lequel les différences temporelles pourront être imputées. Il faut faire preuve de jugement pour déterminer la comptabilisation initiale et la valeur comptable ultérieure de l'actif d'impôt différé. Les actifs d'impôts différés ne peuvent être comptabilisés que dans la mesure où leur utilisation est considérée comme probable. Il est possible qu'un changement dans les prévisions de bénéfices ou dans les facteurs de risque puisse entraîner une modification significative de la charge d'impôt sur le résultat et de l'actif d'impôt différé au cours des périodes futures.
Actif d'impôt différé au Royaume-Uni
À la suite de la restructuration interne du Groupe en janvier 2021, le Groupe a droit à des déductions fiscales britanniques au titre de certains goodwill et immobilisations incorporelles. Un actif d'impôt différé a été comptabilisé car la base fiscale du goodwill et des immobilisations incorporelles est supérieure à la valeur comptable de ces actifs. En début de période, l'actif d'impôt différé net comptabilisé s'élève à 56.8 millions d'euros. Au 31 décembre 2023, un impôt différé actif complémentaire de 5.2 millions d'euros a été comptabilisé. Cet actif d'impôt différé supplémentaire a été comptabilisé car la direction du Groupe a conclu qu'il est probable que les entités britanniques continueront à générer des bénéfices imposables à l'avenir sur lesquels le Groupe pourra utiliser les déductions fiscales pour le goodwill et les immobilisations incorporelles. Au cours de l'exercice, 14.8 millions d'euros ont été utilisés et l'actif d'impôt différé net comptabilisé au 31 décembre 2023 s'élève à 47.2 millions d'euros. Par ailleurs, un total de 31.8 millions d'euros d'impôts différés actifs n'a pas été reconnu au titre du bénéfice de déductions fiscales futures liées aux écarts d'acquisition et aux immobilisations incorporelles qui surviendraient plus de cinq ans après la date de clôture.
Les actifs d'impôts différés sont revus à chaque date de clôture. En examinant leur recouvrabilité, le Groupe évalue la probabilité qu'ils soient recouvrés dans un délai raisonnablement prévisible, ce qui est globalement conforme à notre évaluation de la viabilité et à la période de prévision des flux de trésorerie utilisée dans notre évaluation de la dépréciation des UGT. Le Groupe a mis à jour ses prévisions, suite à des changements d'hypothèses apportées aux prévisions au cours de l'année 2023, en raison de certains changements survenus au cours de la période en cours dans le profil des bénéfices attendus au sein de sa business unit britannique qui entraîne des pertes importantes. Ceci constitue un changement d'estimation comptable et a entraîné une reprise de 37.2 millions d'euros sur l'exercice en cours d'actifs d'impôts différés précédemment comptabilisés au titre des pertes fiscales britanniques et des attributs fiscaux liés aux charges d'intérêts excédentaires reportées.
Au 31 décembre 2023, un actif d'impôt différé de 27.2 millions d'euros a été comptabilisé au titre des pertes fiscales britanniques (2022 : 64.4 millions d'euros). Sur la base des prévisions actuelles, ces pertes seront pleinement utilisées au cours de la période de prévision. Les pertes fiscales restantes au Royaume-Uni et les charges d'intérêts excédentaires de 268.3 millions d'euros (2022 : ? néant) n'ont pas été comptabilisées au 31 décembre 2023, car leur utilisation prévue se situerait en dehors de la période de prévision et il n'y a donc pas suffisamment de certitude qu'ils seront récupérés.
Toute modification future de la législation fiscale ou de la structure du Groupe pourrait avoir un effet significatif sur l'utilisation des déductions fiscales, y compris sur la période pendant laquelle les déductions peuvent être utilisées.
Actifs d'impôts différés en Italie
Le Groupe a reconnu un actif d'impôt différé de 2.1 millions d'euros (2022 : 23.1 millions d'euros) au titre des pertes fiscales en Italie qui peuvent être compensées avec les bénéfices futurs des sociétés italiennes du groupe. Sur la base des prévisions actuelles, ces pertes seront pleinement utilisées au cours de la prochaine année.
Le Groupe a examiné les dernières prévisions des sociétés italiennes pour les cinq prochaines années, y compris leur capacité à continuer à générer des revenus au-delà de la période de prévision en vertu des lois fiscales substantiellement adoptées à la date de clôture. Sur cette base, la direction du Groupe conclut qu'il est probable que les sociétés italiennes du Groupe continueront à générer à l'avenir des bénéfices imposables sur lesquels les pertes pourront être imputées. Toute modification future de la législation fiscale ou de la structure du Groupe pourrait avoir un effet significatif sur l'utilisation des déductions fiscales, y compris sur la période pendant laquelle les déductions peuvent être utilisées.
Dépréciation d'actifs financiers
Le Groupe a procédé à une revue des créances commerciales et autres actifs financiers, le cas échéant, ainsi que de leurs pertes de crédit attendues (ECL). L'examen a pris en compte les perspectives macroéconomiques, la qualité du crédit des clients, l'exposition en cas de défaut et l'effet des options de report de paiement à la date de clôture. La méthodologie ECL et la définition du défaut sont restées cohérentes avec les périodes précédentes. Les entrées du modèle, y compris les informations prospectives, les scénarios et les pondérations associées, ainsi que la détermination de l'échelonnement des expositions, ont été révisées. Les actifs financiers du Groupe sont constitués de créances commerciales et de prêts ainsi que de trésorerie et équivalents de trésorerie. Les ECL sur les soldes de trésorerie ont été examinées et calculées en référence aux notations de crédit de Moody's pour chaque institution financière, tandis que les ECL sur les créances commerciales et les prêts étaient basées sur l'expérience passée en matière de défauts et une évaluation de l'environnement économique futur. Plus de détails sont inclus dans la note 39.
En ce qui concerne le modèle économique des licenciés asiatiques du Groupe, un risque ECL supplémentaire a été identifié en raison de l'augmentation du nombre de jours de collecte et de l'incertitude quant au calendrier de réception des fonds. Une provision supplémentaire a été constituée au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023 de 3.4 millions d'euros (2022 : 15.4 millions d'euros).
Accord Sun Bingo
Contexte
Le contrat de News UK a débuté en 2016 et était initialement fixé pour une période de cinq ans jusqu'en juin 2021. Les deux parties ont des obligations en vertu du contrat, qui incluent que News UK donne accès à la marque et aux documents associés ainsi qu'à d'autres services. Playtech est la principale responsable du fonctionnement de l'accord, mais les deux parties ont des responsabilités contractuelles.
Les marques associées sont utilisées dans le service B2C de Playtech, où le Groupe agit en tant que mandant, ce qui signifie que dans l'état consolidé du résultat global du Groupe :
? les revenus des clients B2C sont comptabilisés en produits ; et
? les frais payés à News UK pour l'utilisation des marques constituent une dépense car ils sont effectivement un fournisseur.
Dans le contrat initial, les frais à payer étaient soumis à une garantie minimale annuelle (MG) prédéterminée que Playtech devait payer à News UK.
Au cours de la période 2016 à 2018, les performances n'ont pas été conformes aux attentes et, à ce titre, MG a rendu cette opération significativement déficitaire pour le Groupe. Cela a ouvert les négociations avec News UK pour certaines modifications du contrat, qui ont été convenues et signées en février 2019 comme suit :
? la MG était toujours payable jusqu'à la fin de la période initiale du contrat, soit juin 2021, sans qu'aucune MG ne soit payable après cette date ; et
? la durée du contrat a été prolongée pour permettre à Playtech d'accéder aux marques de News UK et à d'autres matériels et autres services connexes, pour une période plus longue, afin de permettre à Playtech de récupérer ses paiements MG et de réaliser un retour commercial comme cela a toujours été envisagé. La durée du contrat a été prolongée pour prendre fin à la première des dates suivantes : a) cinq ans à compter de la date à laquelle Playtech a entièrement récupéré tous les paiements MG effectués ; ou b) 15 ans à compter de la renégociation (soit juin 2036).
Jugements portés sur la comptabilisation et la mesure
Le MG annuel versé à News UK a été comptabilisé dans le résultat net de Playtech jusqu'en février 2019, étant essentiellement passé en charges sur la durée initiale du contrat. Cependant, à partir du moment où le contrat modifié est entré en vigueur, le moment du paiement de la MG (basé sur les conditions initiales) ne reflétait plus la période pendant laquelle Playtech consommait l'utilisation des marques News UK et d'autres services connexes. . A ce titre, un acompte a été enregistré pour refléter le montant qui avait été payé, à chaque clôture, et qui concernait l'utilisation future des marques et services. Les IFRS n'ont pas de norme spécifique traitant de la comptabilisation des paiements anticipés ; cependant, l'actif comptabilisé en paiement anticipé est conforme à IAS 1 Présentation des états financiers.
Au début de l'accord et lors de la renégociation du contrat, les administrateurs ont examiné si la nature de l'accord donnait naissance à des actifs incorporels. Lors de la conclusion du contrat, les administrateurs ont conclu qu'il n'y avait aucun actif de ce type à comptabiliser car les deux parties avaient des obligations contractuelles en vertu de l'accord de prestation de services, comme expliqué ci-dessus. Après la renégociation du contrat, les montants à payer pour le reste de la période initiale ont été considérés comme des paiements anticipés relatifs aux montants devant être gagnés par News UK sur le reste de la période contractuelle prolongée. Par conséquent, les Administrateurs n'ont pas estimé qu'il y avait un changement fondamental dans la nature des accords et il a été jugé plus approprié de classer les montants payés comme paiements anticipés de dépenses d'exploitation.
Comme indiqué ci-dessus, la durée de ce contrat renégocié dépend de la rentabilité future du contrat, et il était prévu que la rentabilité future signifierait que le contrat se terminerait avant la fin de la période déterminée. Pour cette raison, il a été jugé approprié que le paiement anticipé comptabilisé soit imputé au résultat en fonction de cette rentabilité attendue, plutôt que sur une base linéaire.
Les montants détenus en actifs non courants et courants de 58.7 millions d'euros (2022 : 63.4 millions d'euros) et 4.4 millions d'euros (2022 : 3.6 millions d'euros) dans les notes 22 et 24, respectivement, sont les différences entre le MG réellement payé à News Royaume-Uni de février 2019 à juin 2021 et les montants comptabilisés en résultat du Groupe de février 2019 à décembre 2022.
Comme pour tout processus budgétaire, il existe toujours un risque que le plan ne soit pas réalisé. Ce risque augmente à mesure que la période couverte par le budget est longue et, dans ce cas, la période peut aller jusqu'à 13 ans à compter du 31 décembre 2023. Lors de l'élaboration du budget, la direction applique des hypothèses raisonnables basées sur des facteurs connus, mais parfois et hors du contrôle de la direction. , ces facteurs peuvent varier. Toutefois, la direction revoit également ces prévisions à chaque exercice et plus régulièrement en interne et ajuste en conséquence les dépenses publiées. Sur la base des prévisions les plus récentes et de la rentabilité actuelle et du fait que le Groupe gère l'opération depuis 2016 et dispose donc d'une expérience significative du niveau de rentabilité pouvant être tiré de l'opération, il est confiant que la performance de l'activité sera permettre la récupération totale de ce bien, avant la fin du contrat.
Calcul des provisions légales
Le Groupe constate un passif en présence de litiges juridiques ou de poursuites en cours lorsqu'il estime probable qu'un débours financier aura lieu et lorsque le montant des pertes peut être raisonnablement estimé. Le Groupe est soumis à des litiges concernant des problèmes juridiques complexes, qui sont soumis à un degré d'incertitude variable (également en raison d'un cadre législatif complexe), y compris les faits et les circonstances inhérents à chaque cas, la juridiction et les différentes lois applicables. Compte tenu des incertitudes inhérentes à ces problèmes, il est difficile de prévoir avec certitude les dépenses qui découleront de ces litiges et il est donc possible que la valeur des provisions pour litiges et litiges puisse varier en fonction de l'évolution future des procédures en cours. Le Groupe suit l’état des litiges en cours et consulte ses conseils juridiques et experts sur les questions juridiques et fiscales. Plus de détails sont inclus dans la note 30.
Évaluation de la juste valeur des placements en actions et des options d’achat sur actions
Les participations du Groupe et, le cas échéant (sur la base des jugements appliqués ci-dessus), les options d'achat d'actions détenues par le Groupe, sont évaluées à la juste valeur à des fins de reporting financier. Le Groupe dispose d'un cadre de contrôle établi en ce qui concerne l'évaluation de la juste valeur.
Pour estimer la juste valeur d'un actif et d'un passif, le Groupe utilise des données observables sur le marché dans la mesure où elles sont disponibles. Lorsque les données de niveau 1 ne sont pas disponibles, le Groupe fait appel à des évaluateurs tiers qualifiés pour l'aider à réaliser l'évaluation. Le Groupe travaille en étroite collaboration avec les évaluateurs qualifiés pour établir les techniques d'évaluation appropriées et les intrants du modèle.
Comme mentionné en note 21, le Groupe dispose :
? des investissements dans des titres cotés dont la juste valeur de ces actions de participation est déterminée par référence à des cotations publiées sur un marché actif ;
? les titres de participation dans des entités non cotées, comptabilisés à la juste valeur par résultat selon IFRS 9 ; et
? les actifs financiers dérivés (options d’achat sur instruments contenant potentiellement des droits de vote), qui sont comptabilisés à la juste valeur par résultat selon IFRS 9.
Les justes valeurs des titres de participation non cotés et des actifs financiers dérivés reposent sur des données non observables qui nécessitent un niveau de jugement de la direction plus élevé pour calculer une juste valeur que celles basées uniquement sur des données observables. Les techniques d'évaluation utilisées pour calculer les justes valeurs comprennent des comparaisons avec des instruments financiers similaires pour lesquels des prix observables sur le marché existent, l'analyse DCF et d'autres techniques d'évaluation couramment utilisées par les acteurs du marché. Lors de l'utilisation de la méthode DCF, le Groupe suppose que les flux de trésorerie attendus sont basés sur l'EBITDA.
Le Groupe utilise uniquement des modèles avec des données non observables pour la valorisation de certaines participations non cotées. Dans ces cas, les estimations sont faites pour refléter les incertitudes sur les justes valeurs résultant d'un manque de données de marché ; par exemple, en raison de l’illiquidité du marché. Les données utilisées dans les évaluations fondées sur des données non observables sont par nature incertaines car il existe peu ou pas de données de marché actuelles permettant de déterminer le niveau auquel une transaction de pleine concurrence aurait lieu dans des conditions commerciales normales. Les entrées non observables sont déterminées sur la base des meilleures informations disponibles. De plus amples détails sur la juste valeur des actifs sont fournis à la note 21.
Le tableau suivant présente la valeur comptable et la juste valeur des actifs non courants, telles que présentées dans la note 21, y compris leurs niveaux dans la hiérarchie des justes valeurs.
Valeur comptable | Juste valeur | ||||
| 2023 ? je suis |
| Niveau 1 ? je suis | Niveau 2 ? je suis | Niveau 3 ? je suis |
Actifs non courants | |||||
Autres investissements (note 21B) | 92.8 |
| 15.8 | - | 77.0 |
Actifs financiers dérivés (note 21C) | 827.8 |
| - | - | 827.8 |
920.6 |
| 15.8 | - | 904.8 |
Valeur comptable | Juste valeur | ||||
| 2022 ? je suis |
| Niveau 1 ? je suis | Niveau 2 ? je suis | Niveau 3 ? je suis |
Actifs non courants | |||||
Autres investissements (note 21B) | 9.2 | 1.4 | - | 7.8 | |
Actifs financiers dérivés (note 21C) | 636.4 |
| - | - | 636.4 |
| 645.6 |
| 1.4 | - | 644.2 |
Note 8 - Informations sectorielles
Les secteurs isolables du Groupe sont des unités commerciales stratégiques qui proposent différents produits et services.
Les secteurs opérationnels sont présentés d'une manière cohérente avec le reporting interne fourni au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel a été identifié comme étant le conseil d'administration comprenant le chef de la direction et le directeur financier.
Les secteurs opérationnels identifiés sont :
? B2B : fourniture de technologie aux opérateurs de jeux de hasard du monde entier via un modèle de partage des revenus et, dans certains accords, prise d'une part plus élevée en échange de services supplémentaires ;
? B2C - Snaitech : agissant directement en tant qu'opérateur en Italie et générant des revenus provenant des jeux de hasard en ligne, des machines à sous et des paris au détail ;
? B2C - Sun Bingo et autres B2C : agissant directement en tant qu'opérateur sur le marché britannique et générant des revenus grâce aux jeux de hasard en ligne ;
? B2C - HAPPYBET : agissant directement en tant qu'opérateur en Allemagne et en Autriche et générant des revenus grâce aux jeux d'argent et aux paris de détail en ligne ; et
? Financier - y compris CFD B2C et B2B (activités abandonnées) : CFD en ligne, broker et fournisseur de plateformes de trading, exploitant un certain nombre de marques dans de nombreux pays. Cette division a été cédée au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022.
La mesure du bénéfice à l'échelle du Groupe est l'EBITDA ajusté (voir Note 11).
Année terminée | B2B ? je suis | Snaitech ? je suis | Sun Bingo et autres B2C ? je suis | PARI HEUREUX ? je suis | Intersociétés B2C ? je suis | Total B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Total ? je suis |
Revenu | 684.1 | 946.6 | 73.4 | 18.2 | (1.2) | 1,037.0 | (14.4) | 1,706.7 |
EBITDA ajusté | 182.0 | 256.1 | 6.0 | (11.8) | - | 250.3 | - | 432.3 |
Total des actifs | 2,102.4 | 1,115.5 | 90.6 | 17.3 | - | 1,223.4 | - | 3,325.8 |
Total du passif | 1,018.6 | 469.4 | 26.0 | 5.6 | - | 501.0 | - | 1,519.6 |
Année terminée | B2B ? je suis | Snaitech ? je suis | Sun Bingo et autres B2C ? je suis | PARI HEUREUX ? je suis | Intersociétés B2C ? je suis | Total B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Total Jeux - continue
? je suis | Financier - interrompu
? je suis | Total ? je suis |
Revenu | 632.4 | 899.8 | 65.3 | 20.1 | (2.1) | 983.1 | (13.7) | 1,601.8 | 74.5 | 1,676.3 |
EBITDA ajusté | 160.2 | 244.0 | 2.0 | (10.8) | - | 235.2 | - | 395.4 | 33.8 | 429.2 |
Total des actifs | 1,854.1 | 1,070.8 | 89.7 | 9.3 | - | 1,169.8 | - | 3,023.9 | - | 3,023.9 |
Total du passif | 697.2 | 603.2 | 14.6 | 6.4 | - | 624.2 | - | 1,321.4 | - | 1,321.4 |
Analyse géographique des actifs non courants
Les informations du Groupe sur ses actifs non courants par localisation sont détaillées ci-dessous :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Italie | 750.3 | 746.1 |
UK | 332.9 | 328.4 |
Autriche | 54.8 | 131.5 |
Alderney | 63.9 | 75.9 |
Suède | 48.7 | 59.9 |
Gibraltar | 27.8 | 27.9 |
Chypre | 19.4 | 22.0 |
Lettonie | 17.5 | 15.5 |
Australie | 17.3 | 18.8 |
Ukraine | 4.0 | 8.8 |
Estonie | 8.6 | 7.8 |
Îles Vierges britanniques | 7.5 | 8.2 |
Reste du monde | 76.6 | 59.7 |
| 1,429.3 | 1,510.5 |
Les actifs et passifs sectoriels ne sont pas fournis au principal décideur opérationnel.
Note 9 - Activités abandonnées
Les résultats des activités abandonnées pour l'exercice sont présentés ci-dessous :
2023 |
| 2022 | |||
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
Revenu | - | - | 74.5 | 74.5 | |
Coûts de distribution avant dotations aux amortissements | - | - | (34.9) | (34.8) | |
Frais administratifs avant dépréciation et amortissement | - | - | (13.3) | (4.0) | |
Dépréciation d'actifs financiers | - | - |
| (1.9) | (1.9) |
EBITDA | - | - | 24.4 | 33.8 | |
Revenus financiers | - | - | 11.6 | 11.6 | |
Charges financières | - | - | (0.5) | (0.5) | |
Bénéfice sur cession des activités abandonnées | - | - |
| 15.1 | - |
Bénéfice avant impôts | - | - | 50.6 | 44.9 | |
Dépenses fiscales | - | - |
| (3.6) | (3.7) |
Résultat des activités abandonnées, net d'impôts | - | - |
| 47.0 | 41.2 |
L'intégralité du bénéfice des activités abandonnées, net d'impôts, de l'exercice clos le 31 décembre 2022 concerne le secteur Financier, qui a été cédé en juillet 2022 pour une contrepartie en espèces de 228.1 millions de dollars (223.9 millions d'euros).
Le tableau suivant présente un rapprochement complet entre les résultats ajustés et réels des activités abandonnées :
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 | Revenu ? je suis | EBITDA ? je suis | Profit de interrompu
attribuable à les propriétaires de la Société ? je suis |
Signalé comme réel | 74.5 | 24.4 | 47.0 |
Charges liées aux options d'achat d'actions des salariés | - | 0.3 | 0.2 |
Honoraires professionnels1 | - | 9.1 | 9.1 |
Bénéfice sur cession des activités abandonnées | - | - | (15.1) |
Mesure ajustée | 74.5 | 33.8 | 41.2 |
1 À l'issue de la cession, l'indemnité de rupture de 8.8 millions de dollars US versée au Consortium qui avait précédemment accepté d'acquérir le secteur Financier, comme annoncé en mai 2021, a été déclenchée et donc payée. Ceci est inclus dans les honoraires professionnels.
Résultat par action des activités abandonnées
2023 | 2022 | ||||
| Réel | Ajusté |
| Réel | Ajusté |
De base (centimes) | - | - |
| 15.7 | 13.7 |
Dilué (cents) | - | - |
| 15.1 | 13.2 |
Les flux de trésorerie nets encourus par le secteur Financier au cours de la période sont les suivants :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Opérateurs | - | 28.2 |
Investissement | - | (3.8) |
Financements | - | (1.1) |
Entrée nette de trésorerie | - | 23.3 |
L’entrée nette de trésorerie ci-dessus n’inclut pas le produit de la cession.
Note 10 - Chiffre d'affaires des contrats avec les clients
Le Groupe a désagrégé son chiffre d'affaires en différentes catégories dans les tableaux suivants, destinés à :
? décrire comment la nature, le montant, le calendrier et l'incertitude des revenus et des flux de trésorerie sont affectés par la date de comptabilisation ; et
? permettre aux utilisateurs de comprendre la relation avec les informations sur le segment de revenus fournies dans la note d'information segmentaire.
Analyse des revenus par situation géographique du titulaire de licence, type de produit et réglementé ou non réglementé par principaux marchés géographiques
Les revenus du B2B (constitués des redevances de licence, des revenus fixes, des revenus provenant de la vente de matériel, des revenus basés sur les coûts et des frais de services B2B supplémentaires) et du B2C sont décrits dans la note 6D.
Lors de la signature d'un contrat de licence de logiciel avec un nouveau licencié, le Groupe vérifie sa licence de jeu (juridiction) et l'enregistre en conséquence dans la base de données du Groupe. Le tableau ci-dessous montre les revenus générés par les juridictions du titulaire.
Playtech a divulgué séparément les juridictions dont le chiffre d'affaires est supérieur à 10 % du chiffre d'affaires total du groupe et a classé le reste des revenus par juridictions plus larges, à savoir le reste de l'Europe, l'Amérique latine (LATAM) et le reste du monde.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Marchés géographiques principaux | B2B ? je suis |
Snaitech ? je suis |
Sun Bingo et autres B2C ? je suis | PARI HEUREUX ? je suis | Intersociétés B2C ? je suis |
Total B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Total ? je suis |
Italie | 36.9 | 945.4 | - | - | - | 945.4 | (10.6) | 971.7 |
UK | 127.0 | - | 73.4 | - | - | 73.4 | (3.8) | 196.6 |
Mexique | 183.0 | - | - | - | - | - | - | 183.0 |
Reste de l'Europe | 232.4 |
1.2 | - | 18.2 | (1.2) | 18.2 | - | 250.6 |
LATAM | 44.8 |
- | - | - | - | - | - | 44.8 |
Reste du monde | 60.0 |
- | - | - | - | - | - | 60.0 |
| 684.1 | 946.6 | 73.4 | 18.2 | (1.2) | 1,037.0 | (14.4) | 1,706.7 |
Type de produit | B2B ? je suis | B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Total ? je suis |
Frais de licence B2B | 467.2 | - | (12.6) | 454.6 |
Revenus fixes B2B | 32.8 | - | (0.8) | 32.0 |
Revenus B2B basés sur les coûts | 57.4 | - | (1.0) | 56.4 |
Revenus B2B provenant de la vente de matériel | 13.8 | - | - | 13.8 |
Frais de services B2B supplémentaires | 112.9 | - | - | 112.9 |
B2B total | 684.1 | - | (14.4) | 669.7 |
Snaitech | - | 946.6 | - | 946.6 |
Sun Bingo et autres B2C | - | 73.4 | - | 73.4 |
PARI HEUREUX | - | 18.2 | - | 18.2 |
Intersociétés | - | (1.2) | - | (1.2) |
Total B2C | - | 1,037.0 | - | 1,037.0 |
Total | 684.1 | 1,037.0 | (14.4) | 1,706.7 |
| 2023 ? je suis |
Réglementé - Amériques | |
- États-Unis et Canada | 13.2 |
- L'Amérique latine | 198.7 |
Réglementé - Europe (hors Royaume-Uni) | 200.1 |
Réglementé - Royaume-Uni | 126.1 |
Réglementé - Reste du monde | 7.0 |
Revenus B2B réglementés totaux | 545.1 |
Non réglementé | 139.0 |
Revenus totaux des jeux de hasard B2B | 684.1 |
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022
Marchés géographiques principaux | B2B ? je suis |
Snaitech ? je suis |
Sun Bingo et autres B2C ? je suis | PARI HEUREUX ? je suis | Intersociétés B2C ? je suis | Total B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Jeu total - continuer
? je suis | Services - abandonné
? je suis | Total ? je suis |
Italie | 35.1 | 897.7 | - | - | - | 897.7 | (10.0) | 922.8 | 1.3 | 924.1 |
UK | 127.0 | - | 65.2 | - | - | 65.2 | (3.7) | 188.5 | 34.1 | 222.6 |
Reste de l'Europe | 233.3 | 2.1 | 0.1 | 20.1 | (2.1) | 20.2 | - | 253.5 | 10.4 | 263.9 |
LATAM | 160.7 | - | - | - | - | - | - | 160.7 | 18.6 | 179.3 |
Reste du monde | 76.3 | - | - | - | - | - | - | 76.3 | 10.1 | 86.4 |
| 632.4 | 899.8 | 65.3 | 20.1 | (2.1) | 983.1 | (13.7) | 1,601.8 | 74.5 | 1,676.3 |
Type de produit | B2B ? je suis | B2C ? je suis | Intersociétés ? je suis | Jeu total - continuer
? je suis | Services - abandonné
? je suis | Total ? je suis |
Frais de licence B2B | 451.7 | - | (12.4) | 439.3 | - | 439.3 |
Revenus fixes B2B | 42.1 | - | (0.6) | 41.5 | - | 41.5 |
Revenus B2B basés sur les coûts | 59.9 | - | (0.7) | 59.2 | - | 59.2 |
Revenus B2B provenant de la vente de matériel | 13.2 | - | - | 13.2 | - | 13.2 |
Frais de services B2B supplémentaires | 65.5 | - | - | 65.5 | - | 65.5 |
B2B total | 632.4 | - | (13.7) | 618.7 | - | 618.7 |
Snaitech | - | 899.8 | - | 899.8 | - | 899.8 |
Sun Bingo et autres B2C | - | 65.3 | - | 65.3 | - | 65.3 |
PARI HEUREUX | - | 20.1 | - | 20.1 | - | 20.1 |
Intersociétés | - | (2.1) | - | (2.1) | - | (2.1) |
Total B2C | - | 983.1 | - | 983.1 | - | 983.1 |
Services | - | - | - | - | 74.5 | 74.5 |
Total | 632.4 | 983.1 | (13.7) | 1,601.8 | 74.5 | 1,676.3 |
| 2022 ? je suis |
Réglementé - Amériques | |
- États-Unis et Canada | 7.6 |
- L'Amérique latine | 137.1 |
Réglementé - Europe (hors Royaume-Uni) | 184.6 |
Réglementé - Royaume-Uni | 126.7 |
Réglementé - Reste du monde | 5.6 |
Revenus B2B réglementés totaux | 461.6 |
Non réglementé | 170.8 |
Revenus totaux des jeux de hasard B2B | 632.4 |
Il n'y a eu aucun changement dans les politiques et procédures de mesure des revenus du Groupe en 2023 et 2022. La grande majorité des contrats B2B du Groupe concernent la fourniture de services dans les 12 prochains mois. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Playtech a comptabilisé des revenus provenant d'un seul client totalisant environ 10.3 % du chiffre d'affaires total du Groupe (2022 : aucun client ne représentait plus de 10 %).
Les passifs contractuels du Groupe, autrement dit les produits constatés d'avance, comprennent principalement les avances sur matériels et services et comprennent également certaines redevances fixes payées par le licencié au début du contrat. Les produits constatés d'avance au 31 décembre 2023 s'élèvent à 6.2 millions d'euros (2022 : 6.0 millions d'euros).
L’évolution des passifs sur contrats au cours de l’exercice a été la suivante :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Solde au 1er janvier | 6.0 | 8.1 |
Reconnu au cours de l'année | 8.0 | 8.4 |
Réalisé en résultat | (7.8) | (10.5) |
Solde au 31 décembre | 6.2 | 6.0 |
Note 11 - Éléments ajustés
La direction utilise régulièrement des mesures financières ajustées en interne pour comprendre, gérer et évaluer l'entreprise et prendre des décisions opérationnelles. Ces mesures ajustées font partie des principaux facteurs utilisés par la direction pour planifier et prévoir les périodes futures. Les principales mesures financières ajustées sont l'EBITDA ajusté et le bénéfice ajusté, que la direction considère comme pertinentes pour comprendre la performance financière du Groupe. Les définitions des éléments ajustés et des résultats ajustés sous-jacents sont fournies dans la note 6, paragraphe U.
Comme il ne s'agit pas d'une mesure de performance définie selon les IFRS, la définition des éléments ajustés par le Groupe peut ne pas être comparable à des mesures de performance intitulées de manière similaire ou à des informations fournies par d'autres entités.
Les tableaux suivants présentent un rapprochement complet entre les résultats ajustés et réels des activités poursuivies :
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 | Revenu ? je suis | BAIIA - B2B ? je suis | BAIIA - B2C ? je suis | EBITDA ? je suis |
Profit before impôt de continue
? je suis
| Profit de continue
attribuable à la propriétaires des Entreprise ? je suis |
Signalé comme réel | 1,706.7 | 157.9 | 248.6 | 406.5 | 235.8 | 105.1 |
Charges liées aux options d'achat d'actions des salariés1 | - | 5.6 | 0.7 | 6.3 | 6.3 | 6.3 |
Honoraires professionnels2 | - | 13.4 | 1.0 | 14.4 | 14.4 | 14.4 |
Dépréciation des placements et créances3 | - | 5.1 | - | 5.1 | 5.1 | 5.1 |
Variations de juste valeur et charges financières sur contrepartie conditionnelle4 | - | - | - | - | 3.3 | 3.3 |
Variations de juste valeur des instruments de capitaux propres5 | - | - | - | - | 6.6 | 6.6 |
Variation de juste valeur des actifs financiers dérivés5 | - | - | - | - | (153.4) | (153.4) |
Amortissement des immobilisations incorporelles sur acquisitions6 | - | - | - | - | 42.6 | 42.6 |
Dépréciation d'actifs incorporels7 | - | - | - | - | 89.8 | 89.8 |
Impôts différés sur acquisitions6 | - | - | - | - | - | (8.2) |
Décomptabilisation des actifs d'impôts différés reportés8 | - | - | - | - | - | 37.2 |
Fiscalité liée aux postes incertains9 | - | - | - | - | - | 8.0 |
Mesure ajustée | 1,706.7 | 182.0 | 250.3 | 432.3 | 250.5 | 156.8 |
1 Les charges liées aux options d'achat d'actions des salariés concernent les charges non monétaires du Groupe et diffèrent d'une année à l'autre en fonction du cours de l'action et du nombre d'options attribuées.
2 La grande majorité des honoraires professionnels concerne l'acquisition de Hard Rock Digital (Note 21B) et les litiges Caliplay (Note 7). Ces dépenses ne sont pas considérées comme des coûts d’exploitation courants et sont donc exclues.
3 Provision sur investissements et autres créances non liées aux opérations ordinaires du Groupe.
4 Variation de juste valeur et charges financières sur contrepartie conditionnelle principalement liées à l'acquisition d'AUS GMTC. Ces dépenses ne sont pas considérées comme des coûts d’exploitation courants et sont donc exclues.
5 Variations de juste valeur des instruments de capitaux propres et des actifs financiers dérivés. Ceux-ci sont exclus des résultats car ils concernent les profits/pertes latents.
6 Amortissements et impôts différés sur les immobilisations incorporelles acquises lors de regroupements d'entreprises. Les coûts directement liés aux acquisitions ne sont pas considérés comme des coûts d'exploitation courants et sont donc exclus.
7 La dépréciation des immobilisations incorporelles concerne principalement la dépréciation d'Eyecon pour 7.8 millions d'euros, Quickspin pour 9.6 millions d'euros et Sports B2B pour 72.2 millions d'euros. Reportez-vous à la note 20.
8 La charge d'impôt présentée a été ajustée de la décomptabilisation d'un actif d'impôt différé de 37.2 millions d'euros relatif aux pertes fiscales britanniques. Ce montant a été ajusté car les pertes par rapport au montant décomptabilisé ont été générées sur plusieurs années et faussent donc le taux d'imposition effectif pour l'année. Se référer aux notes 7, 15 et 33.
9 Modification des estimations liées à des positions fiscales étrangères incertaines au titre d'années antérieures qui ont maintenant été réglées avec l'autorité fiscale compétente.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 | Revenu ? je suis | BAIIA - B2B ? je suis | BAIIA - B2C ? je suis | EBITDA ? je suis |
Profit before impôt de continue
? je suis | Profit de continue
attribuable à la propriétaires des Entreprise ? je suis |
Signalé comme réel | 1,601.8 | 138.4 | 223.9 | 362.3 | 95.6 | 40.6 |
Charges liées aux options d'achat d'actions des salariés1 | - | 7.1 | 0.9 | 8.0 | 8.0 | 8.0 |
Honoraires professionnels2 | - | 15.7 | - | 15.7 | 15.7 | 15.7 |
Variation de juste valeur et charge financière sur contrepartie conditionnelle et obligation de rachat3 | - | (4.3) | - | (4.3) | (4.2) | (4.2) |
Coûts de soutien aux employés en Ukraine4 | - | 3.3 | - | 3.3 | 3.3 | 3.3 |
Contrat onéreux5 | - | - | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 |
Variations de juste valeur des instruments de capitaux propres6 | - | - | - | - | 0.3 | 0.3 |
Variations de juste valeur des actifs financiers dérivés6 | - | - | - | - | (6.0) | (6.0) |
Perte de juste valeur sur prêts convertibles7 | - | - | - | - | 3.0 | 3.0 |
Amortissement des immobilisations incorporelles sur acquisitions8 | - | - | - | - | 42.0 | 42.0 |
Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles9 | - | - | - | - | 38.5 | 38.5 |
Perte sur cession de filiale10 | - | - | - | - | 8.8 | 8.8 |
Impôts différés sur acquisitions8 | - | - | - | - | - | (8.3) |
Fiscalité liée aux postes incertains11 | - | - | - | - | - | 8.4 |
Mesure ajustée | 1,601.8 | 160.2 | 235.2 | 395.4 | 215.4 | 160.5 |
1 Les charges liées aux options d'achat d'actions des salariés concernent les charges non monétaires du Groupe et diffèrent d'une année à l'autre en fonction du cours de l'action et du nombre d'options attribuées.
2 La grande majorité des honoraires professionnels concerne la vente potentielle du Groupe. Ces dépenses ne sont pas considérées comme des coûts d’exploitation courants et sont donc exclues.
3 Variation de juste valeur et charges financières sur le passif de rachat lié à l'acquisition de Statscore. Ces dépenses ne sont pas considérées comme des coûts d’exploitation courants et sont donc exclues.
4 Soutien financier apporté aux salariés basés en Ukraine. Ces dépenses ne sont pas considérées comme des coûts d’exploitation courants et sont donc exclues.
5 Paiement unique pour résilier un contrat onéreux avec un ancien prestataire de services effectué au premier semestre 1. Cette dépense n'est pas considérée comme un coût d'exploitation courant et est donc exclue.
6 Variations de juste valeur des instruments de capitaux propres et des actifs financiers dérivés. Ceux-ci sont exclus des résultats car ils concernent les profits/pertes latents.
7 La perte de juste valeur sur prêts convertibles concerne Gameco. Cette radiation n'est pas considérée comme un coût d'exploitation continu et est exclue. Voir la note 21B.
8 Amortissements et impôts différés sur les immobilisations incorporelles acquises lors de regroupements d'entreprises. Les coûts directement liés aux acquisitions ne sont pas considérés comme des coûts d'exploitation courants et sont donc exclus.
9 La dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles concerne principalement la dépréciation d'Eyecon pour 13.6 millions d'euros, Quickspin pour 7.0 millions d'euros, Bingo VF pour 12.5 millions d'euros et IGS pour 5.6 millions d'euros.
10 Perte résultant de la cession de Statscore, auparavant filiale du Groupe. Même si Statscore était une UGT distincte qui faisait l'objet d'un test de dépréciation semestriellement jusqu'à la date de cession, elle ne répondait pas aux critères d'IFRS 5 Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées selon lesquels il s'agissait d'une ligne d'activité majeure distincte pour l'entreprise. Groupe. À ce titre, elle n’était pas présentée séparément en tant qu’activités abandonnées au 31 décembre 2022. Cette perte n’est pas considérée comme un coût d’exploitation courant et est donc exclue. Reportez-vous à la note 21A.
11 Modification des estimations liées à des situations fiscales étrangères incertaines concernant les années antérieures.
Le tableau suivant présente un rapprochement complet entre l'impôt ajusté et l'impôt réel provenant des activités poursuivies :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Impôt sur le résultat ou la perte de l'année | 130.7 | 55.0 |
Ajusté pour: |
| |
Impôts différés sur immobilisations incorporelles lors d'acquisitions | 8.2 | 8.3 |
Décomptabilisation des actifs d'impôts différés reportés | (37.2) | - |
Fiscalité liée aux postes incertains | (8.0) | (8.4) |
Taxe ajustée | 93.7 | 54.9 |
Note 12 - Rémunération du commissaire aux comptes
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Audit Groupe et Société Mère (BDO) | 3.0 | 2.3 |
Audit des filiales (BDO) | 1.4 | 1.4 |
Audit de filiales (hors BDO) | 0.2 | 0.3 |
Honoraires totaux d'audit | 4.6 | 4.0 |
Services non liés à l'audit fournis par l'auditeur de la société mère et ses cabinets membres internationaux | ||
Autres services non liés à l'audit | 0.9 | 0.9 |
Total des honoraires non liés à l'audit | 0.9 | 0.9 |
Note 13 - Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Reprise de dépréciation des immobilisations corporelles (note 18) | - | (0.2) |
Dépréciation des immobilisations incorporelles (note 20) | 89.8 | 38.7 |
| 89.8 | 38.5 |
La dépréciation des immobilisations incorporelles pour 2023 concerne principalement la dépréciation d'Eyecon pour 7.8 millions d'euros, de Quickspin pour 9.6 millions d'euros et de Sports B2B pour 72.2 millions d'euros. Reportez-vous à la note 20.
La dépréciation des immobilisations incorporelles pour 2022 concerne la dépréciation d'Eyecon pour 13.6 millions d'euros, Quickspin pour 7.0 millions d'euros, Bingo VF pour 12.5 millions d'euros et IGS pour 5.6 millions d'euros.
Note 14 - Produits et charges financiers
A. Produits financiers
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Le revenu d'intérêts | 10.0 | 2.4 |
Les revenus de dividendes | 0.1 | - |
Gain de change net | 2.2 | 9.2 |
| 12.3 | 11.6 |
B. Frais financiers
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Intérêts sur les obligations | (29.5) | (35.7) |
Intérêts sur la dette locative | (5.2) | (5.5) |
Intérêts sur prêts et emprunts et autres | (2.2) | (6.0) |
Frais de facilité bancaire | (2.3) | (7.0) |
frais bancaires | (2.8) | (3.9) |
Mouvement en contrepartie conditionnelle | (3.3) | (0.1) |
Perte de juste valeur sur prêts convertibles | - | (3.0) |
Perte de crédit attendue sur prêts à recevoir | (0.9) | (1.6) |
| (46.2) | (62.8) |
Coûts financiers nets | (33.9) | (51.2) |
Note 15 - Charge d'impôt
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Charge d'impôt exigible | ||
Charge d'impôt sur le résultat de l'année en cours | 26.4 | 19.3 |
Impôt sur le revenu relatif aux années antérieures1 | 16.1 | 9.1 |
La retenue d'impôt | 0.8 | 0.3 |
Total de la charge d'impôt exigible | 43.3 | 28.7 |
Taxe différée |
| |
Naissance et renversement des différences temporelles | 85.4 | 23.5 |
Mouvements d'impôts différés relatifs aux années antérieures | 1.8 | 8.1 |
Impact des modifications des taux d'imposition | 0.2 | (5.3) |
Total de la charge d'impôt différé | 87.4 | 26.3 |
Charge d'impôt totale des activités poursuivies | 130.7 | 55.0 |
1 La majeure partie de cette somme concerne des charges résultant de la modification de l'estimation de l'impôt sur le résultat par rapport aux années antérieures.
Un rapprochement de la charge d'impôt sur le résultat déclarée de 130.7 millions d'euros (2022 : 55.0 millions d'euros) applicable au bénéfice avant impôt de 235.8 millions d'euros (2022 : 95.6 millions d'euros) au taux d'impôt sur le revenu légal au Royaume-Uni de 23.5 % est le suivant :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Bénéfice de l'année | 105.1 | 40.6 |
La charge d'impôt sur le revenu | 130.7 | 55.0 |
Bénéfice avant impôt sur le revenu | 235.8 | 95.6 |
Impôt utilisant le taux d'imposition national de la Société (23.5% en 2023 et 19% en 2022) | 55.4 | 18.2 |
Effet fiscal de : |
| |
Variations de juste valeur non imposables sur options d'achat | (36.1) | (1.1) |
Revenus exonérés d'impôt | - | (4.3) |
Charges non déductibles | 35.6 | 19.8 |
Actif d'impôt différé au titre de la restructuration du Groupe | (5.2) | (5.4) |
Différence de taux d’imposition appliqués dans les juridictions étrangères | 1.2 | 13.8 |
Impact des modifications des taux d'imposition | 0.2 | (5.3) |
Augmentation des pertes fiscales non reconnues | 24.5 | 2.1 |
Dépréciation des actifs d'impôts différés précédemment comptabilisés | 37.2 | - |
Ajustement au titre des années précédentes : |
| |
- Taxe différée | 1.8 | 8.0 |
- Impôt sur le revenu | 16.1 | 9.2 |
Charge d'impôt totale | 130.7 | 55.0 |
Charge de taxe déclarée
Une charge d'impôt publiée de 130.7 millions d'euros provenant des activités poursuivies apparaît sur un bénéfice avant impôt sur le résultat de 235.8 millions d'euros contre une charge attendue de 55.4 millions d'euros (2022 : une charge d'impôt de 55.0 millions d'euros sur un bénéfice avant impôt sur le résultat de 95.6 millions d'euros). ). La charge d'impôt publiée comprend des ajustements au titre des exercices antérieurs relatifs à l'impôt exigible et à l'impôt différé pour 17.9 millions d'euros. L'ajustement de l'exercice précédent au titre de l'impôt exigible de 16.1 millions d'euros comprend une provision supplémentaire de 5.6 millions d'euros relative à des positions fiscales incertaines à l'étranger au titre d'exercices antérieurs qui ont été désormais réglées avec l'administration fiscale.
Le taux d'impôt effectif du Groupe pour la période en cours est de 55.4 %. Les principales raisons des différences sont les suivantes :
? Bénéfices des filiales situées dans des territoires où le taux d'imposition est supérieur au taux d'imposition légal au Royaume-Uni, cela inclut les bénéfices de Snaitech en Italie.
? La dépréciation d'un impôt différé actif de 37.2 millions d'euros au titre des attributs fiscaux britanniques. De plus amples détails sur cette dépréciation sont inclus dans la note 7.
? Les pertes fiscales de l’année en cours et les intérêts excédentaires ne sont pas comptabilisés aux fins de l’impôt différé. Les déficits fiscaux et intérêts excédentaires concernent principalement les sociétés du Groupe britannique et s'élèvent à 108.3 millions d'euros.
? Dépenses non déductibles fiscalement incluant les honoraires professionnels et la dépréciation des actifs incorporels.
Modifications des taux d’imposition et facteurs affectant la charge fiscale future
Les éléments les plus significatifs du résultat du Groupe proviennent du Royaume-Uni où le taux d'impôt pour la période en cours est de 23.5 %. Une législation a été promulguée au Royaume-Uni qui a augmenté le taux standard de l'impôt sur les sociétés du Royaume-Uni de 19 % à 25 % à compter du 1er avril 2023. Les soldes d'impôts différés ont été calculés en utilisant les taux d'impôt sur lesquels le solde devrait se résorber.
Le Groupe a adopté les amendements à IAS 12 publiés en mai 2023, qui prévoient une exception obligatoire temporaire à l'obligation de comptabiliser et de fournir des informations sur les impôts différés découlant de la législation fiscale adoptée qui met en œuvre les règles modèles du deuxième pilier, y compris la législation fiscale qui met en œuvre des minimums nationaux qualifiés. -les taxes en hausse décrites dans ces règles. En vertu de ces amendements, tous les impôts du deuxième pilier encourus par le Groupe seront comptabilisés comme impôts courants à compter du 1er janvier 2024. Sur la base d'une première analyse des données financières de l'exercice en cours, la plupart des territoires dans lesquels le Groupe opère devraient bénéficier de l'un des les exemptions de la sphère de sécurité telles que les taxes complémentaires ne devraient pas s'appliquer. Dans les territoires où ce n’est pas le cas, il est possible que des taxes du deuxième pilier s’appliquent ; cependant, sur la base d'une évaluation initiale, ces chiffres ne devraient pas être significatifs. Le Groupe continue d'affiner cette évaluation et d'analyser les conséquences futures de ces règles et, en particulier, en ce qui concerne les mouvements de juste valeur, quant à la manière dont les mouvements futurs de juste valeur, le cas échéant, pourraient impacter la charge d'impôt.
Taxe différée
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués aux taux d'impôt en vigueur ou pratiquement en vigueur dans les territoires respectifs qui devraient s'appliquer à l'année au cours de laquelle l'actif est réalisé ou le passif est réglé, sur la base des taux d'impôt (et des lois fiscales) qui ont été adoptées ou quasiment adoptées à la date de clôture. Les soldes d'impôts différés dans les états financiers reflètent l'augmentation du principal taux d'imposition des sociétés au Royaume-Uni de 19 % à 25 % à compter du 1er avril 2023.
Note 16 - Résultat par action
Le calcul du bénéfice de base par action (BPA) a été basé sur le bénéfice suivant attribuable aux actionnaires ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation.
2023 | 2022 | ||||
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
Bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société | 105.1 | 156.8 |
| 87.6 | 201.7 |
De base (centimes) | 34.7 | 51.7 | 29.2 | 67.2 | |
Dilué (cents) | 33.7 | 50.2 |
| 28.1 | 64.7 |
2023 | 2022 | ||||
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
| Réel ? je suis | Ajusté ? je suis |
Bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société provenant des activités poursuivies | 105.1 | 156.8 |
| 40.6 | 160.5 |
De base (centimes) | 34.7 | 51.7 | 13.5 | 53.5 | |
Dilué (cents) | 33.7 | 50.2 |
| 13.0 | 51.5 |
2023 | 2022 | ||||
| Réel Numéro | Ajusté Numéro |
| Réel Numéro | Ajusté Numéro |
Dénominateur - basique | |||||
Nombre moyen pondéré d'actions de participation | 303,279,998 | 303,279,998 |
| 300,059,994 | 300,059,994 |
Dénominateur - dilué |
|
| |||
Nombre moyen pondéré d'actions de participation | 303,279,998 | 303,279,998 | 300,059,994 | 300,059,994 | |
Nombre moyen pondéré d’actions optionnelles | 8,647,771 | 8,647,771 |
| 11,792,385 | 11,792,385 |
Nombre moyen pondéré d'actions | 311,927,769 | 311,927,769 |
| 311,852,379 | 311,852,379 |
Le calcul du BPA dilué a été basé sur le bénéfice ci-dessus attribuable aux actionnaires ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation après ajustement des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Les effets des actions ordinaires potentielles antidilutives sont ignorés dans le calcul du BPA dilué.
Le BPA pour les activités abandonnées est présenté à la note 9.
Note 17 - Avantages au personnel
Le total des dépenses de personnel comprend les éléments suivants :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Salaires et frais liés au personnel | 438.2 | 427.0 |
Paiements fondés sur des actions réglés en espèces | 0.2 | (0.3) |
Paiements fondés sur des actions réglés en capitaux propres | 6.3 | 8.3 |
| 444.7 | 435.0 |
Effectif moyen : | ||
Distribution | 6,868 | 6,269 |
Général et administration | 582 | 538 |
| 7,450 | 6,807 |
Le Groupe dispose des plans d'options d'achat d'actions (ESOP) suivants pour l'attribution d'options non transférables à certains salariés :
? le Plan d’intéressement à long terme 2012 (LTIP). Les attributions (options, attributions d'actions conditionnelles, attributions réglées en espèces ou attribution d'actions confisquables) attribuées dans le cadre de ce plan sont acquises le premier jour où elles deviennent exerçables, soit généralement entre 18 et 36 mois après la date d'attribution ; et
? le Plan d’intéressement à long terme 2022 (LTIP22). Les attributions (options, attributions conditionnelles d'actions, actions restreintes, attributions réglées en espèces) attribuées dans le cadre de ce plan sont acquises le premier jour où elles deviennent exerçables, soit généralement après 36 mois.
La durée globale de l'ESOP est de dix ans. Ces options sont réglées en capitaux propres ou en espèces une fois exercées. Les prix des options sont libellés en GBP.
En 2023, le Groupe a attribué 3,023,945 22 250 options à coût nul dans le cadre de son LTIP3.84, qui sont soumises à la croissance du BPA, au rendement total relatif pour les actionnaires (TSR) par rapport aux composants du FTSE 5.85, mais à l'exclusion de l'indice des fiducies d'investissement, et au TSR relatif par rapport à un groupe de comparaison sectoriel de sociétés comparables. . La juste valeur par action selon le modèle de simulation de Monte Carlo se situe entre XNUMX £ et XNUMX £. Les intrants utilisés étaient les suivants :
Durée de vie prévue (années) | Cours de l'action à date d'attribution | Dividende rendement | Taux sans risque | Projection période (années) | Volatilité |
3 | £5.85 | Néant | 3.78% | 3 | 36%-46% |
En 2022, le Groupe a attribué 492,765 22 250 options à coût nul dans le cadre de son LTIP2.71, qui sont soumises à la croissance du BPA, au rendement total relatif pour les actionnaires (TSR) par rapport aux composants du FTSE 4.58, mais à l'exclusion de l'indice des fiducies d'investissement, et au TSR relatif par rapport à un groupe de comparaison sectoriel de sociétés comparables. . La juste valeur par action selon le modèle de simulation de Monte Carlo se situe entre XNUMX £ et XNUMX £. Les intrants utilisés étaient les suivants :
Durée de vie prévue (années) | Cours de l'action à date d'attribution | Dividende rendement | Taux sans risque | Projection période (années) | Volatilité |
3 | £4.58 | Néant | 2.34% | 3 | 41%-49% |
Aux 31 décembre 2023 et 2022, les options suivantes étaient en cours :
| 2023 Numéro | 2022 Numéro |
Actions définitivement acquises le 1er mars 2018 | 72,596 | 72,596 |
Actions définitivement acquises entre le 1er septembre 2016 et le 1er mars 2018 | 12,411 | 20,890 |
Actions définitivement acquises le 1er mars 2019 | 21,820 | 21,820 |
Actions définitivement acquises entre le 1er septembre 2017 et le 1er mars 2019 | 23,344 | 39,021 |
Actions définitivement acquises le 21 décembre 2019 | 9,779 | 9,779 |
Actions définitivement acquises le 1er mars 2020 | 77,326 | 98,444 |
Actions définitivement acquises le 1er mars 2021 | 612,618 | 1,047,782 |
Actions définitivement acquises entre le 1er mars 2022 et le 1er août 2022 | 1,260,489 | 2,218,735 |
Les actions seront acquises avant le 19 décembre 2024 sans frais | 1,400,000 | 1,900,000 |
Actions définitivement acquises entre le 1er mars 2023 et le 26 octobre 2023 | 3,323,693 | 6,392,073 |
Les actions seront acquises avant le 18 août 2025 sans frais | 351,724 | 351,724 |
Les actions seront acquises avant le 5 mai 2026 sans frais | 3,012,659 | - |
| 10,178,459 | 12,172,864 |
Le nombre total d’actions exerçables au 31 décembre 2023 est de 6,114,076 (2022 : 4,729,067).
Le nombre total d’actions en circulation qui seront réglées en espèces est de 570,545 2022 (561,385 : 2.2 2022). Le passif total en cours pour les options réglées en espèces s'élève à 3.1 millions d'euros (XNUMX : XNUMX millions d'euros).
Le tableau suivant illustre le nombre et les prix d’exercice moyens pondérés des options sur actions pour l’ESOP.
| 2023 Numéro d'options | 2022 Numéro d'options |
| 2023 Moyenne pondérée prix de l'exercice | 2022 Moyenne pondérée prix de l'exercice |
Exceptionnel en début d'année | 12,172,864 | 13,882,774 | - | - | |
Certes | 3,023,945 | 492,765 | - | - | |
Confisqué | (1,137,717) | (408,237) | - | - | |
Exercées | (3,880,633) | (1,794,438) |
| - | - |
Exceptionnel en fin d'année | 10,178,459 | 12,172,864 |
| - | - |
Le nombre d’options exercées au cours de l’exercice comprend 176,142 2022 options (50,448 : XNUMX XNUMX) qui ont été réglées en espèces.
Le cours moyen pondéré de l’action à la date d’exercice des options était de 5.39 £ (2022 : 5.30 £).
Les options sur actions en circulation à la fin de l’année ont les prix d’exercice suivants :
Date d'expiration | Prix de l'exercice | 2023 Numéro | 2022 Numéro |
21 Décembre 2025 | Néant | 85,007 | 93,486 |
Entre le 21 décembre 2026 et le 31 décembre 2026 | Néant | 54,943 | 70,620 |
Entre le 1er mars 2027 et le 28 juin 2027 | Néant | 77,326 | 98,444 |
23 Juillet 2028 | Néant | 609,607 | 1,044,771 |
Entre le 27 février 2029 et le 19 décembre 2029 | Néant | 2,663,500 | 4,121,746 |
Entre le 17 juillet 2030 et le 26 octobre 2030 | Néant | 3,323,693 | 6,392,073 |
18 Août 2032 | Néant | 351,724 | 351,724 |
5 mai 2033 | Néant | 3,012,659 | - |
|
| 10,178,459 | 12,172,864 |
Note 18 - Immobilisations corporelles
| L'ordinateur ,software et matériel ? je suis | Jeux machines ? je suis | Mobilier de bureau et l'équipement ? je suis | Bâtiments, bail bâtiments et améliorations ? je suis | Total ? je suis |
Prix | |||||
Au 1er janvier 2023 | 142.5 | 115.2 | 49.0 | 274.4 | 581.1 |
Récents | 19.5 | 23.1 | 6.2 | 8.8 | 57.6 |
Acquisitions par regroupement d'entreprises | - | 0.1 | 0.1 | - | 0.2 |
Cessions | (6.2) | (2.8) | (1.1) | (3.8) | (13.9) |
Reclassements | - | 1.9 | (1.9) | - | - |
Mouvement de change | (2.4) | - | (0.9) | (0.7) | (4.0) |
Au 31 décembre 2023 | 153.4 | 137.5 | 51.4 | 278.7 | 621.0 |
Amortissements cumulés et pertes de valeur |
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2023 | 104.1 | 78.0 | 28.2 | 29.4 | 239.7 |
Charger | 17.5 | 16.1 | 6.1 | 6.8 | 46.5 |
Cessions | (6.1) | (2.6) | (0.7) | (3.6) | (13.0) |
Reclassements | - | 1.9 | (1.9) | - | - |
Mouvement de change | (1.4) | - | (0.4) | (0.6) | (2.4) |
Au 31 décembre 2023 | 114.1 | 93.4 | 31.3 | 32.0 | 270.8 |
Valeur comptable nette |
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 39.3 | 44.1 | 20.1 | 246.7 | 350.2 |
Au 1er janvier 2023 | 38.4 | 37.2 | 20.8 | 245.0 | 341.4 |
| L'ordinateur ,software et matériel ? je suis | Jeux machines ? je suis | Mobilier de bureau et l'équipement ? je suis | Bâtiments, bail bâtiments et améliorations ? je suis | Total ? je suis |
Prix | |||||
Au 1er janvier 2022 | 132.1 | 96.2 | 41.1 | 270.1 | 539.5 |
Ajustement de l'année précédente | (2.8) | 5.5 | 1.1 | (1.4) | 2.4 |
Solde ajusté au 1er janvier 20221 | 129.3 | 101.7 | 42.2 | 268.7 | 541.9 |
Récents | 19.8 | 15.8 | 8.8 | 9.2 | 53.6 |
Cessions | (6.3) | (2.3) | (2.0) | (3.8) | (14.4) |
Reclassements | (0.3) | - | - | 0.3 | - |
Au 31 décembre 2022 | 142.5 | 115.2 | 49.0 | 274.4 | 581.1 |
Amortissements cumulés et pertes de valeur | |||||
Au 1er janvier 2022 | 95.3 | 61.4 | 24.5 | 28.6 | 209.8 |
Ajustement de l'année précédente | (1.1) | 4.1 | 0.4 | (1.0) | 2.4 |
Solde ajusté au 1er janvier 20221 | 94.2 | 65.5 | 24.9 | 27.6 | 212.2 |
Charger | 16.0 | 14.5 | 5.4 | 5.6 | 41.5 |
Perte de valeur | - | - | (0.2) | - | (0.2) |
Cessions | (6.1) | (2.0) | (1.9) | (3.8) | (13.8) |
Au 31 décembre 2022 | 104.1 | 78.0 | 28.2 | 29.4 | 239.7 |
Valeur comptable nette | |||||
Au 31 décembre 2022 | 38.4 | 37.2 | 20.8 | 245.0 | 341.4 |
Au 1er janvier 20221 | 35.1 | 36.2 | 17.3 | 241.1 | 329.7 |
1 Le coût d’ouverture comparatif et l’amortissement cumulé au 1er janvier 2022 sur chaque catégorie d’immobilisations corporelles ont été retraités pour corriger les erreurs de classification existantes. La correction globale a entraîné une augmentation totale du coût d'ouverture des immobilisations corporelles de 2.4 millions d'euros, avec la même augmentation du total des amortissements cumulés au 1er janvier 2022. Il n'y a eu aucun impact sur la valeur comptable nette totale de l'immobilisation, installations et équipements au 1er janvier 2022 et au 31 décembre 2022.
Note 19 - Baux
Vous trouverez ci-dessous les valeurs comptables des actifs liés aux droits d’utilisation comptabilisés et les mouvements au cours de l’exercice :
| Baux de bureaux ? je suis | Hébergement ? je suis | Location de machines ? je suis | Total ? je suis |
Au 1er janvier 2023 | 60.5 | 11.1 | - | 71.6 |
Ajouts/modifications | 14.2 | 6.8 | 1.4 | 22.4 |
Sur les regroupements d'entreprises | 1.9 | - | - | 1.9 |
Charge d'amortissement | (15.1) | (7.8) | (0.4) | (23.3) |
Mouvement de change | (1.6) | - | - | (1.6) |
Au 31 décembre 2023 | 59.9 | 10.1 | 1.0 | 71.0 |
| Baux de bureaux ? je suis | Hébergement ? je suis | Total ? je suis |
Au 1er janvier 2022 | 67.8 | 6.0 | 73.8 |
Ajouts/modifications | 7.4 | 12.1 | 19.5 |
Cession de filiale | (0.2) | - | (0.2) |
Charge d'amortissement | (14.5) | (7.0) | (21.5) |
Au 31 décembre 2022 | 60.5 | 11.1 | 71.6 |
Vous trouverez ci-dessous la valeur comptable des dettes locatives et les mouvements au cours de l’exercice :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Au 1er janvier | 85.8 | 90.1 |
Ajouts/modifications | 22.0 | 18.8 |
Sur les regroupements d'entreprises | 1.9 | - |
Cession de filiale | - | (0.2) |
Augmentation de l'intérêt | 5.2 | 5.5 |
Paiements | (28.3) | (27.1) |
Mouvement de change | 0.2 | (1.3) |
Au 31 décembre | 86.8 | 85.8 |
Courant | 24.9 | 31.8 |
Non courant | 61.9 | 54.0 |
| 86.8 | 85.8 |
L’analyse des échéances des dettes locatives est présentée dans la note 39B.
Voici les montants comptabilisés en résultat :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Charge d'amortissement des droits d'utilisation des actifs | 23.3 | 21.5 |
Intérêts sur les dettes de location | 5.2 | 5.5 |
Impact de la résiliation anticipée des contrats de location | (0.4) | (0.7) |
Loyers variables (inclus dans les frais de distribution) | - | 0.1 |
| 28.1 | 26.4 |
Note 20 - Immobilisations incorporelles
| Brevets, domaine noms et licence ? je suis | Propriété intellectuelle technologique ? je suis | Développement les coûts ? je suis | Témoignages liste et affiliés ? je suis | Bonne volonté ? je suis | Total ? je suis |
Prix | ||||||
Au 1er janvier 2023 | 222.4 | 79.7 | 428.4 | 523.5 | 676.6 | 1,930.6 |
Récents | 51.0 | - | 58.4 | - | - | 109.4 |
Actifs acquis lors de regroupements d'entreprises1 | 0.4 | - | - | 3.0 | 4.2 | 7.6 |
Disposition | (0.2) | - | (3.4) | - | (0.4) | (4.0) |
Mouvement de change | (0.4) | - | - | - | - | (0.4) |
Au 31 décembre 2023 | 273.2 | 79.7 | 483.4 | 526.5 | 680.4 | 2,043.2 |
Amortissements cumulés et pertes de valeur |
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2023 | 133.8 | 72.4 | 300.3 | 376.4 | 66.8 | 949.7 |
Charger | 43.5 | 3.0 | 49.4 | 30.8 | - | 126.7 |
Perte de valeur | 0.4 | - | 3.6 | 0.8 | 85.0 | 89.8 |
Cessions | - | - | (3.4) | - | (0.4) | (3.8) |
Mouvement de change | (0.4) | - | - | - | - | (0.4) |
Au 31 décembre 2023 | 177.3 | 75.4 | 349.9 | 408.0 | 151.4 | 1,162.0 |
Valeur comptable nette |
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 95.9 | 4.3 | 133.5 | 118.5 | 529.0 | 881.2 |
Au 1er janvier 2023 | 88.6 | 7.3 | 128.1 | 147.1 | 609.8 | 980.9 |
| Brevets, domaine noms et licence ? je suis | Propriété intellectuelle technologique ? je suis | Développement les coûts ? je suis | Témoignages liste et affiliés ? je suis | Bonne volonté ? je suis | Total ? je suis |
Prix | ||||||
Au 1er janvier 2022 | 191.4 | 86.5 | 363.6 | 526.9 | 773.6 | 1,942.0 |
Ajustement de l'année précédente2 | (1.2) | (4.9) | 11.1 | (2.9) | (90.0) | (87.9) |
Solde ajusté au 1er janvier 2022 | 190.2 | 81.6 | 374.7 | 524.0 | 683.6 | 1,854.1 |
Récents | 32.2 | - | 59.4 | - | - | 91.6 |
Actifs acquis lors de regroupements d'entreprises | - | 2.9 | - | - | 5.4 | 8.3 |
Cession de filiale | - | (3.0) | (1.4) | (0.5) | (12.4) | (17.3) |
Radiations | - | (1.8) | (4.3) | - | - | (6.1) |
Au 31 décembre 2022 | 222.4 | 79.7 | 428.4 | 523.5 | 676.6 | 1,930.6 |
Amortissements cumulés et pertes de valeur | ||||||
Au 1er janvier 2022 | 110.6 | 72.7 | 241.3 | 346.2 | 125.1 | 895.9 |
Ajustement de l'année précédente2 | (1.1) | (0.5) | 6.2 | (2.5) | (90.0) | (87.9) |
Solde ajusté au 1er janvier 2022 | 109.5 | 72.2 | 247.5 | 343.7 | 35.1 | 808.0 |
Charger | 24.3 | 2.9 | 49.7 | 32.9 | - | 109.8 |
Perte de valeur | - | - | 7.0 | - | 31.7 | 38.7 |
Cession de filiale | - | (0.9) | - | (0.2) | - | (1.1) |
Radiations | - | (1.8) | (3.9) | - | - | (5.7) |
Au 31 décembre 2022 | 133.8 | 72.4 | 300.3 | 376.4 | 66.8 | 949.7 |
Valeur comptable nette | ||||||
Au 31 décembre 2022 | 88.6 | 7.3 | 128.1 | 147.1 | 609.8 | 980.9 |
Au 1er janvier 20222 | 80.7 | 9.4 | 127.2 | 180.3 | 648.5 | 1,046.1 |
1 Au cours de l'exercice, le Groupe a acquis le groupe Giove pour un montant total de 6.0 millions d'euros. A l'issue de cette opération, le Groupe a comptabilisé 7.3 millions d'euros à la juste valeur des immobilisations incorporelles, dont 3.9 millions d'euros de goodwill.
2 Le coût d'ouverture comparatif et l'amortissement cumulé au 1er janvier 2022 sur chaque classe d'immobilisations incorporelles ont été retraités pour corriger des erreurs héritées résultant principalement de la cession de l'UGT Financière, lorsqu'elle a été reclassée comme destinée à la vente au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2020. n’a eu aucun impact sur la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles tant au 1er janvier 2022 qu’au 31 décembre 2022.
Au cours de l'exercice, les frais de recherche et développement nets des frais de développement capitalisés se sont élevés à 101.2 millions d'euros (2022 : 88.3 millions d'euros). La capitalisation interne de l'année s'élève à 56.7 millions d'euros (2022 : 57.5 millions d'euros).
Sur la charge totale d'amortissement de 126.7 millions d'euros (2022 : 109.8 millions d'euros), un montant de 42.6 millions d'euros (2022 : 42.0 millions d'euros) concerne les immobilisations incorporelles acquises lors de regroupements d'entreprises.
Conformément à la norme IAS 36, le Groupe surveille régulièrement la valeur comptable de ses immobilisations incorporelles, y compris les écarts d'acquisition. Le goodwill est affecté à 13 unités génératrices de trésorerie (UGT) (2022 : 13).
L’affectation du goodwill aux UGT est la suivante :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
SNAI | 263.4 | 259.7 |
AUS GMTC | 4.4 | 4.4 |
Bingo au détail | 9.5 | 9.5 |
Casino | 50.8 | 50.8 |
Poker | 15.6 | 15.6 |
eyecon | - | 3.0 |
Quickspin | 10.2 | 19.8 |
Sport B2B | 60.3 | 132.5 |
VB détail | 4.6 | 4.6 |
Services | 109.9 | 109.9 |
Sport B2C | 0.3 | - |
| 529.0 | 609.8 |
La direction procède à un examen semestriel de la dépréciation des UGT et effectue une évaluation détaillée de chaque UGT chaque année et chaque fois qu'il existe un indice qu'une unité pourrait avoir subi une dépréciation. Lors de l'examen détaillé annuel, la valeur recouvrable de chaque UGT est déterminée à partir de calculs de valeur d'utilité basés sur des projections de flux de trésorerie sur cinq ans (en utilisant un plan triennal approuvé par le Conseil ainsi qu'une période prévisionnelle restante de deux ans) majorée d'une valeur terminale qui ont été ajustés pour tenir compte des événements majeurs de chaque UGT comme prévu sur les périodes futures. Il existe un risque potentiel de dépréciation future en cas de changement significatif des perspectives économiques par rapport aux tendances que la direction anticipe dans ses prévisions en raison de la survenance de ces événements.
With the exception of CGUs which have been fully impaired to date and CGUs deemed sensitive to impairment from a reasonably possible change in key assumptions as reviewed in further detail below, management has used the Group's three-year plan, however extended it to five years and calculated the growth estimates for years one to five by applying an average annual growth rate for revenue based on the underlying economic environment in which the CGU operates and the expected performance over that period. Beyond this period, management has applied an annual growth rate of 2.0%. Management has included appropriate capital expenditure requirements to support the forecast growth and assumed the maintenance of the current level of licences. Management has also applied post-tax discount rates to the cash flow projections as summarised below.
2023 CGUs not sensitive to changes in assumptions:
| Average revenue Taux de croissance 2024-2028 | La remise taux appliqué |
SNAI | 3.1% | 15.2% |
AUS GMTC | 15.8% | 13.1% |
Bingo au détail | 4.9% | 13.8% |
Casino | 4.7% | 13.1% |
Poker | 4.0% | 14.9% |
2022 CGUs not sensitive to changes in assumptions:
| Average revenue Taux de croissance 2023-2027 | La remise taux appliqué |
SNAI | 9.4% | 17.3% |
Services | 22.2% | 16.2% |
Casino | 5.5% | 13.9% |
Poker | 6.2% | 17.4% |
VB détail | 10.0% | 12.4% |
In relation to the Eyecon, Quickspin and Sports B2B CGUs, following impairment tests completed as at 31 December 2023, impairments have been recognised as disclosed below. Certain other CGUs, which are specifically referred to below but not impaired, are considered sensitive to changes in assumptions used for the calculation of value in use.
Eyecon CGU
The Eyecon CGU underperformed in 2022, mainly due to the fact that its operations are highly concentrated in the UK online market which has seen a slowdown due to the uncertain regulatory climate, with an impairment loss of ?13.6 million recognised in the year ended 31 December 2022. Even though the unit is making considerable efforts to expand to new markets, this has yet to take effect. As a result, it continues to see declining revenues and has been unable to meet budgets set, which led to a further impairment of ?7.8 million recognised in the current year, which impairs the assets down to the recoverable amount. The impairment is writing down ?3.0 million of goodwill, ?0.4 million of brands, ?0.8 million of customer lists and ?3.6 million of development costs. The recoverable amount of this CGU of ?9.7 million, with a carrying value equal to ?17.5 million (pre-impairment) at 31 December 2023, was determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates between 2% and 11.0% over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between 0% and 10.0%), 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 15.1% (2022: post-tax discount rate of 15.6%). Following the impairment posted, all assets have been impaired down to the recoverable amount.
Quickspin CGU
The recoverable amount of the Quickspin CGU was impaired in 2022 by ?7.0 million, given the risk the CGU bore from the proportion of revenues being generated from the Group's B2B customers choosing to operate in areas with geopolitical tension and the overall decrease in the CGU performance which went through organisational updates. The unit is still going through a transitional period and has seen a decline in revenue in the last three years, which led to an additional ?9.6 million impairment being recognised in the current year. The recoverable amount of this CGU of ?32.1 million, with a carrying value of ?41.7 million (pre-impairment) at 31 December 2023, has been determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates between 5.0% and 7.2% over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between 5.0% and 15.1%), 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 12.4% (2022: post-tax discount rate of 12.1%).
If the revenue growth rate per annum is lower by 1%, then an additional impairment of ?6.2 million would be recognised. Similarly, if the discount rate increases by 1% to a post-tax discount rate of 13.4%, this would result in a further impairment of ?2.9 million.
Sports B2B CGU
The recoverable amount of the Sports B2B CGU, with a carrying value of ?236.2 million, has been determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates ranging from a decline of 20.0% to an increase of 15.0%, over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between negative 6.1% and 20% positive), a 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 13.7% (2022: post-tax discount rate of 14.9%). As a result of two major retail licensees terminating their contracts during the current year, the recoverable amount of ?164.0 million does not exceed the carrying value as stated above (pre-impairment) and therefore an impairment loss of ?72.2 million was recognised in the year ended 31 December 2023.
If the revenue growth rate per annum is lower by 1.0%, then an additional impairment of ?20.2 million would be recognised. Similarly, if the discount rate increases by 1.0% to a post-tax discount rate of 14.7%, this would result in a further impairment of ?16.4 million.
Bingo VF CGU
The recoverable amount of the Bingo VF CGU was impaired by ?12.5 million during the year ended 31 December 2022 as a result of a contract termination with a significant licensee and also the decrease in the CGU's performance. Since last year the CGU has started to generate organic growth by expanding into new geographies. No further impairment has been recognised in the current year. The recoverable amount of the CGU of ?12.9 million, with a carrying value of ?12.6 million, has been determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates between 9.0% and 10.0% over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between negative 1.0% and positive 10.0%), a 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 15.1% (2022: post-tax discount rate of 15.8%). The recoverable amount would equal the carrying value of the CGU if:
? the discount rate applied reached a post-tax discount rate of 15.4%. If the discount rate increases by 1.0% to a post-tax discount rate of 16.1%, this would result in an impairment of ?0.9 million; or
? the revenue growth was lower by 0.1% when compared to the forecasted average five-year growth. If the revenue growth was lower by 1% when compared to the forecasted average five-year growth, this would cause an impairment of ?4.1 million.
VB Retail CGU
The recoverable amount of the VB Retail CGU showed signs of underperformance during H1 2023, mainly due to the cancellation of an important licensee deal that had been expected to launch in early 2023. Given that new opportunities are arising through the US business, no impairment has been recognised as at 31 December 2023. The recoverable amount of this CGU of ?31.9 million, with a carrying value of ?25.2 million at 31 December 2023, has been determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates between 8.0% and 13.0% over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between 8.0% and 18.0%), 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 12.7% (2022: post-tax discount rate of 12.4%). The recoverable amount would equal the carrying value of the CGU if:
? the discount rate applied was higher by 20.7%, i.e. reaching a post-tax discount rate of 15.3%; or
? the revenue growth was lower by 2.2% when compared to the forecasted average five-year growth.
Services CGU
The recoverable amount of the Services CGU, with a carrying value of ?283.9 million, which has not been impaired, has been determined using a cash flow forecast that includes annual revenue growth rates ranging from negative 7.0% and positive 6.2% over the one to five-year forecast period (2022: annual revenue growth rates between 5.0% and 38.0%), a 2.0% long-term growth rate (2022: 2.0% long-term growth rate) and a post-tax discount rate of 18.3% (2022: post-tax discount rate of 16.2%).
The recoverable amount would equal the carrying value of the CGU if:
? the discount rate applied was higher by 41.4%, i.e. reaching a post-tax discount rate of 25.9%; or
? the revenue growth was lower by 4.5% when compared to the forecasted average five-year growth.
Général
Whilst our current contract with Caliplay under which we are entitled to receive our fees (including the B2B licensee fees and the additional B2B services fees) is expiring in 2034, and this was our base assumption in our CGU impairment reviews, should there be material changes to the cash flows arising from the contract this could potentially lead to impairments in certain CGUs of the Group including Casino, Sports B2B, Services, Quickspin and Eyecon. However, given the headroom in the Casino CGU and relatively low levels of goodwill, there would need to be a number of other factors impacting the CGU before an impairment is apparent, and hence it is not considered sensitive and the additional disclosures given for the other more sensitive CGUs are not required for this CGU.
Note 21 - Investments and derivative financial assets
Introduction
Below is a breakdown of the relevant assets at 31 December 2023 and 2022 per the consolidated balance sheet:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
A. Investments in associates | 51.5 | 36.6 |
B. Other investments | 92.8 | 9.2 |
C. Derivative financial assets | 827.8 | 636.4 |
| 972.1 | 682.2 |
Voici les montants comptabilisés dans l’état du résultat global :
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Profit ou perte | ||
A. Share of loss from associates | (0.8) | (3.8) |
B. Unrealised fair value changes of equity investments | (6.6) | (0.3) |
C. Unrealised fair value changes of derivative financial assets | 153.4 | 6.0 |
L'autre résultat étendu |
| |
Foreign exchange movement from the derivative call options and equity investments held in non-Euro functional currency subsidiaries | (5.9) | 6.8 |
| 140.1 | 8.7 |
Where the underlying derivative call option and equity investments are held in a non-Euro functional currency entity, the foreign exchange movement is recorded through other comprehensive income. As at 31 December 2023, the foreign exchange movement of the derivative call options held in Caliplay, LSports and NorthStar (Note 21C) is recorded in profit or loss as these options are held in Euro functional currency entities. The foreign exchange movement of the derivative call options held in Wplay, Onjoc and Tenbet and the small minority equity investment in Hard Rock Digital are recorded through other comprehensive income as these are held in USD functional currency entities.
The recognition and valuation methodologies for each category are explained in each of the relevant sections below, including key judgements made under each arrangement as described in Note 7.
A. Investments in associates
Bilan
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Caliplay | - | - |
ALFEA SPA | 1.7 | 1.7 |
Galera | - | - |
LSports | 35.2 | 34.9 |
Stats International | - | - |
Étoile polaire | 9.0 | - |
Sporting News Holdings Limited | 5.6 | - |
Total investment in equity accounted associates | 51.5 | 36.6 |
Profit and loss impact
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Share of profit in ALFEA SPA | 0.1 | 0.1 |
Share of loss in Galera | - | (3.6) |
Share of profit/(loss) in LSports | 2.1 | (0.3) |
Share of loss in NorthStar | (2.8) | - |
Share of loss in Sporting News Holdings Limited | (0.2) | - |
Total profit and loss impact | (0.8) | (3.8) |
Movement on the balance sheet
ALFEA SPA |
LSports |
Étoile polaire | Sporting News Holdings Limited |
Total | |
? je suis | ? je suis | ? je suis | ? je suis | ? je suis | |
Balance as at 31 December 2022 / 1 January 2023 | 1.7 | 34.9 | - | - | 36.6 |
Récents | - | - | 3.4 | 5.8 | 9.2 |
Conversion of convertible loan to shares | - | - | 8.4 | - | 8.4 |
Part des bénéfices/(pertes) | 0.1 | 2.1 | (2.8) | (0.2) | (0.8) |
Les revenus de dividendes | (0.1) | (1.8) | - | - | (1.9) |
Solde au 31 décembre 2023 | 1.7 | 35.2 | 9.0 | 5.6 | 51.5 |
Caliplay
Contexte
During 2014, the Group entered into an agreement with Turística Akalli, S. A. de C.V, which has since changed its name to Corporacion Caliente S.A. de C.V. ("Caliente"), the majority owner of Tecnologia en Entretenimiento Caliplay, S.A.P.I. de C.V ("Caliplay"), which is a leading online betting and gaming operator in Mexico which operates the "Caliente" brand in Mexico.
The Group made a ?16.8 million loan to September Holdings B.V. (previously the 49% shareholder of Caliplay), a company which is 100% owned by Caliente, in return for a call option that would grant the Group the right to acquire 49% of the economic interest of Caliplay for a nominal amount (the "Playtech Call Option").
During 2021, Caliplay redeemed its share at par from September Holdings, which resulted in Caliente owning substantially all of the shares in Caliplay. The terms of the existing structured agreement were varied, with the following key changes:
? A new additional option (in addition to the Playtech Call Option) was granted to the Group which allowed the Group to take up to a 49% equity interest in a new acquisition vehicle should Caliplay be subject to a corporate transaction - this additional option is only exercisable in connection with a corporate transaction and therefore was not exercisable at 31 December 2023 or 31 December 2022 (the "Playtech M&A Call Option").
? Caliente received a put option which would require Playtech to acquire September Holding Company B.V. for a nominal amount (the "September Put Option"). This option has been exercised and the parties are in the process of transferring legal ownership of September Holding Company B.V. to the Group.
The Group has no equity holding in Caliplay and is currently providing services to Caliplay including technical and general strategic support services for which it receives income (including an additional B2B services fee as described in Note 10). If either the Playtech Call Option or the Playtech M&A Call Option is exercised, the Group would no longer be entitled to receive the additional B2B services fee (and will cease to provide certain related services) which for the year ended 31 December 2023 was ?111.7 million (2022: ?66.3 million). In addition, for 45 days after the finalisation of Caliplay's 2021 accounts, Caliplay also had an option to redeem the Group's additional B2B services fee or (if the Playtech Call Option had been exercised at that time) Caliente would have the option to acquire Playtech's 49% stake in Caliplay (together the "Caliente Call Option").
As per the public announcement made by the Group on 6 February 2023, the Group is seeking a declaration from the English Courts to obtain clarification on a point of disagreement between the parties in relation to the Caliente Call Option. The Group believes the Caliente Call Option has expired and referred to its expiry having taken place in its interim report for the six-month period ended 30 June 2022, which was published on 22 September 2022. If the Caliente Call Option was declared as being exercisable and was exercised, this would extinguish the Playtech Call Option and the Playtech M&A Call Option. The Group has not changed its position with regard to this assumption and the matter is still unresolved with the English litigation still ongoing.
In addition to the above, from 1 January 2025, if there is a change of control of Caliplay or any member of the Caliente group which holds a regulatory permit under which Caliplay operates, each of the Group and Caliente shall be entitled (but not obligated), within 60 days of the time of such change of control, to require that the Caliente group redeems the Group's additional B2B services fee or (if the Playtech Call Option had been exercised at that time) acquires Playtech's 49% stake in Caliplay (together the "COC Option''). If such change of control were to take place and the right to redeem/acquire were to occur, this would extinguish the Playtech Call Option (to the extent not exercised prior thereto) and the Playtech M&A Call Option. As regards the COC Option, the Group made a judgement that as at 31 December 2022 this had no impact on the fair value calculation of the Playtech M&A Call Option (i.e. allocated a 0% probability that Playtech would realise any value from the exercise of the COC Option). As at 31 December 2023, the Group allocated a low probability that it would realise value from this option, instead of the Playtech M&A Call Option. This is discussed further in part C of this note.
Assessment of control and significant influence
As at 31 December 2023 and 2022 it was assessed that the Group did not have control over Caliplay, because it does not meet the criteria of IFRS 10 Consolidated Financial Statements, paragraph 7 due to the following:
? Despite the Group previously having a nominated director on the Caliplay board in 2020 and having consent rights on certain decisions (in each case, removed in 2021), there was no ability to control the relevant activities.
? The Playtech Call Option or the Playtech M&A Call Option, if exercised, would result in Playtech having up to 49% of the voting rights and would not result in Playtech having control.
? Whilst the Group does receive variable returns from its structured agreement, it does not have the power to direct relevant activities so any variation cannot arise from such a power.
As at 31 December 2023 and 2022, the Group has significant influence over Caliplay because it meets one or more of the criteria under IAS 28, paragraph 6 as follows:
? The standard operator revenue by itself is not considered to give rise to significant influence; however, when combined with the additional B2B services fee, this is an indicator of significant influence.
? The material transaction of the historical loan funding is also an indicator of significant influence.
Accounting for each of the options
The Playtech Call Option was exercisable at 31 December 2023 and 2022, although it still has not been exercised. As the Group has significant influence and the option is exercisable, the investment is recognised as an investment in associate using the equity accounting method which includes having current access to profits and losses. The cost of the investment was previously deemed to be the loan given through September Holdings of ?16.8 million, which at the time was assessed under IAS 28, paragraph 38 as not recoverable for the foreseeable future and part of the overall investment in the entity.
In 2021, with the introduction of the September Put Option, the investment in associate relating to the original Playtech Call Option was reduced to zero and the ?16.8 million original loan amount was determined by management to be the cost of the new Playtech M&A Call option and therefore fully offset the balance of ?16.8 million against the overall fair value movement of the Playtech M&A Call Option (refer to part C of this note).
The Playtech M&A Call Option is not currently exercisable and therefore in accordance with IAS 28, paragraph 14 has been recognised as derivative financial asset, and disclosed separately under part C of this note.
As per the judgement in Note 7, the Group did not consider it appropriate to equity account for the share of profits as the current 100% shareholder is entitled to any undistributed profits.
Below is the financial information of Caliplay:
|
| 31 Décembre 20221,2 ? je suis |
Actifs actuels | 96.7 | |
Actifs non courants | 30.3 | |
Passif à court terme | (78.1) | |
Passifs non courants |
| - |
Équité |
| 48.9 |
Revenu |
| 532.1 |
Profiter des activités poursuivies | 30.4 | |
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts |
| 2.5 |
Total du résultat global |
| 32.9 |
1 The 2022 balances above have been extracted from Caliplay's draft 2022 financial statements.
2 The Group has been unable to obtain the full 2023 financial information from Caliplay. However, based on information provided by Caliplay, the estimated revenue is ?700.4 million and estimated profit from continuing operations before tax (which takes account of the deduction of the Group's unpaid B2B licensee fees and additional B2B services fees) is ?80.0 million.
Investment in ALFEA SPA
The Group has held 30.7% equity shares in ALFEA SPA since June 2018. At 31 December 2023, the Group's value of the investment in ALFEA SPA was ?1.7 million (2022: ?1.7 million). A share of profit of ?0.1 million was recognised in profit or loss for the year ended 31 December 2023 (2022: a share of profit of ?0.1 million was recognised in the profit or loss).
Investment in Galera
In June 2021, the Group entered into an agreement with Ocean 88 Holdings Ltd (Ocean 88) which is the sole holder of Galera Gaming Group (together "Galera"), a company registered in Brazil. Galera offers and operates online and mobile sports betting and gaming (poker, casino, etc.) in Brazil. They will continue to do so under the local regulatory licence, when this becomes available, and will expand to other gaming and gambling products based on the local licence conditions.
The Group's total consideration paid for the investment in Galera was $5.0 million (?4.2 million) in the year ended 31 December 2021, which was the consideration for the option to subscribe and purchase from Galera an amount of shares equal to 40% in Galera at nominal price.
In addition to the investment amount paid, Playtech made available to Galera a line of credit up to $20.0 million. In 2022, an amendment was signed to the original framework agreement to increase the credit line to $45.0 million. As at 31 December 2023, an amount of ?39.2 million, which is included in loans receivable under other non-current assets (refer to Note 22), has been drawn down (2022: ?26.9 million). An amount of ?12.3 million has been loaned in the year ended 31 December 2023. The loan is required to be repaid to Playtech prior to any dividend distribution to the current shareholders of Galera. The Group recognised an allowance for expected credit losses for the loan to Galera of ?1.6 million at 31 December 2023 (2022: ?1.1 million).
In respect of the loan receivable from Galera, even though the framework agreement does not state a set repayment term, management has assessed that this should still be recognised as a loan as opposed to part of the overall investment in associate in line with IAS 28. The Directors have made a judgement that the loan will be settled from operational cash flows as opposed to being settled as part of an overall transaction. If the Group had determined that the loan was part of the overall investment in associate, an additional cumulative ?17.3 million share of loss of associate would have been recorded in retained earnings since the investment was made, of which ?3.6 million would have been recognised in 2023 in the profit or loss (2022: if the Group had determined that the loan was part of the overall investment in associate, an additional cumulative ?13.7 million share of loss of associate would have been recorded in retained earnings since the investment was made, of which ?11.6 million would have been recognised in 2022 in the profit or loss).
On 31 October 2023, Ocean 88 acquired 60% of F12.bet. Playtech has loaned Ocean 88 the amount of $10.1 million (?9.5 million) for the acquisition of F12.bet which is included in loans receivable from related parties (refer to Note 22). The loan is repayable within five years from the disbursement date. The Group recognised an allowance for expected credit losses for the additional loan to Galera of ?0.4 million as at 31 December 2023 (2022: ?Nil).
Playtech has assessed whether it holds power to control Galera and it was concluded that this is not the case. Even if the option is exercised, it would only result in a 40% voting right over the operating entity and therefore no control.
Under the agreement in place:
? the standard operator income to be generated from services provided to Galera when combined with the additional B2B services fee, the loan and certain other contractual rights, are all indicators of significant influence; and
? the Group provides standard B2B services (similar to services provided to other B2B customers) as well as additional services to Galera that Galera requires to assist it in successfully running its operations, which could be considered essential technical information.
Considering the above factors, the Group has significant influence under IAS 28, paragraph 6 over Galera.
As the option is currently exercisable and gives Playtech access to the returns associated with the ownership interest, the investment is treated as an investment in associate. Playtech's interest in Galera is accounted for using the equity method in the consolidated financial statements. Galera is currently loss-making. If the call option is exercised by Playtech, the Group will no longer provide certain services and as such will no longer be entitled to the additional B2B services fee. The additional B2B services fee was ?Nil in the year ended 31 December 2023 (2022: ?Nil).
The cost of the investment was deemed to be the price paid for the option of $5.0 million (?4.2 million), which was reduced to ?Nil through the recognition of the Group's share of losses.
Investment in LSports
Contexte
In November 2022, the Group entered into the following transactions:
? acquisition of 15% of Statscore for a total consideration of ?1.8 million. As a result of this transaction Statscore became a 100% subsidiary of the Group;
? disposal of 100% of Statscore to LSports Data Ltd ("LSports") for a total consideration of ?7.5 million (settled through the acquisition of LSports in shares) less a novated inter-company loan of ?1.6 million, therefore a non-cash net consideration of ?5.9 million; and
? acquisition of 31% of LSports for a total consideration of ?36.7 million, which also included an option to acquire further shares (up to 18.11%) in LSports. Of the total consideration, ?29.2 million was paid in cash with the balance offset against the disposal proceeds of Statscore as per the above.
As a result of the disposal of 100% of Statscore, the Group realised a loss of ?8.8 million which has been recognised in profit or loss for the year ended 31 December 2022 and is made up as follows:
| 2022 ? je suis |
Net asset position as at the date of the disposal (including goodwill of ?12.4 million) | 14.7 |
Contrepartie nette | (5.9) |
Perte sur cession | 8.8 |
Furthermore, the Group has an option to acquire up to 49% (so an additional 18%) of the equity of LSports ("LSports Option"). The LSports Option is exercisable under the following conditions:
? within 90 days from the date of receipt of the LSports audited financial statements for each of the years ending 31 December 2024, 2025 and 2026; or
? at any time until 31 December 2026 subject and immediately prior to the consummation of an Initial Public Offering or Merger & Acquisition event of LSports.
The exercise price of the option will be equal to the product of:
i. the % of the aggregate shares purchased upon exercise of the PT option out of all shares of the company multiplied by
ii. the greater of either:
a. LSports EBITDA preceding the time of exercise as reflected in the company's annual audited financial statements for that year, multiplied by a factor of 7; or
b. ?115 million.
The fair value of the option acquired was ?1.4 million, which was part of the total consideration of ?36.7 million. As at 31 December 2023, the fair value of the LSports derivative financial asset increased to ?4.8 million. The difference of ?3.4 million between the fair value at 31 December 2023 and the fair value at 31 December 2022 has been recognised in profit or loss for the year ended 31 December 2023 (refer to part of Note 21C).
LSports is a company whose principal activity is to empower sportsbooks and media companies with the highest quality sports data on a wide range of events, so they can build the best product possible for their business. The company is based in Israel. The principal reason of the acquisition is the attractive opportunity considered by Playtech to increase its footprint in the growing sports data market segment.
Assessment of control and significant influence
As at the date of acquisition, 31 December 2023 and 2022, it was assessed that the Group did not have control over LSports, because it does not meet the criteria of IFRS 10 Consolidated Financial Statements, paragraph 7 due to the following:
? despite the appointment and representation on the board of directors by a Playtech employee as at 31 December 2023, there is still no ability to control the relevant activities, as the total number of directors including the Playtech appointed director is five;
? Playtech has neither the ability to change any members of the board nor of the management of LSports; and
? as at 31 December 2023 and 31 December 2022 the option is not exercisable and therefore can be disregarded in the assessment of power.
Per the above assessment, Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
As at 31 December 2023 and 2022, the Group has significant influence over LSports because it meets one or more of the criteria under IAS 28, paragraph 6, the main one being the Playtech employee appointed on the board of LSports, enabling it to therefore participate in policy-making processes, including decisions about dividends and/or other distributions. As a result of this assessment, LSports has been recognised as an investment in associate.
The LSports option, which is not currently exercisable, is fair valued as per paragraph 14 of IAS 28 and shown as a derivative financial asset in accordance with IFRS 9 and disclosed separately under part C of this note.
Purchase Price Allocation (PPA)
The Group has prepared a PPA following the acquisition of the investment, where any difference between the cost of the investment and Playtech's share of the net fair value of the LSports identifiable assets and liabilities results in goodwill.
Details of the fair value of identifiable assets and liabilities acquired, investment consideration and goodwill are as follows:
| Playtech's share of net fair value of the identifiable actifs et liabilities acquired 2022 ? je suis |
Net book value of liabilities acquired | (1.3) |
Fair value of customer contracts and relationships | 7.8 |
Fair value of technology - internally developed | 11.5 |
Fair value of brand | 1.6 |
Deferred tax arising on acquisition | (2.3) |
Actif net total | 17.3 |
Considération totale | 35.3 |
Bonne volonté | 18.0 |
Goodwill is not recognised separately but is included as part of the carrying amount of the investment in associate. The total share of profit recognised in profit or loss in the year ended 31 December 2023 from the investment is LSports was ?2.1 million (2022: ?0.3 million). This includes the amortisation of intangibles and the release of the deferred tax liability, arising on acquisition, and the share of the LSports profits, with a corresponding entry against the investment in associate.
During 2023, the Group received a dividend of ?1.8 million from LSports (2022: ?Nil), which reduced the investment in associate value in the consolidated balance sheet.
Investment in Stats International
Contexte
In January 2022, the Group provided a $2.3 million loan to Stats International Limited ("Stats"), at an interest rate of 3.5% and a repayment date of 30 June 2024. As at 31 December 2023 and 2022, the carrying value of the loan was ?2.2 million (Note 22). The Stats group's business activities are focused on securing rights in connection with sporting competitions and the exploitation of the same, typically in exchange for the payment of certain fees and provision of analytical and statistical services by the Stats group to the relevant rightsholder. The initial focus of the Stats group is on Brazilian sports competitions.
In May 2023, the Group and Stats signed an amended loan agreement which, amongst other things, changed the repayment obligations such that the final repayment date will be 31 December 2026 and the loan agreement will be novated from Stats to Jewelrock (Stats' sole shareholder) in consideration of $1. Moreover, a framework agreement was signed between Stats and Playtech whereby Playtech, for a ?1 consideration, has been granted the option to acquire from Jewelrock 36% of the issued share capital of Stats.
Finally, Playtech entered into a service agreement whereby Playtech provides Stats its business development and knowledge-sharing services in connection with the operational and industry standard procedures of Stats in exchange for additional B2B services fee as per Note 10. As the business is still a start-up, the additional B2B services fee as at 31 December 2023 was ?Nil (2022: ?Nil). Once the option is exercised, the Group would no longer provide certain services and, as such, would no longer be entitled to the additional B2B services fee.
The option may be exercised at any time but prior to the termination of all sporting rights agreements. It shall also lapse on the expiry or termination of the Playtech service agreement in accordance with its terms or at the written election of Playtech.
Playtech has assessed whether it holds power to control the investee and it was concluded that this is not the case. Even if the option is exercised, it would only result in a 36% voting right over the operating entity and therefore no control.
However, Playtech has assessed whether the Group has significant influence over Stats and due to the existence of the service agreement whereby Playtech would be assisting a start-up business by providing knowledge-sharing services, these could be considered essential technical information. Considering this, it was concluded that the Group has significant influence under IAS 28, paragraph 6, over Stats.
The cost of the option, which was considered to be the inherent value of Playtech allowing the loan repayment date to be extended, is considered negligible. No share of profits/losses have been recognised as at 31 December 2023 in profit or loss as these were immaterial.
Investment in NorthStar
Contexte
NorthStar Gaming Inc. is a Canadian gaming brand which was incorporated under the laws of Ontario in Q4 2021. In Q2 2022, NorthStar Gaming Inc. received its licence from the Alcohol and Gaming Commission of Ontario (AGCO) and launched its online gaming site www.northstarbets.ca which offers access to regulated sports betting markets, and a robust and curated casino offering, including the most popular slot offerings and live dealer games. The principal reason of the acquisition is the attractive opportunity considered by Playtech to increase its footprint in the growing Canadian betting data market segment.
In December 2022, the Group issued NorthStar Gaming Inc. a convertible loan of CAD 12.25 million with conditions being that upon the completion of a reverse takeover (RTO) transaction the loan could be converted into common shares, A warrants and B warrants of the post-RTO consolidated entity. Baden Resources, a company which was listed on the TSX, entered into a conditional agreement to acquire NorthStar Gaming Inc. for shares (i.e. complete an RTO of NorthStar Gaming Inc.). The fair value of the loan as at 31 December 2022 was ?8.4 million.
In March 2023, the RTO was completed and Baden Resources changed its name to NorthStar Gaming Holdings ("NorthStar"). These events triggered the automatic conversion of the Group's convertible loan into common shares in NorthStar Gaming Inc. (effective immediately prior to closing) and then immediately thereafter on closing those shares were exchanged for NorthStar common shares.
When the loan was converted into NorthStar common shares the Group also became the holder of NorthStar Warrants (half of which are exercisable at CAD 0.85 per share and the other half at CAD 0.90 per share) which, if exercised, would result in the Group further increasing its shareholding in NorthStar. These warrants expire on the fifth anniversary of their issue.
In September 2023, the Group entered into a subscription agreement with NorthStar whereby additional shares and warrants (half of which are exercisable at CAD 0.36 per share and the other half at CAD 0.40 per share, in each case expiring on the fifth anniversary of their issue) were acquired for CAD 5.0 million. At the time of this investment, which closed in October 2023, Playtech also loaned NorthStar an 8% senior convertible debenture for CAD 5.0 million.
After the additional investment in October 2023, Playtech owns approximately 27.5% of the issued and outstanding common shares of NorthStar. If the convertible debenture were to be converted into common shares and all of the Group's warrants were to be exercised, the Group could potentially further increase its stake beyond 40% of the issued and outstanding common shares.
The Group's convertible debenture has been classified at fair value through profit or loss based on IFRS 9 criteria. As at 31 December 2023, an amount of CAD 5.0 million (?3.5 million), which is included in loans receivable from related parties (refer to Note 22), has been drawn down (2022: ?Nil). The loan is required to be repaid to Playtech by October 2026 or upon conversion (to the extent not fully converted) once conversion criteria are met.
The fair value of all of Playtech's warrants is ?Nil as at 31 December 2023 (refer Note 21C).
Assessment of control and significant influence
As at the date of acquisition and 31 December 2023, it was assessed that the Group did not have control over NorthStar, because it does not meet the criteria of IFRS 10 Consolidated Financial Statements, paragraph 7 due to the following:
? despite representation on the NorthStar board of directors by Playtech's CFO from the initial investment and later on, with the additional investment made, a further Playtech employee also being appointed, there is still no ability to control the relevant activities, as the total number of directors is eight; and
? Playtech has neither the ability to change any other members of the NorthStar board nor the management of NorthStar.
Per the above assessment, Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
As at 31 December 2023, the Group has significant influence over NorthStar because it meets one or more of the criteria under IAS 28, paragraph 6, the main one being that it has two appointed members sitting on the board of NorthStar, enabling it to therefore participate in policy-making processes, including decisions about dividends and/or other distributions. As a result of this assessment NorthStar has been recognised as an investment in associate.
The NorthStar warrants are fair valued as per paragraph 14 of IAS 28 and shown as a derivative financial asset in accordance with IFRS 9 (refer to Note 21C).
Purchase Price Allocation (PPA)
The Group has prepared a PPA following the acquisition of the investment, where any difference between the cost of the investment and Playtech's share of the net fair value of NorthStar's identifiable assets and liabilities results in goodwill.
Details of the provisional fair value of identifiable assets and liabilities acquired, investment consideration and goodwill are as follows:
| Playtech's share of net fair value of the identifiable actifs et liabilities acquired 2023 ? je suis |
Net book value of assets acquired | 0.4 |
Fair value of customer contracts and relationships | 1.0 |
Fair value of brand | 0.9 |
Actif net total | 2.3 |
Considération totale | 8.4 |
Bonne volonté | 6.1 |
Goodwill is not recognised separately but is included as part of the carrying amount of the investment in associate. Up until October 2023, Playtech's shareholding was diluted to 15% due to NorthStar issuing more shares as part of an acquisition they completed in May 2023. Playtech's shareholding for November and December 2023 was 27.5%. The total share of loss recognised in profit or loss in the year ended 31 December 2023 from the investment in NorthStar was ?2.8 million (2022: ?Nil). This includes the amortisation of intangibles, arising on acquisition, and the share of NorthStar's losses, with a corresponding entry against the investment in associate.
Investment in Sporting News Holdings Limited
Contexte
In August 2023, the Group acquired 12.6% of Sporting News Holdings Limited ("TSN"), for a total consideration of $6.3 million (?5.8 million).
TSN's principal activities are the sale of digital advertising and the offering of media services, the provision of multimedia sports content across internet-enabled digital platforms and the distribution directly to customers and business clients around the world. The company is incorporated in the Isle of Man. The principal reason of the acquisition is the attractive opportunity considered by Playtech to increase its footprint in the growing sports and media market segment.
Assessment of control and significant influence
As at the date of acquisition and at 31 December 2023 it was assessed that the Group did not have control over TSN, because it does not meet the criteria of IFRS 10 Consolidated Financial Statements, paragraph 7 due to the following:
? despite Playtech having the right to appoint a director on the TSN board, as at 31 December 2023, one had not yet been appointed. Playtech has preferred to only appoint an observer to the board. Moreover, once Playtech appoints a director, there is still no ability to control the relevant activities, as the total number of directors including potentially one Playtech appointed director will be five; and
? Playtech has neither the ability to change any members of the board nor of the management of TSN;
Per the above assessment, Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
As at 31 December 2023, the Group has significant influence over TSN because it meets one or more of the criteria under IAS 28, paragraph 6, the main one being Playtech having the ability to appoint a member on the board of TSN, enabling it to therefore participate in policy-making processes, including decisions about dividends and/or other distributions. As a result of this assessment TSN has been recognised as an investment in associate.
The cost of the investment was deemed to be the consideration paid for the shares of $6.3 million (?5.8 million), which was reduced by ?0.2 million on 31 December 2023 through the recognition of the Group's share of losses.
Other investments in associates that are fair valued under IFRS9 per IAS 28, paragraph 14
The following are also investments in associates where the Group has significant influence but where the option is not currently exercisable. As there is no current access to profits, the relevant option is fair valued under IFRS 9, and disclosed as derivative financial assets under part C of this note:
? Wplay;
? Tenbet (Costa Rica); and
? Onjoc (Panama).
The financial information required for investments in associates, other than Caliplay, has not been included here as from a Group perspective the Directors do not consider them to have a material impact jointly or separately.
B. Other investments
Bilan
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Investissements cotés | 15.8 | 1.4 |
Investment in Tenlot Guatemala | - | 4.4 |
Investment in Tentech Costa Rica | - | 2.1 |
Investment in Gameco | - | 1.3 |
Investment in Hard Rock Digital | 77.0 | - |
Total other investments | 92.8 | 9.2 |
État du résultat global
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Profits et pertes | ||
Change in fair value of equity investments | (6.6) | (0.3) |
Impairment of investment in Gameco (included in the impairment of financial assets) | (1.3) | - |
(7.9) | (0.3) | |
L'autre résultat étendu | ||
Foreign exchange movement from equity investments held in a non-Euro functional subsidiary | (2.6) | - |
Investissements cotés
The Group has shares in listed securities, noting that new shares in listed securities were purchased during the year for ?14.3 million. The fair values of these equity shares are determined by reference to published price quotations in an active market. For the year ended 31 December 2023, the fair values of these listed securities have increased by ?0.1 million (2022: decrease of ?0.3 million).
Investment in Tenlot Guatemala
In 2020, the Group entered into an agreement with Tenlot Guatemala, a member of the Tenlot Group. Tenlot Guatemala, which is in the lottery business in Guatemala, commenced its activity in 2018.
The Group acquired a 10% equity holding in Tenlot Guatemala for a total consideration of $5.0 million (?4.4 million) in 2020, which has been accounted at fair value through profit or loss under IFRS 9.
The fair value of the equity holding as at 31 December 2023 was reduced to ?Nil because of changes to market conditions which led to changes in its original business plans (2022: ?4.4 million). The fair value of the equity holding has decreased by ?4.4 million in the year ended 31 December 2023.
In addition, the Group was granted a 10% equity holding in Super Sports S.A. at no additional cost. The Group also has an option to acquire an additional 80% equity holding in Super Sports S.A. If the option is exercised, the Group would no longer provide certain services and, as such, would no longer be entitled to the additional B2B services fee. The additional B2B services fee was ?Nil for the year ended 31 December 2023 (2022: ?Nil). There are no conditions attached to the exercise of the option.
The right of exercising the call option at any time and the acquisition of the additional 80% in Super Sports S.A. give Playtech:
? pouvoir sur l'entité émettrice ;
? l'exposition, ou les droits, à des rendements variables découlant de son implication dans l'entité émettrice ; et
? la capacité d'utiliser son pouvoir sur l'entité émettrice pour affecter le montant des rendements de l'investisseur.
It therefore satisfies all the criteria of control under IFRS 10, paragraph 7 and, as such, at 31 December 2023 Super Sports S.A. has been consolidated in the consolidated financial statements of the Group, noting that this is not material from a Group perspective.
Investment in Tentech Costa Rica
In 2020, the Group entered into an agreement in Costa Rica with the Tenlot Group. The Group acquired a 6% equity holding in Tentech CR S.A., a member of the Tenlot Group, for a total consideration of $2.5 million (?2.1 million). Tentech CR S.A. sells printed bingo cards in accordance with article 29 of the Law of Raffles and Lotteries of Costa Rica (CRC - Costa Rican Red Cross Association).
The 6% equity holding in Tentech CR S.A. is accounted at fair value through profit or loss under IFRS 9.
The fair value of the equity holding as at 31 December 2023 was reduced to ?Nil (2022: ?2.1 million) because of changes to market conditions which led to changes in its original business plans. The fair value of the equity holding has decreased by ?2.3 million in the year ended 31 December 2023.
Investment in Gameco
In 2021, the Group entered into a convertible loan agreement with GameCo LLC ("Gameco"), where it provided $4.0 million (?3.8 million) in the form of a debt security with 8% interest. In December 2022, Gameco acquired Green Jade Games and, subsequently, the Playtech debt was converted into equity shares, representing a 7.1% interest in the newly formed group. Immediately prior to the conversion, the loan was impaired by ?3.0 million, and this has been recognised in profit or loss in the prior year.
The 7.1% equity holding in the newly formed group was accounted at fair value through profit or loss under IFRS 9 at 31 December 2022. As at 31 December 2023, the fair value of the equity holding has been impaired down to ?Nil (2022: ?1.3 million).
Investment in Hard Rock Digital
On 14 March 2023, the Group invested $85.0 million (?79.8 million) in Hard Rock Digital (HRD) in exchange for a small minority interest in a combination of equity shares and warrants. HRD is the exclusive Hard Rock International and Seminole Gaming vehicle for interactive gaming and sports betting on a global basis.
The Group assessed whether the warrants meet the definition of a separate derivative as per IFRS 9. A financial instrument or other contract should have all three of the following characteristics:
· its value changes in response to the change in a specified interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of prices or rates, credit rating or credit index, or other variable, provided, in the case of a non-financial variable, that the variable is not specific to a party to the contract (sometimes called the "underlying");
· it requires no initial net investment or an initial net investment that is smaller than would be required for other types of contracts that would be expected to have a similar response to changes in market factors; and
· it is settled at a future date.
Management made a judgement that the warrants do not meet the definition of a separate derivative asset as: (i) the value of the warrants is part of the total investment and cannot be distinguished between the two and therefore the value of the warrants was deemed to be equal to the equity shares value; and (ii) the consideration was paid at the time of the transaction.
The equity investment in HRD does not meet the definition of held for trading, as the investment was acquired for long-term investment purposes and with no current intention for sale. In this respect, the investment will be classified as an investment at fair value through profit or loss with initial and subsequent recognition at fair value. Any subsequent gain/loss will be recognised in profit or loss.
Since the date the investment was made until 31 December 2023, there have been no changes in the operations of HRD that would indicate that the fair value of the investment would be different to the original arm's length price paid of $85.0 million (?79.8 million). This continues to be the case, despite the positive outcome of the federal appeals court overturning a ruling that prevented HRD from relaunching its operations in support of The Seminole Tribe of Florida's mobile and retail sports books in Florida, a decision that is currently being appealed.
The foreign exchange movement of the investment held in HRD is recorded through other comprehensive income as the investment is held in a USD functional currency entity. The impact of the foreign exchange movement of the investment is a loss of ?2.8 million in other comprehensive income for the year ended 31 December 2023.
C. Derivative financial assets
Bilan
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Playtech M&A Call Option (Caliplay) | 730.2 | 524.0 |
wjouer | 88.0 | 93.5 |
Onjoc | 3.1 | 8.6 |
Tenbet | 1.7 | 8.9 |
NorthStar warrants (Note 21A) | - | - |
LSports (Note 21A) | 4.8 | 1.4 |
Total des actifs financiers dérivés | 827.8 | 636.4 |
Statement of comprehensive income impact
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Caliplay | ||
Fair value change of Playtech M&A Call Option | 180.9 | (13.3) |
Playtech Call Option | - | - |
Foreign exchange movement to profit or loss | (16.0) | 30.6 |
wjouer |
| |
Fair value change in Wplay | (2.7) | (9.4) |
Foreign exchange movement recognised in other comprehensive income | (2.8) | 5.7 |
Onjoc |
| |
Fair value change in Onjoc | (5.3) | 1.3 |
Foreign exchange movement recognised in other comprehensive income | (0.2) | 0.4 |
Tenbet |
| |
Fair value change in Tenbet | (6.9) | (3.2) |
Foreign exchange movement recognised in other comprehensive income | (0.3) | 0.7 |
LSports |
|
|
Fair value change of call option (Note 21A) | 3.4 | - |
Total comprehensive income impact | 150.1 | 12.8 |
Caliplay
As already disclosed in section A of this note, the Playtech M&A Call Option is not currently exercisable and therefore in accordance with IAS 28, paragraph 14 has been recognised as a derivative financial asset and fair valued under IFRS 9.
As at 31 December 2023 and 2022, the valuation methodology used for the Playtech M&A Call Option was that of a discounted cash flow (DCF) approach with a market exit multiple assumption.
As already mentioned in part A of Note 21, the Group is seeking a declaration from the English Courts to obtain clarification on a point of disagreement between the parties in relation to the Caliente Call Option and, in particular, whether Caliplay still holds this option which permits it to redeem the additional B2B services fee element. Should it be declared that Caliplay still has the Caliente Call Option and Caliplay then exercises said option, this would cancel both the Playtech M&A Call Option and the Playtech Call Option. The Group believes the Caliente Call Option has expired and whilst Caliplay has not sought to exercise the option to date, Caliplay has made it clear that it considers the option has not yet expired.
In arriving at the fair value of the Playtech M&A Call Option, the Group has made a judgement that the Caliente Call Option has expired and therefore no probability weighted scenarios have been modelled that include an assumption that the Caliente Call Option is exercisable. Should the English Courts determine that the option is exercisable and Caliplay chooses to exercise the option, the amount payable by Caliplay to the Group upon exercise would either be agreed between the parties or, failing which, determined by an independent investment bank valuing the Group's remaining entitlement to receive the additional B2B services fee until 31 December 2034. There is therefore the potential that, should the Caliente Call Option be exercisable and then subsequently exercised, the proceeds received by the Group may be materially different (positive or adverse) to the fair value of the Playtech M&A Call Option recorded as at 31 December 2023 and 31 December 2022.
Furthermore, and as disclosed in further detail under Note 7, the disputes with Caliplay now also include a dispute in relation to the additional B2B services fees and B2B licensee fees. The dispute relates to amounts that date back to the summer of 2023 and remain outstanding from Caliplay today. The impact of this dispute has been considered below by including a higher specific risk premium in the discount rate used for the DCF, to reflect what a willing third-party buyer would pay for the rights to this option, as things stand with the ongoing dispute.
Évaluation
The Group has assessed the fair value of the Playtech M&A Option as at 31 December 2023 using a DCF approach with a market exit multiple assumption.
The Group's view of a reasonable market participant base discount rate for the 31 December 2023 valuation is unchanged since last year. However, due to the ongoing legal proceedings and the dispute with Caliplay as described above, the Group has adjusted the fair value of the Playtech M&A Call Option to reflect this risk, by including an additional company-specific risk premium in the discount rate, which overall increased it to 20% (2022: 16%).
The Group also made assumptions on the probability of a possible transaction that may be completed on a number of exit date scenarios over a five-year period, until December 2028. Management did not model a scenario of no exit as this is considered highly remote. The Group used a compound annual growth rate of 17.0% (2022: 17.2%) on revenue over the forecasted cash flow period, an average Adjusted EBITDA margin of 31.3% (2022: 26.3%) and an exit multiple of 7.7x (2022: 9.6x). The decrease in the exit EBITDA multiple is supported by the observed median EV/EBITDA multiple of the publicly listed peers as at 31 December 2023 and share price declines. Due to the uncertainty as to how the exercise of the Playtech M&A Call Option may occur and the potential for the shares held to not be immediately realisable, the Group included an additional discount for lack of marketability (DLOM) for two years of 10.0% (2022: 13.8%). Furthermore, Playtech's share in Caliplay was adjusted to reflect the rights to Caliplay shares that a service provider has under its services agreement with the Group. Finally, taking account of matters arising in the period, Playtech has included some probability weighted scenarios to consider the impact of the COC Option as explained in part A of this Note, noting that the probabilities assigned to this scenario are above zero but low, as compared to the 31 December 2022 valuation where it was assumed that there was no impact (i.e. 0% probability scenarios).
As at 31 December 2023, the fair value of the Playtech M&A Call Option was $805.8 million (2022: $560.6 million) which converted to ?730.2 million (2022: ?524.0 million). The period-on-period change in the fair value of the Playtech M&A call option is a combination of an uplift:
· in the forecasts which consider Caliplay's strong 2023 performance which exceeded previous expectations; and
· following the reduction of the right to Caliplay shares that a service provider of Playtech had under its services agreement which was partly redeemed during the period through a ?41.3 million redemption payment (the value of such right being previously deducted from the fair value of the Playtech M&A Call Option).
These were partially offset by:
· the reduction in the exit multiple as explained above;
· the increase in the discount rate to reflect the ongoing litigation risk;
· unfavourable movement in the USD to EUR foreign exchange rate; and
· the impact of including scenarios whereby there is a small probability that the COC Option will be exercised.
Analyse de sensibilité
The assumptions and judgements made in the valuation of the derivative financial asset as at 31 December 2023 include the following sensitivities, noting that factors and circumstances may arise that are outside the Group's control which could impact the option value:
? A different discount rate within the range of 18% to 22% will result in a fair value of the derivative financial asset in the range of ?679.6 million - ?785.6 million.
? A 5% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?691.3 million - ?769.3 million.
? A 10% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?652.4 million - ?808.2 million.
? A 5% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?598.9 million - ?885.3 million.
? A 10% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?487.5 million - ?1,066.5 million.
? A 1.0 fluctuation on the market exit multiple will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?666.9 million - ?793.7 million.
? If the 10% DLOM applied for the two-year period post exercise of the Playtech M&A Option fluctuates by 5% (i.e. in the event that an M&A transaction included the acquisition of Playtech's shares immediately post exercise) the fair value of the derivative financial asset would be within the range of ?694.1 million - ?766.6 million.
? If the incremental annual DLOM on option fluctuates by 2.5% (to 2.5% and 7.5% instead of 5%) this will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?690.4 million - ?769.3 million.
? If the M&A call option weighted at 100% probability of exercise relative to the standalone COC option payment, regardless of the exit date scenario, the fair value of the derivative financial asset would be ?811.0 million.
? If the M&A call option weighted at even 50% between the probability of exercise of the standalone Playtech M&A Call Option and the standalone COC option payment, the fair value of the derivative financial asset would be ?621.6 million.
wjouer
In August 2019, Playtech entered into a structured agreement with Aquila Global Group SAS ("Wplay"), which has a licence to operate online gaming products and services in Colombia. Under the agreement, the Group provides Wplay its technology products, where it receives standard operator revenue and additional B2B services fee as per Note 10. The Group has no shareholding in Wplay.
Playtech has a call option to acquire a 49.9% equity holding in the Wplay business. As at 31 December 2022 this option was exercisable in August 2023. In 2023, the option exercise date was deferred to February 2024, however management was in active discussions with Wplay to further extend the option exercise date pre-year end. The extension was signed in February 2024, and the option exercise date was deferred to February 2025, or earlier if an M&A event takes place. For the call option valuation as at 31 December 2023, Playtech assumed that the call option cannot be exercised any date before February 2025. If the call option is exercised by Playtech, the Group would no longer provide certain services and as such will no longer be entitled to the additional B2B services fee. The additional B2B services fee was ?1.2 million for the year ended 31 December 2023 (2022: ?Nil).
The payment of ?22.4 million made to Wplay in 2019 and 2020 was considered to be the payment made for the option in Wplay.
Assessment of control and significant influence
The Group assessed whether it holds power over the investee (in accordance with IFRS 10, paragraph 7) with the following considerations:
? Playtech does not have the ability to direct Wplay's activities as it has no voting representation on the executive committee or members of the executive committee.
? Whilst they are not members on the executive committee, Playtech has the ability to appoint and change both the COO and CMO who form part of the management team (albeit this right has never been exercised). The COO and the CMO are part of the wider management team but would not be able to control the relevant activities of Wplay.
? If the option is exercised it would result in Playtech acquiring 49.9% of the voting rights of the operating entity and therefore would not result in having control. Furthermore, as at 31 December 2023, the option is not exercisable and therefore can be disregarded in the assessment of power.
Per the above assessment Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
With regard to the assessment of significant influence, the following facts were considered:
? Playtech has the right to appoint and remove the COO and CMO, which is a potential indicator of significant influence given their relative positions and involvement in the day-to-day operations of Wplay.
? The standard operator revenue is not considered to give rise to significant influence. However, when combined with the additional B2B services fee, this is an indicator of significant influence.
? The Group provides additional services to Wplay which Wplay requires to assist it in successfully running its operations, which could be considered essential technical information.
The Group therefore has significant influence under IAS 28, paragraph 6 over Wplay. However, as the option is not currently exercisable, the Group has an investment in associate but with no access to profits. As such, the option is fair valued as per paragraph 14 of IAS 28 and shown as a derivative financial asset in accordance with IFRS 9.
The Group has given two loans to Wplay, an interest-bearing and a non-interest-bearing one, of $1.7 million (?1.6 million) and $0.5 million (?0.5 million) respectively. The combined outstanding balance as at 31 December 2023 is $1.3 million (?1.3 million) and is due for repayment within the next 12 months. The loans are included in loans receivable from related parties (refer to Note 24).
Évaluation
The fair value of the option at 31 December 2023 has been estimated using a DCF approach with a market exit multiple assumption. The Group used a discount rate of 22% (2022: 25%), the decrease reflecting the maturity stage of the Wplay business, as well as a discount for illiquidity and control until the expected Playtech exit date of February 2025 (2022: expected exit date of December 2026). The Group used a compound annual growth rate of 8.2% (2022: 24.7%) over the forecasted cash flow period, an average Adjusted EBITDA margin of 28.5% (2022: 20.6%) and an exit multiple of 10.2x (2022: 9.6x). As part of the agreement, there is a lock-in mechanism that contractually might prevent Playtech from selling the resulting shares, however an assumption was made that if the exit date assumed in the model is earlier, then both parties would be in agreement to this earlier exit point, therefore no further discounts were applied post transaction. Furthermore, Playtech's share in Wplay was adjusted to reflect the rights to shares that a service provider has under its services agreement with the Group.
As at 31 December 2023, the fair value of the Wplay derivative financial asset is ?88.0 million. The difference of ?5.5 million between the fair value at 31 December 2022 of ?93.5 million and the fair value at 31 December 2023 has been recognised as follows:
a. ?2.7 million derived from the fair value decrease of the derivative call option calculated using the DCF model in profit or loss for the year ended 31 December 2023. The decrease was due to downgrading the forecasts because of the new marketing regulations becoming effective in Colombia from January 2024, which restrict the amounts that can be spent on marketing each year by operators, and offset by the decrease in the discount rate and the increase in the exit multiple.
b. ?2.8 million derived from the fair value decrease due to the exchange rate fluctuation of USD to EUR (as the derivative call option is under a foreign subsidiary of the Group whose functional currency is USD) in other comprehensive income for the year ended 31 December 2023.
Analyse de sensibilité
The assumptions and judgements made in the valuation of the derivative financial asset as at 31 December 2023 include the following sensitivities, noting that factors and circumstances may arise that are outside the Group's control which could impact the option value:
? A different discount rate within the range of 17% to 27% will result in a fair value of the derivative financial asset in the range of ?74.3 million - ?105.1 million.
? A 5% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?83.6 million - ?92.4 million.
? A 10% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?79.2 million - ?96.8 million.
? A 5% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?83.1 million - ?93.0 million.
? A 10% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?78.3 million - ?98.0 million.
? A 1.0 fluctuation on the market exit multiple will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?81.2 million - ?94.9 million.
? If the expected Playtech exit date is extended by one year, the fair value of the derivative financial asset will decrease to ?82.9 million.
Onjoc
In June 2020, Playtech entered into a framework agreement with ONJOC CORP. ("Onjoc"), which holds a licence to operate online sports betting, gaming and gambling activities in Panama. The Group has no equity holding in Onjoc but has an option to acquire 50%. Under the agreement the Group provides Onjoc its technology products, where it receives standard operator revenue and additional B2B services fee as per Note 10. If the option is exercised, the Group would no longer provide certain services and, as such, would no longer be entitled to the additional B2B services fee. The additional B2B services fee was ?Nil in the year ended 31 December 2023 (2022: ?Nil). The option can be exercised any time subject to Onjoc having $15.0 million of Gross Gaming Revenue (GGR) over a consecutive 12-month period.
Assessment of control and significant influence
The Group performed an analysis for Onjoc to assess whether it holds power over Onjoc (in accordance with IFRS 10, paragraph 7) with the following considerations:
? Playtech can propose an independent member to the board of directors, who has to be independent to both Playtech and Onjoc, and as such does not have the ability to direct Onjoc's activities as it has no voting representation on the board;
? Playtech has the right to propose the COO, CTO and CMO, which although would form part of the wider management team, would not be able to control the relevant activities of Onjoc by themselves; and
? if the option is exercised it would result in Playtech acquiring 50% of the voting rights of the operating entity and therefore would not result in having control. Furthermore, as at 31 December 2023, the option is not exercisable and therefore can be disregarded in the assessment of power.
Per the above assessment Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
With regard to the assessment of significant influence, the following facts were considered:
? Playtech can propose an independent member to the board of directors and has the right to propose the COO, CTO and CMO, which are potential indicators of significant influence given their relative positions and the involvement in day-to-day operations of Onjoc;
? the standard operator revenue is not considered to give rise to significant influence. However, when combined with the additional B2B services fee, this is an indicator of significant influence; and
? the Group provides additional services to Onjoc which Onjoc requires to assist it in successfully running its operations which could be considered essential technical information.
The Group therefore has significant influence under IAS 28, paragraph 6 over Onjoc. However, as the option is not currently exercisable, the Group has an investment in associate but with no access to profits. As such, the option is fair valued as per paragraph 14 of IAS 28 and shown as a derivative financial asset in accordance with IFRS 9.
The Group has given an interest-bearing loan to Onjoc of ?2.3 million (2022: ?1.8 million) which is due for repayment in October 2025 and is included in loans receivable from related parties (refer to Note 22).
Évaluation
The fair value of the option at 31 December 2023 has been estimated using a DCF approach with a market exit multiple assumption. The Group used a discount rate of 32% (2022: 33%) reflecting the cash flow risk given the high growth rates in place and the early stages of the business, as well as a discount for illiquidity and control until the expected Playtech exit date of December 2027 (2022: expected exit date of December 2027). The Group used a compound annual growth rate of 49.2% (2022: 60.1%) over the forecasted cash flow period and an average Adjusted EBITDA margin of 24.2% (2022: 20.4%). As part of the agreement, there is a lock-in mechanism that contractually might prevent Playtech from selling the resulting shares, however an assumption was made that if the exit date assumed in the model is earlier, then both parties would be in agreement to this earlier exit point, therefore no further discounts applied post transaction. Furthermore, Playtech's share in Onjoc was adjusted to reflect the rights to shares that a service provider has under its services agreement with the Group.
As at 31 December 2023, the fair value of the Onjoc derivative financial asset is ?3.1 million. The difference of ?5.5 million between the fair value at 31 December 2022 of ?8.6 million and the fair value at 31 December 2023 has been recognised as follows:
a. ?5.3 million derived from the fair value decrease of the derivative call option calculated using the DCF model in profit or loss in the year ended 31 December 2023. This decrease is mostly due to the revised cash flow forecasts used in the valuation which have been downgraded based on Onjoc's current performance.
b. ?0.2 million derived from the fair value decrease from the exchange rate fluctuation of USD to EUR (as the derivative call option is under a foreign subsidiary of the Group whose functional currency is USD) in other comprehensive income in the year ended 31 December 2023.
Analyse de sensibilité
The assumptions and judgements made in the valuation of the derivative financial asset as at 31 December 2023 include the following sensitivities, noting that factors and circumstances may arise that are outside the Group's control which could impact the option value:
? A different discount rate within the range of 27% to 37% will result in a fair value of the derivative financial asset in the range of ?2.4 million - ?4.0 million.
? A 5% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?2.9 million - ?3.3 million.
? A 10% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?2.7 million - ?3.6 million.
? A 5% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?2.2 million - ?4.1 million.
? A 10% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?1.3 million - ?5.1 million.
? A 1.0 fluctuation on the market exit multiple will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?2.5 million - ?3.7 million.
Tenbet Costa Rica
In addition to the 6% equity holding in Tentech CR S.A as per section B of this Note, the Group has an option to acquire 81% equity holding in Tenbet. Tenbet, which is another member of the Tenlot Group, operates online bingo games and casino side games. Playtech provides certain services to Tenbet in return for its additional B2B services fee. The Group has no equity holding in Tenbet but has an option to acquire 81% equity. If the option is exercised, the Group would no longer provide certain services to Tenbet and, as such, would no longer be entitled to the additional B2B services fee. The additional B2B services fee was ?Nil in the year ended 31 December 2023 (2022: ?Nil). In H1 2023, the Group signed an amendment to the Tenbet agreement in which the option can be exercised at any time from July 2024 (previously 35 months of Tenbet going live). In H2 2023, the Group signed an amendment to the Tenbet agreement in which the option can be exercised at any time from 1 January 2025 based on the condition that Tenbet has generated at least once, prior to the exercise, accumulative GGR (as defined in the agreement) of at least $10.0 million, in a consecutive 12-month period.
Under the existing agreements, the Group has provided Tenbet with a credit facility of ?4.5 million, out of which ?4.2 million (Note 22) had been drawn down as at 31 December 2023 (2022: ?2.1 million).
Assessment of control and significant influence
The Group assessed whether it holds power over Tenbet (in accordance with IFRS 10, paragraph 7) with the following considerations:
? Playtech does not have the ability to direct Tenbet's activities as it has no voting representation on the board of directors (or equivalent) or people in managerial positions;
? Playtech has neither the ability to appoint, nor change, any members of the board of Tenbet; and
? as at 31 December 2023, the option is not exercisable and therefore can be disregarded in the assessment of power.
Per the above assessment, Playtech does not hold power over the investee and as such does not have control.
With regard to the assessment of significant influence, the standard operator revenue alone is not considered to give rise to significant influence. However, when combined with the additional B2B services fee, this is an indicator of significant influence. Furthermore, the Group provides additional services to Tenbet which Tenbet requires to assist it in successfully running its operations that could be considered essential technical information. Playtech therefore has significant influence under IAS 28, paragraph 6 over Tenbet. However, as the option is not currently exercisable, the Group has an investment in associate but with no access to profits. As such, the option is fair valued as per paragraph 14 of IAS 28 and shown as a derivative financial asset in accordance with IFRS 9.
Évaluation
The fair value of the option at 31 December 2023 has been estimated using a DCF approach with a market exit multiple assumption. The Group used a discount rate of 33% (2022: 35%) reflecting the cash flow risk given the high growth rates in place and the early stages of the business, as well as a discount for illiquidity and control until the expected Playtech exit date of December 2028 (2022: expected exit date of December 2027). The Group used a compound annual growth rate of 96.2% (2022: 135%) over the forecasted cash flow period and an average Adjusted EBITDA margin of 0.9% (2022: average of -59.8%). As part of the agreement, there is a lock-in mechanism that contractually might prevent Playtech from selling the resulting shares, however an assumption was made that if the exit date assumed in the model is earlier, then both parties would be in agreement to this earlier exit point. Furthermore, Playtech's share in Tenbet was adjusted to reflect the rights to shares that a service provider has under its services agreement with the Group.
As at 31 December 2023, the fair value of the Tenbet derivative financial asset is ?1.7 million. The difference of ?7.2 million between the fair value at 31 December 2022 of ?8.9 million and the fair value at 31 December 2023 has been recognised as follows:
a. ?6.9 million derived from the fair value decrease of the derivative call option calculated using the DCF model in profit or loss in the year ended 31 December 2023. This decrease is mostly due to the revised cash flow forecasts used in the valuation which have been downgraded based on Tenbet's current performance.
b. ?0.3 million derived from the fair value decrease from the exchange rate fluctuation of USD to EUR (as the derivative call option is under a foreign subsidiary of the Group whose functional currency is USD) in other comprehensive income in the year ended 31 December 2023.
Analyse de sensibilité
The assumptions and judgements made in the valuation of the derivative financial asset as at 31 December 2023 include the following sensitivities, noting that factors and circumstances may arise that are outside the Group's control which could impact the option value:
? A different discount rate within the range of 28% to 38% will result in a fair value of the derivative financial asset in the range of ?1.0 million - ?2.6 million.
? A 5% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?1.4 million - ?2.0 million.
? A 10% fluctuation in the Adjusted EBITDA margin will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?1.2 million - ?2.2 million.
? A 5% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?Nil - ?3.9 million.
? A 10% fluctuation in the revenue growth rate will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?Nil - ?6.3 million.
? A 1.0 fluctuation on the market exit multiple will result in a fair value of the derivative financial asset within the range of ?1.1 million - ?2.3 million.
Note 22 - Other non-current assets
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Dépôts de sécurité | 4.3 | 3.3 |
Guarantee for gaming licences | 2.2 | 2.2 |
Prepaid costs relating to Sun Bingo contract | 58.7 | 63.4 |
Loans receivable (net of ECL) | 3.1 | 1.7 |
Loans receivable from related parties (net of ECL) (Note 37) | 58.5 | 27.9 |
Autres créances | 10.2 | 11.1 |
| 137.0 | 109.6 |
The movement of loans and interest receivable is as follows:
|
? je suis |
Solde au 1er janvier 2023 | 45.9 |
Prêts nets accordés/remboursés | 23.4 |
Non-cash loans granted (transfer from trade receivables) | 4.5 |
Non-cash loans repayment (transfer from trade payables) | (0.3) |
Conversion of loan to equity investment (Note 21A) | (8.4) |
Charge d'intérêt pour l'année | 1.9 |
ECL | (0.9) |
Impairment of loans receivable | (1.5) |
Mouvements de change | (1.3) |
Solde au 31 décembre 2023 | 63.3 |
Split to: | |
Actifs non courants | 61.6 |
Current assets (Note 24) | 1.7 |
| 63.3 |
Note 23 - Trade receivables
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Créances clients | 109.9 | 144.5 |
Related parties (Note 37) | 99.1 | 20.5 |
Créances commerciales - nettes | 209.0 | 165.0 |
Split to: |
| |
Actifs non courants | 1.9 | 1.1 |
Actifs actuels | 207.1 | 163.9 |
| 209.0 | 165.0 |
Note 24 - Other receivables
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Dépenses payées d'avance | 23.3 | 23.4 |
TVA et autres taxes | 14.8 | 13.6 |
Security deposits for regulators | 24.4 | 24.2 |
Prepaid costs relating to Sun Bingo contract | 4.4 | 3.6 |
Receivable for legal proceedings and disputes1 | 16.4 | 16.4 |
Loans receivable (net of ECL) | 0.5 | 13.0 |
Loans receivable from related parties (net of ECL) (Note 37) | 1.2 | 3.3 |
Other receivables from related parties (Note 37) | 0.3 | - |
Autres créances | 15.2 | 10.1 |
| 100.5 | 107.6 |
1 Receivable for legal proceedings and disputes relates to funds held in escrow, in relation to a historical and ongoing legal matter. The corresponding liability is included under gaming and other taxes. The funds will be released when the case is finally settled, in accordance with the escrow agreement.
Note 25 - Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents for the purposes of the statement of cash flows comprises:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Continuation des opérations | ||
Argent à la banque | 516.6 | 426.8 |
Dépôts | - | 0.1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie | 516.6 | 426.9 |
Less: expected credit loss (Note 39A) | (0.4) | (0.4) |
| 516.2 | 426.5 |
Out of the total cash at bank, an amount of ?9.4 million was held by payment processors as at 31 December 2023 (2022: ?6.8 million).
The Group holds cash balances on behalf of operators in respect of their jackpot games and poker and casino operations, as well as client funds with respect to B2C.
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Continuation des opérations | ||
Funds attributed to jackpots | 81.1 | 84.7 |
Dépôts de sécurité | 29.9 | 29.6 |
Players' balances | 41.9 | 39.8 |
| 152.9 | 154.1 |
Note 26 - Assets held for sale
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Outils | ||
Immobilisations corporelles | 19.3 | 19.6 |
During 2021, the Group entered into a binding agreement for the disposal of a real estate area in Milan for a total consideration of ?20.0 million. Accordingly, the real estate was classified as held for sale. Of the total consideration, ?1.0 million was received during the year ended 31 December 2021. The advance received was classified as part of the liabilities directly associated with assets classified as held for sale.
The sale has been finalised but the disposal is expected to complete in H1 2025 with the movement of the trot track from La Maura area to San Siro (previously it was expected that the sale would be completed during 2024).
Note 27 - Shareholders' equity
A. Share capital
Share capital is comprised of no par value shares as follows:
| 2023 Numéro d'actions | 2022 Numéro d'actions |
Paiement de1 | N/D | N/D |
Issued and paid up | 309,294,243 | 309,294,243 |
1 The Company has no authorised share capital, but the Directors are authorised to issue up to 1,000,000,000 shares of no par value.
The table below shows the movement of the shares:
| Shares in issue/ circulation Nombre de partages | Actions propres | Shares held by EBT | Total |
Au 1er janvier 2022 | 299,244,326 | 2,937,550 | 7,112,367 | 309,294,243 |
Exercice d'options | 1,743,990 | - | (1,743,990) | - |
At 31 December 2022 / 1 January 2023 | 300,988,316 | 2,937,550 | 5,368,377 | 309,294,243 |
Transfer from treasury shares to EBT | - | (2,937,550) | 2,937,550 | - |
Exercice d'options | 3,704,491 | - | (3,704,491) | - |
Au 31 décembre 2023 | 304,692,807 | - | 4,601,436 | 309,294,243 |
B. Employee Benefit Trust
In 2014, the Group established an Employee Benefit Trust by acquiring 5,517,241 shares for a total of ?48.5 million.
In 2021, the Company transferred 7,028,339 shares held by the Company in treasury to the Employee Benefit Trust for a total of ?22.6 million.
In 2023, the Company transferred 2,937,550 shares held by the Company in treasury to the Employee Benefit Trust for a total of ?12.5 million.
During the year ended 31 December 2023, 3,704,491 shares (2022: 1,743,990) were issued at a cost of ?11.9 million (2022: ?6.0 million). As at 31 December 2023, a balance of 4,601,436 shares (2022: 5,368,377 shares) remains in the EBT with a cost of ?17.8 million (2022: ?17.2 million).
C. Share options exercised
During the year 3,880,633 (2022: 1,794,438) share options were exercised, of which 176,142 were cash settled (2022: 50,448).
D. Distribution of dividends
During 2023 the Group did not pay any dividends.
E. Reserves
Ce qui suit décrit la nature et l'objet de chaque réserve au sein des capitaux propres :
Réservez | Description et objectif |
Capital versé supplémentaire | Share premium (i.e. amount subscribed for share capital in excess of nominal value) |
Fiducie d'avantages sociaux des employés | Cost of own shares held in treasury by the trust |
Réserve de change | Gains/losses arising on retranslating the net assets of overseas operations |
Indemnités de licenciement
| Gains/losses arising from the actuarial remeasurement of the employee termination indemnities |
Part des actionnaires sans contrôle
| The portion of equity ownership in a subsidiary not attributable to the owners of the Company |
Gains conservés
| Gains et pertes nets cumulatifs comptabilisés dans l’état consolidé du résultat global |
Note 28 - Loans and borrowings
The main credit facility of the Group is a revolving credit facility (RCF) up to ?277.0 million and is available until October 2025, with an option to extend by 12 months. Interest payable on the loan is based on SONIA depending on the currency of each withdrawal. As at the reporting date the credit facility drawn amounted to ?Nil (2022: ?Nil).
Under the RCF, the covenants are monitored on a regular basis by the finance department, including modelling future projected cash flows under a number of scenarios to stress-test any risk of covenant breaches, the results of which are reported to management and the Board of Directors. The covenants are as follows:
· Leverage: Net Debt/Adjusted EBITDA to be less than 3.5:1 for the year ended 31 December 2023 (2022: less than 3.5:1).
· Interest cover: Adjusted EBITDA/Interest to be over 4:1 for the year ended 31 December 2023 (2022: over 4:1).
As at 31 December 2023 and 2022 the Group met these financial covenants.
Note 29 - Bonds
| 2018 Bond ? je suis | 2019 Bond ? je suis | 2023 Bond ? je suis | Total ? je suis |
Au 1er janvier 2022 | 527.6 | 347.4 | - | 875.0 |
Remboursement des obligations | (330.0) | - | - | (330.0) |
Release of capitalised expenses | 2.0 | 0.6 | - | 2.6 |
At 31 December 2022 / 1 January 2023 | 199.6 | 348.0 | - | 547.6 |
Remboursement des obligations | (200.0) | - | - | (200.0) |
Issue of new bond | - | - | 297.2 | 297.2 |
Release of capitalised expenses | 0.4 | 0.6 | 0.3 | 1.3 |
Au 31 décembre 2023 | - | 348.6 | 297.5 | 646.1 |
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Split to: | ||
Non courant | 646.1 | 348.0 |
Courant | - | 199.6 |
| 646.1 | 547.6 |
Obligations
(a) 2018 Bond
On 12 October 2018, the Group issued ?530.0 million of senior secured notes (the "2018 Bond") maturing in October 2023. The net proceeds of issuing the 2018 Bond after deducting commissions and other direct costs of issue totalled ?523.4 million.
Commissions and other direct costs of issue have been offset against the principal balance and are amortised over the period of the 2018 Bond.
The issue price was 100% of its principal amount and bears interest from 12 October 2018 at the rate of 3.75% per annum payable semi-annually, in arrears, on 12 April and 12 October commencing on 12 April 2019.
During the year ended 31 December 2022, the Group made a partial repayment towards the 2018 Bond of ?330.0 million. It was then fully repaid in 2023.
(b) 2019 Bond
On 7 March 2019, the Group issued ?350 million of senior secured notes (the "2019 Bond") maturing in March 2026. The net proceeds of issuing the 2019 Bond after deducting commissions and other direct costs of issue totalled ?345.7 million.
Commissions and other direct costs of issue have been offset against the principal balance and are amortised over the period of the 2019 Bond.
The issue price is 100% of its principal amount and bears interest from 7 March 2019 at a rate of 4.25% per annum payable semi-annually, in arrears, on 7 September and 7 March commencing on 7 September 2019.
(c) 2023 Bond
On 28 June 2023, the Group issued ?300.0 million of senior secured notes (the "2023 Bond") maturing in June 2028. The net proceeds of issuing the 2023 Bond after deducting commissions and other direct costs of issue totalled ?297.2 million.
Commissions and other direct costs of issue have been offset against the principal balance and are amortised over the period of the 2023 Bond.
The issue price is 100% of its principal amount and bears interest from 28 June 2023 at a rate of 5.875% per annum payable semi-annually, in arrears, on 28 December and 28 June commencing on 28 December 2023.
As at 31 December 2023 and 2022, the Group met the required interest cover financial covenant of 2:1 Adjusted EBITDA/Interest ratio, for the combined 2018, 2019 and 2023 Bonds.
Note 30 - Provisions for risks and charges, litigation and contingent liabilities
The Group is involved in proceedings before civil and administrative courts, and other legal or potential legal actions related to its business, including certain matters related to previous acquisitions. Based on the information currently available, and taking into consideration the existing provisions for risks, the Group currently considers that such proceedings and potential actions will not result in an adverse effect upon the financial statements; however, where this is not considered to be remote, they have been disclosed as contingent liabilities.
All the matters were subject to a review and estimate by the Board of Directors based on the information available at the date of preparation of these financial statements and, where appropriate, supported by updated legal opinions from independent professionals. These provisions are classified based on the Directors' assessment of the progress and probabilities of success of each case at each reporting date.
Movements of the provisions outstanding as at 31 December 2023 are shown below:
| Juridique et régulateurs ? je suis | Contractuel ? je suis | Autre ? je suis | Total ? je suis |
Solde au 1er janvier 2023 | 7.3 | 4.2 | 2.4 | 13.9 |
Provisions constituées au cours de l'exercice | 0.6 | 1.9 | 0.9 | 3.4 |
Provisions utilisées au cours de l'exercice | (1.1) | (3.7) | (0.2) | (5.0) |
Reprise de provisions au cours de l'exercice | (1.1) | (1.6) | (0.1) | (2.8) |
Solde au 31 décembre 2023 | 5.7 | 0.8 | 3.0 | 9.5 |
| Juridique et régulateurs ? je suis | Contractuel ? je suis | Autre ? je suis | Total ? je suis |
2022 | ||||
Non courant | 7.3 | 0.3 | 2.4 | 10.0 |
Courant | - | 3.9 | - | 3.9 |
| 7.3 | 4.2 | 2.4 | 13.9 |
2023 | ||||
Non courant | 5.7 | 0.3 | 2.9 | 8.9 |
Courant | - | 0.5 | 0.1 | 0.6 |
| 5.7 | 0.8 | 3.0 | 9.5 |
Provision for legal and regulatory issues
The Group is subject to proceedings and potential claims regarding complex legal matters which are subject to a different degree of uncertainty. Provisions are held for various legal and regulatory issues that relate to matters arising in the normal course of business including, in particular, various disputes that arose in relation to the operation of the various licences held by the Group's subsidiary Snaitech. The uncertainty is due to complex legislative and licensing frameworks in the various territories in which the Group operates. The Group also operates in certain jurisdictions where legal and regulatory matters can take considerable time for the required local processes to be completed and the matters to be resolved.
Contractual claims
The Group is subject to historic claims relating to contractual matters that arise with customers in the normal course of business. The Group believes they have a robust defence to the claims raised and has provided for the likely settlement where an outflow of funds is probable. The uncertainty relates to complex contractual dealings with a wide range of customers in various jurisdictions, and because, as noted above, the Group operates in certain jurisdictions where contractual disputes can take considerable time to be resolved in the local legal system.
Given the uncertainties inherent, it is difficult to predict with certainty the outlay (or the timing thereof) which will derive from these matters. It is therefore possible that the value of the provisions may vary further based on future developments. The Group monitors the status of these matters and consults with its advisers and experts on legal and tax-related matters in arriving at the provisions recorded. The provisions included represent the Directors' best estimate of the potential outlay and none of the matters provided for are individually material to the financial statements.
Accounting for uncertain tax positions
The Group is subject to various forms of tax in a number of jurisdictions. Given the nature of the industry and the jurisdictions within which the Group operates, the tax, legal and regulatory regimes are continuously changing and subject to differing interpretations. As such, the Group is exposed to a small number of uncertain tax positions and open audits/enquiries. Judgement is applied in order to adequately provide for uncertain tax positions where it is believed that it is more likely than not that an economic outflow will arise. The Group has provided for uncertain tax positions which meet the recognition threshold and these positions are included within tax liabilities. There is a risk that additional liabilities could arise. Given the uncertainty and the complexity of application of international tax in the sector, it is not feasible to accurately quantify any possible range of liability or exposure, and this has therefore not been disclosed.
Note 31 - Contingent consideration
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Non-current contingent consideration | ||
Acquisition of Aus GMTC PTY Ltd | 5.4 | 2.1 |
Autres | 0.4 | 0.2 |
Contrepartie conditionnelle totale non courante | 5.8 | 2.3 |
Current contingent consideration consists of: |
| |
Autres acquisitions | 0.4 | 0.6 |
Contrepartie conditionnelle totale actuelle | 0.4 | 0.6 |
Contrepartie conditionnelle totale | 6.2 | 2.9 |
The maximum contingent consideration payable is as follows:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Acquisition of Aus GMTC PTY Ltd | 45.3 | 46.7 |
Autres acquisitions | 0.8 | 0.8 |
| 46.1 | 47.5 |
Note 32 - Trade payables
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Fournisseurs | 46.0 | 47.0 |
Customer liabilities | 20.9 | 14.2 |
| 66.9 | 61.2 |
Note 33 - Deferred tax
The movement on the deferred tax is as shown below:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Solde au 1er janvier | (10.8) | 14.0 |
Adjustment on initial recognition of IAS 12 amendment (restated Note 4A) | - | 1.5 |
Solde au 1er janvier (retraité) | (10.8) | 15.5 |
Charge to profit or loss (Note 15) | (87.4) | (26.3) |
Sur les regroupements d'entreprises | (0.9) | - |
Au 31 décembre | (99.1) | (10.8) |
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Diviser en : | ||
Impôt différé passif | (161.6) | (124.8) |
Actif d'impôt différé | 62.5 | 114.0 |
| (99.1) | (10.8) |
Deferred tax assets and liabilities are offset only when there is a legally enforceable right of offset, in accordance with IAS 12.
As at 31 December 2023, the Directors continued to recognise deferred tax assets arising from temporary differences and tax losses carried forward, with the latter only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilised. Please refer to Notes 7 and 15 for the assessment performed on the recognition of deferred tax in the period.
Details of the deferred tax outstanding as at 31 December 2023 and 2022 are as follows:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Deferred tax recognised on Group restructuring | 47.2 | 56.8 |
Pertes fiscales | 29.7 | 75.9 |
Other temporary and deductible differences | (6.4) | 30.3 |
Impôts différés sur acquisitions | (81.2) | (88.4) |
Immobilisations incorporelles | (88.4) | (85.4) |
Total | (99.1) | (10.8) |
Details of the deferred tax, amounts recognised in profit or loss are as follows:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Déductions en capital accélérées | (2.0) | (1.3) |
Employee pension liabilities | - | (0.3) |
Other temporary and deductible differences | (39.4) | (26.6) |
Baux | 0.1 | (0.1) |
Pertes fiscales | (46.1) | 2.0 |
Total | (87.4) | (26.3) |
Note 34 - Other payables
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Passifs non courants | ||
Paie et dépenses connexes | 30.6 | 23.9 |
Autre | 4.2 | 1.0 |
| 34.8 | 24.9 |
Passif à court terme | ||
Paie et dépenses connexes | 99.8 | 99.7 |
Charges à payer | 76.0 | 48.2 |
TVA à payer | 2.7 | 3.0 |
Intérêts à payer | 5.9 | 7.4 |
Autres dettes | 33.1 | 10.8 |
| 217.5 | 169.1 |
Note 35 - Gaming and other taxes payable
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Gaming tax | 116.1 | 112.5 |
Autre | - | 0.3 |
| 116.1 | 112.8 |
Note 36 - Acquisitions during prior year
On 30 August 2022, the Group acquired 100% of the share capital of Aus GMTC PTY Ltd ("Aus GMTC") which creates content and online games.
The Group paid a total cash consideration of ?2.9 million ($3.0 million), with an additional consideration (capped at $50.0 million) in cash payable in 2025 based on a pre-defined EBITDA calculation resulting from the performance of the developed games active during the year ending 30 September 2025. The consideration is calculated based on four times the pre-defined EBITDA for that year, less the cash consideration already paid, plus the ?1.8 million loan provided to the acquired company pre-acquisition.
Note 37 - Related parties
Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party's making of financial or operational decisions, or if both parties are controlled by the same third party. Also, a party is considered to be related if a member of the key management personnel has the ability to control the other party.
During the year, Group companies entered into the following transactions with related parties which are not members of the Group:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Revenu | ||
Investissements dans des associés | 193.4 | 132.7 |
Le revenu d'intérêts |
| |
Investissements dans des associés | 1.7 | 0.8 |
Dépenses d'exploitation |
| |
Investissements dans des associés | 0.7 | - |
Les revenus de dividendes |
| |
Investissements dans des associés | 2.0 | - |
The revenue from investments in associates includes income from Caliplay, Galera, Wplay, Onjoc, Tenbet and NorthStar. The interest income relates to the same companies except Caliplay and including Stats.
The following amounts were outstanding at the reporting date:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Trade receivables (Note 23) | ||
Associés | 99.1 | 20.5 |
Other receivables (Note 24) |
| |
Associés | 0.3 | - |
Loans and interest receivable - current (Note 24) |
| |
Associés | 1.3 | 3.4 |
Loans and interest receivable - non-current (Note 22) |
| |
Associés | 60.9 | 29.0 |
The loans and interest receivables above do not include the expected credit losses. For the year ended 31 December 2023, the Group recognised a provision for expected credit losses of ?0.1 million relating to amounts owed by related parties in less than one year (2022: ?0.1 million) and ?2.4 million for more than one year (2022: ?1.2 million).
The loans due from related parties are further disclosed in Note 21.
Key management personnel compensation, which includes the Board members (Executive and Non-executive Directors) and senior management personnel, comprised the following:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Avantages du personnel à court terme | 16.5 | 13.6 |
Avantages postérieurs à l'emploi | 0.1 | 0.1 |
Indemnités de cessation d'emploi | 0.1 | 1.2 |
Paiements fondés sur des actions | 2.8 | 2.2 |
| 19.5 | 17.1 |
The Group is aware that a partnership in which a member of key management personnel (who is not a Board member) has a non-controlling interest provides certain advisory and consulting services to third-party service providers of the Group in connection with certain of the Group's structured and other commercial agreements. The partnership contracts with and is compensated by the third-party service providers, and the Group has no direct arrangement with the partnership. The total paid to this partnership by the third-party service providers was ?12.5 million (2022: ?5.9 million).
Note 38 - Subsidiaries
Details of the Group's principal subsidiaries as at the end of the year are set out below:
Nom | Pays de constitution | Proportion of voting rights and ordinary share capital held | Nature de l'entreprise |
Playtech Holdings Limited | Isle of Man | 100% | Main trading company of the Group up to December 2020, which owned the intellectual property rights and licensed the software to customers. From January 2021 onwards, following the transfer of intellectual property rights to Playtech Software Limited, the principal activity of this company is the holding of investment in subsidiaries |
Playtech Software Limited | Royaume Uni | 100% | Main trading company from 2021 onwards, owns the intellectual property rights and licenses the software to customers |
Video B Holding Limited | Îles Vierges britanniques | 100% | Trading company for the Videobet software, owns the intellectual property rights of Videobet and licenses it to customers. From January 2021 onwards, the principal activity is the holding of investment in subsidiaries |
Playtech Services (Cyprus) Limited
| Chypre
| 100%
| Manages the iPoker Network in regulated markets and is a main holding company of the Group |
VB (Video) Cyprus Limited
| Chypre
| 100%
| Trading company for the Videobet product to Romanian companies |
Virtue Fusion (Alderney) Limited | Alderney | 100% | Online bingo and casino software provider |
Intelligent Gaming Systems Limited | Royaume Uni
| 100%
| Casino management systems to land-based businesses
|
VF 2011 Limited | Alderney | 100% | Holds licence in Alderney for online gaming and Bingo B2C operations |
PT Turnkey Services Limited | Isle of Man | 100% | Holding company of the Turnkey Services group |
PT Entertenimiento Online EAD | Bulgarie | 100% | Poker and bingo network for Spain |
PT Marketing Services Limited | Îles Vierges britanniques | 100% | Société d'investissements |
PT Operational Services Limited
| Îles Vierges britanniques
| 100%
| Société d'investissements |
PT Network Management Limited | Îles Vierges britanniques | 100% | Société d'investissements |
Videobet Interactive Sweden AB | Suède | 100% | Trading company for the Aristocrat Lotteries VLTs |
Quickspin AB | Suède | 100% | Owns video slots intellectual property |
Best Gaming Technology GmbH | Autriche | 100% | Trading company for sports betting |
Playtech BGT Sports Limited | Chypre | 100% | Trading company for sports betting and provider of development services |
ECM Systems Ltd | Royaume Uni | 100% | Owns bingo software intellectual property and bingo hardware |
Eyecon Limited | Alderney | 100% | Develops and provides online gaming slots |
Rarestone Gaming PTY Ltd | Australie | 100% | Entreprise de développement |
HPYBET Austria GmbH | Autriche | 100% | Operating shops in Austria |
Snaitech SPA | Italie | 100% | Italian retail betting market and gaming machine market |
OU Playtech (Estonia) | Estonie | 100% | Designs, develops and manufactures online software |
Techplay Marketing Limited | Israël | 100% | Provider of marketing support services, software development and support services |
OU Videobet
| Estonie
| 100%
| Develops software for fixed odds betting terminals and casino machines (as opposed to online software) |
Playtech Bulgaria EOOD | Bulgarie | 100% | Designs, develops and manufactures online software |
PTVB Management Limited | Isle of Man | 100% | Management services company |
Techplay S.A. Software Limited | Israël | 100% | Software development and operational support services |
CSMS Limited
| Bulgarie
| 100%
| Consulting and online technical support, data mining processing and advertising services to Group companies |
Mobenga AB Limited | Suède | 100% | Mobile sportsbook betting platform developer |
PokerStrategy Ltd | Gibraltar | 100% | Operates poker community business |
Snai Rete Italia S.r.l. | Italie | 100% | Italian retail betting market |
PT Services UA LTD | Ukraine | 100% | Designs, develops and manufactures software |
Trinity Bet Operations Ltd | Malte | 100% | Retail and digital sports betting |
Euro live Technologies SIA | Lettonie | 100% | Provider of live services to Group companies |
Note 39 - Financial instruments and risk management
Le Groupe est exposé aux risques suivants liés aux instruments financiers :
? credit risk;
? liquidity risk; and
? market risk.
There have been no substantive changes in the Group's exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.
The principal financial instruments of the Group, from which financial instrument risks arises, are as follows:
? trade receivables;
? loans receivable;
? convertible loans;
? cash and cash equivalents;
? investments in equity securities;
? derivative financial assets;
? trade payables;
? bonds;
? loans and borrowings; and
? contingent consideration and redemption liability.
Financial instrument by category
The following table shows the carrying amounts and fair values of financial assets and financial liabilities, including their levels in the fair value hierarchy.
Valeur comptable | Juste valeur | ||||||
| Notes | Mesure category | 2023 ? je suis |
| Niveau 1 ? je suis | Niveau 2 ? je suis | Niveau 3 ? je suis |
31 Décembre 2023 | |||||||
Continuation des opérations | |||||||
Actifs financiers non courants | |||||||
Investissements en actions | 21M | JVRN | 92.8 |
| 15.8 | - | 77.0 |
Actifs financiers dérivés | 21C | JVRN | 827.8 |
| - | - | 827.8 |
Prêts convertibles | 22 | JVRN | 3.5 |
| - | - | 3.5 |
Créances clients | 23 | Coût amorti | 1.9 |
| - | - | - |
Loans receivable | 22 | Coût amorti | 58.1 |
| - | - | - |
Actifs financiers courants |
|
|
|
|
| ||
Créances clients | 23 | Coût amorti | 207.1 |
| - | - | - |
Loans receivables | 24 | Coût amorti | 1.7 |
| - | - | - |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 25 | Coût amorti | 516.2 |
| - | - | - |
Passifs non courants |
|
|
|
|
| ||
Obligations | 29 | Coût amorti | 646.1 |
| - | - | - |
Responsabilité locative | 19 | Coût amorti | 61.9 |
| - | - | - |
Considération conditionnelle | 31 | JVRN | 5.8 |
| - | - | 5.8 |
Passif à court terme |
|
|
|
|
| ||
Dettes commerciales | 32 | Coût amorti | 66.9 |
| - | - | - |
Responsabilité locative | 19 | Coût amorti | 24.9 |
| - | - | - |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | 25 | Coût amorti | 111.0 |
| - | - | - |
Fonds clients | 25 | Coût amorti | 41.9 |
| - | - | - |
Considération conditionnelle | 31 | JVRN | 0.4 |
| - | - | 0.4 |
Intérêts à payer | 34 | Coût amorti | 5.9 |
| - | - | - |
Valeur comptable | Juste valeur | ||||||
| Notes | Mesure category | 2022 ? je suis |
| Niveau 1 ? je suis | Niveau 2 ? je suis | Niveau 3 ? je suis |
31 Décembre 2022 | |||||||
Continuation des opérations | |||||||
Actifs financiers non courants | |||||||
Investissements en actions | 21M | JVRN | 9.2 | 1.4 | - | 7.8 | |
Actifs financiers dérivés | 21C | JVRN | 636.4 | - | - | 636.4 | |
Créances clients | 23 | Coût amorti | 1.1 | - | - | - | |
Loans receivable | 22 | Coût amorti | 29.6 |
| - | - | - |
Actifs financiers courants | |||||||
Créances clients | 23 | Coût amorti | 163.9 | - | - | - | |
Prêts convertibles | 24 | JVRN | 8.3 | - | - | 8.3 | |
Loans receivables | 24 | Coût amorti | 8.0 | - | - | - | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 25 | Coût amorti | 426.5 |
| - | - | - |
Passifs non courants | |||||||
Obligations | 29 | Coût amorti | 348.0 | - | - | - | |
Responsabilité locative | 19 | Coût amorti | 54.0 | - | - | - | |
Considération conditionnelle | 31 | JVRN | 2.3 |
| - | - | 2.3 |
Passif à court terme | |||||||
Obligations | 29 | Coût amorti | 199.6 | - | - | - | |
Dettes commerciales | 32 | Coût amorti | 61.2 | - | - | - | |
Responsabilité locative | 19 | Coût amorti | 31.8 | - | - | - | |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | 25 | Coût amorti | 114.3 | - | - | - | |
Fonds clients | 25 | Coût amorti | 39.8 | - | - | - | |
Considération conditionnelle | 31 | JVRN | 0.6 | - | - | 0.6 | |
Intérêts à payer | 34 | Coût amorti | 7.4 |
| - | - | - |
The fair value of the contingent consideration is calculated by discounting the estimated cash flows. The valuation model considers the present value of the expected future payments, discounted using a risk adjusted discount rate.
For details of the fair value hierarchy, valuation techniques and significant unobservable inputs relating to determining the fair value of derivative financial assets, which are classified as Level 3 of the fair value hierarchy, refer to Note 21C.
The carrying amount does not materially differ from the fair value of the financial assets and liabilities.
The Board has overall responsibility for the determination of the Group's risk management objectives and policies and, whilst retaining ultimate responsibility for them, it has delegated the authority for designing and operating processes that ensure the effective implementation of the objectives and policies to the Group's Finance function. The overall objective of the Board is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group's competitiveness and flexibility.
Further details regarding these policies are set out below:
A. Credit risk
Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily trade receivables), its investing activities through loans made and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions. After the impairment analysis performed at the reporting date, the expected credit losses (ECLs) are ?9.7 million (2022: ?6.5 million). As at 31 December 2023, two customers had combined loans and receivables outstanding of ?139.7 million.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
The Group held cash and cash equivalents (before ECL) of ?516.6 million as at 31 December 2023 (2022: ?426.9 million). The cash and cash equivalents are held with bank and financial institution counterparties, which are rated from Caa- to AA+, based on Moody's ratings.
Impairment on cash and cash equivalents has been measured on a 12-month expected credit loss basis and reflects the short maturities of the exposures. The Group considers that its cash and cash equivalents have low credit risk based on the external credit ratings of the counterparties. The Group uses a similar approach for assessment of ECLs for cash and cash equivalents to those used for trade receivables. The ECL on cash balances as at 31 December 2023 is ?0.4 million (2022: ?0.4 million).
A reasonable movement in the inputs of the ECL calculation of cash and cash equivalents does not materially change the ECL to be recognised.
| Total ? je suis | Institutions financières with A- and above rating ? je suis | Institutions financières with below A- rating and no rating ? je suis |
Au 31 décembre 2023 | 516.6 | 337.0 | 179.6 |
Au 31 décembre 2022 | 426.9 | 214.2 | 212.7 |
Créances clients
The Group's exposure to credit risk is influenced mainly by the individual characteristics of each customer. However, management also considers the factors that may influence the credit risk of its customer base, including the default risk associated with the industry and country in which customers operate.
The Group applies the IFRS 9 simplified approach to measuring expected credit losses which uses a lifetime expected loss allowance for all trade receivables. To measure the ECL, trade receivables have been grouped based on shared credit risk characteristics and the days past due. The trade balances from related parties have also been included in the ECL assessment. The expected loss rates are calculated based on past default experience and an assessment of the future economic environment. The ECL is calculated with reference to the ageing and risk profile of the balances.
As at 31 December 2023, the Group has trade receivables of ?209.0 million (2022: ?165.0 million) which is net of an allowance for ECL of ?6.8 million (2022: ?4.5 million).
The carrying amounts of financial assets represent the maximum credit exposure.
Set out below is the movement in the allowance for expected credit losses of trade receivables:
31 Décembre 2023 | Total ? je suis | Pas en souffrance ? je suis | 1-2 mois en retard ? je suis | Plus de 2 mois en souffrance ? je suis |
Taux de perte de crédit attendu | 3.2% | 4.8% | 1.0% | 2.1% |
Valeur comptable brute | 215.8 | 109.3 | 62.9 | 43.6 |
Perte de crédit attendue | (6.8) | (5.3) | (0.6) | (0.9) |
Créances commerciales - nettes | 209.0 | 104.0 | 62.3 | 42.7 |
31 Décembre 2022 | Total ? je suis | Pas en souffrance ? je suis | 1-2 mois en retard ? je suis | Plus de 2 mois en souffrance ? je suis |
Taux de perte de crédit attendu | 2.7% | 3.0% | 1.1% | 2.9% |
Valeur comptable brute | 169.5 | 124.8 | 27.2 | 17.5 |
Perte de crédit attendue | (4.5) | (3.7) | (0.3) | (0.5) |
Créances commerciales - nettes | 165.0 | 121.1 | 26.9 | 17.0 |
A reasonable movement in the inputs of the ECL calculation of trade receivables does not materially change the ECL to be recognised.
Impairment losses on trade receivables and contract assets are presented as net impairment losses within the impairment of financial assets. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the same line item.
The movement in the ECL in respect of trade receivables during the year was as follows:
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Solde au 1er janvier | 4.5 | 6.8 |
Charged to profit or loss | 2.3 | (2.3) |
Solde au 31 décembre | 6.8 | 4.5 |
As of 31 December 2023, the Group has a significant concentration of trade receivables from a related party. The balance outstanding from this related party represents 41% of the net trade receivable balance. This concentration of receivables from a related party exposes the Group to concentration risk, as any adverse financial performance or inability of the related party to fulfil its obligations could have a material adverse impact on the Group's financial position, results of operations and cash flows. The Group believes that this amount is recoverable and expects timely payment (refer to Note 7 for significant judgement made).
Loans receivable
The Group recognised an allowance for expected credit losses for all debt instruments given to third parties based on past default experience and assessment of the future economic environment. For the year ended 31 December 2023, the Group recognised provision for expected credit losses of ?2.5 million in profit or loss relating to loans receivable (2022: ?1.6 million).
| 2023 ? je suis | 2022 ? je suis |
Solde au 1er janvier | 1.6 | - |
Charged to profit or loss | 0.9 | 1.6 |
Solde au 31 décembre | 2.5 | 1.6 |
Furthermore, ?3.0 million of an existing loan to Gameco was impaired during the year ended 31 December 2022 (refer to Note 21B).
B. Liquidity risk
Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset. The Group's objective when managing liquidity is to ensure, as far as possible, that it will have sufficient liquidity to meet its liabilities when they are due, under both normal and stressed conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Group's reputation.
The following are the remaining contractual maturities of financial liabilities at the reporting date. The amounts are gross and undiscounted and include contractual interest payments. Balances due within one year equal their carrying balances as the impact of discounting is not significant.
Flux de trésorerie contractuels | |||||
2023 | Valeur comptable ? je suis | Total ? je suis | Dans l'année 1 ? je suis | 1-5 ans ? je suis | Plus de 5 ans ? je suis |
Obligations | 646.1 | 762.8 | 32.5 | 730.3 | - |
Responsabilité locative | 86.8 | 96.8 | 26.7 | 53.5 | 16.6 |
Considération conditionnelle | 6.2 | 7.8 | 0.4 | 7.4 | - |
Dettes commerciales | 66.9 | 66.9 | 66.9 | - | - |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | 111.0 | 111.0 | 111.0 | - | - |
Fonds clients | 41.9 | 41.9 | 41.9 | - | - |
Intérêts à payer | 5.9 | 5.9 | 5.9 | - | - |
Provisions pour risques et charges | 9.5 | 9.5 | 9.5 | - | - |
| 974.3 | 1,102.6 | 294.8 | 791.2 | 16.6 |
2022 |
|
|
|
|
|
Obligations | 547.6 | 604.6 | 221.1 | 383.5 | - |
Responsabilité locative | 85.8 | 110.2 | 34.1 | 43.1 | 33.0 |
Considération conditionnelle | 2.9 | 7.9 | 0.2 | 7.7 | - |
Dettes commerciales | 61.2 | 61.2 | 61.2 | - | - |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | 114.3 | 114.3 | 114.3 | - | - |
Fonds clients | 39.8 | 39.8 | 39.8 | - | - |
Intérêts à payer | 7.4 | 7.4 | 7.4 | - | - |
Provisions pour risques et charges | 13.9 | 13.9 | 3.9 | 10.0 | - |
| 872.9 | 959.3 | 482.0 | 444.3 | 33.0 |
C. Market risk
Market risk is the risk that changes in market prices, such as foreign exchange rates, interest rates and equity prices, will affect the Group's income or the value of its holding of financial instruments.
The objective of market risk management is to manage and control market risk exposures within acceptable parameters while optimising the return.
Risque de change
Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des taux de change.
Foreign exchange risk arises because the Group has operations located in various parts of the world. However, the functional currency of those operations is the same as the Group's primary currency (Euro) and the Group is not substantially exposed to fluctuations in exchange rates in respect of assets held overseas.
Foreign exchange risk also arises when the Group operations enter into foreign transactions, and when the Group holds cash balances, in currencies denominated in a currency other than the functional currency.
31 Décembre 2023 | In EUR ? je suis | In USD ? je suis | En GBP ? je suis | Dans d'autres devises ? je suis | Total ? je suis |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 418.7 | 11.2 | 69.7 | 17.0 | 516.6 |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | (140.3) | (0.4) | (12.2) | - | (152.9) |
Cash and cash equivalents less client funds | 278.4 | 10.8 | 57.5 | 17.0 | 363.7 |
31 Décembre 2022 | In EUR ? je suis | In USD ? je suis | En GBP ? je suis | Dans d'autres devises ? je suis | Total ? je suis |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 338.5 | 5.8 | 60.2 | 22.4 | 426.9 |
Jackpots et dépôts de garantie des opérateurs progressifs | (139.0) | (0.2) | (14.9) | - | (154.1) |
Cash and cash equivalents less client funds | 199.5 | 5.6 | 45.3 | 22.4 | 272.8 |
The Group's policy is not to enter into any currency hedging transactions.
Risque de taux
Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. The Group's exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group's long-term debt obligations with floating interest rates. The Group manages its interest rate risk by having a balanced portfolio of fixed and variable rate bonds and loans and borrowings. At 31 December 2023, none of the Group's borrowings are at a variable rate of interest (2022: Nil%).
Any reasonably possible change to the interest rate would have an immaterial effect on the interest payable.
Risque de prix des actions
The Group is exposed to market risk by way of holding some investments in other companies on a short-term basis. Variations in market value over the life of these investments will have an immaterial impact on the balance sheet and the statement of comprehensive income.
Note 40 - Reconciliation of movement of liabilities to cash flows arising from financing activities
Passif | ||||||
| Prêts et emprunts ? je suis | Obligations ? je suis | Intéressé par prêts et emprunts et obligations ? je suis | contingent considération et la rédemption responsabilité ? je suis | Crédit-bail passifs ? je suis | Total ? je suis |
Solde au 1er janvier 2023 | - | 547.6 | 7.3 | 2.9 | 85.8 | 643.6 |
Variations des flux de trésorerie de financement |
|
|
|
|
|
|
Interest payable on bonds and loans and borrowings | - | - | (31.3) | - | - | (31.3) |
Remboursement des prêts et emprunts | (77.4) | -
| -
| -
| -
| (77.4) |
Produit des prêts et emprunts | 79.9 | -
| -
| -
| -
| 79.9 |
Proceeds from the issuance of bonds | - | 297.2 | - | - | - | 297.2 |
Remboursement des obligations | - | (200.0) | - | - | - | (200.0) |
Paiement de la contrepartie éventuelle | - | - | - | (0.2) | - | (0.2) |
Principal payé sur les obligations locatives | - | - | - | - | (23.1) | (23.1) |
Intérêts payés sur les dettes locatives | - | - | - | - | (5.2) | (5.2) |
Variations totales liées au financement des flux de trésorerie | 2.5 | 97.2 | (31.3) | (0.2) | (28.3) | 39.9 |
D'autres changements |
|
|
|
|
|
|
Lié à la responsabilité |
|
|
|
|
|
|
Nouveaux baux | - | - | - | - | 22.0 | 22.0 |
Sur les regroupements d'entreprises | - | - | - | 0.4 | 1.9 | 2.3 |
Intérêts sur obligations et prêts et emprunts | - | 1.3 | 29.6 | - | - | 30.9 |
Intérêts sur la dette locative | - | - | - | - | 5.2 | 5.2 |
Mouvement en contrepartie conditionnelle | - | - | - | 3.3 | - | 3.3 |
Différence de change | (2.5) | - | 0.3 | (0.2) | 0.2 | (2.2) |
Total des autres changements liés au passif | (2.5) | 1.3 | 29.9 | 3.5 | 29.3 | 61.5 |
Solde au 31 décembre 2023 | - | 646.1 | 5.9 | 6.2 | 86.8 | 745.0 |
Passif | ||||||
| Prêts et emprunts ? je suis | Obligations ? je suis | Intéressé par prêts et emprunts et obligations ? je suis | contingent considération et la rédemption responsabilité ? je suis | Crédit-bail passifs ? je suis | Total ? je suis |
Solde au 1er janvier 2022 | 167.1 | 875.0 | 10.4 | 11.0 | 95.3 | 1,158.8 |
Variations des flux de trésorerie de financement | ||||||
Interest payable on bonds and loans and borrowings | - | - | (36.7) | - | - | (36.7) |
Remboursement des prêts et emprunts | (166.1) | - | - | - | - | (166.1) |
Remboursement des obligations | - | (330.0) | - | - | - | (330.0) |
Payment of contingent consideration and redemption liability | - | - | - | (5.9) | - | (5.9) |
Principal payé sur les obligations locatives | - | - | - | - | (22.5) | (22.5) |
Intérêts payés sur les dettes locatives | - | - | - | - | (5.7) | (5.7) |
Variations totales liées au financement des flux de trésorerie | (166.1) | (330.0) | (36.7) | (5.9) | (28.2) | (566.9) |
D'autres changements | ||||||
Lié à la responsabilité | ||||||
Nouveaux baux | - | - | - | - | 19.0 | 19.0 |
Interest on bonds, bank borrowings and other borrowings | - | 2.6 | 33.6 | - | - | 36.2 |
Intérêts sur la dette locative | - | - | - | - | 5.7 | 5.7 |
Movement in deferred and contingent consideration and redemption liability | - | - | - | (4.3) | - | (4.3) |
Payment of contingent consideration related to investments | - | - | - | (1.0) | - | (1.0) |
Additional contingent consideration | - | - | - | 2.9 | - | 2.9 |
Disposal of subsidiary/discontinued operations | - | - | - | - | (4.7) | (4.7) |
Différence de change | (1.0) | - | - | 0.2 | (1.3) | (2.1) |
Total des autres changements liés au passif | (1.0) | 2.6 | 33.6 | (2.2) | 18.7 | 51.7 |
Solde au 31 décembre 2022 | - | 547.6 | 7.3 | 2.9 | 85.8 | 643.6 |
Note 41 - Events after the reporting date
Post year end, the Group entered into a new structured agreement with Tenlot El Salvador S.A. de C.V. ("Tenlot El Salvador"), which has a licence to operate online betting and gaming on behalf of the national lottery of El Salvador. Under the agreement, the Group will provide Tenlot El Salvador its technological platform, the operational services and related services, where it will receive in return standard operator revenue and additional B2B services fee as per Note 10. The Group has no shareholding in Tenlot El Salvador. Playtech has paid Tenlot El Salvador an amount of $2.3 million and will pay an additional $2.5 million upon certain conditions in exchange for an option to acquire 70% of the shares in Tenlot El Salvador. The option has certain exercise conditions. Playtech also made available to Tenlot El Salvador a $5.5 million line of credit. As of the date of this report this amount remains undrawn.
Post year end, the Group formally concluded the extension of the exercise date in respect of the Wplay option (see Note 21C) to any date after 22 February 2025.
Post year end, the receivable in Note 7 in relation to Caliplay remains unpaid. In addition, further invoices totalling ?35.8 million in relation to B2B licensee fees and additional B2B services fee for January and February 2024 have been issued and remain unpaid.
RNS peut utiliser votre adresse IP pour confirmer le respect des termes et conditions, pour analyser votre interaction avec les informations contenues dans cette communication et pour partager cette analyse de manière anonyme avec d'autres dans le cadre de nos services commerciaux. Pour plus d'informations sur la manière dont RNS et la Bourse de Londres utilisent les données personnelles que vous nous fournissez, veuillez consulter notre Politique de confidentialité.