Résultats finaux
Diagnostics intégrés Holdings Plc
Résultats de l'exercice 2023
Jeudi, 28 Mars 2024
Integrated Diagnostics Holdings plc annonce une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires au cours de l'exercice 2023, soutenue par des volumes de tests record
(Le Caire et Londres) - Integrated Diagnostics Holdings (« IDH », « le Groupe » ou « la Société »), l'un des principaux fournisseurs de services de diagnostic présent en Égypte, en Jordanie, au Nigeria, au Soudan et en Arabie Saoudite, a annoncé aujourd'hui ses états financiers audités et sa performance opérationnelle. pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, enregistrant un chiffre d'affaires consolidé de 4.1 milliards EGP, soit une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre grâce à l'augmentation des volumes de tests et du revenu moyen par test. Il s'agit d'un résultat particulièrement impressionnant si l'on considère que les tests liés au Covid-19 au cours de l'année précédente (exercice 2022) avaient contribué à 19 % du chiffre d'affaires de la société. En excluant1 Contributions liées au Covid-19 aux résultats de l'exercice 2022, les revenus conventionnels ont augmenté de 42 % d'une année sur l'autre. Plus bas dans le compte de résultat, la Société a enregistré un bénéfice net de 468 millions EGP au cours de l'exercice 2023, en baisse de 11 % d'une année sur l'autre et générant une marge bénéficiaire nette (NPM) de 11 %.
Sur une base trimestrielle, IDH a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires consolidé de 33%, atteignant 1.1 milliard EGP. Parallèlement, la société a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires conventionnel de 37 % sur un an, stimulée par une augmentation de 17 % des volumes de tests et du chiffre d'affaires moyen par test conventionnel. Le bénéfice net a enregistré 81 millions EGP, en baisse de 34% sur un an et donnant un NPM de 8%.
Résultats financiers (IFRS)
millions d'EGP | Q4 2022 | Q4 2023 | Modifier | FY 2022 | FY 2023 | Modifier |
Revenus | 805 | 1,069 | 33% | 3,605 | 4,123 | 14% |
Revenus conventionnels | 780 | 1,069 | 37% | 2,903 | 4,123 | 42% |
Revenus liés au Covid-19 | 24 | - | -100% | 702 | - | -100% |
Coût des ventes | (524) | (682) | 30% | (2,143) | (2,598) | 21% |
Bénéfice brut | 281 | 387 | 38% | 1,462 | 1,524 | 4% |
Marge brute | 35% | 36% | 1 pts | 41% | 37% | -4 points |
Bénéfice d'exploitation | 83 | 184 | 121% | 832 | 738 | -11% |
EBITDA ajusté2 | 197 | 319 | 62% | 1,172 | 1,192 | 2% |
Marge d'EBITDA ajusté | 25% | 30% | 5 pts | 33% | 29% | -4 points |
Bénéfice net | 123 | 81 | -34% | 527 | 468 | -11% |
La marge bénéficiaire nette | 15% | 8% | -8 points | 15% | 11% | -3 points |
Solde en espèces3 | 816 | 835 | 2% | 816 | 835 | 2% |
Remarque : Tout au long du document, les variations en pourcentage sont calculées en utilisant la valeur exacte (selon les états financiers consolidés) et non le chiffre arrondi correspondant.
Indicateurs opérationnels clés4
millions d'EGP | FY 2022 | FY 2023 | Modifier |
Branches | 552 | 6015 | 49 |
Patients ('000) | 8,721 | 8,512 | -2% |
Revenu par patient (EGP) | 413 | 484 | 17% |
Essais ('000) | 32,685 | 36,102 | 10% |
Tests conventionnels ('000) | 30,985 | 36,102 | 17% |
Tests liés au Covid-19 ('000) | 1,700 | - | -100% |
Revenu par test | 110 | 114 | 4% |
Revenu par test conventionnel (EGP) | 94 | 114 | 22% |
Revenu par test lié au Covid-19 (EGP) | 413 | - | -100% |
Test par patient | 3.7 | 4.2 | 13% |
1 À partir du premier trimestre 1, IDH a choisi de cesser de rendre compte de ses revenus et volumes de tests liés au Covid-2023 en raison de leur insignifiance matérielle par rapport aux chiffres consolidés et aux résultats au niveau national de l'Égypte et de la Jordanie. Au cours de l’année dernière (exercice 19), l’IDH a enregistré 2022 millions EGP de revenus liés au Covid-702 et a effectué 19 million de tests liés au Covid-1.7.
2 L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice d'exploitation plus les dépréciations et amortissements, à l'exclusion des dépenses non récurrentes, en particulier une dépense ponctuelle de 11.9 millions EGP due au gouvernement égyptien pour la formation professionnelle, 18.2 millions EGP de dépenses préalables à l'exploitation en Arabie Saoudite, 5.0 EGP. une dépréciation du goodwill et des actifs au Nigeria de 18.0 millions d'EGP au Soudan en raison de la situation actuelle dans le pays.
3 Le solde de trésorerie comprend les dépôts à terme, les bons du Trésor, les comptes courants et les liquidités en caisse.
4 Les indicateurs opérationnels clés sont calculés sur la base des revenus pour les périodes de 4,123 3,605 millions EGP et 2023 2022 millions EGP pour l'exercice XNUMX et l'exercice XNUMX, respectivement.
5 Le réseau de succursales d'IDH comprend 17 succursales au Soudan qui ont été fermées en raison du conflit en cours dans le pays.
Introduction
je. Faits saillants financiers
· Chiffre d'affaires consolidé de 4,123 2023 millions EGP ont été enregistrés au cours de l'exercice 14, ce qui représente une augmentation de 19 % sur un an. Il s’agit d’un résultat particulièrement remarquable si l’on considère la contribution importante des tests liés au Covid-XNUMX.6,7 avait atteint le chiffre d'affaires consolidé de l'année dernière. La croissance totale du chiffre d'affaires s'explique principalement par l'augmentation des volumes de tests, qui ont augmenté de 10 % sur un an, et secondairement par l'augmentation du revenu moyen par test, qui a augmenté de 4 % sur un an. Sur trois mois, le chiffre d'affaires consolidé d'IDH s'est élevé à 1,069 4 millions EGP au quatrième trimestre 2023, en hausse de 33 % sur un an.
· En excluant les contributions liées au Covid-19 du chiffre de l'année dernière (qui s'élevaient à 702 millions EGP, soit 19 % des revenus consolidés de l'exercice 2022), IDH a enregistré une augmentation impressionnante de 42 % sur un an. revenus conventionnels8 au cours de l’exercice 2023. La croissance des revenus conventionnels au cours de l’année a été doublement tirée par des augmentations de 17 % et 22 % d’une année sur l’autre des volumes de tests et des revenus moyens par test conventionnel, respectivement. Au quatrième trimestre 4, la Société a enregistré une augmentation de son chiffre d'affaires conventionnel de 2023 % d'une année sur l'autre pour atteindre 37 1,069 millions EGP, grâce à une augmentation de 17 % des volumes de tests conventionnels et du chiffre d'affaires moyen par test conventionnel.
· Bénéfice brut de 1,524 2023 millions EGP ont été enregistrés au cours de l'exercice 4, en hausse de 1,462 % par rapport aux 2022 37 millions EGP de 2023. La marge bénéficiaire brute (GPM) s'est élevée à 41 % au cours de l'exercice 21, en baisse par rapport à 2022 % un an auparavant. La baisse de la rentabilité brute reflète principalement l'augmentation des coûts de vente pour l'année, qui ont augmenté de 387 % par rapport à l'exercice 38, principalement en raison de la hausse des coûts des matières premières, les prix des kits de test continuant d'être impactés par la hausse de l'inflation et l'affaiblissement de la livre égyptienne (EGP). La Société a également enregistré des charges salariales directes plus élevées, car elle a choisi de mettre en œuvre des ajustements de rémunération plus importants que d'habitude pour le personnel existant afin de les soutenir pendant la période actuelle de forte inflation. Sur une base trimestrielle, le bénéfice brut s'est élevé à 36 millions EGP, en hausse de 4% sur un an, alors que les premiers effets des multiples dévaluations de l'EGP ont continué à s'estomper et que les opérations se sont normalisées au cours du second semestre. IDH a enregistré une marge bénéficiaire brute (GPM) de 2023 % au quatrième trimestre 35, contre XNUMX % un an auparavant.
· EBITDA ajusté9 de 1,192 2023 millions EGP ont été enregistrés au cours de l'exercice 2, en hausse de 29% sur un an. La marge d'EBITDA ajusté pour l'année a atteint 33 %, contre 2022 % pour l'exercice 2023. La baisse de la rentabilité de l'EBITDA ajusté au cours de l'exercice 319 est due à une baisse de la rentabilité brute associée à des frais généraux et administratifs plus élevés, qui sont également dus à des salaires et traitements indirects plus élevés. ainsi que des frais de conseil et de comptabilité plus élevés en raison d'un EGP affaibli. Sur une base trimestrielle, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 4 millions EGP au quatrième trimestre 2023, soit une augmentation de 62 % d'une année sur l'autre, et avec une marge associée de 30 %, contre 25 % au quatrième trimestre 4.
· Bénéfice net de 468 millions EGP a été enregistré au cours de l'exercice 2023, en baisse de 11% par rapport au bénéfice net de 527 millions EGP enregistré au cours des douze mois précédents. La marge bénéficiaire nette (NPM) s'est élevée à 11 %, en baisse par rapport à 15 % pour l'exercice 2022. La baisse de la rentabilité nette s'explique par une rentabilité moindre de l'EBITDA associée à des charges d'intérêts plus élevées en raison de l'ajout de nouveaux équipements de radiologie pour soutenir l'expansion des opérations du Groupe. Au cours du quatrième trimestre de l'année, le bénéfice net a enregistré 81 millions EGP, en baisse de 34% sur un an, et générant une marge associée de 8% au quatrième trimestre 4.
6 Les tests liés au Covid-19 comprennent à la fois les tests de base du Covid-19 (réaction en chaîne par polymérase (PCR), antigène et anticorps) ainsi que d'autres marqueurs inflammatoires et de coagulation de routine, notamment, mais sans s'y limiter, le tableau sanguin complet, le taux de sédimentation des érythrocytes ( ESR), D-Dimer, Ferritin et C-reactive Protein (CRP), que la Société a choisi d'inclure dans la classification des « autres tests liés au Covid-19 » en raison de la forte augmentation de la demande pour ces tests observée suite à l'épidémie. du Covid-19.
7 Les revenus liés au Covid-19 pour l'exercice 2022 comprennent 63 millions EGP de frais de concession payés par Biolab à l'aéroport international Queen Alia et au port d'Aqaba dans le cadre de son accord de partage des revenus.
8 Les tests conventionnels (non-Covid) incluent l'offre complète de services d'IDH à l'exclusion des tests liés au Covid-19.
9 L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice d'exploitation plus les dépréciations et amortissements, à l'exclusion des dépenses non récurrentes, en particulier une dépense ponctuelle de 11.9 millions EGP due au gouvernement égyptien pour la formation professionnelle, 18.2 millions EGP de dépenses préalables à l'exploitation en Arabie Saoudite, 5.0 EGP. une dépréciation du goodwill et des actifs au Nigeria de 18.0 millions d'EGP au Soudan en raison de la situation actuelle dans le pays.
ii. Faits saillants opérationnels
· À la fin de l’année 2023, IDH exploitait un total réseau de succursales de 601 agences (dont 17 au Soudan sont actuellement fermées), réparties sur quatre marchés. Cela représente une augmentation de 49 succursales par rapport à l'année précédente. Au cours du quatrième trimestre 4, IDH a ouvert sept succursales supplémentaires dans son marché d'origine, le plus grand, l'Égypte, portant le réseau total de succursales du pays à 2023 succursales. IDH continue d'exploiter le plus grand réseau de laboratoires de diagnostic privés du pays, aidant ainsi la société à capter un nombre croissant de patients et à capitaliser sur les importantes opportunités de croissance offertes par le profil démographique favorable de l'Égypte.
· Volumes de tests consolidés pour l'année a atteint un niveau record de 36.1 millions au cours de l'exercice 2023, en hausse de 10 % sur un an grâce à la forte croissance en Égypte. Les volumes de tests conventionnels (qui excluent les contributions des tests liés au Covid-19 au cours de l'exercice 2022) ont dépassé de 17 % le chiffre de l'année dernière, continuant de souligner la demande forte et croissante pour l'offre traditionnelle d'IDH. Sur une base trimestrielle, les volumes totaux de tests ont augmenté de 16 % sur un an pour atteindre 9.6 millions, les volumes de tests conventionnels ayant augmenté de 17 % sur un an. Il convient de mentionner que les volumes de tests consolidés au second semestre étaient supérieurs de 19 % aux volumes de tests enregistrés au cours des six premiers mois de l'exercice 2023, démontrant la forte reprise du trafic enregistrée par la Société à partir de mai 2023.
· Revenu moyen par test a enregistré 114 EGP au cours de l'exercice 2023, soit une augmentation de 4 % par rapport au chiffre de l'année dernière. Dans le même temps, les revenus conventionnels par test ont augmenté de 22 % sur un an. L'augmentation du chiffre d'affaires moyen par test reflète les multiples ajustements de prix directs et indirects mis en œuvre par la Société en Égypte et au Nigeria en réponse à la hausse rapide de l'inflation observée dans les deux zones géographiques. Il est important de noter que ce chiffre a été partiellement boosté par une contribution de 18% de l'effet de conversion, dû à la dévaluation de la livre égyptienne au cours des douze derniers mois.
· Au cours de l'exercice 2023, IDH a servi un total de 8.5 millions de personnes. patients, soit une légère baisse de 2 % par rapport à l’année précédente. Cette baisse reflète principalement la base élevée de l’exercice 2022, lorsque les volumes de patients ont été stimulés par les contributions liées au Covid-19. En parallèle, la Société a enregistré un nombre record de 4.2 tests moyens par patient au cours de l'année, en hausse significative par rapport aux 3.7 tests enregistrés au cours de l'exercice 2022. L'augmentation constante de la moyenne des tests par patient reflète directement l'efficacité continue du programme de fidélité de la Société, qui a été déployé au cours de l'exercice 2021 dans le cadre de la stratégie de croissance post-pandémique du Groupe.
iii. Mises à jour par géographie
· In Égypte (82.7 % du chiffre d'affaires total pour l'exercice 2023), IDH a continué d'afficher de solides résultats, avec un chiffre d'affaires consolidé atteignant 3,411 18 millions d'EGP, soit une augmentation impressionnante de 13 % d'une année sur l'autre grâce à des augmentations de 4 % et 19 % des volumes de tests et revenus moyens par test, respectivement. Il s’agit d’un résultat particulièrement remarquable si l’on considère la contribution significative des tests liés au Covid-16 au chiffre de l’année précédente. En excluant cette contribution (2022 % des revenus égyptiens au cours de l'exercice 40), les revenus conventionnels ont enregistré une croissance de 2023 % d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 18, soutenus par une augmentation de 911 % des volumes de tests et des revenus moyens par test conventionnel au cours de l'année. Sur une base trimestrielle, les opérations égyptiennes d'IDH ont enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 4 millions EGP au quatrième trimestre 2023, soit une augmentation de 38 % sur un an. De même, la croissance annuelle du chiffre d'affaires conventionnel au dernier trimestre de l'année s'est élevée à 42 %.
· Biolab, IDH jordanien filiale (14.7% du chiffre d'affaires total au cours de l'exercice 2023), a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 14.0 millions JOD au cours de l'exercice 2023, en baisse de 42% d'une année sur l'autre (une baisse de 1% d'une année sur l'autre en termes d'EGP) reflétant l'effet de base élevé résultant des contributions importantes apportées par les tests liés au Covid-19 au cours de l'exercice 2022. Pendant ce temps, les revenus conventionnels en monnaie locale pour l'année (qui exclut les contributions liées au Covid-19 effectuées au cours de l'exercice 2022) se sont élevés à un solide 8 % au-dessus du chiffre de l'année dernière. signalant une forte demande sous-jacente pour l'offre de tests de Biolab, avec des volumes de tests conventionnels en hausse de 8 % sur un an au cours de l'exercice 2023. Sur une base trimestrielle, les revenus consolidés ont enregistré 3.2 millions JOD, en baisse de 5 % sur un an (en hausse de 20 % sur un an). en glissement annuel en termes d'EGP en raison de l'effet de conversion). En revanche, les revenus conventionnels ont été légèrement supérieurs au chiffre de l'année dernière au dernier trimestre de l'année.
· In Nigéria (2.3 % du chiffre d'affaires total au cours de l'exercice 2023), Echo-Lab a enregistré une augmentation de 15 % de ses revenus d'une année sur l'autre en termes de monnaie locale (en hausse de 22 % en termes d'EGP), atteignant 2.0 milliards NGN au cours de l'exercice 2023, grâce à un 32 % de croissance d'une année sur l'autre du revenu moyen par test. Cela reflète les efforts d'optimisation du mix de tests d'Echo-Lab ainsi que les hausses de prix stratégiques mises en œuvre tout au long de l'année pour suivre la hausse de l'inflation. Pendant ce temps, les pressions inflationnistes et l’élargissement de la base de coûts au Nigéria ont pesé sur la rentabilité de l’EBITDA, augmentant les pertes d’EBITDA ajusté à 498 millions NGN au cours de l’exercice 2023, contre 337 millions NGN un an auparavant. Sur une base de trois mois, les revenus ont augmenté de 15 % sur un an dans les NGN, grâce à des revenus moyens par test plus élevés.
· IDH soudanais les opérations (0.3 % des revenus totaux au cours de l'exercice 2023) ont enregistré des revenus totaux pour l'année de 220 millions d'ODD, en baisse de 60 % d'une année sur l'autre (en termes d'EGP, les revenus ont diminué de 44 % par rapport à l'exercice 2022), car les opérations du pays continuent d'être fortement touchée par le conflit en cours, qui a entraîné la fermeture de 17 des 18 agences du pays depuis avril 2023. Au quatrième trimestre 4, le chiffre d'affaires a diminué de 2023 % sur un an en termes d'ODD.
· IDH a lancé ses deux premiers Saoudien succursales en 2024, une en janvier et une autre en mars. Les deux succursales sont situées à Riyad, ce qui permet à la société de capitaliser sur le profil de croissance attractif de la ville. La nouvelle entreprise a été financée conjointement par IDH (30 %), Biolab (21 %) et Izhoor (49 %), la filiale de soins de santé de Fawaz Alhokair. À long terme, l'entreprise vise à s'imposer comme un fournisseur à part entière de services de diagnostic en pathologie clinique, bénéficiant d'un réseau de succursales couvrant l'ensemble du Royaume. La nouvelle entreprise sera consolidée globalement dans les comptes d'IDH à partir du premier trimestre 1.
iv. Commentaire de gestion
Commentant la performance du Groupe, le PDG d'IDH, le Dr Hend El-Sherbini, a déclaré : "L’année 2023 a été marquée par la croissance et l’exécution, la Société ayant enregistré une croissance robuste de ses revenus malgré un environnement opérationnel difficile. Après des mois de préparation, nous avons ajouté en janvier 2024 un cinquième marché à notre portefeuille avec le lancement officiel de Biolab KSA en Arabie Saoudite. Dans le même temps, nous avons continué à capitaliser sur les importantes opportunités de croissance offertes par nos marchés existants pour générer une forte croissance consolidée du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre et continuer à étendre notre portée dans le processus.
En tant qu’entreprise opérant dans cette partie du monde, nous ne sommes pas étrangers à la volatilité macroéconomique. L’année 2023 n’a pas été différente, car nos marchés d’exploitation ont été confrontés à une dévaluation, à une inflation record, à un resserrement des politiques monétaires et à la fluctuation des prix de l’énergie. Malgré tout cela, nos deux plus grands marchés, l’Égypte et la Jordanie, sont restés résilients, soutenus par des fondamentaux attractifs qui devraient stimuler leur croissance à long terme au cours de la décennie à venir.
Tout au long de l’année 2023, IDH a continué à tenir sa promesse de prendre soin de ses patients, en fournissant une qualité et une précision inégalées dans ses tests et en établissant des relations à long terme au sein de ses communautés. Dans le même temps, conformément à notre engagement envers nos actionnaires, nous avons continué à stimuler la croissance et la rentabilité de l'ensemble de l'entreprise, enregistrant des résultats remarquables tout au long de l'année. En conséquence, nous avons terminé l'année avec un chiffre d'affaires total supérieur à 4,100 milliards d'EGP, soit une solide hausse de 14 % par rapport au chiffre de l'année dernière qui incluait des contributions significatives des tests liés au Covid-19. En excluant les contributions liées au Covid-19 de la période comparable, la croissance des revenus de nos activités conventionnelles a été encore plus notable, s'établissant à 42 % pour l'année et se situant 89 % au-dessus des revenus d'avant la pandémie de 2,179 2019 millions EGP en XNUMX. Dans l'ensemble de nos activités, Dans toutes les zones géographiques, nous avons été particulièrement satisfaits de la performance réalisée par notre marché domestique, l'Égypte, qui a enregistré une forte croissance consolidée et conventionnelle pour l'année. La Jordanie a également enregistré une solide croissance sous-jacente de ses revenus, continuant de mettre en évidence son potentiel pour l’avenir.
Nous avons commencé 2024 sur une note passionnante, en lançant les deux premières succursales de Biolab KSA en partenariat avec notre filiale jordanienne, Biolab, et Izhoor, une société détenue par Fawaz Alhokair, président du célèbre groupe de vente au détail saoudien Fawaz Alhokair Group. L'inauguration des deux premiers sites de Biolab KSA a marqué notre entrée sur le marché saoudien, l'un des marchés les plus dynamiques et les plus attractifs de la région. Une fois pleinement opérationnel, Biolab KSA vise à devenir un fournisseur de services de diagnostic à part entière, capable de saisir les vastes opportunités offertes par le marché saoudien actuellement mal desservi et très fragmenté. Cette dernière expansion s'inscrit parfaitement dans notre stratégie de croissance à long terme qui nous permet de cibler des opportunités potentielles d'investissement dans des sites nouveaux et des sites industriels sur des marchés où notre modèle commercial est le mieux adapté pour capitaliser sur les facteurs démographiques dominants et la dynamique du secteur. Dans les années à venir, nous nous attendons à ce que Biolab KSA contribue de plus en plus au chiffre d'affaires du Groupe, nous aidant ainsi à diversifier davantage notre base de revenus et à garantir la durabilité à long terme de l'entreprise.
Malgré les obstacles macroéconomiques importants que nous avons dû surmonter au cours des deux dernières années, IDH a continué de prouver sa résilience, en s'appuyant sur ses stratégies et son expertise éprouvées pour obtenir des succès opérationnels et financiers notables tout au long de cette période. Nos résultats impressionnants en 2023 en particulier ont souligné le succès de nos stratégies de croissance à long terme visant à développer nos activités conventionnelles et à ouvrir la voie à une nouvelle ère de succès durable après la fin de la pandémie de Covid-19. Je reste confiant dans la capacité d'IDH à faire face aux pressions macroéconomiques et à réaliser une nouvelle année de croissance et d'expansion soutenues en 2024. »
- Finir -
Détails de l'appel pour les analystes et les investisseurs
Un appel aux analystes et aux investisseurs aura lieu à 1 heures (Royaume-Uni) | 3h28 (Egypte) le jeudi 2024 mars XNUMX. Vous pouvez en savoir plus et vous inscrire à l'appel en cliquant sur ce lien. lien.
Pour plus d'informations sur l'événement, veuillez contacter : [email protected]
À propos de Integrated Diagnostics Holdings (IDH)
IDH est l'un des principaux fournisseurs de services de diagnostic au Moyen-Orient et en Afrique, proposant une large gamme de tests de pathologie clinique et de radiologie aux patients d'Égypte, de Jordanie, du Nigéria, du Soudan et d'Arabie saoudite. Les principales marques du Groupe comprennent Al Borg, Al Borg Scan et Al Mokhtabar en Égypte, ainsi que Biolab (Jordanie), Echo-Lab (Nigéria), Ultralab et Al Mokhtabar Soudan (tous deux au Soudan) et Biolab KSA (Arabie Saoudite). . Avec plus de 40 ans d'expérience, une longue expérience en matière de qualité et de sécurité a valu à la société une réputation de confiance, ainsi que des accréditations reconnues au niveau international pour son portefeuille de plus de 3,000 601 tests de diagnostic. À partir de sa base de 31 succursales au 2023 décembre 8.5, IDH a servi plus de 36.1 millions de patients et effectué plus de 2023 millions de tests en 2015. IDH continuera d'ajouter des laboratoires via un modèle commercial Hub, Spoke et Spike qui fournit une plate-forme évolutive pour un expansion. Au-delà de la croissance organique, le Groupe vise une expansion sur des marchés attrayants, notamment des acquisitions au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie de l'Est, où son modèle est bien adapté pour capitaliser sur des tendances similaires en matière de soins de santé et de consommation et conquérir une part significative de marchés fragmentés. IDH est une entité enregistrée à Jersey avec une cotation standard sur le marché principal de la Bourse de Londres (symbole : IDHC) depuis mai 2021 avec une cotation secondaire à l'EGX depuis mai XNUMX (symbole : IDHC.CA).
Information aux actionnaires
LSE : IDHC.L
EGX : IDHC.CA
Bloomberg : IDHC : LN
Coté à la LSE : mai 2015
Coté sur EGX : mai 2021
Actions en circulation : 600 millions
Contactez-nous
Tarek Yehia
Directeur des relations investisseurs
T : +20 (0)2 3332 1126 | M : +20 10 6882 6678 | [email protected]
Énoncés prospectifs
Ces résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été préparés uniquement dans le but de fournir des informations complémentaires aux actionnaires afin d'évaluer la performance du groupe par rapport à ses opérations et son potentiel de croissance. Aucune autre partie ou pour toute autre raison ne doit se fier à ces résultats. Cette communication contient certaines déclarations prospectives. Une déclaration prospective est toute déclaration qui ne se rapporte pas à des faits et événements historiques et qui peut être identifiée par l'utilisation de mots et d'expressions tels que « selon les estimations », « vise », « anticipe », « suppose », « croit", "pourrait", "estime", "attend", "prévoit", "a l'intention de", "est d'avis", "peut", "planifie", "potentiel", "prédit", "projets", "devrait", "à la connaissance de", "sera", "serait" ou, dans chaque cas, leurs expressions négatives ou autres expressions similaires, qui sont destinées à identifier une déclaration comme prospective. Cela s'applique en particulier aux déclarations contenant des informations sur les résultats financiers futurs, les projets ou les attentes concernant l'activité et la direction, la croissance ou la rentabilité futures et les conditions économiques et réglementaires générales et d'autres questions affectant le Groupe..
Les déclarations prospectives reflètent les opinions actuelles de la direction du Groupe (« Direction ») sur les événements futurs, qui sont basées sur les hypothèses de la direction et impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner les résultats réels du Groupe, la performance ou les réalisations soient matériellement différentes des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives. La survenance ou la non-survenance d'une hypothèse pourrait faire en sorte que la situation financière et les résultats d'exploitation réels du Groupe diffèrent sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues par ces déclarations prospectives ou qu'elles ne répondent pas à ces attentes.
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Informations sur la réglementation des abus de marché
Les informations contenues dans cette annonce sont considérées par la Société comme constituant des informations privilégiées, tel que stipulé dans la version britannique du règlement sur les abus de marché (UE) n° 596/2014, car elles font partie du droit britannique en vertu de l'Union européenne (Retrait). Loi 2018. Dès la publication de cette annonce, cette information privilégiée est désormais considérée comme étant du domaine public. Concernant les questions liées à l'entreprise, le secrétaire général d'IDH est responsable de la publication de cette annonce aux fins de cette réglementation.
Message du président
Malgré une année difficile pour le secteur de la santé, je suis heureux d'annoncer que 2023 a été une année de croissance soutenue et de progrès solides pour votre entreprise. L'équipe de direction d'IDH a réussi à atteindre les objectifs stratégiques convenus par le conseil d'administration et reste déterminée à se diversifier dans d'autres juridictions pour générer et stimuler davantage de croissance.
Naviguer dans les défis
Nous avons continué à faire face à un environnement opérationnel difficile en Égypte et au Nigeria, où les dévaluations monétaires, l'inflation persistante et les restrictions de change ont constitué un obstacle majeur à nos succès opérationnels.
Au Soudan, nous avons décidé, suite à la poursuite de la guerre civile, d'arrêter nos opérations dans le pays, réduisant ainsi toutes les dépenses opérationnelles tout en conservant l'activité.
Malgré ces défis permanents, nous sommes fiers d’avoir enregistré une forte croissance des revenus à deux chiffres en 2023, soutenue par des volumes de tests record.
Nous avons également réalisé une croissance de 42 % d'une année sur l'autre de notre chiffre d'affaires conventionnel, ce qui contrepoids le contribution des tests liés au Covid-19 in les résultats de l'année précédente et reflète le résilience de l’entreprise.
Notre objectif principal reste de fournir des soins d’excellence à nos fidèles patients et communautés. Nous sommes conscients des enjeux socio-économiques de nos patients et veillons à ce que nos tests restent accessibles au plus grand nombre.
En réponse aux défis économiques actuels, la direction a pris des mesures proactives pour protéger l'entreprise. autant que possible des fluctuations des taux de change et de l’incertitude persistante.
Notre équipe de direction a tiré parti des relations solides et établies de longue date de la société avec nos fournisseurs stratégiques pour conclure des contrats à long terme avec des tarifs semi-fixes.
À l’horizon 2024, les récents développements en Égypte nous laissent prudemment optimistes sur le fait que l’économie du pays est en mode de récupération avec croissant investissements directs étrangers et politique de taux de change flottants.
New Beginnings
Nous sommes également heureux d'annoncer que le Réservation de groupe étendu ses opérations en Arabie Saoudite, avec l'inauguration de deux succursales à Riyad, une en janvier et une autre en mars 2024.
Le Royaume a un historique impressionnant de croissance économique rapide, une population croissante et un marché du diagnostic fragmenté qui est gratuit avec le modèle économique intégré et à valeur ajoutée de votre entreprise.
Changement de conduite
Nous explorons les opportunités d'adopter l'intelligence artificielle (IA) générative et de générer des revenus supplémentaires en tirant parti de la vaste base de données que nous contrôlons avec une sécurité et une confidentialité strictes.
Nous sommes enthousiaste à propos le potentiel améliorations dans le domaine du diagnostic car les solutions d'IA le sont va incorporé dans à protocoles de tests traditionnels.
La direction étudie également des mesures de réduction des coûts et des économies d'échelle grâce aux nouvelles technologies de rupture.
Environnement, Social et Gouvernance (ESG)
Nous nous engageons à maintenir des opérations transparentes et durables sur nos marchés. En conséquence, nous avons publié notre deuxième rapport sur le développement durable en janvier 2024, traitant de nos pratiques ESG et des initiatives que nous prenons pour accroître notre impact sur nos parties prenantes.
Matrice des risques
Notre comité d'audit surveille constamment notre matrice de risques et s'assure que nous avons les bonnes politiques en place pour garantir que nos activités continuité, tout en promouvoir une travail productif environnement pour notre équipe.
Nous sommes extrêmement reconnaissants et fiers de notre personnel dévoué et loyal, dirigé par nos équipe de direction très expérimentée. Le fait que la plupart du personnel soit basé au siège de notre Smart Village au Caire a amélioré le moral du personnel et la consolidation de l'équipe.
Au cours de la dernière année, nous avons continué d'attirer et de retenir les meilleurs calibre of talents médicaux et non médicaux.
En janvier 2024, nous avons accueilli Sherif El Zeiny en tant que vice-président, directeur financier du groupe et membre du conseil d'administration.
Sherif apporte une riche expérience en gestion financière et en stratégie d'entreprise et jouera un rôle central dans assurer notre réussite future.
Nos remerciements à nos Actionnaires
Enfin, nous souhaitons exprimer nos remerciements à nos actionnaires et réitérer notre engagement à faire tout notre possible pour générer une valeur maximale. Malgré les défis auxquels nous continuons de faire face sur nos marchés, nous sommes convaincus que notre modèle commercial résilient et nos stratégies de création de valeur contribueront à réaliser cette aspiration à l’avenir.
Depuis notre introduction en bourse en 2015, votre société s'est engagée à verser un dividende régulier. Les restrictions de change en Égypte nous ont empêchés de distribuer des dividendes pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 et avons également été incapable à distribuer des dividendes pour l'année qui vient de se terminer.
Malgré cette décision, notre politique de dividende n'a pas changé. Dans le cadre de notre stratégie d'asset-light, notre politique de dividendes consiste à restituer aux actionnaires le montant maximum de liquidités excédentaires après avoir pris en compte le capital nécessaire pour soutenir les opérations, les plans de dépenses en capital et les acquisitions potentielles.
Nous abordons 2024 avec l’intention de bâtir sur les fondations posées en 2023 afin de pouvoir continuer à offrir une valeur durable à nos actionnaires tout en offrant à nos patients une qualité de classe mondiale et une expérience supérieure.
Seigneur Saint Jean de Bletso
Président
Avis du directeur général
L'année 2023 a été marquée par la croissance et l'exécution, la Société ayant enregistré une croissance robuste de ses revenus malgré un environnement opérationnel difficile et franchi des étapes importantes dans sa stratégie de croissance et de création de valeur à long terme. Après des mois de préparation, nous avons ajouté en janvier 2024 un cinquième marché à notre portefeuille avec le lancement officiel de Biolab KSA en Arabie Saoudite. Dans le même temps, nous avons continué à capitaliser sur les importantes opportunités de croissance offertes par nos marchés existants pour générer une forte croissance consolidée du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre et continuer à étendre notre portée dans le processus. Nous avons terminé l'année sur des bases très solides, après avoir démontré une fois de plus la résilience de notre modèle économique, le potentiel de nos marchés privilégiés et l'efficacité de nos stratégies de croissance.
Une année de turbulences macroéconomiques
En tant qu’entreprise opérant dans cette partie du monde, nous ne sommes pas étrangers à la volatilité macroéconomique. L’année 2023 n’a pas été différente, car nos marchés d’exploitation ont été confrontés à une dévaluation, à une inflation record, à un resserrement des politiques monétaires et à la fluctuation des prix de l’énergie. Au cours des deux dernières années, notre marché national et plus grand, l'Égypte, a été particulièrement touché par les vents contraires de l'économie mondiale découlant de la reprise post-Covid-19, du conflit russo-ukrainien et de la plus récente escalade du conflit israélo-palestinien. Parallèlement, l’inflation est restée à des niveaux records tout au long de l’année 2023, continuant d’exercer une pression croissante sur les consommateurs et les entreprises. Dans le même ordre d’idées, à la suite d’une dévaluation du naira nigérian (NGN) début 2023, les Nigérians ont été confrontés à une hausse de l’inflation et à une flambée des prix du diesel. Enfin, l'éruption d'une guerre civile dans l'une de nos régions les plus anciennes, le Soudan, a entraîné l'arrêt presque complet des opérations d'IDH dans le pays, la majorité de nos succursales étant fermées pour une durée indéterminée.
Malgré tout cela, nos deux plus grands marchés, l’Égypte et la Jordanie, sont restés résilients, soutenus par des fondamentaux attractifs qui devraient stimuler leur croissance à long terme au cours de la décennie à venir. Tirant parti de notre marque bien établie et de notre solide positionnement sur le marché, nous sommes idéalement placés pour capitaliser sur ces fondamentaux, stimuler la croissance future et générer une valeur durable pour toutes les parties prenantes.
Une année de croissance durable et de création de valeur
Tout au long de l’année 2023, IDH a continué à tenir sa promesse de prendre soin de ses patients, en fournissant une qualité et une précision inégalées dans ses tests et en établissant des relations à long terme au sein de ses communautés. Dans le même temps, conformément à notre engagement envers nos actionnaires, nous avons continué à stimuler la croissance et la rentabilité de l'ensemble de l'entreprise, enregistrant des résultats remarquables tout au long de l'année.
En regardant nos résultats plus en détail, au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, nous avons enregistré un chiffre d'affaires total supérieur à 4,100 14 millions d'EGP, en hausse de 19 % par rapport au chiffre de l'année dernière qui incluait des contributions significatives des tests liés au Covid-19. En excluant les contributions liées au Covid-42 de la période comparable, la croissance des revenus de nos activités conventionnelles a été encore plus notable, s'établissant à 89 % pour l'année, et se situant à 2,179 % au-dessus des revenus d'avant la pandémie de XNUMX XNUMX EGP.10 millions en 2019. La croissance des revenus conventionnels a été soutenue par une augmentation constante des volumes de tests, des contributions accrues de nos services de visites à domicile, qui se situent confortablement au-dessus des moyennes d'avant la pandémie à 14 %, ainsi que par une dynamique de croissance accrue de notre entreprise de radiologie à croissance rapide, Al-Borg Scan, qui a vu le lancement d'une septième branche en 2023. Plus précisément, en 2023, nous avons réalisé 17 % de tests conventionnels de plus par rapport aux douze mois précédents. La croissance des revenus conventionnels a également été soutenue par nos augmentations de prix stratégiques qui ont vu le revenu moyen par test conventionnel augmenter à 114 EGP contre 94 EGP l'année dernière. Ces augmentations, qui restent inférieures aux moyennes du marché, ont non seulement permis de maintenir nos tests abordables pour le plus grand nombre, mais nous ont également permis de nouer des relations plus solides avec nos patients, favorisant ainsi leur rétention à long terme. Grâce à ces efforts, l’un de nos indicateurs opérationnels les plus importants, la moyenne des tests par patient, a enregistré son chiffre le plus élevé jamais enregistré, s’établissant à 4.2 tests en 2023, contre 3.7 en 2022.
Sur le plan géographique, nous avons récemment lancé nos opérations dans notre cinquième zone géographique, l'Arabie Saoudite, élargissant ainsi notre portée géographique dans l'une des économies à la croissance la plus rapide de la région, caractérisée par une démographie favorable. Pendant ce temps, l'Égypte, notre plus grand marché, a continué de représenter la part du lion des revenus consolidés, contribuant à 82.7 % en 2023. Les revenus totaux sur notre marché intérieur ont augmenté de 18 % pour l'année pour enregistrer 3.4 milliards EGP, soutenus par des volumes et des prix plus élevés. À l'image des tendances observées au niveau consolidé, les revenus conventionnels en Égypte ont augmenté de 40 % par rapport à 2022. Tout au long de l'année, nous avons effectué 33.4 millions de tests, soit une forte augmentation de 13 % sur un an, ce qui témoigne de l'attractivité croissante de nos produits. offre. Nous avons également enregistré le nombre de tests par patient le plus élevé jamais enregistré, soit 4.2, car les programmes de fidélité réorganisés introduits dans le cadre de notre stratégie post-Covid-19 ont donné les résultats escomptés. L'augmentation des volumes de tests et de patients a également été soutenue par un réseau de succursales élargi qui a vu l'ajout de 44 nouvelles succursales en 2023, ainsi que par nos services de visites à domicile qui restent une méthode privilégiée pour accéder à nos services pour un segment important de notre base de patients. Dans le même temps, la société a enregistré une augmentation de 18 % de son chiffre d'affaires moyen par test conventionnel grâce aux hausses de prix stratégiques introduites au début de l'année. Les revenus en Égypte ont encore été stimulés par la contribution croissante de notre entreprise de radiologie à croissance rapide, Al-Borg Scan. L'entreprise a enregistré un chiffre d'affaires de 155 millions EGP pour l'année, en hausse de 82 % par rapport à 2022. Pour poursuivre sur cette dynamique, nous avons déployé en septembre 2023 un septième site Al Borg Scan avec notre réseau de radiologie couvrant désormais toute la région du Grand Caire et garantissant que nous capturons rapidement une part croissante de ce segment de marché très fragmenté et en expansion rapide.
Parallèlement, en Jordanie, nous avons enregistré des tendances similaires, avec des revenus conventionnels enregistrant une augmentation de 68 % d'une année sur l'autre. La croissance des produits conventionnels a également été évidente en monnaie locale, atteignant 14 millions JOD, soit une augmentation de 8 % par rapport à 2022. La croissance des revenus conventionnels en Jordanie a été entièrement tirée par des volumes de tests plus élevés, qui ont atteint 2.4 millions de tests au cours de l'année, alors que le La société a continué de se concentrer sur l'augmentation des volumes dans une zone géographique hautement réglementée en matière de prix. Dans le même temps, les revenus consolidés en Jordanie ont diminué de 34 % par rapport à 2022, en raison de la contribution significative des tests Covid-19 l'année précédente (constituant 41 % des revenus jordaniens). En raison de son caractère non significatif en 2023, nous avons choisi de ne pas communiquer sur les revenus liés au Covid-19 depuis le début de l’année. Au Nigeria, nos opérations ont enregistré une hausse de 15 % de leurs revenus en termes de NGN, grâce à des prix de test plus élevés alors qu'Echo-Lab a continué d'ajuster son mix en faveur de ses offres plus chères. La croissance du chiffre d'affaires au Nigeria s'est produite malgré une baisse de 12 % d'une année sur l'autre des volumes de tests. Il est important de mentionner que les dévaluations du Naira observées entre février 2023 et février 2024, ainsi que l'expansion de la base de coûts, ont entraîné une augmentation des pertes d'EBITDA, atteignant 498 millions NGN au cours de l'année. Enfin, au Soudan, nos opérations restent fortement affectées par le conflit en cours qui a entraîné la fermeture temporaire de 17 agences sur 18 à partir d'avril 2023. Depuis le début du conflit, nous avons continué à suivre de près la situation, en donnant comme toujours la priorité la santé et la sécurité de notre personnel et de nos patients.
Tout au long de l'année, nous avons continué à appliquer une stratégie proactive de gestion des coûts afin d'atténuer les impacts sur notre base de coûts de la hausse de l'inflation et de l'affaiblissement de l'EGP. Dans le cadre de notre stratégie de fidélisation du personnel, nous avons introduit au cours de l’année des augmentations de salaire plus élevées que d’habitude pour soutenir nos collaborateurs pendant la période actuelle de forte inflation. Parallèlement, nous sommes une fois de plus heureux de constater que notre relation à long terme avec nos fournisseurs et l'ampleur de nos opérations nous ont permis de négocier et d'obtenir des prix très compétitifs pour les kits de tests, contribuant ainsi à limiter la hausse de notre facture de matières premières sur les douze ans. période d'un mois. De plus, au fur et à mesure que l'année avançait, les ralentissements saisonniers attendus au cours du premier semestre ont commencé à s'estomper et les effets de nos hausses de prix stratégiques en Égypte et au Nigéria ont commencé à faire effet. Nous avons constaté une normalisation régulière de nos marges au cours du deuxième semestre. semestre, par rapport au 1S 2023. En conséquence, nous avons terminé l'année complète avec une marge d'EBITDA ajusté de 29%, en ligne avec les prévisions communiquées aux investisseurs en début d'année.
10 Hors contributions de la campagne 100 millions de vies en 2019
Empreinte élargie
Nous avons commencé 2024 sur une note passionnante, avec le lancement des deux premières succursales de Biolab KSA en partenariat avec notre filiale jordanienne, Biolab, et Izhoor, une société détenue par Fawaz Alhokair, président du célèbre groupe de vente au détail saoudien Fawaz Alhokair Group. Les deux succursales sont situées à Riyad, la capitale du Royaume, et leur gestion quotidienne est sous la supervision du fondateur et PDG de Biolab, le Dr Amid Abdelnour, et de son équipe. L'inauguration des deux premiers sites de Biolab KSA a marqué notre entrée sur le marché saoudien, l'un des marchés les plus dynamiques et les plus attractifs de la région. Une fois pleinement opérationnel, Biolab KSA vise à devenir un fournisseur de services de diagnostic à part entière, capable de saisir les vastes opportunités offertes par le marché saoudien actuellement mal desservi et très fragmenté. Au cours des prochaines années, le marché saoudien devrait connaître une croissance rapide, soutenue à la fois par une population croissante et de plus en plus soucieuse de sa santé, ainsi que par une importante population âgée affligée d'une forte prévalence de maladies non transmissibles.
Cette dernière expansion s'inscrit parfaitement dans notre stratégie de croissance à long terme qui nous permet de cibler des opportunités potentielles d'investissement dans des sites nouveaux et des sites industriels sur des marchés où notre modèle commercial est le mieux adapté pour capitaliser sur les facteurs démographiques dominants et la dynamique du secteur. Dans les années à venir, nous prévoyons que nos expansions actuelles et potentielles dans le CCG contribueront à une part croissante du chiffre d'affaires du Groupe, nous aidant ainsi à diversifier davantage notre base de revenus et à garantir la durabilité à long terme de l'entreprise.
Notre parcours de développement durable
Alors que notre empreinte, nos opérations et notre clientèle continuent de croître, nous restons plus que jamais déterminés à développer nos cadres de développement durable et à adhérer aux meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) mondiales. Dans toutes nos opérations, la surveillance et la conformité ESG jouent un rôle central, garantissant que nous redonnons aux communautés que nous servons et laissons un impact durable sur nos collaborateurs au-delà de nos services de diagnostic traditionnels. Cet engagement s'est largement reflété dans les mesures ambitieuses prises au cours des trois dernières années pour définir des objectifs et des stratégies définis pour nos initiatives ESG et accroître notre responsabilité envers les investisseurs et les parties prenantes. En 2022, nous avons travaillé en étroite collaboration avec un consultant ESG de premier plan pour concevoir et mettre en œuvre une stratégie globale pour notre entreprise, fixant des objectifs clairs à long terme et guidant nos efforts pour les années à venir. En 2023, nous sommes restés sur la bonne voie, réalisant les progrès souhaités définis par notre stratégie et nos objectifs de développement durable définis, sous la direction et la supervision d'un comité ESG spécialisé au sein de notre conseil d'administration. À cette fin, en janvier 2024, nous avons publié notre deuxième rapport sur le développement durable, en mettant davantage l'accent sur la gestion des données en matière de développement durable, concrétisant ainsi notre engagement à maintenir des opérations transparentes et durables dans nos zones géographiques. De plus, depuis l'année dernière, nous incluons le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) dans le rapport annuel de la Société, conformément aux exigences de cotation. Nous sommes restés déterminés à accroître notre transparence dans les informations divulguées en matière de développement durable.
Notre conseil d'administration expérimenté et hautement compétent continue de fournir le soutien et les conseils nécessaires à la croissance ininterrompue de notre entreprise. Notre Conseil rassemble une foule de professionnels confirmés possédant une expérience variée et approfondie dans leurs domaines respectifs. Le conseil d'administration d'IDH est composé principalement d'administrateurs non exécutifs et est encore renforcé par un cadre de gouvernance solide et constamment affiné. Sur cette note, je suis heureux d'annoncer qu'en janvier 2024, nous avons accueilli Sherif El Zeiny au sein de notre conseil d'administration, occupant les fonctions de directeur financier du groupe, de vice-président et de directeur exécutif au sein du conseil d'administration d'IDH. La vaste expérience de Sherif en matière de gestion financière et de stratégie d'entreprise s'avérera certainement inestimable pour la société alors que nous continuons à identifier de nouveaux domaines par lesquels étendre notre présence et consolider notre implantation dans la région. Au cours de la période précédant l'arrivée de Sherif dans la société, notre équipe financière, s'appuyant sur sa formation spécialisée et sa connaissance des exigences de reporting du LSE et de l'EGX, a travaillé sans relâche pour assurer le fonctionnement efficace de la société pendant cette phase de transition. Je tiens à exprimer ma gratitude à tous les membres de notre personnel et de notre équipe de direction qui ont contribué à notre succès au cours du second semestre et ont assuré une passation de pouvoir en douceur à Sherif lors de son arrivée officielle en janvier.
Nos perspectives pour 2024
Malgré les obstacles macroéconomiques importants que nous avons dû surmonter au cours des deux dernières années, IDH a continué de prouver sa résilience, en s'appuyant sur ses stratégies et son expertise éprouvées pour obtenir des succès opérationnels et financiers notables tout au long de cette période. Nos résultats impressionnants en 2023 en particulier ont souligné le succès de nos stratégies de croissance à long terme visant à développer nos activités conventionnelles et à ouvrir la voie à une nouvelle ère de succès durable après la fin de la pandémie de Covid-19. Je reste confiant dans la capacité d'IDH à faire face aux pressions macroéconomiques et à réaliser une nouvelle année de croissance et d'expansion soutenues en 2024.
Sur nos marchés les plus établis d’Égypte, de Jordanie et du Nigéria, nos priorités restent inchangées. Sur l’ensemble de ces marchés, nous continuerons de viser une croissance des revenus à deux chiffres soutenue par une combinaison de volumes et de prix plus élevés. Pendant ce temps, en Égypte, nous continuerons à développer notre réseau de succursales pour élargir notre portée et élargir notre base de patients à travers le pays. Nous allons également continuer à développer notre activité de radiologie en Égypte, Al Borg Scan, en augmentant sa contribution aux revenus du pays et en proposant une offre de tests globale à nos patients. Sur le plan des prix, des augmentations de prix régulières ont été introduites en début d’année en Égypte et au Nigéria. Dans les mois à venir, nous évaluerons la marge disponible pour mettre en œuvre de nouvelles hausses de prix, notre objectif principal restant la rétention et le soutien de nos patients en ces temps difficiles.
En termes de rentabilité, nous prévoyons une poursuite de la normalisation des marges tout au long de 2024, à mesure que les entreprises et les consommateurs s’adaptent aux premiers effets de la dévaluation. Tout au long de l'année, IDH continuera de tirer parti de sa position de leader du secteur pour négocier des conditions favorables avec nos fournisseurs de kits de test et garantir que nous maintenons nos ratios de coûts et nos marges conformément aux moyennes historiques. En parallèle, nous étudions constamment les pistes d'optimisation des coûts tout au long de nos opérations, en maintenant des stocks adéquats et en rationalisant nos opérations lorsque cela est possible pour éliminer toutes les dépenses inutiles.
En parallèle, nous sommes ravis de continuer à développer notre nouvelle entreprise saoudienne en partenariat avec Biolab et Izhoor. Au cours de l'année à venir, nous chercherons à établir la marque Biolab KSA sur le marché de Riyad grâce à des campagnes marketing ciblées ainsi qu'en fournissant une qualité exceptionnelle aux patients. Parallèlement, nous chercherons également à étendre rapidement notre réseau de succursales et nos opérations, renforçant ainsi notre position de fournisseur de diagnostics à part entière sur le marché saoudien.
Politique de dividende et dividende proposé
Même si notre politique de dividendes à long terme, qui nous permet de restituer aux actionnaires le montant maximum de nos liquidités excédentaires après avoir soigneusement pris en compte les liquidités nécessaires au soutien de nos opérations et de notre expansion, reste inchangée, les vents contraires économiques persistants et la pénurie de devises en Égypte ont conduit le Conseil d'administration de Les administrateurs choisiront de ne pas distribuer de dividendes pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Dr Hend El-Sherbini
Chief Executive Officer
Revue opérationnelle et financière du Groupe
Chiffre d'affaires consolidé IDH a clôturé l'année en maintenant des tendances similaires à celles observées tout au long de l'exercice 2023, enregistrant des revenus consolidés de 4,123 14 millions EGP, en hausse de XNUMX % sur un an. La croissance totale des revenus a été soutenue principalement par des volumes de tests plus élevés, qui ont augmenté de 10 % sur un an, ainsi que par une augmentation du revenu moyen par test, qui a enregistré une augmentation de 4 % sur un an. La croissance d'une année sur l'autre est particulièrement remarquable si l'on considère la contribution de l'EGP 702.11 millions gagnés par le Covid-1912 tests au cours de l'exercice 2022. Hors contributions de Covid-19, IDH a enregistré une croissance des revenus conventionnels de 42 % d'une année sur l'autre, contre 2,903 2022 millions EGP pour l'exercice 2023. Les résultats conventionnels d'IDH pour l'exercice 2023 ont été stimulés par une performance impressionnante au second semestre de l'année, alors que l'activité sur ses deux plus grands marchés, l'Égypte et la Jordanie, a enregistré une forte accélération à partir de mai XNUMX. Au dernier trimestre de l'année, IDH a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 1,069 33 millions EGP, soit une augmentation de 2022 % par rapport à la période comparable de trois mois de l'exercice XNUMX. Parallèlement, les activités conventionnelles13 les revenus ont augmenté de 37 % par rapport au quatrième trimestre 4. Les revenus conventionnels au cours du trimestre ont été soutenus par une augmentation simultanée des volumes de tests et des revenus moyens par test conventionnel, qui ont tous deux augmenté de 2022 % sur un an.
11 Les revenus liés au Covid-19 pour l'exercice 2022 comprennent 63 millions EGP de frais de concession payés par Biolab à l'aéroport international Queen Alia et au port d'Aqaba dans le cadre de son accord de partage des revenus. 12 Les tests liés au Covid-19 comprennent à la fois les tests de base du Covid-19 (réaction en chaîne par polymérase (PCR), antigène et anticorps) ainsi que d'autres marqueurs inflammatoires et de coagulation de routine, notamment, mais sans s'y limiter, le tableau sanguin complet, le taux de sédimentation des érythrocytes ( ESR), D-Dimer, Ferritin et C-reactive Protein (CRP), que la Société a choisi d'inclure dans la classification des « autres tests liés au Covid-19 » en raison de la forte augmentation de la demande pour ces tests observée suite à l'épidémie. du Covid-19. 13 Les tests conventionnels (non-Covid) incluent l'offre de services complets d'IDH, à l'exclusion des tests liés au Covid-19 décrits ci-dessous.
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je. Analyse des revenus et des coûts
Analyse des revenus
| Q1 2022 | Q1 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | % | FY 2022 | FY 2023 | % |
Revenu total (millions EGP) | 1,180 | 915 | 774 | 957 | 846 | 1,182 | 804 | 1,069 | 33% | 3,605 | 4,123 | 14% |
Revenus conventionnels (millions EGP) | 640 | 915 | 699 | 957 | 784 | 1,182 | 780 | 1,069 | 37% | 2,903 | 4,123 | 42% |
Chiffre d'affaires lié au Covid-19 (millions EGP) | 540 | - | 75 | - | 63 | - | 24 | - | -100% | 702 | - | -100% |
Contribution aux résultats consolidés | ||||||||||||
Revenus conventionnels | 54% | 100% | 90% | 100% | 93% | 100% | 97% | 100% |
| 81% | 100% |
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Revenus liés au Covid-19 | 46% | - | 10% | - | 7% | - | 3% | - |
| 19% | - |
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Analyse du volume de test
Total de tests (mn) | 8.4 | 8.0 | 7.6 | 8.5 | 8.4 | 10.0 | 8.3 | 9.6 | 16% | 32.7 | 36.1 | 10% |
Tests conventionnels réalisés (mn) | 7.1 | 8.0 | 7.4 | 8.5 | 8.2 | 10.0 | 8.3 | 9.6 | 17% | 31.0 | 36.1 | 17% |
Total des tests liés au Covid-19 effectués (en millions) | 1.3 | - | 0.2 | - | 0.2 | - | 0.07 | - | -100% | 1.7 | - | -100% |
Contribution aux résultats consolidés | ||||||||||||
Tests conventionnels effectués | 85% | 100% | 97% | 100% | 98% | 100% | 99% | 100% |
| 95% | 100% |
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Total des tests liés au Covid-19 effectués | 15% | - | 3% | - | 2% | - | 1% | - |
| 5% | - |
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Analyse des revenus par test
Revenu total par test (EGP) | 140 | 114 | 102 | 113 | 101 | 118 | 97 | 111 | 15% | 110 | 114 | 4% | |
Revenu conventionnel par test (EGP) | 90 | 114 | 94 | 113 | 96 | 118 | 94 | 111 | 17% | 94 | 114 | 22% | |
Revenu par test (EGP) lié au Covid-19 | 431 | - | 367 | - | 361 | - | 354 | - | -100% | 413 | - | -100% | |
Analyse des revenus : contribution par segment de patients
Segment Contrats (64 % du chiffre d'affaires du Groupe sur l'exercice 2023) Dans le segment Contrat, les revenus consolidés ont augmenté de 26 % sur un an, grâce à des volumes de tests plus élevés et à un revenu moyen par test. Au cours de l'année, le nombre moyen de tests par patient du segment contract a atteint un niveau record de 4.4, résultat à la fois de la normalisation de la mixité des patients suite à la pandémie de Covid-19, ainsi que du succès continu du programme de fidélisation d'IDH, mis en place en Exercice 2021.
Pendant ce temps, les revenus conventionnels du segment contractuel d'IDH ont enregistré 2,627 2023 millions EGP au cours de l'exercice 47, soit une solide croissance de 21 % d'une année sur l'autre, tirée par une croissance de 22 % des volumes de tests et une augmentation de XNUMX % des revenus moyens par test conventionnel dans le segment, respectivement. .
Segment Walk-in (36% du chiffre d'affaires du Groupe sur l'exercice 2023) En parallèle, dans le segment des visites sans rendez-vous, les revenus consolidés ont légèrement diminué de 2 % au cours de l'exercice 2023, pour atteindre 1,495 1,519 millions EGP, contre 19 28 millions EGP l'année précédente, lorsque les tests liés au Covid-3.6 avaient amélioré les résultats. À l’instar du segment des contrats, la moyenne des tests par patient a augmenté de 2023 % d’une année sur l’autre pour atteindre XNUMX tests au cours de l’exercice XNUMX, établissant un autre record pour la société.
Les revenus conventionnels du segment sans rendez-vous ont enregistré 1,495 2023 millions EGP au cours de l'exercice 34, en hausse de 33 % sur un an. La croissance des revenus conventionnels du segment a été soutenue par une augmentation de XNUMX % d'une année sur l'autre du revenu moyen par test, tandis que les volumes de tests sont restés inchangés par rapport à l'année précédente. |
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Répartition détaillée des performances des segments
Segment sans rendez-vous | Segment de contrat | Total | |||||||
FY22 | FY23 | Modifier | FY22 | FY23 | Modifier | FY22 | FY23 | Modifier | |
Revenus (millions EGP) | 1,519 | 1,495 | -1% | 2,086 | 2,627 | 26% | 3,605 | 4,123 | 14% |
Revenus conventionnels (millions EGP) | 1,119 | 1,495 | 34% | 1,784 | 2,627 | 47% | 2,903 | 4,123 | 42% |
Revenus totaux liés au Covid-19 (millions EGP) | 400 | - | -100% | 302 | - | -100% | 702 | - | -100% |
Patients ('000) | 2,592 | 1,788 | -31% | 6,129 | 6,724 | 10% | 8,721 | 8,512 | -2% |
% de patients | 30% | 21% |
| 70% | 79% |
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Revenu par patient (EGP) | 586 | 836 | 43% | 340 | 391 | 15% | 413 | 484 | 17% |
Essais ('000) | 7,313 | 6,473 | -11% | 25,372 | 29,629 | 17% | 32,685 | 36,102 | 10% |
% d'essais | 22% | 18% |
| 78% | 82% |
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Tests conventionnels ('000) | 6,462 | 6,473 | 0.2% | 24,523 | 29,629 | 21% | 30,985 | 36,102 | 17% |
Total des tests liés au Covid-19 ('000) | 851 | - | -100% | 849 | - | -100% | 1,700 | - | -100% |
Revenu par test (EGP) | 208 | 231 | 11% | 82 | 89 | 8% | 110 | 114 | 4% |
Revenu conventionnel par test (EGP) | 173 | 231 | 33% | 73 | 89 | 22% | 94 | 114 | 22% |
Test par patient | 2.8 | 3.6 | 28% | 4.1 | 4.4 | 6% | 3.7 | 4.2 | 13% |
Analyse des revenus : contribution par géographie
Egypte (82.7% du chiffre d'affaires du Groupe) Le pays d'origine et plus grand marché d'IDH, l'Égypte, a maintenu la solide performance enregistrée à partir de mai 2023, enregistrant une croissance soutenue du chiffre d'affaires au quatrième trimestre de l'année pour clôturer l'exercice 2023 avec un chiffre d'affaires consolidé de 3,411 18 millions EGP, en hausse de 19 % sur une base annuelle. -année. En excluant les contributions significatives apportées par les tests liés au Covid-2022 au cours de l'exercice 16 (2022 % du chiffre d'affaires de l'Égypte au cours de l'exercice 40), la croissance des revenus conventionnels a été encore plus impressionnante à 18 % pour l'année, stimulée par une augmentation de XNUMX % à la fois des volumes de tests et revenu moyen par test conventionnel.
Au quatrième trimestre 4, les opérations égyptiennes d'IDH ont enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 2023 millions EGP, en hausse de 911 % sur un an, grâce à des augmentations de 38 % et 18 % des tests et du chiffre d'affaires moyen par test, respectivement. De même, les revenus conventionnels (qui excluent les contributions liées au Covid-17 au quatrième trimestre 19) sont supérieurs de 4 % à ceux du trimestre comparable de l’année dernière.
Scan d'Al-Borg L'entreprise de radiologie à croissance rapide d'IDH a continué d'afficher des résultats impressionnants tout au long du second semestre, avec des revenus atteignant 155 millions EGP au cours de l'exercice 2023, soit une augmentation de 82 % sur un an. L'expansion du chiffre d'affaires au cours de l'année est principalement due à l'augmentation des volumes de numérisation, qui ont augmenté de 43 % d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2023, en partie en raison de l'accélération des opérations dans les succursales les plus récentes de l'entreprise. De plus, le revenu moyen par numérisation a augmenté de 27 % d'une année sur l'autre, atteignant 717 EGP, contribuant ainsi à l'expansion des revenus.
En septembre 2023, Al-Borg Scan a inauguré sa septième succursale, située dans le quartier de Nasr City au Caire. Le lancement de cette dernière succursale s'inscrit directement dans la stratégie à long terme de la Société visant à étendre sa présence dans le Grand Caire et à consolider sa position de leader sur le marché très fragmenté de la radiologie du pays.
Appels à domicile Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, le service de garde à domicile d'IDH en Égypte a continué d'apporter une solide contribution de 16 % aux revenus totaux du pays. Cela reste nettement supérieur à la contribution du service avant la pandémie, mettant en évidence non seulement le potentiel de croissance du segment, mais également l'efficacité de la stratégie d'investissement et de montée en puissance d'IDH, en particulier tout au long de la pandémie de Covid-19.
chemin Wayak, la filiale égyptienne d'IDH, qui utilise la vaste base de données de patients de la société pour créer des dossiers médicaux électroniques et offrir des services personnalisés à nos patients, a réalisé 177 2023 commandes au cours de l'exercice 33, ce qui représente une augmentation de 28 % d'une année sur l'autre. Sur le plan de la rentabilité, les pertes d'EBITDA de l'entreprise ont continué à se réduire régulièrement, enregistrant 2023 3.8 EGP au cours de l'exercice 2022, contre XNUMX millions d'EGP de pertes d'EBITDA enregistrées au cours de l'exercice XNUMX.
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Répartition détaillée des performances en Égypte
Analyse des revenus
millions d'EGP | Q1 2022 | Q1 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | % | FY 2022 | FY 2023 | % |
Chiffre d'affaires total | 879 | 731 | 645 | 783 | 711 | 986 | 659 | 911 | 38% | 2,894 | 3,411 | 18% |
Revenus conventionnels | 549 | 731 | 591 | 783 | 662 | 986 | 642 | 911 | 42% | 2,444 | 3,411 | 40% |
Revenus de pathologie | 532 | 703 | 573 | 748 | 639 | 941 | 614 | 864 | 41% | 2,358 | 3,256 | 38% |
Revenus de radiologie | 17 | 28 | 19 | 35 | 23 | 45 | 27 | 47 | 73% | 86 | 155 | 82% |
Revenus totaux liés au Covid-19 | 330 | - | 53 | - | 49 | - | 17 | - | -100% | 450 | - | -100% |
Contribution aux résultats de l'Égypte | ||||||||||||
Revenus conventionnels | 62% | 100% | 92% | 100% | 93% | 100% | 97% | 100% | 84% | 100% | ||
Revenus de pathologie | 61% | 96% | 89% | 96% | 90% | 95% | 93% | 95% |
| 82% | 95% |
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Revenus de radiologie | 1.9% | 3.8% | 2.9% | 4.5% | 3% | 5% | 4% | 5% |
| 3% | 5% |
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Chiffre d’affaires total lié au Covid-19 | 38% | - | 8% | - | 7% | 3% | 16% |
Analyse du volume de test
Total des tests | 7.3 | 7.3 | 6.9 | 7.8 | 7.6 | 9.3 | 7.6 | 9.0 | 18% | 29.5 | 33.4 | 13% |
Tests conventionnels | 6.5 | 7.3 | 6.7 | 7.8 | 7.5 | 9.3 | 7.6 | 9.0 | 19% | 28.3 | 33.4 | 18% |
Total des tests liés au Covid-19 | 0.8 | - | 0.2 | - | 0.2 | - | 0.01 | - | -100% | 1.2 | - | -100% |
Contribution aux résultats de l'Égypte | ||||||||||||
Tests conventionnels effectués | 89% | 100% | 97% | 100% | 98% | 100% | 99% | 100% |
| 96% | 100% |
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Total des tests liés au Covid-19 effectués | 11% | - | 3% | - | 2% | - | 1% | - |
| 4% | - |
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Analyse des revenus par test
Revenu total par test | 120 | 99 | 94 | 101 | 93 | 107 | 86 | 101 | 17% | 98 | 102 | 4% |
Revenu par test conventionnel | 84 | 99 | 88 | 101 | 89 | 107 | 85 | 101 | 20% | 86 | 102 | 18% |
Jordanie (14.7% du chiffre d'affaires du Groupe sur l'exercice 2023) Sur le deuxième plus grand marché d'IDH, la Jordanie, IDH a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 14 millions JOD au cours de l'exercice 2023, soit 42 % de moins que le chiffre de l'année dernière (en baisse de 1 % sur un an en termes d'EGP). La baisse significative d'une année sur l'autre est entièrement imputable à l'effet de base élevé résultant des tests liés au Covid-19 au cours de l'exercice 2022, qui avait considérablement dopé le chiffre d'affaires consolidé de l'année dernière. Hors cette contribution, les revenus conventionnels ont enregistré une croissance de 8 % sur un an, soutenu par une hausse de 8 % des volumes de tests conventionnels. En termes d'EGP, les revenus conventionnels ont augmenté de 68 %, atteignant 604 millions d'EGP au cours de l'exercice 2023. La croissance jordanienne en termes d'EGP inclut l'impact significatif de l'effet de conversion, dû aux multiples dévaluations de la livre égyptienne entre des périodes comparables.
Au quatrième trimestre 4, les revenus consolidés en Jordanie ont enregistré 2023 millions JOD, en baisse de 3.2 % d'une année sur l'autre (en hausse de 5 % d'une année sur l'autre en termes d'EGP en raison de l'effet de conversion). En tenant compte de la contribution des tests liés au Covid-20 au dernier trimestre de l'exercice 19, le chiffre d'affaires conventionnel enregistrerait une croissance de 2022 % sur un an au quatrième trimestre 1 (en hausse de 4 % en termes d'EGP, reflétant là encore l'impact d'un marché plus faible). EGP).
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Répartition détaillée des performances de Jordan
Analyse des revenus
millions d'EGP | Q1 2022 | Q1 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | % | FY 2022 | FY 2023 | % |
Chiffre d'affaires total | 281 | 144 | 106 | 146 | 109 | 174 | 116 | 140 | 20% | 612 | 604 | -1% |
Revenus conventionnels | 70 | 144 | 84 | 146 | 95 | 174 | 109 | 140 | 28% | 359 | 604 | 68% |
Revenu total lié au Covid-19 (PCR et anticorps) | 210 | - | 21 | - | 14 | - | 7 | - | -100% | 253 | - | -100% |
Contribution aux résultats de la Jordanie | ||||||||||||
Revenus conventionnels | 25% | 100% | 80% | 100% | 87% | 100% | 94% | 100% |
| 59% | 100% |
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Revenu total lié au Covid-19 (PCR et anticorps) | 75% | - | 20% | - | 13% | - | 6% | - |
| 41% | - |
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Analyse du volume de test
Total des tests (k) | 991 | 582 | 603 | 598 | 627 | 678 | 568 | 566 | -1% | 2,789 | 2,424 | -13% |
Tests conventionnels effectués (k) | 519 | 582 | 572 | 598 | 599 | 678 | 553 | 566 | 2% | 2,243 | 2,424 | 8% |
Total des tests liés au Covid-19 effectués (k) | 472 | - | 30 | - | 28 | - | 16 | - | -100% | 546 | - | -100% |
Contribution aux résultats de la Jordanie | ||||||||||||
Tests conventionnels effectués | 52% | 100% | 95% | 100% | 96% | 100% | 97% | 100% |
| 80% | 100% |
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Total des tests liés au Covid-19 effectués | 48% | - | 5% | - | 4% | - | 3% | - |
| 20% | - |
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Analyse des revenus par test
Revenu total par test | 283 | 248 | 175 | 244 | 174 | 257 | 205 | 247 | 21% | 219 | 249 | 14% |
Revenu par test conventionnel | 136 | 248 | 147 | 244 | 159 | 257 | 198 | 247 | 25% | 160 | 249 | 56% |
Nigeria (2.3% du chiffre d'affaires du Groupe sur l'exercice 2023) La filiale nigériane d'IDH, Echo-Lab, a maintenu la dynamique de croissance observée tout au long de l'année, enregistrant une croissance des revenus de 15 % en monnaie locale et atteignant 1,961 2023 millions NGN au cours de l'exercice 22. En termes d'EGP, les opérations nigérianes ont enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 96 %. % d'une année sur l'autre, avec un chiffre d'affaires de 32 millions EGP. La croissance des revenus pour la période a été tirée par des augmentations de 39 % et 12 % d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires moyen par test en termes NGN et EGP, respectivement, alors que la Société a continué à mettre en œuvre des hausses de prix stratégiques en réponse aux pressions inflationnistes dans le pays. Il convient également de mentionner que l’augmentation du revenu moyen par test en termes d’EGP reflète également en partie l’effet de conversion dû à l’affaiblissement de l’EGP. La croissance des revenus pour l'année s'est produite malgré une diminution de 266 % d'une année sur l'autre des volumes de tests, qui s'élevaient à 2023 XNUMX tests au cours de l'exercice XNUMX.
Sur une base trimestrielle, les opérations nigérianes d'IDH ont enregistré un chiffre d'affaires de 504 millions NGN, en hausse de 15 % sur un an. grâce à des revenus moyens par test plus élevés. En termes d'EGP, le chiffre d'affaires a diminué de 27 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre 4, reflétant un EGP plus faible.
Soudan (0.3% du chiffre d'affaires du Groupe sur l'exercice 2023) Le conflit en cours au Soudan a considérablement affecté les opérations d'IDH dans le pays, entraînant la fermeture de 17 des 18 succursales de la société dans le pays depuis avril 2023. Au cours de l'exercice 2023, les opérations soudanaises ont enregistré un chiffre d'affaires de 220 millions de SDG, en baisse de 60 % par rapport à l'année précédente. -année par rapport à l'exercice 2022. En termes d'EGP, les revenus se sont élevés à 11 millions d'EGP, soit une diminution de 44 % d'une année sur l'autre. IDH continue de suivre de près l’évolution de la situation, en informant le marché des développements importants si nécessaire.
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Contribution aux revenus par pays
Q1 2022 | Q1 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | % | FY 2022 | FY 2023 | % | |
Revenus égyptiens (millions EGP) | 879 | 731 | 645 | 783 | 711 | 986 | 659 | 911 | 38% | 2,894 | 3,411 | 18% |
Conventionnel (millions EGP) | 549 | 731 | 591 | 783 | 662 | 986 | 642 | 911 | 42% | 2,444 | 3,411 | 40% |
Revenus de pathologie (millions EGP) | 532 | 703 | 573 | 748 | 639 | 941 | 614 | 864 | 41% | 2,358 | 3,256 | 38% |
Revenus de radiologie (millions EGP) | 17 | 28 | 19 | 35 | 23 | 45 | 27 | 47 | 73% | 86 | 155 | 82% |
Liés au Covid-19 (millions EGP) | 330 | - | 53 | - | 49 | - | 17 | - | -100% | 450 | - | -100% |
Contribution de l’Égypte aux revenus de l’IDH | 74.5% | 79.9% | 83.2% | 81.8% | 84.0% | 83.5% | 81.9% | 85.2% |
| 80.3% | 82.7% |
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Revenus de Jordanie (millions EGP) | 281 | 144 | 106 | 146 | 109 | 174 | 116 | 140 | 20% | 612 | 604 | -1% |
Conventionnel (millions EGP) | 70 | 144 | 84 | 146 | 95 | 174 | 109 | 140 | 28% | 359 | 604 | 68% |
Liés au Covid-19 (millions EGP) | 210 | - | 21 | - | 14 | - | 7 | - | -100% | 253 | - | -100% |
Revenus de la Jordanie (millions JOD) | 12.5 | 3.4 | 4.0 | 3.4 | 4.1 | 4.0 | 3.4 | 3.2 | -5% | 23.9 | 14.0 | -42% |
Conventionnel (millions JOD) | 3.0 | 3.4 | 3.2 | 3.4 | 3.5 | 4.0 | 3.2 | 3.2 | 1% | 12.9 | 14.0 | 8% |
Contribution des revenus de la Jordanie aux revenus de l'IDH | 23.7% | 15.7% | 13.7% | 15.2% | 12.9% | 14.7% | 14.4% | 13.1% |
| 17.0% | 14.7% |
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Revenus du Nigéria (millions EGP) | 15 | 31 | 19 | 27 | 21 | 21 | 24 | 18 | -27% | 79 | 96 | 22% |
Revenus du Nigéria (millions NGN) | 371 | 468 | 416 | 469 | 473 | 520 | 438 | 504 | 15% | 1,698 | 1,961 | 15% |
Contribution du Nigéria aux revenus de l’IDH | 1.3% | 3.4% | 2.5% | 2.8% | 2.5% | 1.8% | 3.0% | 1.6% |
| 2.2% | 2.3% |
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Revenus du Soudan (millions EGP) | 5.7 | 8.8 | 4.8 | 1.4 | 4.3 | 0.5 | 5.5 | 0.6 | -88% | 20.3 | 11.4 | -44% |
Revenus du Soudan (millions ODD) | 152 | 169 | 137 | 27 | 128 | 10 | 130 | 13 | -90% | 547 | 220 | -60% |
Contribution du Soudan aux revenus de l’IDH | 0.5% | 1.0% | 0.6% | 0.1% | 0.5% | 0.05% | 0.7% | 0.06% |
| 0.6% | 0.3% |
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Taux de change moyen
FY 2022 | FY 2023 | Modifier | |
USD/EGP | 19.7 | 30.8 | 56.3% |
JOD/EGP | 27.7 | 43.1 | 55.6% |
NGN/EGP | 0.05 | 0.05 | 8.1% |
ODD/EGP | 0.04 | 0.05 | 38.7% |
Patients servis et tests effectués par pays
FY 2022 | FY 2023 | Modifier | |
Égypte Patients servis (mn) | 7.6 | 8.0 | 5% |
Egypte Tests effectués (mn) | 29.5 | 33.4 | 13% |
Tests conventionnels (mn) | 28.3 | 33.4 | 18% |
Tests liés au Covid-19 (mn) | 1.2 | - | -100% |
Jordanie Patients servis (k) | 890 | 372 | -58% |
Tests de Jordanie effectués (k) | 2,789 | 2,424 | -13% |
Tests conventionnels (k) | 2,243 | 2,424 | 8% |
Tests liés au Covid-19 (k) | 546 | - | -100% |
Nigéria Patients servis (k) | 149 | 132 | -11% |
Nigéria Tests effectués (k) | 303 | 266 | -12% |
Soudan Patients servis (k) | 70 | 14 | -80% |
Soudan Tests effectués (k) | 139 | 40 | -71% |
Nombre total de patients servis (millions) | 8.7 | 8.5 | -2% |
Total des tests effectués (mn) | 32.7 | 36.1 | 10% |
Succursales par pays
31 Décembre 2022 | 31 Décembre 2023 | Modifier | |
Égypte | 500 | 544 | 44 |
Jordanie | 23 | 27 | 4 |
Nigéria | 12 | 12 | - |
Soudan | 17 | 1814 | 1 |
Total des succursales | 552 | 601 | 49 |
14 17 succursales d'IDH au Soudan ont été fermées en raison du conflit en cours dans le pays
Coût des marchandises vendues IDH a déclaré que le coût des marchandises vendues s'élevait à 2,598 2023 millions EGP au cours de l'exercice 21, soit une augmentation de 63 % d'une année sur l'autre par rapport à l'année précédente. En pourcentage du chiffre d'affaires, le coût des marchandises vendues a atteint 59 % au cours de l'année, contre XNUMX % un an auparavant. L'augmentation du coût des marchandises vendues au cours de la période est principalement due à la hausse des coûts des matières premières, à l'augmentation des salaires et traitements directs, ainsi qu'à la hausse des charges d'amortissement. Répartition du coût des marchandises vendues en pourcentage du chiffre d'affaires
Coûts des matières premières (35 % du coût consolidé des marchandises vendues au cours de l'exercice 2023) est resté le principal contributeur au coût des marchandises vendues tout au long de l’exercice 2023, enregistrant 914 millions EGP et en augmentant de 24 % sur un an. Au cours de l'exercice, les matières premières ont représenté 22 % du chiffre d'affaires, contre 20 % au cours de l'exercice 2022. En outre, la Société a enregistré une dépense ponctuelle de 17.4 millions EGP liée à l'expiration de kits de test liés au Covid-19, qui ont également servi à d'augmenter les coûts des matières premières au cours de l'année. Salaires et traitements, y compris la part des salariés dans les bénéfices (part de 30 % du coût consolidé des marchandises vendues) est resté le deuxième contributeur au coût des marchandises vendues au cours de l'année, augmentant de 26% sur un an pour atteindre 774 millions EGP. Les salaires et traitements plus élevés ont continué de refléter des ajustements salariaux plus élevés que d'habitude pour compenser une inflation sans précédent sur le plus grand marché du Groupe, l'Égypte. En outre, les salaires et traitements directs ont encore été gonflés en raison de l'embauche de nouveau personnel au sein du réseau d'IDH pour soutenir le déploiement de nouvelles succursales, dont 49 ont été lancées au cours de l'exercice 2023. Enfin, il est important de souligner que l'effet de conversion des salaires en La Jordanie et le Nigéria ont continué d’augmenter leurs dépenses directes en salaires et traitements, reflétant l’affaiblissement de l’EGP tout au long de l’année.
Salaires et traitements directs par région
Coûts directs d’amortissement et de dépréciation (14 % du coût consolidé des marchandises vendues) a augmenté de 27 % sur un an au cours de l’exercice 2023, enregistrant 362 millions EGP. L'augmentation des coûts d'amortissement au cours de l'année reflète principalement le déploiement de 49 succursales supplémentaires au réseau d'IDH, y compris le lancement de la septième succursale de radiologie d'Al-Borg Scan en septembre. Autres dépenses (21% du coût consolidé des marchandises vendues) a atteint 548 millions EGP au cours de l'année, en hausse de 23% sur un an et constituant 13% du chiffre d'affaires consolidé de l'année. Il convient de noter que l'augmentation des autres dépenses exclut les 63 millions EGP payés en frais de concession dans le cadre de l'accord de Biolab avec l'aéroport international Reine Alia et le port d'Aqaba pour fournir des tests Covid-19 aux passagers en janvier et février 2022. En incluant ces frais , IDH a enregistré une augmentation des autres dépenses s'élevant à 7% sur un an. L'augmentation des autres dépenses est principalement attribuable à la hausse des coûts de réparation et d'entretien, des frais de nettoyage, des frais de transport et des frais de consultation qui continuent de refléter à la fois les effets de la livre égyptienne dévaluée et les coûts plus élevés associés à l'expansion des opérations d'Al-Borg Scan. En outre, la hausse des prix de l'essence ainsi que des coûts de réparation et d'entretien au Nigeria, associée à un environnement inflationniste persistant et à un naira plus faible (par rapport au dollar américain), a continué de faire grimper les coûts totaux dans le pays.
Bénéfice brut IDH a enregistré un bénéfice brut de 1,524 2023 millions EGP au cours de l'exercice 4, soit une augmentation de 37 % sur un an. La marge bénéficiaire brute de la Société s'est élevée à XNUMX %, soit quatre points de pourcentage de moins que l'année précédente en raison des augmentations susmentionnées du coût des marchandises vendues au cours de l'année.
Sur une base de trois mois, le bénéfice brut d'IDH a augmenté de 38 % sur un an au quatrième trimestre 4, atteignant 2023 millions EGP. Le GPM s'élève à 387%, en hausse d'un point de pourcentage par rapport au quatrième trimestre 36 et continuant de mettre en évidence une normalisation de la rentabilité suite aux multiples dévaluations de l'EGP entre fin 4 et début 2022.
Frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) Les dépenses SG&A au cours de l'exercice 2023 se sont élevées à 787 millions EGP, en hausse de 25 % sur un an. En part des revenus, les dépenses SG&A représentaient 19 % au cours de l’exercice 2023, contre 17 % un an auparavant. La hausse des frais généraux, généraux et administratifs est principalement attribuable à : · Augmentation des salaires et traitements indirects, qui se sont élevés à 273 millions de livres égyptiennes, soit une augmentation de 38% sur un an. Au cours de l’exercice 2023, les salaires et traitements indirects représentaient 7 % des revenus, contre 5 % l’année précédente. Cette augmentation s'explique par les rémunérations des administrateurs libellées en USD, l'arrivée d'un nouveau membre du conseil d'administration au cours du premier trimestre de l'année précédente (qui a reçu une rémunération à partir de mars 2022), des salaires plus élevés en Jordanie en raison de l'effet de conversion, ainsi qu'un augmentation des dépenses de sécurité sociale. L'augmentation des dépenses de sécurité sociale (en hausse de 15.5 millions de livres égyptiennes sur un an) a également pesé sur les salaires et traitements indirects pour l'exercice 2023. · Augmentation des autres dépenses, qui ont augmenté de 26 % sur un an. L'augmentation des autres dépenses s'explique principalement par la hausse des frais de conseil et de comptabilité libellés en USD au niveau de la holding. · Charges non récurrentes, y compris une charge non récurrente payée pour le fonds gouvernemental de formation professionnelle, des dépenses de pré-exploitation en Arabie Saoudite, une charge ponctuelle au Soudan et une dépréciation du goodwill et des actifs au Nigeria, qui s'élèvent à 53 EGP. millions au cours de l’exercice 2023.
Frais de vente, frais généraux et administratifs
EBITDA ajusté En raison de la nature de plusieurs dépenses non récurrentes affectant la rentabilité au niveau de l'EBITDA d'IDH, la Société a choisi de présenter un chiffre d'EBITDA ajusté, ainsi que sa marge associée. L'EBITDA ajusté exclut plusieurs dépenses ponctuelles qui pèsent sur la rentabilité. Il s'agit notamment d'une dépense ponctuelle de 11.9 millions EGP due au gouvernement égyptien pour la formation professionnelle (couvrant la période de cinq ans) et de dépenses de pré-exploitation en vue du lancement des opérations en Arabie Saoudite s'élevant à 18.2 millions EGP. , 5.0 millions EGP de charges de dépréciation au Soudan en raison du conflit en cours dans le pays, et 18.0 millions EGP de charges de dépréciation du goodwill et des actifs au Nigeria.
Au cours de l'exercice 2023, la Société a enregistré un EBITDA ajusté15 de 1,192 millions EGP, en augmentation de 2% sur un an et reflétant la normalisation des coûts par rapport à l'année précédente. Dans le même temps, la marge d'EBITDA a enregistré 29 %, soit quatre points de moins qu'à l'exercice 2022 en raison de dépenses SG&A plus élevées, comme indiqué précédemment. Sur une base trimestrielle, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 319 millions EGP au quatrième trimestre 4, ce qui représente une solide augmentation de 2023 % d'une année sur l'autre par rapport à la même période de l'année précédente. La marge d'EBITDA d'IDH au cours du trimestre s'est élevée à 62 %, contre 30 % au quatrième trimestre 25. L'augmentation de la rentabilité de l'EBITDA au cours des trois derniers mois de l'année reflète principalement la normalisation de la base de coûts de la société alors que les premiers effets de la dévaluation commencent à s'estomper.
Il convient de mentionner que l'EBITDA ajusté est ajusté de plusieurs dépenses non récurrentes, dont une dépense non récurrente de 12 millions de LEV pour une provision de 1% des bénéfices égyptiens, conformément à l'article 134 de la loi du travail sur l'orientation et la formation professionnelles publiée par le gouvernement égyptien en 2003. Conformément à la loi, les opérations égyptiennes d'IDH sont tenues de verser 1 % de leurs bénéfices nets chaque année dans un fonds de formation. Integrated Diagnostics Holdings plc a pris des conseils juridiques et examiné les pratiques du marché égyptien en ce qui concerne la loi, et plus particulièrement si les cours de formation professionnelle suivis par les filiales égyptiennes de la Société suggèrent que les obligations ont été satisfaites par les programmes de formation internes dispensés par ces entités. Depuis la promulgation de la loi, les filiales égyptiennes d'IDH n'ont pas été invitées par le gouvernement à verser, et n'ont pas non plus volontairement versé, de montant au fonds de formation externe.
15 L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice d'exploitation plus les dépréciations et amortissements, à l'exclusion des dépenses non récurrentes, en particulier une dépense ponctuelle de 11.9 millions EGP due au gouvernement égyptien pour la formation professionnelle, 18.2 millions EGP de dépenses préalables à l'exploitation en Arabie Saoudite, 5.0 EGP. une dépréciation du goodwill et des actifs au Nigeria de 18.0 millions d'EGP au Soudan en raison de la situation actuelle dans le pays.
EBITDA ajusté par pays In Égypte, IDH a enregistré un EBITDA ajusté de 1,058 1 millions EGP, soit une augmentation de 2022 % d'une année sur l'autre par rapport à l'exercice 31. La marge d'EBITDA ajusté a enregistré 18 %, une diminution de cinq points d'une année sur l'autre. La baisse de la rentabilité de l'EBITDA ajusté reflète la hausse des dépenses SG&A, qui ont augmenté de 292 % sur un an et ont pesé sur la rentabilité au cours de l'année. Sur une base de trois mois, l'EBITDA ajusté de l'Égypte a enregistré 4 millions EGP pour le quatrième trimestre 2023, en hausse de 69 % d'une année sur l'autre et avec une marge d'EBITDA ajusté de 32 %.
IDH jordanien sa filiale Biolab a enregistré un EBITDA ajusté de 3.6 millions JOD, en baisse de 34% d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2023 et générant une marge d'EBITDA ajusté de 26% (contre 23% au cours de l'exercice 2022). En termes d'EGP, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 157 millions d'EGP, en hausse de 16 % par rapport à l'exercice 2022. L'augmentation de l'EBITDA ajusté en termes d'EGP est due à l'effet de conversion suite à la dévaluation de l'EGP à la fin de l'exercice 2022 et au début de l'exercice 2023. Au quatrième trimestre En 4, l'EBITDA ajusté a enregistré 2023 million de JOD au quatrième trimestre 0.8, soit presque le double des 4 million de JOD enregistrés au cours de la période comparable de l'année dernière. La marge d'EBITDA ajusté de la société s'est élevée à 2023 %, contre 0.4 % au quatrième trimestre 25. En termes d'EGP, Biolab a enregistré un EBITDA ajusté de 12 millions EGP, contre 4 millions EGP au quatrième trimestre 2022.
In Nigéria, les pressions inflationnistes croissantes et l'élargissement de la base de coûts ont entraîné une augmentation des pertes d'EBITDA ajusté, malgré la croissance des revenus tout au long de l'année. Plus précisément, les pertes d'EBITDA ajusté se sont étendues à 498 millions NGN au cours de l'exercice 2023, contre 337 millions NGN l'année précédente. Au cours du quatrième trimestre 4, la société a enregistré une perte d'EBITDA ajusté de 2023 millions NGN, contre 204 millions NGN au quatrième trimestre 215. En termes d'EGP, les pertes d'EBITDA ajusté se sont réduites à 4 millions EGP au quatrième trimestre 2022, contre 7 millions EGP au cours de la même période de l’année précédente, reflétant en partie l’effet de conversion suite à l’affaiblissement de l’EGP.
In Soudan, l'EBITDA ajusté s'est élevé à 21 millions SDG, contre une perte d'EBITDA de 2 millions SDG au cours de l'exercice 2022.
EBITDA régional en monnaie locale
Revenus/dépenses d'intérêts Les revenus d'intérêts de l'IDH ont atteint 73 millions EGP au cours de l'exercice 2023, contre 95 millions EGP au cours de l'année précédente. La baisse des revenus d'intérêts pour l'exercice s'explique principalement par la diminution des soldes de trésorerie en raison de la distribution d'un dividende en espèces record au cours de l'année dernière.
Intérêt frais16 s'élevaient à 161 millions EGP, en hausse de 19 % sur un an au cours de l'exercice 2023. L'augmentation des charges d'intérêts est principalement due à :
· Intérêts plus élevés sur les dettes locatives liées à la norme IFRS 16 en raison de l'ajout de nouvelles agences au réseau d'IDH. · Augmentation des charges d'intérêt suite à la décision de la CBE d'augmenter les taux de 1,100 2022 points de base depuis mars 111. Il est important de noter que le solde de la dette portant intérêt de l'IDH a diminué à 31 millions EGP au 2023 décembre 116, contre 2022 millions EGP à la fin de l'année 5.7. Au cours de l'année, dans le cadre de la stratégie d'IDH visant à réduire le risque de change, la Société a convenu avec General Electric (GE) du remboursement anticipé de son obligation contractuelle de 55 millions de dollars. Pour financer le règlement, l'IDH a eu recours à un prêt relais, dont la moitié du montant a été financée en interne, tandis que l'autre moitié (d'un montant de 23 millions EGP) a été fournie par le biais d'un prêt relais d'Ahly United Bank-Egypte (AUBE). Les charges d'intérêts liées à la facilité AUBE ont enregistré 2023 millions EGP au cours de l'exercice 2. Le prêt relais a été entièrement réglé au deuxième trimestre 2023. · Paiements accélérés d'une valeur de 7.1 millions EGP, qui comprennent des remises accordées pour le paiement rapide des créances au cours de l'exercice 2023.
16 Les charges d'intérêts sur les prêts à moyen terme comprennent 23 millions EGP liés à la facilité du Groupe avec Ahli United Bank Egypt (AUBE).
Répartition des frais d'intérêts
17 Les charges d'intérêts sur les prêts à moyen terme comprennent 23 millions EGP liés à la facilité du Groupe avec Ahli United Bank Egypt (AUBE). Par ailleurs, la ligne de crédit du Groupe auprès de la Commercial International Bank (CIB) a été intégralement remboursée à compter du 5 avril 2022. 18 Les dépenses liées au prêt sur la facilité de crédit de la SFI représentent les commissions d'engagement sur la facilité accordée par la SFI et le Machrek pour une valeur totale de 60 millions de dollars. L'installation a été annulée en mai 2023. 19 Comme annoncé le 27 juillet 2022, dans le cadre de l'accord d'IDH avec Hena Holdings Ltd et Actis IDH Limited (ses deux principaux actionnaires) en contrepartie de l'accord des deux actionnaires de différer leur droit à recevoir leur part au prorata du paiement du dividende, IDH a accepté de payer à chacun des intérêts sur les sommes dues au taux de 10 % par an (avec des intérêts courant sur une base quotidienne) pendant une période de deux mois commençant le 27 juillet 2022. Le paiement aux deux actionnaires a été réalisé avec succès le 18 août 2022.
Foreign Exchange IDH a enregistré un gain de change de 88 millions EGP au cours de l'exercice 2023, en baisse de 53 % d'une année sur l'autre et reflétant en partie la réévaluation des soldes intersociétés.
Imposition Les charges fiscales, qui comprennent à la fois les bénéfices et les impôts différés, ont enregistré 269 millions de livres égyptiennes au cours de l'exercice 2023, en baisse de 18 % d'une année sur l'autre par rapport à l'exercice 2022. Le taux d'imposition effectif de l'IDH s'est élevé à 36 %, soit deux points de moins que l'année précédente. Il est important de souligner qu'il n'y a aucun impôt à payer pour les deux sociétés holding d'IDH. Parallèlement, l'impôt était payé par les filiales opérationnelles du Groupe (Egypte 32%, Jordanie 34%, Nigeria 0.2%).
Répartition de la fiscalité par région
Bénéfice net IDH a déclaré un bénéfice net de 468 millions EGP au cours de l'exercice 2023, en baisse de 11 % sur un an et générant une marge bénéficiaire nette de 11 %. La baisse de la rentabilité nette pour l'exercice est le résultat d'une baisse de la rentabilité de l'EBITDA, associée à une diminution des revenus d'intérêts évoquée précédemment, à une hausse des charges d'intérêts, ainsi qu'à plusieurs dépenses non récurrentes. Au quatrième trimestre 4, IDH a enregistré un bénéfice net de 2023 millions EGP, en baisse de 81% sur un an, et avec une marge associée de 34% contre 8% au quatrième trimestre 15.
Dépenses non récurrentes IDH a enregistré plusieurs dépenses ponctuelles au cours de l’année, à savoir : · 11.9 millions EGP pour la fourniture de 1% des bénéfices égyptiens au Fonds gouvernemental de formation. · 18.2 millions EGP dus aux dépenses de pré-exploitation en Arabie Saoudite. · 5.0 millions EGP de charges de dépréciation en raison du conflit en cours au Soudan. · 18.0 millions EGP de charges de dépréciation du goodwill et des actifs pour les opérations au Nigeria. |
ii. Analyse du bilan
Outils Immobilisations corporelles À la fin de l'exercice 2023, IDH a enregistré un coût d'immobilisations corporelles (IPP) de 2,554 2,208 millions EGP, en hausse par rapport à 31 2022 millions EGP au 2023 décembre 7.1. L'augmentation des CAPEX en part des revenus au cours de l'exercice 0.3 est principalement due à la l'ajout de nouvelles succursales, la rénovation de succursales existantes et l'amélioration du siège social (constituant XNUMX % du chiffre d'affaires), et l'effet de conversion lié à la Jordanie, au Soudan et au Nigeria (constituant XNUMX % du chiffre d'affaires).
Répartition totale des ajouts de CAPEX - Exercice 2023
Créances et provisions Les créances à la fin de l'année 2023 s'élèvent à 570 millions EGP, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 44%. En parallèle, les Days on Hand (DoH) des créances d'IDH ont enregistré 134 jours, contre 124 jours au 31 décembre 2022. La provision pour créances douteuses a enregistré 51 millions EGP au cours de l'exercice 2023, en hausse de 71% sur un an. L'augmentation des provisions pour créances douteuses reflète un ralentissement des taux de recouvrement dû à des difficultés économiques croissantes et à une inflation persistante sur l'ensemble des marchés d'IDH, en particulier sur son marché national et plus important, l'Égypte. Achat IDH a enregistré un solde de stocks de 375 millions EGP à la fin de l'exercice 2023, contre 265 millions EGP un an auparavant. Pendant ce temps, le nombre de jours d'inventaire en cours (DIO) est passé à 133 jours, contre 127 jours à la fin de l'année 2022. L'augmentation du DIO est attribuable à la stratégie de la direction consistant à accumuler des stocks pour se protéger contre l'inflation au cours de l'année écoulée. Trésorerie et dette nette Les soldes de trésorerie et les actifs financiers au coût amorti à la fin de l'exercice 2023 ont atteint 835 millions EGP, contre 816 millions EGP à la fin de l'année 2022.
Dette nette de l'IDH20 le solde s'est élevé à 358 millions EGP à la fin de l'exercice 2023, en baisse de 4% par rapport aux 373 millions EGP à la fin de l'année 2022.
20 Le solde de la dette nette est calculé comme les soldes de trésorerie et équivalents de trésorerie, y compris les actifs financiers au coût amorti, moins la dette portant intérêt (prêts à moyen terme), les contrats de location-financement et les dettes au titre des droits d'utilisation.
Remarque : La dette portant intérêt comprend les intérêts courus pour chaque période. 21 Comme indiqué dans la note 18 des états financiers consolidés d'IDH, certains dépôts à terme et bons du Trésor sont inaccessibles pendant plus de 3 mois et ne sont donc pas traités comme des espèces. Les dépôts à terme inaccessibles pendant plus de 3 mois s'élevaient à 49 millions EGP en décembre 2023 (2022 : 60 millions EGP). Pendant ce temps, les bons du Trésor non accessibles depuis plus de 3 mois s'élevaient à 112 millions EGP (2022 : 107 millions EGP).
Dettes locatives et obligations financières sur les biens immobiliers s'est élevé à 828 millions EGP à la fin de l'année 2023, l'augmentation étant principalement due au déploiement de 49 agences supplémentaires au cours de l'année écoulée. Pendant ce temps, obligations financières liées aux équipements s'élevait à 240 millions EGP à fin 2023, la baisse étant imputable au remboursement anticipé par IDH de ses obligations envers General Electric (GE), conformément aux efforts de la Société pour se couvrir contre le risque de change. La moitié de ce règlement a été financée en interne, tandis que le reste a été financé par un prêt relais de l'AUBE. Enfin, dette portant intérêt22 (hors intérêts courus) a atteint 111 millions EGP à la fin de l'année 2023, en baisse par rapport aux 116 millions EGP un an auparavant.
22 La dette portant intérêt d'IDH au 31 mars 2023 comprenait 172 millions EGP au titre de sa facilité avec Ahli United Bank Egypt (AUBE) (les soldes de prêts impayés excluent les intérêts courus pour la période). Il convient de noter que afin de financer le règlement de remboursement anticipé avec General Electric, la Société a eu recours à un prêt relais de 55 millions EGP. La facilité a été retirée au premier trimestre 1 et réglée au deuxième trimestre 2023.
Passif Comptes à payer23 Les comptes créditeurs au 31 décembre 2023 s'élèvent à 272 millions EGP, contre 270 millions EGP à la fin de l'année 2022. Parallèlement, les jours impayés (DPO) s'élèvent à 113 jours, contre 151 jours un an plus tôt. 23 Les comptes créditeurs sont calculés sur la base des dettes moyennes à la fin de chaque période. Option de vente Le passif courant de l'option de vente s'élève à 314 millions EGP à la fin de l'année 2023, en baisse par rapport à 440 millions EGP au 31 décembre 2022, et concerne à la fois : · L'option accordée en 2011 au Dr Amid, PDG de Biolab, de céder sa participation (40%) à IDH. L'option de vente est dans la monnaie et exerçable depuis 2016 et est calculée à 7 fois l'EBITDA LTM de Biolab moins la dette nette. Le passif lié aux options de vente de Biolab a diminué suite à la baisse significative de l'EBITDA de l'entreprise pour la période. · L'option accordée en 2018 à la Société Financière Internationale par Dynasty - actionnaires d'Echo Lab - et elle est exerçable en 2024. L'option de vente est calculée sur la base de la juste valeur marchande (JVM).
Le passif non courant de l'option de vente s'élève à 43 millions EGP à la fin de l'exercice 2023, contre 51 millions EGP à la même période de l'année dernière, et est lié à l'option accordée en 2022 à Izhoor, IDH et Biolab dans le cadre de leur accord de JV en Arabie Saoudite. L'option permet à la partie non défaillante, à sa seule et absolue discrétion, de signifier une ou plusieurs notifications écrites à la partie défaillante. Les avis permettent à la partie non défaillante d'acheter les actions de la partie défaillante au juste prix, de vendre ses actions à la partie défaillante au juste prix ou de demander la dissolution et la liquidation de la société JV. Il est important de noter que l’option de vente, qui confère ces droits à la partie non défaillante, n’a pas de date d’expiration précisée.
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Principaux risques, incertitudes et leur atténuation
Comme c'est le cas pour toute société, IDH est exposée à certains risques et incertitudes qui peuvent avoir des effets négatifs sur les performances de la Société. Le président d'IDH, Lord St John of Bletso, souligne continuellement l'importance de la matrice des risques en tant que moteur essentiel du succès à long terme du Groupe, et qui doit être partagé à parts égales par le conseil d'administration et la haute direction.
Même si aucun système n'est capable d'atténuer tous les risques et même si certains risques, comme au niveau national, sont largement dépourvus d'agents d'atténuation potentiels, le Groupe a mis en place des processus, des procédures et des hypothèses de base complexes qui permettent d'atténuer les risques. Le Conseil d'administration et la direction générale conviennent que les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe est confronté comprennent :
Risque spécifique | Atténuation |
Risque pays/régional - Economique & Forex
Egypte: IDH est directement impacté par les conditions économiques de son plus grand marché, l’Égypte, et, dans une moindre mesure, par celles de ses autres zones géographiques d’activité. L'Égypte représentait c. 83% du chiffre d'affaires consolidé en 2023 (80% en 2022) et 89% de l'EBITDA ajusté (90% en 2022).
Les difficultés économiques les plus récentes en Égypte ont commencé début 2022, avec le début de la guerre entre la Russie et l’Ukraine. Le pays a été particulièrement touché par le conflit en raison de sa forte dépendance à l’égard des deux pays, tant pour les importations de blé que pour les revenus du tourisme. Cette situation a été encore exacerbée par un resserrement mondial des conditions monétaires visant à lutter contre une inflation record lors de la reprise post-Covid-19 et par une fuite généralisée de capitaux des marchés émergents. Enfin, l'escalade la plus récente à Gaza a eu des impacts significatifs sur l'économie égyptienne avec des entrées de devises étrangères alourdies par la baisse des revenus du tourisme et du canal de Suez. De plus, en raison de la dépendance de l'Égypte à l'égard des importations de gaz naturel israélien, le conflit a conduit à une aggravation d'une crise de l'électricité déjà en cours, qui a vu le gouvernement imposer des coupures de courant de plusieurs heures tout au long de l'été et de l'automne 2023. Ces coupures devraient être réintroduites. une fois que les températures recommenceront à augmenter au printemps 2024.
Pour remédier à la pénurie de réserves de change (FX), le gouvernement a introduit des plans visant à accroître les réserves de change et à maintenir la confiance des investisseurs. En février 2024, le pays a finalisé un accord d'investissement de 35 milliards de dollars avec le fonds souverain d'Abu Dhabi, ADQ. L’accord marque une étape majeure vers la réduction des pressions à court et moyen terme sur le pays.
Suite à cette annonce, le 6 mars 2024, la Banque centrale a dévalué la livre égyptienne, s'établissant à près de 49.5 EGP pour un dollar américain aux taux bancaires officiels. Il s’agit de la quatrième dévaluation depuis mars 2022, l’EGP ayant perdu plus de 68 % de sa valeur. L'EGP devrait s'établir entre 45 et 50 pour un dollar au second semestre 2024. La convergence entre les taux officiels et ceux du marché noir, ainsi qu'un taux de change qui reflète plus précisément la véritable valeur marchande de l'EGP, devraient attirer davantage d'IDE et d'envois de fonds, et stimuler le tourisme et les exportations conformément aux objectifs ambitieux du gouvernement.
L'inflation globale a atteint 35.7 % en février 2024. Parallèlement, les principales opérations et taux d'escompte de la Banque centrale égyptienne (CBE) s'élevaient à 27.75 % début mars 2024, en hausse de 800 points de base par rapport à janvier 2023 et par rapport aux 9.75 % de mars 2022 avant le début de l'année. la dernière crise économique.
L’Égypte a organisé des élections présidentielles en décembre 2023, qui ont vu le président Abdelfattah El Sisi remporter un nouveau mandat de six ans.
Risque de change : IDH est exposé au risque de change, ce qui exerce une pression potentielle sur les coûts de l'entreprise. Bien que la majorité des fournisseurs de la Société reçoivent des paiements en EGP, du fait que les matériaux sont importés, les prix varient en fonction du taux de change entre l'EGP et les devises étrangères. De plus, une petite partie des fournisseurs sont facturés en devises étrangères et payés en EGP sur la base du taux de change en vigueur au moment de l'achat.
Nigeria: avec l’élection de Bola Ahmed Tinubu comme vainqueur des élections nigérianes en février 2023, le naira nigérian a été autorisé à flotter. Au cours du premier jour, le naira a perdu environ 29 % de sa valeur, sa valeur à long terme devant se stabiliser entre 650 et 700 NGN pour un dollar américain (actuellement à 1,025 31.7 sur le marché parallèle). Bien qu’il s’agisse d’une mesure nécessaire et positive, les analystes estiment que davantage de réformes politiques sont nécessaires pour apporter des changements économiques tangibles dans le pays, dont le président n’a pas encore abordé la plupart. En raison de la dévaluation et de la pénurie de devises, l’inflation nigériane a maintenu une tendance à la hausse, avec des taux d’inflation atteignant 2024 % en février 1,270 et des prix du diesel continuant de monter en flèche. Les prix du diesel s'élevaient à 2024 800 NGN le litre en février 2023, contre XNUMX NGN le litre en février XNUMX. |
Dans l'ensemble, la direction réitère qu'IDH utilise un modèle commercial robuste et résilient qui a aidé la société à traverser plusieurs ralentissements économiques et politiques, dont deux révolutions, tout en permettant à l'entreprise d'élargir son offre et d'enregistrer une croissance positive. De plus, dans le cadre de la stratégie de croissance à long terme d'IDH, la Société s'efforce de diversifier son exposition géographique en réduisant son exposition à un seul pays. À cette fin, en décembre 2023, la Société a lancé son entreprise saoudienne sous le nom de Biolab KSA. Une fois pleinement opérationnelle, l'entreprise offrira une gamme complète de services de tests de diagnostic et représentera d'ici 2026 plus de 10 % des revenus d'IDH.
IDH a maintenu une approche active pour protéger son entreprise des fluctuations des taux de change sur ses marchés. Dans le cadre de sa stratégie d’atténuation, IDH obtient des contrats d’une durée allant de 5 à 7 ans (avec des taux de change semi-fixes) et achète des kits de tests de laboratoire sous contrat avec des prix liés au volume. De plus, grâce à son volume opérationnel et à ses relations de longue date avec ses fournisseurs, la Société est en mesure de négocier des prix avantageux pour les kits de test avec tous ses principaux fournisseurs. De plus, la Société prend des mesures proactives pour se couvrir contre les risques de change au cas par cas, le cas échéant. Plus récemment, en 2023, la Société a négocié le remboursement anticipé de son obligation contractuelle de 5.7 millions de dollars avec General Electric. IDH a eu recours à un prêt relais, dont la moitié du montant a été financée en interne, tandis que l'autre moitié (s'élevant à 55 millions de livres égyptiennes) a été fournie par le biais d'un prêt relais d'Ahly United Bank - Égypte. Le prêt relais a été entièrement réglé au deuxième trimestre 2.
Depuis janvier 2023, IDH a renégocié les termes de ses contrats avec ses principaux fournisseurs pour payer ses approvisionnements en EGP. Certains contrats avec de grands fournisseurs sont toutefois fixés à des prix en dollars américains, les paiements étant effectués en EGP au taux de change officiel au moment du paiement. En tant que tel, aucun paiement en USD pour les fournitures n'a été effectué depuis le début de 2023. En outre, la Société a pu conclure plusieurs accords avec des fournisseurs pour fixer des prix à des taux inférieurs aux taux de dévaluation, ce qui a entraîné une augmentation globale de la part des matières premières dans les ventes. à 22.2 % en 2023, contre 20.4 % en 2022. La Société prévoit de continuer à tirer parti de sa réputation établie et de sa position de principal fournisseur de services de diagnostic dans la région pour négocier des prix favorables et atténuer les effets des fluctuations des devises dans la mesure du possible.
En réponse aux fortes pressions inflationnistes au Nigeria, la direction étudie attentivement les possibilités de réduction des coûts de ses opérations, tout en mettant en œuvre des augmentations de prix stratégiques. En 2023, le revenu moyen par test au Nigeria a augmenté de 32 % sur un an, soulignant le succès de la stratégie d'atténuation de la direction.
Il convient de mentionner que les opérations nigérianes sont naturellement protégées du risque de change et de l'inflation, grâce à la base d'actifs d'IDH dans le pays qui peut être vendue en dollars américains.
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Risque pays - Politique & Sécurité
Soudan: Les progrès économiques du Soudan continuent d'être affectés par les troubles économiques et politiques, à commencer par la sécession du Soudan du Sud en 2011 et la perte associée de la majorité de la production pétrolière du pays. Ces troubles se sont poursuivis pendant le reste de la décennie, pour finalement aboutir à la destitution du président du pays, le président Al-Bashir, en 2019 par un coup d'État militaire. Malgré une apaisation significative des tensions en 2022, un violent conflit a éclaté en avril 2023 entre deux groupes rivaux ; les Forces armées soudanaises (SAF) et les Forces de soutien rapide (RSF). Le conflit se poursuit actuellement et a entraîné la mort de plus de 13 33 personnes, 10.7 2023 blessés supplémentaires et le déplacement de 17 millions de personnes à la fin de XNUMX. Le conflit a entraîné la fermeture pour une durée indéterminée de XNUMX des succursales d'IDH dans le pays, avec actuellement une seule succursale opérationnelle.
Nigeria: le pays est confronté à des problèmes de sécurité sur plusieurs fronts, notamment la réémergence de tensions ethniques et la résurgence des attaques de militants islamistes dans le nord-est. L'instabilité politique est encore amplifiée par les pressions économiques, avec plusieurs dévaluations monétaires, l'émergence d'un marché parallèle des devises, une inflation accrue et une flambée des prix du diesel suite à la suppression des subventions. Les pressions économiques ont culminé avec une grève du syndicat nigérian en septembre 2023 pour protester contre la suppression des subventions et ses effets ultérieurs, plusieurs critiques accusant le président nouvellement nommé, Tinubu, de ne pas avoir pris de mesures assez rapides pour amortir les effets de sa politique.
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Il convient de souligner qu’au cours de l’exercice 2023, le Soudan ne représentait que 0.3 % des revenus consolidés. En ce qui concerne le conflit en cours, la direction continue de surveiller activement l'évolution de la situation dans le pays, en prenant les mesures nécessaires et en donnant la priorité à la sécurité de son personnel sur le terrain ainsi que de ses laboratoires. Cela comprenait la suspension temporaire de toutes les activités commerciales au début du conflit dans 17 de ses 18 succursales. IDH prend également des mesures pour tenir ses parties prenantes informées de l’évolution de la situation.
Au cours de l’exercice 2023, le Nigéria ne représentait que 2.3 % des revenus consolidés d’IDH. De plus, même si les défis sécuritaires et politiques affectent les opérations dans le pays, l'industrie d'IDH reste largement inélastique, les développements ayant des effets minimes sur les volumes de patients et de tests. Cela est particulièrement évident compte tenu de la croissance constante des KPI opérationnels, les volumes de tests et de patients enregistrant un taux de croissance annuel composé de 15 % et 5 %, respectivement, entre 2018 et 2023. Il est toutefois important de mentionner que les récents ralentissements économiques dans Le Nigeria a entravé la croissance financière et opérationnelle, IDH ayant enregistré une baisse de 12 % d’une année sur l’autre des volumes de tests en 2023, tout en enregistrant des pertes d’EBITDA ajusté accrues, atteignant 498 millions NGN au cours de l’année.
Bien que ces défis politiques soient particulièrement difficiles à atténuer, IDH prend les mesures nécessaires pour protéger ses employés et ses opérations. Le Groupe utilise des normes rigoureuses pour évaluer le climat politique du pays, s'assurant qu'il est bien équipé pour faire face à tout développement à mesure qu'il se déroule.
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Guerre israélo-palestinienne
La dernière escalade du conflit israélo-palestinien a éclaté le 7 octobre 2023 à la suite d’une attaque du groupe Hamas basé à Gaza. Israël a depuis lancé une campagne de représailles sur Gaza, décrétant un siège total sur le territoire. Fin février 2024, le conflit avait fait 30,000 70,000 morts et XNUMX XNUMX blessés.
La bande de Gaza étant limitrophe du pays d'origine et du plus grand marché d'IDH, l'Égypte, et plusieurs autres zones géographiques de la Société situées dans la région, à savoir la Jordanie et l'Arabie Saoudite, le conflit continu entre Israël et la Palestine crée un potentiel de vents contraires économiques et politiques importants. Le conflit est susceptible d’affecter les revenus du tourisme dans les pays voisins, tout en ébranlant la confiance des investisseurs et en entraînant potentiellement une fuite des investissements étrangers.
Depuis le début du conflit, l’Égypte a été durement touchée par la réduction des importations de gaz naturel en provenance d’Israël, ce qui a entraîné des pénuries et a nécessité l’introduction de coupures programmées d’électricité à l’échelle nationale pour faire face au manque d’approvisionnement. Parallèlement, le tourisme est resté résilient, le pays enregistrant des volumes record en 2023 et espérant une nouvelle croissance en 2024. Enfin, en raison des attaques continues des rebelles Houthis contre les navires transitant par la mer Rouge, l'Égypte a enregistré une baisse de 47 % par an. -sur un an des revenus du canal de Suez en janvier 2024, suite à une baisse de 37 % des volumes des navires.
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Bien que ce conflit spécifique ne présente aucune atténuation directe de la part de la Société, IDH continue de surveiller activement la situation, en mettant l'accent sur la nécessité de rester informé des effets de la guerre sur les marchés d'exploitation d'IDH et des répercussions ultérieures sur les activités d'IDH. Cependant, il convient de noter que les activités d'IDH sont intrinsèquement résilientes aux difficultés macroéconomiques et politiques, en raison de la nature inélastique de la demande de soins de santé et de diagnostics. Même si la Société ne s'attend pas à un impact direct majeur de cette guerre sur ses opérations, elle continuera de surveiller les événements et d'informer le marché si nécessaire.
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Perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale
Même si les perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales, qui ont eu un impact négatif sur les entreprises et les consommateurs du monde entier pendant la reprise post-Covid-19, se sont partiellement atténuées, elles restent bien en deçà des niveaux d’efficacité optimaux. Malgré cela, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale ont eu un impact limité sur les opérations d'IDH tout au long de 2022 et 2023.
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L'équipe de direction d'IDH surveille en permanence l'évolution de la situation et a pris des mesures proactives pour constituer son inventaire afin de protéger le Groupe de toute perturbation potentielle future. IDH est en dialogue continu avec ses principaux fournisseurs pour évaluer le risque associé à une pénurie de matériaux et n'a pas encore identifié de faiblesse. Tout au long de l'année 2023, grâce à la stratégie proactive de constitution de stocks et d'approvisionnement d'IDH, le Groupe n'a continué à rencontrer aucun problème pour acquérir des matières premières. |
Risque fournisseur
IDH est confronté au risque que les fournisseurs rouvrent les négociations sur les prix face à des pressions inflationnistes accrues et/ou à un risque possible, quoique limité, de dévaluation.
Le risque fournisseur d'IDH est concentré parmi ses trois plus grands fournisseurs - Siemens, Roche et Sysmex - qui fournissent à la Société des kits représentant 46 % de la valeur totale des matières premières au cours de l'exercice 2023 (31 % au cours de l'exercice 2022).
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IDH entretient des relations solides et de longue date avec ses principaux fournisseurs, pour lesquels IDH reste un client régional important en tant que leader dans ses zones géographiques. Grâce au grand volume de kits que le Groupe achète régulièrement, la Société est en mesure de négocier avec succès des conditions de prix favorables et d'atténuer les effets des pressions inflationnistes afin de maintenir des coûts de matières premières relativement stables en pourcentage du chiffre d'affaires.
Le coût total des matières premières en pourcentage des ventes s'est élevé à 22.2 % au cours de l'exercice 2023, contre 20.4 % un an auparavant. C’est également en hausse par rapport à 18.9 % en 2021. |
Règlement de remise des dividendes et rapatriement du risque de profit
La capacité du Groupe à envoyer des dividendes à l'étranger pourrait être affectée négativement par l'imposition de restrictions sur les transferts de fonds. Plus précisément, en vertu de la loi égyptienne, les sociétés cherchant à transférer des dividendes à l'étranger doivent obtenir l'autorisation gouvernementale nécessaire et sont soumises à une imposition plus élevée sur le paiement des dividendes. De plus, suite à la récente dévaluation de l'EGP, le manque d'approvisionnement en devises dans les banques égyptiennes a entraîné une difficulté accrue à s'approvisionner en devises dans un contexte de réglementation stricte.
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En tant qu'investisseur étranger en Égypte, IDH n'a pas été confronté à des problèmes de rapatriement des dividendes. Cependant, avec l'apparition de la pénurie de devises au début de 2022, la Société a été confrontée à d'importants obstacles pour trouver le solde en dollars américains nécessaire pour remplir ses obligations en matière de dividendes. La Société continue de surveiller de près l'évolution de la situation économique afin de protéger l'entreprise des défis potentiels.
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Risque juridique et réglementaire pour l'entreprise Les activités du Groupe sont soumises, et donc affectées, par des lois et réglementations étendues, rigides et en constante évolution, en plus des régimes d'application changeants dans chacune de ses zones géographiques d'exploitation. En outre, la position du Groupe en tant qu'acteur majeur sur le marché égyptien des laboratoires cliniques privés le soumet à des restrictions antitrust et liées à la concurrence, ainsi qu'à des risques d'enquête de la part de l'Autorité égyptienne de la concurrence. |
Le directeur juridique du Groupe et l'équipe d'assurance qualité travaillent ensemble pour tenir IDH pleinement informé et en conformité avec les mises à jour législatives et réglementaires.
Sur le front antitrust, le segment des laboratoires privés (dont IDH fait partie) ne représente qu’une petite proportion du marché total, qui se compose de petits laboratoires privés, de laboratoires de chaînes privées et de grandes institutions gouvernementales et quasi gouvernementales. |
Pression sur les prix dans un environnement concurrentiel et réglementé
Le Groupe peut être confronté à des pressions sur les prix de la part de plusieurs tiers payants, notamment l'assurance maladie nationale, les syndicats et d'autres organismes gouvernementaux, qui sont potentiellement susceptibles d'avoir un impact négatif sur le chiffre d'affaires du Groupe. Les prix peuvent également être limités dans certains cas par des frais recommandés ou obligatoires fixés par les ministères gouvernementaux et d'autres autorités.
Le risque peut être plus évident en cas d'augmentation des pressions inflationnistes, notamment à la suite de la dévaluation de la livre égyptienne et de ses effets ultérieurs.
Le Groupe pourrait être confronté à des pressions sur les prix de la part de concurrents existants et de nouveaux entrants sur le marché.
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Il s’agit d’un risque externe pour lequel il existe peu de mesures d’atténuation.
En cas d'escalade de la concurrence sur les prix entre acteurs du marché, le Groupe s'appuie sur sa large présence nationale comme moyen d'atténuation ; c. 64 % des revenus de la société au cours de l'exercice 2023 ont été générés par le segment des contrats d'IDH, qui préfère le réseau national et la position établie d'IDH aux patchworks d'acteurs locaux.
IDH jouit d'une capacité limitée à influencer les changements dans les politiques de tarification obligatoires établies par les agences gouvernementales, comme en Jordanie, où les tests de base représentent la majorité des activités d'IDH dans ce pays et sont soumis à des contrôles de prix. Au lieu de cela, les opérations d'IDH en Jordanie se concentrent sur la croissance des volumes comme catalyseur de l'augmentation des revenus.
IDH s'appuie sur sa forte valeur de marque sur ses marchés d'activité pour bénéficier d'un positionnement solide. A ce titre, IDH est un faiseur de prix, notamment en Egypte où le Groupe contrôle actuellement le plus grand réseau de succursales parmi tous les acteurs du secteur privé. De plus, le Groupe n'est confronté à aucun risque potentiel de réglementation gouvernementale des prix sur son marché national et plus grand, l'Égypte, qui représentait 83 % du chiffre d'affaires en 2023. |
Risques de cybersécurité
IDH contrôle une base de données vaste et croissante de données confidentielles pour ses dossiers de patients ; à cette fin, il existe un risque de cybersécurité tant pour la confidentialité que pour la sécurité des données.
En juillet 2023, la Société a signalé un incident de cybersécurité après avoir détecté une activité non autorisée sur ses serveurs.
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La Société accorde une priorité absolue à la sécurité de ses données et effectue régulièrement des tests de résistance sur son infrastructure informatique pour confirmer l'efficacité de ses contrôles internes. De plus, ses contrôles et protocoles de cybersécurité sont régulièrement mis à jour pour remédier aux lacunes potentielles et restent à jour et en pleine conformité avec les réglementations en matière de sécurité des données sur ses marchés.
En réponse à la violation signalée, des mesures immédiates ont été prises pour évaluer et contenir l'incident, lancer un plan de réponse aux incidents et faire appel à des services d'assistance spécialisés. Bien que l'incident n'ait pas impliqué de données de patients et n'ait pas eu d'impact direct sur les opérations d'IDH, toutes les autorités réglementaires compétentes ont été informées de l'incident et la Société continue d'effectuer des tests réguliers de ses systèmes pour garantir leur sécurité, en donnant la priorité à la sécurité des données de ses patients.
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Risques liés à la continuité des activités
Risque de concentration de la gestion : IDH dépend d’une équipe de direction très expérimentée possédant des décennies d’expérience dans leurs domaines respectifs. La perte de membres clés de l'équipe d'IDH pourrait affecter considérablement les opérations et les activités de la Société.
À compter du 30 juin 2023, Omar Bedewy a démissionné de son poste de directeur financier d'IDH. Le poste de CFO a été pourvu à titre intérimaire par le Contrôleur Financier pendant six mois jusqu'à la nomination de Sherif El Zeiny en janvier 2024.
Interruption de travail: pratiquement tous les aspects de l'activité du Groupe font largement appel aux systèmes informatiques. Cela comprend le rapport sur les résultats des tests et des examens, la facturation, le service client, la logistique et la gestion des données médicales. De même, une interruption des activités dans l'une des plus grandes installations du Groupe pourrait entraîner des pertes matérielles importantes et une atteinte à la réputation de l'activité d'IDH. Cela pourrait être le résultat de catastrophes naturelles, d’incendies, d’émeutes ou de pannes de courant prolongées. Le Groupe dépend donc de la performance continue et ininterrompue de ses systèmes.
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IDH comprend l’importance de renforcer son capital humain pour soutenir ses futurs plans de croissance. La Société s'engage donc à élargir son équipe de haute direction, sous la direction expérimentée de son PDG, le Dr Hend El Sherbini, afin d'ajouter et de maintenir les talents nécessaires à l'expansion de sa présence. Le Groupe a constitué un Comité Exécutif, dirigé par le Dr El Sherbini, et composé des chefs de départements. Le Comité Exécutif se réunit toutes les deux semaines.
Suite au départ de M. Bedewy, le contrôleur financier régional d'IDH est intervenu en tant que directeur financier par intérim jusqu'à ce que M. El Zeiny assume ce rôle de manière permanente. Au cours de la période de transition, l'équipe de direction d'IDH dirigée par le Dr Hend El Sherbini a donné la priorité à la poursuite en douceur de toutes les opérations commerciales et a assuré un transfert efficace au nouveau directeur financier.
Le Groupe a mis en place un plan complet de reprise après sinistre, avec des procédures et des dispositions pour les pièces de rechange, les systèmes électriques redondants et l'utilisation de systèmes de données mobiles comme alternatives aux lignes fixes, entre autres facteurs. Pour garantir sa préparation, IDH effectue régulièrement des tests de plan de reprise après sinistre, avec des mises à jour ainsi que des audits internes et externes.
En Égypte et en Jordanie, pour atténuer l'impact d'éventuelles fermetures d'agences sur ses opérations, le Groupe a renforcé ses services de visites à domicile. De plus, le rôle important du Groupe dans la réalisation de tests PCR pour le Covid-19 en Égypte et en Jordanie rend peu probable la fermeture de succursales même si de nouvelles mesures restrictives étaient introduites.
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Risques liés au climat Les opérations d'IDH sont actuellement confrontées à de faibles risques physiques et transitionnels liés au changement climatique. |
En 2022, la Société a décidé de commencer à rendre compte sur la base du programme du Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) afin de fournir aux parties prenantes un cadre clair pour accéder à ses risques et opportunités liés au climat. Malgré cela, les risques et opportunités globaux liés au changement climatique sont considérés comme négligeables, en particulier à court et moyen terme. |
INTEGRATED DIAGNOSTICS HOLDINGS plc - "IDH" ET SES FILIALES
États financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
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État de la situation financière consolidé au 31 décembre 2023
Notes | 2023 |
| 2022 |
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| '000 EGP |
| '000 EGP | ||||||||||
Outils |
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Actifs non courants |
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Immobilisations corporelles | 11 | 1,414,725 | 1,326,262 | |||||||||||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 12 | 1,710,183 | 1,703,636 | |||||||||||
Droits d'utilisation des biens | 25 | 683,025 | 622,975 | |||||||||||
Actifs financiers à la juste valeur par résultat | 14 | - | 18,064 | |||||||||||
Total des actifs non courants | 3,807,933 | 3,670,937 | ||||||||||||
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Actifs actuels | ||||||||||||||
stocks | 15 | 374,650 | 265,459 | |||||||||||
Clients et autres débiteurs | 16 | 727,235 | 543,887 | |||||||||||
Actifs financiers à la juste valeur par résultat | 14 | 25,157 | - | |||||||||||
Actifs financiers au coût amorti | 18 | 161,098 | 167,404 | |||||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 | 674,253 | 648,512 | |||||||||||
Total des actifs courants | 1,962,393 | 1,625,262 | ||||||||||||
Total des actifs |
| 5,770,326 |
| 5,296,199 | ||||||||||
Équité |
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Partage le capital | 19 | 1,072,500 | 1,072,500 | |||||||||||
Réserve de prime d'émission | 19 | 1,027,706 | 1,027,706 | |||||||||||
Réserves de capital | 19 | (314,310) | (314,310) | |||||||||||
Réserve légale | 19 | 51,641 | 51,641 | |||||||||||
Réserve pour options de vente | 19 | (356,583) | (490,695) | |||||||||||
Réserve de traduction | 19 | (82,341) | 24,173 | |||||||||||
Gains conservés | 1,280,287 | 783,081 | ||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 2,678,900 | 2,154,096 | ||||||||||||
Intérêts non-majoritaires | 2 | 421,888 |
| 292,885 | ||||||||||
Total des capitaux propres | 3,100,788 | 2,446,981 | ||||||||||||
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Passifs non courants | ||||||||||||||
Des provisions | 21 | 17,758 | 3,519 | |||||||||||
Emprunts | 24 | 67,465 | 93,751 | |||||||||||
Autres obligations financières | 25 | 891,350 | 914,191 | |||||||||||
Passif non courant lié aux options de vente | 23 | 42,786 | 51,000 | |||||||||||
Passifs d'impôts différés | 9 | 374,729 | 321,732 | |||||||||||
Total des passifs non courants | 1,394,088 | 1,384,193 | ||||||||||||
Passif à court terme |
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Fournisseurs et autres créditeurs | 22 | 637,761 | 701,095 | |||||||||||
Autres obligations financières | 25 | 176,704 | 148,705 | |||||||||||
Passif actuel lié aux options de vente | 23 | 313,796 | 439,695 | |||||||||||
Emprunts | 24 | 43,680 | 22,675 | |||||||||||
Passifs d'impôts courants | 28 | 103,509 | 152,855 | |||||||||||
Total du passif à court terme | 1,275,450 | 1,465,025 | ||||||||||||
Total du passif |
| 2,669,538 |
| 2,849,218 | ||||||||||
Total capitaux propres et passifs |
| 5,770,326 |
| 5,296,199 | ||||||||||
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Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. |
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Ces comptes consolidés ont été arrêtés et autorisés à la publication par le Conseil d'Administration et signés en son nom le 27 mars 2024 par :
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Dr Hend El Sherbini | Hussein Choucri |
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Chief Executive Officer |
| Administrateur Non Exécutif Indépendant |
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Compte de résultat consolidé pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Notes | 2023 |
| 2022 | |
| '000 EGP |
| '000 EGP | |
| ||||
Revenu | 6 | 4,122,506 | 3,605,047 | |
Coût des ventes | 8.1 | (2,598,159) | (2,142,984) | |
Bénéfice brut |
| 1,524,347 |
| 1,462,063 |
| ||||
Frais de marketing et de publicité | 8.2 | (211,623) | (213,151) | |
Dépenses administratives | 8.3 | (510,393) | (398,533) | |
Perte de valeur sur créances commerciales et autres créances | 16 | (51,255) | (29,914) | |
Autres (dépenses)/revenus | 8.4 | (13,314) | 11,726 | |
Le bénéfice d'exploitation | 737,762 |
| 832,191 | |
| ||||
Pertes nettes de juste valeur sur actifs financiers à la juste valeur par résultat | 8.9 | - | (142,950) | |
Charges financières | 8.7 | (160,983) | (135,586) | |
Revenus financiers | 8.7 | 160,577 | 299,992 | |
Financement net (coûts)/revenus | 8.7 | (406) | 164,406 | |
Bénéfice avant impôt sur le revenu |
| 737,356 |
| 853,647 |
| ||||
La charge d'impôt sur le revenu | 9 | (268,993) | (327,064) | |
Bénéfice de l'année |
| 468,363 |
| 526,583 |
| ||||
Bénéfice attribué à : |
| |||
Propriétaires de l'entreprise | 510,304 | 541,110 | ||
Intérêts non-majoritaires | (41,941) | (14,527) | ||
468,363 |
| 526,583 | ||
Bénéfice par action | 10 | |||
Basique et dilué | 0.85 |
| 0.90 | |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. |
État consolidé du résultat global pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
2023 |
| 2022 | ||
| '000 EGP |
| '000 EGP | |
| ||||
Bénéfice net de l'exercice |
| 468,363 |
| 526,583 |
| ||||
L'autre résultat étendu: |
| |||
Éléments susceptibles d'être reclassés en résultat : | ||||
Différence de change sur conversion des opérations étrangères | (7,206) | 69,081 | ||
Autres éléments du résultat global de l'exercice, nets d'impôts |
| (7,206) |
| 69,081 |
Résultat global total de l'année |
| 461,157 |
| 595,664 |
| ||||
Attribuable à: |
| |||
Propriétaires de l'entreprise | 403,790 | 414,553 | ||
Intérêts non-majoritaires | 57,367 | 181,111 | ||
461,157 |
| 595,664 | ||
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. |
Tableau des flux de trésorerie consolidé pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Notes | 2023 |
| 2022 |
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| '000 EGP |
| '000 EGP | |||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
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Bénéfice avant impôt | 737,356 | 853,647 | ||||||||
Ajustements pour: |
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Amortissement des immobilisations corporelles | 11 | 259,455 | 206,993 | |||||||
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 25 | 134,033 | 103,099 | |||||||
Amortissement des actifs incorporels | 12 | 7,750 | 7,251 | |||||||
Gains et pertes de change latents | 8.7 | (87,798) | (188,442) | |||||||
Pertes de juste valeur sur actifs financiers à la juste valeur par résultat | - | 142,950 | ||||||||
Revenus financiers | 8.7 | (72,779) | (95,371) | |||||||
Frais financiers | 8.7 | 160,983 | 135,586 | |||||||
Perte/(gain) sur cession d’EPI | (734) | 200 | ||||||||
Dépréciation des créances commerciales et autres créances | 16 | 51,255 | 29,914 | |||||||
Dépréciation du goodwill | 11,265 | 1,755 | ||||||||
Dépréciation des actifs | 6,705 | - | ||||||||
Actifs financiers réglés en actions à la juste valeur | (7,093) | (7,594) | ||||||||
Actif ROU/Résiliation du bail | (512) | 305 | ||||||||
Hyperinflation | - | (16,179) | ||||||||
Modification des provisions | 21 | 14,238 | (569) | |||||||
Variation des stocks | (104,909) | (30,159) | ||||||||
Variation des créances commerciales et autres créances | (198,078) | (53,445) | ||||||||
Variation des dettes commerciales et autres dettes | (99,191) | (166,130) | ||||||||
Trésorerie générée par les activités d'exploitation avant paiement de l'impôt sur le résultat |
| 811,946 |
| 923,811 | ||||||
Taxes payées | (268,283) | (715,082) | ||||||||
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles |
| 543,663 |
| 208,729 | ||||||
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Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
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Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 2,366 | 10,212 | ||||||||
Intérêts reçus sur actifs financiers au coût amorti | 73,316 | 95,897 | ||||||||
Paiements pour l'acquisition d'immobilisations corporelles | (323,439) | (299,762) | ||||||||
Paiements pour l'acquisition d'actifs incorporels | (2,490) | (9,076) | ||||||||
Paiements pour l'achat d'actifs financiers au coût amorti | (243,563) | (267,819) | ||||||||
Produits de la vente d'actifs financiers au coût amorti | 249,868 | 1,603,611 | ||||||||
Paiement pour l’achat de certificats d’actions étrangères (investissement à court terme) | 8.9 | - | (1,011,376) | |||||||
Produit de la vente de certificats de dépôt globaux (placements à court terme) | 8.9 | - | 868,426 | |||||||
Trésorerie nette (utilisée dans)/générée par les activités d'investissement |
| (243,942) |
| 990,113 | ||||||
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Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
| |||||||||
Produit des emprunts | 27 | 71,630 | 40,081 | |||||||
Remboursement des emprunts | 27 | (76,911) | (21,721) | |||||||
Produit du prêt reçu d'une partie liée | 26 | - | 17,025 | |||||||
Remboursement du prêt versé à une partie liée | 26 | - | (17,025) | |||||||
Paiements des dettes de location | 27 | (94,854) | (71,635) | |||||||
Paiement des obligations financières | 27 | (144,278) | (29,206) | |||||||
Les dividendes versés | - | (1,411,752) | ||||||||
Intérêts payés | 27 | (138,390) | (119,308) | |||||||
Frais bancaires payés | (19,294) | (12,909) | ||||||||
Injection de liquidités par le propriétaire d'une participation ne donnant pas le contrôle | 74,748 | 8,763 | ||||||||
Versé en espèces aux actionnaires sans contrôle | (3,112) | - | ||||||||
Flux nets de trésorerie utilisés dans les activités de financement |
| (330,461)
|
| (1,617,687) | ||||||
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Augmentation nette (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
| (30,740) |
| (418,845) | ||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 648,512 | 891,451 | ||||||||
Effet du taux de change | 56,481 | 175,906 | ||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin d'année | 17 | 674,253 |
| 648,512 | ||||||
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Les activités d'investissement et de financement hors trésorerie présentées dans les autres notes sont : · acquisition de droits d'utilisation - notes 25 · Passif lié aux options de vente - note 23
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. |
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État consolidé des variations des capitaux propres pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
'000 EGP | Partage le capital | Réserve de prime d'émission | Réserves de capital | Réserve légale* | Réserve pour options de vente | Réserve de traduction | Gains conservés | Total attribué à | Intérêts non-majoritaires | Total des capitaux propres |
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Au 1er janvier 2023 | 1,072,500 | 1,027,706 | (314,310) | 51,641 | (490,695) | 24,173 | 783,081 | 2,154,096 | 292,885 | 2,446,981 |
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Bénéfice / (perte) pour l'année | - | - | - | - | - | - | 510,304 | 510,304 | (41,941) | 468,363 |
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Autres (charges)/produits globaux de l'année | - | - | - | - | - | (106,514) | - | (106,514) | 99,308 | (7,206) |
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Total du résultat global | - | - | - | - | - | (106,514) | 510,304 | 403,790 | 57,367 | 461,157 |
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Transactions avec les propriétaires en leur qualité de propriétaires |
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Impact de l'hyperinflation | - | - | - | - | - | - | (13,098) | (13,098) | - | (13,098) |
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Mouvement des dettes liées aux options de vente pour l'exercice | - | - | - | - | 134,112 | - | - | 134,112 | - | 134,112 |
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Part payée des participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,112) | (3,112) |
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Acquisition d'intérêts ne donnant pas le contrôle sans changement de contrôle | - | - | - | - | - | - | - | - | 74,748 | 74,748 |
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Total | - | - | - | - | 134,112 | - | (13,098) | 121,014 | 71,636 | 192,650 |
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Au 31 décembre 2023 | 1,072,500 | 1,027,706 | (314,310) | 51,641 | (356,583) | (82,341) | 1,280,287 | 2,678,900 | 421,888 | 3,100,788 |
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Au 1er janvier 2022 | 1,072,500 | 1,027,706 | (314,310) | 51,641 | (956,397) | 150,730 | 1,550,976 | 2,582,846 | 211,513 | 2,794,359 |
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Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | - | 541,110 | 541,110 | (14,527) | 526,583 |
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Autres éléments du résultat global de l'exercice | - | - | - | - | - | (126,557) | - | (126,557) | 195,638 | 69,081 |
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Total du résultat global | - | - | - | - | - | (126,557) | 541,110 | 414,553 | 181,111 | 595,664 |
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Transactions avec les propriétaires en leur qualité de propriétaires |
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Dividendes | - | - | - | - | - | - | (1,304,805) | (1,304,805) | (106,947) | (1,411,752) |
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Impact de l'hyperinflation | - | - | - | - | - | - | (4,200) | (4,200) | (1,555) | (5,755) |
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Mouvement des dettes liées aux options de vente pour l'exercice | - | - | - | - | 465,702 | - | - | 465,702 | - | 465,702 |
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Acquisition d'intérêts ne donnant pas le contrôle sans changement de contrôle | - | - | - | - | - | - | - | - | 8,763 | 8,763 |
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Total | - | - | - | - | 465,702 | - | (1,309,005) | (843,303) | (99,739) | (943,042) |
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Au 31 décembre 2022 | 1,072,500 | 1,027,706 | (314,310) | 51,641 | (490,695) | 24,173 | 783,081 | 2,154,096 | 292,885 | 2,446,981 |
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* En vertu de la loi égyptienne, chaque filiale doit mettre de côté au moins 5 % de son bénéfice net annuel dans une réserve légale jusqu'à ce que celui-ci représente 50 % du capital émis de chaque filiale. Cette réserve n'est pas distribuable aux propriétaires de la Société | ||||||||||||||||||||
(Dans les notes, tous les montants sont indiqués en livres égyptiennes "EGP'000", sauf indication contraire)
1. Couleurpinfos sur le discoursrmation
Les états financiers consolidés d'Integrated Diagnostics Holdings plc et de ses filiales (collectivement, « le Groupe ») pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été autorisés pour la publication conformément à une résolution des administrateurs du 27 mars 2024. Integrated Diagnostics Holdings plc « IDH " ou " la société " est une société publique constituée à Jersey. A été créée conformément aux dispositions de la loi sur les sociétés (Jersey) de 1991 sous le n° 117257. L'adresse du siège social de la Société est IFC 5, Saint-Hélier, Jersey, JE1 1ST, Îles anglo-normandes. La Société est une entité doublement cotée, à la fois à la bourse de Londres (depuis 2015) et à la bourse égyptienne (en mai 2021).
L'activité principale du groupe consiste à investir dans tous les types de diagnostics médicaux dans le domaine de la santé (les activités clés sont les tests liés à la pathologie et à la radiologie), soit par l'acquisition d'entreprises connexes dans différentes juridictions, soit par l'expansion des investissements acquis par IDH. Les principales juridictions dans lesquelles le groupe opère sont l'Égypte, la Jordanie, le Nigéria, le Soudan et l'Arabie saoudite.
L'exercice social du Groupe commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.
2. Infos groupermation
Informations sur les filialeses
The consolidated financial statements of the Group include:
| Directeur activités | Pays de Incorporation | % Participation | Intérêt sans contrôle | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||
Société de laboratoire Al Borg (« Al-Borg ») | Service de diagnostic médical | Égypte | 99.3% | 99.3% | 0.7% | 0.7% |
Société Al Mokhtabar pour les laboratoires médicaux (« Al Mokhtabar ») | Service de diagnostic médical | Égypte | 99.9% | 99.9% | 0.1% | 0.1% |
Centre de génétique médicale | Service de diagnostic médical | Égypte | 55.0% | 55.0% | 45.0% | 45.0% |
Groupe Al Makhbariyoun Al Arab | Service de diagnostic médical | Jordanie | 60.0% | 60.0% | 40.0% | 40.0% |
Golden Care pour les services médicaux | Société holding de SAMA | Égypte | 100.0% | 100.0% | 0.0% | 0.0% |
Société d’Analyses Médicales Intégrées (SAE)* | Service de diagnostic médical | Égypte | 100.0% | 99.6% | 0.0% | 0.4% |
SAMA Medical Laboratories Co. (« Laboratoire médical Ultralab ») | Service de diagnostic médical | Soudan | 80.0% | 80.0% | 20.0% | 20.0% |
AL-Mokhtabar Société égyptienne soudanaise. | Service de diagnostic médical | Soudan | 65.0% | 65.0% | 35.0% | 35.0% |
Diagnostics intégrés Holdings Limited | Société holding intermédiaire | Île Caïmans | 100.0% | 100.0% | 0.0% | 0.0% |
Groupe Dynastie Holdings Limited | Société holding intermédiaire | Angleterre et Pays de Galles
| 51.0% | 51.0% | 49.0% | 49.0% |
Eagle Eye-Echo Scan Limité
| Société holding intermédiaire | Île Maurice
| 77.18% | 77.18% | 22.82% | 22.82% |
Echo-Scan**
| Service de diagnostic médical | Nigéria
| 100.0% | 100.0% | 0.0% | 0.0% |
WAYAK Pharma | Services médicaux | Égypte | 99.99% | 99.99% | 0.01% | 0.01% |
Développement de la santé médicale*** | Services médicaux | Arabie Saoudite | 51% | - | 49% | - |
*Au cours de l'exercice 23, Al Mokhtabar, un laboratoire médical, a acquis une participation de 0.4% dans Integrated Medical Analysis (SAE). Dans le cadre de cette acquisition, Al Mokhtabar a effectué un paiement de 3,112 2023 K aux intérêts minoritaires. Cette transaction a permis à Al Mokhtabar de devenir propriétaire à part entière de la participation d'ici la fin de l'année XNUMX.
** Le groupe consolide "Echo scan", une filiale basée au Nigeria malgré une participation indirecte de 39.4%.
pour plus de détails, se référer à la note 4.1.
*** Le 8 mars 2023, le Groupe a finalisé la création de Medical Health Development, une société à responsabilité limitée basée en Arabie Saoudite avec une participation totale de 51% directement et indirectement à travers l'une des filiales du Groupe, où Integrated Diagnostics Holdings (IDH ) en détient 30% et Al Makhbariyoun Al Arab Group ("Biolab")-Jordanie une filiale en détient 21%. Le groupe consolide "Medical Health Development" une filiale basée en Arabie Saoudite.
malgré une participation indirecte de 42.51% pour plus de détails se référer à la note 4.1
Intérêt sans contrôle
La participation ne donnant pas le contrôle est évaluée selon la méthode de la quote-part.
Les informations financières des filiales qui détiennent des participations ne donnant pas le contrôle significatives sont présentées ci-dessous :
Proportion de participation détenue par les intérêts minoritaires :
| Pays de constitution | 2023 | 2022 | |||
Centre de génétique médicale | Égypte | 45.0% | 45.0% |
| ||
Groupe Al Makhbariyoun Al Arab | Jordanie | 40.0% | 40.0% |
| ||
SAMA Medical Laboratories Co. "Laboratoire médical Ultra lab" | Soudan | 20.0% | 20.0% |
| ||
AL-Mokhtabar Société égyptienne soudanaise. | Soudan | 35.0% | 35.0% |
| ||
Société du laboratoire Al Borg | Égypte | 0.7% | 0.7% |
| ||
Groupe Dynastie Holdings Limited | Angleterre et Pays de Galles | 49% | 49% |
| ||
Eagle Eye-Echo Scan Limité | Île Maurice | 22.82% | 22.82% |
| ||
Développement de la santé médicale | Arabie Saoudite | 49% | - |
| ||
Les informations financières résumées de ces filiales sont présentées ci-dessous. Ces informations sont basées sur les montants avant éliminations inter-sociétés.
Centre de génétique médicale | Groupe Al Makhbariyoun Al Arab (Royaume hachémite de Jordanie) | Société du Laboratoire d'Alborg | Autre individuellement | Groupe Dynastie | Total | |
État des résultats résumé pour 2023 : |
| |||||
Revenu | - | 604,025 | 1,449,344 | 2,065,051 | 96,394 | 4,214,814 |
(perte)/bénéfice | (107) | 32,811 | 183,045 | 387,628 | (54,740) | 548,637 |
Autre (charge)/produit global | - | 65,142 | - | (3,606) | 131,234 | 192,770 |
Total global (charge)/produit | (107) | 97,953 | 183,045 | 384,022 | 76,494 | 741,407 |
(perte)/Bénéfice affecté aux participations ne donnant pas le contrôle | (48) | 13,124 | 1,296 | (9,597) | (12,514) | (7,739) |
Autres éléments du résultat/(charge) global affectés aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 26,333 | - | (847) | 71,847 | 97,333 |
État résumé de la situation financière au 31 décembre 2023 : |
| |||||
Actifs non courants | 670 | 494,904 | 751,597 | 681,583 | 51,913 | 1,980,667 |
Actifs actuels | 1,801 | 254,412 | 405,125 | 830,799 | (6,623) | 1,485,514 |
Passifs non courants | (27) | (202,510) | (406,229) | (302,827) | (3,189) | (914,782) |
Passif à court terme | (15,409) | (187,663) | (224,305) | (316,886) | (24,911) | (769,174) |
Net (passif)/actif | (12,965) | 359,143 | 526,188 | 892,669 | 17,190 | 1,782,225 |
(Passifs)/actifs nets attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | (5,837) | 143,657 | 3,724 | 39,780 | 4,579 | 185,903 |
Centre de génétique médicale | Groupe Al Makhbariyoun Al Arab | Société du Laboratoire d'Alborg | Autre | Groupe Dynastie '000 EGP | Total | |
État des résultats résumé pour 2022 : | ||||||
Revenu | 383 | 611,840 | 1,210,716 | 2,348,371 | 78,864 | 4,250,174 |
(perte)/bénéfice | (10,339) | 57,917 | 266,201 | 470,492 | (54,602) | 729,669 |
Autre (charge)/produit global | - | 134,909 | - | (3,796) | 248,726 | 379,839 |
Total global (charge)/produit | (10,339) | 192,826 | 266,201 | 466,696 | 194,124 | 1,109,508 |
(perte)/Bénéfice affecté aux participations ne donnant pas le contrôle | (4,655) | 23,167 | 1,884 | 555 | (11,913) | 9,038 |
Autres éléments du résultat/(charge) global affectés aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 53,964 | - | (876) | 140,041 | 193,129 |
| ||||||
État résumé de la situation financière au 31 décembre 2022 : | ||||||
Actifs non courants | 670 | 367,404 | 710,836 | 775,581 | 121,770 | 1,976,261 |
Actifs actuels | 1,909 | 247,636 | 428,668 | 1,212,429 | 14,130 | 1,904,772 |
Passifs non courants | (27) | (164,478) | (516,784) | (351,111) | (11,286) | (1,043,686) |
Passif à court terme | (15,409) | (189,371) | (244,970) | (449,373) | (33,181) | (932,304) |
Net (passif)/actif | (12,857) | 261,191 | 377,750 | 1,187,526 | 91,433 | 1,905,043 |
(Passifs)/actifs nets attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | (5,788) | 104,476 | 2,674 | (993) | 16,608 | 116,977 |
| ||||||
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3. Base de préparation
Déclaration de conformité
Integrated Diagnostics Holdings plc « IDH » ou « la société » a été créée conformément aux dispositions de la loi sur les sociétés (Jersey) de 1991 sous le numéro 117257. La Société est une entité doublement cotée, à la fois à la bourse de Londres et à la bourse égyptienne. Les états financiers consolidés du Groupe ont été préparés conformément aux normes internationales d'information financière telles qu'adoptées par l'Union européenne et à la loi sur les sociétés (Jersey) de 1991.
Base de mesure
Les états financiers consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, sauf lorsque les IFRS adoptées exigent que la comptabilisation à la juste valeur soit requise, ce qui concerne les actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur.
Nouvelles normes et interprétations adoptées
Le Groupe a appliqué pour la première fois les amendements suivants pour son exercice annuel ouvert le 1er janvier 2023 :
· Contrats d'assurance IFRS 17
· Définition des estimations comptables - Amendements à IAS 8
· Impôts différés liés aux actifs et passifs résultant d'une transaction unique - Amendements à IAS 12
· Informations à fournir sur les méthodes comptables - Amendements à IAS 1 et IFRS Practice Statement 2
Les modifications énumérées ci-dessus n’ont eu aucune incidence sur les années en cours et les années précédentes et ne devraient pas affecter les années futures.
Une modification a été appliquée pour la première fois au cours de l'exercice en cours et a eu une incidence sur les informations fournies dans les états financiers. Les modifications apportées à IAS 1 et à l'énoncé de pratique IFRS 2 portant sur l'importance relative des jugements fournissent des indications et des exemples pour aider les entités à appliquer des jugements d'importance relative aux informations fournies concernant les méthodes comptables. Les modifications visent à aider les entités à fournir des informations sur les méthodes comptables qui sont plus utiles en remplaçant l'obligation pour les entités de divulguer leurs méthodes comptables « importantes » par une exigence de divulguer leurs méthodes comptables « importantes » et en ajoutant des indications sur la manière dont les entités appliquent le concept d'importance relative. dans la prise de décisions concernant les informations à fournir concernant les méthodes comptables. Les amendements ont eu un impact sur les informations fournies par le Groupe concernant les méthodes comptables, mais pas sur l'évaluation, la comptabilisation ou la présentation d'éléments dans les états financiers consolidés du Groupe.
Nouvelles normes et interprétations non encore adoptées
Certaines nouvelles normes comptables, amendements aux normes comptables et interprétations ont été publiés et ne sont pas obligatoires pour la période de reporting du 31 décembre 2023 et n'ont pas été adoptés par anticipation par la société. Ces normes, amendements ou interprétations ne devraient pas avoir d'impact significatif sur le groupe au cours des périodes de reporting actuelles ou futures et sur les transactions futures prévisibles.
Continuité
Ces états financiers consolidés ont été préparés sur la base de la continuité d'exploitation. Au 31 décembre 2023, le Groupe disposait (solde de trésorerie et équivalents de trésorerie plus bons du Trésor/dépôts moins emprunts) d'un montant de 724,206 16 KEGP. Les Administrateurs ont envisagé un certain nombre de scénarios pessimistes, y compris le scénario le plus grave mais plausible, pour une période de 16 mois à compter de la signature des états financiers. Nous avons effectué plusieurs analyses de sensibilité pour évaluer l’impact des pressions inflationnistes et l’évaluation potentielle des devises pour les XNUMX prochains mois. WNous n'avons pas considéré l'option de vente de Biolab car il est peu probable que l'option soit exercée voir (note 23). Nous aSupposons qu'aucun dividende ne soit attendu au cours de la période pour laquelle la continuité d'exploitation est évaluée ou dans le cadre d'une activité de fusion et d'acquisition. Dans tous ces scénarios, il reste une marge importante du point de vue de la liquidité et des clauses restrictives. Par conséquent, les Administrateurs estiment que le Groupe a la capacité de faire face à ses dettes à leur échéance et que l'utilisation de la base de continuité d'exploitation dans la préparation des états financiers est appropriée.
3.1. Base de consolidation
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers du Groupe et de ses filiales au 31 décembre 2023. Le contrôle est obtenu lorsque le Groupe est exposé, ou a droit, à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité émettrice et a la capacité d'affecter ces rendements. grâce à son pouvoir sur l’entreprise bénéficiaire.
je. Filiales
Les filiales sont toutes les entités sur lesquelles le groupe exerce un contrôle. Le groupe contrôle une entité dans laquelle il est exposé ou a droit à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité et a la capacité d'influencer ces rendements grâce à son pouvoir de diriger les activités de l'entité. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré au groupe. Ils sont déconsolidés à compter de la date de cessation du contrôle.
Les transactions intra-sociétés, les soldes et les plus-values latentes sur les transactions entre sociétés du groupe sont éliminés. Les pertes latentes sont également éliminées sauf si la transaction fournit la preuve d'une dépréciation de l'actif transféré. Les méthodes comptables des filiales ont été modifiées lorsque cela était nécessaire pour assurer la cohérence avec les méthodes adoptées par le groupe.
Les participations ne donnant pas le contrôle dans les résultats et les capitaux propres des filiales sont présentées séparément dans l'état consolidé du résultat global, l'état des variations des capitaux propres et l'état de la situation financière respectivement.
ii. Modifications des participations
Le groupe traite les transactions avec des participations ne donnant pas le contrôle qui n'entraînent pas de perte de contrôle comme des transactions avec les actionnaires du groupe. Une variation de la participation entraîne un ajustement entre les valeurs comptables des participations contrôlantes et ne donnant pas le contrôle pour refléter leurs participations relatives dans la filiale. Toute différence entre le montant de l'ajustement des participations ne donnant pas le contrôle et toute contrepartie payée ou reçue est comptabilisée dans une réserve distincte au sein des capitaux propres attribuables aux propriétaires du groupe.
Lorsque le groupe cesse de consolider ou de mettre en équivalence une participation en raison d'une perte de contrôle, d'un contrôle conjoint ou d'une influence notable, toute participation conservée dans l'entité est réévaluée à sa juste valeur, la variation de la valeur comptable étant comptabilisée en résultat. Cette juste valeur devient la valeur comptable initiale aux fins de la comptabilisation ultérieure de la participation conservée en tant qu'entreprise associée, coentreprise ou actif financier. En outre, tous les montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global au titre de cette entité sont comptabilisés comme si le groupe avait directement cédé les actifs ou passifs concernés. Cela peut signifier que les montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat.
Si la participation dans une coentreprise ou une entreprise associée est réduite mais qu'un contrôle conjoint ou une influence notable est conservé, seule une part proportionnelle des montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global est reclassée en résultat net, le cas échéant.
3.2. Informations importantes sur les méthodes comptables et autres informations explicatives
Les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées de manière cohérente à tous les exercices présentés dans ces états financiers consolidés.
a) Regroupements d'entreprises
La méthode comptable de l'acquisition est utilisée pour comptabiliser tous les regroupements d'entreprises, que des instruments de capitaux propres ou d'autres actifs soient acquis. La contrepartie transférée pour l'acquisition d'une filiale comprend :
? justes valeurs des actifs transférés
? les dettes encourues envers les anciens propriétaires de l'entreprise acquise
? titres de participation émis par le groupe
? juste valeur de tout actif ou passif résultant d’un accord de contrepartie conditionnelle, et
? juste valeur de toute participation préexistante dans la filiale.
Les actifs identifiables acquis et les passifs et passifs éventuels assumés lors d'un regroupement d'entreprises sont, à quelques exceptions près, évalués initialement à leur juste valeur à la date d'acquisition. Le groupe comptabilise toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entité acquise acquisition par acquisition, soit à la juste valeur, soit à la quote-part de la participation ne donnant pas le contrôle dans les actifs nets identifiables de l'entité acquise.
Les coûts liés à l'acquisition sont passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés.
L'excédent de :
? contrepartie transférée,
? le montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entité acquise, et
? La juste valeur à la date d'acquisition de toute participation antérieure dans l'entité acquise par rapport à la juste valeur des actifs nets identifiables acquis est comptabilisée en tant que goodwill. Si ces montants sont inférieurs à la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entreprise acquise, la différence est comptabilisée directement en résultat comme une acquisition à prix avantageux.
Lorsque le règlement d'une partie de la contrepartie en espèces est différé, les montants à payer dans le futur sont actualisés à leur valeur actuelle à la date d'échange. Le taux d'actualisation utilisé est le taux d'emprunt marginal de l'entité, soit le taux auquel un emprunt similaire pourrait être obtenu auprès d'un financier indépendant dans des conditions comparables.
La contrepartie conditionnelle est classée soit comme capitaux propres, soit comme passif financier. Les montants classés en passif financier sont ensuite réévalués à la juste valeur, les variations de juste valeur étant comptabilisées en résultat.
Si le regroupement d'entreprises est réalisé par étapes, la valeur comptable à la date d'acquisition de la participation précédemment détenue par l'acquéreur dans l'entreprise acquise est réévaluée à la juste valeur à la date d'acquisition. Tous les gains ou pertes résultant de cette réévaluation sont comptabilisés en résultat.
b) Dépréciation d'actifs
Le goodwill et les actifs incorporels qui ont une durée d'utilité indéfinie ne sont pas soumis à l'amortissement et sont soumis à un test de dépréciation annuellement, ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent qu'ils pourraient avoir subi une dépréciation. Les autres actifs sont soumis à un test de dépréciation chaque fois que des événements ou des changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est comptabilisée à hauteur de l'excédent de la valeur comptable de l'actif sur sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de sortie et la valeur d'utilité. Aux fins de l'évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas pour lesquels il existe des entrées de trésorerie identifiables séparément qui sont largement indépendantes des entrées de trésorerie provenant d'autres actifs ou groupes d'actifs (unités génératrices de trésorerie). Actifs non financiers autres que le goodwill ayant subi une
les dépréciations sont revues pour une éventuelle reprise de la dépréciation à la fin de chaque période de reporting.
c) Évaluation de la juste valeur
Le Groupe évalue les instruments financiers tels que les instruments financiers non dérivés et les contreparties conditionnelles prises en charge lors d'un regroupement d'entreprises à la juste valeur à chaque date de clôture.
Lors de l'évaluation de la juste valeur d'un actif ou d'un passif, le Groupe utilise dans la mesure du possible des données de marché observables. La juste valeur est classée en différents niveaux dans une hiérarchie de juste valeur basée sur les données utilisées dans les techniques d'évaluation comme suit :
ØNiveau 1 – Prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
ØNiveau 2 - Techniques d'évaluation pour lesquelles les données du niveau le plus bas qui sont significatives pour l'évaluation de la juste valeur sont directement ou indirectement observables.
ØNiveau 3 - Techniques d'évaluation pour lesquelles les données du niveau le plus bas qui sont significatives pour l'évaluation de la juste valeur sont inobservables.
Pour les actifs et passifs comptabilisés dans les états financiers à la juste valeur de manière récurrente, le Groupe détermine si des transferts ont eu lieu entre les niveaux de la hiérarchie en réévaluant la catégorisation (sur la base du niveau le plus bas significatif pour la juste valeur). mesure dans son ensemble) à la fin de chaque période de reporting.
Aux fins des informations à fournir en juste valeur, le Groupe a déterminé des classes d'actifs et de passifs sur la base de la nature, des caractéristiques et des risques de l'actif ou du passif et du niveau de hiérarchie de juste valeur, comme expliqué ci-dessus.
La juste valeur diminuée de tout ajustement de crédit estimé pour les actifs et passifs financiers dont l'échéance est inférieure à un an est supposée se rapprocher de leur valeur comptable. La juste valeur des actifs financiers Le passif à des fins d’information est estimé en actualisant les flux de trésorerie futurs contractés au taux d’intérêt actuel du marché dont dispose le Groupe pour des transactions similaires.
d) Revenue recognition:
Le chiffre d'affaires représente la valeur des services de diagnostic médical rendus au cours de l'exercice et est net de réductions. Le Groupe a deux types de clients : les patients sans rendez-vous et les patients servis sous contrat. Pour les patients sous contrat, les tarifs sont convenus à l'avance par test, client par client. sur la base des listes de prix convenues dans ces contrats.
Les étapes suivantes sont envisagées pour tous les types de patients :
1. Identification des contrats : des contrats écrits sont convenus entre IDH et les clients. Les contrats précisent la durée, le prix par test et la durée du crédit.
2. Les obligations de prestation sont déterminées par les tests de diagnostic au sein des services de pathologie et de radiologie. L'obligation de prestation est remplie lorsque le client reçoit les résultats de ses tests et est donc reconnue à un moment donné.
3. Prix de transaction : Les prestations fournies par le Groupe sont distinctes dans le contrat, dans la mesure où le contrat stipule les noms/types de séries de tests à réaliser ainsi que leurs prix distincts.
4. Affectation du prix aux obligations de prestation : Le prix de vente individuel par test est stipulé dans le contrat. En cas de remise, elle est attribuée au prorata de l'ensemble des prix des tests prévus au contrat.
5. Les revenus sont enregistrés après la satisfaction des conditions mentionnées ci-dessus.
Le groupe considère s'il est le mandant ou l'agent dans chacun de ses accords contractuels. Conformément à la norme IFRS 15 « Produits provenant de contrats » pour évaluer le traitement approprié de chaque contrat, les facteurs pris en compte incluent la partie qui contrôle le service rendu pour le client et qui supporte le risque de stock. Lorsque le groupe contrôle en grande partie le service et supporte le risque de stock, il est considéré comme le principal et la totalité de la contrepartie reçue du client est comptabilisée en produits, les montants payés à des tiers étant traités comme le coût des ventes.
Programme de fidélisation client :
Le groupe gère un programme de fidélité dans lequel les clients accumulent des points pour les achats effectués qui leur donnent droit à une réduction sur leurs futurs achats. Les points sont valables 12 mois à compter de leur attribution. La valeur des points à fournir est basée sur l'attente du niveau qui sera échangé à l'avenir avant leur date d'expiration. Ce montant est déduit des revenus gagnés et inclus en tant que passif contractuel et comptabilisé uniquement en tant que revenus lorsque les points sont ensuite échangés ou ont expiré.
e) Impôts sur les bénéfices
L'impôt sur le résultat de l'exercice comprend l'impôt exigible et l'impôt différé. L'impôt est comptabilisé au compte de résultat sauf dans la mesure où il concerne des éléments comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
je. Impôt actuel
L'impôt exigible est l'impôt à payer ou à recevoir attendu sur le revenu ou la perte imposable de l'année, en utilisant les taux d'imposition adoptés ou pratiquement adoptés à la date du bilan, et tout ajustement de l'impôt à payer au titre des années précédentes.
ii. Taxe différée
Les impôts différés sont comptabilisés selon la méthode du report variable sur les différences temporaires entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables aux fins de l'information financière à la date de clôture.
Des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires apparaissant entre les bases fiscales des actifs et des passifs et leurs valeurs comptables dans les états financiers consolidés.
Toutefois, les impôts différés passifs ne sont pas reconnus s'ils résultent de la comptabilisation initiale du goodwill ; l’impôt sur le résultat différé n’est pas comptabilisé s’il résulte de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises et des différences relatives aux investissements dans des filiales dans la mesure où ils ne s’inverseront probablement pas dans un avenir prévisible.
Des actifs d'impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporaires déductibles, le report en avant des crédits d'impôt non utilisés et les éventuelles pertes fiscales non utilisées. Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible sur lequel les différences temporelles déductibles ainsi que le report en avant des crédits d'impôt et des pertes fiscales non utilisées pourront être imputés. L’impôt différé est déterminé à l’aide des taux d’impôt (et des lois) qui ont été adoptés ou quasiment adoptés à la date de clôture et qui devraient s’appliquer lorsque l’actif d’impôt différé correspondant sera réalisé ou que le passif d’impôt différé sera réglé.
f) Conversion de devises étrangères
i) Monnaie fonctionnelle et de présentation
Chacune des entités du Groupe utilise la devise du principal environnement économique dans lequel l'entité opère (« la monnaie fonctionnelle »). Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en livres égyptiennes, monnaie de présentation des principales filiales commerciales égyptiennes au sein du Groupe et principal environnement économique dans lequel le Groupe opère.
ii) Transactions et soldes
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle en utilisant les taux de change en vigueur aux dates des transactions. Les gains et pertes de change résultant du règlement de ces transactions et de la conversion des actifs et passifs monétaires libellés en devises aux taux de change de clôture de l'exercice sont généralement comptabilisés en résultat net. Ils sont différés en capitaux propres s'ils concernent des couvertures de flux de trésorerie éligibles et des couvertures d'investissement net éligibles ou sont attribuables à une partie de l'investissement net dans une activité à l'étranger.
Les gains et pertes de change liés aux emprunts sont présentés au compte de résultat, au sein des charges financières. Tous les autres gains et pertes de change sont présentés dans le compte de résultat sur une base nette dans les autres gains/(pertes).
Les éléments non monétaires évalués à la juste valeur dans une devise étrangère sont convertis aux taux de change en vigueur à la date à laquelle la juste valeur a été déterminée. Les différences de conversion sur les actifs et passifs comptabilisés à la juste valeur sont comptabilisées dans le gain ou la perte de juste valeur. Par exemple, les écarts de conversion sur les actifs et passifs non monétaires tels que les actions détenues à la juste valeur par résultat sont comptabilisés en résultat dans le cadre du gain ou de la perte de juste valeur, et les écarts de conversion sur les actifs non monétaires tels que les actions classés à la juste valeur par capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres.
g) Économies hyperinflationnistes
Les états financiers de « SAMA Medical Laboratories Co. et AL-Mokhtabar Soudanese Egypt Co. » présenter leurs états financiers dans la devise d’une économie hyperinflationniste. Conformément à la norme IAS 29 Information financière dans les économies hyperinflationnistes, les états financiers de ces filiales ont été retraités en appliquant l'indice des prix à la consommation aux taux de clôture en décembre 2023 nul (décembre 2022 : 65,137 XNUMX) avant leur inclusion dans les comptes consolidés.
h) Proprey, usine et équipementent
Toutes les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût historique ou à la juste valeur à l'acquisition, diminuée des amortissements cumulés. Le coût historique comprend les dépenses directement attribuables à l'acquisition des biens. Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l'actif ou comptabilisés comme un actif distinct, le cas échéant, uniquement lorsqu'il est probable que des avantages économiques futurs associés à l'élément iront au groupe et que le coût de l'élément peut être évalué de manière fiable. La valeur comptable de la pièce remplacée est décomptabilisée. Toutes les autres réparations et entretiens sont imputés au compte de résultat consolidé au cours de l'exercice au cours duquel ils sont engagés. Les terrains ne sont pas amortis.
Les dotations aux amortissements sont calculées selon la méthode linéaire pour imputer leur coût ou leur valeur résiduelle sur leur durée d'utilité estimée, comme suit :
Bâtiments 50 ans
Équipements médicaux, électriques et informatiques 4-10 ans
Améliorations locatives 4-5 ans
Agencements, aménagements et véhicules 4-16 ans
Les durées d'utilité des actifs sont revues et ajustées le cas échéant à la fin de chaque période de reporting.
La valeur comptable d'un actif est immédiatement dépréciée à sa valeur recouvrable si la valeur comptable de l'actif est supérieure à sa valeur recouvrable estimée. Les gains et pertes sur cessions sont déterminés en comparant le produit avec la valeur comptable et sont comptabilisés dans la rubrique « Autres (pertes)/gains - nets » dans l'état des résultats consolidé.
i) Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles acquises séparément sont évaluées lors de leur comptabilisation initiale au coût. Le coût des immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises correspond à leur juste valeur à la date d'acquisition. Après la comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût diminué de tout amortissement cumulé et des pertes de valeur cumulées.
Les actifs incorporels générés en interne, à l'exclusion des coûts de développement capitalisés, ne sont pas capitalisés et les dépenses associées sont reflétées dans le résultat net de la période au cours de laquelle la dépense est encourue.
La durée d'utilité des immobilisations incorporelles est évaluée comme étant finie ou indéfinie.
Les immobilisations incorporelles ayant une durée de vie déterminée sont amorties sur la durée de vie économique utile et soumises à un test de dépréciation chaque fois qu'il existe une indication que l'immobilisation incorporelle pourrait avoir subi une dépréciation. La durée d'amortissement et le mode d'amortissement d'une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée sont revus au moins à la fin de chaque période de reporting. Les changements dans la durée d'utilité attendue ou dans le schéma attendu de consommation des avantages économiques futurs incorporés dans l'actif sont considérés comme modifiant la période ou la méthode d'amortissement, le cas échéant, et sont traités comme des changements d'estimations comptables. La charge d'amortissement des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée est comptabilisée au compte de résultat dans la catégorie de charges cohérente avec la fonction des immobilisations incorporelles. Le Groupe amortit les immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée selon la méthode linéaire sur les périodes suivantes :
- Développement informatique et logiciels 4-5 ans
Les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéfinie ne sont pas amorties, mais font l'objet d'un test de dépréciation annuellement, soit individuellement, soit au niveau de l'unité génératrice de trésorerie. L'évaluation de l'assurance à vie indéfinie est revue chaque année pour déterminer si l'assurance à vie indéfinie continue d'être supportable. Dans le cas contraire, le changement de durée d’utilité d’indéfinie à finie est effectué sur une base prospective.
Bonne volonté
Le goodwill résulte de l’acquisition de filiales et représente l’excédent de la contrepartie transférée sur les intérêts sur la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels nets identifiables de l’entreprise acquise et sur la juste valeur de la participation ne donnant pas le contrôle dans l’acquisition.
Le goodwill est comptabilisé au coût diminué de toute perte de valeur cumulée. Aux fins des tests de dépréciation, le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises est affecté à chacune des unités génératrices de trésorerie (UGT), ou groupes d'UGT, qui devraient bénéficier des synergies du regroupement. Chaque unité ou groupe d'unités auquel le goodwill est affecté représente le niveau le plus bas au sein de l'entité auquel le goodwill est surveillé à des fins de gestion interne. l'évaluation de la dépréciation est effectuée sur une base annuelle.
Marque
Les marques acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisées à la juste valeur à la date d'acquisition et ont une durée d'utilité indéfinie.
Les marques du Groupe sont considérées comme ayant une durée de vie indéfinie car les marques égyptiennes sont établies sur le marché depuis plus de 40 ans et le secteur des soins de santé est très stable et continue de croître.
Les marques ne devraient pas devenir obsolètes et peuvent s'étendre dans différents pays et entreprises adjacentes. De plus, il existe des efforts de marketing suffisants en cours pour soutenir les marques et ce niveau d'effort de marketing est économiquement raisonnable et maintenable dans un avenir prévisible.
Dépréciation d'actifs incorporels
Le Groupe teste chaque année si les écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie ont subi une dépréciation. Il y a dépréciation lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie dépasse sa valeur recouvrable, qui est la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de sortie et sa valeur d'utilité.
Les valeurs recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminées sur la base de la valeur d'utilité ou de la valeur de réalisation. La valeur
le calcul de l'utilisation est basé sur un modèle de flux de trésorerie actualisés (« DCF »). La valeur de réalisation est basée sur la valeur de marché des UGT ou de leurs actifs sous-jacents.
Les flux de trésorerie sont issus du budget des cinq prochaines années et n'incluent pas les activités de restructuration dans lesquelles le Groupe n'est pas encore engagé ni les investissements futurs significatifs qui amélioreraient la performance de l'actif de l'UGT testée.
Nous testons la dépréciation au plus petit groupe d'UGT pour lequel une dépréciation significative pourrait survenir ou au niveau le plus bas auquel le goodwill est surveillé. Les références aux tests effectués au niveau des UGT dans le reste des états financiers font référence au groupe d'UGT au niveau duquel le test est effectué. Le regroupement des UGT est présenté à la note 13 où les hypothèses relatives à l'évaluation de la dépréciation sont présentées.
I) Instruments financiers - comptabilisation initiale et évaluation ultérieure
Un instrument financier est tout contrat qui donne naissance à un actif financier d'une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité.
je. Actifs financiers
Classification
Le groupe reclasse les investissements en dettes lorsque et seulement lorsque son modèle économique de gestion de ces actifs change.
Le groupe classe ses investissements en instruments de dette dans les catégories de mesure suivantes :
? ceux qui seront évalués ultérieurement à la juste valeur (soit par le biais des autres éléments du résultat global, soit par le biais du compte de résultat), et
? ceux qui doivent être évalués au coût amorti.
La classification dépend du modèle économique de l'entité pour la gestion des actifs financiers et des conditions contractuelles des flux de trésorerie.
Si l'investissement est un instrument de capitaux propres évalué à la juste valeur, les gains et les pertes seront soit enregistrés dans le compte de résultat, soit dans les autres éléments du résultat global.
Pour les investissements dans des instruments de capitaux propres qui ne sont pas détenus à des fins de transaction, cela dépendra du fait que le groupe ait fait ou non le choix irrévocable, au moment de la comptabilisation initiale, de comptabiliser l'investissement en actions à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (FVOCI).
Reconnaissance et déreconnaissance
Selon la norme, les achats et ventes d'actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction, date à laquelle le groupe s'engage à acheter ou à vendre l'actif. Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits de recevoir les flux de trésorerie provenant des actifs financiers ont expiré ou ont été transférés et que le groupe a transféré la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété.
Mesure
Lors de la comptabilisation initiale, le groupe évalue un actif financier à sa juste valeur majorée, dans le cas d'un actif financier non évalué à la juste valeur par le biais du résultat net (FVPL), des coûts de transaction directement attribuables à l'acquisition de l'actif financier. Les coûts de transaction des actifs financiers comptabilisés à la JVPL sont comptabilisés en résultat.
Les actifs financiers intégrant des dérivés sont pris en compte dans leur intégralité pour déterminer si leurs flux de trésorerie correspondent uniquement au paiement du principal et des intérêts.
Instruments de dette
L'évaluation ultérieure des instruments de dette dépend du modèle économique du groupe pour la gestion de l'actif et des caractéristiques des flux de trésorerie de l'actif. Il existe trois catégories de mesure dans lesquelles le groupe classe ses instruments de dette :
? Coût amorti : les actifs détenus pour encaisser des flux de trésorerie contractuels, lorsque ces flux de trésorerie représentent uniquement des paiements de principal et d'intérêts, sont évalués au coût amorti. Les revenus d'intérêts de ces actifs financiers sont inclus dans les produits financiers selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Tout gain ou perte résultant de la décomptabilisation est comptabilisé directement en résultat et présenté dans les autres gains/(pertes) avec les gains et pertes de change. Les pertes de valeur sont présentées sur une ligne distincte dans le compte de résultat consolidé.
? JVOCI : les actifs détenus pour la collecte de flux de trésorerie contractuels et pour la vente d'actifs financiers, lorsque les flux de trésorerie des actifs représentent uniquement les paiements de principal et d'intérêts, sont évalués à la FVOCI. Les variations de la valeur comptable sont enregistrées dans les autres éléments du résultat global, à l'exception de la comptabilisation des pertes de valeur, des produits d'intérêts et des gains et pertes de change, qui sont comptabilisés en résultat. Lorsque l'actif financier est décomptabilisé, le gain ou la perte cumulé précédemment comptabilisé en OCI est reclassé des capitaux propres en résultat et comptabilisé en autres gains/(pertes). Les revenus d'intérêts de ces actifs financiers sont inclus dans les produits financiers selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les gains et pertes de change sont présentés dans les autres gains/(pertes) et les charges de dépréciation sont présentées sur une ligne distincte dans le compte de résultat consolidé.
? FVPL : les actifs qui ne répondent pas aux critères du coût amorti ou de la FVOCI sont évalués à la FVPL. Un gain ou une perte sur un investissement en dette qui est ensuite évalué à la JVPL est comptabilisé en résultat net et présenté net dans les autres gains/(pertes) dans la période au cours de laquelle il survient. La direction a évalué la nature sous-jacente des investissements et a désigné lors de l'investissement que ceux-ci devaient être traités comme un investissement détenu à la juste valeur avec des mouvements passant par le compte de résultat en fonction de la taille de l'investissement et des raisons pour lesquelles il a été réalisé.
Instruments de capitaux propres
Le groupe évalue ensuite tous les titres de participation à la juste valeur. Lorsque la direction du groupe a choisi de présenter les gains et pertes de juste valeur sur les investissements en actions dans les autres éléments du résultat global, il n'y a pas de reclassement ultérieur des gains et pertes de juste valeur en résultat suite à la décomptabilisation de l'investissement. Les dividendes provenant de ces investissements continuent d'être comptabilisés en résultat comme autres revenus lorsque le droit du groupe à recevoir des paiements est établi.
Les variations de la juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont comptabilisées dans les autres gains/(pertes) du compte de résultat, le cas échéant. Les pertes de valeur (et les reprises de pertes de valeur) sur les titres de participation évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global ne sont pas présentées séparément des autres variations de juste valeur.
Détérioration
Le groupe évalue de manière prospective les pertes de crédit attendues associées à ses instruments de dette comptabilisés au coût amorti et à la FVOCI. La méthode de dépréciation appliquée dépend de l'existence ou non d'une augmentation significative du risque de crédit. Pour les créances commerciales, le groupe applique l'approche simplifiée permise par la norme IFRS 9, qui impose que les pertes attendues sur la durée de vie soient comptabilisées dès la comptabilisation initiale des créances.
Des informations supplémentaires relatives à la dépréciation des actifs financiers sont également fournies dans les notes suivantes :
Ø Informations relatives aux estimations et hypothèses significatives Note 4.2
Ø Actifs financiers Note 5
Ø Créances commerciales Note 16
Le Groupe utilise une matrice de provisions pour mesurer les ECL des créances commerciales des clients individuels, qui comprennent un très grand nombre de petits soldes.
Les taux de perte sont calculés à l'aide d'une méthode de « taux de roulement » basée sur la probabilité qu'une créance progresse à travers les étapes successives de délinquance jusqu'à sa radiation. Les taux de roulement sont calculés séparément pour les expositions dans différents segments en fonction des caractéristiques du risque de crédit et de l'ancienneté de la relation client.
Les taux de perte sont basés sur l’expérience réelle en matière de pertes sur créances au cours des trois dernières années. Ces taux sont multipliés par des facteurs scalaires pour refléter les différences entre les conditions économiques au cours de la période sur laquelle les données historiques ont été collectées, les conditions actuelles et la vision du Groupe des conditions économiques sur la durée de vie attendue des créances.
ii. Passifs financiers
Reconnaissance et mesure initiales
Les passifs financiers sont classés comme étant évalués au coût amorti ou à la juste valeur par le biais du résultat net. Un passif financier est classé à la juste valeur par le biais du résultat net s'il est classé comme détenu à des fins de transaction, les passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont évalués à la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les éventuelles charges d'intérêts, sont comptabilisés en résultat net.
Les options de vente incluses dans les passifs liés aux options de vente sont comptabilisées à la valeur actuelle du montant de remboursement conformément à IAS 32 en ce qui concerne les indications relatives aux options de vente sur les actions propres d'une entité. Le groupe a émis des options de vente sur les capitaux propres de ses filiales (Bio Lab, Echo Scan et Medical Health Development). L'option d'exercice est initialement comptabilisée à la valeur actuelle du montant de remboursement avec une charge correspondante directement dans les capitaux propres. La charge en capitaux propres est comptabilisée séparément dans la réserve pour options de vente, conformément au paragraphe 23 d'IFRS 10.
Tous les passifs financiers du Groupe sont classés en passifs financiers comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Le Groupe n'utilise pas d'instruments financiers dérivés ni de comptes de couverture pour aucune transaction. Sauf indication contraire, la valeur comptable des passifs financiers du Groupe constitue une approximation raisonnable de leur juste valeur.
Les passifs financiers du Groupe comprennent les dettes commerciales et autres dettes, les dettes liées aux options de vente, les emprunts et autres obligations financières.
Déreconnaissance
Un passif financier est décomptabilisé lorsque l’obligation au titre du passif est éteinte, annulée ou expire. Lorsqu'un passif financier existant est remplacé par un autre du même prêteur le des termes substantiellement différents, ou si les termes d'un passif existant sont substantiellement modifiés, un tel échange ou modification est traité comme la décomptabilisation du passif initial et la comptabilisation d'un nouveau passif. La différence entre les valeurs comptables respectives est comptabilisée dans le compte de résultat.
iii. Compensation d'instruments financiers
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans l'état consolidé de la situation financière s'il existe un droit légal actuellement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s'il existe une intention de règlement sur une base nette, de réaliser les actifs et régler les dettes simultanément.
j) Dépréciation d'actifs non financiers
Des informations supplémentaires relatives à la dépréciation des actifs non financiers sont également fournies dans les notes suivantes :
Ø Informations relatives aux hypothèses et estimations significatives Note 4.2
Ø Goodwill et immobilisations incorporelles Note 13
Le Groupe évalue à chaque date de clôture s'il existe un indice qu'un actif pourrait avoir subi une perte de valeur. S'il existe une indication, ou lorsqu'un test de dépréciation annuel d'un actif est requis, le Groupe estime la valeur recouvrable de l'actif. La valeur recouvrable d'un actif est la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif ou d'une UGT diminuée des coûts de sortie et sa valeur d'utilité. La valeur recouvrable est déterminée pour un actif individuel, à moins que l'actif ne génère pas d'entrées de trésorerie largement indépendantes de celles provenant d'autres actifs ou groupes d'actifs. Lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'une UGT dépasse sa valeur recouvrable, l'actif est considéré comme déprécié et est déprécié à sa valeur recouvrable.
Lors de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d'actualisation avant impôts qui reflète les appréciations actuelles du marché sur la valeur temporelle de l'argent et les risques spécifiques à l'actif. Pour déterminer la juste valeur diminuée des coûts de cession, les transactions récentes sur le marché sont prises en compte. Si aucune transaction de ce type ne peut être identifiée, un modèle d'évaluation approprié est utilisé. Ces calculs sont corroborés par des multiples de valorisation, des cours de bourse de sociétés cotées en bourse ou d'autres indicateurs de juste valeur disponibles.
Le Groupe fonde son calcul de dépréciation sur des budgets détaillés et des calculs prévisionnels, qui sont préparés séparément pour chacune des UGT du Groupe auxquelles les actifs individuels sont affectés. Ces budgets et calculs prévisionnels couvrent généralement une période de cinq ans. Un taux de croissance à long terme est calculé et appliqué aux flux de trésorerie futurs projetés après la cinquième année.
Les pertes de valeur des activités poursuivies sont comptabilisées dans le compte de résultat dans des catégories de charges cohérentes avec la fonction de l'actif déprécié.
Pour les actifs hors goodwill et immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie, une évaluation est effectuée à chaque date de clôture afin de déterminer s'il existe une indication que les pertes de valeur précédemment comptabilisées n'existent plus ou ont diminué.
Si une telle indication existe, le Groupe estime la valeur recouvrable de l'actif ou de l'UGT. Une perte de valeur précédemment comptabilisée n'est reprise que s'il y a eu un changement dans les hypothèses utilisées pour déterminer la valeur recouvrable de l'actif depuis la dernière comptabilisation d'une perte de valeur. La reprise est limitée de sorte que la valeur comptable de l'actif n'excède pas sa valeur recouvrable, ni n'excède la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette de l'amortissement, si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour l'actif au cours des années précédentes. Cette reprise est comptabilisée dans le compte de résultat consolidé.
Le goodwill est soumis à un test de dépréciation chaque année et lorsque les circonstances indiquent que sa valeur comptable pourrait avoir subi une dépréciation. La direction prend en considération tout changement survenant et ayant un impact entre la date de déclaration de dépréciation du 31 octobre et la date de clôture du 31 décembre.
La dépréciation du goodwill est déterminée en évaluant la valeur recouvrable de chaque UGT (ou groupe d'UGT) à laquelle se rapporte le goodwill. Lorsque la valeur recouvrable de l'UGT est inférieure à sa valeur comptable, une perte de valeur est constatée. Les pertes de valeur liées au goodwill ne peuvent pas être reprises au cours des périodes futures.
Les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéfinie font l'objet d'un test de dépréciation chaque année au 31 octobre au niveau de l'UGT, le cas échéant, et lorsque les circonstances indiquent que la valeur comptable peut avoir subi une perte de valeur.
Les actifs soumis à amortissement sont soumis à un test de dépréciation chaque fois que des événements ou des changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est comptabilisée à hauteur de l'excédent de la valeur comptable de l'actif sur sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de sortie et la valeur d'utilité. Aux fins de l'évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas pour lesquels il existe des entrées de trésorerie (UGT) largement indépendantes. Les dépréciations antérieures des actifs non financiers (autres que le goodwill) sont revues pour une éventuelle reprise à chaque date de clôture.
k) stocks
Les matières premières sont évaluées au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût comprend les matériaux directs, la main d'œuvre directe et une proportion appropriée de frais généraux variables et fixes, ces derniers étant répartis sur la base de la capacité d'exploitation normale. Les coûts sont attribués à chaque article du stock sur la base de coûts moyens pondérés. Les coûts des stocks achetés sont déterminés après déduction des remises et des remises. La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente estimé dans le cours normal des activités, diminué des coûts estimés pour l'achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
l) Espèces et dépôts à court terme
Les liquidités et les dépôts à court terme dans l'état de la situation financière comprennent les liquidités en banque et les dépôts à court terme dont l'échéance initiale est inférieure ou égale à trois mois, qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Pour les besoins du tableau des flux de trésorerie consolidé, la trésorerie et les équivalents de trésorerie sont constitués de la trésorerie et des dépôts à court terme, tels que définis ci-dessus, nets des découverts bancaires en cours car ils sont considérés comme faisant partie intégrante de la gestion de trésorerie du Groupe..
m) Emprunts
Les emprunts sont initialement comptabilisés à la juste valeur, nette des coûts de transaction encourus. Les emprunts sont ensuite évalués au coût amorti. Toute différence entre le produit (net des frais de transaction) et le montant du remboursement est comptabilisée en résultat sur la durée des emprunts selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les commissions payées lors de la mise en place des facilités de prêt sont comptabilisées comme coûts de transaction du prêt dans la mesure où il est probable qu'une partie ou la totalité de la facilité sera utilisée. Dans ce cas, les frais sont différés jusqu’au tirage. Dans la mesure où rien n'indique qu'il est probable qu'une partie ou la totalité de la facilité sera utilisée, la commission est capitalisée en tant que paiement anticipé pour les services de liquidité et amortie sur la durée de la facilité à laquelle elle se rapporte.
Les emprunts sont supprimés de l'état de la situation financière lorsque l'obligation spécifiée dans le contrat est acquittée, annulée ou expirée. La différence entre la valeur comptable d'un passif financier qui a été éteint ou transféré à une autre partie et la contrepartie payée, y compris les actifs non monétaires transférés ou les passifs repris, est comptabilisée en résultat net en tant qu'autres produits ou charges financières.
Les emprunts sont classés comme passifs courants, sauf si le groupe dispose d'un droit inconditionnel de différer le règlement du passif d'au moins 12 mois après la période de reporting.
n) Les coûts d'emprunt
Les coûts d'emprunt généraux et spécifiques directement attribuables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'un actif éligible sont capitalisés pendant la période nécessaire pour achever et préparer l'actif en vue de son utilisation ou de sa vente prévue. Les actifs éligibles sont des actifs qui nécessitent nécessairement un certain temps pour être prêts à être utilisés ou vendus. Les revenus de placement provenant du placement temporaire d'emprunts spécifiques, en attendant leur dépense en actifs éligibles, sont déduits des coûts d'emprunt éligibles à la capitalisation. Les autres coûts d'emprunt sont passés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont encourus.
o) Des provisions
Des provisions sont constituées lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, qu'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation et qu'une estimation fiable peut être faite de la montant de l'obligation. Lorsque le Groupe s'attend à ce que tout ou partie d'une provision soit remboursée, par exemple au titre d'un contrat d'assurance, le remboursement est comptabilisé comme un actif distinct, mais uniquement lorsque le remboursement est quasiment certain. La charge relative à une provision est présentée au compte de résultat nette de tout remboursement.
Si l'effet de la valeur temps de l'argent est significatif, les provisions sont actualisées selon un taux courant avant impôt qui reflète, le cas échéant, les risques spécifiques au passif. En cas d'actualisation, l'augmentation de la provision due au passage du temps est comptabilisée en charge financière.
Les provisions sont évaluées à la valeur actuelle des dépenses qui devraient être nécessaires pour éteindre l'obligation en utilisant un taux avant impôts qui reflète les appréciations actuelles du marché sur la valeur temps de l'argent et les risques spécifiques à l'obligation. L'augmentation de la provision due au passage du temps est comptabilisée en charge financière.
p) Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi
Un régime à cotisations définies est un régime de retraite en vertu duquel le Groupe verse des cotisations fixes à une entité distincte. Le Groupe n'a aucune obligation légale ou implicite de payer des cotisations supplémentaires si le fonds ne détient pas suffisamment d'actifs pour verser à tous les salariés les avantages liés aux services rendus par les salariés au cours de la période en cours et des périodes précédentes. Les obligations de cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies sont comptabilisées en charges dans le compte de résultat dans les périodes au cours desquelles les services sont rendus par les salariés.
q) Segmentation
Le Groupe compte cinq secteurs opérationnels basés sur la situation géographique plutôt que deux secteurs opérationnels basés sur le service fourni et considérés comme un seul secteur à présenter en raison de leurs caractéristiques similaires.
r) Contrats de location en tant que preneur (IFRS 16)
Lors de la conclusion d'un contrat, le Groupe évalue si un contrat est ou contient un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un bail si le contrat confère le droit de contrôler l'utilisation d'un actif identifié pendant une période donnée en échange d'une contrepartie.
En tant que locataire
Au début ou lors de la modification d'un contrat qui contient une composante locative, ainsi qu'une ou plusieurs autres composantes locatives ou non locatives, le Groupe comptabilise chaque composante locative séparément des composantes non locatives. Cependant, pour la composante non locative de l'actif sous-jacent, le Groupe a choisi de ne pas séparer les composantes non locatives et de comptabiliser les composantes locatives et non locatives comme une seule composante locative. Le Groupe répartit la contrepartie du contrat à chaque composante locative sur la base de son prix individuel relatif et du prix autonome global des composantes non locatives.
Le Groupe comptabilise un droit d'utilisation actif et une dette locative à la date de début du contrat de location. L'actif au titre du droit d'utilisation est initialement évalué au coût, qui comprend le montant initial de la dette locative ajusté de tout paiement de location effectué au plus tard à la date de début, majoré de tous les coûts directs initiaux encourus et d'une estimation des coûts de démantèlement et d'enlèvement. l'actif sous-jacent ou pour restaurer l'actif sous-jacent ou le site sur lequel il se trouve, déduction faite des incitations à la location reçues.
L'actif au titre du droit d'utilisation est ensuite amorti selon la méthode linéaire depuis la date de début jusqu'à la fin de la durée du bail, sauf si le contrat transfère la propriété de l'actif sous-jacent au Groupe avant la fin de la durée du bail ou le coût de l'actif au titre du droit d'utilisation reflète le fait que le Groupe exercera une option d'achat. Dans ce cas, le droit d'utilisation sera amorti sur la durée d'utilité de l'actif sous-jacent, qui est déterminée sur les mêmes bases que celles des immobilisations corporelles. De plus, l'actif au titre du droit d'utilisation est périodiquement réduit des pertes de valeur, le cas échéant, et ajusté de certaines réévaluations de l'obligation de location.
La dette locative est initialement évaluée à la valeur actuelle des loyers non payés à la date de début, actualisée en utilisant le taux d'emprunt marginal pour les calculs selon IFRS 16. Celui-ci est fixé en fonction du taux d'intérêt attaché au financement du groupe et ajusté, le cas échéant, en fonction de facteurs spécifiques tels que les primes de risque des actifs ou de l'entreprise.
Les paiements de location inclus dans l’évaluation de la dette locative comprennent les éléments suivants :
- les paiements fixes, y compris les paiements fixes en substance ;
- les loyers variables qui dépendent d'un indice ou d'un taux, initialement mesurés à partir de l'indice ou du taux en vigueur à la date de début.
- les montants qui devraient être payés au titre d'une garantie de valeur résiduelle,
- le prix d'exercice d'une option d'achat dont le Groupe est raisonnablement certain d'exercer,
- les paiements de location au cours d’une période de renouvellement optionnel si le Groupe est raisonnablement certain d’exercer une option de prolongation, et
- des pénalités en cas de résiliation anticipée d’un bail, sauf si le Groupe est raisonnablement certain de ne pas résilier de manière anticipée.
La dette locative est évaluée au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Il est réévalué lorsqu'il y a une variation des loyers futurs résultant d'une variation d'un indice ou d'un taux, qu'il y a un changement dans l'estimation du Groupe du montant attendu à payer au titre d'une garantie de valeur résiduelle, si le Groupe change son appréciation de s'il exercera une option d'achat, de prolongation ou de résiliation ou s'il y aura un paiement de location fixe en substance révisé.
Lorsque l'obligation de location est ainsi réévaluée, un ajustement correspondant est apporté à la valeur comptable de l'actif au titre du droit d'utilisation, dans la mesure où l'actif au titre du droit d'utilisation est réduit à zéro, tout ajustement supplémentaire étant requis à partir de la réévaluation étant enregistrée en résultat.
Locations à court terme et locations d'actifs de faible valeur
Le Groupe a choisi de ne pas comptabiliser les droits d'utilisation et les dettes de location pour les locations d'actifs de faible valeur et les locations à court terme. Le Groupe comptabilise les loyers associés à ces contrats de location en charges de manière linéaire sur la durée du contrat de location.
4. Jugements clés et estimations comptables critiques
4.1. Jugement
Vies économiques utiles des Marques
La direction a estimé que les marques du groupe qui ont une valeur ont une durée de vie indéfinie. Cela s'explique par leur solide histoire et leur présence sur le marché depuis de nombreuses années, ainsi que par le fait que ces marques continuent de croître et de devenir plus rentables. Les marques ayant une durée de vie indéfinie, elles ne sont pas amorties ni évaluées pour dépréciation sur une base annuelle.
Contrôle des filiales
Le groupe réalise des acquisitions qui voient souvent une participation ne donnant pas le contrôle conservée par le vendeur. L'évaluation de si le groupe a le contrôle de ces acquisitions afin de les consolider est un jugement critique dans ces états financiers.
Le groupe consolide les filiales évaluées pour les raisons suivantes :
1) Le groupe détient la majorité du capital
2) Le groupe est majoritaire au conseil d'administration des filiales
3) Le groupe contrôle totalement les opérations et est impliqué dans toutes les décisions.
Le groupe est en mesure de consolider ses filiales, Echoscan au Nigeria et Medical Health Development en Arabie Saoudite, bien qu'elle ne détienne respectivement que 39.4 % et 42.51 % de participation indirecte. Cela est dû à plusieurs raisons :
1) Le groupe exerce un contrôle sur toutes les entités intermédiaires qui relient la société mère à Echoscan et Medical Health Development.
2) Le groupe a mis en place un contrat de service technique qui lui confère le pouvoir de diriger et de superviser les opérations des filiales au Nigeria.
3) La nomination du Dr Amid Abdelnour au poste de PDG en Arabie Saoudite renforce encore la capacité du groupe à contrôler la filiale.
Bien qu'il ne détienne pas de participation majoritaire, le contrôle du groupe sur les entités intermédiaires, le contrat de service technique et la nomination du PDG leur permettent d'exercer un contrôle sur leurs états financiers.
4.2. Estimations et hypothèses
Les principales hypothèses concernant le futur et d'autres sources clés d'incertitude relative aux estimations à la date de clôture, qui présentent un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif des valeurs comptables des actifs et des passifs au cours du prochain exercice, sont décrites ci-dessous.
Le Groupe a fondé ses hypothèses et estimations sur les paramètres disponibles lors de l'établissement des comptes consolidés. Les circonstances existantes et les hypothèses concernant les développements futurs peuvent toutefois changer en raison de changements sur le marché ou de circonstances indépendantes de la volonté du Groupe. Ces changements se reflètent dans les hypothèses lorsqu’ils se produisent.
Dépréciation d'actifs incorporels
Le Groupe teste chaque année si les écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie ont subi une dépréciation. Il y a dépréciation lorsque la valeur comptable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie dépasse sa valeur recouvrable, qui est la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de sortie et sa valeur d'utilité.
Les valeurs recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminées sur la base de la valeur d'utilité. La valeur
le calcul de l'utilisation est basé sur un modèle de flux de trésorerie actualisés (« DCF »). L'exception à cette règle était Echo Scan, où la valeur de réalisation était supérieure à la valeur d'usage. Par conséquent, le montant récupérable était basé sur la valeur de réalisation.
Les flux de trésorerie sont issus du budget des cinq prochaines années et n'incluent pas les activités de restructuration dans lesquelles le Groupe n'est pas encore engagé ni les investissements futurs significatifs qui amélioreraient la performance de l'actif de l'UGT testée. La valeur recouvrable est sensible au taux d'actualisation utilisé pour le modèle DCF ainsi qu'aux entrées de trésorerie futures attendues et au taux de croissance utilisé à des fins d'extrapolation. Pour des hypothèses plus détaillées, voir (note 13).
Programme de fidélisation client
Le groupe gère un programme de fidélité dans lequel les clients accumulent des points pour les achats effectués, ce qui leur donne droit à une remise sur les achats futurs à utiliser dans un délai d'un an. Un passif contractuel est comptabilisé pour les points attribués au moment de la vente en fonction du niveau d'échange attendu. Au 31 décembre 2023, le niveau de points accumulés par les clients non expirés équivaut à 189MEGP. L'estimation faite par la direction est la part de ce montant qui devrait être comptabilisée comme un passif en fonction de l'utilisation future. Le niveau d'échange futur est estimé à l'aide de données historiques et d'ajustements en fonction des tendances futures probables d'utilisation. Par conséquent, lors de la comptabilisation initiale de la vente à un client, si la direction s'attend à ce que le groupe ait droit à un montant de rupture (c'est-à-dire que tous les points ne seront pas échangés et qu'il est donc hautement probable qu'il n'y aura pas de reprise significative des revenus), cela le montant de la casse est comptabilisé dans les revenus. Cette évaluation est revue périodiquement, afin de garantir que seuls les revenus dont il est hautement probable qu'ils n'entraîneront pas de reprise significative au cours des périodes futures sont comptabilisés. La direction a estimé que 60 MEGP sur le montant total potentiel pouvant être échangé seront probablement utilisés par les clients. Si les points utilisés au cours de l'année étaient 10 % supérieurs à ceux estimés, cela entraînerait des frais supplémentaires de 6 millions EGP.
Dépréciation d'actifs financiers
Les provisions pour pertes sur actifs financiers sont basées sur des hypothèses concernant le risque de défaut et les taux de pertes attendues. Le groupe fait preuve de jugement pour formuler ces hypothèses et sélectionner les données du calcul de dépréciation, sur la base de l'historique du groupe et des conditions de marché existantes, ainsi que des estimations prospectives à la fin de chaque période de reporting. Les détails des principales hypothèses et données utilisées sont présentés à la note 16.
5. Actifs financiers et passifs financiers
2023 | 2022 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 17) | 674,253 | 648,512 |
Dépôts à terme et bons du Trésor (note 18) | 161,098 | 167,404 |
Créances commerciales et autres créances (note 16) | 685,050 | 509,806 |
Actifs financiers totaux | 1,520,401 | 1,325,722 |
| ||
2023 | 2022 | |
Fournisseurs et autres créditeurs (note 22) | 556,563 | 628,313 |
Passif lié aux options de vente (note 23) | 356,582 | 490,695 |
Obligations financières (note 25) | 1,068,054 | 1,062,896 |
Prêts et emprunts (Note 27) | 125,439 | 127,420 |
Total des autres passifs financiers | 2,106,638 | 2,309,324 |
|
| |
Total des instruments financiers* | (586,237) | (983,602) |
* Les instruments financiers excluent les dépenses payées d'avance, les produits différés et les impôts (impôt courant, charges sociales, retenue à la source, etc.).
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers sont considérées comme équivalentes à leur valeur comptable.
Les évaluations de la juste valeur de tous les actifs et passifs financiers ont été classées au niveau 3, la juste valeur ne peut pas être déterminée à l'aide de mesures facilement observables et l'option de vente Echo-Scan (note 23) a été classée au niveau 3 en tant que la juste valeur de l'option est basée sur des données non observables utilisant les meilleures informations disponibles dans les circonstances actuelles, y compris les propres projections de la société et en tenant compte de toutes les hypothèses de marché raisonnablement disponibles.
Objet de gestion des risques liés aux instruments financiersives et politiques
Les principaux passifs financiers du Groupe sont les dettes commerciales et autres dettes, les dettes liées aux options de vente, les emprunts et autres dettes financières. Les principaux actifs financiers du Groupe comprennent les créances commerciales et autres créances, les actifs financiers au coût amorti, les actifs financiers à la juste valeur et la trésorerie et les équivalents de trésorerie provenant directement de ses opérations.
Le Groupe est exposé au risque de marché, au risque de crédit et au risque de liquidité. Le programme global de gestion des risques du Groupe se concentre sur l'imprévisibilité des marchés et cherche à minimiser les effets négatifs potentiels sur la performance financière du Groupe. La direction générale du Groupe supervise la gestion de ces risques. Le conseil d'administration examine et approuve les politiques de gestion de chacun de ces risques, qui sont résumées ci-dessous.
Le conseil fournit des principes écrits pour la gestion globale des risques, ainsi que des politiques écrites couvrant des domaines spécifiques, tels que le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque de crédit, l'utilisation d'instruments financiers dérivés et d'instruments financiers non dérivés et l'investissement des liquidités excédentaires. .
- Risque du marché
Le risque de marché est le risque que la juste valeur des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier fluctue en raison des variations des prix du marché. Le risque de marché comprend trois types de risques : le risque de taux d'intérêt, le risque de change et d'autres risques de prix, tels que le risque de prix des actions et le risque sur matières premières. Les instruments financiers affectés par le risque de marché comprennent les emprunts et les dépôts.
L'analyse de sensibilité dans les sections suivantes porte sur la situation aux 31 décembre 2023 et 2022. L'analyse de sensibilité a été préparée sur la base que le montant de la dette nette, le ratio des taux d'intérêt fixes et variables de la dette et la proportion de les instruments financiers en devises sont tous constants.
L’analyse exclut l’impact des mouvements des variables de marché sur les provisions ainsi que sur les actifs et passifs non financiers des opérations à l’étranger. Les hypothèses suivantes ont été retenues lors du calcul de l’analyse de sensibilité :
Ø La sensibilité du poste concerné du compte de résultat consolidé correspond à l'effet des variations supposées des risques de marché respectifs. Ceci est basé sur les actifs et passifs financiers détenus au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022.
- Risque de taux
Le Groupe tente de minimiser son exposition aux taux d'intérêt, en particulier dans la région égyptienne, qui a connu plusieurs hausses de taux d'intérêt au cours de l'année. La minimisation de l'exposition aux taux d'intérêt a été obtenue en partie grâce à la souscription d'instruments à taux fixe.
Exposition au risque de taux
Le profil des taux d'intérêt des instruments financiers portant intérêts du Groupe, tel que communiqué à la direction du groupe, est le suivant :
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Instruments à taux fixe | ||
Obligations financières (note 25) | 1,068,054 | 1,062,896 |
Prêts et emprunts (note 24) | 16,694 | - |
Instruments à taux variable | ||
Prêts et emprunts (note 24) | 94,451 | 116,426 |
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie pour les instruments à taux variable
Une variation raisonnablement possible de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait augmenté (diminué) le résultat ou la perte d’un montant de 945 2022 EGP (1,164 : XNUMX XNUMX XNUMX EGP). Cette analyse suppose que toutes les autres variables restent constantes.
- Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d'une exposition fluctuent en raison des variations des taux de change.
Le Groupe opère à l'échelle internationale et est exposé au risque de change résultant de diverses expositions aux devises, principalement en ce qui concerne le dollar américain, la livre soudanaise, le dinar jordanien, le naira nigérian et le riyal saoudien. Le risque de change découle des activités opérationnelles du Groupe (lorsque les produits ou charges sont libellés en devise étrangère), des actifs et passifs comptabilisés et des investissements nets dans les opérations à l'étranger. Toutefois, la direction vise à minimiser les positions ouvertes en devises étrangères dans la mesure nécessaire à la conduite de ses activités.
La direction a mis en place une politique exigeant que les sociétés du groupe gèrent leur risque de change par rapport à leur monnaie fonctionnelle. Le risque de change survient lorsque des transactions commerciales futures ou des actifs ou passifs comptabilisés sont libellés dans une devise qui n'est pas la monnaie fonctionnelle de l'entité.
À la clôture de l’exercice, les principaux actifs/(passifs) financiers libellés en devises étrangères étaient les suivants :
X | ||||||||||
| Outils |
| Passif |
| Exposition nette | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Autre | Total | Option de mise | financier | Commerce | Total | |||
US | 22,698 | - | 22,698 | - | (49,290) | (28,767) | (78,057) | (55,359) | ||
JOD | - | - | - | (301,383) | - | - | (301,383) | (301,383) | ||
SAR | - | - | - | (42,786) | - | - | (42,786) | (42,786) | ||
X | ||||||||||
| Outils |
| Passif |
| Exposition nette | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Autre | Total | Option de mise | financier | Commerce | Total | |||
US | 13,112 | - | 13,112 | - | (299,128) | (8,840) | (307,968) | (294,856) | ||
JOD | - | - | - | (439,695) | - | - | (439,695) | (439,695) |
Voici les taux de change appliqués :
Taux moyen pour l'exercice clos | |||
| X |
| X |
| |||
US Dollars | 30.76 | 19.67 | |
euros | 33.31 | 20.59 | |
GBP | 38.35 | 24.02 | |
JOD | 43.12 | 27.71 | |
SAR | 8.20 | 5.24 | |
SDG | 0.05 | 0.04 | |
NGN | 0.05 | 0.05 | |
Taux au comptant pour l'année terminée | |||
| X |
| X |
| |||
US Dollars | 30.84 | 24.70 | |
euros | 34.04 | 26.27 | |
GBP | 39.26 | 29.70 | |
JOD | 43.42 | 34.78 | |
SAR | 8.22 | 6.57 | |
SDG | 0.05 | 0.04 | |
NGN | 0.03 | 0.06 |
Au 31 décembre 2023, si la livre égyptienne s'était affaiblie/renforcée de 40 % par rapport au dollar américain, toutes les autres variables étant restées constantes, les capitaux propres totaux de l'année auraient augmenté diminué par EGP (22.14 millions) (2022 : 118 millions EGP), principalement en raison des gains/pertes de change et des réserves de conversion sur la conversion des actifs et passifs financiers libellés en dollars américains au 31 décembre 2023.
Au 31 décembre 2023, si la livre égyptienne s'était affaiblie/renforcée de 10 % par rapport au dinar jordanien, toutes les autres variables étant restées constantes, les capitaux propres totaux pour l'année auraient augmenté/diminué de EGP (30m) (2022 : EGP (44m)), principalement en raison des gains/pertes de change et des réserves de conversion sur la traduction de JOD -actifs et passifs financiers libellés à la situation financière au 31 décembre 2023.
Au 31 décembre 2023, si la livre égyptienne s'était affaiblie/renforcée de 10 % par rapport au riyal saoudien, toutes les autres variables étant restées constantes, les capitaux propres totaux pour l'année auraient augmenté/diminué de EGP (4m), principalement en raison des gains/pertes de change et des réserves de conversion sur la traduction du SAR -actifs et passifs financiers libellés à la situation financière au 31 décembre 2023.
- Risque de prix
L'exposition du groupe au risque de prix des titres de participation provient des investissements détenus par le groupe et classés au bilan à la juste valeur par résultat (FVPL) (note 14).
- Le risque de crédit
Le risque de crédit est le risque de perte financière pour le Groupe si un client ou une contrepartie à un instrument financier ne parvient pas à remplir ses obligations contractuelles et il découle principalement des créances du Groupe. Le Groupe est exposé au risque de crédit lié à ses activités opérationnelles (principalement les créances commerciales) et à ses actifs financiers au coût amorti, tels que les dépôts à terme et les bons du Trésor.
Le risque de crédit est géré au niveau du groupe, à l'exception du risque de crédit lié aux soldes des débiteurs. Chaque entité locale est responsable de la gestion et de l'analyse du risque de crédit pour chacun de ses nouveaux clients avant que les conditions standard de paiement et de livraison ne soient proposées. Le risque de crédit découle de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des instruments financiers dérivés et des dépôts auprès des banques et des institutions financières, ainsi que des risques de crédit envers les clients, y compris les créances en cours et les transactions confirmées.
La trésorerie et les actifs financiers au coût amorti au sein du groupe sont détenus au sein d'institutions financières, à 76% avec une notation B.- ,6% est noté au moins A ainsi que 18% est noté au moins Aa3.
Trade receivables
L'exposition du Groupe au risque de crédit est principalement influencée par les caractéristiques individuelles de chaque client. Cependant, la direction prend également en compte les facteurs susceptibles d'influencer le risque de crédit de sa clientèle, notamment le risque de défaut associé au secteur et au pays ou à la région dans lesquels les clients opèrent. Les détails de la concentration des revenus sont inclus dans la note du secteur opérationnel (voir note 6).
Le comité de gestion des risques a établi une politique de crédit selon laquelle la solvabilité de chaque nouveau client est analysée individuellement avant que les conditions de paiement et de livraison standard du Groupe ne soient proposées et qu'une limite de crédit ne soit fixée pour chaque client. L'examen du Groupe comprend des notations externes, si disponibles, des états financiers, des informations sectorielles et, dans certains cas, des références bancaires. Des limites de créances sont établies pour chaque client et revues trimestriellement. Tout solde débiteur dépassant la limite fixée nécessite l'approbation du comité de gestion des risques. Les créances clients impayées font l'objet d'un suivi régulier et les conditions générales moyennes de crédit accordées aux clients contractuels sont de 45 à 60 jours.
Une analyse de dépréciation est réalisée à chaque date de clôture sur base individuelle pour les clients majeurs. Par ailleurs, un grand nombre de créances mineures sont regroupées en groupes homogènes et soumises à un test de dépréciation collectivement. Le calcul est basé sur des données historiques réelles et sur les pertes de crédit futures attendues. Le Groupe ne détient pas de sûretés. Cette exposition maximale au risque de crédit est indiquée à la note 16.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Le risque de crédit lié aux avoirs auprès des banques et des établissements financiers est géré par le service trésorerie du Groupe conformément à la politique du Groupe. Les investissements des fonds excédentaires sont effectués uniquement auprès de contreparties agréées et dans les limites de crédit attribuées à chaque contrepartie. Les limites de crédit des contreparties sont revues annuellement par le Conseil d'administration du Groupe et peuvent être mises à jour tout au long de l'année sous réserve de l'approbation de la direction du Groupe. Les limites sont fixées pour minimiser la concentration des risques et donc atténuer les pertes financières dues au défaut potentiel de paiement d'une contrepartie.
L’exposition maximale au risque de crédit à la date de clôture correspond à la valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie présentée à la note 17.
- Liquidity rIsk
L'objectif du Groupe est de maintenir un équilibre entre continuité de financement et flexibilité grâce au recours au crédit-bail et aux emprunts.
Le tableau ci-dessous résume le profil des échéances des passifs financiers du Groupe sur la base des flux de trésorerie non actualisés:
31 Décembre 2023 | 1 an ou moins | 1 à 5 ans | plus de 5 années | Total |
| ||||
Obligations financières | 291,342 | 1,054,902 | 166,965 | 1,513,209 |
Passifs liés aux options de vente | 313,796 | 42,786 | - | 356,582 |
Emprunts | 60,199 | 83,211 | - | 143,410 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 556,563 | - | - | 556,563 |
| 1,221,900 | 1,180,899 | 166,965 | 2,569,764 |
| ||||
31 Décembre 2022 | 1 an ou moins | 1 à 5 ans | plus de 5 années | Total |
|
|
|
|
|
Obligations financières | 285,962 | 1,030,750 | 227,715 | 1,544,427 |
Passifs liés aux options de vente | 439,695 | 51,000 | - | 490,695 |
Emprunts | 41,681 | 119,673 | - | 161,354 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 628,313 | - | - | 628,313 |
| 1,395,651 | 1,201,423 | 227,715 | 2,824,789 |
Les prévisions de flux de trésorerie sont réalisées dans les entités opérationnelles du groupe et agrégées par finance groupe. Les finances du groupe surveillent les prévisions glissantes des besoins de liquidité du groupe pour s'assurer qu'il dispose de suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins opérationnels. Ces prévisions prennent en considération le respect par le groupe des objectifs internes en matière de ratio de situation financière et, le cas échéant, des exigences réglementaires ou légales externes, par exemple les restrictions de change.
La direction du groupe conserve des soldes de trésorerie afin de permettre le remboursement des obligations aux échéances, sans tenir compte d'éventuels effets inhabituels et imprévisibles tels que les catastrophes naturelles. Tous les fournisseurs et créanciers seront remboursés dans un délai d'au moins 30 jours à compter de la date de la facture ou de la date de l'engagement.
6. Rapports sectoriels
Les secteurs opérationnels sont présentés d'une manière cohérente avec le reporting interne fourni au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel, responsable de l'allocation des ressources et de l'évaluation des performances des secteurs opérationnels, a été identifié comme le comité directeur qui prend les décisions stratégiques.
La préparation des états financiers consolidés du Groupe conformément aux normes IFRS adoptées nécessite que la direction fasse des jugements, des estimations et des hypothèses qui affectent les montants présentés des revenus, dépenses, actifs et passifs.
Le Groupe compte cinq secteurs opérationnels en fonction de la situation géographique, le principal décideur opérationnel (CODM) du Groupe examinant les rapports de gestion interne et les KPI de chaque zone géographique. Le CODM ne examine pas séparément les actifs et les passifs du groupe par secteur isolable.
Le Groupe opère dans cinq zones géographiques, l'Egypte, le Soudan, la Jordanie, le Nigeria et l'Arabie Saoudite. En tant que fournisseur de services de diagnostic médical, les opérations d'IDH au Soudan ne sont pas soumises à des sanctions. La répartition des revenus ajusté La répartition de l'EBITDA (qui est la principale mesure du bénéfice examinée par CODM), de la perte de valeur sur les créances commerciales et du résultat net entre les cinq régions est présentée ci-dessous.
| Chiffre d'affaires par zone géographique | |||||
Pour l'année terminée | Région Egypte | Région du Soudan | Région de Jordanie | Région du Nigéria | Arabie Saoudite | Total |
X | 3,410,720 | 11,367 | 604,025 | 96,394 | - | 4,122,506 |
X | 2,894,042 | 20,301 | 611,840 | 78,864 | - | 3,605,047 |
EBITDA ajusté par zone géographique |
| |||||
Pour l'année terminée | Région Egypte | Région du Soudan | Région de Jordanie | Région du Nigéria | Arabie Saoudite | Total |
X | 1,058,254 | 1,107 | 157,306 | (24,623) | - | 1,192,044 |
X | 1,052,881 | (196) | 136,195 | (17,087) | - | 1,171,793 |
| Perte de valeur / (reprise de dépréciation) sur créances commerciales par localisation géographique | ||||||
Pour l'année terminée | Région Egypte | Région du Soudan | Région de Jordanie | Région du Nigéria | Arabie Saoudite | Total | |
X | 45,268 | 5,013 | - | 974 | - | 51,255 | |
X | 27,734 | 3 | (628) | 2,805 | - | 29,914 | |
| Résultat net / perte nette par zone géographique | ||||||
Pour l'année terminée | Région Egypte | Région du Soudan | Région de Jordanie | Région du Nigéria | Arabie Saoudite | Total | |
X | 530,207 | (1,735) | 33,813 | (72,536) | (21,386) | 468,363 | |
X | 514,353 | 16,978 | 53,065 | (57,813) | - | 526,583 | |
La mesure du bénéfice du secteur opérationnel déclarée au CODM est l’EBITDA ajusté, comme suit :
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
| ||
Bénéfice d'exploitation | 737,762 | 832,191 |
| ||
Amortissements des immobilisations corporelles et du droit d'usage | 393,488 | 310,092 |
Amortissement des immobilisations incorporelles | 7,750 | 7,251 |
EBITDA | 1,139,000 | 1,149,534 |
Items non-récurrents* | 53,044 | 22,259 |
EBITDA ajusté | 1,192,044 | 1,171,793 |
* Items non-récurrents
IDH a enregistré plusieurs dépenses ponctuelles au cours de l’année, à savoir :
2023 | 2022 | ||
| '000 EGP | '000 EGP | |
Frais de transactions liés à l’acquisition avortée au Pakistan | - | 22,259 | |
Le gouvernement égyptien pour la formation professionnelle | 11,865 | - | |
Dépenses pré-opérationnelles en Arabie Saoudite | 18,196 | - | |
Charges de dépréciation liées au conflit en cours au Soudan | 5,013 | - | |
Charges de dépréciation du goodwill et des actifs pour les opérations au Nigeria | 17,970 | - | |
53,044 | 22,259 |
Les actifs non courants déclarés à CODM conformément aux normes IFRS sont les suivants :
| Actifs non courants par situation géographique | ||||||
Pour l'année terminée | Région Egypte | Région du Soudan | Région de Jordanie | Région du Nigéria | Arabie Saoudite | Total | |
X | 3,091,485 | 3,848 | 609,699 | 47,639 | 55,262 | 3,807,933 | |
X | 3,039,930 | 14,993 | 494,244 | 121,770 | - | 3,670,937 | |
7. Gestion du capital
Les objectifs du Groupe en matière de gestion du capital sont de préserver la capacité du Groupe à perdurer afin de fournir des rendements pour les actionnaires et des avantages pour les autres parties prenantes et de maintenir une structure de capital optimale pour réduire le coût du capital.
Afin de maintenir ou d'ajuster la structure du capital, le Groupe peut ajuster le montant des dividendes versés aux actionnaires, restituer du capital aux actionnaires, émettre de nouvelles actions ou vendre des actifs pour réduire la dette.
Le rapatriement d'un dividende déclaré par les entités du groupe égyptien est soumis à la réglementation des autorités égyptiennes. Le résultat de l'Assemblée Générale Ordinaire prononçant le dividende est préalablement certifié par l'Autorité Générale des Investissements et des Zones Franches (GAFI).
L'approbation est ensuite transmise à Misr pour Central Clearing, Depository and Registry (MCDR) pour distribuer des dividendes à tous les actionnaires, quel que soit leur domicile, après notification aux actionnaires par publication dans un journal national.
Le Groupe surveille ses fonds propres sur la base du ratio d'endettement net sur capitaux propres. Ce ratio est calculé comme la dette nette divisée par le total des capitaux propres. La dette nette est calculée comme suit (obligations financières à court et à long terme plus emprunts à court et à long terme) moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie et actifs financiers au coût amorti.
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Obligations financières (note 25) | 1,068,054 | 1,062,896 |
Emprunts (note 27) | 125,439 | 127,420 |
Moins : Actifs financiers au coût amorti (note 18) | (161,098) | (167,404) |
Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 17) | (674,253) | (648,512) |
Dette nette | 358,142 | 374,400 |
Total des capitaux propres | 3,100,788 | 2,446,981 |
Dette nette | 11.6% | 15.3% |
Aucun changement n’a été apporté aux objectifs, aux politiques ou aux processus de gestion du capital au cours des exercices clos le 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022.
8. Frais
Le compte de résultat consolidé comprend les éléments suivants :
8.1 Coût des ventes
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Matière première | 875,296 | 703,693 |
Coût des analyses spécialisées dans d'autres laboratoires | 38,765 | 30,756 |
Salaires et traitements | 773,565 | 613,495 |
Immobilisations corporelles, amortissements du droit d'utilisation et amortissements | 362,230 | 284,740 |
Autres dépenses | 548,303 | 510,300 |
Total | 2,598,159 | 2,142,984 |
8.2 Frais de marketing et de publicité
2023 | 2022 | ||
| '000 EGP | '000 EGP | |
Frais de publicité | 98,034 | 123,442 | |
Salaires et traitements | 65,580 | 54,750 | |
Amortissement des immobilisations corporelles | 718 | 739 | |
Autres dépenses | 47,291 | 34,220 | |
Total |
| 211,623 | 213,151 |
8.3 Dépenses administratives
2023 | 2022 | ||
| '000 EGP | '000 EGP | |
Salaires et traitements | 216,037 | 142,689 | |
Amortissements des immobilisations corporelles et du droit d'usage | 38,290 | 31,864 | |
Frais de transactions liés à l’acquisition avortée au Pakistan | - | 22,259 | |
Autres dépenses | 256,066 | 201,721 | |
Total |
| 510,393 | 398,533 |
8.4 Autres dépenses et revenus
2023 | 2022 | |
Autres dépenses | '000 EGP | '000 EGP |
| ||
Dépréciation des actifs | (6,705) | (1,830) |
Dépréciation du goodwill | (11,265) | - |
Provision pour fin de service | (331) | - |
Provision pour litiges | (3,496) | (3,950) |
Provision pour le fonds de formation du gouvernement égyptien pour les employés | (11,865) | - |
Total | (33,662) | (5,780) |
2023 | 2022 | |
Autres revenus | '000 EGP | '000 EGP |
| ||
Autres revenus | 20,348 | 17,506 |
Total | 20,348 | 17,506 |
Autres dépenses et revenus | (13,314) | 11,726 |
8.5 Dépenses par nature
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
Matière première | 875,296 | 703,693 |
Salaires et traitements | 1,055,182 | 810,934 |
Immobilisations corporelles, dépréciations et amortissements du droit d'utilisation | 401,238 | 317,343 |
Frais de publicité | 98,034 | 123,442 |
Coût des analyses spécialisées dans d'autres laboratoires | 38,765 | 30,756 |
Transport et expédition | 100,850 | 87,490 |
Frais de ménage | 78,400 | 74,290 |
Call Center | 27,874 | 32,976 |
Contrats hospitaliers | 69,342 | 14,357 |
Frais de consultation | 170,319 | 142,012 |
Frais de transactions liés à l’acquisition avortée au Pakistan | - | 22,259 |
Utilitaires | 59,915 | 49,453 |
Frais de licence | 46,583 | 30,492 |
Autres dépenses | 298,377 | 315,171 |
Total | 3,320,175 | 2,754,668 |
8.6 Rémunération des auditeurs
Le groupe a payé ou provisionné les montants suivants à son commissaire aux comptes pour les exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022 et à ses associés au titre de l'audit des états financiers et pour d'autres services fournis au groupe.
2023 | 2022 | |
'000 EGP | '000 EGP | |
Honoraires dus au commissaire aux comptes de la Société pour l'audit des comptes annuels du Groupe | 49,217 | 28,919 |
Le contrôle des filiales de la Société conformément à la législation | 15,779 | 9,443 |
Services d'assurance* | 308 | 197 |
65,304 | 38,559 |
*Les services d'assurance concernent l'examen du rapport sur la gouvernance d'entreprise en Égypte qui doit être effectué par l'auditeur.
8.7 Financements nets (coûts) / revenus
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
Frais d'intérêts | (141,688) | (122,677) |
Frais bancaires | (19,295) | (12,909) |
Coûts financiers totaux | (160,983) | (135,586) |
Le revenu d'intérêts | 72,779 | 95,371 |
Gain sur position monétaire nette hyperinflationniste | - | 16,179 |
Gain de change net | 87,798 | 188,442 |
Total des produits financiers | 160,577 | 299,992 |
Financement net (coût) / revenu | (406) | 164,406 |
8.8 Effectifs et coûts
Le nombre moyen de personnes employées par le Groupe (y compris les administrateurs) au cours de l'exercice et la masse salariale globale de ces personnes, analysés par catégorie, sont les suivants :
2023 | 2022 |
| ||||||
| Droit médical | Administration et marché | Total | Droit médical | Administration et marché | Total | ||
Nombre d'employés | 5,435 | 1,257 | 6,692 | 5,428 | 1,290 | 6,718 | ||
2023 | 2022 | |||||
Droit médical | Administration et marché | Total | Droit médical | Administration et marché | Total | |
Salaires et traitements | 710,515 | 253,729 | 964,244 | 566,385 | 185,628 | 752,013 |
Frais de sécurité sociale | 49,786 | 24,386 | 74,172 | 36,053 | 8,925 | 44,978 |
Cotisations au régime à cotisations définies | 13,264 | 3,502 | 16,766 | 11,057 | 2,886 | 13,943 |
Total | 773,565 | 281,617 | 1,055,182 | 613,495 | 197,439 | 810,934 |
Les détails de la rémunération des principaux dirigeants sont fournis dans la note 26 et les détails des montants versés aux administrateurs sont inclus dans le rapport du comité de rémunération.
8.9 Pertes de juste valeur sur actifs financiers à la juste valeur par résultat
Au cours de l'année 2023, le groupe n'a pas investi dans des Global Depositary Receipt (GDR) négociables en bourse. Au troisième trimestre 2022, les sociétés ALmokhtabar et Alborg ont investi dans des Global Depositary Receipts (GDR) négociables en bourse, où les sociétés ont acheté 27,304 1,011.4 millions d'actions, pour 45.8 XNUMX millions de livres égyptiennes, à la Bourse égyptienne et les ont vendues au cours de la même période à la Bourse de Londres. Bourse à XNUMX MUSD hors coût de transaction.
| 2023 | 2022 | ||
|
| Nombre de partages«000 |
| |
| '000 EGP | '000 EGP | ||
titres de capital cotés | Actions achetées | 27,304 | - | (1,011, 376) |
Vente d'actions | 27,304 | - | 868,426 | |
- | (142,950) |
9. Impôt sur le revenu
a) Montants comptabilisés en résultat.
2023 | 2022 | |
'000 EGP | '000 EGP | |
| ||
Impôt de l'année en cours | (216,425) | (210,477) |
WHT a souffert | - | (122,731) |
Impôt courant | (216,425) | (333,208) |
| ||
DT sur réserves non distribuées | (50,004) | 46,554 |
DT sur la reprise des différences temporelles | (2,564) | (40,410) |
Total Impôts différés | (52,568) | 6,144 |
Charge d'impôt comptabilisée en résultat | (268,993) | (327,064) |
b) Rapprochement du taux d'imposition effectif
La société est considérée comme un résident fiscal du Royaume-Uni et soumise à l’impôt britannique. Les revenus de dividendes de la société sont exonérés d'impôt lorsqu'ils sont reçus d'une filiale entièrement contrôlée, et les coûts encourus par la société sont considérés comme peu susceptibles d'être récupérables sur les futurs bénéfices imposables au Royaume-Uni et font donc partie de nos actifs d'impôts différés non comptabilisés. Notre jugement sur la résidence fiscale a été fait en fonction du lieu où nous tenons les réunions du conseil d'administration, de notre cotation à la Bourse de Londres et des interactions avec les investisseurs, ainsi que du lieu où nos fonctions de secrétariat d'entreprise sont physiquement basées. Notre fonction de secrétariat externe de l'entreprise gère un certain nombre d'activités de notre société mère et de son conseil d'administration. Les réunions du conseil d'administration sont présidées à Londres et se déroulent désormais en grande partie physiquement à Londres, avec l'attente d'une réunion physique du conseil d'administration par an au Caire.
2023 | 2022 | |
'000 EGP | '000 EGP | |
| ||
Bénéfice avant impôt | 737,356 | 853,647 |
Bénéfice avant impôt multiplié par le taux d’impôt sur les sociétés en Égypte de 22.5 % (2022 : 22.5 %) | 165,905 | 192,071 |
Effet du taux d'imposition au Royaume-Uni de 23.5 % (2022 : Royaume-Uni 19 %) | (2,335) | 1,871 |
Effet des taux d'imposition en Jordanie, au Soudan et au Nigeria de 21 %, 30 % et 30 % respectivement (2022 : 21 %, 30 % et 30 %) ; et l'Arabie Saoudite avec un taux de 20% | (4,188) | (3,317) |
Effet fiscal de : | ||
Impôt différé non reconnu | 37,684 | 19,960 |
Impôts différés sur dividendes non distribués | 50,004 | 76,177 |
Dépenses non déductibles fiscalement - participation des salariés aux bénéfices | 14,075 | 16,653 |
Dépenses non déductibles fiscalement - autres | 7,848 | 23,649 |
Charge d'impôt comptabilisée en résultat | 268,993 | 327,064 |
Deferred impôt
Déférred tax relates to the follogagnerg:
2023 |
| 2022 | |||
| Outils | Passif | Outils | Passif | |
'000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | ||
Immobilisations corporelles | (39,552) | (35,804) | |||
Immobilisations incorporelles | (111,033) | (109,118) | |||
Réserves non distribuées des filiales du groupe | (226,875) | (176,871) | |||
Pertes fiscales | 2,731 | 61 | |||
Total impôts différés actifs - (passif) | 2,731 | (377,460) | 61 | (321,793) | |
| (374,729) |
| (321,732) |
Tous les montants d'impôts différés devraient être récupérés ou réglés plus de douze mois après la période de reporting.
La différence entre les soldes nets d’impôts différés enregistrés au compte de résultat est la suivante :
2023 | Solde net au 1er janvier | Impôts différés comptabilisés en résultat | Effet de la conversion dans la monnaie de présentation
| Taxe WHT payé | Solde net au 31 décembre |
Immobilisations corporelles | (35,804) | (3,319) | (429) | - | (39,552) |
Immobilisations incorporelles | (109,118) | (1,915) | - | - | (111,033) |
Dividende non distribué des filiales du groupe | (176,871) | (50,004) | - | - | (226,875) |
Pertes fiscales | 61 | 2,670 | - | - | 2,731 |
(321,732) | (52,568) | (429) | - | (374,729) | |
| |||||
2022 | Solde net au 1er janvier | Impôts différés comptabilisés en résultat | Effet de la conversion dans la monnaie de présentation
| Taxe WHT payée | Solde net au 31 décembre |
Immobilisations corporelles | (28,925) | (6,315) | (564) | - | (35,804) |
Immobilisations incorporelles | (105,358) | (3,760) | - | - | (109,118) |
Dividende non distribué des filiales du groupe | (223,425) | (76,177) | - | 122,731 | (176,871) |
Pertes fiscales | 25,559 | (30,335) | 4,837 | - | 61 |
(332,149) | (116,587) | 4,273 | 122,731 | (321,732) |
Toutes les variations des actifs/passifs d'impôts différés au cours de l'exercice ont été comptabilisées dans le compte de résultat.
Les passifs et actifs d’impôts différés ont été calculés sur la base du taux d’impôt en vigueur au 31 décembre 2023 pour le pays dans lequel les passifs et actifs sont nés. Le taux d'imposition en vigueur en Égypte est de 22.5 % (2022 : 22.5 %), en Jordanie de 21 % (2022 : 21 %), au Soudan de 30 % (2022 : 30 %) et au Nigeria de 30 % (2022 : 30 %).
* Réserves non distribuées des filiales du groupe
La politique de dividende du Groupe consiste à distribuer tout excédent de trésorerie après avoir pris en compte tous les besoins de trésorerie de l'entreprise et les éventuelles considérations d'acquisition. L'objectif est de distribuer les bénéfices détenus au sein des filiales du Groupe dans un avenir proche. En 2015, le gouvernement égyptien a imposé une taxe sur les dividendes au taux de 5 % des dividendes distribués par les entités égyptiennes. Le 30 septembre 2020, le gouvernement égyptien a promulgué une loi visant à augmenter le taux d'imposition à 10 %. En conséquence, un passif d'impôt différé a été comptabilisé pour les impôts futurs attendus sur les réserves non distribuées détenues au sein du Groupe qui seront imposés en vertu de la nouvelle législation imposée et se présentent comme suit :
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Société Al Mokhtabar pour les laboratoires médicaux | 72,642 | 44,640 |
Société du Laboratoire d'Alborg | 42,514 | 31,035 |
Société d’analyse médicale intégrée | 86,917 | 83,277 |
Société Al Makhbariyoun Al Arab | 24,802 | 17,919 |
226,875 | 176,871 |
Actifs d'impôts différés non comptabilisés
Les éléments suivants constituent des actifs d’impôts différés non comptabilisés. La législation fiscale locale ne permet pas de déduire les provisions de l'impôt sur le revenu jusqu'à ce que la provision soit réalisée. Aucun actif d'impôt différé n'a été reconnu sur les pertes fiscales d'Echo-Scan Nigeria et de Wayak Egypt en raison de l'incertitude quant au bénéfice imposable futur disponible, dont le Groupe peut utiliser les avantages qui en découlent.
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |
| Montant brut | Effet fiscal | Montant brut | Effet fiscal |
| '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP |
| ||||
Dépréciation des créances commerciales (Note 16) | 183,070 | 41,191 | 136,981 | 30,821 |
Dépréciation des autres créances (Note 16) | 8,509 | 1,915 | 8,604 | 1,936 |
Provision pour litiges (Note 21) | 5,561 | 1,251 | 3,519 | 792 |
Pertes fiscales* | 500,171 | 122,047 | 382,999 | 93,768 |
697,311 | 166,404 | 532,103 | 127,317 | |
Actif d'impôt différé non comptabilisé |
| 166,404 |
| 127,317 |
Il n’y a pas de date d’expiration pour les actifs d’impôts différés non reconnus.
* La société dispose de déficits fiscaux reportables sur lesquels aucun actif d'impôt différé n'est reconnu comme suit :
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||
| Montant brut | Effet fiscal | Montant brut | Effet fiscal | |
Entreprise | Pays | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP |
Diagnostics intégrés Holdings plc | Jersey | 418,561 | 104,639 | 325,155 | 81,289 |
Groupe Dynastie Holdings Limited | Angleterre et Pays de Galles | 11,445 | 2,175 | 11,359 | 2,158 |
Eagle Eye-Echo Scan Limité | Île Maurice | 278 | 42 | 1,839 | 276 |
WAYAK Pharma | Égypte | 24,767 | 5,573 | 20,564 | 4,627 |
Centre de génétique médicale | Égypte | 15,264 | 3,435 | 15,156 | 3,410 |
Soins dorés | Égypte | 8,470 | 1,906 | 8,926 | 2,008 |
Soins de santé médicaux | Arabie Saoudite | 21,386 | 4,277 | - | - |
500,171 | 122,047 | 382,999 | 93,768 |
10. Bénéfice par action (BPA)
Le BPA de base est calculé en divisant le bénéfice de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Il n’y a aucun effet dilutif des actions ordinaires et aucun ajustement n’est requis sur le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires.
Le tableau suivant reflète les données sur les revenus et les actions utilisées dans le calcul du BPA de base et dilué :
2023 | 2022 | |
Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère pour le résultat de base EGP'000 | 510,304 | 541,110 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le BPA de base et dilutif'000 | 600,000 | 600,000 |
Résultat de base et dilutif par action EGP'000 | 0.85 | 0.90 |
Le résultat par action dilué est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions des effets résultant de l'ensemble des actions ordinaires potentielles provoquant cette dilution.
La Société ne possède donc aucune action potentiellement dilutive au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022 ; le résultat par action dilué est équivalent au résultat de base par action.
11. Immobilisations corporelles
Terrains et bâtiments '000 EGP | Matériel médical et électrique '000 EGP | Améliorations locatives '000 EGP | Agencements, aménagements et véhicules '000 EGP | Améliorations immobilières et locatives dans le secteur de la construction '000 EGP | Paiement sur le compte '000 EGP | Total '000 EGP | |
Prix |
| ||||||
Au 1er janvier 2022 | 380,883 | 824,628 | 335,203 | 95,966 | 15,937 | 6,761 | 1,659,378 |
Ajouts* | 38,275 | 179,954 | 114,235 | 25,287 | 17,258 | 3,853 | 378,862 |
Hyperinflation | - | 6,628 | - | - | - | - | 6,628 |
Cessions | - | (6,877) | (523) | (8,617) | - | - | (16,017) |
Différences de change | 7,803 | 107,534 | 53,675 | 20,559 | 246 | - | 189,817 |
Transferts | - | - | 4,852 | - | (4,852) | - | - |
Au 31 décembre 2022 | 426,961 | 1,111,867 | 507,442 | 133,195 | 28,589 | 10,614 | 2,218,668 |
Récents | 31,772 | 174,589 | 99,977 | 18,841 | 28,091 | 268 | 353,538 |
Hyperinflation | - | (13,098) | - | - | - | - | (13,098) |
Cessions | - | (4,981) | (506) | (2,139) | - | - | (7,626) |
Différences de change | 2,136 | (13,483) | 19,660 | 5,271 | (70) | - | 13,514 |
Transferts | - | - | 18,383 | - | (18,383) | - | - |
Au 31 décembre 2023 | 460,869 | 1,254,894 | 644,956 | 155,168 | 38,227 | 10,882 | 2,564,996 |
|
| ||||||
Amortissement et dépréciation |
|
| |||||
Au 1er janvier 2022 | 53,490 | 333,806 | 177,230 | 33,044 | - | - | 597,570 |
Dotation aux amortissements pour l'année | 6,765 | 131,569 | 58,404 | 10,255 | - | - | 206,993 |
Cessions | - | (3,414) | (457) | (1,734) | - | - | (5,605) |
Différences de change | 1,323 | 51,908 | 26,528 | 13,689 | - | - | 93,448 |
Au 31 décembre 2022 | 61,578 | 513,869 | 261,705 | 55,254 | - | - | 892,406 |
Dotation aux amortissements pour l'année | 7,169 | 152,583 | 83,522 | 16,181 | - | - | 259,455 |
Cessions | - | (3,890) | (443) | (1,661) | - | - | (5,994) |
Différences de change | 564 | (8,393) | 5,558 | (30) | - | - | (2,301) |
Dépréciation* | - | 1,480 | 3,466 | 1,759 | - | - | 6,705 |
Au 31 décembre 2023 | 69,311 | 655,649 | 353,808 | 71,503 | - | - | 1,150,271 |
Valeur comptable nette |
|
|
|
|
|
|
|
Actes 31: 12-2023-XNUMX | 391,558 | 599,245 | 291,148 | 83,665 | 38,227 | 10,882 | 1,414,725 |
Actes 31: 12-2022-XNUMX | 365,383 | 597,998 | 245,737 | 77,941 | 28,589 | 10,614 | 1,326,262 |
*Pour l'une des UGT du Groupe « Echo Scan », une perte de valeur de 6.7 MEGP a été enregistrée en raison de la diminution de la valeur des immobilisations corporelles. Cette perte de valeur de la valeur comptable des actifs pour refléter leur valeur de réalisation est comptabilisée en charge de dépréciation dans les états financiers. De plus amples détails sur la dépréciation sont fournis dans la note 13.
12. Immobilisations incorporelles et goodwill
Bonne volonté | Marque | Logiciels | Total | |
'000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | |
Prix |
| |||
Au 1er janvier 2022 | 1,260,965 | 383,909 | 77,394 | 1,722,268 |
Récents | - | - | 9,076 | 9,076 |
Effet des fluctuations des taux de change | 30,858 | 11,642 | 6,366 | 48,866 |
Au 31 décembre 2022 | 1,291,823 | 395,551 | 92,836 | 1,780,210 |
Récents | - | - | 2,490 | 2,490 |
Effet des fluctuations des taux de change | 13,144 | 7,910 | 4,032 | 25,086 |
Au 31 décembre 2023 | 1,304,967 | 403,461 | 99,358 | 1,807,786 |
| ||||
Amortissement et dépréciation | ||||
Au 1er janvier 2022 | 4,552 | 372 | 58,477 | 63,401 |
Dépréciation* | 1,755 | - | - | 1,755 |
Amortissement | - | - | 7,251 | 7,251 |
Effet des fluctuations des taux de change | 66 | 9 | 4,092 | 4,167 |
Au 31 décembre 2022 | 6,373 | 381 | 69,820 | 76,574 |
Dépréciation* | 11,265 | - | - | 11,265 |
Amortissement | - | - | 7,750 | 7,750 |
Effet des fluctuations des taux de change | 80 | 11 | 1,923 | 2,014 |
Au 31 décembre 2023 | 17,718 | 392 | 79,493 | 97,603 |
Valeur comptable nette | ||||
Au 31 décembre 2023 | 1,287,249 | 403,069 | 19,865 | 1,710,183 |
Au 31 décembre 2022 | 1,285,450 | 395,170 | 23,016 | 1,703,636 |
* Le Groupe a identifié un indicateur de dépréciation sur le goodwill associé à la société Medical Genetics Center en 2022 et 2023, ainsi que sur l'UGT Echo Scan en 2023. Ceci s'explique principalement par le cash-flow libre et l'EBITDA négatifs de la société.
13. Goodwill et immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie (note 3.2-i)
Les goodwill acquis lors de regroupements d'entreprises et les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie sont affectés aux UGT du Groupe comme suit :
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Groupe Al Makhbariyoun Al Arab (« Biolab ») | ||
Bonne volonté | 90,872 | 72,783 |
Marque | 39,684 | 31,785 |
130,556 | 104,568 | |
Société du Laboratoire d'Alborg (« Al-Borg ») | ||
Bonne volonté | 497,275 | 497,275 |
Marque | 142,066 | 142,066 |
| 639,341 | 639,341 |
Société Al Mokhtabar pour les laboratoires médicaux (« Al-Mokhtabar ») | ||
Bonne volonté | 699,102 | 699,102 |
Marque | 221,319 | 221,319 |
| 920,421 | 920,421 |
Echo-Scan | ||
Bonne volonté* | - | 16,290 |
| - | 16,290 |
Solde au 31 décembre | 1,690,318 | 1,680,620 |
* Le Groupe a enregistré une dépréciation concernant Echo-Scan au Nigeria en raison de son historique d'enregistrement de pertes au niveau des flux de trésorerie et de l'EBITDA. La valeur d'utilité a été considérée comme inférieure à la valeur de réalisation des actifs du Groupe et a donc été utilisée comme valeur recouvrable, la valeur d'utilité ne pouvant être garantie comme étant positive compte tenu de l'historique de pertes. La valeur de réalisation reposait en grande partie sur la valeur des immobilisations corporelles et s'élevait à 43,283 61,253 milliers d'EGP par rapport à une valeur comptable de l'UGT de 11,265 6,705 milliers d'EGP. Par conséquent, le goodwill de XNUMXk EGP a été entièrement déprécié avec une dépréciation supplémentaire de XNUMXk EGP enregistrée sur les immobilisations corporelles.
Assoptions utilisées en valeur d'usage calculations et sensibilitétsensibilité aux changements d’hypothèses.
IDH a travaillé avec Alpha Capital, expert de la direction, pour préparer une évaluation de la dépréciation des UGT du Groupe. L'évaluation a été réalisée sur la base des plans d'affaires fournis par l'IDH.
Ces plans ont été préparés sur la base des critères énoncés ci-dessous :
| 2023 | ||
| Laboratoire biologique | Al-Mokhtabar | Al-Borg |
Taux de croissance annuel moyen des patients de 2024 à 2028 | 5% | 8% | 5% |
Taux de croissance annuel moyen du prix par test de 2024 à 2028 | 5% | 11% | 11% |
Taux de croissance annuel des revenus de 2024 à 2028 | 10% | 16% | 17% |
Marge brute moyenne de 2024 à 2028 | 41% | 44% | 37% |
Taux de croissance de la valeur terminale à partir du 1er janvier 2028 | 3% | 5% | 5% |
Taux de remise | 17% | 25% | 25% |
2022 |
| |||||
Laboratoire biologique | Al-Mokhtabar | Al-Borg | Echo-Scan | |||
Taux de croissance annuel moyen des patients de 2023 à 2027 | 5% | 8% | 8% | 21% | ||
Taux de croissance annuel moyen du prix par test de 2023 à 2027 | 0% | 6% | 7% | 5% | ||
Taux de croissance annuel des revenus de 2023 à 2027 | 3% | 13% | 13% | 33% | ||
Marge brute moyenne de 2023 à 2027 | 46% | 51% | 45% | 81% | ||
Taux de croissance de la valeur terminale à partir du 1er janvier 2027 | 3% | 5% | 5% | 4% | ||
Taux de remise | 19% | 25% | 25% | 28% | ||
La direction a comparé la valeur recouvrable des UGT à la valeur comptable des UGT. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur d'utilité et la juste valeur diminuée des coûts de cession. Dans l'exercice effectué et les hypothèses mentionnées ci-dessus, la valeur d'utilité s'est avérée supérieure à la juste valeur diminuée des coûts de cession. L'exception à cette règle était Echo-Scan, où la valeur de réalisation était supérieure à la valeur d'utilité comme indiqué ci-dessus et, par conséquent, la valeur recouvrable était basée sur la valeur de réalisation.
Au cours de l'année 2023, hors Echo-Scan, la direction a réalisé une projection d'un business plan avec le soutien d'un expert en gestion (Alpha Capital), avec les hypothèses ci-dessus utilisées pour calculer la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs afin de déterminer la valeur recouvrable. Les flux de trésorerie projetés de 2024 à 2028 sont basés sur des prévisions détaillées préparées par la direction pour chaque UGT et sur une valeur terminale par la suite. La direction a utilisé l'expérience et les tendances historiques obtenues pour déterminer les principales hypothèses de taux de croissance et de marge exposées ci-dessus. Le taux de croissance de la valeur terminale appliqué n’est pas considéré comme supérieur au taux de croissance moyen du secteur et des localisations géographiques des UGT.
Dans le cadre d'une analyse de sensibilité, la direction a envisagé une modification des taux d'actualisation de 2 % pour refléter un risque supplémentaire qui pourrait raisonnablement être prévu sur les marchés sur lesquels le Groupe opère. Cela n’a donné lieu à aucune dépréciation pour aucune des UGT dont la valeur recouvrable était basée sur la valeur d’utilité.
La direction a également envisagé une modification du taux de croissance final de 1 % pour refléter un risque supplémentaire. Cela n'a entraîné aucune dépréciation pour aucune des UGT dont la valeur recouvrable était basée sur la valeur d'utilité.
Cette valeur recouvrable est ensuite comparée à la valeur comptable de l'actif telle qu'inscrite dans les livres et registres d'IDH plc. Le WACC a été utilisé en tenant compte des risques de chaque UGT. Ces risques comprennent le risque pays, le risque de change ainsi que le facteur bêta relatif à l'UGT et son évolution par rapport au marché.
La marge/(dépréciation) entre la valeur comptable et la valeur recouvrable est la suivante :
Entreprise | Montant recouvrable | Valeur comptable de l'UGT | Marge libre/(Déficience) '000 EGP |
Almokhtabar | 3,449,092 | 1,649,728 | 1,799,364 |
Alborg | 2,215,534 | 1,600,213 | 615,321 |
Al Makhbariyoun Al Arab | 1,071,711 | 654,342 | 417,369 |
Balayage d'écho | 43,283 | 61,253 | (17,970) |
14. Actif financier à la juste valeur par résultat
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
|
| |
Titres de participation non courants | - | 18,064 |
Placements en actions actuels | 25,157 | - |
Solde au 31 décembre | 25,157 | 18,064 |
* Le 17 août 2017, Al Makhbariyoun Al Arab (vendeur) a signé un accord d'achat informatique avec JSC Mega Lab (acheteur) pour transférer et installer le système de gestion des informations de laboratoire (LIMS) pour un prix d'achat s'élevant à 400 000 USD, qui sera sous la forme d'une participation de 10 % dans JSC Mega Lab. Dans le cas où la valorisation du projet est inférieure ou supérieure à 4,000,000 5 XNUMX USD, la participation du vendeur sera ajustée en conséquence, de manière à ce que la participation du vendeur ne tombe pas en dessous de XNUMX % de JSC Mega Lab.
- le pourcentage de propriété dans JSC Mega Lab à la date de la transaction le 8 avril 2019 et au 31 décembre 2023 était de 8.25 %.
- Le 8 avril 2019, Al Mokhabariyoun Al Arab (Biolab) a signé un accord d'actionnaires avec JSC Mega Lab et JSC Georgia Healthcare Group (CHG), tandis que BioLab disposera d'une option de vente, exerçable dans les 12 mois immédiatement après l'expiration de cinq Période de (5) ans à compter de la date de signature, qui permet de racheter la participation de BioLab par CHG au prix de la valeur nette des actions BioLab/participation totale (soit 400,000.00 15 USD) plus 5 % de TRI annuel (y compris les 12 exercices précédents) . Après l'expiration d'une période supérieure à 400,000 mois à compter de la date d'expiration de la période d'option de vente, ce qui permet à CHG d'acheter toutes les actions de Biolab au prix de la valeur nette de la participation de Biolab (d'une valeur de 20 6 USD), plus un TRI annuel supérieur de 6 % ou 400,000.00X. EV/EBITDA (de l'exercice précédant immédiatement la date d'exercice de l'option d'achat). Dans le cas où le contrat de gestion ou le contrat d'achat et/ou le SLA est résilié/annulé dans un délai de 205 mois à compter de la date de cette résiliation/annulation, CHG disposera d'une option d'achat, qui permet au CHG d'acheter toutes les actions de Biolab à un prix. de la valeur nette de la participation de BioLab dans JSC Mega Lab (d'une valeur de 12 6 USD) plus 400,000 IRR annuels. Si l'accréditation JCI n'est pas obtenue, immédiatement après l'expiration de la période supplémentaire de 20 mois, CHG disposera d'une option d'achat (l'option d'achat d'accréditation), exerçable dans un délai de XNUMX mois, qui permet à CHG d'acheter toutes les actions de BioLab au prix de la valeur nette de la participation de BioLab dans JSC Mega Lab (d'une valeur de XNUMX XNUMX USD) majorée d'un TRI annuel de XNUMX %.
15. Inventors
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Produits chimiques et fournitures d'exploitation | 374,650 | 265,459 |
374,650 | 265,459 |
During 2023, EGP 875,296 2022 K (703,693 : XNUMX XNUMX KEG) was recogsympad as une charge de stocks, celle-ci a été comptabilisée en coût des ventes. La majeure partie de la matière première est représentée dans les kits, les éléments à rotation lente de ces kits sont sans importance. Il est à noter que l'encours journalier des stocks (sur la base de la moyenne des stocks d'ouverture et de clôture) s'élève à 133 jours au 31 décembre 2023.
La pandémie de COVID-19 a eu un impact significatif sur les stocks, entraînant une dépréciation en 2023. Plus précisément, il y a eu une dépréciation des matériaux de kit liés au COVID-19, entraînant une valeur de 17,372 1,529 K EGP. Il s’agit d’une augmentation notable par rapport à l’année précédente où aucune dépréciation n’avait été enregistrée. En outre, il y a eu une dépréciation des stocks dans la région du Soudan, pour un montant total de XNUMX XNUMX XNUMX EGP, ce qui représente également une augmentation par rapport à l'absence de dépréciation de l'année précédente. les défis spécifiques rencontrés dans la région du Soudan.
16. Clients et autres débiteurs
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Créances commerciales - nettes | 569,738 | 395,220 |
Prépaiements | 42,185 | 34,081 |
Créances sur les parties liées note (26) | 5,037 | 5,930 |
Autres créances | 108,521 | 106,363 |
Revenus accumulés | 1,754 | 2,293 |
727,235 | 543,887 |
Au 31 décembre 2023, la perte de crédit attendue liée aux créances commerciales et autres créances s'élevait à 191,580 2022 K EGP (145,586 : XNUMX XNUMX K EGP). Ci-dessous figurent les mouvements de la provision pour dépréciation des créances commerciales et autres créances :
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
Au 1er janvier | 145,586 | 109,768 |
Frais pour l'année | 51,255 | 29,914 |
Différences de change | (5,261) | 5,904 |
Au 31 décembre | 191,580 | 145,586 |
Le Groupe attribue à chaque exposition une note de risque de crédit sur la base de données jugées prédictives du risque de perte (encaissement historique des clients, conditions des contrats des clients) et en appliquant un jugement de crédit expérimenté. Les niveaux de risque de crédit sont définis à l'aide de facteurs qualitatifs et quantitatifs qui indiquent le risque de défaut.
L’évaluation des pertes de crédit attendues est basée sur les éléments suivants :
1. La liste des clients a été divisée en 9 secteurs,
2. Chaque secteur a été divisé en fonction du vieillissement des clients,
3. Chaque secteur a été étudié en fonction des événements historiques de chaque secteur. Selon l'étude réalisée, le taux de défaut attendu a été dérivé de chacune des périodes susmentionnées,
4. Conditions économiques générales.
Les résultats de l'évaluation trimestrielle augmenteront/diminueront le pourcentage alloué à chaque période. Les soldes en souffrance depuis au moins un an sont intégralement provisionnés. Sur une base trimestrielle, IDH révise ses estimations prospectives et les conditions économiques générales pour évaluer la perte de crédit attendue.
Dépréciation des créances clients et effets à recevoir
L'exigence de dépréciation des créances commerciales s'effectue en surveillant l'ancienneté des dettes et en examinant la situation de crédit des clients et leur capacité à effectuer leurs paiements à leur échéance. Une dépréciation est constatée sur les créances pour le montant irrécouvrable estimé par la direction. À la clôture de l'exercice, la provision pour dépréciation des créances commerciales s'élève à 183,070 31 KEGP (2022 décembre 136,981 : XNUMX XNUMX KEGP). Ce montant est inférieur au montant de 191,580 31k EGP (2022 décembre 145,586 : XNUMX XNUMXk EGP) car ce montant comprend également une provision sur d'autres créances.
Une variation raisonnablement possible de 100 points de base de la perte de crédit attendue à la date de clôture aurait augmenté (diminué) le bénéfice ou la perte d'un montant de 7,528 XNUMX K EGP. Cette analyse suppose que toutes les autres variables restent constantes.
Le tableau suivant fournit des informations sur l'exposition aux pertes de crédit attendues (ECL) pour les créances commerciales des clients individuels pour les neuf segments à :
Moyenne pondérée | Portage brut | Perte | |
X | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP |
Actuel (pas en souffrance) | 2.42% | 227,746 | (5,507) |
1 à 30 jours de retard | 6.41% | 115,230 | (7,389) |
31 à 60 jours de retard | 8.13% | 95,834 | (7,790) |
61 à 90 jours de retard | 13.53% | 49,489 | (6,694) |
91 à 120 jours de retard | 14.56% | 35,089 | (5,109) |
121 à 150 jours de retard | 16.47% | 24,383 | (4,017) |
En souffrance depuis plus de 150 jours | 71.48% | 205,037 | (146,564) |
Moyenne pondérée | Portage brut | Perte | |
X | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP |
Actuel (pas en souffrance) | 1.11% | 174,249 | (1,927) |
1 à 30 jours de retard | 4.06% | 85,072 | (3,451) |
31 à 60 jours de retard | 4.55% | 65,470 | (2,982) |
61 à 90 jours de retard | 13.61% | 32,563 | (4,433) |
91 à 120 jours de retard | 18.12% | 25,868 | (4,688) |
121 à 150 jours de retard | 27.81% | 19,275 | (5,360) |
En souffrance depuis plus de 150 jours | 88.00% | 129,704 | (114,140) |
As at 31 December, the ageing analysis of trade receivables is as follows:
|
|
| ||||
| '000 EGP |
| '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP | '000 EGP |
| Total |
| <30 jours | 30-60 jours | 61-90 jours | > 90 jours |
2023 | 569,738 | 330,080 | 88,044 | 42,795 | 108,819 | |
2022 | 395,220 | 253,943 | 62,488 | 28,130 | 50,659 |
17. Ccendres et équivalents de trésorerie
2023 | 2022 | |
'000 EGP | '000 EGP | |
Espèces en banque et en caisse | 412,561 | 399,957 |
Bons du Trésor (moins de 3 mois) | 21,461 | 185,513 |
Dépôts à terme (moins de 3 mois) | 240,231 | 63,042 |
674,253 | 648,512 |
Les liquidités en banque rapportent des intérêts à des taux variables basés sur les taux de dépôt bancaires quotidiens. Les dépôts à court terme et les bons du Trésor sont effectués pour des durées variables, comprises entre un jour et trois mois, en fonction des besoins de trésorerie immédiats du Groupe, et portent intérêt au taux moyen pondéré respectif. Parmi les dépôts à court terme ci-dessus, 210,000 2022 20,000 EGP (16.40 : 2022 11.93 20,103 EGP) concernent des montants détenus en Égypte avec un taux moyen pondéré de 2022 % (34,777 : 5.00 %), 2022 4.50 10,128 EGP (2022 : 8,265 5.6 2022 EGP) concernent aux montants détenus en Jordanie avec un taux moyen pondéré de 7 % (24.95 : 2022 %) et 15.76 XNUMX k EGP (XNUMX : EGP : XNUMX XNUMX k) se rapportent aux montants détenus au Nigeria avec un taux moyen pondéré de XNUMX % (XNUMX : XNUMX % ). Les bons du Trésor sont libellés en EGP et rapportent des intérêts à un taux moyen pondéré de XNUMX % (XNUMX : XNUMX %) par an.
18. Actifs financiers amortis sables moins coûteux
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
Dépôts à terme (plus de 3 mois) | 49,244 | 60,200 |
Bons du Trésor (plus de 3 mois) | 111,854 | 107,204 |
161,098 | 167,404 |
La date d'échéance du dépôt à terme fixe et des bons du Trésor se situe entre 3 et 12 mois. Les bons du Trésor sont libellés en EGP et portent intérêt à un taux effectif de 25.34 % (2022 : 14.09 %) par an. Parmi les dépôts à terme ci-dessus, 17,126 2022 6,626 EGP (5.17 : 2022 5.19 32,118 EGP) concernent des montants détenus en Égypte avec un taux moyen pondéré de 2022 % (53,574 : 5.38 %) et 2022 4.24 XNUMX EGP (XNUMX : XNUMX XNUMX XNUMX EGP) concernent des montants détenus en Jordanie avec un taux moyen pondéré de XNUMX % (XNUMX : XNUMX %)
19. Capital social et réserves
Le capital social ordinaire de la Société est de 150,000,000 1,072,500,000 XNUMX $ équivalent à XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX EGP.
Toutes les actions sont autorisées et entièrement libérées et ont une valeur nominale de 0.25 $.
X | X | |||||||
Paru en début d'année | 600,000,000 | 600,000,000 | ||||||
Parution en fin d'année | 600,000,000 | 600,000,000 | ||||||
|
|
| ||||||
Le tableau ci-dessous indique le nombre d'actions détenues par Hena Holdings Limited et Actis IDH BV ainsi que le nombre d'actions alors détenues qui sont flottantes et non détenues par des sociétés qui n'ont pas de personnes physiques au conseil d'administration du Groupe.
| ||||||||
Capital social ordinaire Nom | Nombre de partages | % de cotisation | Valeur nominale | |||||
| ||||||||
Hena Holdings Limitée | 162,445,383 | 27.07% | 40,611,346 | |||||
Actis IDH BV | 126,000,000 | 21.00% | 31,500,000 | |||||
Flottant librement | 311,554,617 | 51.93% | 77,888,654 | |||||
600,000,000 | 100% | 150,000,000 | ||||||
Réserve de capital
La réserve de capital a été créée lorsque l'ancienne société mère du Groupe, Integrated Diagnostics Holdings LLC - IDH (Caïmans), a organisé sa propre acquisition par Integrated Diagnostics Holdings PLC, une nouvelle société mère juridique. Les soldes générés représentent la différence entre la valeur de la structure des capitaux propres de l'ancienne et de la nouvelle société mère.
Réserves légales
La réserve légale a été constituée sur la base des exigences légales de la loi égyptienne régissant les filiales égyptiennes. Selon les statuts des filiales égyptiennes, 5 % (au moins) du bénéfice net annuel sont constitués en réserve légale. Le transfert à la réserve légale cesse lorsque cette réserve atteint 50 % du capital social de l'entité. Si la réserve tombe en dessous du niveau défini, l'entité est alors tenue de reprendre sa constitution en mettant de côté 5 % du bénéfice net annuel jusqu'à ce qu'elle atteigne 50 % du capital social émis.
Réserve pour options de vente
Grâce aux acquisitions réalisées au sein du Groupe, des accords d'options de vente ont été conclus pour acheter les participations restantes dans les filiales auprès des vendeurs à une date ultérieure. À la date d'acquisition, un passif initial lié à l'option de vente est comptabilisé et une écriture correspondante est comptabilisée dans la réserve pour options de vente. Après la comptabilisation initiale, la méthode comptable pour les options de vente consiste à comptabiliser toutes les variations de la valeur comptable du passif dans la réserve pour options de vente. Lorsque l'option de vente est exercée par les vendeurs, le montant comptabilisé dans la réserve sera repris.
Réserve de traduction
La réserve de conversion des devises est utilisée pour enregistrer les différences de change résultant de la conversion des états financiers des filiales étrangères.
20. Distanceributions fait et proposeed
2023 | 2022 | |
Dividendes en numéraire sur actions ordinaires déclarés et mis en paiement : |
| |
Néant par action ordinaire qualifiée (2022 : 0.116 $ US) | - | 1,304,805 |
- | 1,304,805 | |
Après la date de clôture, les dividendes suivants ont été proposés par les administrateurs (les dividendes n'ont pas été prévus) :
| - | - |
- | - |
21. Des provisions
Provision pour fin de service '000 EGP | Provision pour le fonds de formation du gouvernement égyptien pour les employés '000 EGP | Provision pour litiges '000 EGP | Total | |
Au 1er janvier 2023 | - | - | 3,519 | 3,519 |
Provision constituée au cours de l'exercice | 331 | 11,865 | 3,496 | 15,692 |
Provision used during the year | - | - | (771) | (771) |
Provision reversed during the year | - | - | (683) | (683) |
Effect of translation currency | 1 | - | - | 1 |
Au 31 décembre 2023 | 332 | 11,865 | 5,561 | 17,758 |
Courant | - | - | - | - |
Non courant | 332 | 11,865 | 5,561 | 17,758 |
Provision pour fin de service '000 EGP | Provision pour le fonds de formation du gouvernement égyptien pour les employés '000 EGP | Provision pour litiges | Total | |
Au 1er janvier 2022 | - | - | 4,088 | 4,088 |
Provision constituée au cours de l'exercice | - | - | 3,950 | 3,950 |
Provision used during the year | - | - | (3,997) | (3,997) |
Provision reversed during the year | - | - | (522) | (522) |
Au 31 décembre 2022 | - | - | 3,519 | 3,519 |
Courant | - | - | - | - |
Non courant | - | - | 3,519 | 3,519 |
Egyptian Government Training Fund for employees
According to Article 134 of the Labor Law for Vocational Guidance and Training issued by the Egyptian government in 2003, Al-Borg, Almokhtabar and Integrated Medical Analysis Company shall comply with the requirements stipulated in this law to provide 1% of net profits each year in the training fund.
Fin de service
As per Article 88 of the Labor Law in Saudi Arabia, in the event of the termination of an employee's service, the company is required to settle the wages owed within one week. Conversely, if the employee terminates the contract, the company is obligated to fulfil their rights within two weeks.
Legal claims provision
The amount comprises the gross provision in respect of legal claims brought against the Group. Management's opinion, after taking appropriate legal advice, is that the outcome of these legal claims will not give rise to any significant loss beyond the amounts provided as at 31 December 2023.
22. Fournisseurs et autres créditeurs
| 2023 | 2022 |
| ||
'000 EGP | '000 EGP | |
Dettes commerciales | 271,741 | 269,782 |
Charges à payer | 178,499 | 241,060 |
Due to related parties note (26) | 5,962 | 25,058 |
Autres dettes | 112,750 | 98,204 |
Revenus reportés | 59,918 | 60,948 |
Accrued finance cost | 8,891 | 6,043 |
637,761 | 701,095 |
23. Put option liability
2023 | 2022 | |
| ||
'000 EGP | '000 EGP | |
Current put option - Al Makhbariyoun Al Arab | 301,383 | 439,695 |
Current put option - Eagle Eye-Echo scan | 12,413 | - |
313,796 | 439,695 |
| 2023 | 2022 |
| ||
'000 EGP | '000 EGP | |
Non-current put option - Eagle Eye-Echo scan | - | 51,000 |
Non-current put option - Medical Health Development | 42,786 | - |
42,786 | 51,000 |
Put option - Al Makhbariyoun Al Arab Group
The accounting policy for put options after initial recognition is to recognise all changes in the carrying value of the put liability within equity.
Through the historical acquisitions of Al Makhbariyoun Al Arab the Group entered into separate put option arrangements to purchase the remaining equity interests from the vendors at a subsequent date. At acquisition a put option liability has been recognised for the net present value for the exercise price of the option.
The options is calculated at seven times EBITDA of the last 12 months - Net Debt and exercisable in whole from the fifth anniversary of completion of the original purchase agreement, which fell due in June 2016. The vendor has not exercised this right at 31 December 2023. It is important to note that the put option liability is treated as current as it could be exercised at any time by the NCI. However, based on discussions and ongoing business relationship, there is no expectation that this will happen in next 21 months. The option has no expiry date.
Option de vente - Eagle Eye-Echo scan
IFC has the option to put its shares according to definitive agreements signed on 15 January 2018 between Dynasty Group Holdings Limited and International Finance Corporation (IFC) related to the Eagle Eye-Echo Scan Limited transaction, IFC has the option to put it is shares to Dynasty Group Holdings Limited in year 2024. The put option price will be calculated on the basis of the fair market value determined by an independent valuer.
According to the International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines, there are multiple ways to calculate the put option including Discounted Cash Flow, Multiples, Net assets. Multiple valuation was applied and EGP 12 million was calculated as the valuation as at 31 December 2023 (2022; EGP 51m). In line with applicable accounting standards with IAS 32 the entity has recognised a liability for the present value of the exercise price of the option price.
Option de vente - Développement de la santé médicale
Based on the agreement made on October 27th, 2022, between Business Flower Holding LLC, Integrated Diagnostics Holdings plc and Al Makhbariyoun Al Arab there is a clause that in cases of bankruptcy and defaulting, a non-defaulting party is entitled to implement any of the following options for a defaulting party's share without reference to it:
(A) sell to the Non-Defaulting Party its Shares at the Fair Price of such Shares.
(B) buy the Non-Defaulting Party's Shares at the Fair Price of such Shares.
(C) requesting the dissolution and liquidation of the Company.
It's important to note that the put option, which grants these rights to the non-defaulting party, does not have a specified expiration date.
The company has not yet commenced its operations, the group has recognized a put option as a liability in the non-current assets. This put option represents a 49% share of non-controlling interest in the total equity, amounting to EGP 43 million. The valuation was determined as of December 31, 2023. Following the IAS 32 accounting standard, the entity has recorded a liability for the present value of the exercise price of the option.
24. Emprunts
Les modalités des encours de prêts sont les suivantes :
Devise | Capacité | Maturité | 31 Dec 23 | 31 Dec 22 | |
taux d'intérêt | |||||
| |||||
AUB Vous pouvez télécharger toutes les images dont vous avez besoin à partir du serveur de la caméra, de l'application ou du logiciel. BANQUE | EGP | CBE corridor rate*+1% | 26 Janvier 2027 | 94,451 | 116,426 |
AUB - BANQUE | EGP | Secured 5% | 3 Mars 2024 | 13,121 | - |
Bank: Sterling BANK | NGN | Secured 19% | 26-2024 mai | 3,573 | - |
- | 111,145 | 116,426 | |||
Amount held as: | |||||
Passif actuel | 43,680 | 22,675 | |||
Non- current liability | 67,465 | 93,751 | |||
111,145 | 116,426 |
A) In July 2018, AL-Borg lab, one of IDH subsidiaries, was granted a medium term loan amounting to EGP 130.5m from Ahli United Bank "AUB Egypt" to finance the investment cost related to the expansion into the radiology segment. As at 31 December 2023 only EGP 124.9M had been drawn down from the total facility available with EGP 30.4M had been repaid. Loan withdrawal availability period was extended till July 2023 and the loan will be fully repaid by January 2027.
The loan contains the following financial covenants which if breached will mean the loan is repayable on demand:
1. The financial leverage shall not exceed 0.7 throughout the period of the loan
"Levier financier": total bank debt divided by net equity
2. The debt service ratios (DSR) shall not be less than 1.35 à partir 2020
"Ratio du service de la dette": cash operating profit after tax plus depreciation for the financial year less annual maintenance on machinery and equipment adding cash balance (cash and cash equivalents) divided by total financial payments.
"Cash operating profit": Operating profit after tax, interest expense, depreciation and amortization, is calculated as follows: Net income after tax and unusual items adding Interest expense, Depreciation, Amortisation and provisions excluding tax related provisions less interest income and Investment income and gains from extraordinary items.
"Paiements financiers": current portion of long-term debt including interest expense and fees and dividends distributions.
3. The current ratios shall not be less than 1.
"Current ratios": Current assets divided current liabilities.
*As at 31 December 2023 corridor rate 20.25% (2022: 17.25%)
AL- Borg company didn't breach any covenants for MTL agreements.
IDH opted to reduce its exposure to foreign currency risk by agreeing with General Electric (GE) for the early repayment of its dollar obligation. The Group agreed to settle this balance early for USD 3.55 million, payable in EGP, equivalent to EGP 110 million and made this repayment in March 2023.
To finance the settlement, IDH utilized a bridge loan facility, with half of the amount (EGP 55 million) being funded internally and the other half (EGP 55 million) provided by a loan from Ahly United Bank - Egypt, this credit facility was fully repaid in two instalments of EGP 28.5M in May and a final instalment of EGP 26.5M in June 2023.
25. Financial obligations
The Group leases property and equipment. Property leases include branches, warehouse, parking and administration buildings. The leases typically run for average period from 5-10 years, with an option to renew the lease after that date. Lease payments are renegotiated with renovation after the end of the lease term to reflect market rentals. For certain leases, the Group is restricted from entering into any sub-lease arrangements. The property leases were entered into as combined leases of land and buildings.
Adding to remaining agreement signed in 2015, to service the Group's state-of-the-art Mega Lab. The agreement periods are 5 and 8 years which is deemed to reflect the useful life of the equipment. If the minimum annual commitment payments are met over the agreement period ownership of the equipment supplied will legally transfer to the IDH. The finance asset and liability has been recognised at an amount equal to the fair value of the underlying equipment. This is based on the current cost price of the equipment supplied provided by the suppliers of the agreement. The averaged implicit interest rate of finance obligation has been estimated to be 10.3%. The equipment is being depreciated based on units of production method as this most closely reflects the consumption of the benefits from the equipment.
Information about the agreements for which the Group is lessee is presented below.
a) Actifs liés au droit d'utilisation
Bâtiments 2023 |
| Bâtiments 2022 | |
| '000 EGP |
| '000 EGP |
|
|
|
|
Solde au 1er janvier | 622,975 |
| 462,432 |
Addition for the year | 157,482 | 214,846 | |
Dotation aux amortissements pour l'année | (134,033) | (103,099) | |
Terminated Contracts | (5,170) | (13,564) | |
Différences de change | 41,771 | 62,360 | |
Solde au 31 décembre | 683,025 |
| 622,975 |
b) Other Financial obligations
Future minimum financial obligation payments under leases and sales purchase contracts, together with the present value of the net minimum lease payments are, as follows:
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | ||
*Financial liability- laboratory equipment | 240,015 | 335,470 | |
*Lease liabilities building | 828,039 | 727,426 | |
1,068,054 | 1,062,896 |
*The financial obligation liabilities for the laboratory equipment and building are payable as follows:
Paiements minimaux | Intérêt | Directeur |
| ||||
Au 31 décembre 2023 | 2023 '000 EGP | 2023 '000 EGP | 2023 '000 EGP |
| |||
Moins d'un an | 291,342 | 114,638 | 176,704 |
| |||
Entre un et cinq ans | 1,054,902 | 295,586 | 759,316 |
| |||
Plus de 5 ans | 166,965 | 34,931 | 132,034 |
| |||
1,513,209 | 445,155 | 1,068,054 |
| ||||
|
|
|
| ||||
Paiements minimaux | Intérêt | Directeur | |||||
Au 31 décembre 2022 | 2022 '000 EGP | 2022 '000 EGP | 2022 '000 EGP | ||||
Moins d'un an | 285,962 | 137,257 | 148,705 | ||||
Entre un et cinq ans | 1,030,750 | 314,656 | 716,094 | ||||
Plus de 5 ans | 227,715 | 29,618 | 198,097 | ||||
1,544,427 | 481,531 | 1,062,896 | |||||
c) Amounts other financial obligations recognised in consolidated income statement
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
Intérêts sur les dettes de location | 93,298 | 73,393 |
Expenses related to short-term lease | 10,540 | 87,962 |
26. Related party transactions disclosures
The significant transactions with related parties, their nature volumes and balance during the period 31 December 2023 and 2022 are as follows:
2023 | |||||||
Partie liée | Nature de l'opération |
| Nature de la relation |
| Transaction amount of the year | Amount due from / (to) | |
'000 EGP | '000 EGP | ||||||
| |||||||
ALborg Scan (S.A.E)* | Expenses paid on behalf | Affiliate** | (351) | - | |||
| |||||||
International Fertility (IVF)** | Expenses paid on behalf | Affiliate*** | (1,771) | - | |||
| |||||||
H.C Security | Rendre service | Entity owned by Company's board member | 6 | (93) | |||
Life Health Care | Provided service | Entity owned by Company's CEO | 855 | 3,373 | |||
| |||||||
Dr. Amid Abd Elnour | Responsabilité des options de vente | Bio. Lab C.E.O and shareholder | 138,312 | (301,383) | |||
| Compte courant | Bio. Lab C.E.O and shareholder | 19,542 | (466) | |||
International Finance corporation (IFC) | Responsabilité des options de vente | Echo-Scan shareholder | 38,587 | (12,413) | |||
International Finance corporation (IFC) | Compte courant | Echo-Scan shareholder | 623 | - | |||
Integrated Treatment for Kidney Diseases (S.A.E)
| Revenus de location Medical Test analysis | Entity owned by Company's CEO
| 217 591 | 1,664 | |||
HENA HOLDINGS LTD | shareholders' dividends deferral agreement | actionnaire | (590) | (2,963) | |||
ACTIS IDH LIMITED | shareholders' dividends deferral agreement | actionnaire | (485) | (2,440) | |||
Business Flowers Holding | Responsabilité des options de vente | actionnaire | - | (42,786) | |||
| (357,507) | ||||||
| |||||||
|
2022 | ||||||
Partie liée | Nature de l'opération | Nature de la relation | Transaction amount of the year | Amount due from /à | |||
| '000 EGP | '000 EGP | |||||
ALborg Scan (S.A.E)* | Expenses paid on behalf | Affiliation | - | 351 | |||
International Fertility (IVF)** | Expenses paid on behalf | Affiliation | 4 | 1,771 | |||
H.C Security | Rendre service | Entity owned by Company's board member | 220 | (99) | |||
Life Health Care | Rendre service | Entity owned by Company's CEO | 424 | 2,518 | |||
Dr. Amid Abd Elnour | Responsabilité des options de vente | Bio. Lab C.E.O and shareholder | 481,665 | (439,695) | |||
Compte courant | Bio. Lab C.E.O and shareholder | (20,008) | (20,008) | ||||
International Finance corporation (IFC) | Responsabilité des options de vente | Echo-Scan shareholder | (15,963) | (51,000) | |||
International Finance corporation (IFC) | Compte courant | Echo-Scan shareholder | 12,292 | (623) | |||
Integrated Treatment for Kidney Diseases (S.A.E)
| Revenus de location Medical Test analysis | Entity owned by Company's CEO
| 116 381 | 1,290 | |||
|
|
| |||||
Dr. Hend El Sherbini*** | Prêt arrangement | CEO** | 17,025 | - | |||
|
|
| |||||
HENA HOLDINGS LTD | shareholders' dividends deferral agreement | actionnaire | (2,373) | (2,373) | |||
ACTIS IDH LIMITED | shareholders' dividends deferral agreement | actionnaire | (1,955) | (1,955) | |||
Total | (509,823) |
* ALborg Scan is a company whose shareholders include Dr. Moamena Kamel (founder of IDH subsidiary Al-Mokhtabar Labs).
** International Fertility (IVF) is a company whose shareholders include Dr. Moamena Kamel (founder of IDH subsidiary Al-Mokhtabar Labs).
*** During the year 2022, Dr. Hend (C.E.O) granted a loan to IDH Cayman amounting to USD 750K. and the loan was settled by Al Mokhtabar on behalf of IDH Cayman for EGP 17m at the prevailing exchange rate of US$/EGP 22.70. The loan was not interest bearing.
During 2022 Chief Executive Officer Dr. Hend El-Sherbini and her mother, Dr. Moamena Kamel jointly hold the 25.5% of shares held by Hena Holdings Limited, Hena Holdings Limited is a related party and received dividends of USD 17,745,953 in year 2022.
During the year payments relating to lease obligations of Biolab were made to entities considered to be related parties due to the interest in them held by Dr Amid Abd Elnour. Payments made during 2023 were JOD 240,991 (EGP 10,392,148) and during 2022 were JOD 241,038 (EGP 6,679,163).
Terms and conditions of transactions with related parties
Outstanding balances at the year-end are unsecured and inta dit quest free and settlement ocactus in cash. There have been no guacourutees provided or received for any related party recevoirvables or payables. For the year ended 31 December 2023, the Group has not recorded any impaihommest of receivables relaétaing to amoptes owed by related parties (2022: néant). This assessionsHOMMESt is undertaken each ailetteaeal year Through exam.ing the financial position of the related party and the market in quich the related party o/atees
IDH opts to pay approximately 1% of the net after-tax profit of the subsidiaries Al Borg and Al Mokhtabar to the Moamena Kamel Foundation for Training and Skill Development. Established in 2006 by Dr. Moamena Kamel, a Professor of Pathology at Cairo University and founder of IDH subsidiary Al-Mokhtabar Labs and mother to the CEO Dr. Hend El Sherbini. The Foundation allocates this sum to organisations and groups in need of assistance. The foundation deploys an integrated program and vision for the communities it helps that include economic, social, and healthcare development initiatives. In 2023 EGP 6,631 K (2022: EGP 8,934 K) was paid to the foundation by the IDH Group in relation to profits earned for companies Al Borg and Al Mokhtabar in the prior year.
Avecpensation of key management perésonnel of the Group
Key management people can be defined as the people who have the authority and responsibility for planning, directing, and controlling some of the activities of the Company, directly or indirectly.
Les montants présentés dans le tableau sont les montants comptabilisés en charges au cours de la période de reporting liés aux principaux dirigeants.
2023 '000 EGP | 2022 '000 EGP | |
Avantages du personnel à court terme | 68,621 | 48,078 |
Rémunération totale versée aux principaux dirigeants | 68,621 | 48,078 |
27. Rapprochement des mouvements de passifs aux flux de trésorerie provenant des activités de financement
'000 EGP | Other loans, borrowings and intérêt accru | Autre financier obligation | ||
Solde au 1er janvier 2023 | 127,420 | 1,062,896 | ||
Produit des prêts et emprunts | 71,630 | - | ||
Remboursement des emprunts | (76,911) | - | ||
Payment of liabilities | - | (239,132) | ||
Intérêts payés | (19,612) | (118,777) | ||
Différences de change | - | 62,391 | ||
Variations totales liées au financement des flux de trésorerie | (24,893) | (295,518) | ||
Nouveauté accords signed in the period | - | 187,581 | ||
Terminated contracts during the year | - | (5,682) | ||
Frais d'intérêts | 22,912 | 118,777 | ||
Total des autres changements liés au passif | 22,912 | 300,676 | ||
Solde au 31 décembre 2023 | 125,439 | 1,068,054 | ||
'000 EGP | Other loans, borrowings and intérêt accru | Autre financier obligation | ||
Solde au 1er janvier 2022 | 105,694 | 760,674 | ||
Produit des prêts et emprunts | 40,081 | - | ||
Remboursement des emprunts | (21,721) | - | ||
Payment of liabilities | - | (100,841) | ||
Intérêts payés | (24,513) | (94,795) | ||
Différences de change | - | 122,376 | ||
Variations totales liées au financement des flux de trésorerie | (6,153) | (73,260) | ||
Nouveauté accords signed in the period | - | 293,946 | ||
Terminated contracts during the year | - | (13,259) | ||
Frais d'intérêts | 27,879 | 94,795 | ||
Total des autres changements liés au passif | 27,879 | 375,482 | ||
Solde au 31 décembre 2022 | 127,420 | 1,062,896 | ||
|
|
| ||
28. Passifs d'impôts courants
2023 | 2022 | |
| '000 EGP | '000 EGP |
| ||
Debit withholding Tax (Deduct by customers from sales invoices) | (10,412) | (26,166) |
Impôt sur le revenu | 87,835 | 162,773 |
Credit withholding Tax (Deduct from vendors invoices) | 8,762 | 7,719 |
Autre | 17,324 | 8,529 |
103,509 | 152,855 |
29. Événements postérieurs au bilan
· In January 2024 Al Borg repaid EGP 13.4m of due borrowings.
· On 1 February 2024, interest rates were hiked a further 200 basis points to 21.75%. Significant improvements in the country's economic situation and outlook were recorded starting in late February and early March 2024, following the signing of a historic USD 35 billion agreement between the Egyptian government and Abu Dhabi's sovereign wealth fund, ADQ, granting the latter development rights to Ras El Hekma on Egypt's North Coast. Following the announcement, the black-market rate decreased significantly settling in the low 50 to the US Dollar range. This is expected to be just the first in a series of announcements and initiatives aimed at attracting FX and investments back into the country.
· On 6 March 2024, the Central Bank devalued the Egyptian Pound, settling at nearly EGP 49.5 to the US Dollar at official bank rates, compared to the EGP 30.85 which had remained nearly unchanged for the past year. Following the decision, the Central Bank increased interest rates by another 600 basis points, reaching 27.75%.
· On the heels of the devaluation, Egypt and the International Monetary Fund (IMF) finalized an agreement, securing an expanded loan package of USD 8 billion. At the same time, in 2024 the Egyptian government is looking to raise over USD 6 billion from its privatization program through the sale of stakes in government and military-owned businesses to private local and foreign investors. Combined, these are set to cover Egypt's short-term financing needs for the coming three to four years.
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