Résultats finaux
Avril 04th2024
Gulf Marine Services PLC
(« Gulf Marine Services », « GMS », « la Société » ou « le Groupe »)
Résultats financiers 2023
Gulf Marine Services PLC (« GMS » ou la « Société »), l'un des principaux fournisseurs de navires de soutien automoteurs et auto-élévateurs avancés au service des secteurs du pétrole, du gaz et des énergies renouvelables offshore, est heureux d'annoncer ses résultats financiers pour l'ensemble de l'année. année jusqu’au 31 décembre 2023.
2023 Aperçu
| 2021 millions de dollars américains | 2022 millions de dollars américains | 2023 millions de dollars américains | Changement 2023 par rapport à 2022 |
Revenu | 115.1 | 133.2 | 151.6 | + 14% |
EBITDA ajusté1 | 64.1 | 71.5 | 87.5 | + 22% |
Bénéfice net de l'exercice | 31.2 | 25.4 | 42.1 | + 66% |
Utilisation moyenne de la flotte | 84% | 88% | 94% | + 7% |
Frais généraux et administratifs sous-jacents4 en pourcentage du chiffre d'affaires | 9% | 8% | 7% | -13% |
Ratio de levier net3 | 5.8:1 | 4.4:1 | 3.05:1 | -31% |
Faits saillants financiers de 2023
- Bénéfice net du Groupe de 42.1 millions de dollars US (2022 : 25.4 millions de dollars US), reflétant la vigueur de la reprise du Groupe.
- L'EBITDA ajusté a augmenté à 87.5 millions de dollars US (2022 : 71.5 millions de dollars US), grâce à une augmentation des revenus. Marge d'EBITDA ajusté5 a également augmenté à 58% (2022 : 54%).
- Endettement bancaire net2 réduit à 267.3 millions de dollars US (2022 : 315.8 millions de dollars US). Ratio de levier net réduit à 3.05 fois (2022 : 4.4 fois).
- Les revenus ont augmenté de 14 % à 151.6 millions de dollars US (2022 : 133.2 millions de dollars US), grâce à une utilisation accrue des navires de classe E et de classe K et à des tarifs journaliers moyens plus élevés dans toutes les classes de navires, en particulier la classe E.
- Coût des ventes en pourcentage du chiffre d'affaires6 réduit de cinq points de pourcentage à 54% (2022 : 59%).
- Frais généraux et administratifs sous-jacents en pourcentage du chiffre d'affaires réduit à 7% (2022 : 8%).
- Reprise nette de dépréciation de 33.4 millions de dollars US (2022 : 7.8 millions de dollars US) reflétant l'amélioration continue des conditions de marché.
- Les charges financières ont augmenté à 31.4 millions de dollars US (2022 : 17.7 millions de dollars US) en raison d'une augmentation des taux LIBOR/SOFR, de l'introduction temporaire d'un PIK de 250 points de base au premier trimestre ainsi que de l'augmentation du taux de marge du prêt de 1 à 3.1 %, tous deux déclenchés par un ratio de levier net supérieur à 4.0:4 fois au 1 décembre 31. Après avoir atteint un ratio de levier net inférieur à 2022:4 fois, le PIK a cessé de s'accumuler au deuxième trimestre de l'année, et le la marge a ensuite été réduite de 1 points de base à 90 %. Cela s'est traduit par une réduction du coût de financement de 3.1 points de base.
- L'impact des variations de juste valeur du dérivé a augmenté à 11.1 millions de dollars US (2022 : 2.5 millions de dollars US), principalement en raison de l'augmentation du cours de l'action du Groupe.
Faits saillants opérationnels de 2023
- Utilisation moyenne de la flotte7 a augmenté de six points de pourcentage à 94 % (2022 : 88 %) avec une amélioration pour les navires de classe E et de classe K à 92 % (2022 : 82 %) et 95 % (2022 : 87 %) respectivement.
- Les tarifs journaliers moyens ont augmenté à 30.3 2022 USD (27.5 : XNUMX XNUMX USD) avec des améliorations dans toutes les classes de navires, en particulier pour la Classe E.
- Les nouveaux affrètements et extensions obtenus au cours de l'année ont totalisé 8.4 ans (2022 : 19.4 ans).
- Les temps d'arrêt opérationnels ont diminué à 0.8 % (2022 : 2.2 %).
Faits saillants et perspectives pour 2024
- Les prévisions d'EBITDA ajusté sont fixées entre 92 et 100 millions de dollars US pour 2024.
- L'objectif d'utilisation pour 2024 est de 95% dont 83% sont déjà sécurisés.
- Anticiper une amélioration continue des tarifs journaliers alors que la demande de nos navires dépasse l'offre grâce à un pipeline d'opportunités.
- Tarifs journaliers garantis moyens supérieurs de plus de 10 % aux niveaux réels de 2023.
- Reprise de dépréciation comptabilisée d'une valeur de 33.4 millions de dollars américains, indiquant une amélioration continue des conditions de marché à long terme.
- Le Groupe anticipe un ratio de levier net inférieur à 2.5 fois avant la fin de 2024.
Voir Glossaire.
1 Représente le résultat opérationnel après rajout des amortissements, des éléments non opérationnels et des charges de dépréciation ou déduction de la reprise de dépréciation. Cette mesure fournit des informations supplémentaires dans l'évaluation de la performance sous-jacente du Groupe que la direction peut influencer plus directement à court terme et est comparable d'une année à l'autre. Un rapprochement de cette mesure est fourni à la note 31 des états financiers consolidés.
2 Représente le total des emprunts bancaires moins la trésorerie.
3 Représente le ratio de la dette bancaire nette sur l'EBITDA ajusté.
4 Représente les frais généraux et administratifs hors dépréciations, amortissements et autres frais exceptionnels. Un rapprochement de cette mesure est fourni à la note 31 des états financiers consolidés.
5 Représente l'EBITDA ajusté divisé par le chiffre d'affaires.
6 Représente le coût des ventes déclaré divisé par le chiffre d'affaires.
7 Représente le pourcentage de jours disponibles au cours d'une période pertinente pendant laquelle la flotte de navires de soutien auto-élévateurs (SESV) est sous contrat et pour laquelle un client paie un tarif journalier pour l'affrètement des SESV.
Examen du président
Engagé à maximiser la valeur actionnariale
En 2023, notre entreprise a prospéré dans un contexte favorable au secteur, affichant une croissance d'une année sur l'autre des revenus, de l'utilisation et des tarifs journaliers. Nous avons réussi à réduire notre ratio de levier net à 3.05 fois, contre 4.4 fois au 31 décembre 2022. Pour l’avenir, nous poursuivrons notre parcours de désendettement car nous ne ménageons aucun effort pour continuer à augmenter la valeur pour nos actionnaires.
Performances du groupe
En 2023, le Groupe a démontré une amélioration de sa performance financière, attribuée à une augmentation à la fois de l'utilisation et des tarifs journaliers moyens sur l'ensemble de la flotte. L'utilisation moyenne a augmenté de six points de pourcentage pour atteindre 94 % et les tarifs journaliers moyens sur l'ensemble de la flotte ont augmenté à 30.3 27.5 USD par rapport aux XNUMX XNUMX USD de l'année précédente. Il est important de souligner que ces chiffres représentent des moyennes pour l'ensemble de la flotte et, compte tenu de certains contrats reportés des années précédentes à des taux inférieurs, l'augmentation réelle des nouveaux contrats a dépassé la moyenne déclarée. Cela témoigne d'une tendance positive dans l'obtention de nouveaux contrats à des tarifs supérieurs à la moyenne globale de la flotte, contribuant ainsi à la croissance globale des revenus.
L'amélioration des revenus s'est traduite par un EBITDA ajusté amélioré de 87.5 millions de dollars américains (2022 : 71.5 millions de dollars américains). Cela a dépassé à la fois notre fourchette initiale de 75 millions de dollars à 83 millions de dollars américains, ainsi que les prévisions révisées de
86 millions de dollars américains. Cette réalisation souligne le succès de notre performance opérationnelle dans la maximisation des résultats financiers.
Structure du capital et liquidité
Grâce à notre engagement en faveur du désendettement, le ratio de levier net au 31 décembre 2023 a été réduit. - 3.05 fois
(31 décembre 2022 : 4.4 fois), porté par une réduction de la dette bancaire nette envers les États-Unis 267.3 $ millions (31 décembre 2022 :
315.8 millions de dollars US) et avec un EBITDA amélioré pour l'année. Atteindre un ratio de levier net inférieur à 4:1 était crucial, nous permettant de limiter à un trimestre le nombre de trimestres pendant lesquels des intérêts PIK nous étaient facturés. Au cours de l'année, nous avons réduit le coût de financement de 340 points de base. Les principaux avantages d'être inférieur à 4 : 1 incluent le respect par GMS de ses engagements, la possibilité de verser des dividendes et la réduction de certains frais de surveillance de la dette. Cette réalisation met non seulement en évidence notre résilience financière, mais nous positionne également pour relever efficacement d’autres défis, comme souligné dans la section sur la gestion des risques, tout en poursuivant notre parcours de désendettement.
Parallèlement à nos efforts de désendettement visant à transférer la valeur des prêteurs vers les actionnaires, nous lançons des plans pour récompenser nos actionnaires. Récemment approuvée par le conseil d'administration, notre politique de dividende résiduel vise à trouver un équilibre entre l'investissement dans l'entreprise et l'offre de rendements aux actionnaires. La direction évalue actuellement le calendrier de sa mise en œuvre, une considération qui n'est apparue que récemment au premier plan.
Le Groupe est en train de refinancer sa facilité de crédit avant l'échéance du paiement in fine en juin 2025. Les discussions en cours entre la direction et diverses entités de prêt visent à obtenir des conditions qui correspondent à nos objectifs stratégiques à long terme, garantissant ainsi une stabilité financière continue. Nous sommes optimistes quant à l’issue de ces négociations et tiendrons les actionnaires informés tout au long de cette phase charnière de notre planification financière. Le Conseil d'administration exprime sa confiance dans notre capacité à obtenir des conditions favorables qui contribueront au succès et à la croissance durables.
Gouvernance
En août 2023, nous avons annoncé le départ de Rashed Al Jarwan, non-Directeur exécutif du Groupe, qui s'est retiré du Conseil d'Administration. J'exprime ma sincère gratitude à Rashed pour ses contributions au cours de la période charnière depuis son arrivée au Conseil d'administration en 2020. Après le départ à la retraite de Rashed, nous avons eu le plaisir d'accueillir Haifa Al Mubarak qui a rejoint le Conseil d'administration en tant qu'administrateur non indépendant.-directeur exécutif en octobre 2023. Haïfa apporte à l'entreprise plus de 40 ans d'expérience dans le secteur du pétrole et du gaz et reflète également nos efforts pour créer un conseil d'administration plus représentatif, démontrant notre engagement à promouvoir la diversité dans tous les aspects de notre organisation. J'ai hâte de continuer à bénéficier des connaissances et de l'expertise de Haïfa.
En tant que Conseil d’administration, nous avons continué à mettre l’accent sur le développement de systèmes efficaces de gestion des risques et de contrôle interne, y compris des audits et des rapports réguliers pour garantir la responsabilité et la transparence. Démontré par plus 50 Lors de nos réunions avec les investisseurs et autres parties prenantes, nous disposons de lignes de communication ouvertes sur les informations pertinentes. Nous avons organisé des séances sur les pratiques commerciales transparentes et éthiques, y compris une révision du code de conduite pour les employés et les parties prenantes, et veillé au respect des réglementations et lois en vigueur. Il s'agit d'un exemple de notre engagement continu envers les initiatives environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), y compris les pratiques de développement durable et l'engagement communautaire.
Commercial et opérations
Le Groupe a remporté avec succès quatre nouveaux contrats et prolongé quatre contrats existants, totalisant 8.4 an(s)oreilles au total
(2022 : 19.4 ans au total). Notre performance opérationnelle a également démontré une amélioration continue, comme en témoigne une réduction des temps d'arrêt opérationnels à 0.8 %, contre 2.2 % en 2022.
Sécurité
Le Groupe a amélioré son taux d'accidents avec arrêt de travail (LTIR) passant de 0.1 en 2022 à zéro en 2023. Cependant, deux cas de soins médicaux ont été enregistrés portant le taux total d'accidents enregistrables (TRIR) de 0.1 en 2022 à 0.18 en 2023. Ces niveaux se maintiennent être inférieur à la moyenne du secteur. Nous continuons d'examiner les domaines d'amélioration de nos systèmes et processus et d'impliquer nos employés pour garantir que nos opérations offshore continuent d'être aussi sûres que possible, conformément aux attentes de nos clients et de nos parties prenantes.
Groupe de travail sur le climat-rInformations financières exaltées
Nous continuons de nous conformer aux exigences de la LR 9.8.6(8)R en incluant des informations financières liées au climat, conformément aux recommandations et aux informations recommandées du Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD). Les recommandations du TCFD se concentrent sur la manière dont les entreprises réagissent aux risques et opportunités associés au changement climatique. Conformément aux recommandations, une analyse de scénarios climatiques a été utilisée pour comprendre la transition potentielle liée au climat et les risques physiques pour nos opérations à court, moyen et long terme. Le changement climatique est désormais intégré à notre processus d’évaluation des risques d’entreprise. Des ateliers sur la gestion des risques sont organisés au moins une fois par an et réunissent le président exécutif et d'autres administrateurs.
Outlook
L'industrie offshore est dynamique et nous sommes aujourd'hui plus agiles pour nous adapter et garantir une pertinence durable à l'avenir. Je suis fier de nos efforts réussis de désendettement, qui, combinés à notre performance opérationnelle et financière nettement améliorée, soulignent notre engagement à accroître la valeur actionnariale. Parallèlement, nous explorons activement les voies de croissance future, en nous alignant sur les tendances émergentes et en nous positionnant pour un succès durable.
Compte tenu des niveaux d'utilisation élevés actuels, combinés à des tarifs journaliers plus élevés, le Groupe s'attend à ce que la performance financière continue de s'améliorer et réitère ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 entre 92 et 100 millions de dollars US. Cela reflète notre confiance dans le maintien d’une dynamique positive.
Enfin, je tiens à remercier nos collaborateurs, actionnaires et autres parties prenantes pour leur soutien continu dans la réussite continue du Groupe.
Mansour Al-Alami
Président exécutif
03 Avril 2024
Analyse financier
2023 millions de dollars américains | 2022 millions de dollars américains | 2021 millions de dollars américains | |
Revenu | 151.6 | 133.2 | 115.1 |
Bénéfice brut | 102.8 | 60.5 | 60.6 |
EBITDA ajusté1 | 87.5 | 71.5 | 64.1 |
Reprise de dépréciation nette | 33.4 | 7.8 | 15.0 |
Bénéfice net de l'exercice | 42.1 | 25.4 | 31.2 |
Revenus et profits/pertes sectoriels
Le Groupe a enregistré une augmentation de 14 % de son chiffre d'affaires, atteignant 151.6 millions de dollars US par rapport aux 133.2 millions de dollars US de l'année précédente. Cette croissance résulte de la combinaison d’une augmentation à la fois de l’utilisation et des taux journaliers moyens.
L'utilisation a augmenté de six points de pourcentage pour atteindre 94 % par rapport au chiffre de 2022 % de 88. Il s'agit toujours du niveau d'utilisation le plus élevé atteint depuis 2014. Des améliorations notables des taux d'utilisation ont été observées dans les navires de classe E et de classe K, atteignant 92 % (2022 : 82 %) et 95 % (2022 : 87 %). respectivement. L'utilisation des navires de classe S était légèrement inférieure à 94 % (2022 : 97 %).
Les tarifs journaliers moyens sur l'ensemble de la flotte ont augmenté de 10 % pour atteindre 30.3 27.5 USD par rapport aux XNUMX XNUMX USD de l'année précédente. avec des améliorations dans toutes les classes de navires, en particulier pour la classe E, où les tarifs journaliers se sont améliorés de 17 % pour atteindre 41.4 2022 $ US (35.4 : XNUMX XNUMX $ US). Classe K et les tarifs de la Classe S ont augmenté respectivement de 7 % et 5 %.
Les Émirats arabes unis (EAU), le Qatar et l’Arabie saoudite réunis la région reste la plus grande zone géographique marché représentant 91%
(2022 : 89 %) du chiffre d’affaires total. Les 9 % restants (2022 : 11 %) du chiffre d’affaires proviennent du marché des énergies renouvelables en Europe.
Le tableau ci-dessous montre la contribution au chiffre d'affaires, à la marge brute et à la marge brute ajustée2 effectués par chaque classe de navire au cours de l'année.
Chiffre d'affaires : 000 USD | Bénéfice brut en milliers de dollars américains | Bénéfice brut ajusté en milliers de dollars américains | ||||
Classe de navire | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Navires de classe E | 60,955 | 51,135 | 43,070 | 18,525 | 26,730 | 15,205 |
Navires de classe S | 35,018 | 33,986 | 21,327 | 12,600 | 16,865 | 17,231 |
Navires de classe K | 55,630 | 48,036 | 38,440 | 29,409 | 25,814 | 20,310 |
Total | 151,603 | 133,157 | 102,837 | 60,534 | 69,409 | 52,746 |
Coût des ventes, reprise de dépréciation et frais administratifs
Le coût des ventes en pourcentage du chiffre d'affaires a diminué de cinq points de pourcentage à 54 %, contre 59 % déclarés en 2022.
En raison de l'amélioration continue des conditions de marché, une évaluation de la dépréciation de la flotte du Groupe a été réalisée, ce qui a abouti à une reprise de dépréciation nette de 33.4 millions de dollars américains (2022 : reprise de dépréciation nette de 7.8 millions de dollars américains). Se référer à la note 5 des états financiers consolidés pour plus de détails.
Charges générales et administratives sous-jacentes3 (qui exclut les dépréciations, amortissements et autres coûts exceptionnels) réduits en pourcentage du chiffre d'affaires à 7 % en 2023 contre 8 % en 2022. Les frais généraux et administratifs déclarés s'élèvent à
14.6 millions de dollars, contre 13.2 millions de dollars en 2022, en raison de l'augmentation des coûts de personnel et des honoraires professionnels.
1 Représente le résultat opérationnel après rajout des amortissements, des éléments non opérationnels et des charges de dépréciation ou déduction de la reprise de dépréciation. Cette mesure fournit des informations supplémentaires pour évaluer la performance sous-jacente du Groupe sur laquelle la direction est plus directement en mesure d'influencer à court terme et sur une base comparable d'une année à l'autre. Un rapprochement de cette mesure est fourni à la note 31 des états financiers.
2 Représente le bénéfice brut après déduction de la reprise des dépréciations/rajout des charges de dépréciation. Cette mesure fournit des informations complémentaires sur la rentabilité de base du Groupe. Un rapprochement de cette mesure est présenté en note 31.
3 Représente les frais généraux et administratifs hors amortissements et autres charges exceptionnelles. Un rapprochement de cette mesure est fourni dans Remarques 31 aux états financiers.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté a augmenté à 87.5 millions de dollars US (2022 : 71.5 millions de dollars US), ce qui a dépassé notre fourchette d'orientation initiale de
de 75 millions de dollars à 83 millions de dollars et a dépassé les prévisions révisées de 86 millions de dollars. Cette augmentation reflète l'amélioration des conditions du marché, entraînant une augmentation de l'utilisation et des tarifs journaliers.
La marge d'EBITDA ajusté a également augmenté à 58% (2022 : 54%). L'EBITDA ajusté est considéré comme une mesure appropriée et comparable montrant la performance sous-jacente, sur laquelle la direction est en mesure d'influencer. Prière de se référer à Remarques 31 aux états financiers consolidés et au glossaire pour plus de détails.
Frais financiers
Les charges financières ont augmenté à 31.4 millions de dollars US (2022 : 17.7 millions de dollars US), principalement en raison d'une augmentation des taux LIBOR/SOFR. En outre, 250 points de base de frais d'intérêt PIK ont également été appliqués et le taux de marge sur le prêt a augmenté de 3 % à 4 % pour le premier trimestre de l'année, déclenché par le ratio de levier net dépassant 4.0 fois au 31 décembre 2022. En atteignant un ratio de levier net inférieur à 4:1, les intérêts PIK ont cessé de courir au deuxième trimestre de l'année et la marge a ensuite été réduite de 90 points de base à 3.1 %. Cela a entraîné une réduction du coût de financement de 340 points de base. Il était crucial d’atteindre un ratio de levier net inférieur à 4 : 1, ce qui nous a permis de limiter à un seul trimestre le nombre de trimestres pendant lesquels des intérêts PIK nous ont été facturés. Les principaux avantages d'un ratio inférieur à 4 : 1 sont que cela permet à GMS de respecter ses engagements, de verser des dividendes et de réduire certains frais de surveillance de la dette.
L'impact comptable des variations de la juste valeur du dérivé (les bons de souscription émis aux prêteurs) a augmenté à
11.1 millions de dollars US (2022 : 2.5 millions de dollars US) en 2023, en raison de l'augmentation du cours de l'action de la Société. La société s'attend à ce que les frais de valorisation supérieurs à la valeur nominale soient annulés lorsque les bons de souscription seront exercés ou à leur expiration, le 30 juin 2025.
Mes Revenus
Le bénéfice net pour l'année a augmenté à 42.1 millions de dollars US, contre 25.4 millions de dollars US déclarés en 2022. L'augmentation de 65.7 % du bénéfice net est principalement due à la hausse des revenus et à la reprise des dépréciations facturées au cours des années précédentes. L'augmentation a été partiellement compensée par une augmentation des frais financiers et par l'impact comptable des variations de la juste valeur des dérivés (les bons de souscription émis aux prêteurs), comme expliqué ci-dessus.
Dépenses en capital
Les dépenses d'investissement du Groupe liées à la cale sèche et à l'amélioration des navires ont augmenté à 11.3 millions de dollars américains.
(2022 : 9.1 millions de dollars).
Flux de trésorerie et liquidité
Au cours de l'année, le Groupe a généré des flux de trésorerie opérationnels plus élevés de 94.4 millions de dollars américains (2022 : 82.6 millions de dollars américains). Cette augmentation provient principalement de la hausse des revenus générés au cours de l'année. Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement ont augmenté pour atteindre 12.8 millions de dollars américains (2022 : 6.3 millions de dollars américains).
Les sorties de trésorerie nettes du Groupe liées aux activités de financement s'élèvent à 85.2 millions de dollars US (2022 : 72.3 millions de dollars US), comprenant principalement des remboursements aux banques de 56.2 millions de dollars US (2022 : 51.4 millions de dollars US) et des intérêts payés de 27.4 millions de dollars US ( 2022 : 17.5 millions de dollars). Les remboursements du prêt bancaire de 56.2 millions de dollars américains représentaient presque le double de l'obligation du Groupe envers ses prêteurs pour 2023.
Le Groupe dispose de 8.7 millions de dollars de ressources disponibles comprenant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la date de clôture. De plus, il dispose d'un fonds de roulement disponible de 15.0 millions de dollars américains (2022 : 20.0 millions de dollars américains) qui peuvent être utilisés pour retirer des liquidités, dont 2.0 millions de dollars américains (2022 : néant) ont été utilisés, laissant 13.0 millions de dollars américains (2022 : 20.0 millions de dollars américains) disponibles pour le retrait. Au cours de la période, le fonds de roulement a été réduit de 5.0 millions de dollars américains. La facilité expire en même temps que la facilité de dette principale en juin 2025.
Bilan
Total des actifs non courants au 31 décembre 2023 s’élevaient à 621.0 millions de dollars US (2022 : 605.3 millions de dollars US), suite à une reprise de dépréciation nette de
33.4 millions de dollars US (2022 : 7.8 millions de dollars US) sur certains navires du Groupe.
Le total des passifs courants a augmenté à 99.5 millions de dollars US contre 69.3 millions de dollars US en 2022, principalement en raison de remboursements plus élevés prévus dans le cadre de l'accord de prêt pour 2024. De plus, les dettes commerciales et les charges à payer ont augmenté à 13.2 millions de dollars US.
(2022 : 12.6 millions de dollars) et 16.1 millions de dollars (2022 : 11.2 millions de dollars), respectivement.
Le Groupe se trouvait dans une position de passif courant net au 31 décembre 2023, s'élevant à 52.1 millions de dollars US (2022 : 15.8 millions de dollars US). Le total des actifs courants a diminué à mesure que les créances sont converties en liquidités qui ont été utilisées pour rembourser la dette. La direction surveille de près la position de liquidité du Groupe, en se concentrant notamment sur les flux de trésorerie prévus à court terme qui seraient suffisants pour faire face aux passifs courants du Groupe, y compris la partie à court terme des emprunts bancaires qui représente les remboursements du principal dus au cours des 12 prochains mois. Les remboursements anticipés du prêt ont également été effectués après s'être assuré que les entrées de trésorerie prévues étaient suffisantes pour faire face aux obligations à court terme du Groupe.
Le total des passifs non courants a diminué en raison de la réduction des emprunts bancaires. L'augmentation des capitaux propres reflète le bénéfice net réalisé sur la période.
Dette bancaire nette et emprunts
Dette bancaire nette réduit à 267.3 millions de dollars US (2022 : 315.8 millions de dollars US). C'était le résultat de la direction engagement à accélérer le désendettement. Le Groupe a remboursé 56.2 millions de dollars (2022 : 51.4 millions de dollars) pour son prêt à terme, dont 26.2 millions de dollars américains
(2022 : 3.8 millions de dollars) étaient au-delà de son obligation contractuelle pour 2023. Au total, 33.7 millions de dollars US (2022 : 3.8 millions de dollars US) ont été payés d’avance en 2023.
Continuité d'activité
Le Groupe est en train de refinancer sa facilité de crédit à l'avance, le paiement in fine arrivant à échéance en juin 2025. Les discussions en cours entre la direction et diverses entités de prêt visent à obtenir des conditions qui correspondent à nos objectifs stratégiques à long terme, garantissant ainsi une stabilité financière continue. Compte tenu de l'amélioration de la performance financière enregistrée en 2023 et des niveaux d'utilisation élevés actuels, combinés à des tarifs journaliers plus élevés, le Groupe s'attend à ce que la performance financière continue de s'améliorer au cours de la période d'évaluation. Nous sommes donc optimistes quant à l’issue de ces négociations.
Les prévisions du Groupe indiquent que sa facilité de dette refinancée prévue fournira des liquidités suffisantes pour répondre à ses besoins pendant au moins les 12 prochains mois et, par conséquent, les états financiers consolidés du Groupe ont été préparés sur la base de la continuité d'exploitation. Pour plus de détails, veuillez vous référer aux informations sur la continuité de l'exploitation dans la note 3 des états financiers consolidés.
Transactions entre parties liées
Au cours de l'année, il y a eu des transactions entre parties liées pour des services de restauration d'un montant de 0.6 million de dollars américains (2022 : 1.2 million de dollars américains), des services de révision de 2.4 millions de dollars américains (2022 : 1.9 million de dollars américains) et des services de laboratoire de 18 2022 dollars américains (7). : 25.6k US$) avec les filiales de Mazrui International LLC, deuxième actionnaire du Groupe (XNUMX%).
Toutes les transactions entre parties liées divulguées dans le présent document ont été menées dans des conditions de pleine concurrence et conclues à l'issue d'un processus d'appel d'offres. Ce processus garantit que les modalités et conditions de ces transactions sont justes, raisonnables et comparables à celles qui seraient disponibles dans des transactions similaires avec des tiers non liés.
Le Groupe n'est autorisé à conclure aucune transaction avec son principal actionnaire, Seafox International (29.99 %), comme convenu avec les prêteurs. De plus amples détails peuvent être trouvés dans la note 24 des états financiers consolidés.
Ajustement des éléments
Le Groupe présente des résultats ajustés, en complément des résultats statutaires, car les Administrateurs considèrent qu'ils fournissent une indication utile de performance. Un rapprochement entre les résultats ajustés non-GAAP et statutaires est fourni dans la note 31 des états financiers consolidés avec des informations complémentaires fournies dans le glossaire.
Alex Aclimandos
Chief Financial Officer
03 Avril 2024
GULF MARINE SERVICES SA
Compte de résultat consolidé et autres éléments du résultat global
Pour l'année terminée 31 Décembre 2023
Notes | 2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | |||
| ||||
Revenu | 30,33 | 151,603 | 133,157 | |
| ||||
Coût des ventes | (81,987) | (78,587) | ||
Perte de valeur de biens immobiliers et d’équipements | 5,30 | (3,565) | (13,192) | |
Reprise de dépréciation des immobilisations corporelles | 5,30 | 36,993 | 20,980 | |
Pertes de crédit attendues | 9 | (207) | (1,824) | |
| ||||
| ||||
Bénéfice brut | 102,837 | 60,534 | ||
| ||||
Dépenses générales et administratives | (14,645) | (13,212) | ||
| ||||
Le bénéfice d'exploitation | 88,192 | 47,322 | ||
| ||||
Revenus financiers | 34 | 221 | 11 | |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | 11 | (11,077) |
| (2,481) |
Dépense de financement | 35 | (31,431) |
| (17,656) |
Perte de change nette | 36 | (987) | (138) | |
Autres revenus | 12 | 68 | ||
| ||||
Bénéfice de l'année avant impôt | 44,930 | 27,126 | ||
| ||||
Charge de taxation pour l'année | 8 | (2,862) | (1,724) | |
| ||||
Bénéfice net de l'exercice | 42,068 | 25,402 | ||
| ||||
| ||||
Autres éléments du résultat/(charge) global - éléments pouvant être reclassés en résultat : |
| |||
| ||||
Gain net de couverture reclassé en résultat | 35 | 279 | 279 | |
Gain / (perte) de change net sur conversion des opérations à l'étranger | 343 | (799) | ||
| ||||
Résultat global total de l'année | 42,690 | 24,882 | ||
| ||||
Bénéfice attribuable à : |
| |||
| ||||
Propriétaires de l'entreprise | 41,342 | 25,326 | ||
Intérêts non-majoritaires | 19 | 726 | 76 | |
| ||||
42,068 | 25,402 | |||
| ||||
Résultat global total attribuable à: |
| |||
| ||||
Propriétaires de l'entreprise | 41,964 | 24,806 | ||
Intérêts non-majoritaires | 19 | 726 | 76 | |
| ||||
42,690 | 24,882 | |||
| ||||
Bénéfice par action: |
| |||
| ||||
De base (cents par action) | 32 | 4.07 | 2.49 | |
Dilué (cents par action) | 32 | 3.92 | 2.47 | |
|
|
Tous les résultats proviennent des activités poursuivies chaque année. Il n’y a aucune activité abandonnée au cours des deux années.
Les notes 1 à 39 ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
GULF MARINE SERVICES SA
État consolidé de la situation financière
Au 31 décembre 2023
Notes | 2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | |||
| ||||
ACTIF |
| |||
Actifs non courants |
| |||
Propriété et équipement | 5 | 606,412 | 592,955 | |
Dépenses en cale sèche | 6 | 11,204 | 8,931 | |
Actifs liés au droit d'utilisation | 7 | 3,347 | 3,371 | |
| ||||
Total des actifs non courants | 620,963 | 605,257 | ||
| ||||
Actifs actuels |
| |||
Créances clients | 9 | 30,646 | 33,179 | |
Acomptes, avances et autres créances | 10 | 8,057 | 7,722 | |
Les instruments financiers dérivés | 11 | - | 386 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 8,666 | 12,275 | |
| ||||
Total des actifs courants | 47,369 | 53,562 | ||
| ||||
Total des actifs | 668,332 | 658,819 | ||
| ||||
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
| |||
Capital et réserves |
| |||
Action ordinaire capitale | 13 | 30,117 | 30,117 | |
Réserve de rachat de capital | 13 | 46,445 | 46,445 | |
Partager compte Premium | 13 | 99,105 | 99,105 | |
Réserve restreinte | 14 | 272 | 272 | |
Réserve de restructuration du Groupe | 15 | (49,710) | (49,710) | |
Réserve de paiement basée sur des actions | 16 | - | 3,632 | |
Contribution capitale | 17 | 9,177 | 9,177 | |
Réserve de couverture de flux de trésorerie | 11 | - | (279) | |
Réserve de traduction | (2,542) | (2,885) | ||
Gains conservés | 194,703 | 149,712 | ||
| ||||
Attribuable aux propriétaires de la société | 327,567 | 285,586 | ||
Part des actionnaires sans contrôle | 19 | 2,714 | 1,988 | |
| ||||
Total des capitaux propres | 330,281 | 287,574 | ||
| ||||
Passif à court terme |
| |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 21 | 35,054 | 27,979 | |
Impôt exigible | 7,032 | 6,321 | ||
Emprunts bancaires - remboursements programmés dans un délai d'un an | 22 | 41,500 | 30,000 | |
Passif de location | 23 | 1,623 | 1,845 | |
Les instruments financiers dérivés | 11 | 14,275 | 3,198 | |
|
| |||
Total du passif à court terme | 99,484 | 69,343 | ||
|
| |||
Passifs non courants |
| |||
Provision pour indemnités de fin de service des salariés | 20 | 2,395 | 2,140 | |
Emprunts bancaires - remboursements programmés à plus d'un an | 22 | 234,439 | 298,085 | |
Passif de location | 23 | 1,733 | 1,677 | |
Total des passifs non courants | 238,567 | 301,902 | ||
Total du passif | 338,051 | 371,245 | ||
Total capitaux propres et passifs | 668,332 | 658,819 |
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration et leur publication a été autorisée le
03 avril 2024. Société immatriculée 08860816. Ils ont été signés en son nom par :
Jyrki Koskelo | Mansour Al-Alami | |
Administrateur non exécutif indépendant | Président exécutif |
Les notes 1 à 39 ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
GULF MARINE SERVICES SA
État consolidé des variations des capitaux propres
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Action ordinaire capitale | Capital social - Différé | Réserve de rachat de capital | Partage de prime Compte | Réserve restreinte | Réserve de restructuration du Groupe | Réserve de paiement basée sur des actions | Contribution capitale | Réserve de couverture de flux de trésorerie | Traduction Réservez | Gains conservés | Attribuable aux propriétaires de la société | Part des actionnaires sans contrôle | Total des capitaux propres | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |
Au 1er janvier 2022 | 30,117 | 46,445 | - | 99,105 | 272 | (49,710) | 3,648 | 9,177 | (558) | (2,086) | 124,386 | 260,796 | 1,912 | 262,708 |
Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 25,326 | 25,326 | 76 | 25,402 |
Autres éléments du résultat global de l'exercice | ||||||||||||||
Gain net de couverture sur couvertures d'intérêts reclassé en résultat | - | - | - | - | - | - | - | - | 279 | - | - | 279 | - | 279 |
Différences de change sur les opérations à l'étranger | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (799) | - | (799) | - | (799) |
Résultat global total de l'année | - | - | - | - | - | - | - | - | 279 | (799) | 25,326 | 24,806 | 76 | 24,882 |
Transactions avec les propriétaires de la Société | ||||||||||||||
Réorganisation du capital (note 13) | - | (46,445) | 46,445 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Frais de paiement basés sur des actions | - | - | - | - | - | - | 45 | - | - | - | - | 45 | - | 45 |
Règlement en espèces des paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | - | - | (61) | - | - | - | - | (61) | - | (61) |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société | - | (46,445) | 46,445 | - | - | - | (16) | - | - | - | - | (16) | - | (16) |
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Au 31 décembre 2022 | 30,117 | - | 46,445 | 99,105 | 272 | (49,710) | 3,632 | 9,177 | (279) | (2,885) | 149,712 | 285,586 | 1,988 | 287,574 |
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Bénéfice de l'année | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 41,342 | 41,342 | 726 | 42,068 |
Autres éléments du résultat global de l'exercice |
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Gain net de couverture sur couvertures d'intérêts reclassé en résultat | - | - | - | - | - | - | - | - | 279 | - | - | 279 | - | 279 |
Différences de change sur les opérations à l'étranger | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 343 | - | 343 | - | 343 |
Résultat global total de l'année | - | - | - | - | - | - | - | - | 279 | 343 | 41,342 | 41,964 | 726 | 42,690 |
Transactions avec les propriétaires de la Société |
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Frais de paiement basés sur des actions | - | - | - | - | - | - | 17 | - | - | - | - | 17 | - | 17 |
Transfert de réserve d'options sur actions | - | - | - | - | - | - | (3,649) | - | - | - | 3,649 | - | - | - |
Total des transactions avec les propriétaires de la Société | - | - | - | - | - | - | (3,632) | - | - | - | 3,649 | 17 | - | 17 |
Au 31 décembre 2023 | 30,117 | - | 46,445 | 99,105 | 272 | (49,710) | - | 9,177 | - | (2,542) | 194,703 | 327,567 | 2,714 | 330,281 |
Reportez-vous à Notes 13 à 19 pour la description de chaque réserve.
Les notes 1 à 39 ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
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Tableau consolidé des flux de trésorerie
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Notes | 2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | |||
Activités d'exploitation | ||||
Bénéfice de l'année | 42,068 | 25,402 | ||
Ajustements pour: |
| |||
Amortissement des immobilisations corporelles | 5 | 24,297 | 23,695 | |
Dépenses financières | 35 | 31,431 | 17,656 | |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | 11 | 11,077 | 2,481 | |
Amortissement des frais de cale sèche | 6 | 4,687 | 5,613 | |
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | 7 | 3,188 | 2,635 | |
La charge d'impôt sur le revenu | 8 | 2,862 | 1,724 | |
Charge nette des pertes de crédit attendues | 9 | 207 | 1,825 | |
Frais de prestations de fin de service | 20 | 723 | 270 | |
Perte de valeur | 5 | 3,565 | 13,192 | |
Reprise de dépréciation | 5 | (36,993) | (20,980) | |
Indemnités de fin de service versées | 20 | (468) | (452) | |
Frais de paiement fondés sur des actions | 16 | - | 45 | |
Le revenu d'intérêts | 34 | (221) | (11) | |
Autres revenus | (12) | (68) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant variation du fonds de roulement | 86,411 | 73,027 | ||
Changements dans: | ||||
- clients et autres débiteurs | 2,003 | 5,610 | ||
- Fournisseurs et autres créditeurs | 8,140 | 5,005 | ||
Trésorerie générée par les opérations | 96,554 | 83,642 | ||
| ||||
Impôt payé | (2,151) | (1,077) | ||
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 94,403 | 82,565 | ||
| ||||
Activités d'investissement |
| |||
Paiements pour les ajouts de biens et d'équipements | (3,459) | (3,345) | ||
Dépenses en cale sèche hors provisions en cale sèche | (9,550) | (2,970) | ||
Intérêt reçu | 221 | 11 | ||
| ||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (12,788) | (6,304) | ||
| ||||
Activités de financement |
| |||
Remboursement des emprunts bancaires | 37 | (56,174) | (51,445) | |
Intérêts payés sur les emprunts bancaires | (27,428) | (17,525) | ||
Principaux éléments des loyers | 37 | (3,330) | (2,524) | |
Règlement des produits dérivés | 37 | 327 | (384) | |
Paiement des frais d'émission sur les emprunts bancaires | (374) | (148) | ||
Intérêts payés sur les baux | 37 | (245) | (170) | |
Paiements fondés sur des actions réglés en espèces | - | (61) | ||
Emprunts bancaires reçus | 37 | 2,000 | - | |
| ||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (85,224) | (72,257) | ||
| ||||
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (3,609) | 4,004 | ||
| ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d'année | 12,275 | 8,271 | ||
| ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin d'année | 12 | 8,666 | 12,275 |
Transactions non monétaires | ||||
Annulation des actions différées | - | (46,445) | ||
Reconnaissance des actifs au titre du droit d’utilisation | 3,231 | 3,122 | ||
Ajout / (reprise) aux régularisations du capital | 867 | (9) | ||
Augmentation des régularisations en cale sèche | 2,590 | 2,775 |
Les notes 1 à 39 ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
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Notes aux états financiers consolidés
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
1 Informations générales
Gulf Marine Services PLC (« GMS » ou « la Société ») est une société à responsabilité limitée par actions et est enregistrée et constituée en Angleterre et au Pays de Galles le 24 janvier 2014. La Société est une société anonyme exerçant ses activités principalement dans la péninsule arabique. région et Europe. L'adresse du siège social de la Société est 107 Hammersmith Road, Londres, Royaume-Uni, W14 0QH. Le numéro d'immatriculation de la Société est le 08860816. La répartition de l'actionnariat du Groupe est divulguée dans le rapport annuel.
Les principales activités de GMS et de ses filiales (appelées ensemble « le Groupe ») consistent à affréter et à exploiter une flotte de navires spécialement conçus et construits. Toutes les informations contenues dans les notes se rapportent au Groupe et non à la Société, sauf indication contraire.
La Société et ses filiales fournissent des navires de soutien automoteurs et auto-élévateurs, qui fournissent une plate-forme stable pour la fourniture d'une large gamme de services tout au long du cycle de vie total des activités pétrolières, gazières et d'énergies renouvelables offshore et qui sont capables de opérations dans la péninsule arabique, en Europe et dans d’autres régions.
Les informations financières pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ne constituent pas des comptes statutaires au sens de l'article 434 de la loi sur les sociétés de 2006. Une copie des comptes statutaires de cet exercice a été remise au registraire des sociétés. Le rapport de l'auditeur indépendant sur les états financiers complets de l'exercice clos
Le 31 décembre 2022 était sans réserve, n’attirait l’attention sur aucun point en mettant l’accent et ne comprenait pas de déclaration en vertu de l’article 498 (2) ou (3) de la loi de 2006 sur les sociétés.
L'annonce préliminaire ne constitue pas les comptes statutaires du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, mais est dérivée de ces comptes. Les comptes statutaires pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été approuvés par les administrateurs le 03 avril 2024 et seront remis au Registre des sociétés à l'issue de l'Assemblée générale annuelle de la Société. Le rapport de l'auditeur indépendant sur ces états financiers était sans réserve, n'attirait l'attention sur aucun point en mettant l'accent et ne comprenait pas de déclaration au titre de l'article 498 (2) ou (3) de la Loi sur les sociétés de 2006.
Le rapport annuel 2023 sera mis à la disposition des actionnaires avant l'assemblée générale annuelle.
Bien que les informations financières incluses dans cette annonce préliminaire aient été préparées conformément aux critères de comptabilisation et d'évaluation des Normes internationales d'information financière (« IFRS »), cette annonce ne contient pas elle-même suffisamment d'informations pour se conformer aux aspects d'information des IFRS.
L'annonce préliminaire consolidée du Groupe a été préparée conformément aux normes IFRS, aux interprétations IFRIC et au Companies Act 2006 applicable aux sociétés déclarant selon les normes IFRS. Les informations financières consolidées ont été préparées selon la convention du coût historique, tel que modifié par la réévaluation des instruments financiers dérivés à la juste valeur.
2 Adoption des Normes internationales d'information financière (IFRS) nouvelles et révisées
Les principes comptables et méthodes de calcul adoptés pour la préparation de ces états financiers consolidés sont cohérents avec ceux suivis pour la préparation des comptes annuels consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, à l'exception de l'adoption de nouvelles normes et interprétations en vigueur comme au 1er janvier 2023.
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Notes annexes aux états financiers consolidés (suite)
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
2 Adoption des Normes internationales d'information financière (IFRS) nouvelles et révisées (Suite)
IFRS nouvelles et révisées
Les IFRS nouvelles et révisées suivantes ont été adoptées dans ces états financiers consolidés. L'application de ces IFRS nouvelles et révisées n'a pas eu d'impact significatif sur les montants présentés pour l'exercice en cours et les exercices précédents, mais pourrait avoir une incidence sur la comptabilisation de transactions ou d'accords futurs.
| Efficace pour périodes annuelles commençant le ou après |
IFRS17 Contrats d'assurance | 1 Janvier 2023 |
Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers et Énoncé de pratique IFRS 2 Porter des jugements de matérialité-Divulgation des politiques comptables | 1 Janvier 2023 |
Amendements à IAS 8 Modifications de méthodes comptables dans les estimations comptables et erreurs-Définition des estimations comptables | 1 Janvier 2023 |
Amendements à IAS 12 Impôts sur les bénéfices-Impôt différé lié aux actifs et passifs résultant d'une seule transaction | 1 Janvier 2023 |
Amendements à IAS 12 Réforme fiscale internationale -Règles modèles du deuxième pilier | 23 mai 2023 |
IFRS nouvelles et révisées en vigueur mais pas encore en vigueur
À la date d'autorisation de ces états financiers consolidés, les normes IFRS nouvelles et révisées suivantes étaient en vigueur mais pas encore en vigueur :
| Efficace pour périodes annuelles commençant le ou après |
Amendements à IAS 1 Classification des passifs en passifs courants ou non courants et non courants avec engagements | 1 Janvier 2024 |
Amendements à IAS 7 et IFRS 7 Accords de financement des fournisseurs | 1 Janvier 2024 |
Amendements à IFRS 16 Passif locatif en cas de cession-bail | 1 Janvier 2024 |
Amendements à IAS 21 Manque d'échangeabilité | 1 Janvier 2025 |
Amendements à IFRS 10 et IAS 28 Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et son entreprise associée ou sa coentreprise | Optionnel |
La Direction prévoit que ces nouvelles normes, interprétations et amendements seront adoptés dans les états financiers consolidés du Groupe au fur et à mesure qu'ils seront applicables et l'impact de l'adoption de ces nouvelles normes, interprétations et amendements est en cours d'évaluation sur les états financiers consolidés du Groupe. avant la période de demande initiale.
3 Principales méthodes comptables
Les principales méthodes comptables du Groupe adoptées lors de la préparation de ces états financiers consolidés sont exposées ci-dessous. Sauf comme indiqué dans Remarques 2, ces politiques ont été appliquées de manière cohérente à chacune des années présentées. Au cours de l'exercice, nous avons modifié la présentation de la variation de la juste valeur des warrants dans l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global afin de fournir une meilleure information aux utilisateurs des états financiers consolidés. Veuillez consulter la note 39 pour plus d'informations.
Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables internationales adoptées par le Royaume-Uni, conformément aux exigences du Companies Act 2006.
Base de préparation
Les états financiers consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, à l'exception des instruments financiers dérivés qui sont évalués à la juste valeur à la fin de chaque période de reporting. Le coût historique est généralement basé sur la juste valeur de la contrepartie donnée en échange des actifs.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Aux fins de l'information financière, les évaluations de la juste valeur sont classées en niveaux 1, 2 ou 3 en fonction du degré auquel les données d'entrée pour les évaluations de juste valeur sont observables et de l'importance des données d'entrée pour l'évaluation de la juste valeur dans son intégralité, qui sont décrites comme suit:
· Les données de niveau 1 sont des prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques auxquels l'entité peut accéder à la date d'évaluation ;
· Les données de niveau 2 sont des données, autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, directement ou indirectement ; et
· Les données de niveau 3 sont des données non observables pour l'actif ou le passif.
Les principales méthodes comptables adoptées sont présentées ci-dessous.
Continuité
Les administrateurs ont évalué la situation financière du Groupe jusqu'en juin 2025 et ont une attente raisonnable quant à sa capacité à poursuivre son activité dans un avenir prévisible. Avec trois années consécutives de bénéfices déclarés et des prévisions de flux de trésorerie opérationnels toujours positifs, notamment à la lumière des perspectives de marché, le Groupe reste bien positionné pour un succès durable.
Au cours de l'année, le Groupe a effectué un remboursement de 56.2 millions de dollars américains (2022 : 51.4 millions de dollars américains) au titre de ses emprunts, dont 26.2 millions de dollars américains (2022 : 3.8 millions de dollars américains) s'ajoutaient à ses obligations contractuelles, ce qui a entraîné dans une réduction du ratio de liquidité générale. Un total de 33.7 millions de dollars américains (2022 : 3.8 millions de dollars américains) a été remboursé par anticipation en 2023. Ainsi, le Groupe se trouvait dans une position de passif courant net au 31 décembre 2023, s'élevant à 52.1 millions de dollars américains (2022 : 15.8 millions de dollars américains). La direction surveille de près la position de liquidité du Groupe, en se concentrant notamment sur les flux de trésorerie prévus à court terme qui seraient suffisants pour faire face aux passifs courants du Groupe, y compris la partie à court terme des emprunts bancaires qui représente les remboursements du principal dus au cours des 12 prochains mois. Les remboursements anticipés du prêt ont également été effectués après s'être assuré que les entrées de trésorerie prévues étaient suffisantes pour faire face aux obligations à court terme du Groupe.
Le Groupe dispose également d'un fonds de roulement renouvelable qui s'élève à 40.0 millions de dollars US (31 décembre 2022 : 45.0 millions de dollars US). 25.0 millions de dollars américains (31 décembre 2022 : 25.0 millions de dollars américains) de la facilité de fonds de roulement sont alloués aux cautions et garanties de bonne exécution et 15.0 millions de dollars américains (31 décembre 2022 : 20 millions de dollars américains) sont alloués à la partie financée, dont 2.0 millions de dollars ont été utilisés au 31 décembre 2023, laissant 13.0 millions de dollars américains disponibles pour tirage (31 décembre 2022 : 20.0 millions de dollars américains). La facilité de fonds de roulement expire en même temps que la facilité de dette principale en juin 2025.
Le Groupe est en train de refinancer sa facilité à terme par anticipation, le paiement in fine arrivant à échéance en juin 2025. Les discussions en cours entre la direction et diverses entités de prêt visent à obtenir des conditions qui correspondent à nos objectifs stratégiques à long terme, garantissant ainsi une stabilité financière continue. Compte tenu de l'amélioration de la performance financière enregistrée en 2023 et des niveaux d'utilisation élevés actuels, combinés à des tarifs journaliers plus élevés, le Groupe s'attend à ce que la performance financière continue de s'améliorer. Nous sommes donc optimistes quant à l’issue de ces négociations.
Les prévisions utilisées pour la continuité de l'exploitation reflètent les hypothèses clés de la direction, notamment celles concernant l'utilisation, les tarifs journaliers des navires navire par navire et le refinancement de sa facilité à terme au cours du second semestre de l'année à venir. Plus précisément, ces hypothèses sont les suivantes :
· les tarifs journaliers moyens sur l'ensemble de la flotte sont supposés être de 34.0 18 USD pour la période de 30 mois jusqu'au 2025 juin XNUMX ;
· 94 % prévoient une utilisation pour la période de 18 mois jusqu’au 30 juin 2025 ;
· une réserve d'offres et d'opportunités pour de nouveaux contrats qui débuteraient au cours de la période de prévision.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Continuité (Suite)
Un scénario défavorable a été préparé en utilisant les hypothèses suivantes :
· pas de travail pour gagner pendant la période de 18 mois jusqu'au 30 juin 2025 ;
· Réduction de 17 points de pourcentage de l'utilisation pour la période de 18 mois jusqu'au 30 juin 2025 ;
· le taux d’intérêt devrait rester aux niveaux actuels au lieu d’une baisse prévue de 25 points de base à partir du deuxième trimestre 2024.
Sur la base du scénario ci-dessus, le Groupe ne serait pas en violation de sa facilité de prêt à terme actuelle. Le scénario défavorable est considéré comme grave, mais il laisserait le Groupe avec 7.9 millions de dollars de liquidités et dans le respect des engagements des facilités bancaires du Groupe tout au long de la période d'évaluation.
En plus de la sensibilité à la baisse ci-dessus, les administrateurs ont également envisagé un test de résistance inversé, dans lequel l'EBITDA a été suffisamment réduit pour violer les clauses restrictives de la dette. Ce scénario suppose une augmentation substantielle des temps d'arrêt opérationnels jusqu'à 7 %, par rapport aux flux de trésorerie du scénario de base avec un temps d'arrêt opérationnel de 2.5 %. L’augmentation significative des temps d’arrêt opérationnels pour 2024 entraînerait un dépassement du ratio de Finance Service Cover au 31 décembre 2024.
Si des circonstances différaient des projections du Groupe, les administrateurs estiment qu'un certain nombre de mesures d'atténuation peuvent être mises en œuvre avec succès dans le délai nécessaire pour respecter les obligations de remboursement de la dette à leur échéance et afin de maintenir la liquidité. Les mesures d'atténuation potentielles incluent que les navires non loués pendant des périodes prolongées pourraient être stockés à froid afin de minimiser les coûts d'exploitation sur ces navires, ce qui a été pris en compte dans le scénario défavorable. Des mesures d'atténuation supplémentaires pourraient être envisagées, notamment la réduction des frais généraux, l'assouplissement/la renonciation au respect des engagements et le rééchelonnement des remboursements avec les prêteurs.
La direction est consciente du contexte opérationnel plus large et reconnaît l'impact potentiel du changement climatique sur les états financiers consolidés du Groupe. Toutefois, il est prévu que l’effet du changement climatique soit négligeable au cours de la période d’évaluation de la continuité d’exploitation.
Après avoir examiné les risques raisonnables et les inconvénients potentiels, les prévisions du Groupe suggèrent que ses facilités bancaires, combinées à une utilisation accrue à des taux journaliers plus élevés et à un pipeline d'opportunités à court terme pour des travaux supplémentaires, fourniront suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins dans un avenir prévisible. En conséquence, les comptes consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Base de consolidation
Ces états financiers consolidés intègrent les états financiers de GMS et des filiales contrôlées par GMS. Le Groupe a évalué le contrôle qu'exerce GMS sur ses filiales conformément à la norme IFRS 10 États financiers consolidés, qui prévoit qu'un investisseur contrôle une entité émettrice lorsqu'il est exposé, ou a des droits, à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité émettrice et a la capacité d'influencer ces rendements grâce à son pouvoir sur l'entité émettrice.
Le détail des filiales de GMS aux 31 décembre 2023 et 2022 est le suivant :
Proportion de participation | ||||||||
Nom | Lieu d'enregistrement | Adresse enregistrée | 2023 | 2022 | Type d'activité | |||
Services maritimes du Golfe WLL | Émirats arabes unis | Bureau 403, Tour Internationale, 24th Karama Street, PO Box 46046, Abu Dhabi, Émirats Arabes Unis | 100% | 100% | Entrepreneur maritime | |||
Gulf Marine Services WLL - Succursale du Qatar | Émirats arabes unis | Bureau 403, Tour Internationale, 24th Karama Street, PO Box 46046, Abu Dhabi, Émirats Arabes Unis | 100% | 100% | Entrepreneur maritime | |||
GMS Global Commercial Invt LLC | Émirats arabes unis | Bureau 403, Tour Internationale, 24th Karama Street, PO Box 46046, Abu Dhabi, Émirats Arabes Unis | 100% | 100% | Investissement général | |||
Gulf Marine Moyen-Orient FZE | Émirats arabes unis | ELOB, bureau n° E-16F-04, PO Box 53944, zone franche de Hamriyah, Charjah | 100% | 100% | Opérateur de barges offshore | |||
Gulf Marine Saudi Arabia Co. Limited | Arabie Saoudite | Route du Roi Fahad, Al Khobar, Province de l'Est, PO Box 31411 Royaume Arabie Saoudite | 75% | 75% | Opérateur de barges offshore | |||
Gulf Marine Services LLC | Qatar | 41 étage, Tornado Tower, West Bay, Doha, Qatar, POB 6689 | 100% | 100% | Entrepreneur maritime | |||
Gulf Marine Services (Royaume-Uni) Limitée | Royaume Uni | c/o MacKinnon's, 14 Carden Place, Aberdeen, AB10 1UR | 100% | 100% | Opérateur de barges offshore | |||
GMS Jersey Holdco. 1* Limité | Jersey | 12 Castle Street, Saint-Hélier, Jersey, JE2 3RT | 100% | 100% | Investissement général | |||
GMS Jersey Holdco. 2 Limité | Jersey | 12 Castle Street, Saint-Hélier, Jersey, JE2 3RT | 100% | 100% | Investissement général | |||
Offshore Holding Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Société d'investissements | |||
Offshore Accommodation Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Dormant | |||
3 Principales méthodes comptables (Suite) | ||||||||
Base de consolidation (Suite) | ||||||||
Proportion de participation | ||||||||
Nom | Lieu d'enregistrement | Adresse enregistrée | 2023 | 2022 | Type d'activité | |||
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Offshore Jack-up Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Kamikaze" | |||
Offshore Structure Invt SA | Panama
| Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Kikuyu" | |||
Offshore Craft Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "GMS Endeavour" | |||
Offshore Maritime Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Dormant | |||
Remorqueur Offshore Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Dormant | |||
Offshore Boat Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Kawawa" | |||
Offshore Kudeta Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la barge "Kudeta" | |||
GMS Endurance Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Endurance" | |||
GMS Enterprise Investment SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Entreprise" | |||
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3 Principales méthodes comptables (Suite) | |||||
Base de consolidation (Suite) | |||||
Proportion de participation | |||||
Nom | Lieu d'enregistrement | Adresse enregistrée | 2023 | 2022 | Type d'activité |
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GMS Sharqi Investment SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la péniche "Sharqi" |
GMS Scirocco Investment SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Scirocco" |
GMS Shamal Investment SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la péniche "Shamal" |
GMS Keloa Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Keloa" |
GMS Pepper Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Pepper" |
GMS Evolution Invt SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Propriétaire de la Barge "Evolution" |
GMS Phoenix Investment SA | Panama | Bloc Office Hub, cinquième étage, quartier des affaires de Santa Maria, Panama, République du Panama | 100% | 100% | Dormant |
Mena Marine Limitée** | Îles Caïmans | Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104, Îles Caïmans, PO Box 309 | 0% | 100% | Investissement général et trading |
Gulf Marine Services (Asie) Pte. Limité | Singapour | 1 Scotts Road, #21-07, Shaw Centre, Singapour, 228208 | 100% | 100% | Opérateur de barges offshore |
Gulf Marine Services (Asie) Pte. Limitée - succursale du Qatar | Qatar | 22 étage, bureau 22, Tornado Tower, rue Majilis Al Tawoon, PO Box 27774, Doha, Qatar | 100% | 100% | Opérateur de barges offshore |
* Détenu directement par Gulf Marine Services PLC.
** La filiale a été dissoute le 29 décembre 2023.
3 Principales méthodes comptables (Suite) |
Base de consolidation (Suite) |
Les résultats des filiales acquises ou cédées au cours de l'exercice sont inclus dans l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global à compter de la date effective d'acquisition ou jusqu'à la date effective de cession, selon le cas.
Si nécessaire, des ajustements sont apportés aux résultats des filiales afin d'aligner leurs méthodes comptables sur celles utilisées par les autres membres du Groupe. Toutes les transactions, soldes, produits et charges intra-groupe sont intégralement éliminés lors de la consolidation.
Les participations ne donnant pas le contrôle dans les filiales sont identifiées séparément des capitaux propres du Groupe. Les participations des actionnaires ne donnant pas le contrôle sont initialement évaluées soit à la juste valeur, soit à la quote-part des participations ne donnant pas le contrôle dans la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entreprise acquise. Le choix de la base d’évaluation s’effectue acquisition par acquisition. Après l'acquisition, la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle correspond au montant de ces participations lors de la comptabilisation initiale majoré de la quote-part des participations ne donnant pas le contrôle dans les variations ultérieures des capitaux propres. Le total du résultat global est attribué aux participations ne donnant pas le contrôle même si cela entraîne un solde déficitaire des participations ne donnant pas le contrôle.
Les variations de participation du Groupe dans les filiales qui n'entraînent pas de perte de contrôle sont comptabilisées comme des opérations sur capitaux propres. Les valeurs comptables des participations du Groupe et des participations ne donnant pas le contrôle sont ajustées pour refléter l'évolution de leurs intérêts relatifs dans les filiales. Toute différence entre le montant d'ajustement des participations ne donnant pas le contrôle et la juste valeur de la contrepartie payée ou reçue est comptabilisée directement en capitaux propres et attribuée aux propriétaires du Groupe. Les acquisitions de filiales et d'entreprises sont comptabilisées selon la méthode de l'acquisition. La contrepartie de chaque acquisition est évaluée à la somme des justes valeurs (à la date d'échange) des actifs donnés, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entreprise acquise. Les coûts liés à l'acquisition sont comptabilisés en résultat dès qu'ils sont encourus. La juste valeur est déterminée comme le montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif transféré, entre des parties bien informées et consentantes dans le cadre d'une transaction sans lien de dépendance.
Les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui remplissent les conditions de comptabilisation selon IFRS 3 (2008) sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition.
Lorsque le Groupe perd le contrôle d'une filiale, le résultat de cession est calculé comme la différence entre (i) la somme de la juste valeur de la contrepartie reçue et la juste valeur de toute participation conservée et (ii) la valeur comptable antérieure. des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale et de toute participation ne donnant pas le contrôle. Les montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global relatifs à la filiale sont comptabilisés (c'est-à-dire reclassés en résultat net ou transférés directement aux bénéfices non répartis) de la même manière que cela serait requis si les actifs ou passifs concernés étaient cédés. La juste valeur de tout investissement conservé dans l'ancienne filiale à la date de perte de contrôle est considérée comme la juste valeur lors de la comptabilisation initiale pour une comptabilisation ultérieure selon IFRS 9 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation ou, le cas échéant, le coût lors de la comptabilisation initiale de un investissement dans une entité associée ou contrôlée conjointement.
La reconnaissance des revenus
Le Groupe comptabilise les revenus des contrats avec les clients comme suit :
· Recettes d'affrètement ;
· Revenus de location ;
· Revenus des services de restauration et d'hébergement ;
· Revenu de main d'œuvre ;
· Revenu d'entretien ;
· Revenus de mobilisation de contrats ;
· Revenus de démobilisation du contrat ; et
· Revenus divers.
Les produits sont évalués comme la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir pour la fourniture de services dans le cours normal des activités, nette des remises commerciales, des remises sur volume et des taxes de vente, à l'exclusion des montants perçus pour le compte de tiers. Les revenus sont reconnus lorsque le contrôle des services est transféré au client.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
La reconnaissance des revenus (Suite)
En conséquence, les revenus liés aux prestations de services sont comptabilisés soit :
· Au fil du temps, au cours de la période, ce contrôle est progressivement transféré au client et le client reçoit et consomme simultanément les avantages. Le Groupe a appliqué la mesure de simplification et comptabilise le chiffre d'affaires au fil du temps conformément à la norme IFRS 15, c'est-à-dire le montant pour lequel le Groupe a le droit de facturer ses clients.
· Entièrement à un moment précis où GMS a rempli son obligation de prestation.
Revenu reconnu au fil du temps
Les activités du Groupe qui nécessitent une comptabilisation des revenus dans le temps comprennent l'obligation de performance suivante :
Obligation de performance 1 - Recettes d'affrètement, recettes de mobilisation de contrats, recettes des services de restauration et d'hébergement et recettes de main d'œuvre
L'affrètement de navires, les mobilisations, les services de restauration et d'hébergement et les revenus de main-d'œuvre sont considérés comme une obligation de prestation combinée car ils ne sont pas identifiables séparément et les clients du Groupe ne peuvent pas bénéficier de ces services seuls ou avec d'autres ressources facilement disponibles. Cette obligation de performance, étant l'élément de service des contrats clients, est distincte de l'élément de location sous-jacent contenu dans les contrats clients qui est comptabilisé séparément.
Les produits sont reconnus pour certains coûts remboursables liés à la mobilisation. Chaque élément et montant remboursables est stipulé dans le contrat du Groupe avec le client. Les coûts remboursables sont inclus dans l'obligation de prestation et sont comptabilisés dans le prix de la transaction, car le Groupe est le principal débiteur de l'accord, dispose d'un pouvoir discrétionnaire dans la sélection des fournisseurs et est impliqué dans la détermination des spécifications des produits ou des services.
Obligation de prestation 2 - Revenus divers
Les revenus divers qui concernent spécifiquement uniquement les besoins supplémentaires facturables des contrats de location d'affrètement sont reconnus sur la durée du contrat. Pour la composante des revenus divers non reconnue dans le temps, l’obligation de performance est expliquée ci-dessous.
Revenus reconnus à un moment donné
Les activités du Groupe qui nécessitent la comptabilisation des revenus à un moment donné comprennent les obligations de performance suivantes.
Obligation de performance 1 - Recettes de démobilisation du contrat
Les sommes forfaitaires perçues pour les déplacements de matériel (et les coûts associés) dans le cadre des démobilisations sont comptabilisées lorsque la démobilisation a eu lieu à un moment donné.
Obligation de prestation 2 - Revenus divers
Les produits divers comprennent les frais de dossier, qui sont appliqués aux coûts payés par le Groupe puis refacturés au client. Les revenus sont reconnus lorsque les coûts sont refacturés aux clients, car c'est à ce moment-là que l'obligation de performance est remplie et que le contrôle est transféré au client.
Produits différés et courus
Les clients sont généralement facturés le dernier jour de périodes spécifiques convenues contractuellement. En cas de retard de facturation, les produits à recevoir sont comptabilisés en créances commerciales et autres créances pour les services rendus pour lesquels les clients n'ont pas encore été facturés (voir Remarques 9).
Comme indiqué ci-dessus, des paiements forfaitaires sont parfois reçus au début d'un contrat pour le déplacement ou la modification d'équipement. Ces paiements forfaitaires donnent lieu à des produits différés sur les dettes commerciales et autres dettes (voir Remarques 21).
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Baux
Le Groupe en tant que preneur
Le Groupe évalue si un contrat est ou contient un contrat de location, dès la conclusion du contrat. Le Groupe comptabilise un droit d'utilisation et un passif de location correspondant pour tous les contrats de location dans lesquels il est le preneur, à l'exception de certains contrats de location à court terme (définis comme des contrats de location d'une durée de 12 mois ou moins) et locations d'actifs de faible valeur.
Les actifs de faible valeur ont un prix d'achat de faible valeur lorsqu'ils sont neufs, généralement 5,000 12 $ ou moins, et comprennent des articles tels que des tablettes et des ordinateurs personnels, de petits éléments de mobilier de bureau et des téléphones. Pour ces contrats de location, le Groupe comptabilise les paiements de location en charges d'exploitation sur une base linéaire sur la durée du contrat de location, sauf si une autre base systématique est plus représentative du calendrier dans lequel les avantages économiques des actifs loués sont consommés. Les locations de matériel d'exploitation liées à des contrats commerciaux sont comptabilisées pour correspondre à la durée du contrat même lorsque la durée du contrat est inférieure à XNUMX mois.
La dette locative est initialement évaluée à la valeur actuelle des loyers non payés à la date de début, actualisée en utilisant le taux d'emprunt marginal du Groupe. Il s’agit du taux qui serait disponible sur un prêt aux conditions similaires pour obtenir un actif d’une valeur similaire.
Les loyers inclus dans l’évaluation de la dette locative comprennent :
· Paiements de location fixes (y compris les paiements fixes en substance), moins les incitations à la location à recevoir ;
· Les loyers variables qui dépendent d'un indice ou d'un taux, initialement mesurés à l'aide de l'indice ou du taux en vigueur à la date de début ;
· Le montant qui devrait être payé par le locataire au titre des garanties de valeur résiduelle ;
· Le prix d'exercice des options d'achat, si le preneur est raisonnablement certain d'exercer les options ; et
· Paiement des pénalités de résiliation du bail si la durée du bail reflète l'exercice d'une option de résiliation du bail.
L’obligation locative est présentée sur une ligne distincte dans l’état consolidé de la situation financière.
L'obligation de location est ensuite évaluée en augmentant la valeur comptable pour refléter les intérêts sur l'obligation de location (en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif) et en réduisant la valeur comptable pour refléter les paiements de location effectués.
Le Groupe réévalue le passif locatif (et procède à un ajustement correspondant au droit d’utilisation correspondant) chaque fois que :
· La durée du contrat de location a changé ou il y a un événement important ou un changement de circonstances entraînant un changement dans l'évaluation de l'exercice d'une option d'achat, auquel cas la dette locative est réévaluée en actualisant les paiements de location révisés en utilisant un taux d'actualisation révisé.
· Les loyers varient en raison de changements d'indice ou de taux ou d'un changement dans le paiement attendu en vertu d'une valeur résiduelle garantie, auquel cas la dette locative est réévaluée en actualisant les loyers révisés en utilisant un taux d'actualisation inchangé (sauf si la variation des loyers est en raison d'une modification d'un taux d'intérêt variable, auquel cas un taux d'actualisation révisé est utilisé).
· Un contrat de location est modifié et la modification du contrat de location n'est pas comptabilisée comme un contrat de location distinct, auquel cas le passif locatif est réévalué sur la base de la durée du contrat de location modifié en actualisant les paiements de location révisés en utilisant un taux d'actualisation révisé à la date d'entrée en vigueur. de la modification.
Aucune réévaluation de ce type n’a été effectuée au cours de l’année (2022 : néant).
Les actifs au titre du droit d'utilisation comprennent l'évaluation initiale de l'obligation de location correspondante, les paiements de location effectués au plus tard à la date de début, moins les incitations à la location reçues et les coûts directs initiaux. Ils sont ensuite évalués au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Chaque fois que le Groupe encourt une obligation de coûts pour démanteler et enlever un actif loué, remettre en état le site sur lequel il se trouve ou remettre l'actif sous-jacent dans l'état requis par les termes et conditions du contrat de location, une provision est comptabilisée et évaluée selon les normes IAS. 37. Dans la mesure où les coûts se rapportent à un actif au titre d'un droit d'utilisation, ils sont inclus dans l'actif au titre du droit d'utilisation correspondant, à moins que ces coûts ne soient engagés pour produire des stocks.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Baux (Suite)
Le Groupe en tant que preneur (suite)
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis sur la durée la plus courte de la durée du bail et de la durée d'utilité de l'actif sous-jacent. Si un contrat de location transfère la propriété de l'actif sous-jacent ou si le coût du droit d'utilisation reflète que le Groupe prévoit d'exercer une option d'achat, le droit d'utilisation correspondant est amorti sur la durée d'utilité de l'actif sous-jacent. L'amortissement démarre à la date de début du bail.
Les actifs au titre des droits d’utilisation sont présentés sur une ligne distincte dans l’état de la situation financière consolidé. Le Groupe applique la norme IAS 36 pour déterminer si un actif au titre d'un droit d'utilisation est déprécié et comptabilise toute perte de valeur identifiée comme décrit dans la politique « Immobilisations corporelles ».
À titre de mesure de simplification pratique, IFRS 16 permet au preneur de ne pas séparer les éléments non locatifs et de comptabiliser à la place tout contrat de location et les éléments non locatifs associés comme un seul accord. Le Groupe n’a pas eu recours à cette mesure de simplification. Pour un contrat qui contient une composante locative et une ou plusieurs composantes supplémentaires locatives ou non locatives, le Groupe alloue la contrepartie du contrat à chaque composante locative sur la base du prix individuel relatif de la composante locative et du montant total. - seul le prix des éléments hors location.
Le Groupe en tant que bailleur
Lors de la conclusion ou de la modification d'un contrat contenant une composante de location, le Groupe alloue la contrepartie du contrat à chaque composante de location sur la base de leurs prix relatifs individuels.
Lorsque le Groupe agit en qualité de bailleur, il détermine dès la conclusion du contrat si chaque contrat est un contrat de location financement ou un contrat de location simple.
Pour classer chaque contrat de location, le Groupe évalue globalement si le contrat de location transfère la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif sous-jacent. Si tel est le cas, alors le bail est un crédit-bail ; sinon, il s'agit d'un contrat de location simple. Dans le cadre de cette évaluation, le Groupe considère certains indicateurs tels que le fait que le bail porte sur la majeure partie de la durée de vie économique de l'actif.
Lorsque le Groupe est bailleur intermédiaire, il comptabilise séparément ses intérêts dans le bail principal et dans le sous-location. Il évalue la classification d’un contrat de sous-location par référence au droit d’utilisation issu du bail principal, et non par référence à l’actif sous-jacent. Si un contrat de location principale est un contrat de location de courte durée auquel le Groupe applique l'exonération décrite ci-dessus, alors il qualifie le sous-location de location simple.
Les contrats du Groupe avec les clients contiennent une composante de location sous-jacente distincte de l'élément de service. Ces contrats de location sont classés en contrats de location simple et les revenus sont comptabilisés linéairement sur la durée du contrat de location.
Le Groupe applique la norme IFRS 15 pour répartir la contrepartie sous chaque composante en fonction de son prix de vente individuel. Le prix de vente autonome de l'élément de location est estimé à l'aide d'une approche d'évaluation du marché en prenant le taux du marché, soit le taux journalier du contrat, et en déduisant tous les autres éléments identifiables, créant ainsi un montant résiduel réputé être l'élément de location.
Propriété et équipement
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût qui comprend les coûts d'emprunt capitalisés moins l'amortissement cumulé et les pertes de valeur cumulées (le cas échéant). Le coût des immobilisations corporelles correspond à leur coût d'achat majoré des éventuels frais accessoires d'acquisition. Les dépenses ultérieures engagées sur les navires sont capitalisées lorsqu'elles donnent lieu à des avantages économiques futurs supérieurs au niveau de performance initialement évalué pour les actifs existants.
Les coûts de modifications ou d'améliorations contractuelles des équipements des navires qui ont un caractère permanent sont capitalisés et amortis conformément à la politique de capitalisation des immobilisations du Groupe. Les coûts de déplacement de l'équipement lorsqu'ils ne sont pas sous contrat sont passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés.
L'amortissement est comptabilisé de manière à amortir le coût des immobilisations corporelles diminué de leur valeur résiduelle estimée sur leur durée d'utilité, selon la méthode linéaire. Les valeurs résiduelles estimées des navires et des équipements associés sont déterminées en tenant compte de la valeur attendue de la ferraille du navire, qui est calculée sur la base du poids et du cours de l'acier du marché au moment de l'achat des actifs.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Propriété et équipement (Suite)
Si le prix unitaire d'acier à la date de clôture varie de manière significative par rapport à celui à la date d'achat, la valeur résiduelle est réévaluée pour refléter l'évolution de la valeur de marché.
Les durées d’utilité estimées utilisées à cette fin sont :
Navires* | 35 ans |
Pièces de rechange, accessoires et autres équipements du navire* | années 3 - 20 |
Autres** | années 3 - 5 |
En tenant compte des conseils professionnels indépendants, la direction considère que la principale durée de vie utile estimée des navires aux fins du calcul de l'amortissement est de 35 ans à compter de la date de construction du navire.
*L'amortissement de ces actifs est imputé au coût des ventes.
** L'amortissement de ces actifs est imputé aux frais généraux et administratifs.
La durée de vie utile estimée dépend du type et de la nature du navire. Les durées d'utilité estimées, les valeurs résiduelles et la méthode d'amortissement sont revues à chaque fin d'exercice, l'effet de tout changement d'estimation étant comptabilisé de manière prospective.
Le profit ou la perte résultant de la cession ou de la mise hors service d'une immobilisation corporelle est déterminé comme la différence entre le produit de la vente et la valeur comptable de l'actif et est comptabilisé en charges administratives en résultat. La charge d'amortissement de l'exercice est répartie entre le coût des ventes et les frais administratifs, en fonction de l'utilisation des actifs respectifs.
En cale sèche
Les coûts de cale sèche sont les coûts de réparation et d'entretien engagés sur un navire pour garantir la conformité aux réglementations applicables et maintenir la certification des navires. Les coûts engagés pour la mise en cale sèche périodique ou les révisions majeures des navires sont identifiés comme une composante inhérente distincte des navires. Ces coûts sont amortis de façon linéaire sur la période jusqu'à la prochaine mise en cale sèche prévue, soit environ 30 mois. Les coûts encourus en dehors de la période de cale sèche qui concernent les travaux majeurs, les révisions/services, qui seraient normalement effectués pendant la cale sèche, ainsi que les enquêtes, inspections et l'entretien par des tiers des navires sont initialement traités comme des travaux d'investissement. -progrès (« CWIP ») du navire spécifique. Suite au transfert de ces soldes en immobilisations corporelles, l'amortissement commence à la date de fin de l'enquête. Les coûts associés à une panne d'équipement sont comptabilisés en résultat lorsqu'ils sont encourus.
Travaux d'investissement en cours
Les propriétés et les navires en cours de construction sont comptabilisés au coût, diminué de toute perte de valeur comptabilisée. Le coût comprend les honoraires professionnels et, pour les actifs éligibles, les coûts d'emprunt capitalisés conformément à la politique comptable du Groupe. L'amortissement de ces actifs, au même titre que les autres actifs immobiliers, commence lorsque les actifs sont prêts à être utilisés pour l'usage auquel ils sont destinés.
Dépréciation des immobilisations corporelles
À la fin de chaque période de reporting, le Groupe revoit la valeur comptable de ses immobilisations corporelles afin de déterminer s'il existe une indication que ces actifs ont subi une perte de valeur ou une reprise de dépréciation.
Si une telle indication existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer l'étendue de la perte de valeur (le cas échéant). Lorsqu'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable d'un actif individuel, le Groupe estime la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie à laquelle appartient l'actif. Lorsqu'une base d'allocation raisonnable et cohérente peut être identifiée, les actifs de l'entreprise sont également alloués à des unités génératrices de trésorerie individuelles, ou bien ils sont alloués au plus petit groupe d'unités génératrices de trésorerie pour lequel une base d'allocation raisonnable et cohérente peut être identifiée. Le Groupe dispose également d'équipements identifiables séparément qui sont généralement interchangeables entre les navires et dont les coûts peuvent être mesurés de manière fiable. Ces actifs ne sont pas inclus dans l’unité génératrice de trésorerie.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Propriété et équipement (Suite)
Dépréciation des immobilisations corporelles (Suite)
La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité. Lors de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d'actualisation avant impôts. Le taux d'actualisation reflète les taux de rendement sans risque ainsi que les ajustements spécifiques au risque pays dans les pays dans lesquels le Groupe opère, ajustés d'une prime de risque spécifique à la Société, afin de déterminer un taux d'actualisation approprié.
Si la valeur recouvrable d'un actif (ou d'une unité génératrice de trésorerie) est estimée inférieure à sa valeur comptable, la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie) est réduite à sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Lorsqu'une perte de valeur se renverse ultérieurement, la valeur comptable de l'actif (ou d'une unité génératrice de trésorerie) est augmentée jusqu'à l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, mais de telle sorte que l'augmentation de la valeur comptable n'excède pas la valeur comptable qui aurait été déterminée. aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée pour l’actif (ou l’unité génératrice de trésorerie) au cours des années précédentes. Une reprise d’une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Les coûts d'emprunt
Les coûts d'emprunt directement imputables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'actifs éligibles, qui sont des actifs qui nécessitent nécessairement une période de temps importante pour être prêts à être utilisés ou vendus, sont ajoutés au coût de ces actifs, jusqu'à ce que le les actifs sont pratiquement prêts à être utilisés ou vendus.
Tous les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en résultat net dans la période au cours de laquelle ils sont encourus.
Des provisions
Des provisions sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, qu'il est probable que le Groupe sera tenu d'éteindre l'obligation et qu'une estimation fiable peut être faite du montant de l'obligation.
Le montant comptabilisé en provision est la meilleure estimation de la contrepartie nécessaire pour régler l'obligation actuelle à la date de clôture, en tenant compte des risques et des incertitudes entourant l'obligation. Lorsqu'une provision est évaluée à l'aide des flux de trésorerie estimés pour éteindre l'obligation actuelle, sa valeur comptable est la valeur actuelle de ces flux de trésorerie (lorsque l'effet de la valeur temps de l'argent est significatif).
Lorsqu'il est probable que tout ou partie des avantages économiques nécessaires à l'extinction d'une provision seront recouvrés auprès d'un tiers, la créance est comptabilisée à l'actif s'il est quasiment certain que le remboursement sera reçu et que le montant de la créance peut être évalué de manière fiable. .
Indemnités de fin de service des salariés
Conformément aux lois du travail de certains des pays dans lesquels nous opérons, le Groupe est tenu de prévoir des indemnités de fin de service pour certains salariés.
La seule obligation du Groupe en matière d'indemnités de fin de service est de verser aux salariés les indemnités forfaitaires spécifiées, qui deviennent payables lorsqu'ils quittent le Groupe pour des raisons autres qu'une faute grave, mais peuvent être versées plus tôt à la discrétion du Groupe. . Le montant payable est calculé comme un multiple d'une fraction prédéfinie du salaire de base en fonction du nombre d'années entières de service.
Afin de répondre aux exigences des lois des pays dans lesquels nous exerçons nos activités, une provision est constituée pour le montant total des indemnités de fin de service payables aux salariés éligibles jusqu'à la fin de la période de reporting. La provision relative aux indemnités de fin de service est présentée en passif non courant. La provision n’a pas fait l’objet d’une évaluation actuarielle complète ni actualisée car l’impact ne serait pas significatif.
Le paiement effectif est généralement effectué l'année de la cessation d'emploi d'un employé admissible, mais peut être payé d'avance. Si le paiement est effectué l'année de la cessation d'emploi, le paiement de l'indemnité de fin de service sera effectué sous forme de capital en même temps que le règlement intégral et définitif du salarié.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Indemnités de fin de service des salariés (Suite)
La charge totale comptabilisée en résultat net de 0.7 million de dollars US (2022 : 0.3 million de dollars US) (Note 20) représente les indemnités de fin de service versées aux salariés conformément au droit du travail des entreprises dans lesquelles nous exerçons nos activités.
Devises étrangères
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en dollars américains ($ US), qui est également la monnaie fonctionnelle de la Société. Tous les montants ont été arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Pour chaque entité, le Groupe détermine la monnaie fonctionnelle et les éléments inclus dans les états financiers de chaque entité sont évalués en utilisant cette monnaie fonctionnelle.
Lors de la préparation des états financiers des sociétés individuelles, les transactions dans des devises autres que la monnaie fonctionnelle de l'entité (devises étrangères) sont enregistrées aux taux de change en vigueur aux dates des transactions.
A la fin de chaque période de reporting, les éléments monétaires libellés en devises sont reconvertis aux taux en vigueur à cette date. Les éléments non monétaires comptabilisés à la juste valeur et libellés en devises sont reconvertis aux taux en vigueur à la date à laquelle la juste valeur a été déterminée. Les éléments non monétaires évalués au coût historique en devise étrangère ne sont pas reconvertis.
Les différences de change sont comptabilisées en résultat dans la période au cours de laquelle elles surviennent, à l'exception des différences de change sur les éléments monétaires à recevoir ou à payer à une activité étrangère dont le règlement n'est ni prévu ni probable, qui font partie de l'investissement net dans une activité à l'étranger, et qui sont comptabilisés dans les réserves de conversion et comptabilisés en résultat lors de la cession de l'investissement net.
Aux fins de présentation des informations financières consolidées, les actifs et passifs des filiales du Groupe sont exprimés en dollars américains en utilisant les taux de change en vigueur à la date de clôture. Les éléments de produits et de charges sont convertis aux taux de change moyens de la période, sauf si les taux de change ont fluctué de manière significative au cours de cette période, auquel cas les taux de change aux dates des transactions sont utilisés. Les différences de change qui surviennent, le cas échéant, sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global et accumulées dans les capitaux propres (attribuées aux participations ne donnant pas le contrôle, le cas échéant).
En cas de cession d'une activité à l'étranger (c'est-à-dire une cession de la totalité de la participation du Groupe dans une activité à l'étranger, ou une cession entraînant une perte de contrôle sur une filiale qui comprend une activité à l'étranger, une perte de contrôle conjoint sur une entité contrôlée conjointement qui comprend une activité à l'étranger) ou perte d'influence notable sur une entreprise associée comprenant une activité à l'étranger), toutes les différences de change cumulées au titre de cette opération attribuables au Groupe sont reclassées en résultat. Les différences de change précédemment attribuées aux participations ne donnant pas le contrôle sont décomptabilisées, mais elles ne sont pas reclassées en résultat.
Ajustement des éléments
Les éléments d'ajustement sont des éléments de produits ou de charges significatifs du coût des ventes, des frais généraux et administratifs et des charges financières nettes, qui, individuellement ou, s'ils sont de nature similaire, globalement, sont pertinents pour la compréhension de la performance financière sous-jacente du Groupe en raison de leur taille, leur nature ou leur incidence. Les éléments d'ajustement ainsi qu'une explication des raisons pour lesquelles la direction considère qu'il est approprié de les ajuster sont présentés séparément dans Notes 31. Le Groupe estime que ces éléments sont utiles aux utilisateurs des états financiers consolidés du Groupe en les aidant à comprendre la performance sous-jacente de l'entreprise à travers des mesures de performance alternatives qui sont utilisées pour dériver les principales mesures non-GAAP du Groupe du bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements. , et Amortissement (« EBITDA »), marge d'EBITDA ajusté, bénéfice/(perte) brut ajusté, bénéfice/(perte) d'exploitation ajusté, bénéfice/(perte) net ajusté et bénéfice/(perte) dilué ajusté par action, qui sont tous sont avant impact des éléments d'ajustement et qui sont rapprochés du résultat opérationnel, du résultat avant impôts et du résultat dilué par action. Les éléments d'ajustement comprennent, sans s'y limiter, la reprise des crédits de dépréciation/(charges de dépréciation), les coûts de restructuration, les frais juridiques et fiscaux exceptionnels et les coûts financiers non opérationnels.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Imposition
La charge d'impôt sur le résultat représente la somme de l'impôt actuellement à payer.
Impôt courant
L'impôt actuellement dû est basé sur le bénéfice imposable de chaque filiale en fonction de la juridiction dans laquelle elle opère. L'impôt exigible comprend l'impôt attendu à payer ou à recevoir sur le résultat imposable de l'exercice ainsi que tout ajustement de l'impôt à payer ou à recevoir au titre des années précédentes. Le montant de l'impôt exigible à payer ou à recevoir est la meilleure estimation du montant d'impôt qui devrait être payé ou reçu, qui reflète l'incertitude liée aux impôts sur le résultat, le cas échéant. Il est évalué en utilisant les taux d'impôt en vigueur ou quasi en vigueur à la date de clôture.
Taxe différée
Des impôts différés sont comptabilisés sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les états financiers consolidés et les bases fiscales correspondantes utilisées dans le calcul du bénéfice imposable. Des passifs d'impôts différés sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporaires imposables.
Des actifs d'impôts différés sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporaires déductibles dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables seront disponibles sur lesquels ces différences temporelles déductibles pourront être imputées. Ces actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas comptabilisés si la différence temporaire résulte d'un goodwill ou de la comptabilisation initiale (autre que dans le cadre d'un regroupement d'entreprises) d'autres actifs et passifs dans le cadre d'une transaction qui n'affecte ni le bénéfice imposable ni le bénéfice comptable.
Des passifs d'impôts différés sont comptabilisés pour les différences temporelles imposables résultant des participations dans des filiales et entreprises associées, et des participations dans des coentreprises, sauf lorsque le Groupe est en mesure de contrôler l'inversion de la différence temporelle et qu'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans le futur. un avenir prévisible.
La valeur comptable des actifs d'impôts différés est revue à chaque date de clôture et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant soit disponible pour permettre la récupération de tout ou partie de l'actif.
L'impôt différé est calculé aux taux d'impôt qui devraient s'appliquer au cours de la période au cours de laquelle le passif est réglé ou l'actif est réalisé sur la base des lois et taux fiscaux qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. L'impôt différé est imputé ou crédité en résultat, sauf lorsqu'il concerne des éléments imputés ou crédités dans les autres éléments du résultat global, auquel cas l'impôt différé est également traité dans les autres éléments du résultat global.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés lorsqu'il existe un droit légalement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôt exigible avec les passifs d'impôt exigible et lorsqu'ils se rapportent à des impôts sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale et que le Groupe a l'intention de régler ses actifs et passifs d'impôt exigible. sur une base nette.
Paiements basés sur des actions
Plans d'intéressement à long terme
La juste valeur d'un instrument de capitaux propres est déterminée à la date d'attribution sur la base des prix du marché s'ils sont disponibles, en tenant compte des modalités et conditions selon lesquelles ces instruments de capitaux propres ont été attribués. Si les prix du marché ne sont pas disponibles pour l'attribution d'actions, la juste valeur des instruments de capitaux propres est estimée à l'aide d'une technique d'évaluation permettant d'obtenir une estimation de ce qu'aurait été le prix de ces instruments de capitaux propres à la date d'évaluation pertinente dans le cadre d'une transaction sans lien de dépendance entre des investisseurs bien informés. , des partis volontaires.
Les paiements en actions versés aux salariés, réglés en instruments de capitaux propres, sont évalués à la juste valeur des instruments, en utilisant un modèle binomial associé à des simulations Monte-Carlo à la date d'attribution, et sont comptabilisés en charges sur la période d'acquisition des droits. La valeur de la charge dépend de certaines hypothèses clés, notamment de la volatilité future attendue du cours de l'action du Groupe à la date d'attribution. L'évaluation à la juste valeur reflète toutes les conditions d'acquisition fondées sur le marché. L'impact de la révision des estimations initiales, le cas échéant, est comptabilisé en résultat de telle sorte que la charge cumulée reflète l'estimation révisée, avec un ajustement correspondant des réserves de capitaux propres.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Actifs financiers
Les actifs financiers, y compris les dérivés, sont classés lors de leur comptabilisation initiale, puis évalués au coût amorti, à la juste valeur par capitaux propres ou à la juste valeur par résultat.
Le Groupe dispose des actifs financiers suivants : trésorerie et équivalents de trésorerie et créances commerciales et autres créances (hors acomptes et avances fournisseurs). Ces actifs financiers sont classés au coût amorti.
La classification des actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale dépend des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'actif financier et du modèle économique du Groupe pour leur gestion. A l'exception des créances commerciales ne comportant pas de composante de financement significative ou pour lesquelles le Groupe a appliqué les mesures de simplification, le Groupe évalue initialement un actif financier à sa juste valeur majorée, dans le cas d'un actif financier non à la juste valeur par profit ou perte, frais de transaction.
Les créances commerciales ne comportant pas de composante de financement significative ou pour lesquelles le Groupe a appliqué les mesures de simplification sont évaluées au prix de transaction déterminé selon la norme IFRS 15.
Pour qu'un actif financier soit classé et évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (« OCI »), il doit donner lieu à des flux de trésorerie qui sont uniquement des paiements de principal et d'intérêts (« SPPI ») sur le montant principal restant dû. Cette évaluation est appelée test SPPI et est effectuée au niveau de l’instrument.
Le modèle économique de gestion des actifs financiers du Groupe fait référence à la manière dont il gère ses actifs financiers afin de générer des flux de trésorerie. Le modèle économique détermine si les flux de trésorerie résulteront de la collecte des flux de trésorerie contractuels, de la vente des actifs financiers, ou des deux.
Les achats ou ventes d'actifs financiers qui nécessitent la livraison des actifs dans un délai fixé par la réglementation ou la convention sur le marché (opérations régulières) sont comptabilisés à la date de transaction, c'est-à-dire la date à laquelle le Groupe s'engage à acheter ou à vendre l'actif.
Le Groupe évalue les actifs financiers au coût amorti si les deux conditions suivantes sont remplies :
· l'actif financier est détenu dans le cadre d'un modèle économique dont l'objectif est de détenir des actifs financiers afin de collecter des flux de trésorerie contractuels ; et
· les conditions contractuelles de l'actif financier donnent lieu, à des dates déterminées, à des flux de trésorerie qui sont uniquement des remboursements de principal et d'intérêts sur le principal restant dû.
Le modèle économique du Groupe étant de détenir des actifs financiers pour collecter des flux de trésorerie contractuels, ceux-ci sont détenus au coût amorti.
Actifs financiers au coût amorti sont ensuite évalués selon la méthode du taux d'intérêt effectif (« TIE ») et font l'objet d'une dépréciation. Les gains et les pertes sont comptabilisés en résultat lorsque l'actif est décomptabilisé, modifié ou déprécié.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les soldes détenus auprès des banques dont l'échéance initiale est de trois mois ou moins et les liquidités en caisse.
Créances clients
Les créances commerciales représentent le droit du Groupe à une contrepartie inconditionnelle (c'est-à-dire que seul le passage du temps est requis avant que le paiement de la contrepartie ne soit dû).
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Actifs financiers (Suite)
Dépréciation d'actifs financiers
Le Groupe comptabilise une provision pour pertes de crédit attendues (« ECL ») pour tous les actifs financiers évalués au coût amorti ou les instruments de dette évalués à la juste valeur par capitaux propres. Les ECL sont basées sur la différence entre les flux de trésorerie contractuels dus conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que le Groupe s'attend à recevoir, actualisés au TIE.
Pour les créances commerciales, autres créances et les actifs sur contrats, le Groupe applique une approche simplifiée.
Pour les créances commerciales et les actifs sur contrat, le Groupe comptabilise des provisions pour pertes sur la base des ECL à vie à chaque date de clôture.
Le Groupe a établi une matrice de provisions basée sur son expérience historique en matière de pertes de crédit, ajustée des facteurs prospectifs spécifiques aux débiteurs et à l'environnement économique.
Les taux de provision sont regroupés en fonction des jours dus pour différents segments de clientèle présentant des profils de sinistres similaires (géographie, type et notation du client et couverture par lettres de crédit et autres formes d'assurance-crédit).
Le Groupe disposait d'une provision pour pertes de crédit attendue de 2.2 millions de dollars US au 31 décembre 2023.
(31 décembre 2022 : 2.0 millions de dollars US), voir Remarques 9 pour plus de détails.
Le Groupe considère qu'un actif financier passe au stade 3 et est en défaut lorsqu'il existe une indication objective que, du fait d'un ou plusieurs événements survenus après la comptabilisation initiale de l'actif financier, les flux de trésorerie futurs estimés de l'investissement ont été affecté.
Les indications objectives de dépréciation pourraient inclure :
· difficulté financière importante de l'émetteur ou de la contrepartie ; ou
· défaut ou retard de paiement des intérêts ou du principal ; ou
· il devient probable que l'emprunteur fasse faillite ou fasse une restructuration financière.
Un actif financier est radié lorsqu’il n’existe aucune attente raisonnable de récupération des flux de trésorerie contractuels.
Décomptabilisation des actifs financiers
Le Groupe décomptabilise un actif financier uniquement lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie provenant de l'actif expirent, ou lorsqu'il transfère l'actif financier et la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de l'actif à une autre entité. Si le Groupe ne transfère ni ne conserve la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété et continue de contrôler l'actif transféré, le Groupe comptabilise sa participation conservée dans l'actif et un passif associé pour les montants qu'il pourrait devoir payer. Si le Groupe conserve la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété d'un actif financier transféré, le Groupe continue de comptabiliser l'actif financier et comptabilise également un emprunt garanti pour le produit reçu.
Passifs financiers et instruments de capitaux propres
Classification en dette ou en capitaux propres
Les instruments de dette et de capitaux propres sont classés soit comme passifs financiers, soit comme capitaux propres, conformément à la substance des accords contractuels et aux définitions d'un passif financier et d'un instrument de capitaux propres.
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Passifs financiers et instruments de capitaux propres (Suite)
Instruments de capitaux propres
Un instrument de capitaux propres est tout contrat qui témoigne d'un intérêt résiduel dans les actifs d'une entité après déduction de tous ses passifs. Les instruments de capitaux propres émis par le Groupe sont comptabilisés aux produits reçus, nets des frais directs d'émission.
Passifs financiers
Les passifs financiers du Groupe comprennent les fournisseurs et autres créditeurs, les dérivés, les dettes de location et les emprunts bancaires. Tous les passifs financiers sont classés au coût amorti, à moins qu'ils ne puissent être désignés à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVPL »).
Les dérivés qui ne sont pas désignés et efficaces comme instruments de couverture sont classés comme passifs financiers et sont détenus à la juste valeur par le biais du résultat net. Les dérivés détenus à la juste valeur par le biais du résultat net sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date de conclusion du contrat dérivé et sont ensuite réévalués à leur juste valeur à la fin de chaque période de reporting, le gain ou la perte en résultant étant immédiatement comptabilisé en résultat net.
Les fournisseurs et autres créditeurs, les emprunts bancaires, les dettes locatives, les montants dus aux parties liées et les passifs contractuels sont classés au coût amorti et sont initialement évalués à la juste valeur, nette des coûts de transaction. Ils sont ensuite évalués au coût amorti selon la méthode EIR, avec une charge d'intérêts comptabilisée sur la base de son taux d'intérêt effectif, sauf pour les dettes à court terme ou lorsque la comptabilisation des intérêts serait peu significative.
La méthode EIR est une méthode de calcul du coût amorti d’un passif financier et de répartition des charges d’intérêts sur la période concernée. Le TIE est le taux qui actualise exactement les paiements en espèces futurs estimés sur la durée de vie attendue du passif financier ou, le cas échéant, sur une période plus courte.
La facilité de prêt du Groupe est un passif financier à taux variable puisque les taux d'intérêt sont basés sur des taux SOFR variables. La politique comptable du Groupe consiste à traiter le prêt comme un passif financier à taux variable et le Groupe effectue des estimations périodiques pour refléter les mouvements des taux d'intérêt du marché et modifie le taux d'intérêt effectif en conséquence.
Décomptabilisation des passifs financiers
Le Groupe décomptabilise les passifs financiers lorsque, et seulement lorsque, les obligations du Groupe sont honorées, annulées ou expirent. La différence entre la valeur comptable du passif financier décomptabilisé et la contrepartie payée et à payer est comptabilisée dans l'état consolidé du résultat net.
Lorsqu'un passif financier existant est remplacé par un autre du même prêteur à des conditions sensiblement différentes, ou que les conditions d'un passif existant sont substantiellement modifiées, un tel échange ou modification est traité comme la décomptabilisation du passif initial et la comptabilisation d'un nouveau passif. . La différence entre la valeur comptable du passif financier décomptabilisé et la contrepartie payée est comptabilisée dans l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global.
Lorsqu'un passif financier existant est remplacé par un autre dans des conditions qui ne sont pas substantiellement modifiées, l'échange est considéré comme une continuation du passif existant et le passif financier n'est pas décomptabilisé.
Les instruments financiers dérivés
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés, tels que des swaps de taux d'intérêt, pour couvrir ses risques de taux d'intérêt. Ces instruments financiers dérivés sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date à laquelle un contrat dérivé est conclu et sont ensuite réévalués à la juste valeur. Les dérivés sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la juste valeur est positive et en passifs financiers lorsque la juste valeur est négative.
Aux fins de la comptabilité de couverture, les couvertures sont classées comme couvertures de flux de trésorerie lorsqu'elles couvrent l'exposition à la variabilité des flux de trésorerie qui est soit attribuable à un risque particulier associé à un actif ou un passif comptabilisé, soit à une transaction prévue hautement probable, soit au risque de change dans un engagement ferme et méconnu.
Dès l'établissement d'une relation de couverture, le Groupe désigne et documente formellement la relation de couverture à laquelle il souhaite appliquer la comptabilité de couverture ainsi que l'objectif et la stratégie de gestion des risques pour mettre en œuvre la couverture.
La documentation comprend l'identification de l'instrument de couverture, de l'élément couvert, la nature du risque couvert et la manière dont le Groupe évaluera si la relation de couverture répond aux exigences d'efficacité de la couverture (y compris l'analyse des sources d'inefficacité de la couverture et la manière dont le ratio de couverture est déterminé).
3 Principales méthodes comptables (Suite)
Passifs financiers et instruments de capitaux propres (Suite)
Instruments financiers dérivés (suite)
Une relation de couverture est admissible à la comptabilité de couverture si elle répond à toutes les exigences d'efficacité suivantes :
· il existe « une relation économique » entre l'élément couvert et l'instrument de couverture ;
· l'effet du risque de crédit ne « domine pas les changements de valeur » qui résultent de cette relation économique ;
· le ratio de couverture de la relation de couverture est le même que celui résultant de la quantité d'élément couvert que le Groupe couvre effectivement et de la quantité d'instrument de couverture que le Groupe utilise effectivement pour couvrir cette quantité d'élément couvert.
Les couvertures qui répondent à tous les critères d’éligibilité à la comptabilité de couverture sont comptabilisées comme décrit ci-dessous :
Couvertures de flux de trésorerie
La partie efficace du gain ou de la perte sur l'instrument de couverture est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global (« OCI ») et cumulée dans la réserve de couverture de flux de trésorerie, tandis que toute partie inefficace est immédiatement comptabilisée dans l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global. revenu. La réserve de couverture de flux de trésorerie est ajustée au moindre du gain ou de la perte cumulé sur l'instrument de couverture et de la variation cumulée de la juste valeur de l'élément couvert.
La part inefficace relative aux couvertures de flux de trésorerie est comptabilisée en charges financières en résultat.
Le Groupe désigne des swaps de taux d'intérêt (« IRS ») comme instruments de couverture. Le Groupe désigne la variation de juste valeur de l'ensemble des contrats dérivés dans ses relations de couverture de flux de trésorerie.
Pour les couvertures de flux de trésorerie, le montant accumulé dans les autres éléments du résultat global est reclassé en résultat en tant qu'ajustement de reclassement dans la ou les mêmes périodes au cours desquelles les flux de trésorerie couverts affectent le résultat. Le montant restant dans la réserve de couverture de flux de trésorerie est reclassé en résultat en tant qu'ajustements de reclassement dans la ou les mêmes périodes au cours desquelles les flux de trésorerie futurs attendus couverts ont affecté le résultat. Le Groupe reclasse les montants restant dans la réserve de couverture de flux de trésorerie selon une méthode de répartition temporelle.
Si la comptabilité de couverture de flux de trésorerie est interrompue, le montant accumulé dans les autres éléments du résultat global doit rester dans les autres éléments du résultat global cumulés si l'on s'attend toujours à ce que les flux de trésorerie futurs couverts se produisent. A défaut, le montant sera immédiatement reclassé en résultat à titre d'ajustement de reclassement. Après l'arrêt, une fois que les flux de trésorerie couverts se produisent, tout montant restant dans les autres éléments du résultat global accumulés doit être comptabilisé en fonction de la nature de la transaction sous-jacente, comme décrit ci-dessus.
Mandats
Le Groupe évalue les warrants émis à la juste valeur avec les variations de juste valeur comptabilisées en résultat.
4 Principales sources d’incertitude relative aux estimations et jugements comptables critiques
Dans l'application des méthodes comptables du Groupe, décrites dans la note 3, les administrateurs sont tenus de formuler des jugements, des estimations et des hypothèses sur les valeurs comptables des actifs et des passifs qui ne ressortent pas facilement d'autres sources. Les estimations et hypothèses associées sont fondées sur l'expérience historique et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.
Lors de l'application des méthodes comptables du Groupe au cours de l'exercice, un jugement comptable critique a été émis concernant un filiale du Groupe qui a reçu un avis d'imposition de la part des autorités fiscales saoudiennes (ZATCA) pour un montant lié au prix de transfert de notre accord intergroupe coque nue. Tandis que les directeurs, guidé par les conseillers fiscaux du Groupe, estiment que le Groupe a respecté la législation fiscale en vigueur et un taux zéro Le solde étant dû, une provision de 0.5 million de dollars est constituée pour résultat potentiel dans le but de parvenir à une solution à l'amiable. De plus amples détails sur l’assiette fiscale sont divulgués à la note 8.
4 Principales sources d’incertitude relative aux estimations et jugements comptables critiques (Suite)
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont revues en permanence. Les révisions d'estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'affecte que cette période, ou dans la période de révision et les périodes futures si la révision affecte à la fois les périodes actuelles et futures.
Les principales hypothèses concernant l'avenir et d'autres sources clés d'incertitude relative aux estimations qui peuvent avoir un risque significatif d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours du prochain exercice sont décrites ci-dessous :
Dépréciations et reprises de dépréciations antérieures sur immobilisations corporelles
Le Groupe a obtenu une évaluation indépendante de ses navires au 31 décembre 2023 dans le cadre du respect de ses exigences de covenant bancaire. Cependant, conformément aux années précédentes, la direction ne considère pas ces évaluations comme représentant une estimation fiable de la juste valeur dans le but d'évaluer la valeur recouvrable des navires du Groupe, notant qu'il y a eu peu, voire aucun, « d'acheteurs et d'acheteurs consentants ». vendeur" de navires similaires sur le marché actuel des navires offshore sur lesquels ces valeurs pourraient être basées de manière fiable. En raison de ces limitations inhérentes, la direction a conclu que la valeur recouvrable devait être basée sur la valeur d'utilité.
La direction a procédé à une évaluation de la dépréciation des immobilisations corporelles pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. À la suite de cette évaluation, la direction a déterminé que les valeurs recouvrables des unités génératrices de trésorerie auxquelles les immobilisations corporelles ont été affectées, à savoir les navires et les actifs associés, étaient les plus sensibles. aux tarifs journaliers futurs, à l'utilisation du navire et au taux d'actualisation. Il est raisonnablement possible que des modifications de ces hypothèses au cours du prochain exercice nécessitent un ajustement significatif de la valeur comptable des navires du Groupe.
La direction ne s'attend pas à un changement d'hypothèse de plus de 10 % au total pour l'ensemble de la flotte au cours du prochain exercice et, par conséquent, estime qu'une sensibilité de 10 % aux tarifs journaliers et à l'utilisation est appropriée. De plus, en ce qui concerne le taux d'actualisation, la direction ne s'attend pas à un changement d'hypothèse de plus de 1 % et estime par conséquent qu'une sensibilité de 1 % au taux d'actualisation est appropriée.
Au 31 décembre 2023, la valeur comptable totale des immobilisations corporelles, des dépenses de mise en cale sèche et des actifs liés aux droits d'utilisation soumis à une incertitude d'estimation s'élevait à 621.0 millions de dollars américains (2022 : 605.3 millions de dollars américains). Reportez-vous à la note 5 pour plus de détails, y compris l'analyse de sensibilité.
Dépréciation d'actifs financiers
Le Groupe comptabilise une provision pour pertes de crédit attendues (« ECL ») pour tous les actifs financiers évalués au coût amorti ou les instruments de dette évalués à la juste valeur par capitaux propres. Les ECL sont basées sur la différence entre les flux de trésorerie contractuels dus conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que le Groupe s'attend à recevoir, actualisés au TIE.
La direction a procédé à une évaluation de la dépréciation des créances commerciales et des actifs sur contrats pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Suite à cette évaluation, la direction a pris en compte les critères de dépréciation suivants :
Les indications objectives de dépréciation pourraient inclure :
· difficulté financière importante de l'émetteur ou de la contrepartie ; ou
· défaut ou retard de paiement des intérêts ou du principal ; ou
· il devient probable que l'emprunteur fasse faillite ou fasse une restructuration financière.
Un actif financier est radié lorsqu’il n’existe aucune attente raisonnable de récupération des flux de trésorerie contractuels.
La direction a conclu que le Groupe avait une charge de provision pour pertes de crédit attendue de 0.2 million de dollars US au 31 décembre 2023 (31 décembre 2022 : 2.0 millions de dollars US), se référer aux notes 9 pour plus de détails..
Juste évaluation des bons de souscription
La direction a chargé un expert en évaluation indépendant d'évaluer la juste valeur des bons de souscription, qui a été déterminée à l'aide du modèle d'évaluation des options de Monte Carlo. La simulation prend en compte la sensibilité en construisant des modèles de résultats possibles en substituant une plage de valeurs. L'augmentation de la juste valeur des bons de souscription est principalement due à la hausse du cours de l'action et à sa volatilité. Une variation de 10 % du cours de l'action augmentera ou diminuera la valorisation de 0.2 million de dollars américains.
GULF MARINE SERVICES SA
Notes aux états financiers consolidés (Suite)
5 Biens immobiliers et équipements
| Navires |
| Travaux d'investissement en cours |
| Pièces de rechange, aménagements et autres équipements du navire |
| Autres |
| Total |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
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Prix |
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|
|
|
|
|
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|
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Au 1er janvier 2022 | 896,871 |
| 5,042 |
| 60,234 |
| 1,967 |
| 964,114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Récents | - |
| 3,336 |
| - |
| - |
| 3,336 |
Transferts | 1,329 |
| (1,612) |
| - |
| 283 |
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2022 | 898,200 |
| 6,766 |
| 60,234 |
| 2,250 |
| 967,450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Récents | - |
| 4,326 |
| - |
| - |
| 4,326 |
Transferts | - |
| (523) |
| 523 |
| - |
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 898,200 |
| 10,569 |
| 60,757 |
| 2,250 |
| 971,776 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 Biens immobiliers et équipements (Suite)
| Navires |
| Travaux d'investissement en cours |
| Pièces de rechange, aménagements et autres équipements du navire |
| Autres |
| Total |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
|
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|
Amortissements et dépréciations cumulés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | 335,938 |
| 2,845 |
| 18,018 |
| 1,787 |
| 358,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
La charge d'amortissement (Note 36) | 20,365 |
| - |
| 3,201 |
| 129 |
| 23,695 |
Frais de dépréciation | 13,192 |
| - |
| - |
| - |
| 13,192 |
Reprise de dépréciation | (20,980) |
| - |
| - |
| - |
| (20,980) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2022 | 348,515 |
| 2,845 |
| 21,219 |
| 1,916 |
| 374,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
La charge d'amortissement (Note 36) | 20,900 |
| - |
| 3,252 |
| 145 |
| 24,297 |
Frais de dépréciation | 3,565 |
| - |
| - |
| - |
| 3,565 |
Reprise de dépréciation | (36,993) |
| - |
| - |
| - |
| (36,993) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 335,987 |
| 2,845 |
| 24,471 |
| 2,061 |
| 365,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeur comptable |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 562,213 |
| 7,724 |
| 36,286 |
| 189 |
| 606,412 |
Au 31 décembre 2022 | 549,685 |
| 3,921 |
| 39,015 |
| 334 |
| 592,955 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Une dépréciation d'un montant de 24.3 millions de dollars US (2022 : 23.7 millions de dollars US) a été imputée aux résultats, dont Millions de 24.2 USD (2022 : 23.6 millions de dollars US) a été affecté au coût des ventes (Note 31). Le solde restant de la charge d'amortissement est inclus dans les frais généraux et administratifs (Notes 31).
Navires avec un net book total valeur de 562.2 millions de dollars US (2022 : US549.7 millions de dollars), ont été hypothéqués en garantie des prêts accordés par le syndicat bancaire du Groupe (Note 22).
5 Biens immobiliers et équipements (Suite)
Détérioration
Conformément aux exigences de la norme IAS 36 - Dépréciation d'actifs, le Groupe évalue à chaque période de reporting s'il existe une indication qu'une dépréciation supplémentaire devrait être comptabilisée pour ses navires et actifs associés, ou si la perte de valeur comptabilisée au cours des périodes précédentes n'a pas été constatée. n’existe plus ou a diminué en quantum. Ces indicateurs peuvent provenir de sources internes ou externes. Dans les circonstances dans lesquelles des indicateurs de dépréciation ou de reprise de dépréciation sont identifiés, le Groupe procède à une évaluation formelle de la dépréciation pour évaluer la valeur comptable des navires du Groupe et de leurs actifs associés, en les comparant à la valeur recouvrable pour identifier toute dépréciation ou reprise. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur des navires et des actifs associés diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité.
Sur la base des tests de dépréciation effectués au cours des années précédentes, le Groupe a comptabilisé des pertes de valeur de 59.1 millions de dollars US et 87.2 millions de dollars US au cours des exercices 2019 et 2020 respectivement. À mesure que les conditions se sont améliorées, notamment les tarifs journaliers, l'utilisation et les perspectives du marché, les pertes de valeur historiques de 14.9 millions de dollars américains et 21.0 millions de dollars américains sur divers navires ont ensuite été reprises au cours des exercices 2021 et 2022, respectivement. En 2022, une perte de valeur supplémentaire de 13.2 millions de dollars américains a également été comptabilisée sur certains navires, principalement en raison d'un taux d'actualisation plus élevé entraînant une reprise de dépréciation nette de 7.8 millions de dollars américains.
Au 31 décembre 2023, et conformément aux exigences de la norme IAS 36, la direction a conclu qu'une évaluation formelle de la dépréciation était nécessaire. Les facteurs pris en compte par la direction comprenaient des indicateurs favorables, notamment une amélioration de l'utilisation, des tarifs journaliers, une augmentation de la valeur marchande des navires et une baisse des taux d'intérêt, et des indicateurs défavorables, notamment la capitalisation boursière du Groupe restant inférieure à la valeur comptable des capitaux propres du Groupe.
Le Groupe a de nouveau obtenu une évaluation indépendante de ses navires au 31 décembre 2023 dans le cadre du respect de ses covenants bancaires. Cependant, conformément aux années précédentes, la direction ne considère pas ces évaluations comme représentant une estimation fiable de la juste valeur dans le but d'évaluer la valeur recouvrable des navires du Groupe, notant qu'il y a eu peu, voire aucun, « d'acheteurs et d'acheteurs consentants ». vendeur" de navires similaires sur le marché actuel des navires offshore sur lesquels ces valeurs pourraient être basées de manière fiable. En raison de ces limitations inhérentes, la direction a de nouveau conclu que la valeur recouvrable devrait être basée sur la valeur d'utilité.
Le test de dépréciation a été réalisé pour chaque unité génératrice de trésorerie, en identifiant la valeur d'utilité de chaque navire et des équipements de rechange, les dépenses de mise en cale sèche capitalisées et les actifs au titre des droits d'utilisation relatifs aux matériels d'exploitation utilisés sur la flotte, sur la base des informations de la direction. projections d’utilisation future, tarifs journaliers et flux de trésorerie associés.
La projection des flux de trésorerie liés aux navires et à leurs actifs connexes est complexe et nécessite l'utilisation d'un certain nombre d'estimations, les principales étant les taux journaliers futurs, l'utilisation des navires et le taux d'actualisation.
En estimant la valeur d'utilité, la direction a estimé les entrées et sorties de trésorerie futures qui découleraient de l'utilisation continue de chaque navire et de ses actifs associés pour les quatre prochaines années, sur la base de ses dernières prévisions. Les flux de trésorerie de la valeur terminale (c'est-à-dire ceux au-delà de la période de 4 ans) ont été estimés sur la base des taux journaliers de mi-cycle de la valeur terminale et des niveaux d'utilisation calculés en remontant jusqu'en 2014, lorsque le marché était au sommet du cycle. aux niveaux de 2022 alors que l’industrie commence à sortir du bas du cycle, corrigé des anomalies. Les hypothèses de flux de trésorerie de la valeur terminale sont appliquées jusqu'à la fin de la durée de vie économique estimée de chaque navire, ce qui est cohérent avec l'année précédente. Ces prévisions à long terme tenaient également compte des perspectives de chaque navire au regard de leurs spécifications par rapport aux exigences attendues des clients et des tendances plus larges à long terme, notamment le changement climatique.
Les hypothèses à court terme utilisées pour calculer les flux de trésorerie futurs reflètent les taux contractuels, le cas échéant, et par la suite la reprise du marché suite à l'augmentation de l'activité sur le marché des navires de soutien auto-élevés (SESV). Bien que le Groupe continue d'opérer en mer du Nord, son marché principal à long terme devrait rester dans la région de la péninsule arabique, qui, à son tour, devrait continuer à bénéficier des faibles coûts de production du pétrole et du gaz dans la région. , l'appétit actuel des compagnies pétrolières nationales (« NOC ») pour augmenter la production et la dépendance des gouvernements locaux à l'égard des revenus tirés du pétrole et du gaz.
5 Biens immobiliers et équipements (Suite)
Détérioration (Suite)
Lors de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d'actualisation avant impôts. Le taux d'actualisation de 12.93 % (2022 : 13.58 %) est calculé sur la base du coût moyen pondéré du capital du Groupe. Le coût des capitaux propres incorporé dans le calcul du taux d'actualisation est basé sur les bêtas moyens du secteur industriel, le taux de rendement sans risque ainsi que la prime de risque spécifique au Groupe reflétant tout facteur de risque supplémentaire pertinent pour le Groupe. Le coût de la dette est basé sur le coût réel de la dette du Groupe et le coût effectif de la dette déclaré par le groupe de référence au 31 décembre 2023. La moyenne pondérée est calculée sur la base de la structure du capital du secteur.
Le test de dépréciation a conduit à la comptabilisation d'une reprise nette de dépréciation de 33.43 millions de dollars US. La principale raison de ce renversement est une nouvelle amélioration des conditions générales du marché par rapport à l'année précédente et une diminution du taux d'actualisation de 13.58 % à 12.93 %, principalement due à la réduction du coût des capitaux propres du Groupe.
Conformément à l'article 2006(841) de la Loi sur les sociétés de 4, les éléments suivants ont été pris en compte :
a) les Administrateurs ont pris en compte la valeur de tout/une partie des immobilisations du Groupe sans les réévaluer ; et
b) les Administrateurs s'assurent que la valeur globale de ces actifs n'est pas inférieure au montant global pour lequel ils ont été comptabilisés dans les comptes du Groupe.
Le détail de la reprise de dépréciation par unité génératrice de trésorerie, ainsi que la valeur recouvrable associée reflétant sa valeur d’utilité, sont présentés ci-dessous :
Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) | Détérioration inversion / (Dépréciation) 2023 US$'000 | Restaurable montant 2023 US$'000 | Détérioration inversion / (Dépréciation) 2022 US$'000 | Restaurable montant 2022 US$'000 |
Classe E -1 | 12,414 | 94,441 | 1,820 | 66,933 |
Classe E -2 | (3,565) | 62,481 | (2,691) | 66,823 |
Classe E -3 | 907 | 79,985 | (941) | 73,269 |
Classe E -4 | 6,584 | 88,582 | 5,131 | 85,592 |
E-classe | 16,340 | 325,489 | 3,319 | 292,617 |
Classe S -1 | 4,462 | 61,092 | (4,631) | 53,923 |
Classe S -2 | - | 67,067 | - | 56,398 |
Classe S -3 | - | 68,787 | - | 58,865 |
Classe S | 4,462 | 196,946 | (4,631) | 169,186 |
Classe K -1 | 1,773 | 16,264 | (1,984) | 15,475 |
Classe K -2 | 1,102 | 17,033 | 3,333 | 16,874 |
Classe K -3 | 2,025 | 18,353 | 2,880 | 16,059 |
Classe K -4 | 4,464 | 16,268 | (19) | 12,678 |
Classe K -5 | 1,321 | 22,047 | 7,816 | 21,519 |
Classe K -6 | 1,941 | 51,075 | (2,926) | 51,139 |
Classe K | 12,626 | 141,040 | 9,100 | 133,744 |
Total | 33,428 | 663,475 | 7,788 | 595,547 |
5 Biens immobiliers et équipements (Suite)
Détérioration (Suite)
Le tableau ci-dessous compare le taux journalier à long terme (valeur terminale) et les hypothèses d'utilisation utilisées pour prévoir les flux de trésorerie futurs à partir de 2028 pour le reste de la durée de vie économique utile de chaque navire par rapport à ceux garantis pour 2024 :
Classe de navires | Variation du taux journalier % par rapport aux niveaux de 2024 | Variation d'utilisation % sur 2024 niveaux |
Classe E UGT | 30% | -13% |
Classe S UGT | -4% | 3% |
Classe K UGT | -9% | -16% |
Le tableau ci-dessous compare les hypothèses de taux journalier à long terme et d'utilisation utilisées pour prévoir les flux de trésorerie futurs au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023 avec les hypothèses à long terme du Groupe dans l'évaluation de la dépréciation réalisée au 31 décembre 2022 :
Classe de navires | Variation du taux journalier % par rapport aux niveaux de 2023 | Variation d'utilisation % sur 2023 niveaux |
Classe E UGT | - | - |
Classe S UGT | - | - |
Classe K UGT | - | - |
La reprise de dépréciation comptabilisée sur les navires de classe K du Groupe reflète principalement une augmentation des tarifs journaliers et de l'utilisation prévus à court terme, alors que le Groupe connaît une demande accrue dans un marché en reprise. Lors de l'examen des hypothèses à plus long terme, le Groupe a supposé un taux journalier et une utilisation des valeurs finales inférieurs afin de refléter une concurrence plus forte sur le marché des petits navires.
La reprise nette de dépréciation comptabilisée sur les navires de classe E reflète de nouvelles augmentations des hypothèses à court terme sur les tarifs journaliers et l'utilisation par rapport aux prévisions précédentes du Groupe. La prévision d'une augmentation de 30 % des tarifs journaliers par rapport à 2024 reflète l'amélioration des conditions du marché associée à une offre limitée de navires dotés des capacités du
Classe E, comme leurs grandes capacités de grue et leur longueur de jambe supérieure. Comme ces navires sont les plus performants de tous les navires de la flotte, ils devraient être en mesure d'exiger des tarifs journaliers et une utilisation plus élevés à l'avenir.
La reprise nette de dépréciation comptabilisée sur le navire de classe S du Groupe reflète principalement une augmentation des tarifs journaliers et de l'utilisation prévus à court terme, alors que le Groupe connaît une demande accrue dans un marché en reprise.
Sensibilités des hypothèses clés
Le Groupe a procédé à une analyse de sensibilité du test de dépréciation aux changements raisonnablement possibles des hypothèses clés (taux journaliers à long terme, taux d'utilisation et taux d'actualisation avant impôts) utilisées pour déterminer la valeur recouvrable de chaque navire comme suit :
Tarifs journaliers
| Tarifs journaliers plus élevés de 10% | Tarifs journaliers réduits de 10% | ||
Classe de navires | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés |
(Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | (Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | |||
E-UGT de classe | 38.0 | 6 | (15.0) | 3 |
S-UGT de classe | 4.5 | - | (2.6) | 1 |
K-UGT de classe | 28.1 | 2 | (17.1) | 6 |
Flotte totale | 70.6 | 8 | (34.7) | 10 |
*Cette reprise de dépréciation / (charge de dépréciation) est calculée sur les valeurs comptables avant l’ajustement des reprises de dépréciation en 2023.
Les valeurs recouvrables totales des navires du Groupe au 31 décembre 2023 auraient été de 766.8 millions de dollars US dans le cadre de la sensibilité accrue aux taux journaliers et de 552.3 millions de dollars US pour la sensibilité réduite aux taux journaliers.
5 Biens immobiliers et équipements (Suite)
Détérioration (Suite)
Sensibilités des hypothèses clés (Suite)
Utilisation
| Utilisation plus élevée de 10 % | Utilisation en baisse de 10 % | ||
Classe de navires | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés |
(Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | (Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | |||
E-UGT de classe | 31.1 | 2 | (15.0) | 3 |
S-UGT de classe | 4.5 | - | (2.6) | 1 |
K-UGT de classe | 22.2 | 6 | (17.1) | 6 |
Flotte totale | 57.8 | 8 | (34.7) | 10 |
*Cette reprise de dépréciation / (charge de dépréciation) est calculée sur les valeurs comptables avant l’ajustement des reprises de dépréciation en 2023.
Les valeurs recouvrables totales des navires du Groupe au 31 décembre 2023 auraient été de 726.9 millions de dollars US dans le cadre de la sensibilité d'utilisation accrue et de 552.3 millions de dollars US pour la sensibilité d'utilisation réduite.
La direction ne s'attend pas à un changement d'hypothèse de plus de 10 % sur tous les navires au cours du prochain exercice financier et, par conséquent, estime qu'une sensibilité de 10 % aux tarifs journaliers et à l'utilisation est appropriée.
Taux de remise
Une analyse de sensibilité complémentaire a été réalisée en ajustant le taux d'actualisation avant impôts à la hausse et à la baisse de 100 points de base (1 %). Étant donné que la variation du taux d’actualisation par rapport à l’année précédente est inférieure à 100 points de base, une telle sensibilité a été jugée appropriée pour cette analyse.
| Taux d'actualisation majoré de 1% | Taux d'actualisation inférieur de 1% | ||
Classe de navires | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés | Impact (en millions de dollars) | Nombre de navires impactés |
(Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | (Dépréciation)/ reprise de dépréciation de* | |||
E-UGT de classe | 6.3 | 2 | 27.7 | 2 |
S-UGT de classe | 3.7 | 1 | 4.5 | - |
K-UGT de classe | 6.0 | 6 | 16.7 | 6 |
Flotte totale | 16.0 | 9 | 48.9 | 8 |
*Cette (charge de dépréciation)/reprise de dépréciation est calculée sur les valeurs comptables avant l'ajustement pour les reprises de dépréciation en 2023.
Les montants récupérables totaux des navires au 31 décembre 2023 auraient été de 707.3 millions de dollars US en cas de sensibilité réduite au taux d'actualisation et de 624.4 millions de dollars US en cas de sensibilité accrue au taux d'actualisation.
6 Dépenses en cale sèche
L’évolution des dépenses en cale sèche se résume comme suit :
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Au 1er janvier | 8,931 |
| 8,799 |
|
|
|
|
Dépenses engagées au cours de l'année | 6,960 |
| 5,745 |
Amorti au cours de l'année (Note 36) | (4,687) |
| (5,613) |
|
|
|
|
Au 31 décembre | 11,204 |
| 8,931 |
7 Actifs liés au droit d'utilisation
| Bâtiments |
| Matériel de communication |
| Équipement d'exploitation |
| Total |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
Prix |
|
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | 2,262 |
| 251 |
| 7,560 |
| 10,073 |
Récents | 186 |
| - |
| 2,936 |
| 3,122 |
Au 31 décembre 2022 | 2,448 |
| 251 |
| 10,496 |
| 13,195 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Récents | 519 |
| 894 |
| 1,818 |
| 3,231 |
Décomptabilisé | - |
| - |
| (567) |
| (567) |
Au 31 décembre 2023 | 2,967 |
| 1,145 |
| 11,747 |
| 15,859 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Dépréciation accumulée |
|
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | 1,448 |
| 173 |
| 5,568 |
| 7,189 |
Amortissement pour l'année | 419 |
| 78 |
| 2,138 |
| 2,635 |
Au 31 décembre 2022 | 1,867 |
| 251 |
| 7,706 |
| 9,824 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement pour l'année | 574 |
| 106 |
| 2,508 |
| 3,188 |
Décomptabilisé | - |
| - |
| (500) |
| (500) |
Au 31 décembre 2023 | 2,441 |
| 357 |
| 9,714 |
| 12,512 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeur comptable |
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 526 |
| 788 |
| 2,033 |
| 3,347 |
Au 31 décembre 2022 | 581 |
| - |
| 2,790 |
| 3,371 |
L’état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global comprend les montants suivants relatifs aux contrats de location.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Amortissement des droits d'utilisation des actifs (Note 36) | 3,188 | 2,635 | |
Charges liées aux locations à court terme ou aux locations d'actifs de faible valeur (Note 36) | 228 |
| 965 |
Charges de location incluses dans les activités d'exploitation | 3,416 |
| 3,600 |
Intérêts sur les dettes de location (Note 35) | 245 |
| 170 |
Charges locatives incluses dans le résultat avant impôt | 3,661 | 3,770 | |
|
La sortie de trésorerie totale au titre des contrats de location s'est élevée à 3.8 millions de dollars US pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 (2022 : 3.7 millions de dollars US).
8 Charge d'imposition pour l'année
L'impôt est calculé aux taux en vigueur dans les juridictions respectives dans lesquelles le Groupe opère. Le taux effectif global est la somme des impôts payés dans les juridictions où les revenus sont imposables (principalement le Qatar, le Royaume-Uni et l'Arabie Saoudite), divisé par le bénéfice/(la perte) du Groupe.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Résultat opérationnel avant impôt | 44,930 | 27,126 | |
| |||
| |||
Impôt au taux de l'impôt sur les sociétés au Royaume-Uni de 23.5 % (2022 : 19 %) | 10,568 | 5,154 | |
Effet des différents taux d'imposition dans les juridictions étrangères | (13,461) |
| (6,106) |
Dépense non déductible fiscalement | 2,413 |
| 20 |
Impôts à l'étranger non basés sur les bénéfices | 1,714 |
| 861 |
Augmentation des impôts différés non reconnus | 1,113 |
| 1,242 |
Ajustements fiscaux de l'année précédente | 630 | 584 | |
Revenu non imposable aux fins de l'impôt | (115) | (31) | |
| |||
Charge fiscale totale | 2,862 | 1,724 |
Au cours de l'année, les taux d'impôt sur les bénéfices étaient de 10 % au Qatar (2022 : 10 %), 23.52 % au Royaume-Uni (2022 : 19 %) et 20 % en Arabie Saoudite (2022 : 20 %) applicables à la part des bénéfices. bénéfices générés par les juridictions respectives. Le Groupe a également supporté une taxe Zakat de 2.5 % (un impôt obligatoire pour reverser chaque année 2.5 % des bénéfices non distribués) sur la part des bénéfices générés en Arabie Saoudite (2022 : 2.5 %).
Le Groupe est soumis à une retenue à la source de 5 % sur les envois de fonds en provenance d'Arabie Saoudite (2022 : 5 %). La retenue à la source incluse dans la charge d’impôt actuelle s’élève à 1.6 million de dollars US (2022 : 0.9 million de dollars US).
Le Groupe s'attend à ce que le taux d'imposition effectif global à l'avenir varie en fonction des modifications de la législation fiscale locale dans les juridictions qui imposent des impôts, de l'applicabilité de l'impôt sur les sociétés aux Émirats arabes unis, ainsi que de toute modification de la part des bénéfices ou des pertes du Groupe résultant de l'impôt. juridictions payantes.
À la date de clôture de l'état de la situation financière consolidée, le Groupe dispose de pertes fiscales non utilisées de 30.2 millions de dollars US (2022 : 26.4 millions de dollars US), provenant des opérations au Royaume-Uni, disponibles pour compensation avec des bénéfices futurs avec une période d'expiration indéterminée. Conformément à l'année précédente, l'évaluation de l'année en cours concerne le navire de classe E, qui est le seul navire censé opérer au Royaume-Uni dans un avenir prévisible. Sur la base des projections de l'activité restante de ce navire, les bénéfices imposables futurs sont insuffisants pour justifier la comptabilisation d'un actif d'impôt différé. Sur cette base, aucun actif d'impôt différé n'a été comptabilisé au cours de l'année en cours ou de l'exercice précédent. L'actif d'impôt différé non comptabilisé, calculé au taux pratiquement en vigueur au Royaume-Uni de 25 %, s'élève à 7.6 millions de dollars US au 31 décembre 2023 (2022 : USD). 6.6 millions).
Le Groupe comptabilise les pénalités estimées, le cas échéant, en ce qui concerne toute question fiscale en cours. Tout changement apporté à ces estimations par rapport aux périodes antérieures est présenté dans la rubrique «ajustements fiscaux de l'année précédente » au dessus.
Facteurs affectant les charges fiscales actuelles et futures
Royaume-Uni (UK)
Dans le budget du printemps 2021, le gouvernement britannique a annoncé qu'à partir du 01er avril 2023, le taux de l'impôt sur les sociétés passerait à 25 %. Les impôts différés à la date de clôture ont été évalués en utilisant les taux d'impôt en vigueur tels que divulgués dans ces états financiers consolidés.
Le taux d'impôt effectif futur du Groupe pourrait être impacté par des modifications de la législation fiscale, principalement une augmentation des taux d'impôt sur les sociétés et une augmentation des retenues à la source applicables au Groupe.
8 Charge d'imposition pour l'année (Suite)
Emirats Arabes Unis (EAU)
Le 9 décembre 2022, le ministère des Finances des Émirats arabes unis a publié le décret-loi fédéral n° 47 de 2022 sur la fiscalité des sociétés et des entreprises (loi sur l'impôt sur les sociétés ou la loi) pour promulguer un régime fédéral d'impôt sur les sociétés aux Émirats arabes unis. Cette loi est entrée en vigueur pour les exercices comptables ouverts à compter du 1er juin 2023.
Les opérations du Groupe aux Émirats arabes unis seront soumises à un taux d'impôt sur les sociétés de 9 % à compter du 01er janvier 2024. Un taux de 0 % s'appliquera au revenu imposable ne dépassant pas un seuil particulier qui sera prescrit par voie de décision du Cabinet (qui devrait être AED 375,000 XNUMX sur la base des informations publiées par le ministère des Finances des Émirats arabes unis).
GMS a pris en compte les implications fiscales différées lors de la préparation de ces états financiers consolidés en ce qui concerne les immobilisations corporelles et les différences temporelles potentielles qui pourraient donner lieu à un passif d'impôt différé. Il n'existe actuellement aucune législation fiscale aux Émirats arabes unis qui aurait un impact sur le traitement de la dépréciation et de l'amortissement des immobilisations corporelles, ce qui entraînerait une telle différence temporelle. Par conséquent, la direction a conclu qu'aucun ajustement à ces états financiers consolidés n'est nécessaire.
Royaume d'Arabie Saoudite
Une filiale du Groupe a reçu un avis d'imposition de la part du fisc saoudien (ZATCA) d'un montant de
7.3 millions de dollars américains liés aux prix de transfert de l'accord intergroupe coque nue, pour la période de 2017 à 2019. Le Groupe a actuellement déposé un recours auprès du Comité d'appel pour les violations et les litiges fiscaux (TVDAC) contre l'évaluation soulevée par ZATCA. Les Administrateurs ont examiné la réclamation, notamment en tenant compte des conseils fiscaux de tiers reçus. Constatant la réclamation appliquée rétrospectivement à partir de 2010 au titre d'une loi publiée en 2019, qui appliquait une évaluation de « partie testée » différente de celle soutenue par les conseillers fiscaux du Groupe et en utilisant une approche que les Administrateurs (soutenus par leurs conseillers fiscaux) considèrent étant incompatible avec les principes énoncés dans les lignes directrices sur les prix de transfert de la KSA, les Administrateurs estiment que le Groupe s'est conformé à la législation fiscale applicable. Néanmoins, afin de parvenir à une solution amiable, le Groupe a également déposé une demande de règlement auprès de l'Alternate Dispute Resolution Committee (ADRC), qui a ensuite sollicité une offre de règlement. Les administrateurs ont répondu en proposant un règlement de 0.5 million de dollars américains et attendent actuellement une réponse de l'ADRC. Sur cette base, une provision de 0.5 million de dollars US a également été comptabilisée dans ces états financiers consolidés.
9 Créances commerciales
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Créances commerciales (brutes de provisions) | 32,872 |
| 35,198 |
Moins : Provision pour pertes sur créances attendues | (2,226) |
| (2,019) |
|
|
|
|
Créances clients | 30,646 |
| 33,179 |
|
|
|
|
Créances commerciales brutes, d'un montant à 32.9 millions de dollars US (2022 : 35.2 millions de dollars US), ont été cédés en garantie des prêts accordés par le syndicat bancaire du Groupe (Remarques 22).
Les créances commerciales présentées ci-dessus sont évaluées au coût amorti. Les périodes de crédit sont accordées client par client. Le Groupe ne détient aucune garantie ou autre rehaussement de crédit sur ses créances commerciales et n'a pas non plus de droit légal de compensation avec les montants dus par le Groupe à la contrepartie. Pour plus de détails sur le calcul des pertes de crédit attendues, se référer à Remarque 3.
Une dépréciation a été prise en compte pour les produits à recevoir mais n'est pas considérée comme significative.
9 Créances commerciales (Suite)
L’évolution de la provision pour ECL et créances irrécouvrables et douteuses au cours de l’exercice a été la suivante :
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
| |||
Au 1er janvier | 2,019 |
| 195 |
| |||
Charge nette des pertes de crédit attendues (Note 36) | 207 |
| 1,824 |
| |||
Au 31 décembre | 2,226 |
| 2,019 |
Les créances commerciales sont considérées comme en souffrance une fois qu’elles ont dépassé leur date d’échéance contractuelle. La charge nette de provision pour pertes de crédit attendues au cours de l’année s’est élevée à 0.2 million de dollars US (2022 : 1.8 million de dollars US).
La direction a procédé à une évaluation de la dépréciation des créances commerciales pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 et a conclu que le Groupe disposait d'une provision pour pertes de crédit attendue de 2.2 millions de dollars US au 31 décembre 2023.
(31 décembre 2022 : 2.0 millions de dollars américains).
En janvier 2023, un client est entré en administration. Le Groupe avait négocié avec ce client dans le passé et avait par conséquent enregistré une provision pour dépréciation d'un montant de 1.9 million de dollars US l'année précédente.
Le solde des créances commerciales du Groupe comprend des créances d'un montant brut de 4.1 millions de dollars américains.
(2022 : 0.8 million de dollars US) qui sont en souffrance depuis 30 jours ou plus à la date de clôture. Au 31 décembre, l’analyse des créances commerciales est la suivante :
Nombre de jours de retard | |||||||||||||
Courant |
| <30 jours |
| 31-60 jours |
| 61-90 jours |
| 91-120 jours |
| > 120 jours |
| Total | |
US$'000 | US'000 | US'000 | US'000 | US'000 | US'000 | US'000 | |||||||
Créances clients | 28,714 |
| 26 |
| - |
| - |
| - |
| 4,132 |
| 32,872 |
Moins : Provision pour pertes sur créances attendues | (110) |
| - |
| - |
| - |
| - |
| (2,116) |
| (2,226) |
Créances commerciales nettes 2023 | 28,604 |
| 26 |
| - |
| - |
| - |
| 2,016 |
| 30,646 |
| |||||||||||||
Créances clients | 30,166 | 4,216 | - | - | 30 | 786 | 35,198 | ||||||
Moins : Provision pour pertes sur créances attendues | (2,003) | (10) | - | - | - | (6) | (2,019) | ||||||
Créances commerciales nettes 2022 | 28,163 | 4,206 | - | - | 30 | 780 | 33,179 |
Sept clients (2022 : neuf) représentent 99 % (2022 : 99%) du solde total des créances commerciales (voir les informations sur le chiffre d'affaires par segment dans Remarques 30). Lors de l'évaluation du risque de crédit, des évaluations continues des positions de crédit et de liquidité des clients sont effectuées.
10 Acomptes, avances et autres créances
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Revenus accumulés | 2,656 |
| 1,303 |
Prépaiements | 3,557 |
| 3,137 |
Dépôts* | 86 |
| 85 |
Avances aux fournisseurs | 1,758 |
| 3,197 |
|
|
|
|
Au 31 décembre | 8,057 |
| 7,722 |
* Les dépôts incluent des dépôts de garantie bancaire de 39 2022 USD (39 : XNUMX XNUMX USD). Les dépôts de garantie sont versés par le Groupe pour les visas de travail des employés en vertu du droit du travail des Émirats arabes unis.
11 Instruments financiers dérivés
Mandats
Aux termes de la facilité de prêt du Groupe, le Groupe était tenu d'émettre des warrants à ses prêteurs car GMS n'avait pas levé 50.0 millions de dollars US de capitaux propres au 31 décembre 2022.
Le 2 janvier 2023, la levée de capitaux propres de 50.0 millions de dollars n'ayant pas eu lieu, 87,621,947 137,075,773 5.75 warrants ont été émis aux prêteurs. Sur la base du rapport final préparé par un agent de calcul, les bons de souscription donnent droit à leurs détenteurs d'acquérir 7.9 30 2025 actions à un prix d'exercice de XNUMX pence par action pour une contrepartie totale de XNUMX millions de livres sterling. Les titulaires de bons de souscription auront le droit d'exercer leurs bons de souscription jusqu'à la fin de la durée de la facilité de prêt, soit le XNUMX juin XNUMX.
La direction a chargé un expert en évaluation indépendant d'évaluer la juste valeur des bons de souscription, qui a été déterminée à l'aide du modèle d'évaluation des options de Monte Carlo, qui prend en considération les valeurs marchandes de sociétés ouvertes comparables, en tenant compte, entre autres facteurs, de l'utilisation de multiples de bénéfices, et ajusté pour refléter les restrictions sur la capacité de nos actions à être négociées sur un marché actif. La simulation prend en compte la sensibilité en construisant des modèles de résultats possibles en substituant une plage de valeurs. L’évaluation des bons de souscription représente une évaluation de la juste valeur de niveau 3 selon la hiérarchie IFRS 13. La juste valeur des warrants au 31 décembre 2023 était de 14.3 millions de dollars US (31 décembre 2022 : 3.2 millions de dollars US). L'augmentation de la juste valeur des bons de souscription est principalement due à la hausse du cours de l'action et à sa volatilité. Le cours de l'action est passé de 4.65 pence au 31 décembre 2022 à 14.5 pence au XNUMX décembre XNUMX.
31 décembre 2023. Une variation de 10 % du cours de l’action augmentera ou diminuera la valorisation de 0.2 million de dollars US.
Swap de taux d'intérêt
Le Groupe disposait d'un accord d'échange de taux d'intérêt (IRS), initialement en place, d'un montant notionnel de
50.0 millions de dollars américains. Le montant notionnel restant couvert par l'IRS au 31 décembre 2023 était nul en USD.
(31 décembre 2022 : 23.1 millions de dollars). L'IRS a couvert le risque de variabilité des paiements d'intérêts en convertissant un passif à taux variable en un passif à taux fixe. L'accord IRS est arrivé à échéance au cours de l'année, par conséquent, la juste valeur de l'IRS au 31 décembre 2023 était nulle en USD (31 décembre 2022 : valeur de l'actif 0.4 million d'USD). En 2020, les flux de trésorerie de la relation de couverture pour l’IRS n’étaient pas hautement probables et, par conséquent, la comptabilité de couverture a été abandonnée à partir de ce moment-là.
Historiquement, l'évaluation de la juste valeur du swap de taux d'intérêt était déterminée par des évaluateurs indépendants en référence aux prix du marché, aux modèles de flux de trésorerie actualisés et aux modèles de tarification reconnus, le cas échéant. Elles représentent des évaluations de juste valeur de niveau 2 selon la hiérarchie IFRS 13.
Hiérarchie des justes valeurs selon IFRS 13
Hormis les warrants, le Groupe ne dispose pas d'autres instruments financiers classés au niveau 3 dans la hiérarchie de juste valeur pour l'année en cours qui sont déterminés par référence à des données significatives non observables. Il n’y a eu aucun transfert d’actifs ou de passifs entre les niveaux de la hiérarchie de juste valeur. Il n’y a pas d’évaluations non récurrentes à la juste valeur.
11 Instruments financiers dérivés (Suite)
Les instruments financiers dérivés sont composés comme suit :
|
Swap de taux d'intérêt |
Mandats |
Total | ||
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2023 | 386 |
| (3,198) |
| (2,812) |
Perte nette sur variations de juste valeur du swap de taux d'intérêt | (59) |
| - |
| (59) |
Règlement final des dérivés | (327) |
| - |
| (327) |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | - |
| (11,077) |
| (11,077) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | - |
| (14,275) |
| (14,275) |
|
Swap de taux d'intérêt |
Mandats |
Total | ||
| US$'000 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2022 | (1,076) |
| (717) |
| (1,793) |
Règlement des produits dérivés | 384 |
| - |
| 384 |
Gain net sur variations de juste valeur du swap de taux d'intérêt | 1,078 |
| - |
| 1,078 |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | - |
| (2,481) |
| (2,481) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2022 | 386 |
| (3,198) |
| (2,812) |
Ces états financiers consolidés incluent la réserve pour coût de couverture et la réserve de couverture de flux de trésorerie qui sont détaillées plus en détail dans l'état consolidé des variations des capitaux propres. Ces réserves sont indistribuables.
Le solde de la réserve de couverture de flux de trésorerie au 31 décembre 2023 était nul (2022 : 0.28 million de dollars américains).
12 Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Portant intérêt |
|
|
|
Détenu dans les banques des Émirats arabes unis | 1,422 |
| 1,209 |
|
|
|
|
Ne portant pas intérêt |
|
|
|
Détenu dans les banques des Émirats arabes unis | 964 |
| 2,824 |
Détenu dans des banques en dehors des Émirats arabes unis | 6,280 |
| 8,242 |
|
|
|
|
Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 8,666 |
| 12,275 |
|
|
|
|
13 Capital social et autres réserves
Actions ordinaires à 0.02 £ par action
| Nombre d'actions ordinaires |
| Ordinaire part |
| (Milliers) |
| US$'000 |
Au 1er janvier 2023 | 1,016,415 |
| 30,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 1,016,415 |
| 30,117 |
| Nombre d'actions ordinaires |
| Ordinaire part |
| (Milliers) |
| US$'000 |
Au 1er janvier 2022 | 1,016,415 |
| 30,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2022 | 1,016,415 |
| 30,117 |
Réserve de rachat de capital
| Nombre d'actions ordinaires |
| Réserve de rachat de capital |
| (Milliers) |
| US$'000 |
Au 1er janvier 2023 | 350,488 |
| 46,445 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 350,488 |
| 46,445 |
Partage de prime
| Nombre d'actions ordinaires |
| Partager compte Premium |
| (Milliers) |
| US$'000 |
Au 1er janvier 2023 | 1,016,415 |
| 99,105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2023 | 1,016,415 |
| 99,105 |
Avant une augmentation de capital le 28 juin 2021, le Groupe a subi une réorganisation du capital au cours de laquelle toutes les actions ordinaires existantes d'une valeur nominale de 10 pence par action ont été subdivisées et renommées en 1 action ordinaire d'une valeur nominale de 2 pence et 1 action différée. d'une valeur nominale de 8 pence chacun. Le solde du capital social précédemment comptabilisé relatif aux anciennes actions ordinaires 10p a été réparti au prorata entre les nouvelles actions ordinaires subdivisées 2p et les actions différées 8p. Les actions différées ne comportaient aucun droit de vote ni aucun droit aux bénéfices générés par le Groupe. Lors de la liquidation ou d'un autre remboursement de capital, les détenteurs d'actions différées avaient des droits extrêmement limités, voire inexistants. Le Groupe avait le droit mais non l'obligation de racheter toutes les actions différées pour un montant n'excédant pas 1.00 £ au total, ce qui, avec l'approbation des actionnaires, a été finalisé le 30 juin 2022. Ainsi, 350,487,787 30 2022 actions différées ont été annulées. Suite à l'annulation des actions différées le 46.4 juin XNUMX, un transfert de XNUMX millions de dollars a été effectué du Capital social - Différé vers une réserve de rachat de capital. Il n'y a eu aucune dilution de la propriété des actions à la suite de la réorganisation du capital.
En vertu de la Loi sur les sociétés, un rachat d'actions par une société publique ne peut être financé que par les réserves distribuables ou par le produit d'une nouvelle émission d'actions réalisée en vue de financer un rachat d'actions. La Société disposait de réserves suffisantes pour acheter les actions différées pour 1.00 £.
Le Groupe a émis des bons de souscription à ses prêteurs qui pourraient entraîner une augmentation du capital social émis à l'avenir (voir note 11).
14 Réserve restreinte
La réserve restreinte de 0.3 million de dollars US (2022 : 0.3 million de dollars US) représente les réserves statutaires de certaines filiales. Comme l'exige la loi sur les sociétés commerciales dans les pays où ces entités sont établies, 10 % du bénéfice de l'année est transféré à la réserve légale jusqu'à ce que la réserve atteigne 50 % du capital social. Suite à une récente modification du Règlement des Sociétés au Royaume d'Arabie Saoudite, les répartitions peuvent cesser lorsque la réserve atteint 30 % au lieu de 50 % du capital social, bien que la filiale continue de maintenir ce taux à 50 %. Cette réserve n'est pas disponible à la distribution. Aucun montant n’a été transféré à cette réserve au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2023 (2022 : XNUMX US$).
15 Réserve de restructuration du Groupe
La réserve de restructuration du Groupe est issue de la consolidation selon la méthode de regroupement des intérêts (comptabilité de fusion) utilisée pour la restructuration du Groupe. Selon cette méthode, le Groupe a été traité comme une continuation de GMS Global Commercial Investments LLC (la société mère remplacée) et de ses filiales. À la date à laquelle la Société est devenue la nouvelle société mère du Groupe via un échange action contre action, la différence entre le capital social de GMS Global Commercial Investments LLC et la Société, s'élevant à 49.7 millions de dollars américains.
(2022 : 49.7 millions de dollars américains), a été comptabilisé dans les livres de Gulf Marine Services PLC en tant que réserve de restructuration du Groupe. Cette réserve est non distribuable.
16 Réserve de paiement basée sur des actions
La réserve pour paiements fondés sur des actions de néant US$ (2022 : 3.6 millions US$) concerne les attributions accordées aux salariés dans le cadre des plans d'intéressement à long terme. Reportez-vous à la note 28 pour plus de détails.
17 Apport en capital
La réserve d'apport en capital est la suivante :
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
|
| ||
Au 31 décembre | 9,177 | 9,177 |
En 2013, 7.8 millions de dollars américains ont été transférés des droits à la plus-value des actions payables à l'apport en capital car, à compter du 1er janvier 2013, les actionnaires ont assumé l'obligation de régler les droits à la plus-value des actions. Une charge supplémentaire de 1.4 million de dollars américains a été facturée en 2014 pour ce programme. Le solde total de 9.2 millions de dollars américains n'est pas disponible pour distribution.
18 Traduction réserve et bénéfices non répartis
Les réserves de conversion en devises représentent les différences sur les investissements nets en devises résultant de la reconversion des investissements nets dans les filiales étrangères.
Les bénéfices non répartis comprennent le cumul des gains et pertes réalisés et certains gains et pertes non réalisés réalisés par le Groupe.
19 Participations ne donnant pas le contrôle
L’évolution des participations ne donnant pas le contrôle se résume comme suit :
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Au 1er janvier | 1,988 |
| 1,912 |
Part des bénéfices de l'année | 726 |
| 76 |
|
| ||
Au 31 décembre | 2,714 |
| 1,988 |
19 Participations ne donnant pas le contrôle (Suite)
Le tableau suivant synthétise les informations relatives à la filiale détenant une participation ne donnant pas le contrôle significative, avant toute élimination intragroupe.
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Informations sur l’état de la situation financière : |
|
|
|
Actifs non courants | 129 |
| 76 |
Actifs actuels | 16,408 |
| 17,830 |
Passifs non courants | (18) | (38) | |
Passif à court terme | (6,952) | (9,607) | |
Actif net | 9,567 |
| 8,261 |
|
|
| |
Actif net attribuable à Intérêts non-majoritaires | 2,714 |
| 1,988 |
| |||
État du résultat net et autres informations sur le résultat global : | |||
Revenu | 38,088 |
| 22,569 |
Bénéfice après impôt et zakat | 1,306 |
| 876 |
Total du résultat global | 1,306 |
| 876 |
|
|
| |
Bénéfice affecté à Intérêts non-majoritaires | 726 |
| 76 |
|
|
| |
État des informations de trésorerie : |
|
|
|
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | (1,162) |
| 1,933 |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (dividendes : nul) | (795) |
| (525) |
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (1,957) |
| 1,408 |
20 Provision pour indemnités de fin de service des salariés
Conformément aux lois du travail de certains pays dans lesquels le Groupe est présent, il est tenu de prévoir des indemnités de fin de service pour certains salariés. L'évolution de la provision pour indemnités de fin de service des salariés au cours de l'exercice est la suivante :
| 2023 | 2022 | |
| US$'000 | US$'000 | |
|
| ||
Au 1er janvier | 2,140 | 2,322 | |
Offert au cours de l'année | 723 | 270 | |
Payé dans l'année | (468) | (452) | |
| |||
Au 31 décembre | 2,395 | 2,140 |
21 Fournisseurs et autres dettes
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
|
| ||
Dettes commerciales | 13,213 | 12,618 | |
Dus aux parties liées (Remarques 24) | 962 | 2,841 | |
Charges à payer | 16,090 | 11,169 | |
Revenus reportés | 3,546 | 628 | |
TVA à payer | 392 | 365 | |
Autres dettes | 851 | 358 | |
| |||
35,054 | 27,979 |
Aucun intérêt n’est payable sur les soldes impayés. Les dettes commerciales et autres créditeurs sont tous des passifs courants.
22 Emprunts bancaires
Les emprunts garantis au coût amorti sont les suivants :
| 2023 | 2022 | |
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Prêts à terme | 273,939 | 328,085 | |
Facilité de fonds de roulement (utilisée)* | 2,000 | - | |
| |||
275,939 | 328,085 |
*Le fonds de roulement renouvelable s'élève à 40.0 millions de dollars US (31 décembre 2022 : 45.0 millions de dollars US).
25.0 millions de dollars américains (31 décembre 2022 : 25.0 millions de dollars américains) de la facilité de fonds de roulement sont alloués aux cautions et garanties de bonne exécution et 15.0 millions de dollars américains (31 décembre 2022 : 20 millions de dollars américains) sont alloués à la partie financée, dont 2.0 millions de dollars ont été utilisés au 31 décembre 2023, laissant 13.0 millions de dollars américains disponibles pour tirages.
(31 décembre 2022 : 20.0 millions de dollars américains). La facilité de fonds de roulement expire en même temps que la facilité de dette principale en juin 2025.
Les emprunts bancaires sont répartis entre montants couverts et non couverts comme suit :
| 2023 | 2022 | |
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Emprunts bancaires non couverts | 275,939 | 305,008 | |
Emprunt bancaire couvert via Interest Rate Swap* | - | 23,077 | |
| |||
275,939 | 328,085 |
*Il s'agit d'une couverture économique et non comptabilisée conformément à la norme IFRS 9, Instruments financiers. Le Groupe a utilisé un IRS pour couvrir une partie du passif à taux variable du Groupe en convertissant le SOFR en un taux fixe. L'IRS est arrivé à échéance au cours de l'exercice. Voir la note 27 pour plus de détails.
Les emprunts bancaires sont présentés dans l’état de la situation financière consolidé comme suit :
2023 | 2022 | |||
US$'000 | US$'000 | |||
Part non courante |
|
| ||
Emprunts bancaires | 234,439 | 298,085 | ||
| ||||
Portion actuelle |
| |||
Emprunts bancaires - remboursements programmés dans un délai d'un an | 39,500 | 30,000 |
| |
Facilité de fonds de roulement | 2,000 | - |
| |
|
| |||
275,939 | 328,085 |
Les principales modalités de la ligne en cours au 31 décembre 2023 sont les suivantes :
· La devise principale de la facilité est le dollar américain et est remboursable avec un taux de financement au jour le jour garanti (SOFR) majoré d'une marge basée sur un cliquet en fonction des niveaux de levier.
· Suite à la cessation du LIBOR le 30 juin 2023, le taux de référence dans les conditions communes a été remplacé par le SOFR comme nouveau taux de référence.
22 Emprunts bancaires (Suite)
· Depuis le deuxième trimestre 2023, le Groupe a réussi à réduire le ratio de levier net en dessous de 4.0 et le PIK n'est plus comptabilisé. En conséquence, le taux de marge sur le prêt a été réduit de 4 % à 3.1 %.
· L'installation reste garantie par des hypothèques sur l'ensemble de sa flotte avec une valeur nette comptable au 31 décembre 2023 de 562.2 US$ million (31 décembre 2022 : 549.7 US$ million) (Remarque 5). En outre, les créances commerciales brutes, d'un montant de 32.9 $ US million (31 décembre 2022 : 35.2 US$ million) ont été cédés en garantie des emprunts accordés par le syndicat bancaire du Groupe (note 9).
· Le Groupe a également fourni une garantie contre les soldes de trésorerie bruts, soit des soldes de trésorerie s'élevant à
US $ 8.7 million (31 décembre 2022 : 12.3 US$ million) (Note 12) avant les montants affectés liés aux les dépôts de visa détenus auprès du ministère du Travail des Émirats arabes unis qui sont inclus dans les dépôts. Ceux-ci ont été cédés en garantie des emprunts consentis par le syndicat bancaire du Groupe.
· Sous forme d'augmentation de capital de 50.0 $ US million n’a pas eu lieu au 31 décembre 2022, 87.6 million des bons de souscription ont été émis le 2 janvier 2023, donnant aux détenteurs de dettes le droit à 137,075,773 5.75 XNUMX millions d'actions à un prix d'exercice de XNUMX pence par action.
La facilité est soumise à certains engagements financiers, notamment : la couverture du service de la dette, la couverture des intérêts et le ratio de levier net, qui sont testés semestriellement en juin et décembre. Il existe également des covenants supplémentaires relatifs aux frais généraux et administratifs, aux dépenses d'investissement et à la couverture de sécurité (loan to value) qui sont testés chaque année en décembre. En outre, des restrictions ont été appliquées au paiement des dividendes jusqu'à ce que le ratio de levier net tombe en dessous de 4.0 fois, un niveau atteint au deuxième trimestre 2023. Tous les covenants financiers applicables assignés à la facilité de dette du Groupe étaient respectés au 31 décembre 2023.
GULF MARINE SERVICES SA
Notes aux états financiers consolidés (Suite)
22 Emprunts bancaires (Suite)
Montant impayé | ||||||||||
Courant |
| Non courant |
| Total |
|
| Sécurité |
| Maturité | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | ||||||||
31 décembre 2023: | ||||||||||
Prêt à terme - remboursements programmés dans un délai d'un an | 39,500 |
| - |
| 39,500 |
|
| sécurisé |
| Juin 2025 |
Prêt à terme - remboursements programmés à plus d'un an | - |
| 234,439 |
| 234,439 |
|
| sécurisé |
| Juin 2025 |
Facilité de fonds de roulement - remboursement prévu dans un délai d'un an | 2,000 |
| - |
| 2,000 |
|
| sécurisé |
| Juin 2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
41,500 |
| 234,439 |
| 275,939 |
|
|
|
|
| |
31 décembre 2022: | ||||||||||
Prêt à terme - remboursements programmés dans un délai d'un an | 30,000 | - | 30,000 | sécurisé | Juin 2025 | |||||
Prêt à terme - remboursements programmés à plus d'un an | - | 298,085 | 298,085 | sécurisé | Juin 2025 | |||||
Facilité de fonds de roulement - remboursement prévu à plus d'un an | - | - | - | sécurisé | Juin 2025 | |||||
30,000 | 298,085 | 328,085 |
23 Dettes locatives
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
|
| ||
Au 1 janvier | 3,522 | 2,924 | |
Comptabilisation de nouveaux ajouts de dettes locatives | 3,231 | 3,122 | |
Intérêts sur les dettes locatives (Remarque 35) | 245 | 170 | |
Élément principal des loyers | (3,330) | (2,524) | |
Décomptabilisation de la dette locative | (67) | - | |
Intérêts payés | (245) | (170) | |
Au 31 décembre | 3,356 | 3,522 | |
|
| ||
Analyse de maturité : |
| ||
1 Année | 1,623 | 1,845 | |
2 Année | 1,297 |
| 834 |
Années 3 à 5 | 436 |
| 692 |
En avant | - |
| 151 |
3,356 | 3,522 | ||
Réparti entre : |
| ||
Courant | 1,623 | 1,845 | |
Non actuel | 1,733 | 1,677 | |
3,356 | 3,522 |
24 Transactions avec des parties liées
Les parties liées comprennent les principaux actionnaires du Groupe, les administrateurs et les entités qui leur sont liées, les sociétés sous propriété commune et/ou direction et contrôle communs, leurs associés et les principaux dirigeants. Les politiques tarifaires et les conditions des transactions avec les parties liées sont approuvées par le Conseil d'administration du Groupe.
Les soldes et transactions entre le Groupe et ses filiales, qui sont des parties liées, ont été éliminés en consolidation et ne sont pas présentés dans cette note.
Personnel de direction clé :
Au 31 décembre 2023, 2.6 millions d’actions étaient détenues par les administrateurs (31 décembre 2022 : 2.6 millions).
Parties liées
Les principales filiales du Groupe sont présentées dans Remarques 3. Les parties liées composant les principaux actionnaires du Groupe sont décrites dans le rapport des administrateurs du rapport annuel. Les autres parties liées au cours de l'exercice étaient :
|
|
Partenaire en relation avec les opérations aux EAU | Lien familial |
National Catering Company Limited WLL | Société affiliée à un actionnaire important de la Société |
Sigma Enterprise Company LLC |
Société affiliée à un actionnaire important de la Société |
|
|
Aman Solutions Intégrées LLC | Société affiliée à un actionnaire important de la Société |
24 Transactions avec des parties liées (Suite)
Les montants restant à payer à National Catering Company Limited WLL au 31 décembre 2023 s'élevaient à 0.5 million de dollars américains.
(2022 : 0.8 million de dollars US) inclus dans les dettes commerciales et autres créditeurs (note 21).
Le montant impayé de Sigma Enterprise Company LLC au 31 décembre 2023 s'élevait à 0.5 million de dollars US (2022 : 1.8 million de dollars US), inclus dans les dettes commerciales et autres créditeurs (note 21).
Les montants impayés envers Aman Integrated Solutions LLC au 31 décembre 2023 s'élevaient à 3 2022 USD (21 : XNUMX USD) inclus dans les dettes commerciales et autres créditeurs (note XNUMX).
En 2023, il n’y a eu aucune transaction avec Seafox international ou l’une de ses filiales (2022 : néant en dollars américains).
Transactions significatives avec la partie liée au cours de l'exercice :
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
National Catering Company Limited WLL - Services de restauration | 581 |
| 1,232 |
Sigma Enterprise Company LLC - Services de maintenance et de révision des navires | 2,372 |
| 1,930 |
Aman Integrated Solutions LLC - Services de laboratoire | 18 |
| 7 |
Rémunération des principaux dirigeants
La rémunération des administrateurs et autres membres des principaux dirigeants au cours de l’année a été la suivante :
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Avantages à court terme | 983 |
| 617 |
Avantages de fin de service | 24 |
| 24 |
|
|
|
|
| 1,007 |
| 641 |
La rémunération des principaux dirigeants représente la charge dans le résultat au titre de la rémunération des administrateurs exécutifs. Au 31 décembre 2023, il y avait quatre directeurs exécutifs (2022 : quatre). De plus amples détails sur la rémunération du Conseil d'administration et des principaux dirigeants pour 2023 sont contenus dans le rapport sur la rémunération des administrateurs dans le rapport annuel.
25 Passifs éventuels
Au 31 décembre 2023, les banques agissant pour Gulf Marine Middle East FZE, l'une des filiales du Groupe, avaient émis des garanties de bonne exécution pour un montant de 19.6 millions de dollars américains (31 décembre 2022 : 18.0 millions de dollars américains), qui étaient toutes contre- indemnisés par d’autres filiales du Groupe.
26 Engagements
| 2023 |
| 2022 |
| US$'000 |
| US$'000 |
|
|
|
|
Engagements en capital | 7,825 |
| 6,221 |
Les engagements en capital comprennent principalement les dépenses en capital convenues contractuellement avec les fournisseurs pour des périodes futures concernant l'équipement ou la modernisation des navires existants.
27 Instruments financiers
Catégories d'instruments financiers
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
Actifs financiers : |
| ||
| |||
Actifs courants au coût amorti : |
| ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie (Remarques 12) | 8,666 |
| 12,275 |
Créances commerciales et autres créances (Remarques 9,10)* | 33,388 |
| 34,567 |
|
|
| |
Actifs courants enregistrés à la JVPL : |
|
|
|
Swap de taux d'intérêt (Remarques 11) | - |
| 386 |
| |||
Actifs financiers totaux | 42,054 |
| 47,228 |
*Les créances commerciales et autres créances excluent les paiements anticipés et les avances aux fournisseurs.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
Passifs financiers : |
|
| |
|
| ||
Dérivés enregistrés à la FVTPL : |
| ||
Mandats (Note 11) | 14,275 | 3,198 | |
| |||
Passifs financiers comptabilisés au coût amorti : |
| ||
Fournisseurs et autres créditeurs (Remarques 21)* | 31,116 | 26,986 | |
Dettes locatives (Remarques 23) | 3,356 |
| 3,522 |
Emprunts bancaires en cours - remboursements programmés dans un délai d'un an | 41,500 |
| 30,000 |
Emprunts bancaires non courants - remboursements programmés à plus d'un an (Note 22) | 234,439 |
| 298,085 |
|
|
| |
Total des passifs financiers | 324,686 | 361,791 |
* Les dettes commerciales et autres créditeurs excluent les montants des revenus différés et de la TVA à payer.
Le tableau suivant combine des informations sur les éléments suivants :
· Justes valeurs des instruments financiers (sauf les instruments financiers dont la valeur comptable se rapproche de leur juste valeur) ; et
· Niveaux hiérarchiques de juste valeur des passifs financiers pour lesquels la juste valeur a été présentée.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
Actifs financiers : |
|
| |
|
|
| |
Reconnu au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs : |
|
| |
Swap de taux d'intérêt (Remarques 11) | - | 386 | |
|
|
| |
Passifs financiers : |
|
| |
|
| ||
Reconnu au niveau 3 de la hiérarchie des justes valeurs : | |||
Mandats (Note 11) | 14,275 | 3,198 | |
|
27 Instruments financiers (Suite)
Catégories d'instruments financiers (Suite)
La juste valeur des instruments financiers classés au niveau 3 est, dans certaines circonstances, évaluée à l'aide de techniques d'évaluation qui intègrent des hypothèses qui ne sont pas attestées par les prix de transactions observables sur le marché actuel pour le même instrument et ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
La juste valeur des warrants du Groupe au 31 décembre 2023 a été déterminée sur la base d'une valorisation réalisée à cette date par un expert tiers, évaluateur indépendant et non lié au Groupe. L'évaluation est conforme aux normes internationales d'évaluation. La juste valeur a été déterminée à l'aide d'une simulation Monte-Carlo.
Les variations favorables et défavorables de la valeur des instruments financiers sont déterminées sur la base des variations de la valeur des instruments résultant de la variation des niveaux de paramètres non observables, dont la quantification est discrétionnaire. Il n’y a eu aucun transfert entre le niveau 2 et le niveau 3 au cours des exercices clos le 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2022.
Gestion du risque en capital
Le Groupe gère son capital pour soutenir sa capacité à poursuivre ses activités tout en maximisant le rendement des capitaux propres. Le Groupe ne dispose pas de structure de capital cible optimale formalisée ni de ratios cibles en lien avec ses objectifs de gestion du capital-risque.. La structure du capital du Groupe est constituée de la dette bancaire nette et du total des capitaux propres. Le Groupe continue de prendre des mesures pour désendetter la Société et entend poursuivre dans cette voie dans les années à venir.
Principes comptables importants
Les détails des principales politiques et méthodes comptables adoptées, y compris les critères de comptabilisation, la base d'évaluation et la base sur laquelle les produits et les charges sont comptabilisés, pour chaque catégorie d'actifs financiers, de passifs financiers et d'instruments de capitaux propres, sont présentés dans Notes 3 aux états financiers consolidés.
Objectifs de gestion des risques financiers
Le Groupe est exposé aux risques suivants liés aux instruments financiers : risque de crédit, risque de liquidité, risque de taux d'intérêt et risque de change. La direction surveille et gère activement ces risques financiers liés au Groupe.
Gestion du risque de crédit
Le risque de crédit fait référence au risque qu'une contrepartie ne respecte pas ses obligations contractuelles, entraînant une perte financière pour le Groupe et découle principalement des créances commerciales et autres créances ainsi que de la trésorerie et des équivalents de trésorerie du Groupe.
Le Groupe a adopté une politique consistant à traiter lorsque cela est possible avec des contreparties solvables tout en souhaitant maximiser l'utilisation de ses navires.
Les soldes de trésorerie détenus auprès des banques sont considérés comme présentant un faible risque de défaut de crédit, car ces banques sont fortement réglementées par les banques centrales des pays respectifs. À la fin de l'année, les liquidités en banque et en caisse s'élevaient à 8.7 dollars américains. million
(2022 : 12.3 millions de dollars), déposés auprès de banques notées à court terme par Fitch de F2 à F1+ (Voir la note 12).
27 Instruments financiers (Suite)
Gestion du risque de crédit (Suite)
La concentration du risque de crédit se produit lorsqu'un certain nombre de contreparties exercent des activités commerciales similaires ou exercent des activités dans la même région géographique, ou présentent des caractéristiques économiques similaires qui feraient en sorte que leur capacité à remplir leurs obligations contractuelles soit affectée de la même manière par des changements économiques, politiques ou financiers. D'autres conditions. La concentration du risque de crédit indique la sensibilité relative de la performance du Groupe aux évolutions affectant un secteur ou une zone géographique particulière. Au cours de l'année, des navires ont été affrétés à 7 sociétés dans la région de la péninsule arabique et à 2 sociétés en Europe, dont des NOC et des entrepreneurs en ingénierie, approvisionnement et construction (« EPC »).
Au 31 décembre 2023, 7 sociétés réparties dans des régions spécifiques représentent 99 % (2022 : 9 les entreprises de régions spécifiques représentaient 99%) des créances commerciales en cours.
Le risque de crédit sur les fonds liquides est limité car les fonds sont détenus par des banques bénéficiant de notations de crédit élevées attribuées par des agences internationales.
Le montant qui représente le mieux l'exposition maximale au risque de crédit sur les actifs financiers à la date de clôture, dans le cas où les contreparties ne rempliraient pas leurs obligations, se rapproche généralement de leur valeur comptable.
Le Groupe considère que la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les créances commerciales et autres créances qui ne sont ni en souffrance ni dépréciées présentent un faible risque de crédit et une notation interne de « performante ». La performance est définie comme une contrepartie qui a une situation financière stable et qui n'a pas de montants en souffrance.
Gestion du risque de liquidité
La responsabilité ultime de la gestion du risque de liquidité incombe au conseil d'administration. Le Groupe gère le risque de liquidité en cherchant à maintenir des facilités suffisantes pour garantir la disponibilité des fonds pour répondre aux besoins de trésorerie prévus et réels.
Le tableau ci-dessous résume le profil des échéances des passifs financiers du Groupe. Les échéances contractuelles des passifs financiers du Groupe ont été déterminées sur la base de la durée résiduelle à la fin de la période de reporting jusqu'à la date d'échéance contractuelle. Le profil des échéances est surveillé par la direction pour contribuer à garantir le maintien d'une liquidité adéquate. Se référer à la continuité de l'exploitation dans Remarque 3.
27 Instruments financiers (Suite)
Gestion du risque de liquidité (suite)
Le profil des échéances des actifs et des passifs à la fin de la période de reporting, sur la base des modalités contractuelles de remboursement, était le suivant :
|
| Flux de trésorerie contractuels | ||||
Taux d'intérêt |
Valeur comptable | Total | Entre 1 et 3 mois | 4-12 mois | Entre 2 et 5 années | |
31 Décembre 2023 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |||
|
|
|
|
|
| |
Passifs financiers ne portant pas intérêt |
|
|
|
|
|
|
Fournisseurs et autres créditeurs* |
| 31,116 | 31,116 | 31,116 | - | - |
Passifs financiers portant intérêts | 8.6%-9.2% |
|
|
|
|
|
Emprunts bancaires – principal | 275,939 | 275,939 | 4,000 | 37,500 | 234,439 | |
Intérêts sur emprunts bancaires | 133 | 32,984 | 5,955 | 17,164 | 9,865 | |
Passif de location | 3,356 | 3,356 | 618 | 1,155 | 1,583 | |
Intérêts sur les dettes de location | - | 251 | 60 | 110 | 81 | |
|
|
|
|
| ||
|
|
310,544 |
343,646 | 41,749 | 55,929 | 245,968 |
Taux d'intérêt |
Valeur comptable | Total |
Entre 1 et 3 mois | Entre 4 et 12 mois | Entre 2 et 5 années | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |||
31 Décembre 2022 | ||||||
Passifs financiers ne portant pas intérêt | ||||||
Fournisseurs et autres créditeurs* | 26,986 | 26,986 | 26,986 | - | - | |
Passifs financiers portant intérêts | 3.2%-6.7% | |||||
Emprunts bancaires – principal | 328,085 | 328,085 | 7,500 | 22,500 | 298,085 | |
Intérêts sur emprunts bancaires | - | 40,395 | 2,656 | 7,603 | 30,136 | |
Passif de location | 3,522 | 3,522 | 462 | 1,383 | 1,677 | |
Intérêts sur les dettes de location | - | 148 | 20 | 42 | 86 | |
358,593 | 399,136 | 37,624 | 31,528 | 329,984 |
*Les dettes commerciales et autres créditeurs excluent les montants des revenus différés et de la TVA à payer.
En plus du tableau ci-dessus, les engagements en capital devraient être réglés au cours des douze prochains mois.
Gestion du risque de taux d'intérêt
Le Groupe est exposé au risque de taux d’intérêt sur ses flux de trésorerie sur ses emprunts bancaires. Le Groupe conclut pour cela des instruments à taux d'intérêt variable. En outre, le Groupe avait un accord d'échange de taux d'intérêt (IRS), initialement en place, d'un montant notionnel de 50.0 millions de dollars américains. Le montant notionnel restant couvert par l'IRS au 31 décembre 2023 était nul en dollars américains (31 décembre 2022 : 23.1 millions de dollars américains). L'IRS a couvert le risque de variabilité des paiements d'intérêts en convertissant un passif à taux variable en un passif à taux fixe. L'accord IRS est arrivé à échéance au cours de l'année, par conséquent, la juste valeur de l'IRS au 31 décembre 2023 était nulle en USD (31 décembre 2022 : valeur de l'actif 0.4 USD million). En 2020, les flux de trésorerie de la relation de couverture pour l’IRS n’étaient pas hautement probables et, par conséquent, la comptabilité de couverture a été abandonnée à partir de ce moment-là. Une variation de 100 points de base des taux d'intérêt à la date de clôture aurait augmenté/(diminué) l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global de 3.3 millions de dollars américains.
27 Instruments financiers (Suite)
Gestion du risque de change
La majorité des transactions du Groupe sont libellées en dollars américains, en dirhams des Émirats arabes unis, en euros et en livre sterling. Étant donné que le dirham des Émirats arabes unis, le riyal saoudien et le riyal qatari sont rattachés au dollar américain, les soldes en dirham des Émirats arabes unis, en riyal saoudien et en riyal qatari ne sont pas considérés comme représentant un risque de change significatif. Les transactions dans d'autres devises étrangères conclues par le Groupe sont de nature à court terme et la direction considère donc que le risque de change associé à ces transactions est limité.
La valeur comptable des principaux actifs monétaires libellés en devises du Groupe comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie, tandis que les créances et passifs commerciaux comprennent les dettes commerciales. Les montants à la date de clôture sont les suivants :
| Outils |
| Passif | ||||
| 31 décembre |
| 31 décembre | ||||
| 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||
| US$'000 | US$'000 |
| US$'000 | US$'000 | ||
|
|
|
| ||||
US Dollars | 21,912 |
| 26,556 |
| 3,421 |
| 13,146 |
Dirhams des Émirats Arabes Unis | 1,154 |
| 283 |
| 6,482 |
| 1,110 |
Riyals saoudiens | 8,531 |
| 10,332 |
| 1,307 |
| - |
Livre sterling | 12 |
| 31 |
| 2,003 |
| 1,218 |
euros | 6,141 |
| 4,535 |
| - |
| - |
Riyals qatariens | 3,694 |
| 6,237 |
| - |
| 317 |
Couronne norvégienne | - |
| 2 |
| - |
| - |
Autres | - |
| 26 |
| - |
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 41,444 |
| 48,002 |
| 13,213 |
| 15,791 |
Au 31 décembre 2023, si le taux de change des devises autres que le dirham des Émirats arabes unis, le riyal saoudien et le riyal qatari avait augmenté/diminué de 10 % par rapport au dollar américain, toutes les autres variables étant restées constantes, le bénéfice du Groupe pour l'année aurait été supérieur/inférieur de 0.4 USD millions (2022 : augmentation/diminution de 0.9 million USD) principalement en raison d'une perte ou d'un gain de change sur la conversion des soldes libellés en euros et en livres sterling.
28 Plans d'intéressement à long terme
Le Groupe disposait de plans d'intéressement à long terme (« LTIP ») qui étaient accordés aux cadres supérieurs, aux managers et aux cadres supérieurs offshore.
La condition d'emploi attachée aux LTIP du Groupe était que chaque salarié éligible de la Société devait rester en emploi pendant la période d'acquisition de trois ans. Pour les attributions de 2019 et 2020, les LTIP étaient alignés sur la performance des actions de la Société. La libération de ces actions était conditionnée au maintien de l'emploi et aux conditions d'acquisition du marché. Aucune attribution LTIP n’a été attribuée en 2021.
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2023, les conditions d’acquisition du marché pour les attributions LTIP accordées en 2020 n’ont pas été remplies et toutes les attributions LTIP émises en 2020 ont été perdues.
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022, des attributions LTIP supplémentaires ont été attribuées au Président et à la Direction Générale. Les attributions devaient être acquises sur trois ans sous réserve du respect des mêmes conditions de présence et de performance en 2024 selon des fourchettes définies. Il existait une condition sous-jacente selon laquelle aucune attribution ne serait acquise si le levier d'endettement du Groupe dépassait 4.0 fois l'EBITDA au 31 décembre 2022. Ce critère n'ayant pas été rempli, toutes les attributions LTIP émises en 2022 ont été perdues.
Les paiements fondés sur des actions réglés en capitaux propres ont été évalués à la juste valeur à la date d'attribution. La juste valeur déterminée, à l'aide du modèle de probabilité binomiale et de la méthode statistique de Monte Carlo, à la date d'attribution des paiements fondés sur des actions réglés en capitaux propres, est comptabilisée en charges de manière linéaire sur la période d'acquisition, sur la base d'une estimation du nombre d'actions qui seront finalement acquises. La juste valeur de chaque attribution a été déterminée en tenant compte des conditions de performance, de la durée de l'attribution, du cours de l'action à la date d'attribution, de la volatilité attendue du prix de l'action sous-jacente et du taux d'intérêt sans risque pour la durée de l'attribution. .
28 Plans d'intéressement à long terme (Suite)
Les conditions d'acquisition non liées au marché ont été prises en compte en ajustant le nombre d'instruments de capitaux propres dont l'acquisition est attendue à chaque date de clôture afin qu'en fin de compte, le montant cumulé comptabilisé sur la période d'acquisition soit basé sur le nombre d'attributions finalement acquises. Toutes les conditions d'acquisition du marché ont été prises en compte dans la juste valeur du paiement fondé sur des actions accordé.
Dans la mesure où des paiements fondés sur des actions sont accordés sans frais aux salariés des filiales du Groupe, le paiement fondé sur des actions est capitalisé dans le cadre du coût d'investissement dans les filiales.
Le nombre d’attributions d’actions attribuées par le Groupe au cours de l’exercice est présenté dans le tableau ci-dessous :
| 2023 |
| 2022 |
| 000 de |
| 000 de |
Au début de l'année | 1,176,014 |
| 2,499,714 |
Accordé dans l'année | - |
| 9,460,000 |
Trésorerie réglée dans l'année | - |
| (921,310) |
Perdu dans l'année | (1,176,014) |
| (9,862,390) |
|
|
|
|
|
|
|
|
À la fin de l'année | - |
| 1,176,014 |
La durée de vie contractuelle restante moyenne pondérée pour la période d’acquisition restante au 31 décembre 2023 était de zéro an (31 décembre 2022 : 0.1 an). La juste valeur moyenne pondérée des actions attribuées au cours de la période à
Au 31 décembre 2023, le montant était nul (31 décembre 2022 : 0.06 million de dollars).
|
| RILT |
| RILT |
| RILT |
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|
|
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Date d'attribution |
| 14 Jun 2022 |
| 29 mai 2020 |
| 15 novembre 2019 |
|
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|
|
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|
Prix de l'action |
| £0.06 |
| £0.09 |
| £0.08 |
|
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Prix de l'exercice |
| £0.00 |
| £0.00 |
| £0.00 |
|
|
|
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Volatilité attendue |
| 102% |
| 120% |
| 103% |
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|
|
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Taux sans risque |
| 2.17% |
| 0.01% |
| 0.48% |
|
|
|
|
|
|
|
Rendement du dividende attendu |
| 0.00% |
| 0.00% |
| 0.00% |
|
|
|
|
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Période d'acquisition |
| 3 ans |
| 3 ans |
| 3 ans |
|
|
|
|
|
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Récompense la vie |
| 3 ans |
| 3 ans |
| 3 ans |
La volatilité attendue du cours de l'action Gulf Marine Services PLC a été déterminée en considérant les mouvements historiques du cours de l'action sur une période de trois ans jusqu'à la date d'attribution (et de chacune des sociétés du groupe de référence). Le rendement sans risque a été déterminé à partir d'obligations d'État britanniques à coupon zéro de même date au moment de l'attribution des actions, en utilisant des informations historiques tirées des registres de la Banque d'Angleterre.
29 dividendes
Aucun dividende n’a été déclaré ou versé en 2023 (2022 : néant). Pas de dividende final au titre de l'exercice clos
La date du 31 décembre 2023 sera proposée à l’Assemblée Générale de 2023. Les administrateurs ont approuvé une politique de dividende résiduel qui cherche à trouver un équilibre entre le financement des initiatives de croissance et la fourniture de rendements aux actionnaires. La direction évalue actuellement le calendrier de sa mise en œuvre.
30 Rapports sectoriels
Le Groupe a identifié que les administrateurs et l'équipe de direction sont les principaux décideurs opérationnels conformément aux exigences de la norme IFRS 8. « Segments opérationnels ». La performance du segment est évaluée sur la base du bénéfice/(perte) brut ajusté, qui représente le bénéfice/(perte) brut avant dépréciation et amortissement et perte sur dépréciation des actifs. Les secteurs à présenter ont été identifiés par les administrateurs et la haute direction en fonction de la taille et du type d'actifs en exploitation.
Les segments opérationnels et à présenter du Groupe sont (i) les navires de classe K, qui comprennent les navires Kamikaze, Kikuyu, Kawawa, Kudeta, Keloa et Pepper (ii) les navires de classe S, qui comprennent les navires Shamal, Scirocco et Sharqi, et (iii) les navires de classe E, qui comprennent les navires Endeavour, Endurance, Enterprise et Evolution.
Tous ces secteurs opérationnels génèrent des revenus liés à la location de navires et aux services associés, notamment les revenus de location d'affrètement, les services de restauration et d'hébergement, la location de personnel et la location d'équipement. Les méthodes comptables des secteurs opérationnels sont les mêmes que celles du Groupe décrites dans Remarques 3.
Revenu | Marge brute avant ajustements pour dépréciations, amortissements et dépréciations | ||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | ||||
Navires de classe E | 60,955 | 51,135 | 41,864 | 32,024 | |||
Navires de classe S | 35,018 | 33,986 | 23,217 | 23,899 | |||
Navires de classe K | 55,630 | 48,036 | 33,375 | 27,827 | |||
151,603 | 133,157 | 98,456 | 83,750 | ||||
|
|
| |||||
Amortissement imputé au coût des ventes |
| (24,153) | (23,567) | ||||
Amortissement imputé au coût des ventes |
| (4,687) | (5,613) | ||||
Pertes de crédit attendues |
| (207) | (1,824) | ||||
Bénéfice brut ajusté |
| 69,409 | 52,746 | ||||
|
| ||||||
Perte de valeur |
| (3,565) | (13,192) | ||||
Reprise de dépréciation |
| 36,993 | 20,980 | ||||
Bénéfice brut |
| 102,837 | 60,534 | ||||
|
| ||||||
Dépense de financement |
| (31,431) | (17,656) | ||||
Impact de la variation de la juste valeur des warrants |
| (11,077) |
| (2,481) | |||
Autres frais généraux et administratifs |
| (14,645) | (13,212) | ||||
Perte de change nette |
| (987) | (138) | ||||
Autres revenus |
| 12 | 68 | ||||
Revenus financiers |
| 221 | 11 | ||||
Bénéfice de l'année avant impôt |
| 44,930 | 27,126 |
Les revenus sectoriels indiqués ci-dessus représentent les revenus générés par les clients externes. Il n’y a pas eu de ventes inter-segments au cours des années.
Les actifs et passifs sectoriels, y compris la dépréciation, l'amortissement et les ajouts aux actifs non courants, ne sont pas présentés aux principaux décideurs sur une base sectorielle et ne sont donc pas divulgués.
Informations sur les principaux clients
Pendant l'année, quatre clients (2022 : quatre) représentent à eux seuls plus de 10 % du chiffre d'affaires du Groupe. Les chiffres d'affaires correspondants pour ces clients majeurs, dont l'identité peut varier selon les années, s'élevaient à 49.7 dollars américains. million, 38.1 $ US million, 25.3 $ US million et 15.4 dollars américains million (2022 : 9.0 USD million, 22.1 $ US million, 43.1 $ US million et 22.4 dollars américains million).
30 Rapports sectoriels (Suite)
Segments géographiques
Le chiffre d'affaires par segment géographique est basé sur la situation géographique du client, comme indiqué ci-dessous.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Émirats arabes unis | 58,452 | 51,848 | |
Arabie Saoudite | 38,088 | 22,645 | |
Qatar | 40,680 | 44,259 | |
| |||
Total - Région de la péninsule arabique | 137,220 | 118,752 | |
| |||
Total - Europe | 14,383 | 14,405 | |
| |||
Total mondial | 151,603 | 133,157 |
Type de travail
Le Groupe opère à la fois dans le secteur du pétrole et du gaz et des énergies renouvelables. Les revenus pétroliers et gaziers proviennent à la fois des dépenses d’exploitation des clients et des dépenses d’investissement. Les énergies renouvelables sont principalement tirées par le développement de parcs éoliens provenant des dépenses des clients. Les détails sont présentés ci-dessous.
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
PETROLE ET GAZ | 137,220 | 118,752 | |
Énergies renouvelables | 14,383 | 14,405 | |
Total | 151,603 | 133,157 |
Une reprise de dépréciation de 37.0 millions de dollars américains et une charge de dépréciation de 3.6 millions de dollars américains ont été comptabilisées concernant les immobilisations corporelles (Remarques 5) (2022 : Reprise de dépréciation de 21.0 millions de dollars US et charge de dépréciation de 13.2 millions de dollars US) attribuable aux secteurs isolables suivants :
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Navires de classe E | (16,340) | (3,319) | |
Navires de classe S | (4,462) | 4,631 | |
Navires de classe K | (12,626) | (9,100) | |
(33,428) | (7,788) |
Navires de classe E | Navires de classe S | Navires de classe K | Total
| |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |
2023 |
|
| ||
Amortissement imputé au coût des ventes | 12,892 | 5,660 | 5,601 | 24,153 |
Amortissement imputé au coût des ventes | 2,035 | 692 | 1,960 | 4,687 |
Reprise nette de dépréciation | (16,340) | (4,462) | (12,626) | (33,428) |
|
|
|
| |
2022 | ||||
Amortissement imputé au coût des ventes | 12,694 | 5,829 | 5,044 | 23,567 |
Amortissement imputé au coût des ventes | 2,302 | 839 | 2,472 | 5,613 |
Charge de dépréciation/(reprise de charge de dépréciation) - net | (3,319) | 4,631 | (9,100) | (7,788) |
31 Présentation des résultats ajustés non-GAAP
Le tableau suivant présente un rapprochement entre les résultats financiers ajustés non-GAAP et statutaires du Groupe :
Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |||||
Résultats ajustés non-GAAP | Ajustement des éléments | Total statutaire | Résultats ajustés non-GAAP | Ajustement des éléments | Total statutaire | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |
|
|
| ||||
Revenu | 151,603 | - | 151,603 | 133,157 | - | 133,157 |
Coût des ventes |
|
|
| |||
- Charges d'exploitation des navires avant amortissements et dépréciations | (53,147) | - | (53,147) | (49,407) | - | (49,407) |
- Dépréciation et amortissement | (28,840) | - | (28,840) | (29,180) | - | (29,180) |
Pertes de crédit attendues | (207) | - | (207) | (1,824) | - | (1,824) |
Reprise nette de dépréciation* | - | 33,428 | 33,428 | - | 7,788 | 7,788 |
Bénéfice brut | 69,409 | 33,428 | 102,837 | 52,746 | 7,788 | 60,534 |
|
|
| ||||
Générale et administrative |
|
|
| |||
- Amortissement | (3,188) | - | (3,188) | (2,635) | - | (2,635) |
- Amortissement | (145) | - | (145) | (128) | - | (128) |
- Autres frais administratifs | (10,727) | - | (10,727) | (10,449) | - | (10,449) |
- Frais de justice exceptionnels** | - | (585) | (585) | - | - | - |
Le bénéfice d'exploitation | 55,349 | 32,843 | 88,192 | 39,534 | 7,788 | 47,322 |
|
|
| ||||
Revenus financiers | 221 | - | 221 | 11 | - | 11 |
Dépense de financement | (31,431) | - | (31,431) | (17,656) | - | (17,656) |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | (11,077) | - | (11,077) | (2,481) | - | (2,481) |
Autres revenus | 12 | - | 12 | 68 | - | 68 |
Perte de change nette | (987) | - | (987) | (138) | - | (138) |
Bénéfice avant impôts | 12,087 | 32,843 | 44,930 | 19,338 | 7,788 | 27,126 |
|
|
| ||||
Fiscalité (charge)/crédit |
|
|
| |||
- Frais de taxation | (2,329) | - | (2,329) | (1,724) | - | (1,724) |
- Charge fiscale exceptionnelle** | - | (533) | (533) | - | - | - |
Bénéfice de l'année | 9,758 | 32,310 | 42,068 | 17,614 | 7,788 | 25,402 |
|
|
| ||||
Bénéfice attribuable à : |
|
|
| |||
|
|
| ||||
Propriétaires de l'entreprise | 9,032 | 32,310 | 41,342 | 17,538 | 7,788 | 25,326 |
Intérêts non-majoritaires | 726 | - | 726 | 76 | - | 76 |
|
|
| ||||
Bénéfice par action (de base) | 0.89 | 3.18 | 4.07 | 1.73 | 0.76 | 2.49 |
Bénéfice par action (dilué) | 0.86 | 3.06 | 3.92 | 1.71 | 0.76 | 2.47 |
|
|
|
| |||
Non complémentaire informations statutaires |
|
|
| |||
|
|
| ||||
Le bénéfice d'exploitation | 55,349 | 32,843 | 88,192 | 39,534 | 7,788 | 47,322 |
Ajouter : Dépréciation et amortissement | 32,173 | - | 32,173 | 31,944 | - | 31,944 |
EBITDA ajusté | 87,522 | 32,843 | 120,365 | 71,478 | 7,788 | 79,266 |
* La reprise du crédit de dépréciation/charge de dépréciation sur certains navires a été rajoutée au bénéfice brut pour obtenir le bénéfice brut ajusté pour les exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022 (voir la note 5 pour plus de détails). La direction a ajusté ce chiffre en raison de la nature de la transaction qui, selon elle, n'est pas directement liée aux opérations sur lesquelles la direction est en mesure d'influencer. Cette mesure fournit des informations complémentaires sur la rentabilité de base du Groupe.
**Ces frais juridiques exceptionnels et cette charge fiscale exceptionnelle concernent les frais juridiques liés au dossier de prix de transfert de ZATCA et le résultat fiscal attendu, comme expliqué dans la note 8.
31 Présentation des résultats ajustés non-GAAP (Suite)
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | ||||
| Résultats ajustés non-GAAP | Ajustement des éléments | Total statutaire | Résultats ajustés non-GAAP | Ajustement des éléments | Total statutaire |
| US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 |
|
|
|
| |||
Rapprochement des flux de trésorerie : |
|
|
| |||
Bénéfice de l'année | 9,758 | 32,310 | 42,068 | 17,614 | 7,788 | 25,402 |
|
|
| ||||
Ajustements pour: | ||||||
Reprise nette de dépréciation* | - | (33,428) | (33,428) | (7,788) | (7,788) | |
Dépenses financières | 31,431 | - | 31,431 | 17,656 | - | 17,656 |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | 11,077 | - | 11,077 | 2,481 | - | 2,481 |
Autres ajustements ** | 34,145 | 1,118 | 35,263 | 35,276 | - | 35,276 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant variation du fonds de roulement | 86,411 | - | 86,411 | 73,027 | - | 73,027 |
|
|
| ||||
Variation des créances commerciales et autres créances | 2,003 | - | 2,003 | 5,610 | - | 5,610 |
Variation des dettes fournisseurs et autres dettes | 8,140 | - | 8,140 | 5,005 | - | 5,005 |
Trésorerie générée par les opérations | 96,554 | - | 96,554 | 83,642 | - | 83,642 |
|
|
| ||||
Impôt sur le revenu payé | (2,151) | - | (2,151) | (1,077) | - | (1,077) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 94,403 | - | 94,403 | 82,565 | - | 82,565 |
|
|
| ||||
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement | (12,788) | - | (12,788) | (6,304) | - | (6,304) |
|
|
| ||||
Paiement des frais d'émission sur les emprunts bancaires | (374) | - | (374) | (148) | - | (148) |
Autres flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement | (84,850) | - | (84,850) | (72,109) | - | (72,109) |
Flux nets de trésorerie utilisés dans les activités de financement | (85,224) | - | (85,224) | (72,257) | - | (72,257) |
|
|
| ||||
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (3,609) | - | (3,609) | 4,004 | - | 4,004 |
*La reprise du crédit de dépréciation/charge de dépréciation sur certains navires et actifs associés a été réintégrée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant variation du fonds de roulement pour les exercices clos les 31 décembre 2023 et 2022 (se référer à la note 5 pour plus de détails).
**Ces frais juridiques exceptionnels et cette charge fiscale exceptionnelle concernent les frais juridiques liés au dossier de prix de transfert de ZATCA et le résultat fiscal attendu, comme expliqué dans la note 8.
32 Gains par part
2023 | 2022 | ||
| |||
Le bénéfice aux fins du résultat de base et dilué par action étant le bénéfice de l'année attribuable aux propriétaires de la société (en milliers de dollars américains) | 41,342 | 25,326 | |
| |||
Bénéfice aux fins du bénéfice de base ajusté et dilué par action (en milliers de dollars américains) (Note 31) | 9,032 | 17,538 | |
| |||
Nombre moyen pondéré d'actions ('000) | 1,016,415 | 1,016,415 | |
| |||
Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation ('000) | 1,055,003 | 1,024,124 | |
| |||
Bénéfice de base par action (cents) | 4.07 | 2.49 | |
Bénéfice dilué par action (cents) | 3.92 | 2.47 | |
Bénéfice ajusté par action (cents) | 0.89 | 1.73 | |
Bénéfice dilué ajusté par action (cents) | 0.86 | 1.71 |
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice attribuable aux actionnaires de la Société (tel que présenté dans l'état du résultat global) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat ajusté par action est calculé sur la même base mais utilise le bénéfice pour les besoins du résultat de base par action (indiqué ci-dessus) ajusté en rajoutant les éléments non opérationnels, qui ont été comptabilisés dans l'état consolidé du résultat net et des autres éléments du résultat global. revenu (Note 31). Le résultat ajusté par action est présenté car les Administrateurs considèrent qu'il fournit une indication supplémentaire de la performance sous-jacente du Groupe.
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires émises au cours de l'exercice, ajusté de l'effet moyen pondéré des bons de souscription d'actions et des LTIP en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat dilué ajusté par action est calculé sur la même base mais en utilisant le bénéfice ajusté (Remarques 31) attribuable aux actionnaires du Groupe.
Le tableau suivant présente un rapprochement entre le nombre moyen pondéré d’actions de base et dilué :
| 2023 |
| 2022 |
| '000s |
| '000s |
|
|
|
|
Nombre de base moyen pondéré d’actions émises | 1,016,415 |
| 1,016,415 |
Effet moyen pondéré des LTIP | - |
| 7,709 |
Effet moyen pondéré des warrants | 38,588 |
| - |
Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation | 1,055,003 |
| 1,024,124 |
33 Revenu
Tous les revenus du tableau ci-dessus sont dans le champ d'application d'IFRS 15 à l'exception des revenus locatifs qui sont dans le champ d'application d'IFRS 16. | |||
| 2023 | 2022 | |
| US$'000 | US$'000 | |
| |||
Location de charter | 76,111 | 70,295 | |
Revenus de location | 57,073 | 44,543 | |
Repas et hébergement | 9,173 | 12,746 | |
Revenu de main d'œuvre | 5,418 | 3,516 | |
Mobilisation et démobilisation | 2,255 | 1,281 | |
Revenus divers | 1,573 | 776 | |
|
|
| |
151,603 | 133,157 | ||
|
| ||
| |||
Revenus reconnus - au fil du temps | 149,871 | 131,958 | |
Revenus reconnus – à un moment donné | 1,732 | 1,199 | |
- |
| ||
151,603 | 133,157 |
Les revenus de mobilisation et de démobilisation comprennent un montant de 0.6 million de dollars US (2022 million de dollars US en 0.6) qui a été inclus comme revenus différés au début de l’exercice.
Revenus de location :
| 2023 | 2022 | |
| US$'000 | US$'000 | |
Analyse de maturité : |
| ||
1 Année | 68,207 | 57,665 | |
2 Année | 56,551 |
| 36,696 |
Années 3 à 5 | 73,649 |
| 32,947 |
198,407 | 127,308 | ||
Réparti entre : |
| ||
Courant | 68,207 | 57,665 | |
Non actuel | 130,200 | 69,643 | |
198,407 | 127,308 |
Des descriptions plus détaillées sur les types de revenus ci-dessus ont été fournies dans Remarques 3.
34 Produits financiers
| 2023 | 2022 | |
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
intérêts bancaires | 221 | 11 |
35 Charges financières
| 2023 | 2022 | |
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Intérêts sur emprunts bancaires | 29,456 | 17,231 | |
Gain sur IRS reclassé en résultat | 279 | 279 | |
Perte / (gain) net sur variations de juste valeur du swap de taux d'intérêt (Remarque 11) | 59 | (1,078) | |
Intérêts sur les dettes de location (Note 23) | 245 | 170 | |
Autres charges financières | 1,392 | 1,054 | |
|
| ||
31,431 | 17,656 |
36 Bénéfice pour l'année
Le bénéfice de l'année est indiqué après imputation/(créditation) :
| 2023 | 2022 | |
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Total des frais de personnel (voir ci-dessous) | 31,230 | 27,350 | |
Amortissement des immobilisations corporelles (Note 5) | 24,297 | 23,695 | |
Amortissement des frais de cale sèche (Note 6) | 4,687 | 5,613 | |
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation (Note 7) | 3,188 | 2,635 | |
Charge nette des pertes de crédit attendues (Note 9) | 207 | 1,824 | |
Rémunération du commissaire aux comptes (voir ci-dessous) | 1,127 | 787 | |
Perte de change nette | 987 | 138 | |
Autres revenus | (12) | (68) | |
Charges liées aux locations à court terme ou aux locations d'actifs de faible valeur (Note 7) | 228 | 965 | |
Reprise de perte de valeur (Note 5) | (33,428) | (7,788) |
L’effectif moyen en équivalent temps plein (hors Directeurs non exécutifs) par zone géographique était de :
| 2023 | 2022 | |
| Numéro | Numéro | |
| |||
Région de la péninsule arabique | 598 | 539 | |
Reste du monde | 30 | 28 | |
| |||
628 | 567 |
Le nombre total d’employés équivalents temps plein (y compris les administrateurs exécutifs) au 31 décembre 2023 était de 660 (31 décembre 2022 : 594). Le nombre d'employés à temps plein a augmenté au cours de l'année en raison d'une augmentation des effectifs offshore à partir du second semestre.
Leur rémunération globale était composée de :
2023 | 2022 | ||
US$'000 | US$'000 | ||
| |||
Salaires et traitements | 30,477 | 26,845 | |
Prestation de fin de service (Note 20) | 723 | 270 | |
Frais de paiement basés sur des actions | 17 | 45 | |
Impôts sur l'emploi* | 13 | 190 | |
31,230 | 27,350 |
*Les impôts sur le travail incluent 6 2022 $ US (0.17 : XNUMX million de $ US) au titre des coûts de sécurité sociale pour notre équipage travaillant en France.
L’analyse de la rémunération du commissaire aux comptes est la suivante :
2023 | 2022 | ||
| US$'000 | US$'000 | |
| |||
Honoraires d'audit groupe | 700 | 520 | |
Dépassements et dépenses liés à l’audit Groupe 2022 | 177 | - | |
Honoraires d'audit des filiales | 100 | 100 | |
Honoraires totaux d'audit | 977 | 620 | |
| |||
Services d'assurance liés à l'audit | 150 | 167 | |
| |||
Total des frais | 1,127 | 787 |
37 Variations des passifs résultant des activités de financement
Le tableau ci-dessous détaille les variations des passifs du Groupe résultant des activités de financement, y compris les variations en espèces et hors trésorerie. Les passifs résultant des activités de financement sont ceux pour lesquels les flux de trésorerie ont été, ou seront les flux de trésorerie futurs, classés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé du Groupe en flux de trésorerie liés aux activités de financement.
Dérivés (Note 11) |
|
Passif de location (Note 23) |
| Emprunts bancaires (Note 22) | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | |||
Au 1er janvier 2022 | 1,793 | 2,924 | 379,526 | ||
Financement des flux de trésorerie | |||||
Remboursement des emprunts bancaires | - | - | (51,445) | ||
Principaux éléments des loyers | - | (2,524) | - | ||
Règlement des produits dérivés | (384) | - | - | ||
Intérêts payés | - | (170) | (17,227) | ||
Total des flux de trésorerie de financement | (384) | (2,694) | (68,672) | ||
Changements non monétaires : | |||||
Comptabilisation de nouveaux ajouts de dettes locatives | - | 3,122 | - | ||
Intérêts sur les dettes locatives (Remarque 35) | - | 170 | - | ||
Intérêts sur emprunts bancaires (Note 35) | - | - | 17,231 | ||
Gain net sur variation de juste valeur de l'IRS (Remarque 11) | (1,078) | - | - | ||
Impact de la variation de la juste valeur des warrants (Remarque 11) | 2,481 | - | - | ||
Total des variations hors trésorerie | 1,403 | 3,292 | 17,231 | ||
Au 31 décembre 2022 | 2,812 | 3,522 | 328,085 | ||
Financement des flux de trésorerie | |||||
Remboursement des emprunts bancaires | - |
| - |
| (56,174) |
Facilité de fonds de roulement |
|
|
|
| 2,000 |
Principaux éléments des loyers | - |
| (3,330) |
| - |
Règlement des produits dérivés | 327 |
| - |
| - |
Intérêts payés | - |
| (245) |
| (27,428) |
Total des flux de trésorerie de financement | 327 |
| (3,575) |
| (81,602) |
|
|
|
|
| |
Changements non monétaires : |
|
|
|
|
|
Comptabilisation de nouveaux ajouts de dettes locatives | - |
| 3,231 |
| - |
Décomptabilisation de la dette locative | - |
| (67) |
| - |
Intérêts sur les dettes locatives (Remarque 35) | - |
| 245 |
| - |
Intérêts sur emprunts bancaires (Note 35) | - |
| - |
| 29,456 |
Gain net sur variation de juste valeur de l'IRS (Remarque 11) | 59 |
| - |
| - |
Impact de la variation de la juste valeur des warrants (Remarque 11) | 11,077 |
| - |
| - |
Total des variations hors trésorerie | 11,136 |
| 3,409 |
| 29,456 |
Au 31 décembre 2023 | 14,275 |
| 3,356 |
| 275,939 |
38 Événements postérieurs à la période de référence
Il n'y a eu aucun événement ultérieur ayant une incidence sur ces états financiers consolidés après la période de reporting.
39 Reclassement
Certains chiffres ont été reclassés depuis les états financiers consolidés comparatifs présentés ci-dessous. Nous estimons que la présentation révisée donne aux utilisateurs une meilleure information pour comprendre ces états financiers consolidés compte tenu de l'importance relative des bons de souscription dans la période en cours.
Avant reclassement |
|
Reclassements |
| Après reclassement | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | |||
Compte de résultat consolidé et autres éléments du résultat global | |||||
Charges financières (note 35) | (20,137) | 2,481 | (17,656) | ||
Impact de la variation de la juste valeur des warrants | - | (2,481) | (2,481) |
Une erreur de transposition a été identifiée concernant la présentation des instruments financiers dérivés dans l'état consolidé de la situation financière de la période précédente. Un passif dérivé courant (3.2 millions de dollars) a été inclus dans les sections passif courant et passif non courant de l'état de la situation financière. Ceci a été corrigé dans les montants comparatifs de l'année en cours.
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