Résultats intermédiaires
27 Mars 2024
JAMES HALSTEAD SA
RÉSULTATS SEMESTRIELS AU 31 DÉCEMBRE 2023
Forte rentabilité au premier semestre et acompte sur dividende record ; les marges et les bénéfices solides se poursuivent au deuxième semestre
Chiffres clés
James Halstead plc, fabricant coté à l'AIM et distributeur international de revêtements de sol, annonce ses résultats pour le semestre clos le 31 décembre 2023 :
Faits saillants financiers
· Chiffre d’affaires à 136.5 millions de livres sterling (2022 : 149.6 millions de livres sterling) |
· Bénéfice d'exploitation à 26.2 millions de livres sterling (2022 : 23.1 millions de livres sterling) |
· Bénéfice avant impôts de 27.4 millions de livres sterling (2022 : 23.2 millions de livres sterling) |
· Résultat de base par action ordinaire 4.8p (2022 : 4.3p) |
· Acompte sur dividende déclaré de 2.50p (2022 : 2.25p) |
· Trésorerie de 62.4 millions de livres sterling (2022 : 44.3 millions de livres sterling) |
Le directeur général, M. Mark Halstead, a commenté :
« Malgré des marchés difficiles, nous avons augmenté nos bénéfices et développons en toute confiance nos exportations de produits manufacturés britanniques à travers le monde. Une fois de plus, nous avons déclaré un acompte sur dividende record aux actionnaires pour récompenser leur investissement continu ».
Enquêtes
James Halstead : |
|
Mark Halstead, directeur général | Téléphone: 0161 767 2500 |
Gordon Oliver, directeur financier |
|
Hudson Sandler : |
|
nick lyon | Téléphone: 020 7796 4133 |
Moore Nick |
|
Panmure Gordon (NOMAD & Joint Broker): |
|
Dominique Morley | Téléphone: 020 7886 2500 |
WH Irlande (Conjoint Broker): |
|
Ben Thorne | Téléphone: 0207 220 1666 |
DECLARATION DU PRESIDENT
Négociation pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Le chiffre d'affaires de 136.5 millions de livres sterling (2022 : 149.6 millions de livres sterling) était inférieur de 8.8 % à celui de l'année précédente, principalement en raison aux pressions récessionnistes sur plusieurs marchés majeurs et aux retards dans la reconstruction de nos marchés d'exportation de revêtements de sol manufacturés au Royaume-Uni.
Le bénéfice avant impôts de 27.4 millions de livres sterling (2022 : 23.2 millions de livres sterling) est en avance de 18 % par rapport à la période comparative, en partie grâce à des taux d'intérêt plus élevés reçus sur les dépôts en espèces et, plus important encore, par une augmentation du bénéfice d'exploitation qui était en avance de 13.6 % par rapport à l'année précédente. .
Les déficits de chiffre d'affaires par rapport à la période comparative sont les suivants : Europe -15%, Australasie -13% et Royaume-Uni -5%. Le reste du monde a enregistré une croissance de 4%. Les principales zones de croissance ont été l'Amérique du Sud (+36%), le Moyen-Orient (+26%) et la Méditerranée (+22%).
Le manque de disponibilité des matières premières, le manque d’expéditions en temps opportun et les restrictions de main-d’œuvre ont considérablement entravé l’exportation de produits manufacturés au cours des années civiles 2021 et 2022. Il est toutefois satisfaisant de constater que les divers goulots d’étranglement qui ont affecté nos exportations au cours des années précédentes sont désormais largement surmontés et nous nous sommes concentrés sur la restauration du pipeline de projets afin de faciliter la croissance des ventes sur certains marchés.
Les marges se sont améliorées car la production manufacturière a augmenté de manière significative par rapport à la période comparative, en hausse de 62 %. Les marges brutes sur tous les principaux marchés se sont améliorées grâce à des améliorations de la productivité de la production manufacturière et à un déplacement des produits vers des gammes de produits à plus forte valeur ajoutée. Les exceptions à cette amélioration générale sont la Nouvelle-Zélande, la Malaisie et l’Inde, où nous n’avons pas été en mesure de récupérer entièrement le coût supplémentaire du transport de marchandises vers ces marchés fin 2022 et début 2023 grâce à des augmentations de prix. Cependant, le coût du transport a diminué régulièrement à partir de mars 2023 pour atteindre des niveaux proches de la normale en décembre 2023.
Nos activités au Royaume-Uni (Polyflor et Riverside) se sont bien comportées grâce à l'efficacité de la fabrication grâce à une augmentation de la production qui a plus que compensé la légère baisse des ventes au Royaume-Uni. Les exportations du Royaume-Uni vers nos propres filiales ont été bien supérieures aux comparaisons (principalement Australie, Nouvelle-Zélande et Canada) et se traduiront par des ventes externes à mesure que les stocks arriveront localement.
Le principal domaine de baisse des ventes par rapport à l'année précédente concernait le groupe de produits des carreaux de vinyle de luxe, ce qui n'était pas surprenant étant donné que ces gammes s'étendent au marché de consommation national. Au Royaume-Uni, notre modèle de vente consiste à fournir des produits de manière étendue et approfondie via le commerce de distribution tout en maintenant la communication commerciale avec le client final et les entrepreneurs en revêtement de sol. Nos clients distributeurs fournissent souvent également des revêtements de sol domestiques, dont la composante la plus importante est historiquement la moquette, où la confiance et les dépenses des consommateurs ont souffert ces dernières années. Malgré ces difficultés, le secteur de la distribution est en croissance et nous continuons à nous concentrer sur cette voie vers nos clients finaux. La solution polyvinylique pour revêtement de sol continue d’augmenter sa part de marché. La durabilité, la nettoyabilité et la recyclabilité du vinyle, combinées au coût, au choix de conception et à la disponibilité, sont la clé du succès de nos gammes de revêtements de sol.
Nos activités en Allemagne et en Europe centrale évoluent dans un climat économique caractérisé par une grande incertitude. Malgré la difficulté de réaliser des ventes, le mix sous-jacent des bénéfices est favorable et le bénéfice a très bien résisté. Le marché de la rénovation des magasins de détail, qui constitue un de ses principaux atouts, a souffert du fait que de nombreuses chaînes de vente au détail sont confrontées à une demande difficile des consommateurs et que, par conséquent, les projets de rénovation et d'ouverture de nouveaux magasins sont souvent suspendus. Malgré cela, nous avons réalisé plusieurs projets clés tels que les chaînes de magasins « New Yorker », « Tom Tailor » et « Smyths Toy ». dans toute la région DACH aux côtés de projets tels que le chantier naval Papenburg Meyer, la zone hors taxes de l'aéroport de Marseille et le nouveau siège de Lidl en France. Malgré le ralentissement de la demande sur le marché européen, des augmentations de prix ont été mises en œuvre début 2023 et la gamme de produits s'est généralement améliorée, les gammes commerciales de plus grande valeur se vendant généralement mieux que les produits nationaux « semi-commerciaux »/lourds. Objectflor a été lauréat du projet de revêtement de sol de l'année de l'association allemande des entrepreneurs en revêtements de sol (Netzwerk Boden) pour la maison POHA à Aix-la-Chapelle, un bâtiment classé transformé en logement d'habitation/travail.
Le Canada a été confronté à un climat commercial difficile avec des projets de construction retardés et des budgets restreints en raison des pressions inflationnistes. Néanmoins, les ventes à périmètre constant, en monnaie locale, ont augmenté de 9 %. Des projets phares tels que la rénovation des magasins de la Pharmacie Rexell et du Centre Médical Terra Hill ne sont que deux exemples d'installations sur ce marché. Comme dans d'autres régions, les marges se sont améliorées et le bénéfice net au Canada a augmenté de plus de 50 % (un niveau record).
Les ventes dans la région APAC ont été mitigées : la Nouvelle-Zélande a affiché une croissance modeste (4 %) dans la même devise, la Malaisie a été à égalité avec la comparaison, l'Australie a connu une réduction de 9 % et la Chine d'environ 10 %. Les conditions du marché en Nouvelle-Zélande étaient difficiles, le marché immobilier étant confronté à une baisse de près de 40 % des nouvelles constructions. Malgré cela, notre entreprise a réussi à stimuler les ventes dans les initiatives de logement social. La consolidation de la gamme pour garantir des stocks plus importants dans des options de couleur/design plus restreintes aide à concentrer l'équipe commerciale sur les projets. L'Australie a également été confrontée à des difficultés, notamment en raison des effets de la hausse des taux d'intérêt sur la confiance des consommateurs et d'une forte baisse de la fréquentation des commerces de détail, cette dernière ayant un effet sur le rythme de rénovation et d'expansion des magasins de détail. De plus, il y a eu des retards/ajournements des initiatives gouvernementales en matière de logement social. Les ruptures de stock au début de la période ont également constitué un problème en raison des retards d'expédition de l'année précédente. Néanmoins, l'Australie et la Nouvelle-Zélande ont continué à fournir des projets tels que l'hôpital Footscray à Victoria et l'hôpital de base Takanaki à New Plymouth.
Nous continuons de progresser en Malaisie et en Asie du Sud. Les stocks frais de Polyflor au Royaume-Uni commencent à renforcer les marges et des commandes ont été obtenues pour des projets non seulement en Malaisie mais également à Singapour, en Indonésie et au Vietnam.
L’Asie du Nord, notamment la Chine, Hong Kong et la Corée du Sud, restent en deçà des niveaux de ventes d’avant la pandémie, car ces marchés ont subi les pires problèmes de chaîne d’approvisionnement des sites de fabrication britanniques tout au long de 2021-2022. Notre équipe d'Asie du Nord rétablit la confiance des clients en ciblant plusieurs projets clés.
Des projets tels que l'hôpital préscolaire Nhan Le et l'Hôpital national pour enfants (tous deux au Vietnam), L’hôpital Sunway de Selangor, en Malaisie, et les garderies Skol4kds à Singapour poursuivent tous notre longue association avec la région. Cela ne peut que s'approfondir à mesure L’Accord de partenariat transpacifique global et progressiste (CPTPP) l’accord de libre-échange progresse vers une ratification complète en 2024. Les produits manufacturés britanniques ont toujours été bien accueillis sur ces marchés et tout accord commercial ne peut qu’accentuer les échanges commerciaux en cours..
Dans le reste du monde, nous avons livré une myriade de projets, depuis les cinémas Vox au Koweït jusqu'à Coomeva Medicina Prepagada en Colombie.
Bénéfice par action et dividende
Depuis le début de l'exercice, nous avons distribué 24.0 millions de livres sterling de dividendes et payé 8.2 millions de livres sterling d'impôts sur les sociétés. En outre, les dépenses en capital sur la même période se sont élevées à 2.1 millions de livres sterling. Les rentrées de trésorerie liées à l'exploitation, à 33.6 millions de livres sterling, dépassent largement l'année dernière (2022 : 22.7 millions de livres sterling). Notre trésorerie, qui s'élève à 62.4 millions de livres sterling au 31 décembre 2023, contre 44.3 millions de livres sterling au 31 décembre 2022, continue d'être un atout majeur.
Compte tenu de notre trésorerie et de notre rentabilité, nous avons décidé de déclarer un acompte sur dividende de 2.50p par action (2022 : 2.25p), soit une augmentation de 11.1%. Ce dividende sera payable le 14 juin 2024 aux actionnaires inscrits au registre au 17 mai 2024.
Négociation actuelle et perspectives
L'ampleur et la profondeur de nos projets à travers le monde continuent de générer un mix de ventes diversifié, du rénovation de l'école primaire Novopecherska, à Kiev, de l'hôpital El Salvador, du principal hôpital du Chili, des bureaux des Nations Unies à Nairobi, au Kenya et des hôpitaux Unimed au Brésil. La récente perturbation du transport maritime dans la mer Rouge a, dans une certaine mesure, allongé les délais de livraison et augmenté les coûts, ce qui complique les exportations vers nos marchés APAC et frustrant (dans une moindre mesure) le retour aux normes de fret d'avant la pandémie en termes de disponibilité. et le coût.
Le déficit des ventes par rapport à la base de comparaison au cours du premier semestre clos le 31 décembre 2023 a été largement attribué à la baisse de confiance des consommateurs sur les principaux marchés et aux retards dans la reconstitution de l'offre sur les marchés d'exportation. En janvier et février, les ventes de produits manufacturés sont conformes aux données comparatives record de l'année dernière et, dans l'ensemble, l'activité britannique montre une amélioration de la confiance par rapport aux six derniers mois. En Europe, il existe un sentiment positif similaire dans l’air du temps. De même, les marchés d'exportation continuent d'afficher des perspectives de croissance positives alors que nos équipes commerciales continuent de proposer des devis pour des projets, avec nos gammes de revêtements de sol très appréciées, pour une livraison dans les délais, dans le monde entier.
Les marges restent solides et les frais généraux sont contenus dans des paramètres inflationnistes. Par conséquent, l'amélioration de la rentabilité du premier semestre se poursuit dans les premiers mois du second semestre. Le conseil d’administration et moi-même restons confiants dans la possibilité de réaliser de nouveaux progrès.
Anthony Sauvage
Président
27 Mars 2024
Compte de résultat consolidé
pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Semestre terminé 31.12.23 £'000 |
Semestre terminé 31.12.22 £'000 |
Année terminé 30.06.23 £'000 | |
| |||
Revenu | 136,451 | 149,638 | 303,562 |
| |||
Le bénéfice d'exploitation | 26,213 | 23,085 | 51,611 |
Revenus financiers | 1,339 | 230 | 748 |
Coût financier | (156) | (95) | (260) |
| |||
Bénéfice avant impôt sur le revenu | 27,396 | 23,220 | 52,099 |
| |||
La charge d'impôt sur le revenu | (7,317) | (5,176) | (9,695) |
| |||
Bénéfice de la période | 20,079 | 18,044 | 42,404 |
| |||
| |||
Bénéfice par action ordinaire de 5p : |
| ||
- basique | 4.8p | 4.3p | 10.2p |
- dilué | 4.8p | 4.3p | 10.2p |
|
Tous les montants se rapportent aux activités poursuivies.
Le détail des dividendes versés et déclarés/proposés est donné en note 4.
État consolidé du résultat global
pour le semestre clos le 31 décembre 2023
| |||
|
| ||
Semestre terminé 31.12.23 £'000
| Semestre terminé 31.12.22 £'000
| Année terminé 30.06.23 £'000
| |
Bénéfice de la période | 20,079 | 18,044 | 42,404 |
Autres éléments du résultat global net d'impôt : |
| ||
Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | (959) | (4,948) | (7,237) |
Différences de conversion des devises étrangères | 439 | 63 | (1,818) |
Mouvements de juste valeur des instruments de couverture | (1,086) | (1,297) | (135) |
| |||
Autres éléments du résultat global de la période nets d'impôts |
(1,606) |
(6,182) | (9,190) |
| |||
Résultat global total de la période | 18,473 | 11,862 | 33,214 |
|
Attribuable aux actionnaires de la société mère | 18,473 | 11,862 | 33,214 |
Bilan consolidé
au 31 décembre 2023
Semestre terminé 31.12.23 £'000 | Semestre terminé 31.12.22 £'000 | Année terminé 30.06.23 £'000 | |
Actifs non courants |
| ||
Immobilisations incorporelles | 3,232 | 3,232 | 3,232 |
Immobilisations corporelles | 36,116 | 36,265 | 35,887 |
Droits d'utilisation des biens | 6,804 | 8,914 | 7,164 |
Obligations au titre des prestations de retraite | - | 499 | - |
Taxe différée | 118 | 236 | 114 |
46,270 | 49,146 | 46,397 | |
Actifs actuels |
| ||
stocks | 83,118 | 93,863 | 87,440 |
Clients et autres débiteurs | 35,623 | 39,053 | 46,979 |
Les instruments financiers dérivés | 60 | 286 | 773 |
Impôt courant Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,012 62,420 | - 44,325 | 699 63,222 |
182,233 | 177,527 | 199,113 | |
|
| ||
Total des actifs | 228,503 | 226,673 | 245,510 |
|
|
| |
Passif à court terme |
|
| |
Fournisseurs et autres créditeurs | 49,173 | 49,788 | 60,738 |
Les instruments financiers dérivés | 735 | 1,406 | 213 |
Impôt courant | - | 2,198 | 422 |
Passif de location | 2,586 | 2,906 | 2,696 |
| 52,494 | 56,298 | 64,069 |
|
| ||
Passifs non courants |
| ||
Obligations au titre des prestations de retraite | 2,240 | - | 1,460 |
Autres dettes | 408 | 432 | 400 |
Passif de location | 4,359 | 6,093 | 4,582 |
Partage de préférence | 200 | 200 | 200 |
Taxe différée
| 62 | 1,425 | 585 |
| 7,269 | 8,150 | 7,227 |
|
| ||
Total du passif | 59,763 | 64,448 | 71,296 |
|
| ||
Actif net | 168,740 | 162,225 | 174,214 |
| |||
Équité |
| ||
Capital social | 20,838 | 20,838 | 20,838 |
Capital social (actions B) | 160 | 160 | 160 |
20,998 | 20,998 | 20,998 | |
Partager compte Premium | 13 | 13 | 13 |
Réserve de conversion de devises | 4,533 | 5,975 | 4,094 |
Réserve de couverture | (280) | (356) | 806 |
Gains conservés | 143,476 | 135,595 | 148,303 |
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 168,740 | 162,225 | 174,214 |
|
|
Tableau des flux de trésorerie consolidé
pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Semestre terminé 31.12.23 £'000 | Semestre terminé 31.12.22 £'000 | Année terminé 30.06.23 £'000 | |
| |||
Bénéfice de la période | 20,079 | 18,044 | 42,404 |
La charge d'impôt sur le revenu | 7,317 | 5,176 | 9,695 |
Bénéfice avant impôt sur le revenu | 27,396 | 23,220 | 52,099 |
Coût financier | 156 | 95 | 260 |
Revenus financiers | (1,339) | (230) | (748) |
Le bénéfice d'exploitation | 26,213 | 23,085 | 51,611 |
Amortissement des immobilisations corporelles | 1,859 | 1,712 | 3,461 |
Amortissement des droits d'utilisation des actifs | 1,496 | 1,578 | 3,060 |
Bénéfice sur la vente d'immobilisations corporelles | (20) | (26) | (84) |
Coût des services du régime de retraite à prestations définies | - | 154 | 178 |
Régime de retraite à prestations définies cotisations patronales versées |
(531) |
(975) |
(1,942) |
Variation de juste valeur des instruments financiers | - | (564) | (776) |
Paiements basés sur des actions | 16 | 12 | 26 |
Diminution des stocks | 4,832 | 19,008 | 22,966 |
Diminution des créances commerciales et autres créances | 11,669 | 11,975 | 3,031 |
(Diminution) des dettes commerciales et autres dettes | (11,961) | (33,225) | (20,365) |
Entrées de trésorerie liées à l'exploitation | 33,573 | 22,734 | 61,166 |
Impôt payé | (8,234) | (4,957) | (11,900) |
Entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation | 25,339 | 17,777 | 49,266 |
| |||
Intérêt reçu | 1,339 | 99 | 467 |
Achat d'immobilisations corporelles | (2,058) | (1,143) | (2,854) |
Produit de la cession d'immobilisations corporelles | 38 | 47 | 134 |
Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement | (681) | (997) | (2,253) |
| |||
| |||
Intérêts payés | (10) | (7) | (36) |
Intérêts de location payés | (114) | (88) | (224) |
Capital locatif versé | (1,474) | (1,573) | (3,015) |
Dividendes sur actions versés | (23,963) | (22,921) | (32,298) |
Actions émises | - | 14 | 14 |
Sortie de trésorerie liée aux activités de financement | (25,561) | (24,575) | (35,559) |
| |||
| |||
Net (diminution) / augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (903) | (7,795) | 11,454 |
| |||
Effet des différences de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
101 |
(24) |
(376) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 63,222 | 52,144 | 52,144 |
| |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 62,420 | 44,325
| 63,222 |
Notes sur les résultats intermédiaires
pour le semestre clos le 31 décembre 2023
1. | Base de préparation
| |||
Les états financiers intermédiaires ne sont pas audités et ne constituent pas des comptes statutaires tels que définis dans la loi sur les sociétés de 2006.
Les principales méthodes comptables appliquées pour la préparation des états intermédiaires consolidés sont celles exposées dans le rapport annuel et les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2023.
Les chiffres pour l'exercice clos le 30 juin 2023 sont un état abrégé des comptes audités du groupe pour cet exercice. Les états financiers pour l'exercice clos le 30 juin 2023 ont été audités et ont été remis au Registraire des Sociétés.
Comme le permettent les règles de l'AIM, les administrateurs n'ont pas adopté les exigences de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » lors de la préparation des états financiers intermédiaires. En conséquence, les états financiers intermédiaires ne sont pas entièrement conformes aux normes IFRS.
| ||||
2. | Imposition
| |||
L'impôt sur le revenu a été prévu au taux de 26.7% (2022 : 22.3%).
| ||||
3. | Bénéfice par action | |||
Semestre terminé 31.12.23 £'000 |
Semestre terminé 31.12.22 £'000 |
Année terminé 30.06.23 £'000 | ||
Bénéfice de la période | 20,079 | 18,044 | 42,404 | |
| ||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 416,754,052 | 416,751,498 | 416,752,764 | |
Effet de dilution des options sur actions en circulation | 33,687 | 23,830 | 21,390 | |
Nombre moyen pondéré dilué de parts | 416,787,739 | 416,775,328 | 416,774,154 | |
| ||||
Bénéfice de base par action ordinaire de 5p | 4.8p | 4.3p | 10.2p | |
Bénéfice dilué par action ordinaire 5p | 4.8p | 4.3p | 10.2p |
4. | Dividendes | |||
Semestre terminé 31.12.23 £'000 | Semestre terminé 31.12.22 £'000 | Année terminé 30.06.23 £'000 | ||
Dividendes en actions versés :
|
| |||
| ||||
Dividende final de l'exercice clos le 30 juin 2022 | - | 22,921 | 22,921 | |
Acompte sur dividende au titre de l'exercice clos le 30 juin 2023 | - | - | 9,377 | |
Dividende final de l'exercice clos le 30 juin 2023 | 23,963 | - | - | |
| ||||
23,963 | 22,921 | 32,298 | ||
| ||||
Dividendes sur actions déclarés/proposés après la clôture de la période
|
| |||
Dividende intérimaire | 10,419 | 9,377 | - | |
Dividende final | - | - | 23,963 |
Les dividendes en actions par action, payés et déclarés/proposés sont les suivants :
Dividende final de 5.50p pour l'exercice clos le 30 juin 2022, payé le 16 décembre 2022 Acompte sur dividende de 2.25p pour l'exercice clos le 30 juin 2023, payé le 9 juin 2023 Dividende final de 5.75p pour l'exercice clos le 30 juin 2023, payé le 15 décembre 2023
Acompte sur dividende de 2.50 pence pour l'exercice clos le 30 juin 2024, payable le 14 juin 2024 aux actionnaires inscrits au registre le 17 mai 2024
| ||
6.
|
Copies des résultats intermédiaires
|
|
Des copies des résultats semestriels ont été adressées aux actionnaires qui en ont fait la demande. D'autres exemplaires peuvent être obtenus auprès du siège social de la Société, Beechfield, Hollinhurst Road, Radcliffe, Manchester, M26 1JN et sur le site Web de la Société à l'adresse www.jameshalstead.com. |
|
RNS peut utiliser votre adresse IP pour confirmer le respect des termes et conditions, pour analyser votre interaction avec les informations contenues dans cette communication et pour partager cette analyse de manière anonyme avec d'autres dans le cadre de nos services commerciaux. Pour plus d'informations sur la manière dont RNS et la Bourse de Londres utilisent les données personnelles que vous nous fournissez, veuillez consulter notre Politique de confidentialité.