Résultats intermédiaires
28 Mars 2024
Rainbow Rare Earths Limited
("Rainbow"Ou"la Société")
LSE : RBW
Résultats intermédiaires pour le semestre clos le 31 décembre 2023
Rainbow Rare Earths a le plaisir d'annoncer ses résultats non audités pour le semestre clos le 31 décembre 2023 (« la Période »).
Avantages
· Les émissions mondiales nettes de gaz à effet de serre (« GES ») nécessiteront des niveaux sans précédent de minéraux critiques, y compris des éléments de terres rares (« ETR »).
· Phalaborwa devrait être le projet d'ETR à marge la plus élevée en développement aujourd'hui en raison de son profil de coûts d'investissement et d'exploitation fondamentalement différent de celui des projets traditionnels. Le projet reste très générateur de liquidités, même à des prix plus bas pour les terres rares.
· Phalaborwa va produire les quatre terres rares magnétiques de grande valeur : le néodyme et le praséodyme (« NdPr »), le dysprosium (« Dy ») et le terbium (« Tb »). TCAC prévu d’env. 10 % pour les aimants permanents aux terres rares de 2022 à 2033 motivés par leur utilisation dans les véhicules électriques et les éoliennes.
· Projet soutenu par le gouvernement américain, avec un engagement financier de 50 millions de dollars américains de la part de la Société américaine de financement du développement international (« DFC ») annoncé lors de la COP28, qui sera investi via l'actionnaire stratégique TechMet Limited (« TechMet »).
· Production réussie d'env. 35 kg de carbonate mixte de terres rares dans l’usine pilote d’amont en Afrique du Sud ; ce matériau est utilisé comme matière première pour l'usine pilote d'aval en Floride, aux États-Unis, pour produire des oxydes de terres rares séparés attendus au deuxième trimestre 2.
· Phalaborwa offre des avantages environnementaux grâce à la résolution des problèmes hérités du passé et à la possibilité de réhabiliter entièrement le site au fil du temps. L'utilisation de l'échange d'ions continu (« CIX ») et de la chromatographie ionique continue (« CIC ») pour produire des oxydes de terres rares séparés offre également des avantages en termes de coût et d'environnement par rapport aux méthodes traditionnelles d'échange de solvants.
· Les calculs de densité apparente mis à jour ont augmenté le tonnage du projet Phalaborwa d’environ 16 2 tonnes. 2024 % et ajouté sur deux ans à la durée de vie du projet ; une mise à jour de la ressource conforme au JORC est attendue au deuxième trimestre XNUMX.
· Lettre d'intention conclue pour un accord d'off-take visant à vendre environ. 400 à 600,000 XNUMX tonnes de sous-produit de gypse de Phalaborwa par an sur les marchés intérieurs sud-africains et environnants, qui anticipent des pénuries d'approvisionnement en gypse, fournissant ainsi une source de revenus supplémentaire à Rainbow.
· Accord d'approvisionnement stratégique conclu avec Less Common Metals (« LCM »), la seule usine de fabrication de métaux et d'alliages de terres rares au Royaume-Uni et l'une des seules installations du monde occidental.
· Protocole d'accord (« MOU ») conclu avec The Mosaic Company (« Mosaic ») concernant le projet de phosphogypse d'Uberaba au Brésil. Uberaba représente une opportunité passionnante de potentiellement reproduire Phalaborwa à une plus grande échelle et les premiers tests réalisés à ce jour sont prometteurs.
George Bennett, PDG, a commenté : « Phalaborwa est un projet unique dans le domaine des terres rares. Du fait qu'il se concentre sur le retraitement des piles de phosphogypse pour récupérer les terres rares, il présente un profil de coûts fondamentalement différent de celui des projets miniers traditionnels et il devrait donc être le projet de terres rares à marge la plus élevée en développement aujourd'hui. Son potentiel à offrir des rendements financiers exceptionnels, sa capacité à aller plus loin dans la chaîne d'approvisionnement pour produire des oxydes de terres rares séparés et ses solides références environnementales ont vu le projet soutenu par le gouvernement américain au cours de la période. , avec un engagement financier de 50 millions de dollars du DFC annoncé lors de la COP28, qui sera investi via TechMet.
Nous sommes également enthousiasmés par les perspectives du projet de phosphogypse Uberaba au Brésil, développé en partenariat avec Mosaic. Les premiers tests effectués jusqu'à présent ont été encourageants et le projet est d'une échelle nettement plus grande que celle de Phalaborwa. De plus, l'ajout d'Uberaba ajoute une diversification géographique à notre portefeuille et est conforme à notre aspiration d'être un précurseur dans la mise en place d'une chaîne d'approvisionnement indépendante et éthique des éléments de terres rares qui conduisent la transition énergétique verte.
Divulgation de la réglementation sur les abus de marché (« MAR »)
Cette annonce contient des informations privilégiées aux fins de l'article 7 du règlement sur les abus de marché (UE) 596/2014, car elle fait partie du droit interne britannique en vertu de la loi de 2018 de l'Union européenne (retrait) ("MAR"), et est divulguée conformément aux obligations de la Société en vertu de l'article 17 du MAR.
Présentation aux investisseurs des résultats intermédiaires de Rainbow S1 FY 2024
Le PDG, George Bennett, animera une présentation et une séance de questions et réponses en direct via la plateforme Investor Meet Company le 3 avril 2024 à 11hXNUMX GMT. Les questions peuvent être soumises avant l'événement via votre tableau de bord Investor Meet Company jusqu'à 9hXNUMX la veille de la réunion ou à tout moment pendant la présentation en direct.
Les investisseurs peuvent s'inscrire gratuitement à Investor Meet Company et ajouter pour se rencontrer ARC-EN-CIEL TERRES RARES LIMITÉE via:
https://www.investormeetcompany.com/rainbow-rare-earths-limited/register-investor
Les investisseurs qui suivent déjà ARC-EN-CIEL TERRES RARES LIMITÉE sur la plateforme Investor Meet Company seront automatiquement invités.
Pour plus d'informations, s'il vous plaît contacter:
Terres rares arc-en-ciel Ltée | Entreprise | George Bennett Pete Gardner | Tel: +27 (82)652 8526
|
| IR | Cathy Malin | Tel: +44 (7876)796 629 |
Berenberg | Broker | Matthieu Armitt Jennifer Lee
| + 44 (0) 20 3207 7800 |
Stifel
| Broker | Ashton Clanfield Varun Talwar
| Tel: +44 (20)7710 7600 |
Tavistock Communications | RP/IR | Charles Viviane Tara Vivian Neal | + 44 (0) 20 7920 3150 |
Notes aux rédacteurs:
Rainbow Rare Earths vise à être un précurseur dans la mise en place d’une chaîne d’approvisionnement indépendante et éthique des éléments de terres rares qui sont à l’origine de la transition énergétique verte. Elle y parvient avec succès grâce à l'identification et au développement de gisements secondaires de terres rares qui peuvent être mis en production plus rapidement et à moindre coût que les projets miniers traditionnels en roche dure, en mettant l'accent sur les éléments de terres rares à aimant permanent que sont le néodyme et le praséodyme, le dysprosium et terbium.
La Société se concentre sur le développement du Le projet Phalaborwa Rare Earths en Afrique du Sud et le projet Uberaba, à un stade précoce, au Brésil. Les deux projets impliquent la récupération de terres rares à partir d'empilements de phosphogypse qui constituent le sous-produit de la production d'acide phosphorique, la roche mère d'origine des deux gisements étant une carbonatite de roche dure. Rainbow entend utiliser une technique de séparation exclusive développée par et en collaboration avec son partenaire K-Technologies, Inc., qui simplifie le processus de production d'oxydes de terres rares séparés (par rapport à l'extraction par solvant traditionnelle), entraînant des avantages en termes de coûts et d'environnement.
L'évaluation économique préliminaire (« PEA ») de Phalaborwa a confirmé de solides données économiques de base pour le projet, qui a une VAN de référence.10 en millions de 627 USD , une marge opérationnelle EBITDA moyenne de 75% et un délai d'amortissement < deux ans. Les opérations de l'usine pilote ont commencé en 2023, et le projet devrait atteindre la production commerciale en 2026, cinq ans seulement après le début des travaux sur le projet par Rainbow.
Plus d'informations sont disponibles sur www.rainbowrareearths.com.
Examen du PDG
Marché
Le monde est au milieu d’une nouvelle révolution industrielle : la transition énergétique verte. Les émissions mondiales nettes de GES nécessiteront des niveaux sans précédent de minéraux critiques, y compris les ETR qui sont des composants essentiels des aimants permanents utilisés dans la production de véhicules électriques (« VE ») et d'éoliennes. En outre, les ETR ont de nombreuses utilisations hautement stratégiques dans les technologies avancées, notamment dans les applications de défense, ce qui ajoute à leur criticité à l’échelle mondiale ; par exemple, chaque avion de combat américain F-35 Lightning II contient plus de 400 kg de terres rares, le destroyer lance-missiles Arleigh Burke DDG-51 en contient environ. 2,300 4,200 kg de terres rares et un sous-marin de classe Virginia en contiennent environ. XNUMX XNUMX kg de terres rares .
L'Agence internationale de l'énergie (« AIE ») estime que le marché des ETR a plus que doublé entre 2017 et 2022, et que la demande d'aimants permanents aux terres rares devrait continuer de croître fortement, avec un TCAC d'environ 10 %. 2030 % par an jusqu’en XNUMX, selon l’Argus.
Même si les moteurs de la demande à long terme pour le marché restent forts en raison de l'électrification de notre système de transport, ainsi que de l'évolution imparable vers des solutions d'énergie renouvelable, à court terme, le marché pourrait continuer à connaître une certaine volatilité en raison de la faiblesse actuelle. de l'économie chinoise, un ralentissement de l'adoption des véhicules électriques et du déploiement de projets de génération d'énergie éolienne, ainsi que sa dépendance aux tendances de consommation mondiales.
Le prix des terres rares a été particulièrement faible en 2023 et en 2024. Le prix actuel de l’oxyde NdPr d’environ 50 milliard d’euros. On estime que 2024 $ US/kg est bien inférieur au prix d’équilibre moyen du secteur et n’est pas considéré comme viable à moyen et long terme, Argus s’attendant à ce que les prix se renforcent d’ici la fin de XNUMX.
Le panier de terres rares de Phalaborwa comprend les terres rares « lourdes » Dy et Tb, qui présentent un risque plus élevé de rupture d'approvisionnement que celui des terres rares légères en raison de leur rareté en quantités économiques dans le monde. L'inclusion de Dy et Tb, ainsi que de NdPr, améliore la valeur globale du panier Phalaborwa par rapport à la moyenne de l'industrie.
En outre, l'EEP de Phalaborwa a indiqué un coût d'exploitation relativement faible, d'environ 34 100 XNUMX $. XNUMX $ US/kg d'oxydes de terres rares à aimant séparé (NdPr, Dy et Tb), ce qui offre une résilience face à tous les scénarios de tarification modélisés. En revanche, Canaccord Genuity estime que les prix incitatifs pour les nouveaux projets hors Chine seront probablement supérieurs à XNUMX $ US/kg.
Mise à jour opérationnelle
Phalaborwa - Afrique du Sud
L'objectif principal de Rainbow est le projet Phalaborwa en Afrique du Sud, qui représente une opportunité de production passionnante à court terme des quatre terres rares magnétiques nécessaires à la transition énergétique verte.
L'opération impliquera le traitement de piles de phosphogypse, qui sont le sous-produit de la production historique d'acide phosphorique sur le site. Cette ressource se trouve en surface sous une forme chimique « craquée », c'est pourquoi son profil de coût est fondamentalement différent de celui des projets traditionnels de développement de terres rares.
Rainbow utilise une technologie exclusive développée en collaboration avec son partenaire K-Technologies, Inc. (« K-Tech »), pour permettre au matériau d'être transformé d'abord en un mélange de carbonate de terres rares, avant d'être raffiné davantage en oxydes de terres rares séparés. de 99.5% de pureté.
L'EEP de Phalaborwa publiée en octobre 2022 (utilisant un prix au comptant des terres rares d'environ 112 $ US/kg d'oxyde de NdPr à l'époque) a confirmé de solides données économiques de base pour le projet, qui a une VAN de scénario de base.10 de 627 millions de dollars américains, une marge opérationnelle EBITDA moyenne de 75 % et une période de récupération de moins de deux ans. Une analyse récente a confirmé que Phalaborwa devrait être le projet de terres rares en développement à la marge la plus élevée aujourd'hui, ce qui offre une résilience face à la volatilité des prix.
Rainbow réalise actuellement une étude de faisabilité définitive (« DFS ») à Phalaborwa, qui devrait être achevée au dernier trimestre de 2024/début 2025. Une fois l'étude de faisabilité définitive (« DFS » terminée), une décision finale d'investissement sera prise par le Conseil. avant la construction et le début prévu des opérations d’ici la fin de 2026.
Usine pilote
Un élément clé du DFS est l'exploitation d'une usine pilote pour confirmer et optimiser les paramètres de fonctionnement du schéma de traitement unique développé en collaboration avec K-Tech pour fournir des oxydes de terres rares séparés du phosphogypse de Phalaborwa.
L'usine pilote comprend un circuit d'entrée qui produit un mélange de carbonate de terres rares et un circuit d'aval qui produit utilise CIX et CIC pour produire des oxydes de terres rares séparés. L'application innovante de cette technologie établie a été lancée par K-Tech dans le domaine des terres rares et remplace l'extraction traditionnelle par solvant. qui utilise des solvants et diluants toxiques et inflammables et nécessite plus de 100 étapes distinctes.
L'usine pilote frontale est située dans les installations de Johannesburg du Council for Mineral Technology (« Mintek »), un leader mondial dans le traitement des minéraux, la métallurgie extractive et les domaines connexes. Le programme pilote frontal a mené à bien ses trois campagnes prévues à ce jour, la campagne de circuit complet intégré 24h/7 et 2023j/35 s'étant achevée en mars XNUMX. Tout au long de sa durée d'exploitation, l'usine pilote frontale a produit environ. XNUMX kg de carbonate de terres rares mélangé comme prévu et ce matériau est expédié par lots progressifs vers l'usine pilote finale en Floride pour séparation.
Pendant l'exploitation, les opportunités clés suivantes pour l'optimisation du processus initial de l'usine ont été identifiées et devraient entraîner des économies d'investissement et d'exploitation :
· amélioration des conditions de température de lixiviation des impuretés et des terres rares de 40 °C fixées dans le PEA à 30 °C, ce qui permet d'obtenir une amélioration significative d'environ 50 XNUMX °C. XNUMX % d’économies d’énergie ;
· la régénération réussie de deux réactifs clés dans la solution de lixiviation, améliorant ainsi nos principes fondateurs de circularité ; et
· optimisation du circuit de lixiviation acide de la deuxième étape qui a réduit le nombre d'épaississeurs par décantation à contre-courant requis de 12 à six.
Dans le cadre du processus d'optimisation, Rainbow a travaillé avec K-Tech pour établir le produit de terres rares mélangées optimal pour le système back-end CIX/CIC, situé dans les locaux de K-Tech à Lakeland, en Floride, aux États-Unis. Après avoir d'abord produit avec succès un sulfate mixte de terres rares, il a été décidé d'enrichir davantage le produit, en éliminant certains éléments indésirables, le produit final optimal pour la séparation étant convenu comme un carbonate mixte de terres rares appauvri en cérium, fournissant une matière première de qualité supérieure au circuit de séparation arrière. Un résumé des progrès réalisés avec le schéma de traitement back-end est le suivant :
· une élimination réussie des impuretés lors de l'étape initiale d'échange d'ions, fournissant une solution d'alimentation appropriée pour la séparation des groupes ;
· séparation réussie du groupe non rentable du lanthane et du cérium ;
· séparation de groupe réussie dans la première étape de l'étape de chromatographie, délivrant un groupe NdPr, classant env. 68%, comme charge pour la purification dans les étapes ultérieures de séparation par chromatographie individuelle ;
· une augmentation considérable de la concentration de Dy et de Tb d'une qualité d'alimentation combinée de 0.9 % à 14.6 %, ce qui nécessite une séparation du groupe samarium, europium et gadolinium (« SEG ») ; et
· bonne séparation du groupe SEG à un grade d'env. 63 %, ce qui offre un fort potentiel pour une gamme de produits supplémentaire à valeur ajoutée.
L'objectif actuel des travaux de test de l'usine pilote de K-Tech est d'optimiser la deuxième étape du processus de chromatographie pour produire un produit NdPr à 99.5 %, attendu au deuxième trimestre 2. Cette étape sera suivie par la séparation des oxydes de Dy et de Tb.
Mise à jour des ressources
Phalaborwa dispose actuellement d'une estimation des ressources minérales totales (« MRE ») de 30.4 Mt à 0.44 % de TREO, les éléments à aimant permanent de grande valeur Nd et Pr représentant 29 % des TREO dans le panier des terres rares, ainsi que des quantités économiques. de Dy et de tuberculose. Le MRE est rapporté à une teneur seuil de TREO de 0.2 %.
Pendant la Période, L'équipe technique de Rainbow s'est concentrée sur évaluation de la densité en profondeur des deux empilements de phosphogypse qui composent la Ressource à Phalaborwa. Sur les conseils d'Ardaman and Associates, Inc., une société Tetra Tech (« Ardaman »), une technique de forage révisée a été utilisée pour une campagne de forage réalisée au cours de la période afin de fournir des échantillons représentatifs des cheminées. Ceux-ci ont été soumis à Ardaman pour des tests complets de densité apparente et les résultats ont révélé une corrélation claire entre une densité apparente plus élevée et une profondeur croissante.
L'augmentation de la densité apparente signalée par Ardaman a entraîné une augmentation significative d'environ 16 %. 30.4 % du tonnage du projet, passant de 35.1 Mt à XNUMX Mt, prolongeant la durée d'exploitation de plus de deux ans au rythme d'exploitation proposé.
La teneur des échantillons de la campagne de forage sera désormais analysée par SGS en Afrique du Sud afin de permettre une mise à jour du MRE conforme au JORC. Ces travaux devraient également permettre de mettre à niveau les ressources présumées vers les catégories mesurées et indiquées.
Environnement
Phalaborwa est fondée sur les principes de circularité et retraite le phosphogypse qui est le sous-produit de la production historique d'acide phosphorique pour produire les terres rares nécessaires à la décarbonation mondiale. Avec des problèmes environnementaux hérités avant notre propriété, Rainbow a la possibilité non seulement d'exploiter une source secondaire de ces minéraux essentiels, mais également de nettoyer le site du projet. Cela impliquera de neutraliser la solution acide actuellement au-dessus des piles de gypse pour l'utiliser dans un processus en boucle fermée et de redéposer du gypse inoffensif sur les piles qui seront revêtues conformément aux normes de la Société financière internationale (« SFI ») et aux principes de l'Équateur.
Rainbow reconnaît les avantages que l'obtention d'une source d'énergie à faible émission de carbone apporterait au projet et à ses parties prenantes et est donc bien avancé dans l'évaluation d'un accord sur l'énergie renouvelable. Il est prévu que les énergies renouvelables fournissent l'essentiel des besoins en électricité du projet, renforçant ainsi davantage son caractère écologique. Alors que Phalaborwa est un projet à relativement faible consommation d’énergie avec des besoins en consommation d’environ 13.3 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX. XNUMX MW (comme indiqué dans le PEA), la direction explore également le potentiel d'une capacité d'énergie solaire de secours sur site.
Dans le cadre du DFS et comme l'exige le processus d'autorisation, une nouvelle évaluation de l'impact environnemental et social est en cours par WSP Golder et tous les axes de travail correspondants sont en bonne voie pour permettre le dépôt des demandes de permis en 2024.
Au cours de la période, Rainbow a signé une lettre d'intention pour conclure un accord d'achat avec NEXUS Intertrade (Pty) Ltd (« NEXUS »), en vertu duquel NEXUS acquerra le gypse inoffensif qui est le sous-produit du procédé Phalaborwa et le vendra. aux utilisateurs finaux. La possibilité de vendre les piles de gypse restantes du projet devrait permettre une réhabilitation environnementale complète du site au fil du temps, ainsi qu'une source de revenus supplémentaire pour Rainbow.
Contrat d'approvisionnement
Rainbow vise à être un précurseur dans la mise en place d’une chaîne d’approvisionnement indépendante et éthique des éléments de terres rares qui conduisent la transition énergétique verte.
Conformément à cet objectif, la Société a conclu en septembre 2023 un accord d'approvisionnement stratégique avec LCM, leader mondial dans la fabrication et la fourniture de systèmes d'alliages complexes et de métaux. LCM occupe une position unique dans la chaîne d'approvisionnement des terres rares dans la mesure où elle est basée à Ellesmere Port, dans le Cheshire. En tant que telle, il s’agit actuellement de la seule usine de fabrication de métaux et d’alliages de terres rares au Royaume-Uni et l’une des seules installations du monde occidental.
LCM cherchait à s'associer avec un fournisseur ayant des valeurs similaires afin de garantir un approvisionnement éthique en matières premières nécessaires à son activité et a choisi Rainbow après un long processus d'évaluation des différentes sociétés de développement de terres rares dans le monde. Cette décision était basée sur la capacité de Rainbow à amener ses terres rares plus en aval jusqu'à l'étape de séparation des oxydes rares, ainsi que sur son faible coût de production, qui confère au projet Phalaborwa une résilience face à la volatilité des prix des terres rares.
Un cadre sera défini en temps utile pour permettre à Rainbow et LCM de négocier un accord d'achat contraignant pour les oxydes de terres rares séparés de Phalaborwa, le client final des aimants permanents de terres rares étant clairement défini et aligné à la fois sur la clientèle existante de LCM et le positionnement des deux sociétés dans une chaîne d’approvisionnement occidentale en expansion.
Uberaba - Brésil
À la suite d'une recherche approfondie à l'échelle mondiale pour identifier des projets de phosphogypse présentant des caractéristiques similaires à celles de Phalaborwa, Rainbow a conclu un protocole d'accord avec Mosaic en juillet 2023 concernant le projet Uberaba dans le Minas Gerais, au Brésil.
Comme à Phalaborwa, le projet Uberaba impliquera le traitement d'une pile de phosphogypse, sous-produit de la production d'acide phosphorique, initialement basée sur une carbonatite de roche dure. Les opérations d'acide phosphorique de Mosaic se poursuivent, ce qui signifie que du nouveau phosphogypse est déposé chaque année sur les cheminées.
En raison des similitudes entre les matières premières, la cheminée d'Uberaba devait avoir une teneur et une composition en éléments de terres rares similaires à celles de Phalaborwa, ce qui a été confirmé par l'analyse initiale, qui a indiqué une teneur moyenne de 0.58 % de TREO et que le Le panier contient les quatre terres rares magnétiques NdPr, Dy et Tb, NdPr représentant env. 25% du panier.
Suite à la coproduction d'un schéma de procédé, Rainbow et Mosaic collaboreront à la production d'un PEA pour cette opportunité d'extraction de terres rares.
Gakara - Burundi
Gakara a été placé en soins et entretien en juin 2021 à la demande du gouvernement du Burundi.
Suite à l'acquisition du projet Phalaborwa en décembre 2020 et au développement ultérieur d'une technologie de traitement pour récupérer les ETR du phosphogypse en tant que sous-produit de la production d'acide phosphorique, les administrateurs ont recentré l'activité sur les sources secondaires d'ETR où ils considèrent qu'il est plus élevé de produire de l'acide phosphorique. les retours sont disponibles. A ce titre, la décision a été prise de ne plus investir de fonds dans le projet et Gakara a été entièrement déprécié dans les comptes de la Société au 30 juin 2023.
Entreprises
Malgré la baisse des prix des terres rares, associée à un environnement plus difficile pour les petites et moyennes sociétés de ressources à la Bourse de Londres, le développement réussi de Rainbow a été récompensé par un soutien solide et continu pour la société sur le marché via la réalisation d'un placement privé en septembre 2023. pour élever ca. 5.5 millions de dollars américains. Ce placement a été réalisé avec une décote mineure de 3% par rapport au cours de l'action et a été soutenu par la majorité du Conseil d'Administration de Rainbow, ainsi que par son actionnaire majoritaire TechMet.
Une reconnaissance majeure des références économiques et environnementales exceptionnelles de Phalaborwa a été obtenue via l'annonce lors de la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques, COP28, que le DFC avait engagé 50 millions de dollars américains pour le projet, qui seront investis via l'actionnaire stratégique TechMet. Cet engagement de financement contribue à réduire les risques liés aux exigences globales en capital d'environ 295.5 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX $. XNUMX millions de dollars américains pour Phalaborwa et démontre le rôle stratégique que le projet devrait jouer dans l'établissement d'une chaîne d'approvisionnement responsable pour les terres rares en dehors de la Chine.
Analyse financier
Les états financiers de la période sont dominés par des coûts totalisant 8.5 millions de dollars US capitalisés pour Phalaborwa, ce qui porte la valeur totale au bilan des actifs d'exploration et d'évaluation associés au projet à 13.4 millions de dollars américains. Cela comprenait 5.7 millions de dollars américains pour augmenter les intérêts économiques de Rainbow dans Phalaborwa de 70 % à 85 %, avec une option d'acquisition des 15 % restants auprès de Bosveld Phosphates (Pty) Limited via l'émission de 38,873,663 2.0 0.4 nouvelles actions Rainbow. Les autres dépenses à Phalaborwa au cours de la période comprenaient 0.2 millions de dollars US liés aux opérations en cours de l'usine pilote, 0.2 million de dollars US pour d'autres axes de travail associés au DFS, 31 million de dollars US pour les travaux sur les ressources minérales et 2023 million de dollars US pour l'équipe technique de Rainbow et les coûts associés. Au 4.0 décembre XNUMX, le Groupe dispose de XNUMX millions de dollars de trésorerie disponible.
Le compte de résultat a montré une perte nette de 1.5 million de dollars US pour la période, en ligne avec la période comparative de l'exercice 2023. Cela comprend les frais administratifs du Groupe, les frais de développement commercial associés au projet Uberaba au Brésil et le pipeline de projets à long terme plus large de Rainbow. , et les coûts de maintenance de l'actif de Gakara en matière d'entretien et de maintenance.
Mise en garde:
L'analyse des activités et certaines autres sections de ce rapport intermédiaire contiennent des déclarations prospectives qui ont été faites de bonne foi par les administrateurs sur la base des informations dont ils disposaient jusqu'au moment de leur approbation de ce rapport. Toutefois, elles doivent être traitées avec prudence en raison des incertitudes inhérentes, notamment des facteurs de risque économiques et commerciaux, qui sous-tendent ces informations prospectives et aucune déclaration ne doit être interprétée comme une prévision de bénéfice.
Déclaration de responsabilité des administrateurs
Nous confirmons qu'au meilleur de notre connaissance :
a) le jeu résumé d'états financiers intermédiaires a été préparé conformément à IAS 34'Rapports financiers intermédiaires;
b) le rapport semestriel d'activité comporte un exposé fidèle des informations requises par le DTR 4.2.7R (indication des événements importants survenus au cours des six premiers mois et description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice) ;
c) le rapport semestriel d'activité comporte un exposé fidèle des informations requises par le DTR 4.2.8R (publication des transactions entre parties liées et de leur évolution) ; et
d) le jeu d'états financiers intermédiaires résumés, qui a été préparé conformément aux normes comptables applicables, donne une image fidèle de l'actif, du passif, de la situation financière et du résultat de l'émetteur ou des entreprises incluses dans la consolidation dans son ensemble comme l'exige le DTR 4.2.4R.
Ce rapport intermédiaire a été approuvé par le Conseil et signé en son nom par :
George Bennett
Chief Executive Officer
28 Mars 2024
État consolidé condensé du résultat global
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
| 6 mois terminés | 6 mois terminés | |
Notes | US$'000 Non audité | US$'000 Non audité | |
|
| ||
Revenu |
| - | - |
Coûts de production et de vente |
| - | - |
Perte brute |
| - | - |
Les frais d'administration | 3 | (1,461) | (1,500) |
Perte des activités d'exploitation |
| (1,461) | (1,500) |
|
| ||
Revenus financiers |
| 130 | 73 |
Charges financières |
| (120) | (54) |
|
|
|
|
Perte avant impôt |
| (1,451) | (1,481) |
|
| ||
La charge d'impôt sur le revenu |
| - | - |
|
| ||
Perte totale après impôts et charges globales de la période |
| (1,451) | (1,481) |
|
| ||
La perte totale après impôts et charges globales de la période est imputable à : | |||
Part des actionnaires sans contrôle | (9) | (38) | |
Propriétaires du parent | (1,442) | (1,443) | |
(1,451) | (1,481) | ||
Perte par action (cents) | |||
Basic | 4 | (0.24) | (0.27) |
Dilué | 4 | (0.24) | (0.27) |
Les résultats de chaque période sont issus des activités poursuivies.
État consolidé condensé de la situation financière
Au 31 décembre 2023
Comme à | Comme à | Comme à | ||
Notes | US$'000 Non audité | US$'000 Vérifié | US$'000 Non audité | |
Actifs non courants |
| |||
Actifs d'exploration et d'évaluation | 5 | 13,363 | 4,830 | 11,405 |
Immobilisations corporelles | 6 | 24 | 27 | 872 |
Droits d'utilisation des biens |
| 99 | 37 | 89 |
Total des actifs non courants |
| 13,486 | 4,896 | 12,366 |
Actifs actuels | ||||
Achat | 718 | 718 | 858 | |
Clients et autres débiteurs | 565 | 365 | 426 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,002 | 8,107 | 2,146 | |
Total des actifs courants |
| 5,285 | 9,190 | 3,430 |
Total des actifs |
| 18,771 | 14,086 | 15,796 |
Passif à court terme | ||||
Fournisseurs et autres créditeurs | 7 | (1,689) | (1,250) | (879) |
Emprunts | 8 | (250) | (201) | (101) |
Passif de location |
| (47) | (23) | (34) |
Total du passif à court terme |
| (1,986) | (1,474) | (1,014) |
| ||||
Passifs non courants |
|
| ||
Emprunts | 8 | (283) | (285) | (589) |
Passif de location |
| (59) | (21) | (56) |
Des provisions |
| (55) | (55) | (61) |
Total des passifs non courants |
| (397) | (361) | (706) |
|
|
|
|
|
Total du passif |
| (2,383) | (1,835) | (1,720) |
| ||||
ACTIF NET |
| 16,388 | 12,251 | 14,076 |
| ||||
Équité |
| |||
Partage le capital | 9 | 56,303 | 50,937 | 41,552 |
Réserve de paiement basée sur des actions | 1,634 | 1,719 | 1,588 | |
Autres réserves | - | - | - | |
Perte retenue | (39,618) | (38,483) | (27,955) | |
Capitaux propres attribuables à la société mère | 18,319 | 14,173 | 15,155 | |
Part des actionnaires sans contrôle | (1,931) | (1,922) | (1,079) | |
ÉQUITÉ TOTALE |
| 16,388 | 12,251 | 14,076 |
Tableau des flux de trésorerie consolidé résumé
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
6 mois terminés | 6 mois terminés | ||
US$'000 Non audité | US$'000 Non audité | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | |||
Perte des activités d'exploitation | (1,461) | (1,500) | |
Ajustements pour: | |||
Dépréciation | 25 | 189 | |
Frais de paiement fondés sur des actions | 223 | 151 | |
Perte d'exploitation avant variation du fonds de roulement |
| (1.213) | (1,160) |
Augmentation nette des autres créances | (238) | (25) | |
Augmentation / (diminution) nette des dettes commerciales et autres dettes | (276) | (30) | |
Trésorerie utilisée par les opérations |
| (1,727) | (1,215) |
|
| 16 |
|
Gains de change réalisés |
| 16 | 73 |
Charges financières |
| (31) | (69) |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation |
| (1,742) | (1,211) |
| |||
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | |||
Achat d'immobilisations corporelles | - | (2) | |
Frais d’exploration et d’évaluation | (7,831) | (817) | |
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement |
| (7,831) | (819) |
| |||
Flux de trésorerie provenant des activités de financement | |||
Remboursement des emprunts | (37) | - | |
Paiement des dettes de location | (21) | (16) | |
Produit de l'émission d'actions ordinaires | 5,501 | 125 | |
Coûts de transaction liés à l'émission de nouveaux capitaux propres | (84) | (16) | |
Trésorerie nette générée par les activités de financement |
| 5,359 | 93 |
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
| (4,214) | (1,937) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période |
| 8,107 | 4,134 |
Gain / (perte) de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie | 109 | (51) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période |
| 4,002 | 2,146 |
État consolidé condensé de l'évolution des capitaux propres
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
| Partage le capital | Paiements fondés sur des actions | Défaites accumulées | Attribuable à la mère | Part des actionnaires sans contrôle | Total |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | US$'000 | |
|
| |||||
Solde au 1er juillet 2022 (audité) | 41,442 | 1,467 | (26,572) | 16,337 | (1,041) | 15,296 |
|
| |||||
Dépense globale totale |
|
| ||||
Total de la perte globale | - | - | (1,443) | (1,443) | (38) | (1,481) |
|
| |||||
Transactions avec les propriétaires |
|
| ||||
Juste valeur des options d'achat d'actions réservées aux salariés de la période | - | 151 | - | 151 | - | 155 |
Option sur actions exercée au cours de la période, nette de frais | 110 | (60) | 60 | 110 | - | 184 |
Solde au 31 décembre 2022 (non audité) | 41,552 | 1,558 | (27,955) | 15,155 | (1,079) | 14,076 |
|
| |||||
Dépense globale totale |
|
| ||||
Total de la perte globale | - | - | (10,541) | (10,541) | (843) | (11,384) |
|
|
| ||||
Transactions avec les propriétaires |
|
| ||||
Émission d'actions au cours de la période en numéraire | 9,485
| - | - | 9,485 | - | 9,485 |
Opération de placement d’actions et autres frais | (100) | (100) | (100) | |||
Juste valeur des options d'achat d'actions réservées aux salariés de la période | - | 174 | - | 174 | - | 174 |
Options sur actions annulées au cours de la période | - | (13) | 13 | - |
| |
Solde au 30 juin 2023 (audité) | 50,937 | 1,719 | (38,483) | 14,173 | (1,922) | 12,251 |
|
| |||||
Dépense globale totale |
|
| ||||
Total de la perte globale | - | - | (1,442) | (1,442) | (9) | (1,451) |
| ||||||
Transactions avec les propriétaires |
|
| ||||
Émission d'actions au cours de la période en numéraire | 5,501 | - | - | 5,501 | - | 5,300 |
Opération de placement d’actions et autres frais | (135) | - | - | (135) | - | (135) |
Juste valeur des options d'achat d'actions réservées aux salariés de la période | - | 222 | - | 222 | - | 223 |
Option sur actions levée au cours de la période | - | (201) | 201 | - | - | 201 |
Options sur actions annulées au cours de la période | - | (106) | 106 | - | - | - |
Solde au 31 décembre 2023 (non audité) | 56,303 | 1,634 | (39,618) | 18,319 | (1,931) | 16,389 |
Notes aux états financiers condensés
Pour le semestre clos le 31 décembre 2023
1. Informations générales
Rainbow Rare Earths Limited (la « Société » ou « Rainbow », avec ses filiales le « Groupe »), est une société à responsabilité limitée par actions domiciliée à Guernesey, constituée le 5 août 2011 sous le numéro d'enregistrement 53831. Le siège social de la Société est Connaught House, St Julian's Avenue, St Peter Port, Guernesey. La nature des opérations du Groupe et ses principales activités sont détaillées dans le CEO et les Revues Financières.
Les informations financières pour la période close le 31 décembre 2023 ne constituent pas les comptes statutaires audités mais les informations comparatives ont été extraites de ces comptes. Le rapport des commissaires aux comptes sur ces comptes était sans réserve.
Ce rapport intermédiaire n’a pas été audité ni examiné.
Une copie de ce rapport semestriel a été publiée et peut être consultée sur le site Internet de la Société à l'adresse www.rainbowrareearths.com
2. Base de préparation
Ces états financiers intermédiaires consolidés résumés pour la période de 6 mois close le 31 décembre 2023 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne comprennent pas les informations qui seraient autrement requises dans un jeu complet d’états financiers et doivent être lus conjointement avec le rapport et les comptes annuels 2022.
Les mêmes politiques comptables et méthodes de calcul sont suivies dans les états financiers intermédiaires résumés que celles suivies dans les états financiers annuels les plus récents du Groupe, qui ont été publiés le 27 octobre 2023. Il n'existe aucune nouvelle norme IFRS en vigueur qui ait eu un impact sur les états financiers.
(a) Continuité d’exploitation
Les Administrateurs ont continué d'utiliser la base de continuité d'exploitation pour préparer ces états financiers résumés. Les activités commerciales du Groupe, ainsi que les facteurs susceptibles d'affecter son développement, ses performances et sa position futurs, sont présentés dans la déclaration du PDG. La situation financière du Groupe, sa trésorerie et sa position de liquidité sont décrites dans la Revue Financière.
Le solde de trésorerie du Groupe au 31 décembre 2023 était de 4.0 millions de dollars américains (30 juin 2023 : 8.1 millions de dollars américains). Le Conseil a examiné les dernières prévisions de flux de trésorerie du Groupe pour la période allant jusqu'au 30 juin 2025, y compris les scénarios pessimistes raisonnablement possibles. Cela a inclus les hypothèses suivantes :
· Dépenses prévues de 4.0 millions de dollars US pour les frais généraux et administratifs courants du Groupe sur la période de 18 mois allant du 1er janvier 2024 au 30 juin 2025, sur la base de la base de coûts administratifs actuelle. Le scénario défavorable raisonnablement possible inclut une réserve de 10 % pour les coûts imprévus.
· Les besoins de financement estimés à 7.5 millions de dollars pour Phalaborwa, dont 4.0 millions de dollars ont été engagés à ce jour ou sont engagés. Cela comprend 2.4 millions de dollars américains pour terminer les travaux d'essai en usine pilote, 3.7 millions de dollars américains pour finaliser le DFS et 0.9 million de dollars américains pour l'équipe technique de Rainbow et les coûts associés. En raison de la nature des travaux, les coûts réels et le calendrier des dépenses peuvent différer des estimations. Les prévisions comprennent une réserve de 10 % pour l'augmentation des coûts techniques associés à l'usine pilote et au DFS. Le scénario pessimiste raisonnablement possible ajoute une réserve supplémentaire de 10 % pour toutes les dépenses de Phalaborwa.
· Une poursuite des soins et de la maintenance du projet Gakara du Groupe au Burundi pour un coût total de 0.6 million de dollars américains pour la période de 18 mois allant du 1er janvier 2024 au 30 juin 2025, sur la base de la base de coûts administratifs actuelle. Le scénario défavorable raisonnablement possible inclut une réserve de 10 % pour les coûts imprévus.
Sur la base du scénario pessimiste raisonnablement plausible décrit ci-dessus, le Groupe devra lever un financement supplémentaire d'au moins 9.2 millions de dollars américains pour la période se terminant le 30 juin 2025, ainsi que tous les fonds nécessaires pour faire progresser l'opportunité Uberaba au Brésil. Compte tenu des solides perspectives économiques du projet Phalaborwa, le Conseil est convaincu que des fonds supplémentaires seront obtenus si nécessaire. Toutefois, le Conseil accepte que ces circonstances indiquent l'existence d'une incertitude significative qui pourrait jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre ses activités et, par conséquent, il pourrait se trouver dans l'incapacité de réaliser ses actifs et de s'acquitter de ses passifs dans le cours normal de ses activités. . Les états financiers n'incluent pas les ajustements qui résulteraient si le Groupe n'était pas en mesure de poursuivre son activité.
(b) Dividende
Les Administrateurs ne recommandent pas le paiement d'un dividende pour la période (semestre clos le 31 décembre 2023 : néant USD, semestre clos le 31 décembre 2022 : néant USD).
(c) Principaux risques et incertitudes
Il existe un certain nombre de risques et d'incertitudes potentiels inhérents au secteur des mines et des métaux qui pourraient avoir une incidence importante sur la performance à long terme de la Société et qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats attendus et historiques. La Société a pris des mesures raisonnables pour atténuer ces risques dans la mesure du possible. Tous les détails sont divulgués aux pages 46 et 47 du rapport annuel pour l’exercice clos le 30 juin 2023. Les risques et incertitudes sont résumés ci-dessous :
· Risque de définition du projet (élevé) :
- À Phalaborwa, le PEA publié en octobre 2022 a confirmé un schéma de traitement capable d'extraire de manière économique les métaux des terres rares magnétiques des piles de gypse dans un environnement à faible capital et à faibles coûts d'exploitation. L'équipe technique du Groupe a conçu et mis en service de nombreuses usines commerciales en Afrique, y compris la réalisation d'études de faisabilité pour des projets de terres rares, et connaît donc les options techniques alternatives qui pourraient devoir être déployées si les stratégies initiales s'avéraient non rentables.
- Des travaux de tests pilotes visant à confirmer l'efficacité du schéma de traitement sont en cours avec la production d'un mélange de carbonate de terres rares en Afrique du Sud qui a été expédié pour des tests pilotes du processus de séparation final aux États-Unis. À la suite des travaux d'essai pilote, des modifications pourraient être nécessaires au schéma de traitement proposé, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur l'économie du projet, comme indiqué dans l'EEP. Les résultats du programme de travail d’essai pilote jusqu’à présent sont conformes au PEA.
- Une DFS devra être réalisée pour fournir une confiance suffisante pour le développement du projet, qui pourrait ne pas produire de résultats conformes à l'EEP.
· Risque d'autorisation (élevé) :
- Des permis et licences nouveaux et mis à jour seront nécessaires pour développer le projet Phalaborwa, y compris, sans toutefois s'y limiter, un permis d'utilisation de l'eau, un permis de gestion des déchets et un permis d'émissions atmosphériques.. Rainbow travaille avec des consultants spécialisés pour compiler les rapports techniques requis pour le processus d'autorisation et vise à présenter les demandes pertinentes parallèlement aux travaux sur le DFS.
- Bien que le calendrier de délivrance des permis soit difficile à prévoir, le projet Phalaborwa résoudra les problèmes environnementaux hérités du site, notamment en traitant l'eau acide actuellement associée aux piles de gypse sans revêtement et en réempilant le gypse traité sur de nouvelles piles avec revêtement conçues pour conformément aux normes de performance de la SFI et aux principes de l’Équateur. En conséquence, le Groupe est convaincu que les permis nécessaires seront délivrés pour permettre la poursuite du projet.
· Risque de financement (élevé) :
- La capacité du Groupe à continuer à développer le projet Phalaborwa et d'autres nouvelles opportunités commerciales dépendra de sa capacité continue à accéder au financement, tant au niveau de l'entreprise qu'au niveau du projet. Les solides retombées économiques énoncées dans l’EEP pour Phalaborwa devraient garantir la disponibilité du financement pour réaliser le DFS et, à terme, le développement du projet Phalaborwa.
- La direction entretient des relations solides avec les principales sources de financement. Rainbow a l'habitude d'obtenir le financement nécessaire aux plans de croissance du Groupe, y compris le soutien de ses principaux investisseurs, et la direction espère être en mesure d'obtenir des financements supplémentaires si nécessaire.
· Prix des terres rares (élevé) :
- Rainbow se concentre sur l'identification et le développement de gisements secondaires de terres rares qui peuvent être mis en production plus rapidement et à moindre coût que les projets miniers traditionnels de roches dures, en mettant l'accent sur les éléments de terres rares à aimant permanent que sont le néodyme et le praséodyme, le dysprosium et le terbium.
- Alors que les analystes prédisent une forte croissance de la demande de terres rares, les prix ont été volatils dans le passé et se situent actuellement à des niveaux nettement inférieurs au scénario de base exposé dans l'EEP de Phalaborwa. Bien que le PEA de Phalaborwa ait confirmé une opération à faible coût et une économie résiliente dans des environnements de prix des terres rares plus faibles, si le prix du panier de terres rares sous-jacent chute ou reste à des prix bas à long terme, cela réduit les revenus potentiels qui auront un impact sur le long terme. rentabilité du projet et pourrait avoir un impact sur la viabilité commerciale de tout développement.
· Risque de co-développement (moyen) :
- Les actifs du Groupe comprennent des projets qui seront menés en partenariat ou avec des associés, ce qui réduit la capacité du Groupe à contrôler et gérer les risques et place le recours à des partenaires non contrôlés par le Groupe. Pour les projets à un stade précoce, l'expertise de Rainbow en matière de traitement des terres rares et la propriété, directement ou sous licence dans les territoires concernés, des droits de propriété intellectuelle pour développer un schéma de traitement économique similaire à celui de Phalaborwa devraient garantir que des conditions commerciales appropriées puissent être convenues pour le projet. développement à long terme de ces actifs.
- À Phalaborwa, Bosveld Phosphates (Pty) Limited (« Bosveld ») détient une participation de 15 % dans le projet et, en tant que propriétaire actuel du site, son assistance est requise pour garantir que les actifs nécessaires au développement du projet soient transférés au moment nécessaire. dans le véhicule de coentreprise et ils restent responsables des responsabilités environnementales historiques associées au site du projet. Rainbow a la possibilité d'acquérir la participation minoritaire de 15 % de Bosveld en émettant 38,873,663 XNUMX XNUMX actions ordinaires sans valeur nominale dans Rainbow Rare Earths Limited. Cela permettra au Groupe de contrôler pleinement ce projet et créera une forte incitation pour Bosveld à veiller à prendre les mesures nécessaires pour permettre le développement du projet.
- Le pipeline de développement du Groupe, y compris la propriété Uberaba au Brésil et l'opportunité avec OCP au Maroc, en sont à un stade de développement beaucoup plus précoce. Le cadre juridique pour le développement d'une opération commerciale pour ces opportunités n'a pas été entièrement défini et les conditions peuvent ne pas être convenues avec les propriétaires de ces actifs pour permettre un développement.
· Pays et politique (moyen) :
- Les opérations de Rainbow sont situées en Afrique du Sud, au Brésil et au Burundi. Les économies de marché émergentes sont généralement soumises à des risques plus importants, notamment juridiques, réglementaires, fiscaux, économiques et politiques, et ces risques sont potentiellement sujets à une évolution rapide.
- En Afrique du Sud, des élections générales auront lieu en mai 2024, ce qui pourrait entraîner une augmentation de l'instabilité politique et sociale. Les défis très médiatisés auxquels est confronté le fournisseur d'énergie public Eskom signifient qu'il existe des besoins constants en matière de délestage et de coupures de courant dans le pays, même si les besoins en électricité des secteurs industriels sont prioritaires par rapport aux autres secteurs. La position de l'Afrique du Sud sur les questions géopolitiques est parfois contraire aux intérêts occidentaux.
- Le 12 avril 2021, le gouvernement du Burundi a suspendu l'exportation du concentré produit à Gakara. Cela a été suivi le 29 juin 2021 par une suspension de toutes les activités minières et d’exploration. Toutes les opérations restent en soins et maintenance. En raison du recentrage des activités de Rainbow sur l'actif de Phalaborwa et des opportunités de croissance liées à la technologie de traitement associée, les Administrateurs n'envisagent pas d'investir des sommes significatives au Burundi pour développer une ressource minérale formelle et par conséquent, les actifs nets de l'unité génératrice de trésorerie de Gakara ont été dépréciée à néant dans le rapport et les comptes annuels 2023.
3. Frais administratifs
6 mois terminés | 6 mois terminés | |
US$'000 Non audité | US$'000 Non audité | |
Dépenses d'entreprise | 1,254 | 1,171 |
Administration burundaise | 207 | 329 |
| 1,461 | 1,500 |
Les dépenses administratives du Burundi engagées au cours du semestre clos le 31 décembre 2023 comprennent tous les coûts associés au maintien du projet Gakara en matière d'entretien et de maintenance.
4. Perte par action ordinaire
La perte par action ordinaire est calculée en divisant la perte nette de la période attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.
La Société était déficitaire pour toutes les périodes présentées, par conséquent l'effet dilutif des options sur actions n'a pas été pris en compte dans le calcul du résultat dilué par action, car cela diminuerait la perte par action pour chacune des périodes présentées.
Le calcul de la perte de base par action est basé sur les données suivantes :
6 mois terminés | 6 mois terminés | |
US$'000 Non audité | US$'000 Non audité | |
La perte de la période attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère | (1,442) | (1,443) |
Numéro | Numéro | |
| «000 | «000 |
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires aux fins du résultat de base et dilué par action | 607,767 | 524,963 |
Perte par action ordinaire | Cents | Cents |
Basique et dilué | (0.24) | (0.27) |
5. Actifs d'exploration et d'évaluation
| Gakara | Il a été discuté | Total | |
US$'000 | US$'000 | US$'000 | ||
Au 1 juillet 2022 (audité) | 8,635 | 1,953 | 10,588 | |
Récents | - | 817 | 817 | |
Au 31 décembre 2022 (non audité) |
| 8,635 | 2,770 | 11,405 |
Récents | - | 2,060 | 2,060 | |
Détérioration | (8,635) | - | (8,635) | |
Au 30 juin 2023 (audité) | - | 4,830 | 4,830 | |
Récents | - | 8,533 | 8,533 | |
Au 31 décembre 2023 (non audité) |
| - | 13,363 | 13,363 |
Les coûts liés au projet Phalaborwa ont été capitalisés au cours de la Période. Le projet Gakara a été sous surveillance et maintenance tout au long de la Période et, par conséquent, aucun des coûts ne répond aux exigences de la politique comptable du Groupe en matière de capitalisation.
Le projet Phalaborwa représente une opportunité d'extraire des éléments de terres rares à partir du retraitement chimique des cheminées de gypse et, par conséquent, les coûts liés à l'établissement de la viabilité commerciale du développement du projet sont capitalisés en tant qu'actifs d'exploration et d'évaluation selon IFRS 6. Ajouts au cours de la période comprennent les coûts liés aux tests de ressources, à la construction et à l'exploitation d'usines pilotes en Afrique du Sud et aux États-Unis, ainsi qu'à l'acquisition d'une participation économique supplémentaire de 15 % dans le projet auprès de Bosveld.
Depuis l'acquisition du projet Phalaborwa et le développement ultérieur d'une technologie de traitement pour récupérer les éléments de terres rares du phosphogypse en tant que sous-produit de la production d'acide phosphorique, les administrateurs ont recentré l'activité sur les sources secondaires d'éléments de terres rares où ils considèrent que des rendements plus élevés sont possibles. disponible. En tant que tel, les Administrateurs n'ont plus l'intention d'investir des sommes importantes à Gakara pour convertir la ressource cible existante en une réserve capable de soutenir une production commerciale à long terme, ce qui a conduit à un test de dépréciation en cours pour les actifs d'exploration et d'évaluation de Gakara au cours de l'exercice clos. 30 juin 2023. Sur la base d'une évaluation de la situation tant juridique que politique au Burundi, les Administrateurs considèrent que la juste valeur des actifs d'exploration et d'évaluation de Gakara calculée conformément à IAS 36 est nulle et qu'une perte de valeur a été comptabilisée.
FinBank SA détient une garantie sur les actifs immobilisés et flottants de Rainbow Mining Burundi SM (« RMB »), qui comprennent les actifs d'exploration et d'évaluation dépréciés associés au permis minier de Gakara au Burundi.
6. Immobilisations corporelles
US$'000 | Coûts de développement minier | Plantes et machinerie | Véhicules | Équipement de bureau | Total |
Prix | |||||
Au 1 juillet 2022 (audité) | 183 | 2,889 | 1,582 | 45 | 4,699 |
Récents | - | - | - | 2 | 2 |
Au 31 décembre 2022 (non audité) | 183 | 2,889 | 1,582 | 47 | 4,701 |
Récents | - | - | 24 | 2 | 26 |
At 30 juin 2023 (audité) | 183 | 2,889 | 1,606 | 49 | 4,727 |
Récents | - | - | - | - | - |
Au 31 décembre 2023 (non audité) | 183 | 2,889 | 1,606 | 49 | 4,727 |
Dépréciation |
| ||||
Au 1 juillet 2022 (audité) | 99 | 2,668 | 855 | 34 | 3,656 |
Charge pour la période | 13 | 2 | 158 | - | 173 |
Au 31 décembre 2022 (non audité) | 112 | 2,670 | 1,013 | 34 | 3,829 |
Charge pour la période | 12 | 3 | 159 | 2 | 176 |
Détérioration | 59 | 216 | 410 | 10 | 695 |
At 30 juin 2023 (audité) | 183 | 2,889 | 1,582 | 46 | 4,700 |
Charge pour la période | - | - | 2 | 1 | 3 |
Au 31 décembre 2023 (non audité) | 183 | 2,889 | 1,584 | 47 | 4,703 |
|
|
|
|
|
|
Valeur nette comptable au 31 décembre 2023 (non audité) | - | - | 22 | 2 | 24 |
Valeur nette comptable au 30 juin 2023 (auditée) | - | - | 24 | 3 | 27 |
Valeur nette comptable au 31 décembre 2022 (non audité) | 71 | 219 | 569 | 13 | 872 |
Comme indiqué dans la note 5, les Administrateurs reconnaissent que la suspension en cours de toutes les activités de RMB au Burundi et la décision ultérieure de ne pas engager d'investissement pour la conversion de la ressource cible de Gakara en réserves nécessitent un test de dépréciation des immobilisations corporelles liées à la projet conformément à IAS36. Sur la base d'une évaluation de la situation tant juridique que politique du Burundi, les Administrateurs considèrent que la juste valeur des immobilisations corporelles associées au projet Gakara calculée conformément à IAS 36 est nulle et qu'une perte de valeur a été comptabilisée.
FinBank SA détient une garantie sur les actifs immobilisés et flottants en RMB, qui comprennent les immobilisations corporelles dépréciées au Burundi.
7. Fournisseurs et autres dettes
Comme à 2023 | Comme à | Comme à | |
US$'000 Non audité | US$'000 Vérifié | US$'000 Non audité | |
Commerce à payer | 818 | 124 | 43 |
Charges à payer | 357 | 736 | 316 |
Impôts et sécurité sociale | 380 | 290 | 361 |
Taxes foncières à payer au Burundi | 100 | 100 | 80 |
Montants dus au personnel et à la direction | 34 | - | 11 |
Provision pour conflits du travail | - | - | 68 |
Total des fournisseurs et autres créditeurs | 1,689 | 1,250 | 879 |
Les Administrateurs considèrent que la valeur comptable des dettes commerciales et autres dettes se rapproche de leur juste valeur.
8. Emprunts
Comme à | Comme à | Comme à | |
US$'000 Non audité | US$'000 Vérifié | US$'000 Non audité | |
Prêt Finbank | 324 | 363 | 557 |
Responsabilité du mandat | 209 | 123 | 133 |
Total des emprunts | 533 | 486 | 690 |
Payable dans les 12 mois | 250 | 201 | 101 |
Payable après plus de 12 mois | 283 | 285 | 589 |
533 | 486 | 690 |
Prêt FinBank
La facilité de prêt FinBank au Burundi est exprimée en BIF et porte un taux d'intérêt de 15%. Les conditions de remboursement convenues à partir de février 2023 nécessitent des paiements de 30 millions de BIF par mois jusqu'en avril 2027 couvrant à la fois le principal et les intérêts sur la base d'un solde dégressif. Au cours de l’année 2023, la dévaluation du BIF à 1 USD pour 2,840.54 30 BUF au 2023 juin 133 a réduit la valeur en dollars américains du passif de XNUMX XNUMX USD.
Aux termes de ce prêt, FinBank dispose d'une garantie sur les actifs fixes et flottants en RMB, les actions de RMB et les liquidités détenues sur les comptes bancaires FinBank de RMB. Les intérêts sur le prêt se sont élevés à 26 2022 USD (42 : XNUMX XNUMX USD).
Responsabilité des bons de souscription
Le 21 février 2020, 2,000,000 1 2021 de bons de souscription ont été émis à Pipestone Capital Inc, dans laquelle George Bennett, PDG de la Société, détient une participation bénéficiaire. Les bons de souscription ont été émis en remplacement des intérêts sur un prêt relais d'un million de dollars américains accordé à la Société, qui a été intégralement remboursé en décembre 4.55. Les bons de souscription ont une durée de vie contractuelle de quatre ans à un prix d'exercice de XNUMX pence par bon de souscription. Les warrants Pipestone sont comptabilisés comme un passif financier à la juste valeur par résultat avec des variations de valeur incluses dans les charges/produits financiers. Après la date de clôture, la durée contractuelle des warrants a été prolongée de deux ans supplémentaires.
9. Capital social
Comme à | Comme à 2022 | Comme à | |
Non audité | Non audité | Vérifié | |
Capital social émis (valeur nominale nulle) en milliers de dollars américains | 56,303 | 41,552 | 50,937 |
Nombre d'actions émises ('000) | 630,317 | 526,406 | 598,859 |
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement des mouvements du capital social :
Nombre de partages | US$'000 | |
Au 1 juillet 2022 | 524,405,810 | 41,442 |
Novembre 2022 - Options levées (Encaissements) | 2,000,000 | 110 |
Au 31 décembre 2022 | 526,405,810 | 41,552 |
Mai 2023 - Placement d'actions (Encaissements) | 72,452,846 | 9,386 |
Au 30 juin 2023 | 598,858,656 | 50,937 |
Novembre 2023-placement des actions (Encaissements) | 30,000,000 | 5,366 |
Novembre 2023-Options levées (options à valeur nulle) | 1,458,000 | - |
Au 31 décembre 2023 | 630,316,656 | 56,303 |
Le 26 septembre 2023, la Société a accepté sous condition d'émettre 30 millions d'actions au prix de 15 pence par action, générant un produit brut en espèces de 5.5 millions de dollars américains (avant coûts de 135 XNUMX dollars).
La première tranche de 25,786,541 5 2023 actions ordinaires a été émise le 4,213,459 octobre 6. La deuxième tranche de 2023 21 2023 actions ordinaires a été émise le XNUMX décembre XNUMX suite à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée générale annuelle de la Société tenue le XNUMX novembre XNUMX.
De plus, George Bennett, PDG de Rainbow, a exercé 1,458,000 2021 XNUMX options sur actions à prix nul initialement émises en janvier XNUMX.
10. Opérations avec des parties liées
US$'000 | Six mois jusqu'au 31 décembre 2023 | Six mois jusqu'au 31 décembre 2022 |
| |||||
| Facturé en période | Réglé en période | Solde de clôture | Facturé en période | Réglé en période | Solde de clôture | ||
Benzu Minerals (Propriétaire) Limitée1 | - | - | - | 1 | (1) | - | ||
MPD Consulting Limitée2 | 2 | (3) | 1 | 3 | (1) | 2 | ||
Magna Capital (Guernsey) Limited3 | 647 | (647) | - | 10 | - | 10 | ||
649 | (650) | 1 | 13 | (1) | 12 | |||
Le tableau ci-dessus n'inclut pas la rémunération des administrateurs et de la haute direction.
1. Benzu Minerals (Proprietary) Limited est liée à Cesare Morelli, actuellement engagé en tant que directeur général par intérim de RMB. Outre les montants comparatifs divulgués, qui concernent les coûts associés au programme de forage à Phalaborwa en 2022, un salaire a été versé à Cesare Morelli via Benzu Minerals (Proprietary) Limited.
2. MPD Consulting Limited, dans laquelle Pete Gardner, le CFO de la Société, détient un intérêt bénéficiaire, a refacturé certains coûts liés au soutien britannique engagés pour le compte du Groupe.
3. Magna Capital (Guernsey) Limited (« Magna »), dans laquelle Adonis Pouroulis, président non exécutif du conseil d'administration, détient une participation bénéficiaire, a été engagée en décembre 2022 pour assister la Société dans sa stratégie de consolidation de la propriété. du projet Phalaborwa et lever les cautions notariales en Afrique du Sud émises en faveur de tiers, ce qui aurait pu avoir un impact sur la capacité de Bosveld à transférer les droits du projet Phalaborwa à une nouvelle entité comme prévu. La transaction a été conclue en juillet 2023 et une commission de réussite de 500 XNUMX £ a été versée à Magna.
11. Événements postérieurs à la clôture
Aucun événement postérieur à la date de clôture n’a été identifié qui pourrait affecter de manière significative le groupe de sociétés ou entraîner des anomalies significatives dans ses résultats financiers.
Source : Argus Media Ltd (« Argus »), octobre 2023
Valeur actuelle nette en utilisant un taux d'actualisation à terme de 10 %
Source : Département américain de la Défense, mars 2024
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